Развитие лизинга как фактор логистизации бизнеса тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Карабанова, Екатерина Алексеевна

• Карабанова, Екатерина Алексеевна
• кандидат экономических наук
• 2004

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Карабанова, Екатерина Алексеевна

Введение.

Глава I. Теоретические аспекты формирования лизинговых отношений •.

1.1. Сущность и основные виды лизинговых операций.

1.2. Дополнительные возможности, получаемые различными субъектами лизинга, и задачи его многоуровневого регулирования

1.3. Ретроспектива и взаимосвязь проблем лизинга и логистики

Глава II. Исследование особенностей и тенденций развития лизинга как эффективного способа технического перевооружения и логистизации бизнеса.

2.1. Предпосылки развития лизинговых сделок в отечественной экономике.

2.2. Анализ зарубежной практики лизинга.

2.3. Современные условия, специфика и перспективы функционирования отечественных лизинговых компаний.

Глава III. Совершенствование форм и методов логистизации хозяйствования с использованием возможностей лизинга.

3.1. Пути развития текущего и стратегического менеджмента лизинговых компаний.

3.2. Оптимизация методов бизнес-партнерства в лизинговой сфере.

3.3. Макроэкономические аспекты повышения эффективности лизинга.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Развитие лизинга как фактор логистизации бизнеса»

Среди комплекса задач развития отечественной экономики одной из ключевых является создание новых современных производств и техническое перевооружение действующих структур на рыночных принципах хозяйствования. Производственная база целого рйда предприятий и организаций сегодня является физически и морально устаревшей, что негативно сказывается на их конкурентоспособности и снижает эффективность применения логистики. Вместе с тем собственных средств на модернизацию хозяйствования у многих предприятий пока явно недостаточно. В этой связи актуальной задачей становится крупномасштабное развитие лизинговых отношений, позволяющих предприятиям быстро и с отсрочкой платежей получать в пользование современные средства производства.

Специфика лизинговых операций придает данному классу коммерческих сделок характер потоковых процессов, рациональная организация которых должна строиться на концепции логистики. Расширение масштабов лизинга может выступить катализатором развития реального сектора нашей экономики, будет способствовать более эффективной логистизации хозяйствования, даст дополнительный импульс развитию рыночных отношений и обеспечит рост ВВП.

По данным Минэкономразвития РФ, в 2003 г. доля лизинга в общем объеме инвестиций в реальный сектор экономики удвоилась. Ожидается, что темпы роста рынка лизинга в ближайшей и среднесрочной перспективе будут составлять около 40 % в год.

В настоящее время возникают все новые субъекты лизинга, развиваются многовариантные отношения между лизинговыми компаниями, лизингополучателями, поставщиками машин и оборудования, банковскими структурами, страховыми компаниями и другими участниками лизинговых сделок. Постепенно оптимизируются их внутрифирменные механизмы. Однако при этом в российских условиях продолжает действовать множество факторов, осложняющих взаимодействие субъектов лизинговых отношений. Сегодня еще очень высока степень хозяйственной неопределенности и риска в контрактной логистике, недостаточно эффективными остаются многие инструменты мак-рологистического, внутри- и межфирменного регулирования лизинговых отношений. Возникающие в связи с этим проблемы невозможно решать без соответствующей научно-аналитической проработки.

Сложность, многоплановость и актуальность задач эффективного функционирования различных субъектов лизинга обусловили большое внимание к этой сфере со стороны ученых и практиков. Достаточно глубоко изучены ее договорно-правовые и финансовые аспекты. Тем не менее, ряд вопросов организационно-экономического обеспечения лизинга в сочетании с процессом логистизации хозяйствования еще остается недостаточно исследованным. Это касается проблем формирования макроэкономических предпосылок, благоприятных для лизинга и использования его возможностей для логистической оптимизации бизнеса, развития внешнеэкономических механизмов лизинга, рационализации систем управления товародвижением, минимизации рисков и совершенствования информационно-аналитического блока лизинговых операций. Несмотря на очевидную взаимосвязь проблем лизинга и логистики они изучаются еще достаточно автономно, что снижает эффективность решения тех и других. В практике российских лизинговых компаний еще недостаточно внимания уделяется логистике закупок и реализации технических средств, снижению логистических затрат, интегрированному управлению материальными, финансовыми и информационными потоками. Приведенные обстоятельства обусловили выбор темы настоящего исследования и определили его цель.

Целью диссертации является выявление факторов эффективного проведения лизинговых операций и разработка механизмов логистизации хозяйствования с использованием возможностей лизинга.

Для достижения поставленной цели в диссертации решались следующие взаимосвязанные задачи:

- исследование роли лизинга в развитии материально-технической базы и логистической оптимизации бизнеса;

- характеристика состава и особенностей участников лизинговых отношений с выявлением логистических преимуществ, получаемых ими в результате проведения различных видов лизинговых сделок;

- систематизация задач регулирования лизинговых отношений на различных уровнях хозяйствования и различных сегментах товарных и финансовых рынков;

- анализ тенденций развития лизинговых операций в сочетании с процессами логистизации реальной экономики, исследование специфики функционирования отечественных лизинговых компаний и оценка рациональности действующей системы управления лизингом, а также изучение возможностей использования эффективных зарубежных лизинговых схем и логистических подходов в российских условиях;

- разработка предложений по логистизации бизнеса с использованием макро- и микроэкономического инструментария управления лизинговыми компаниями, включая внешнеэкономические регуляторы лизинга, систему информационно-аналитического обеспечения и риск-менеджмент;

- обоснование направлений и форм логистической оптимизации хозяйствования производственных структур на базе развития лизинговых отношений;

- подготовка рекомендаций по развитию форм и методов бизнес-партнерства участников лизинговых операций.

Предметом исследования являются организационно-экономические отношения, возникающие в процессе реализации лизинговых сделок.

Объектом исследования выступают участники лизинговых операций, включая лизингодателей, лизингополучателей, поставщиков, банковские и страховые структуры, осуществляющие эти операции с использованием принципов логистики.

Научная новизна диссертации состоит в разработке концептуальных положений, методических рекомендаций и предложений, обеспечивающих повышение эффективности управления лизинговыми операциями во взаимосвязи с развитием методов логистизации бизнеса, в том числе:

- определены сферы взаимовлияния инструментов логистики и лизинга, уточнены функциональные особенности и коммерческие цели различных участников лизинговых отношений, а также раскрыты логистические возможности и преимущества лизинга в достижении этих целей;

- выявлены факторы, определяющие хозяйственную устойчивость субъектов лизинга и результативность их функционирования на различных сегментах внутреннего и внешнего рынков;

- уточнены принципы, а также систематизированы и формализованы задачи многоуровневого управления лизингом, на основе чего предложена модель целостной системы формирования и регулирования лизинговых отношений и обоснован комплекс мер по совершенствованию макрологистической поддержки лизингового бизнеса;

- разработаны методические рекомендации по формированию, корректировке и реализации стратегии хозяйственного развития лизинговых компаний, базирующиеся на прогнозно-аналитическом блоке и комплексе обеспечивающих программ;

- предложены методические подходы к определению целесообразности установления хозяйственных связей лизинговых компаний и выбору их бизнес-партнеров с учетом потенциальной диверсификации лизинговых услуг, развития логистических подходов и комплексной оценки возможных рисков;

- обоснованы пути логистической оптимизации работы организаций - поставщиков и получателей продукции по лизингу.

Практическая значимость исследования заключается в том, что использование содержащихся в нем предложений и рекомендаций позволяет повысить эффективность реализации лизинговых сделок с одновременным развитием логистических методов решения хозяйственных проблем.

Основные положения и выводы диссертации могут быть востребованы органами государственного управления при подготовке нормативно-правовых актов, регулирующих лизинговые отношения; лизинговыми компаниями и их партнерами при разработке стратегии своего развития и принятии текущих управленческих решений; учебными и научными организациями при исследованиях и подготовке учебных пособий по проблемам лизинга и логистики.

Разработанные в диссертации методические материалы нашли применение в деятельности ряда хозяйственных структур, включая лизинговую компанию ЗАО «Балтийский лизинг». Результаты исследования отражены в опубликованных статьях, а также докладывались и обсуждались на конференциях и научно-практических совещаниях, проводившихся в 2001-2003 гг. Российской экономической академией им. Г.В.Плеханова и Институтом исследования товародвижения и конъюнктуры оптового рынка при участии представителей лизинговых компаний.

Теоретической и методологической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных специалистов в области управления товародвижением, лизинга, логистики и маркетинга, риск-менеджмента и организации бизнес-связей. Использовались работы Б.А.Аникина, В.Д.Газмана, Е.А.Голикова,В.Н.Голощапова, Е.В.Кабатовой, С.Б.Карнаухова, В.П.Най-марка, Д.Т.Новикова, В.И.Одесса, О.Д.Проценко, В.М.Пурлика, В.И.Сергеева, И.М.Синяевой, В.И.Степанова, Н.Ф.Титюхина, Е.Н.Чекмаревой, В.В.Щербакова и других авторов.

При подготовке диссертации изучалась инструктивная, методическая и справочная литература, материалы специализированной периодической печати. Применялись методы факторного анализа, SWOT-исследования, группировок и экспертных оценок. Работа выполнялась с учетом нормативных актов по проблемам рыночной экономики, включая законодательство РФ, Указы Президента РФ и постановления Правительства РФ.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Карабанова, Екатерина Алексеевна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенное исследование позволяет сделать следующие выводы и предложения.

1. Получившие в последнее время большое развитие лизинговые схемы и логистические методы решения хозяйственных проблем не являются принципиально новыми организационно-экономическими подходами, а базируются на использовании достаточно известных принципов и механизмов. Задача сегодняшнего дня состоит в их эффективной модификации и рациональной адаптации к современным экономическим и технико-технологическим условиям.

В отечественной экономике лизинговая деятельность активизировалась сравнительно недавно - в середине 90-х годов, что объяснялось появлением именно к этому времени целого ряда предпосылок. С одной стороны, были сформированы многочисленные рыночные структуры, чье развитие предопределяло эффективное использование лизинга. С другой, - стала остро ощущаться потребность в инвестициях для обновления производственно-технического потенциала предприятий, которую очень сложно было удовлетворить ранее принятыми методами. Лизинг же позволял мобилизовать дополнительные источники инвестирования для этих целей. Все более благоприятными для лизинговых операций в 90-е годы складывались и макроэкономические условия. Масштабы лизинговых операций на российском рынке пока уступают зарубежным, хотя и возрастают быстрыми темпами.

2. Предпосылки для развития лизинга и потребности в нем с учетом степени морального и физического износа основных фондов сегодня очень велики во многих секторах нашей экономики. Наряду с большим парком физически и морально устаревшего оборудования к предпосылкам развития лизинга относятся высокая цена современных основных фондов, некоторое повышение привлекательности вложения денежных средств в реальный сектор экономики, развитие конкуренции среди производителей оборудования, финансовых структур и потенциальных лизингополучателей. По экспертным оценкам в 2003 г. объем сделок с промышленным оборудованием у многих лизинговых компаний удвоился. Значительно вырос спрос на высокотехнологичное оборудование, позволяющее выпускать импортируемую сейчас продукцию. Постоянное увеличение сделок по лизингу оборудования прослеживается как устойчивая тенденция. Рынок лизинговых услуг в России многими экспертами оценивается как чрезвычайно емкий, способный принести значительные доходы и дополнительные возможности его участникам. Ожидается, что его темпы прироста в ближайшей и среднесрочной перспективе будут составлять около 40 % в год.

3. Виды лизинговых отношений дифференцируются в зависимости от форм организации сделок и их продолжительности, особенностей объектов лизинга и условий их амортизации, обязательств сторон, размеров сделок, типа лизинговых платежей, отраслевой принадлежности участников сделок, возможных налоговых и прочих льгот. Заключение и последующее результативное проведение лизинговых сделок должно основываться на условии их эффективности для всех участвующих сторон. В этой связи большое значение имеет точный учет всех факторов, определяющих эффект реализации лизинговых операций. Сущность лизинга как экономической категории выражается в тех экономических отношениях, которые возникают между поставщиком имущества, лизинговой компанией и лизингополучателем. Полную характеристику лизинга можно сделать лишь с позиции системных и комплексных взаимоотношений (кредитных, арендных, отношений купли-продажи) всех основных участников лизинговых сделок. Рассмотрение лизинга с позиции отдельных участников не позволит оценить его роль в полном объеме и приведет всего лишь к характеристике какой-либо одной формы его применения.

4. Для поставщика основных фондов лизинг прежде всего является эффективной формой сбыта его товаров. Их реализация лизинговой компании даже по цене с несколько более низким уровнем рентабельности, чем это предполагалось при поставках традиционным партнерам, позволяет поставщикам повысить ликвидность своего баланса и получить дополнительные инвестиции. Для лизингополучателя - это капиталосберегающий и экономящий время логистический инструмент модернизации производства. Используя возможности лизинга, он быстро получает необходимые ему основные фонды с оплатой в рассрочку, что весьма ценно в условиях дефицита финансовых ресурсов. Для лизинговой компании - это вид предпринимательской деятельности, создающий на основе сопряжения разных интересов возможность приобретения в собственность по пониженной цене пользующихся спросом активов и их последующего гарантированного прибыльного размещения.

Детализировав представленную характеристику дополнительных возможностей, получаемых участниками лизинговых операций, можно сделать вывод, что эти операции позволяют:

- производителю (поставщику) основных фондов: сокращать расходы на рекламу, анализ рынка, поиск потребителей и их подготовку к восприятию продукции; снижать коммерческие риски, поскольку решение вопросов финансирования и гарантий относится к задачам лизингодателя; проникать в новые рыночные ниши и увеличивать круг своих потребителей, а соответственно и доходы за счет тех хозяйствующих субъектов, которые без лизинговых возможностей не имели бы необходимых средств на приобретение предлагаемой продукции; получать от постоянного оптового клиента-лизингодателя полную и своевременную оплату крупных партий продукции; наращивать объемы продаж за счет увеличения спроса на вспомогательное оборудование, оснастку и инструмент, используемые при эксплуатации, сервисном обслуживании и модернизации сдаваемого в лизинг имущества; получать дополнительную прибыль на основе своего привлечения к техническому обслуживанию переданной в лизинг продукции;

- лизингополучателю: распределять выплаты за взятое имущество во времени с учетом специфики своей хозяйственной деятельности и не аккумулировать единовременно средства для оплаты всей стоимости; уменьшать размер налогооблагаемой прибыли за счет отнесения лизинговых платежей на себестоимость (производственные расходы); непрерывно и быстро обновлять производственные мощности с учетом увеличивающихся возможностей инвестиционного маневра и экономии на трансакциях; использовать каналы снабжения и сбыта лизингодателя; снижать риски возникновения убытков при освоении новой продукции;

- лизингодателю: расширять ассортимент товаров и услуг, с которым он работает на внутреннем и внешнем рынках; развивать бизнес-партнерство с производителями основных фондов, являющихся предметом лизинга, и с лизингополучателями, сопрягая их интересы с учетом обеспечения собственной прибыли; снижать риск потерь на основе сохранения своих прав собственности на объект лизинга; получать дополнительные финансовые возможности для расширения различных направлений деятельности; использовать налоговые и амортизационные льготы, тем самым, снижая величину лизинговой ставки в целях привлечения новых и сохранения существующих клиентов.

5. В результате налоговых льгот и ускоренной амортизации для лизингодателя, обеспечивающих уменьшение налога на имущество и позволяющих снижать лизинговые платежи лизингополучателя, достигаются значительные преимущества. Кроме того, лизинговое соглашение предоставляет участвующим сторонам возможность выработать наиболее удобную схему выплат. Ставки платежей могут быть как фиксированными, так и плавающими. По взаимной договоренности лизинговые платежи могут осуществляться после получения выручки от реализации товаров, произведенных на взятом в лизинг оборудовании. Существенным преимуществом лизинговых компаний перед классическими инвесторами (банками, инвестиционными структурами и т.д.) является высокая защищенность и ликвидность их активов, основанная на сохранении прав собственности на основные средства, передаваемые лизингополучателю и выступающие в качестве залога, а также на высокой степени контроля за их состоянием. Инвестирование в форме имущества в отличие от денежного кредита, значительно снижает опасность невозврата средств. Вместе с тем огромное значение для лизингодателей имеет точная оценка всей совокупности рисков, возможных при заключении тех или иных сделок. Дополнительный риск состоит уже в том, что лизинговые компании нередко вступают в договорные отношения с предприятиями, не имеющими достаточной кредитной истории, которым банки скорее всего отказали бы.

6. Развитие лизинговых отношений весьма важно не только для непосредственных участников лизинга, но и в целом для государства. Положительный макроэкономический эффект достигается на основе: привлечения в национальную экономику значительных объемов негосударственных инвестиций, сокращающих потребность в бюджетных ассигнованиях на модернизацию основных фондов, т.е. в уменьшении нагрузки на бюджеты разных уровней; технического перевооружения и развития значительного числа хозяйствующих субъектов в стратегически важных секторах экономики с последующим ростом ВВП; непосредственного увеличения налоговых поступлений в бюджет за счет роста объемов продукции, произведенной на взятом в лизинг имуществе; расширения производства и обеспечения рынка необходимой продукцией (в т.ч. импортозамещающей), а также создания новых рабочих мест, т.е. решения многих социально-экономических проблем; привлечения иностранных финансовых ресурсов, инвестируемых в поставки оборудования по лизингу; содействия развитию наиболее эффективных и приоритетных секторов экономики, а также решению экологических проблем посредством регулирования лизинговых операций.

7. Взаимосвязи проблем лизинга и логистики достаточно многообразны, и эффективность решения одних во многом определяется эффективностью решения других. В диссертации детально исследуются сферы взаимовлияния инструментов лизинга и логистики.

7.1. Использование логистических подходов требует не только рациональных схем организации хозяйствования, но и соответствующей материально-технической базы, включая современные транспортные средства, погрузо-разгрузочное и другое складское оборудование, средства связи и обработки информации, технологическое оборудование, необходимое для логистизации внутрипроизводственных процессов. Созданию условий, благоприятных для формирования и обновления такой материально-технической базы способствует использование возможностей лизинга. Логистизации закупочных, производственных и распределительных процессов может содействовать и пока еще не слишком развитый у нас лизинг объектов недвижимости, включая складские объекты, а также здания и сооружения, необходимые для логистического решения производственных и торговых (снабженческо-сбытовых) задач. Таким образом, лизинг выступает действенным инструментом реализации инновационных программ, в свою очередь, способствующих логистической оптимизации внутрифирменных и межфирменных экономических потоков.

7.2.Следующий аспект взаимовлияния лизинга и логистики связан с большой ролью лизинговых операций в развитии малых и средних предприятий - гибких и мобильных структур, в значительной степени нацеленных на логистизацию бизнеса. То есть лизинг должен рассматриваться как фактор развития конкурентной среды. В условиях монополизации хозяйствования возможности логистики значительно сокращаются. Развитие конкуренции - напротив, повышает логистическую ответственность бизнес-партнеров, и роль лизинга в формировании конкурентных отношений, безусловно, должна возрастать в целях логистизации хозяйственных связей. Не случайно, содействие развитию лизинговых операций является важным направлением деятельности Торгово-промышленной палаты РФ, в задачи которой входит и содействие развитию логистических методов работы.

7.3. С учетом того, что стержнем любой лизинговой сделки является финансовая (кредитная) операция, оптимизирующая систему управления финансовыми ресурсами всех участников сделки, достаточно очевидна роль лизинга в логистизации финансовых потоков. В свою очередь, логистическая оптимизация финансовых, материальных и информационных потоков, способствует повышению эффективности лизинга, а также снижению вероятности и масштабов связанных с ним рисков.

7.4. Лизинговые операции вполне можно рассматривать в качестве инструмента развития закупочной логистики для предприятий-лизингополучателей, имеющих благодаря лизингу, возможность заказать и быстро приобрести именно то оборудование, которое им требуется, а также в качестве инструмента развития сбытовой логистики для предприятий-производителей (поставщиков) оборудования и строительных структур-участников рынка недвижимости, которым благодаря лизингу становится возможным эффективнее реализовывать свои сбытовые функции. Лизинг позволяет лизингополучателям приобретать имущество именно с теми параметрами, которые максимально соответствуют их производственным и финансовым возможностям, что полностью отвечает принципам логистики. При этом для них складывается ситуация, когда они начинают использовать имущество для своих производственных целей, раньше, чем осуществили его выкуп, тем самым логистически оптимизируя использование своего времени и финансового потенциала.

8. В современных условиях конкуренция между фирмами уступает место конкуренции логистических цепей, и задачей логистики является ускорение движения по ним материальных потоков с одновременной минимизацией затрат. Это предполагает развитие интеграционных связей участников лизинга, оптимизацию маршрутов товародвижения и повышение требований к точности ассортиментных, количественных, ценовых, временных характеристик и адресности потоковых процессов. С учетом того, что материальный поток опосредуется информационными и финансовыми потоками в качестве объекта логистического управления выступают комплексные потоковые процессы - материальные, информационные, финансовые. Крайне необходимо инновационное обеспечение этих потоков. В решении инновационных и инвестиционных проблем хозяйствования важнейшую роль играет проведение лизинговых операций, предполагающих инвестирование собственных и привлеченных финансовых средств в специально приобретаемое движимое и недвижимое имущество, передаваемое по договору в пользование с правом выкупа хозяйствующим субъектам, заинтересованным в обновлении своих основных фондов.

Таким образом, можно сделать вывод, что развитие лизинга прямым и косвенным образом способствует логистизации бизнеса. В первом случае создаются материально-технические, организационно-экономические, финансовые и прочие предпосылки для более успешного применения логистических методов хозяйствования на конкретных предприятиях. Во втором -формируется среда (конкурентная, многоукладная), в целом благоприятная для логистизации бизнеса, для укрепления логистических цепочек. Механизм лизинга, действенность которого обусловлена строгим соблюдением прав собственника обеспечивает логистизацию хозяйствования на основе баланса интересов всех участников и соответствующих коммерческих выгод для каждого из них. В условиях рынка лизинговые сделки подвергаются строгому отбору по критерию доходов, что создает важные предпосылки для дальнейших инвестиций и последовательной логистизации бизнеса.

9. Динамичное развитие лизинговых операций возможно на основе постоянного совершенствования трех основных взаимосвязанных элементов целостной многоуровневой системы регулирования лизинговых отношений: блока макроэкономического управления; блока внутрифирменного регулирования; блока управления межфирменным взаимодействием (оптимизацией хозяйственных связей). В диссертации предложены методические подходы к формированию целостной многоуровневой системы регулирования лизинговых отношений. Разработана принципиальная модель этой системы во взаимоувязке с комплексом задач по ее оптимизации. При этом участники лизинговых операций рассматриваются в единстве их функций как субъектов и объектов управления.

10. Большое количество факторов, определяющих их эффективность делает лизинговые проекты весьма сложными. Они предполагают разработку специальных логистических схем финансирования с предоставлением гарантий, участием банков и страховых компаний. Вместе с тем высокая результативность лизинговых сделок определяет целесообразность их дальнейшего интенсивного развития. Сдерживающими факторами пока выступают такие, как: все еще высокая, хоть и несколько снизившаяся в последнее время, цена кредитных ресурсов; нуждающаяся в повышении квалификация кадров; требующая развития информационная база лизинговых сделок; недостаточно отвечающие целям лизинга принципы амортизационной политики; условия таможенного и налогового законодательства, включая механизм взимания НДС.

Эффективность лизингового бизнеса предполагает возможность стабильного приобретения основных фондов определенного вида; необходимость оперативной ориентации на рынке товаров и услуг; развитие бизнес-схем, обеспечивающих страхование рисков и гарантии лизингодателям.

11. Среди факторов конкурентоспособности лизинговых услуг можно выделить ценовые и связанные с качеством услуг. К первым относятся: цена предмета лизинга; величина лизингового процента, взимаемого с лизингополучателя; стоимость заемного капитала для лизингодателя; налоговые, амортизационные и другие макроэкономические регуляторы; возможность эффективной коммерческой реализации предмета лизинга по истечении срока договора; степень рисков. Вторая группа факторов связана как с качеством имущества, сдаваемого в лизинг, так и с качеством работы лизингодателя, предполагающим: способность строго следовать условиям договорных отношений; владение ноу-хау в лизинговой сфере; возможность оперативной мобилизации необходимых для лизинга финансовых ресурсов; способность предоставления разнообразных и качественных дополнительных услуг. С учетом большой значимости ценовых факторов лизинга целесообразна активизация разнообразных форм привлечения к лизинговым операциям иностранного капитала, чье участие в современных условиях может реально повысить устойчивость и конкурентоспособность лизинговых компаний на основе минимизации лизинговых платежей, величина которых в значительной мере определяется стоимостью кредитных ресурсов.

12. Лизинговая компания не сможет длительное время эффективно функционировать без четкого определения целей своего развития и формирования системы мер по достижению этих целей, т.е. без разработки и реализации целостной стратегии хозяйственного развития, предусматривающей комплекс взаимосвязанных программных мероприятий, направленных на усиление рыночных позиций компании. В диссертации предложена апробированная в ЗАО «Балтийский лизинг» методическая схема разработки и реализации стратегии динамичного развития лизинговой компании, базирующаяся на соответствующем прогнозно-аналитическом блоке и комплексе обеспечивающих программ. При использовании программного подхода к внутрифирменному регулированию деятельности лизинговых компаний необходимо руководствоваться принципом совместимости, т.е. все обеспечивающие программы должны быть совместимы и соответствовать общей стратегии развития. Краткосрочные цели должны соответствовать долгосрочным. Стратегические задачи должны быть увязаны между собой, дополняя друг друга. В частности задачи развития взаимодействия с зарубежными партнерами не должны противоречить задачам развития партнерства с отечественными субъектами лизинга. Цели проникновения на новые рынки лизинговых услуг не должны противоречить целям усиления позиций на освоенном сегменте рынка и т.д.

13. Очень важной составляющей лизинговых операций является оценка рисков, прогнозирование и управление ими. Совокупность рисков лизинга может быть распределена в разрезе основных его участников: риски лизингодателя, риски финансирующего банка, риски лизингополучателя. Изменение степени и состава рисков одного из субъектов неизбежно влечет изменение зоны рисков других субъектов. Состав, вероятность и масштабы возможных рисков лизинговые компании должны выявлять уже на этапе проведения основной экспертизы бизнес-проектов. С учетом специфики лизинговых отношений связанные с ними риски могут быть объединены в следующие группы: имущественные; финансовые; организационные; технические; политические; форс-мажорные. В диссертации проанализированы особенности различных рисков и предложены пути рационального хозяйственного поведения с учетом возможности их возникновения и минимизации, включая риски неплатежеспособности лизингополучателя, а также риски несоблюдения договорных обязательств по уплате лизинговых платежей и риски невозврата имущества. В целях минимизации возможных рисков лизингодателя целесообразно развитие методов контроля за финансовым состоянием лизингополучателя с использованием возможностей банковских структур лизингодателя.

Для снижения инвестиционных рисков лизинговым компаниям необходим мониторинг рентабельности различных секторов национальной экономики и их субъектов. Инструментами минимизации рисков могут выступать: диверсификация лизинговых отношений, в т.ч. географическое и отраслевое рассредоточение портфеля инвестиций по лизинговым сделкам; оптимизация состава поставщиков имущества, передаваемого в лизинг; лимитирование инвестируемых средств; резервирование на случай непредвиденных ситуаций. В диссертации предложены пути предупреждения рискованных ситуаций, предполагающие проведение комплекса предупреждающих мероприятий с учетом оценки вероятности, масштабов и причин риска на основе маркетинговых исследований, анализа технико-технологического и организационно-экономического потенциала и среды функционирования субъектов лизинговых операций, а также действующей и прогнозируемой нормативной базы хозяйствования.

Регулирование внутренней среды лизинговой компании (как стратегическое на основе программного подхода, так и оперативное) должно осуществляться обязательно с учетом изменения во внешней среде хозяйствования. Оценка внешней среды осуществляется для того, чтобы: выявить изменения, которые воздействуют на разные аспекты стратегии хозяйствования; определить, какие факторы могут представлять угрозу для компании; оценить, какие положительные факторы внешней среды можно использовать для укрепления рыночных позиций. Это позволит направить усилия лизинговой компании в наиболее благоприятном для развития бизнеса направлении.

Для решения этой задачи может применяться такой прием анализа среды, как метод SWOT, позволяющий провести совместное изучение внешней и внутренней среды и установить связи между сильными и слабыми сторонами, которые присущи лизинговой компании, внешними угрозами и возможностями. Эта методология предполагает сначала выявление сильных и слабых сторон, угроз и возможностей, а затем связей между ними, которые в дальнейшем могут быть использованы для определения стратегии развития.

14. Значительные риски и развивающиеся модели хозяйственного поведения лизинговых компаний обуславливают изменение многих методов их работы. В условиях высокой неопределенности среды должны модифицироваться и формы установления межфирменных связей. В диссертации предложены нацеленные на минимизацию рисков методические подходы к организации взаимоотношений с лизинголучателями на основе стандартизации этих функций. Выбор партнеров-лизингополучателей должен основываться на поэтапной комплексной оценке их возможностей в реализации конкретных инвестиционных проектов. При этом определение целесообразности бизнес-связей должно проводиться на основе анализа рыночных перспектив инвестиционных проектов и многофакторной оценки возможностей потенциальных лизингополучателей в их реализации, что предусматривает многокритериальное исследование таких аспектов, как: сегмент рынка, занимаемый потенциальным партнером-лизингополучателем; его финансовое состояние (платежеспособность, ликвидность, источники финансирования и зависимость от кредитных ресурсов); производственный потенциал (материально-техническая база, технологические возможности, прочность прав на пользование производственными площадями, на которых предполагается установить оборудование, рентабельность производства); кадровое обеспечение (уровень квалификации и специализации персонала, соответствие профессиональной подготовки производственного и управленческого персонала требованиям инвестиционного проекта); эффективность организационно-управленческой структуры; состояние закупочно-сбытовой системы и степень логистизации хозяйствования, рациональность территориального расположения потенциального лизингополучателя; отношение к качеству своей продукции и собственному имиджу; принципы рыночного поведения и деловой этики (характеристика собственника); уровень сотрудничества с конкурирующими лизинговыми компаниями; состояние и тенденции развития того сегмента рынка, для участия на котором лизингополучателю могут быть переданы основные фонды (масштабы сегмента, динамика его развития, степень конкуренции); конкурентоспособность (по соотношению цена/качество) и потенциальная востребованность продукции, намечаемой к выпуску на взятом в лизинг оборудовании; прибыльность инвестиционного проекта, срок его окупаемости и возможные риски, а также некоторые другие аспекты. Анализируемые многокритериальные характеристики систематизированы в предложенной в диссертации методике по трем крупным блокам: возможности потенциального лизингополучателя; качество, конкурентоспособность и востребованность продукции, производство которой предусмотрено инвестиционным проектом; интегральные показатели эффективности инвестиционного проекта и связанных с ним рисков.

15. Развитие лизинговых операций требует совершенствования не только методов управления деятельностью лизинговых компаний, но и управленческого инструментария других участников лизинговых операций, развитию которого пока уделяется недостаточное внимание. В диссертации содержится комплекс рекомендаций в этой области. Делается вывод, что имеющиеся методики расчета лизинговых платежей ориентированы, прежде всего, на интересы лизингодателя. Вместе с тем результативность лизинговых операций требует комплексного учета и сопряженных интересов всех взаимодействующих участников лизинговых отношений.

Во взаимосвязи с проблемами повышения эффективности функционирования лизинговых компаний в диссертации проведено исследование возможностей инновационного менеджмента как инструмента логистизации деятельности предприятий-лизингополучателей. Инновационный менеджмент, нацеленный на модернизацию хозяйствования и базирующийся на возможностях лизинга, должен рассматриваться как элемент стратегического управления развитием предприятия на основе планомерного обновления основных фондов и реализации нововведений.

Создание и функционирование комплексной и гибкой системы управления инновационными процессами, ориентированными на модернизацию производства и логистизацию хозяйствования предполагает сквозной механизм регулирования инноваций от возникновения новых решений до их реализации. Подразделения предприятий, занимающиеся технической политикой и нововведениями должны действовать согласованно на основе постоянной координации, осуществляемой специальной службой. В качестве возможного варианта подобной службы может быть предложена рабочая группа по инновациям и анализу перспектив развития, к деятельности которой должны подключаться специалисты основных подразделений.

16. В последние годы у лизингополучателей весьма значителен интерес к импортному оборудованию, более дорогому, но и более качественному. Оценивая преимущества внешнеэкономических лизинговых сделок, можно отметить, что поставщики импортного оборудования обычно предоставляют полное сервисное обслуживание, более длительные сроки гарантийных обязательств, гарантию обратного выкупа, а также способствуют привлечению экспортно-импортных агентств и западных финансовых институтов для финансирования лизинговых сделок. Отечественные поставщики, по мнению ряда экспертов, еще не полностью адаптировались к рынку. Получить от них скидки достаточно трудно. В то время как зарубежные фирмы сами предлагают различного рода скидки, товарный кредит, отсрочку платежей и разнообразные сервисные услуги. Под их продукцию значительно легче получить финансирование, особенно от зарубежных кредиторов. С учетом данных обстоятельств может быть сделан вывод о целесообразности расширения лизинговых операций на внешнем рынке и обоснована необходимость оптимизации методов участия в лизинговых операциях отечественных поставщиков.

В ходе проведения лизинговых операций в рамках международных хозяйственных связей, следует учитывать, что лизинговое законодательство многих государств имеет свои национальные особенности, а это требует тщательного предварительного анализа всех процедур и правил заключения лизинговых сделок тех стран, компании которых могут стать участниками лизинговых операций. Точный учет этих процедур и правил позволит выбрать наиболее благоприятные условия для бизнес-партнерства. В случаях приобретения по лизингу остронеобходимого (например, для выпуска импортозамещающей продукции), но не производимого в России оборудования целесообразно более широкое предоставление таможенных льгот. Политика предоставления таможенных льгот в данном случае должна быть направлена на использование возможностей лизинга для повышения эффективности экспортно-импортных операций.

17. В процессе расширения и укрепления лизинга в российской экономике необходимо совершенствование договорной работы и уточнение нормативно-правовых основ, регулирующих систему хозяйственных отношений, включая: взаимоотношения лизингодателя и лизингополучателя; производителя основных фондов, передаваемых в лизинг, и лизингодателя; лизингодателя и банка. Важной предпосылкой развития лизинга является обеспечение сопоставимой эффективности лизинговых сделок для всех участвующих сторон. Значимым условием активизации лизинговых сделок является также развитие инфраструктуры лизинга, включая совершенствование работы лизинговых брокеров, информационных и консалтинговых фирм и организаций, способствующих оптимизации форм и методов бизнес-партнерства. Большие потенциальные возможности в этой области, по мнению автора, имеются у Торгово-промышленной палаты РФ и ее региональных отделений. В совершенствовании нуждается механизм налогообложения и страхования лизинговой деятельности, система ее внешнеэкономического регулирования и другие инструменты государственной поддержки.

18. Необходимым условием регулирования лизинговых отношений на всех уровнях хозяйствования является их эффективное информационное обеспечение. Развитие информационно-телекоммуникационной инфраструктуры - территориально распределенных государственных и корпоративных компьютерных сетей и систем передачи данных способствует ускорению и увеличению количества лизинговых сделок. В рамках решения общеэкономических проблем информационного обеспечения целесообразно формирование специальной информационной подсистемы, нацеленной на последовательное развитие лизинга. К основным задачам подобной информационной структуры, обеспечивающей бизнес-связи в лизинговой сфере, в диссертации отнесены мониторинг, сбор, накопление, обработка, хранение, обновление (корректировка) и распространение данных по следующим ключевым направлениям:

- потребность в лизинговых услугах со стороны потенциальных лизингополучателей в разрезе номенклатуры необходимых основных фондов;

- хозяйственно-финансовые возможности лизинговых компаний, специфика их услуг, принципы работы и ценовые характеристики;

- предложения поставщиков лизингуемого имущества в номенклатурном разрезе;

- возможности и условия бизнес-взаимодействия прочих хозяйствующих субъектов, потенциально и реально сопряженных с лизинговыми процессами;

- методологические, методические и нормативно-правовые материалы лизинговой направленности.

Формирование и развитие подобной систематизированной совокупности банков данных, очевидно, должно происходить на рыночных принципах во взаимодействии ТПП РФ, Минфина РФ, Российской ассоциации лизинговых компаний, Федеральной службы государственной статистики и прочих структур Минэкономразвития РФ, а также других заинтересованных центральных и региональных органов государственного управления и хозяйствующих субъектов - реальных и потенциальных участников лизинговых операций.

19. Функции лизинговых компаний должны расширяться в направлении все более комплексного обслуживания клиентов и оказания адекватных изменяющимся условиям дополнительных услуг. Кроме сервисного обслуживания оборудования и обучения персонала им целесообразно развивать консалтинг по вопросам логистизации хозяйствования с использованием предлагаемых в лизинг основных фондов. При проведении экспертизы проектов лизинговых операций должны анализироваться возможности и степень применения логистических подходов. Взаимодополняющее развитие логистического и лизингового инструментария, требующее постоянной скоординированной оптимизации всей совокупности многоплановых макро- и микроэкономических условий, может послужить важным фактором повышения устойчивости многих хозяйственных структур и позволит укрепить всю национальную экономику России.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Карабанова, Екатерина Алексеевна, 2004 год

1. Азоев Г.Л. Конкуренция: анализ, стратегия и практика. М., Изд-во «Центр экономики и маркетинга», 1996.

2. Аитов Т. Логистика электронного бизнеса. // Бизнес-форум, № 9, 2003, с. 36-40.

3. Алле М. Экономика как наука: Пер. с франц. И.А.Егорова. М.: Наука для общества, РГГУ, 1995.

4. Ансофф И. Стратегическое управление. Пер. с англ. М.: Экономика, 1989.

5. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа М.: Финансы и статистика, 1993.

6. Балабанов И.Т. Риск менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1996.

7. Балашов В. Как управлять предприятием / Экономика и жизнь, № 49, 1996, с.31.

8. Балтус П., Мейджер Б. Школа европейского лизинга. // Лизинг-ревю. 1998, № 1.

9. Банковская система России. Настольная книга банкира: Лизинговые, факторинговые и форфейтинговые операции банков. М.: Дека, 1995.

10. Бард B.C. Инвестиционные проблемы российской экономики. М.: Экзамен, 2000.

11. Белова С., Волкова Н., Поздняков Е. Амортизационая политика в переходной экономике. // Экономист, № 12, 1998, с. 21-32.

12. Белоус А.П. Мировой рынок лизинга на рубеже XX-XXI веков: эволюция, основные показатели и тенденции. // Технологии лизинга и инвестиций. 2002, № 2.

13. Бобина М. Стратегические межфирменные альянсы. // Вопросы экономики, № 4, 2002, с. 96-100.

14. Боумен К. Основы стратегического менеджмента. / Пер. с англ. М.: ЮНИТИ, 1997.

15. Бузгалин А.В. Закономерности переходной экономики: теория и методология / Вопросы экономики, № 2, 1995, с.40-50.

16. Бутенина Н. История развития лизинговых отношений в США. // Лизинг-ревю, 1999, №5-6.

17. Васильев Н.М., Катырин С.Н., Лепе Л.Н. Лизинг как механизм развития, инвестиций и предпринимательства. М.: ООО Издательско-консалтинговая компания «ДеКА», 1999.18.