Разработка метода оценки рыночной стоимости нематериальных активов: на примере научно-технической организации отрасли микроэлектроники тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Шишкина, Елена Александровна

• Шишкина, Елена Александровна
• кандидат экономических наук
• 2011

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Шишкина, Елена Александровна

ВВЕДЕНИЕ.

Глава 1. Сущность нематериальных активов как особого объекта оценки. Основные вопросы оценки нематериальных активов.

1.1 Экономическая сущность и классификация нематериальных активов.

1.2 Роль и значимость нематериальных активов микроэлектроники.

1.3 Процесс оценки нематериальных активов.

Глава 2. Исследование и совершенствование методов оценки нематериальных активов.

2.1 Учет потерь экономического дохода в результате временных затрат на создание нематериального актива в рамках затратного подхода.

2.2 Метод оценки нематериальных активов в рамках рыночного подхода, основанный на методе рейтинга-ранжирования.

2.3 Метод экспертной оценки величины премии за риск, связанный с ~ ~ инвестированием в нематериальные активы на основе метода кумулятивного построения.

Глава 3. Исследование и совершенствование методов итогового согласования стоимости нематериальных активов.

3.1 Метод синтеза оценки нематериальных активов.

3.2 Учет характеристик отраслевого рынка.

3.3 Пример практического применения предлагаемого метода оценки стоимости нематериальных активов микроэлектроники.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Разработка метода оценки рыночной стоимости нематериальных активов: на примере научно-технической организации отрасли микроэлектроники»

Актуальность темы исследования.

Нематериальные активы приобретают все большее значение для повышения капитализации бизнеса. Большинство компаний- владеет данным видом активов. Подтверждением этому утверждению служит тот факт, что фондовый индекс Б&Р 500, в корзину которого включено 500 акционерных компаний США, имеющих наибольшую капитализацию, в несколько раз превышает балансовую стоимость материальных активов входящих в него компаний.

Нематериальные активы вносят свой вклад в доход предприятия наряду с движимым и недвижимым материальным имуществом. Доходы, приносимые нематериальными активами, могут быть даже более защищенными от действий конкурентов, чем доходы, приносимые более традиционными факторами производства.

Повышение точности оценки стоимости нематериальных активов является важнейшим условием эффективного управления данными активами. Лучшее решение этой проблемы позволит повысить конкурентоспособность • отечественных предприятий и будет способствовать успешной, коммерциализации нематериальных активов.

С середины XX века электронная промышленность стала одной из ключевых отраслей для создания и развития благосостояния государства. Она является одной из самых быстроразвивающихся отраслей в мире. Развитие электроники отнесено к числу приоритетов технической политики Российской Федерации.

Основным продуктом научно-технических организаций, работающих в сфере микроэлектроники, является такой вид нематериальных активов, как топологии интегральных микросхем. Увеличение достоверности и обоснованности оценки нематериальных активов микроэлектроники может способствовать повышению эффективности управления этими активами.

Западные специалисты уже давно занимаются вопросами оценки нематериальных активов. Для российских специалистов эта тема относительно нова. Западные методы оценки нематериальных активов для применения в российских условиях должны- быть адаптированы. Это вызвано, прежде всего, различиями в правовых нормах и слабым развитием отечественного рынка нематериальных активов.

Таким образом, вопрос совершенствования методов оценки нематериальных активов на сегодняшний день является актуальным для поддержания и развития конкурентоспособности компаний.

Степень научной разработанности проблемы.

Вопросам оценки нематериальных активов посвящено значительное число работ отечественных и зарубежных исследователей. Можно выделить существенный вклад в решение данной проблемы таких отечественных, специалистов, как: Азгальдов Г.Г., Валдайцев C.B., Грязнова А.Г., Еленева," Ю.Я., Козырев А.Н., Леонтьев Б.Б., Леонтьев Ю.Б., Лозенко В.К., Ломакин М.И., Мухопад В.И., Пузыня НЛО., Рогалев Н.Д., Федотова М.А. и др. Среди, зарубежных специалистов можно выделить труды следующих авторов: Дамодаран А., Рейлли Р., Швайс Р. и др:

Исследованию рисков посвящены труды таких специалистов, как: Вишняков Я.Д., Найт Ф.Х., Радаев H.H., Тэпман Л.Н., Шапкин А.С, Шапкин В.А. и др.

В данных исследованиях уделяется мало внимания специфике оценки нематериальных активов- на современном этапе развития рынка в России. Кроме того, в литературе редко рассматриваются вопросы оценки некоторых видов нематериальных активов. В частности, отсутствуют методы, адаптированные для оценки нематериальных активов микроэлектроники. Поэтому вопрос повышения точности и обоснованности оценки нематериальных активов требует проведения дополнительных научных исследований.

Целью исследования является разработка метода оценки рыночной стоимости нематериальных активов научно-технической организации отрасли микроэлектроники, позволяющего повысить обоснованность и достоверность оценки.

Для достижения поставленной цели в работе были сформулированы и решены следующие задачи:

1. Проанализированы существующие методы оценки нематериальных активов и методы итогового согласования стоимости нематериальных активов.

2. Уточнена последовательность процесса оценки нематериальных активов.

3. Уточнены методы оценки нематериальных активов в рамках затратного, рыночного и доходного подходов.

4. Уточнен метод учета рисков при расчете ставки дисконтирования для оценки нематериальных активов.

5. Уточнен метод синтеза оценки нематериальных активов.

6. Предложена формула расчета стоимости нематериальных активов, позволяющая учитывать характеристики отраслевого рынка.

7. Разработанный метод оценки апробирован для оценки, нематериальных активов микроэлектроники.

Область исследования соответствует следующим пунктам Паспорта специальностей ВАК России, специальности 08.00.05 «Экономика и управление народным хозяйством»:

2.26 «Разработка методологии управления интеллектуальной собственностью и методов оценки стоимости интеллектуальной составляющей инновационного продукта»;

2.27 «Структура, идентификация и управление рисками инновационной деятельности на разных стадиях жизненного цикла инноваций».

Объектом исследования являются нематериальные активы научно-технической организации отрасли микроэлектроники.

Предметом исследования является метод оценки и итогового согласования рыночной стоимости нематериальных активов научно-технической организации отрасли- микроэлектроники и пути его совершенствования.

Теоретической и методологической основой исследования являются труды ведущих специалистов в области оценки нематериальных активов.

В процессе исследования использовались общенаучные методы, в частности методы анализа, синтеза, обобщения, сравнения и классификации. Так же использовались экономические методы, включая методы финансового и экономического анализа.

Информационной базой исследования являются законодательные и нормативные акты РФ, информация Госкомстата РФ, данные организаций.

Научная новизна исследования состоит в разработке метода оценки рыночной стоимости нематериальных активов научно-технической организации отрасли микроэлектроники, позволяющего повысить обоснованность и достоверность оценки по сравнению с используемыми в настоящее время методами за счет совершенствования методик оценки и итогового согласования стоимости нематериальных активов, и учета: дополнительных факторов.

Наиболее значительные научные результаты, выносимые на защиту:

1. Введен элемент затрат в рамках затратного подхода, учитывающий потери экономического дохода в результате временных затрат на создание нематериального актива. Разработана последовательность определения величины потерь экономического дохода в результате временных затрат на создание нематериального актива.

2. Определены критерии сопоставления нематериальных активов-аналогов: технико-экономические характеристики интегральных микросхем; стадия разработки нематериального актива; правовая защита, нематериального актива; полнота передаваемых прав. Уточнен метод оценки нематериальных активов в рамках рыночного подхода, основанный на методе рейтинга-ранжирования.

3. Опре делены риски, оказывающие существенное влияние на оценку нематериальных активов: риск, связанный со степенью предсказуемости-дохода от использования нематериального актива; риск использования нематериального актива конкурентами; риск, связанный со стадией разработки нематериального актива; риск неконкурентоспособности нематериального актива; риск низкой ликвидности нематериального актива. Уточнен метод экспертной оценки величины премии за риск, связанный с инвестированием в нематериальные активы на основе метода кумулятивного построения.

4. Определены показатели применимости подходов к оценке нематериальных активов: вид нематериального актива; задание на оценку нематериального актива; используемая информация. Уточнен метод синтеза оценки нематериальных активов.

5. Предложена формула расчета стоимости нематериальных "активов, позволяющая дополнительно учитывать ряд важных показателей, использование которых затруднительно в рамках затратного, рыночного и доходного подходов: доступность рыночной информации, относительная стоимость для покупателя, соотношение числа покупателей и числа продавцов, легкость вхождения в отрасль, известность продавца, репутация продавца.

Практическая значимость диссертационного исследования заключается в возможности использования предлагаемого метода при оценке рыночной стоимости нематериальных активов научно-технической организации отрасли микроэлектроники. Применение разработанного метода позволяет повысить обоснованность и достоверность оценки, за счет чего возможно увеличение эффективности управления нематериальными активами.

Материалы диссертационной работы могут быть использованы в учебном процессе по дисциплинам, связанным с управлением инновациями, инвестиционной и оценочной деятельностью.

Апробация результатов исследования. Основные результаты исследования докладывались на IV Международной научной конференции «Актуальные вопросы современной экономической науки» и на V Всероссийской научно-практической конференции «Проблемы развития предприятий: теория и практика». Также результаты диссертационного исследования докладывались на заседании кафедры Экономики промышленности и организации предприятий Московского энергетического института (технического университета).

Предложенный в диссертационной работе метод оценки рыночной стоимости нематериальных активов микроэлектроники использован на практике для оценки нематериальных активов научно-исследовательского института УРАН НИИСИ РАН.

Публикации: по теме диссертации опубликовано 7 печатных работ, две из которых - в журнале, одобренном ВАК России. Общий объем работ составляет 3 п.л.

Состав диссертации: диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы из 110 наименований. Работа изложена на 195 страницах, содержит 26 рисунков и 43 таблицы.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Шишкина, Елена Александровна

Основные выводы и результаты исследования:

1. В диссертационном исследовании автором уточнена последовательность шагов процесса оценки нематериальных активов.

Данная последовательность оценки включает следующие элементы:

1) Определение задачи оценки нематериальных активов:

- определение оцениваемого нематериального актива;

- определение наилучшего и наиболее эффективного использования нематериального актива;

- определение подлежащих оценке прав на нематериальный актив;

- определение цели оценки нематериального актива;

- определение стандарта стоимости нематериального актива;

- определение предпосылки стоимости нематериального актива;

- определение даты оценки стоимости нематериального актива.

2) Сбор и анализ данных.

3) Применение различных подходов к оценке стоимости нематериальных активов:

- затратный подход;

- рыночный подход;

- доходный подход.

4) Итоговое согласование стоимости нематериальных активов:

- синтез оценки нематериальных активов;

- учет характеристик отраслевого рынка.

Отличительной особенностью представленной схемы последовательности оценки нематериальных активов является подробное описание последовательности определения задания на оценку. Повышение точности определения задания на оценку способствует получению результатов, в большей степени соответствующих потребностям заказчика оценки и снижению затрат на проведение оценки.

2. Введен элемент затрат в рамках затратного подхода, учитывающий потери экономического дохода в результате временных затрат на создание нематериального актива. Разработана последовательность определения величины потерь .экономического дохода в результате временных затрат на создание нематериального актива.

Разработанная в диссертационной работе последовательность определения величины потерь экономического дохода в результате временных затрат на создание нематериального актива включает следующие компоненты:

- выбор надлежащей меры экономического дохода;

- оценка ожидаемого срока создания нематериального актива;

- составление прогноза потерь экономического дохода за срок создания нематериального актива;

- расчет ставки дисконтирования;

- расчет величины потерь экономического дохода в результате временных затрат на разработку нематериального актива.

3. Уточнен метод оценки нематериальных активов в рамках рыночного подхода, основанный на методе рейтинга-ранжирования. Предложена следующая последовательность шагов применения« метода оценки нематериальных активов, основанного на методе рейтинга-ранжирования: сопоставление оцениваемого нематериального актива и нематериального актива-аналога относительно выделенного набора критериев;

- определение относительной значимости критериев сопоставления нематериальных активов; определение диапазона допустимого отклонения стоимости нематериального актива от стоимости актива-аналога;

- расчет стоимости нематериального актива.

Определены критерии сопоставления нематериальных активов.

- Технико-экономические характеристики интегральной микросхемы: функциональные возможности; специфические характеристики интегральной микросхемы (быстродействие, температурный режим, диапазон изменения напряжения питания и т.п.); надежность; новизна; экономичность производства; экономичность эксплуатации.

- Стадия разработки нематериального актива.

- Правовая защита нематериального актива: наличие охранных документов; территория действия охранных документов; срок действия охранных документов.

- Полнота передаваемых прав: срок использования нематериального актива; объем использования нематериального актива; территория, на которой может использоваться нематериальный актив; исключительность передаваемых прав; возможность развития нематериального актива; возможность передачи прав на использование нематериального актива третьим лицам.

Представленный метод предназначен для оценки топологий интегральных микросхем. Однако изменение параметров, характеризующих технико-экономические показатели« актива, позволит применять его для многих других видов нематериальных активов.

4. Уточнен метод экспертной оценки величины премии за риск, связанный с инвестированием в нематериальные активы на основе метода кумулятивного построения. Определены риски, оказывающие существенное влияние на оценку нематериальных активов:

Группа 1. Риск, связанный со степенью предсказуемости дохода от использования нематериального актива.

- Уникальность нематериального актива.

- Опыт практического использования нематериальных активов-аналогов.

Группа 2. Риск использования нематериального актива конкурентами.

- Правовая защита нематериального актива.

- Легкость копирования нематериального актива.

- Создание конкурентами нематериального актива-аналога.

Группа 3. Риск, связанный со стадией разработки нематериального актива.

Группа 4. Риск неконкурентоспособности нематериального актива.

- Уровень нематериального актива.

- Сохранение актуальности нематериального актива. Группа 5. Риск низкой ликвидности нематериального актива.

5. Уточнен метод синтеза оценки нематериальных активов. Предлагаемая последовательность синтеза оценки нематериальных активов включает следующие шаги:

- полученные в результате использования нескольких методов оценки значения стоимости нематериального актива оцениваются относительно показателей применимости подходов к оценке;

- определяется относительная значимость показателей применимости подходов к оценке;

- рассчитывается величина стоимости нематериального актива. Определены показатели применимости подходов к оценке нематериальных активов:

- Вид нематериального актива.

- Задание на оценку нематериального актива:

- цель оценки нематериального актива;

- стандарт стоимости нематериального актива;

- предпосылки стоимости нематериального актива.

- Используемая информация:

- полнота информации;

- достоверность информации.

6. Определены показатели, учет которых в рамках затратного, рыночного и доходного подхода затруднителен. Данные показатели обозначены как характеристики отраслевого рынка. Выделены следующие характеристики отраслевого рынка, которые могут оказать существенное влияние на оценку нематериальных активов:

- доступность рыночной информации;

- относительная стоимость для покупателя;

- соотношение числа покупателей и числа продавцов;

- легкость вхождения в отрасль;

- известность продавца;

- репутация продавца.

Предложена следующая формула расчета стоимости нематериального актива:

С Ссинх • котр, где

Ссинт - стоимость, полученная после синтеза показателей стоимости, сформированных в результате применения различных альтернативных методов оценки, кохр - коэффициент характеристик отраслевого рынка.

Разработана следующая последовательность шагов корректировки цены нематериального актива с помощью введения коэффициента характеристик отраслевого рынка:

- оценка нематериального актива относительно рассматриваемых характеристик отраслевого рынка; определение относительной значимости рассматриваемых характеристик отраслевого рынка для оценки нематериального актива; определение диапазона допустимого отклонения стоимости нематериального актива от синтезированной оценки;

- расчет стоимости нематериального актива, скорректированной на коэффициент характеристик отраслевого рынка.

7. Разработанный метод оценки апробирован для оценки нематериальных активов микроэлектроники.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Шишкина, Елена Александровна, 2011 год

1. Постановление Правительства РФ от- 26.11.2007 N 809 (ред. от 25.02.2009) «О федеральной целевой программе «Развитие электронной компонентной базы и радиоэлектроники" на 2008 2015 годы».

2. Постановление Правительства-РФ от 29.01.2007 N 54 (ред. от 26.11.2007) «О федеральной целевой программе «Национальная технологическая база» на 2007 2011 годы».

3. Приказ Минпромэнерго РФ от 07.08.2007 N 311 «Об утверждении Стратегии развития электронной промышленности России на период до 2025 года».

4. Приказ Минфина РФ от 27.12.2007 N 153н (ред. от 25.10.2010) «Об-утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учет нематериальных активов» (ПБУ 14/2007)» (Зарегистрировано в Минюсте РФ 23.01.2008 N 10975).

5. Приказ Минэкономразвития РФ от 20.07.2007 N 254 «Об утверждении федерального стандарта оценки «Требования к отчету об оценке (ФСО N 3)» (Зарегистрировано в Минюсте РФ 20.08.2007 N 10009).

6. Приказ Минэкономразвития РФ от 20.07.2007 N 255 (ред. от 22.10.2010) «Об утверждении федерального стандарта оценки «Цель оценки и виды стоимости (ФСО N 2)» (Зарегистрировано в Минюсте РФ 23.08.2007 N 10045).

7. Распоряжение Правительства РФ от 18.12.2006 N 1761-р «Об утверждении Концепции федеральной целевой программы «Национальная технологическая база» на 2007 2011 годы».

8. Распоряжение Правительства РФ от 23.07.2007 N 972-р «О Концепции федеральной целевой программы «Развитие электронной компонентной базы и радиоэлектроники» на 2008 2015 годы».

9. Распоряжение Правительства РФ от 25.08.2008 N 1243-р «Об утверждении перечня технологий, имеющих важное социально-экономическое значение или важное значение для обороны страны и безопасности государства (критические технологии)».

10. Федеральный закон от 29.07.1998 N 135-Ф3 (ред. от 28.12.2010) «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» (принят ГД ФС РФ 16.07.1998).

11. Диссертации и авторефераты диссертаций:

12. Антонова М.В. Методические аспекты определения стоимости интеллектуальной собственности. Диссертация на соискание степени кандидата экономических наук. Орел, 2007.

13. Болдырев A.B. Формирование, управление и оценка интеллектуальной собственности промышленного предприятия. Диссертация на соискание степени кандидата экономических наук. Белгород, 2002.

14. Гапоненко Т.В. Влияние основных рисков на формирование стоимости нематериальных активов промышленного предприятия. Диссертация на соискание степени кандидата экономических наук. Ростов-на-Дону, 2006

15. Другаченок Е.Е. Доходный подход к определению стоимости объектов интеллектуальной собственности. Диссертация на соискание степени кандидата экономических наук. Москва, 2007.

16. Журин К.В. Оценка объектов интеллектуальной собственности в управлении инновационной деятельностью. Диссертация на соискание степени кандидата экономических наук. Саратов, 2003.

17. Колесова Е.В. Инновационные методы формирования и оценки интеллектуального капитала организации. Диссертация на соискание степени кандидата экономических наук. Москва, 2008.

18. Маллеров Ф.В. Оценка стоимости промышленной интеллектуальной собственности как инвестиционного ресурса. Диссертация на соискание степени кандидата экономических наук. Москва, 2009.

19. Павлов A.B. Стоимостная оценка интеллектуальной собственности в промышленности. Диссертация на соискание степени кандидата экономических наук. Москва, 2001.

20. Пиотух Д.С. Методологические и методические основы экономической оценки и использования интеллектуальной собственности. Диссертация на соискание степени кандидата экономических наук. Ярославль, 1998.

21. Шишляев Д.В. Оценка стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности в РФ. Диссертация на соискание степени кандидата экономических наук. Москва, 2006.

22. Монографии, сборники, книги:

23. Азгальдов Г.Г. Оценка стоимости интеллектуальной собственности и нематериальных активов. Москва: Между нар. акад. оценки и консалтинга, 2006 - 398с.

24. Аксенов А.П. Нематериальные активы: структура, оценка, управление. -М.: Финансы и статистика, 2006 190с.

25. Андреев Г.И. Практикум по оценке интеллектуальной собственности. -М.: Финансы и статистика, 2002 173с.

26. Андриссен Д. Невесомое богатство: определите стоимость вашей компании в экономике нематериальных активов. М.: Олимп-Бизнес, 2004 - 292с.

27. Антипина О.Н. Информационная экономика: современные технологии и ценообразование. М.: ТЕИС, 2009 - 284с.

28. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов.- М.: Банки и биржи, 1997 631с.

29. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2008 - 1087с.

30. Брукинг А. Интеллектуальная собственность в бизнесе: изобретение, товарный знак, ноу-хау, фирменное наименование и объекты авторского права. СПб.: Питер, 2001 - 286с.

31. Валдайцев C.B. Оценка интеллектуальной собственности. М: Экономика, 2010 - 470с.

32. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика. Изд. 3-е. М.: Дело, 2004- 888с.

33. Вишняков Я.Д., Радаев H.H. Общая теория рисков. М.: Издательский центр «Академия», 2008 - 362с.

34. Волынец-Руссет Э.Я. Коммерческая реализация изобретений и ноу-хау. -М.: Юристъ, 1999 325с.

35. Глухов В.В. Экономика знаний. СПб.: Питер, 2003 - 528с.41. "Группа восьми" в цифрах. 2009. Статистический сборник. Федеральная служба гос. статистики (Росстат). М., 2009 - 131с.

36. Грязнова А.Г., Федотова М.А. Оценка бизнеса: Учебник. М.: Финансы и статистика, 2002 - 508с.

37. Дамодаран А. Инвестиционная оценка : инструменты и методы оценки любых активов. М.: Альпина, 2010 - 478с.

38. Дашян М.С. Интеллектуальная собственность в бизнесе: изобретение, товарный знак, ноу-хау, фирменное наименование и объекты авторского^ права. М.: Эксмо, 2009 - 315с.

39. Долан, Р. Дж. Эффективное ценообразование. М.: Экзамен, 2005 - 414с.

40. Еленева Ю.Я. Обеспечение конкурентоспособности промышленных предприятий. М.: Янус-К, 2001 - 296с.

41. Еникеева JI.A. Основы теории и методологии построения моделей оценки нематериальных активов. Санкт-Петербург: Изд-во Политехнического ун-та, 2005 - 191с.

42. Ивлиева H.H. Оценка стоимости интеллектуального капитала предприятия. М.: Маркет ДС корпорейшн, 2008 - 141с.

43. Иволгина Н. В. Экономическая оценка интеллектуальной промышленной собственности. М.: ЭКОН-ИНФОРМ, 2004 - 88с.

44. Казин A.B. Нематериальные активы: Сущность и классификация. Отнесения к нематер, активам. Задачи и методы оценки. М.: Экзамен, 2004 - 141с.

45. Каверзин И.Л. Интеллектуальный капитал как базис новой экономики: исследование, управление, оценка. Владимир: Собор, 2008 - 217с.

46. Клеткина Ю.А. Интеллектуальная собственность: формирование, учет и оценка. М.: РИЦ ГШ ВС РФ, 2003 - 227с.

47. Козырев А.Н. Оценка стоимости нематериальных активов и. интеллектуальной'собственности. М.: РИЦ ГШ ВС РФ, 2003 - 367с.

48. Котлер Ф. Основы маркетинга. М.: Вильяме, 2003 - 1197с.

49. Кэмпбелл P.M., Стэнли JI. Экономикс: принципы, проблемы и политика.- М.: ИНФРА-М, 2009 915с.

50. Леонтьев Б.Б. Основы оценки интеллектуальной собственности в России. М.: Информ.-издат. центр Роспатента (ИНИЦ), 2006 - 106с.

51. Леонтьев Б.Б. Принципы и подходы к оценке интеллектуальной собственности и нематериальных активов. М.: РИНФО, 2003 - 269с.

52. Леонтьев Б.Б. Цена интеллекта: Интеллектуал, капитал в рос. бизнесе: Оценка. Ориентиры. Моделирование. Защита прав. М.: Акционер, 2002- 196с.

53. Леонтьев Ю.Б. Техника профессиональной оценки интеллектуальной собственности и нематериальных активов. М.: Изд-во Октопус, 2005 -269с.

54. Лозенко В.К. Инженерный менеджмент: Методическое пособие. М.: Изд. дом МЭИ, 2008 - 48с.

55. Ломакин М.И. Информационный менеджмент ключевое направление повышения эффективности функционирования предприятий и> организаций в информационную эпоху: учебно-методическое пособие. -М.: Стандартинформ, 2008 - 38с.

56. Марн М. В. Ценовое преимущество. М.: Альпина Бизнес Букс, 2004 -314с.

57. Медведева Е.А. Оценка интеллектуальной собственности: комплексный подход. М.: Финансы и Кредит, 2006 - 269с.

58. Мухопад В.И. Лицензионная торговля: маркетинг, ценообразование, управление. М.: ВНИИПИ, 1998 - 338с.

59. Найт Ф. Риск, неопределенность и прибыль. М.: Дело, 2003 - 359с.

60. Национальные счета России в 2002-2009гт. Статистический сборник. Федеральная служба гос. статистики (Росстат). М., 2010 - 325с.

61. Нэгл Т.Т. Стратегия и тактика ценообразования: Рук. для принятия решений, приносящих прибыль. СПб. и др.: Питер, 2001 - 543с.

62. Ольховский В.В1 Управление нематериальными активами- как инновационным ресурсом развития современных организаций. М.: Изд-во РАГС, 2008 - 302с.

63. Плоткина А. Р. Оценка стоимости интеллектуальной собственности и нематериальных активов. Хабаровск: Хабаровская гос. акад. экономики и права, 2009-231с.

64. Пузыня Н.Ю. Оценка интеллектуальной собственности и нематериальных активов. М. и др.: Питер, 2005 - 350с.

65. Рейли Р. Оценка нематериальных активов. Москва: Квинто-Консалтинг, 2005 - 760с.

66. Рогалев Н.Д. Технологические инновации в техническом университете. -М.: Изд. дом МЭИ, 2008 314с.

67. Росс С. Основы корпоративных финансов. М.: Лаборатория базовых знаний, 2001 -718с.

68. Россия и страны мира. 2010. Статистический сборник. Федеральная служба гос. статистики (Росстат). М., 2010 - 372с.

69. Руус Й. Интеллектуальный капитал: практика управления. СПб: Высшая школа менеджмента, 2008 - 418с.

70. Рюмин В.П. Как рассчитать цену на научно-техническую продукцию. -М.: Финансы и статистика, 1993 78с.

71. Смирнов С.А. Оценка интеллектуальной собственности. М.: Финансы и статистика, 2003 - 350с.

72. Смоляк С.А. Дисконтирование денежных потоков в задачах оценки эффективности инвестиционных проектов и стоимости. М.: Наука, 2006 - 322с.

73. Тэпман Л.Н. Риски в экономике. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002 - 379с.

74. Угрюмов Е. Цифровая схематотехника. СПб: БХВ-Петербург, 2004 -528с.

75. Шапкин А.С, Шапкин В.А. Теория риска и моделирование рисковых ситуаций. М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и-Ко», 2009 -879с.

76. Хурматуллин В.В. Интеллектуальная собственность как товар. М.: Современная экономика и право, 2008 - 173с.

77. Юшков Е.С. Международная торговля изобретениями и ноу-хау. М.: Полиграфикс РКП, 2008 - 230с.

78. Статьи в журналах, материалы конференций:

79. Борисов Ю. Отечественная электронная промышленность и компонентная база // Электроника: Наука, Технология, Бизнес. 2006. №2.

80. Борисов Ю. Электронная промышленность России:, стратегия развития // Электроника: Наука, Технология, Бизнес. 2006. №8.

81. Видякина О.В. Практические вопросы оценки объектов интеллектуальной собственности с использованием затратного метода // Вопросы оценки. 2007. №3.

82. Голушкина И. Как оценить риски проектов // Финансовый директор. 2008. №4.

83. Гохштанд А.Д. Особенности оценки интеллектуальной собственности // Вопросы оценки. 1998. №2.

84. Гохштанд А.Д. Особенности экономического расчета ставки дисконта (метод кумулятивного» построения) в процессе оценки бизнеса // Вопросы оценки. 1999. №2.

85. Грибовский С.В., Баринов Н.П., Анисимова И.Н. О повышении достоверности оценки рыночной стоимости методом сравнительного анализа // Вопросы оценки. 2002. №1.

86. Грибовский C.B., Сивец С.А., Левыкина И.А. Новые возможности сравнительного подхода при решении старых проблем // Вопросы оценки. 2002. №4.

87. Зубкова А.Г., Рогалев Н.Д., Шишкина Е.А. Совершенствование методов ценообразования на нематериальные активы путем учета характеристик отраслевого рынка // Вестник РАЕН. 2010. № 6.

88. Козырь Ю.В. К вопросу о реальной стоимости бизнеса, оцененного затратным подходом // Вопросы оценки. 2006. №3.

89. Леонтьев Б.Б. Методология и параметры оценки нематериальных активов в Российской Федерации // Вопросы оценки. 1998. №3.

90. Леонтьев Б.Ю. Оценка нематериальных активов. Методология затратного подхода // Вопросы оценки. 1999. №2.

91. Мамаджанов Х.А. Модель сравнительной оценки стоимости интеллектуальной собственности // Вопросы оценки. 2001. №2.

92. Нейман Е.И. Некоторые вопросы оценки рыночной стоимости предприятий и анализ рисков в современных условиях // Вопросы оценки. 2000. №2.

93. Рогалев Н.Д., Шишкина Е.А. Методы расчета ставки дисконтирования и учет рисков при оценке стоимости нематериальных активов // Интеллект.Инновации.Инвестиции. 2011. №1.

94. Рожнов К.В. Вариант расчета ставки дисконтирования в оценке бизнеса на основе метода кумулятивного построения // Вопросы оценки. 2000. №41

95. Сулейманов Н.Т., Ибрагимов И.М. Современные затратные методы оценки объектов интеллектуальной собственности // Вопросы оценки. 2003. №2.

96. Чубуков А. Новая электроника России: тенденции развития // PC Week. 2008. №14.

97. Шихирин В.В. Что следует понимать под эффективной нормой дисконтирования будущего дохода при оценке ИС? // Вопросы оценки. 2003. №2.

98. Шишкина Е.А. Разработка метода оценки нематериальных активов в рамках рыночного подхода // Проблемы развития предприятий: теория и практика. Сборник докладов V Всероссийской научно-практической конференции. Пенза: МНИЦ ПГСХА. 2011.

99. Бурака П.И. Москва 2010. Вып. №11.i

100. Шишкина Е.А. Учет временных затрат при оценке нематериальныхактивов в рамках затратного подхода // Проблемы развития предприятий: теория и практика. Сборник докладов V Всероссийской научно-практической конференции. Пенза: МНИЦ ПГСХА. 2011.

101. Шишкина Е.А. Ценообразование на нематериальные активы для целей транзакционного анализа // Актуальные вопросы современной экономической науки: Сборник докладов IV Международной научной конференции. Липецк: Типография «Липецк». 2011.

102. RICS Machinery and Business Assets faculty. Анализ и оценка нематериальных активов: рекомендации по наилучшей международной практике // Вопросы оценки. 2006. №4.1. Интернет источники:

103. Сайт УРАН НИИСИ РАН: http://www.niisi.ru/.

104. Федеральная служба государственной статистики: http://www.gks.ru