Разработка инструментария привлечения иностранных инвестиций в региональную экономику: На примере Хабаровского края тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Немчанинова, Мария Александровна

• Немчанинова, Мария Александровна
• кандидат экономических наук
• 2002

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Немчанинова, Мария Александровна

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. ОСОБЕННОСТИ ПРОЦЕССА ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНОСТРАННОГО КАПИТАЛА В РЕГИОНАЛЬНУЮ ЭКОНОМИКУ.

1.1. Состояние и перспективы иностранного инвестирования в странах с развивающейся экономикой.

1.2. Механизмы привлечения иностранных инвестиций на Дальний Восток России в конце XIX - первой четверти XX веков.

ГЛАВА 2. МЕХАНИЗМЫ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ПОЛИТИКИ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНОСТРАННОГО КАПИТАЛА В РЕГИОНАЛЬНУЮ ЭКОНОМИКУ.

2.1. Совершенствование правовой защиты иностранного инвестирования

2.2. Роль предприятий промышленности Хабаровского края в создании благоприятных условий для привлечения иностранного капитала.

2.3. Анализ существующих методик оценки инвестиционной привлекательности.

ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА ИНСТРУМЕНТАРИЯ ПО ПРИВЛЕЧЕНИЮ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В ЭКОНОМИКУ ХАБАРОВСКОГО КРАЯ.

3.1. Основные механизмы проведения региональной инвестиционной политики привлечения иностранного капитала.

3.2. Совершенствование существующих инструментов региональной инвестиционной политики привлечения иностранного капитала.

3.3. Оценка инвестиционной привлекательности Хабаровского края.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Разработка инструментария привлечения иностранных инвестиций в региональную экономику: На примере Хабаровского края»

Актуальность исследования. Характерной чертой современных международных экономических отношений является движение капитала в виде иностранных инвестиций, обусловленное интернационализацией общественного производства и деятельностью транснациональных корпораций. Этот процесс имеет существенное значение для всех стран, в том числе и Российской Федерации (РФ), поскольку носит универсальный характер. Привлечение иностранных инвестиций в российскую экономику приобрело в настоящее время особое значение, так как уровень внутреннего накопления капитала не соответствует потребностям в инвестиционных ресурсах, необходимых для ее оздоровления. Формирование благоприятного инвестиционного климата в РФ обусловливает необходимость кардинальных преобразований в инвестиционной политике, проводимой государством.

Особое значение иностранные инвестиции имеют для экономики Дальнего Востока РФ. Преобразование региона на основе приоритетов геополитического и ресурсного характера обусловило формирование рыночных хозяйственных структур не столько экономической целесообразностью, сколько политическими решениями. Поэтому, при переходе к рыночным отношениям Дальний Восток оказался менее готов к введению рыночных элементов, чем другие регионы страны. На сегодняшний день, в условиях инвестиционного кризиса в РФ привлечение в дальневосточные регионы иностранного капитала является одной из основных задач, содействующих реализации программ будущего экономического роста.

Дальний Восток РФ является регионом, где международное сотрудничество является практически единственным реальным способом стимулирования экономического роста. В то же время, территориальное распределение привлеченного из-за рубежа капитала по РФ крайне неравномерно. Основной поток иностранных инвестиционных ресурсов устремляется в Центральный и СевероЗападный регионы страны.

Анализируя проблему привлечения иностранных инвестиций в реальный сектор экономики Хабаровского края, как важнейшей территории Дальнего Востока, следует подчеркнуть, что несмотря на их рост в последние годы, по своим абсолютным размерам инвестиции весьма невелики. Причины низкого уровня иностранных инвестиций видятся в отсутствии общей продуманной инвестиционной политики, недостаточной правовой базы, в наличии высокого инвестиционного риска, технологического и инфраструктурного отставания Дальнего Востока от европейской части РФ и динамично развивающихся соседних государств. Для региона характерна незавершенность формирования условий функционирования рыночной экономики, в том числе и инвестиционного режима, адекватного современным требованиям международного инвестиционного сотрудничества.

В условиях ограниченности инвестиционных ресурсов важной проблемой становится поиск механизмов и инструментов для определения приоритетных направлений и сфер приложения иностранного капитала, что требует детального изучения и учета как общеэкономических факторов, так и специфических особенностей конкретного региона. В этой связи возрастает потребность в исследовании и обобщении накопленного опыта, возможной адаптации существующего инструментария инвестиционного анализа к реалиям региональной экономики.

Краткий обзор литературы. Проблемам привлечения иностранных инвестиций посвящены исследования многих отечественных и зарубежных ученых: Г. Александер, В. Андрианов, Е.В. Артемова, Дж. Бейли, Д.В. Белов, С. Дисорди, С.И. Долгов, Н.Н. Доможирова, Т. Ершова, А. Ерофеев, М. Кастельс, С. Кузнецов, В. Лебедев, Э.Д. Мальков, JI. Меннес, П.А. Минакир, С.А. Мицек, П.М. Мозиас, П. Наюкс, Я.А. Рекитар, О.М. Рензин, Б. Стобаг, Б. Тойн, П. Уолтере, Я. Уринсон, О. Фаризов, П. Фишер, Ю. Фосс, Н. Хбюзлер, У. Шарп, К. Шмидт, Д. Юргенсон и др.

В 1992 - 2000 гг. объем инвестиций в основной капитал РФ сократился более чем в 4 раза. Ряд исследователей: С. Мицек, Т. Ершова, Я. Рекитар, В.

Фелъзенбаум стремятся в своих работах проанализировать причины подобного положения. Однако их труды посвящены изучению проблемы в целом по стране, а особенностям ее проявления в регионах уделяется недостаточное внимание.

Вопросы международного сотрудничества и внешнеэкономических, политических связей Дальнего Востока РФ со странами Северо-Восточной Азии (СВА), Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) и всем мировым сообществом раскрывались в работах П.А. Бакланова, Н.М. Горбунова, А.Г. Гранберга, В.И. Ишаева, А.Б. Левинталя, В.А. Лысенко, П.А. Минакира, Н.Н. Михеевой, В.Г. Мысника, С.В. Раевского и др.

Проблемы иностранного инвестирования в экономику региона и его отдельных районов рассматривались в работах молодых ученых В.А. Жилина, А.В. Кочемасовой, Н.В. Кашиной, И.А. Медведевой и др.

Вместе с тем, несмотря на повышенный интерес ученых к проблемам иностранного инвестирования в экономику Дальнего Востока РФ, рост публикаций, выявляющих факторы, способствующие или препятствующие иностранным инвестициям, ощущается относительно недостаточная разработанность вопроса разработки инструментария привлечения иностранного капитала в региональную экономику. Все это обусловливает актуальность настоящего исследования.

Объект исследования - совокупность промышленных предприятий Хабаровского края.

Предмет исследования - процессы привлечения иностранных инвестиций в промышленный сектор региональной экономики на примере Хабаровского края.

Цель диссертационной работы состоит в обосновании теоретических положений, методических рекомендаций по управлению инвестиционными связями и разработка инструментария привлечения иностранного капитала в экономику Хабаровского края.

Достижение поставленной цели потребовало решения следующих задач диссертационного исследования:

- проанализировать состояние и перспективы иностранного инвестирования в развивающихся странах;

- исследовать основные механизмы и инструменты привлечения иностранных инвестиций, применяемые на Дальнем Востоке России в конце XIX -первой четверти XX веков;

- выявить факторы, снижающие эффективность привлечения иностранных инвестиций в экономику региона;

- обосновать роль и степень влияния природно-ресурсного потенциала региона на экономическую эффективность привлечения иностранного капитала;

- определить специфику механизма привлечения иностранных инвестиций в региональную экономику;

- провести анализ существующей классификации инвестиционных проектов;

- определить основные инструменты повышения эффективности региональной инвестиционной политики;

- разработать методические рекомендации по оценке инвестиционной привлекательности вложения иностранного капитала с учетом особенностей региона инвестирования, как инструмента такой политики.

Методы исследования. В процессе диссертационного исследования использовались методы анализа и синтеза, метод многомерных сравнений, экономические расчеты, графическая формализация, интегральный, корреляционный анализ, системный подход и другие научные методы исследования.

Методологическими основами диссертационных исследований явились положения теории экономического анализа, теории международного менеджмента и бизнеса, теории маркетинговых исследований, теории государства и права мировой экономики.

Информационную базу исследования составили исследования отечественных и зарубежных ученых по проблемам иностранного инвестирования, материалы периодической печати, законодательные, нормативные и программные документы РФ по вопросам региональной экономики и государственной политики в области привлечения иностранного капитала, инструктивные и методические документы, архивные материалы. Базой данных для исследования явились материалы государственной статистики, отчетные и программные документы территориальных администраций и правительств, в том числе и Хабаровского края.

Основными результатами исследования являются: - обоснование целесообразности внедрения новых инструментов привлечения иностранного капитала, таких как концессии;

-уточнение совокупности факторов, необходимых для совершенствования существующих механизмов региональной инвестиционной политики;

-выявление потенциальных возможностей привлечения иностранного капитала в предприятия Хабаровского края;

-уточнение классификационных признаков инвестиционных проектов, являющейся основой для проведения классификации конкретных форм привлечения иностранного капитала;

-разработка классификации видов концессий, как формы привлечения иностранного капитала, основанная на принципах взаимоотношений различных органов власти;

-уточнение положений методики комплексной оценки инвестиционной привлекательности, с учетом особенностей региона инвестирования.

Достоверность полученных результатов диссертационной работы основывается на изучении результатов инвестирования в хозяйственную деятельность промышленных предприятий Дальнего Востока РФ, широкой апробации результатов исследования автора на международном, общероссийском и региональном уровнях, их применении в практической деятельности и в учебном процессе ВУЗов.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в следующем.

- выявлены факторы и необходимые условия эффективности применения концессий, как инструмента привлечения инвестиций;

- установлен перечень основных критериев эффективности обеспечения правовой защиты иностранных инвестиций со стороны государства;

-дополнены признаки классификации инвестиционных проектов, ориентированных на участие иностранного инвестора, в зависимости от формы обеспечения, возврата капиталов и степени влияния на экологию;

- предложены признаки и разряды классификации концессий, как формы привлечения иностранного капитала;

- обосновано применение интегрального метода для расчета инвестиционной привлекательности, путем суммирования аддитивных показателей деятельности предприятий с иностранными инвестициями, скорректированных на коэффициенты весомости.

Теоретическая значимость диссертационного исследования заключается в разработке объективного подхода, новых теоретических построений и методических рекомендаций по улучшению инвестиционного климата региона и увеличению притока иностранных инвестиций в предприятия Хабаровского края.

Направления дальнейших исследований процессов оценки эффективности привлечения инвестиционных ресурсов могут быть связаны с изучением проблем повышения привлекательности региональных промышленных предприятий для иностранных инвестиций, а также проблем совершенствования методов государственного регулирования процессов привлечения последних.

Практическая значимость исследования состоит в том, что результаты, полученные в диссертационной работе, могут быть использованы территориальными правительствами и администрациями при разработке концепций и программ привлечения иностранного капитала в региональную экономику.

Апробация результатов исследования. Основные положения и результаты исследования излагались в докладах и сообщениях на всероссийской научной конференции «Проблемы регулирования экономических и социальных процессов в России при переходе к рыночной экономике» (Владивосток, 1998); Первой международной конференции Творческой молодежи «Научно - техническое и экономическое сотрудничество стран АТР в XXI веке» (Хабаровск, 1999); 3-й международной конференции «Проблемы транспорта Дальнего Востока» (Владивосток, 1999); юбилейной научно-практической конференции «Модели прогрессивного развития Дальневосточного региона» (Уссурийск,

1999); научно-практической конференции «Экономическая политика на российском Дальнем Востоке» (Хабаровск, 1999); Международной конференции молодых ученых «Проблемы экологии и рационального природопользования стран Азиатско-Тихоокеанского региона» (Владивосток, 1999); на научном семинаре «Российское Приамурье: история и современность» (Хабаровск, 1999); международной научной конференции «Экономика Дальнего Востока: проблемы, перспективы, направления развития» (Владивосток, 1999); научно-технической конференции «Повышение эффективности работы железнодорожного транспорта Сибири и Дальнего Востока» (Хабаровск, 1999); V Международном симпозиуме «Человеческое измерение в региональном развитии» (Биробиджан, 2000); международной научно-практической конференции «Проблемы развития экономики Дальнего Востока на современном этапе» (Хабаровск,

2000); II международной научно-практической конференции студентов, аспирантов и молодых ученых «Высокие интеллектуальные технологии развития профессионального образования и науки» (Владивосток, 2000); региональной научной конференции студентов, аспирантов и молодых ученых, посвященной 275-летию Российской академии наук «Амурская наука на пороге III тысячелетия» (Благовещенск 2000); 58 научной конференции творческой молодежи «Научно-технические и экономические проблемы транспорта» (Хабаровск, 2000); II Международной научной конференции творческой молодежи «Научно-техническое и экономическое сотрудничество стран АТР в XXI веке» (Хабаровск, 2001).

Публикации. По результатам выполненных в диссертации исследований опубликовано 20 печатных работ, общим авторским объемом 3,58 п л.

Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка литературы и приложений, содержит 23 таблицы и 27 схем и рисунков. Основной текст диссертации содержит 163 страницы. Библиографический список литературы включает в себя 174 наименования.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Немчанинова, Мария Александровна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Наиболее важные результаты, выводы и предложения, вытекающие из проведенного исследования, можно сформулировать следующим образом:

1. Общей тенденцией развивающихся стран в политике привлечения иностранного капитала является одновременно применение ограничительных и поощрительных методов. Акценты расставляются в зависимости от уровня их хозяйственного развития.

Основными причинами негативных последствий курса на экономический рост с опорой на иностранное инвестирование в этих странах, является: а) стремление иностранных инвесторов захватить передовые и высокорентабельные отрасли промышленности, где быстрый оборот капитала, максимальные прибыли и обширный внутренний рынок; б) направленность многих транснациональных компаний на приватизацию предприятий, имеющих монопольное положение в отрасли с тем, чтобы в дальнейшем целиком или частично свернуть производство, устранив таким образом конкурентов; в) нежелание иностранных инвесторов передавать современную технику и технологии, использование тактики «выпавшего технологического звена». Роль принимающей стороны ограничивается простой сборкой, подключением к производственному процессу на его последних стадиях.

Опыт выхода из экономических кризисов многих стран говорит о необходимости создания особо льготного режима для зарубежных инвесторов при соблюдении дифференцированного подхода к инвестициям в зависимости от отрасли их применения, их размера и вклада в развитие национальной экономики. Выявлена целесообразность использования таких факторов, как многовариантность, постепенность в сближении режимов хозяйствования для зарубежных и отечественных инвесторов, экспериментальная обработка новых методов в пределах отдельных территорий.

2. В условиях заселения и освоения русскими людьми дальневосточных территорий из-за нехватки отечественных капиталов российское правительство и дальневосточная администрация вынуждены были разрешить беспошлинную торговлю иностранными товарами, так называемое порто-франко. Иностранцам, открывающим торговые и фабрично-заводские предприятия на дальневосточной земле, предоставлялись значительные льготы. Для привлечения иностранной техники был введен ее беспошлинный ввоз.

3. Анализ привлечения иностранного капитала на Дальний Восток России, ввиду его специфических факторов (удаленность от центра страны, природные условия, социальные, правовые, геополитические), позволил выявить приоритетную форму иностранного инвестирования - концессии. С помощью иностранного капитала, через концессии удалось восстановить эксплуатацию месторождения в Тетюхе, 50 % продукции получала советская сторона. Здесь был построен медеплавильный завод. С помощью концессионных договоров с японскими компаниями была налажена добыча нефти и угля на Сахалине и т.п.

Привлечение иностранного капитала в дальневосточный регион было обусловлено потребностями освоения этой российской окраины. Несмотря на трудности привлечения иностранного инвестирования, не рачительное использование иностранными предпринимателями ценнейших минеральных, рыбных, лесных и пушных богатств Дальнего Востока, иностранный капитал в значительной мере содействовал экономическому освоению и развитию Приамурского края. С его помощью были созданы многие предприятия, применялась новая техника и технологии, повышался уровень культуры хозяйствования.

4. Анализ факторов, сдерживающих приток иностранного капитала позволил выделить отсутствие политической стабильности, неотрегулирован-ность законодательства, отсутствие правовых норм.

Для преодоления этих явлений необходимо проведение грамотной инвестиционной политики по привлечению иностранных инвестиций - закрепление благоприятного инвестиционного режима для отечественных и зарубежных инвесторов на законодательном уровне.

Инвестиционная деятельность регулируется как общим государственным законодательством, так и системой специальных нормативных актов федерального, ведомственного и регионального уровней. В результате исследования действующих нормативно-правовых актов, автором настоящего диссертационного исследования были сформулированы основные достоинства и недостатки законодательных актов, составляющих основу инвестиционного законодательства.

5. На основе проведенного исследования основных положений действующих в стране нормативно-правовых актов, автором настоящей диссертационной работы были сформулированы основные направления развития концессионного законодательства и на их основе были предложены механизмы совершенствования действующего инвестиционного законодательства для увеличения притока в экономику страны и ее регионов иностранного капитала.

На сегодняшний день необходимо принятие концессионного законодательства, основные элементы которого заложены в федеральном законе «О соглашениях о разделе продукции» и федеральном законе «Об участках недр, право пользования которыми может быть предоставлено на условиях раздела продукции». Кроме того, необходимо рассмотреть подготовленный законопроект «О концессионных договорах, заключаемых с российскими и иностранными инвесторами», при этом, положенные в основу концессионного законодательства принципы должны быть привлекательными не только для инвестора, обеспечивая ему повышенную правовую стабильность, но и для государства, предоставляя ему возможность эффективного распоряжения своей собственностью.

6. Проанализировав механизм привлечения иностранных инвестиций, выявлено, что эффективное привлечение иностранного капитала невозможно без решения определенных задач:

- разработка четкой, направленной стратегии в инвестиционной политике;

- наличие четкой, неизменной нормативной базы;

- беспристрастность руководящих органов;

- неукоснительное следование букве закона;

- соблюдение установленных норм.

7. Анализ существующей нормативно-законодательной базы - недостатки и пробелы на федеральном уровне, позволил выявить необходимость правового регулирования иностранных инвестиций на территории субъектов РФ. Слабость государственной поддержки на федеральном уровне усиливает потребность перенесения тяжести формирования благоприятного инвестиционного климата в регион. Таким образом, были выявлены основные критерии повышения эффективности правового обеспечения иностранных инвестиций и предложена их реализация на уровне РФ и на уровне Хабаровского края.

8. Дальний Восток России, и в частности Хабаровский край, является регионом, где использование международного экономического сотрудничества является практически единственным реальным способом для стимулирования экономического роста. При этом, территориальное распределение привлеченного из-за рубежа капитала по России крайне неравномерно. Основной поток иностранных инвестиционных ресурсов устремляется в Центральный и Северо - Западный регионы страны. В них расположены основные нефтегазовые месторождения, портовые города, свободные экономические зоны. В следствии этого, там складывается наиболее благоприятный инвестиционный климат.

Изучение нормативной и законодательной документации выявило, что несмотря на проводимую руководством края работу, инвестиционная политика региона развивается по линии системного улучшения федеральных правовых установок в рамках компетенции региональных органов власти.

Для совершенствования существующих механизмов региональной инвестиционной политики, автору диссертационного исследования, кажется целесообразным реализация следующих аспектов: а) внесение изменений в законодательство Российской Федерации в части предоставления регионам права совместного распоряжения природными ресурсами и их использование в качестве залога; б) создание единой системы по принятию всех законопроектов, касающихся области иностранного инвестирования. В эту систему вошли бы все рассматриваемые Государственной Думой законопроекты, связанные с иностранными инвестициями. Это способствовало бы повышению интереса со стороны зарубежных инвесторов и позволило бы усовершенствовать работу российской правовой системы в области законодательства.

9. Несмотря на разразившийся финансовый кризис и ухудшение общеэкономической и политической ситуации в стране, в ряде отраслей края наметился определенный прогресс. Создаются новые предприятия совместной собственности с участием иностранного капитала, идет переориентация оборонных предприятий на выпуск оборудования и машин для отраслей специализации, гражданских самолетов, судов, товаров народного потребления.

В связи с реализацией инвестиционного проекта «Сахалин - 1» и «Сахалин - 2» машиностроение края стало ориентироваться на решение проблем, связанных с освоением шельфа Сахалина.

Другой приоритетной отраслью Хабаровского края является транспорт. Как показали исследования, международные экономические и финансовые кризисы, происходящие на различных этапах исторического развития, не оказывают огромное влияние на объем грузовых перевозок. В этих случаях изменяется лишь структура товарных потоков.

На сегодняшний день транспортный рынок России нуждается в привлечении реальных иностранных инвестиций, необходимых для поддержания основных производственных фондов на уровне, обеспечивающем безопасность и бесперебойность перевозочного процесса, а также для внедрения новых усовершенствованных технологий и оборудования.

В результате исследований были выявлены основные причины, препятствующие развитию международного сотрудничества. Наиболее актуальной, на наш взгляд, является проблема имиджа транспортного комплекса России в глазах международного инвестора. Опыт предыдущих вложений показал, что в России зачастую неэффективно расходуются как привлеченные, так и собственные средства.

Другим препятствием для иностранных вливаний в данную отрасль экономики является отсутствие гарантий вкладываемого капитала. Способом улучшения ситуации могло бы стать создание специального страхового фонда. Размещая его в надежных, с точки зрения инвесторов, банках инвестиции в транспортный комплекс могут стать не только привлекательными, но и надежными. При этом необходима поддержка со стороны , во-первых государства, во-вторых финансовых, страховых и коммерческих организаций.

10. Проведенный анализ существующих методик по определению инвестиционной привлекательности территорий через такие самостоятельные характеристики, как инвестиционный риск и инвестиционный потенциал, приводит к определенным выводам. Во-первых, в России пока не созрели условия для существования единообразного инвестиционного климата для всего ее экономического пространства. Во-вторых, в ближайшей перспективе инвестиционная активность не будет ощутима для страны в целом, исключения могут составить только отдельные регионы, или отдельные отрасли промышленности.

В связи с этим, возникает необходимость усовершенствования некоторых элементов, проанализированных методик применительно к оценке конкретного региона.

11. В условиях растущей экономической автономизации российских регионов более эффективным будет установление российским региональным бизнесом прямых связей с иностранными бизнесменами. Однако самостоятельный поиск по привлечению иностранных инвесторов существенно сдерживает этот процесс. Более эффективным на наш взгляд будет использование международных посреднических структур. В последние годы идет поиск новых, более прогрессивных форм и направлений инвестиционной политики на региональном уровне.

Главным препятствием для развития партнерских отношений, кроме политической и экономической нестабильности в целом по стране является несовершенство подготовки инвестиционных проектов, отсутствие системы подготовки проектов, несоответствие международным стандартам ведет к снижению деловой активности со стороны зарубежных партнеров.

В связи с этим, выявлена необходимость классификации инвестиционных проектов, ориентированных на привлечение иностранного капитала и дополнение ее новыми классификационными признаками, в зависимости от обеспечения, формы возврата капиталов и степени влияния на экологию.

12. Инвестиции, как вложение капитала с целью получения прибыли, крайне необходимы для реализации любого проекта. Жизнь показала, что привлечение в экономику инвестиций, и особенно иностранных, требует высокого профессионализма и изначальных финансовых затрат. У государства на сегодняшний день нет достаточных средств для выведения экономики из сложившегося кризисного состояния, существующая финансовая система не приспособлена к долгосрочному кредитованию, как форме инвестиций, существующий выборочный подход иностранных инвесторов не оказывает довольно сильного воздействия для улучшения состояния российской экономики. Одним из возможных путей выхода из сложившейся ситуации является внедрение в практику привлечение в регион иностранного капитала в форме концессий.

В результате, подтверждается выдвинутая ранее гипотеза о целесообразности применения, в инвестиционной политике Хабаровского края, концессий -как приоритетного направления привлечения иностранного капитала.

13. Проанализировав проводимую экономическую политику, стратегии политического и экономического развития, учитывая специфические особенности Хабаровского края, были выявлены основные инструменты привлечения иностранных инвестиций:

- привлечение иностранных инвестиций в форме концессий;

- привлечение иностранных инвестиций в форме предприятий с иностранными инвестициями (ПИИ).

14. Проведенный расчет интегрального показателя получаемого эффекта от вложения иностранного капитала в реализацию концессионного договора позволил провести анализ факторов, необходимых для оценки экономической эффективности такого проекта. В результате было определено, что максимизация экономического эффекта возможна при увеличении первоначальной инвестиции. Если же произойдет снижение инвестиций, то произойдет снижение роста доходности, что отразится на возможностях создания новых концессий.

Иностранные концессии будут способствовать значительному улучшению материального положения дальневосточников. Они помогут субъектам РФ самостоятельно улучшить и стабилизировать региональную экономику. Иностранный капитал будет способствовать быстрому восстановлению экономики, модернизации угольной и рыбной промышленности, обеспечит выход на зарубежный рынок местных товаров.

15. Проведенный анализ свидетельствует, что в настоящее время, в тактике развития добывающего производства в Хабаровском крае имеется позиция, которая объективно предопределила снижение экономических показателей функционирования добывающей отрасли. Она ориентирована на использование наиболее богатых ресурсов, расположенных на небольших глубинах, что закономерно вызвало довольно быстрое истощение участков и целых месторождений. Замедление темпов развития данной отрасли в определенной степени связано с отсутствием у государства средств на ее поддержание. В следствии этого, выявлена необходимость проведения классификации концессий, определения схемы взаимоотношений и анализа движения инвестиционных потоков при реализации концессий в региональной экономике.

16. В настоящий момент многие дальневосточные предприятия обеспечивают воспроизводственный процесс за счет собственного капитала, а невозможность получения инвестиционных ресурсов из бюджета стимулирует к поиску новых форм сотрудничества, и в частности, привлечением средств на основе создания совместных предприятий с зарубежными партнерами.

Проведенные исследования показали, что активизация включения Хабаровского края в международное разделение труда в различные периоды происходило по разному. До 1998 года на первом месте стоял капитал США, второе место в общем объеме иностранных инвестиций занимала Республика Корея.

По данным за 2000 год в общей структуре иностранных инвестиций, в экономику края наибольшие объемы поступили из Австрии - в качестве кредитов, а на втором месте капитал Сингапура для развития лесной промышленности.

Такое изменение структуры поступления иностранных инвестиций от стран-инвесторов автором объясняется рядом причин: а) возрастание негативного влияния последствий экономического и финансового кризиса в странах основных торговых партнерах края; б) неразрешенные проблемы в политических отношениях между нашими странами; в) проблемы долгов.

В связи с этим, проводится политика сдерживания инвестиций в российскую экономику со стороны некоторых государств.

В результате проведенного исследования, было констатировано, что период совместного предпринимательства за десять лет прошел сложный путь от всеобщей уверенности в долгосрочности зарубежного сотрудничества до взаимного недоверия, тщательной проработке совместных инвестиционных проектов и к поиску дополнительной защиты у государства. Теоретическая значимость привлечения иностранных инвестиций состоит в реализации следующих аспектов:

1. динамично развивающаяся экономика, позволяющая получать инвестору должную прибыль;

2. обеспечение инвесторов реальной информацией о потенциальных объектах вложения средств;

3. обладание ликвидной стоимостью.

Действенная государственная инвестиционная политика и гарантия стабильности могут привести к тому, что зарубежные инвестиции могут стать основой модернизации экономики региона.

17. На основе исследования различных подходов к управлению процессом привлечения иностранных инвестиций в диссертации определены возможности регионов Дальнего Востока в привлечении иностранного капитала и дана оценка существующему инвестиционному потенциалу, которым обладает наш край для иностранного инвестора, на фоне общероссийской ситуации, адаптирована методика комплексной оценки привлекательности привлечения иностранного капитала по показателям деятельности предприятий с иностранными инвестициями.

18. Таким образом, при проведении вышеизложенных расчетов была подтверждена выдвинутая гипотеза о том, что в силу удаленности от центра страны, сложных природных условий, сложившейся инфраструктуры, обеспеченности природными ресурсами для Хабаровского края целесообразно реализация таких инструментов привлечения иностранных инвестиций как концессии и предприятия с иностранными инвестициями.

19. Изученный материал позволяет дать некоторые рекомендации по улучшению существующих механизмов привлечения иностранных инвестиций в экономику Хабаровского края:

- разработка направленной стратегии привлечения иностранных инвестиций с учетом приоритетов региональной экономики;

- стабильное законодательство на уровне страны и края. Развитие краевого законодательства;

- формирование работающего судебного аппарата, системы судебных приставов для реальной защиты частной собственности, прав инвесторов-нерезидентов;

- активизация поддержки иностранного инвестора администрацией края;

- направление интересов иностранных инвесторов в нужное для развития экономики края русло путем их регулярного информирования и обслуживания.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Немчанинова, Мария Александровна, 2002 год

1. О Бюджете развития Российской Федерации: Федеральный Закон от 26 ноября 1998 г. №181 // Собрание законодательства РФ. 1998. - № 48. -Ст.5856

2. Об инвестиционной деятельности в Хабаровском крае: Закон Хабаровского края от 31 мая 2000 г. № 219 // Приамурские ведомости. 2000. - 26 июня. -С. 4,13

3. Об иностранных инвестициях в Российской Федерации: Федеральный Закон от 9 июля 1999 г. № 160 // Российская газета. 1999. - 14 июля. - С.6

4. Об исключительной экономической зоне Российской Федерации: Федеральный Закон от 17 декабря 1998 г. № 191 // Собрание законодательства. 1999. -№2. -Ст.246

5. Об участках недр, право пользования которыми может быть передано на условиях раздела продукции: Федеральный Закон от 21 июля 1997 г. № 112 // Собрание законодательства РФ. 1997. - № 30. - Ст.3584

6. О валютном регулировании и валютном контроле: Закон РФ от 9 октября 1992 г. № 3615-1 //Коммерсант. 1992. -№ 37. - С.5-7

7. О внесении изменений и дополнений в Закон РФ «О валютном регулировании и валютном контроле»: Федеральный Закон от 5 июля 1999 г. № 128 // Российская газета. 1999. - 7 июля. - С.4

8. Государственный архив Хабаровского края (см. дальше ГАХК). Ф. 668. Оп. 1. Д. 1С. 214

9. ГАХК. Ф. 668. On. 1. Д. 13. С. 196. ГАХК. Ф. 668. On. 1. Д. 13. С. 15.

10. ГАХК. Ф. 668. On. 1. Д. 12. С. 114, 131, 141, 217-222. Д. 21. С. 75.

11. ГАХК. Ф. 668. On. 1. Д. 13. С. 119 об.

12. ГАХК. Ф. 668. On. 1. Д. 6. С. 9-34.

13. ГАХК. Ф. 668. On. 1. Д. 8а. С. 178, 236.

14. ГАХК. Ф. 668. On. 1. Д. 13. С. 84, 88.

15. ГАХК. Ф. 668. On. 1. Д. 13. С. 84, 108, 166

16. ГАХК. Ф. 668. On. 1. Д. 2. С. 138.

17. ГАХК. Ф. 668. On. 1. Д. 3. С. 1842 7. Абалкин JI. Качественные изменения структуры финансового рынка и бегство капитала из России // Вопросы экономики. 2000. - № 2. - С.4-14

18. Акулич С. Молочные реки выходят из берегов // Тихоокеанская звезда. 31 окт.

19. Алепко А.В. Иностранный капитал на Дальнем Востоке России и его влияние на развитие края, 1860-1917: Автореф. дис. канд. истор. наук. Хабаровск, 1998. 25 с.

20. Андрианов В. Место и роль иностранного капитала в экономике России: (Статья 1. Объем и структура иностранных инвестиций) // Общество и экономика. 2001. - № 1. -С.67-104

21. Артемова Е.В. Инвестирование это отказ от сегодняшнего потребления в пользу будущего // Финансы и кредит. - 1999. - № 9. - С.7-12

22. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. 3-е изд., перераб. - М.: Финансы и статистика, 1996. - 288 е.: ил.

23. Белов Д.В., Шереметьев И.К. Иностранный частный капитал и национальные интересы // Латинская Америка. 1993. - № 8. - С.43-48

24. Березовский А.А. Таможенное обложение и порто-франко в Приамурском крае. Опыт всестороннего исследования. Владивосток, 1907. С. 28-49

25. Бешелев С.Д., Гурвич Ф.Г. Экспертные оценки в принятии плановых решений. М.: Экономика, 1976. - С.34

26. Болотин А.В. Инвестиции за счет кредитов и оценка их эффективности // Железнодорожный транспорт. 1999. - № 6. - С.67-71

27. Борисов А. На что дает деньги Европа? // Партнер. 2000. - №1-2. - С.28-32

28. Боржес Ж. П. Латинская Америка. 1998. № 2. С. 70-93

29. Бурилова М. Хабаровск купеческий. Хабаровск, 1998. С. 39.

30. Вардомский Л., Самбурова Е. Россия и Китай: сравнительный анализ региональных процессов // Проблемы Дальнего Востока. № 3. - С. 18-28

31. Ведев А., Котляр 3. Сравнительный анализ предложений зарубежных экспертов по разработке государственной инвестиционной программы // Вопросы экономики. 1993. - № 8. - С. 10-24

32. Ведерников Г. Весной все оживает // Тихоокеанская звезда. 2000. - 5 мая

33. Вестник Азии. 1911. № 9. С. 76-77

34. Волков Б.А. Оценка экономической эффективности инвестиционных вложений на железнодорожном транспорте // Экономика железных дорог. 1999. -№ 5. - С.45-61

35. Волков Б.А. Экономическая эффективность инвестиций на железнодорожном транспорте в условиях рынка. М.: Транспорт, 1996. - 91 с.

36. Воронин В.Г. Организация и финансирование инвестиций. Омск: Омский дом печати, 1999. - 212 с.

37. Горбунов Н.М. Межрегиональное сотрудничество в период реформ. Владивосток: Дальнаука, 2000. - 231 с.

38. Гуаншэн Ван Иностранный капитал в экономике КНР // Проблемы теории и практики управления. 1997. - № 3. - С.31-33.

39. Деревянко А.П. Исторический опыт индустриального освоения Дальнего Востока России (1922-1990) // Исторический опыт освоения восточных районов России. Тезисы докладов и сообщений международной научной конференции. Владивосток, 1993. Кн. 111. С.80.

40. Дергачев В.А. Открытые портовые города Китая: плацдармы конвергенции социализма и капитализма // География в школе. 1996. - № 2. - С. 14-19.

41. Дисорди С. Иностранные инвестиции в России: источники и сфера влияния // Рынок ценных бумаг. 2000. - № 4. - С.87-88

42. Долгов С И., Перская В.В. Инвестиционное сотрудничество на территории России: экономика, правовая поддержка, техника организации. М.: Луч, 1993 г.

43. Доможирова Н.Н. Привлечение российскими предприятиями иностранных инвестиций // Финансы. 1999. - №1. - С.57-58

44. Доронина Н. Обзор законодательства об иностранных инвестициях за 1998 год // Право и экономика. 1999. - № 4. - С.57-69

45. Елдашова Р. Бикинские штаны пойдут только на экспорт // Тихоокеанская звезда. 2000. - 11 октября

46. Елдашова Р. Сага о детском питании // Тихоокеанская звезда. 1999. - 20 июля

47. Елдашова Р. Совет с инвесторами // Тихоокеанская звезда. 2000. - 20 января

48. Ершова Т. Прямые иностранные инвестиции // Российский экономический журнал. 1992. - № 10. - С.79-85

49. Ерофеев А., Марковская В. Динамика иностранных инвестиций в России в 1994 1997 гг. // Инвестиции в Россию. - 1998. - № 7. - С.9-13бО.Завелин П.Н., Васильев А.В. Оценка эффективности инноваций. Спб.: Бизнес-пресса, 1998. 216 с.

50. Земля Хабаровская: Фотоочерк о Хабаровском крае конца XX столетия в цифрах и фактах. Хабаровск.: Издательский дом «Приамурские ведомости», 1998.-203 с.

51. Журавкова И.В., Крылов Э.И. Анализ Эффективности инвестиционной деятельности предприятия. М.: Финансы и статистика, 2001. - С.64

52. Илларионов А. Секрет китайского экономического «чуда» // Вопросы экономики. 1998. - № 4. - С. 14-26

53. История Дальнего Востока СССР в эпоху феодализма и капитализма (ХУ11- февраль 1917 г.) / Под ред. А.И. Крушанова. М.: Мысль, 1991. - С. 328330.

54. Инвестиционный рейтинг российских регионов 1997 1998 годы // Эксперт.- 1998.-№39.-С.18-38

55. Инвестиционный рейтинг российских регионов 1999 2000 годы // Эксперт. -2000. -№41.-С.69-93

56. Кастельс Мануэль. Стратегия развития: уроки Азиатско-Тихоокеанского региона // Альтернативы. 1996. - № 3. - С. 110-112

57. Кларк И.С. Спутник по Маньчжурии, Амуру , Уссурийскому краю. Владивосток, 1906. С. 78

58. Котов В В. Вопросы организации государственных (муниципальных) концессий и их экономической безопасности // Экономист. -2000. -№ 5 -С.81-85

59. Красное знамя. 1925. 8 февраля, 1 марта.

60. Крушанов А.И. Победа Советской власти на Дальнем Востоке и в Забайкалье. Владивосток. 1983. С. 38.

61. Кузнецова В. Китай: 20-летие курса реформ // МЭ и МО. 1999. - № 10. -С.91-93

62. Кузнецов С. Учетная политика предприятий и международное финансирование // Рынок ценных бумаг. 2000. - № 1. - С.45-46

63. Кузьмищев В. Не акулы капитализма нас грабят, а неумехи -чиновники привели страну к баснословным потерям // Российская газета. 2000. - 21 апр.

64. Куликов В. Реформационный процесс: инвестиционные императивы // Российский экономический журнал. 1996. - № 3. - С.3-9

65. Курьеров В.Г. Некоторые проблемы привлечения иностранного капитала в экономику России // США: экономика, политика, идеология. 1992. - № 11.-С.48-56

66. Лебедев В. Привлечение иностранных инвестиций, оценка ситуации // Российский экономический журнал. 1998. - № 3. - С.29-38

67. Лебедев Н А. Русские экономисты XIX века о протекционизме и свободе торговли (таможенная политика). М.: Институт экономики РАН, 2000. -335 с.

68. Леонтьев А. Латино американские варианты модернизации: опыт для России // Альтернативы. - 1996. - Ко 3. - С.112-118.

69. Леонтьев Р.Г. Экономика, транспорт и природопользование Дальнего Востока России. Хабаровск: ДВГУПС, 1998. - 214 с.

70. Лимитовский М.А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений. -М.: ДеКА, 1998.-232 с.

71. Логинов В., Гусеева К., Соколов Ю. Инвестиционная политика. Возможности реализации и приоритеты // Вопросы экономики. 1993. - № 9. - С.74-80

72. Лосев B.C. Производственный потенциал: оценка, управление. Хабаровск. Изд-во «РИОТИП» краевой типографии, 1998. - 240 с.

73. Лосев B.C., Мысник В.Г. Сущность и структура производственного потенциала региона Хабаровск: ДВГУПС, 1998. - 60 с.

74. Мазырин В. Переход к политике «открытых дверей» // Азия и Африка. -1993. -№4. -C.8-12

75. Мальков Э.Д. Оценка инвестиционного климата в России // Внешнеэкономический бюллетень. 2000. - № 1. - С.34-41

76. Мандрик А.Т. История рыбной промышленности российского Дальнего Востока. Владивосток, 1994. С. 131-132.

77. Марьясова Н. Есть резон вспомнить о концессиях // Проблемы Дальнего Востока. 1992. - № 6. - C.20-28

78. Марьясова Н. Американские предприниматели-концессионеры на российском Дальнем Востоке в 20-е годы // Проблемы Дальнего Востока. 1994. -№ 5. - С.92-100

79. Материалы ИЭИ ДВО РАН, 1999.

80. Минакир П.А., Рензин О.М., Чичканов В.П. Экономика Дальнего Востока: перспективы ускорения. Хабаровск, 1986. С. 33

81. Мицек С.А. Что способствует и что мешает инвестициям в России? // Финансы и кредит. 2000. - № 3. - С.2-7

82. Мозиас П. М. Формирование открытой экономики в Китае, региональные проблемы // МЭ и МО. 1994. - № 3. - С.96-104

83. Мозиас П.М. Привлечение иностранного капитала в акционерной форме: опыт КНР // Проблемы дальнего Востока. 1997. - № 1. - С.49-59

84. Мозиас П.М. Либерализация инвестиционного режима: опыт Китая // Проблемы Дальнего Востока. 1999. - № 4. - С.84-98

85. Мухметдинова Н. К оценке новой правительственной программы Стимулирования отечественных и иностранных инвестиций // Российский экономический журнал. 1995. - № 10. - С.13-17

86. Нарский В.А., Краев А.О., Коньков И.Н. Механизмы привлечения прямых иностранных инвестиций (отрасль связь) // Финансы и кредит. 1999. - №8. - С .9-14

87. Нарский В.А., Краев А О., Коньков И.Н. Привлечение иностранного капитала в акционерное общество // Финансы и кредит. 1999. - №9. - С.2-7

88. Никитченко А.В. Перспективы интеграции в глобальную экономику // Железнодорожный транспорт. 1999. - №3. - С.58-60

89. Николаева J1.A., Черная И.П. Инвестиционная политика экономики России. Конспект лекций. Владивосток: Владивостокский государственный университет экономики и сервиса, 1997. - 44 с.

90. Новак О. Инвесторы стонут и плачут . . . и бьются о борт корабля // Тихоокеанская звезда. 2000. - 29 сентября

91. Ноздрев Н. Структурный кризис финансового сектора экономики Японии // Мировая экономика и международные отношения. 2000. - № 1. - С.54-58

92. Орлов А. В новый век с новым законом (Постатейный комментарий ФЗ «Об иностранных инвестициях») // Рынок ценных бумаг. 2000. - № 1 -С.39-42; № 3. - С.60-61; № 4. - С.45-48

93. Основы Управления Проектами: Учебно-методическое пособие / Под ред. Р Ф. Дурицыной. Благовещенск: ИПК «Зея», 1999. - 165 с.

94. Павлова J1.H. Финансы предприятий. М.: Финансы, 1998. - 639 с

95. Панкратов О.Е. О привлечении иностранных инвестиций в строительство и направлениях их рационального использования // Экономика строительства. 2000. -№ 3. - С. 55-64

96. Перова М. Американские портфельные инвестиции за рубежом // МЭ и МО. 1998. - № 7. - С.119-129

97. Перспективы Дальневосточного региона: межстрановые взаимодействия: Сб. научн. тр./Под ред. Г. Витковской, Д. Тренина. М.: Гендальф, 1999. -126 с.

98. Порто-франко на Дальнем Востоке: сборник документов и материалов. -Владивосток: РИО Владивостокского филиала РТА, 1988. 304 с.

99. Потапов М. Китай, к вопросу о роли внешнего фактора в развитии экономики // Проблемы Дальнего Востока. 1994. № 3. С. 36-50.

100. Потапов М. Внешнеэкономические связи Китая (середина 1990-х годов) // Проблемы Дальнего Востока. 1996. - № 5. - С.44-47

101. Правовое регулирование иностранных инвестиций в России: сб. ст. под ред. Светланова А. Г., М. 1995

102. Пэйянь Цзэн. Инвестиционная политика Китая // Общество и экономика. 1999. -№9. -С.13-19

103. Приамурье (Факты. Цифры. Наблюдения.): Приложение к отчету общеземской организации за 1908 год. М.,1909. С. 631-654

104. Рекитар Я.А. Рынок строительных материалов и проблемы привлечения иностранных инвестиций // Строительные материалы. 2000. - № 1. - С.19-21

105. Раевский С.В. Управление стабилизацией и развитием экономики региона. Владивосток: Дальнаука, 2000. - 213 с.

106. РИА «Новости». Инвестиции: итоги 1 квартала 1998 г. // Инвестиции в Россию. 1998. - № 7. - С. 13-15

107. Рощин Г.Е. Иностранные инвестиции в Африке: проблемы стимулирования и регламентации // Восток. Афро-азиатские общества, история и современность. 1995. -№ 1. -С.109-120

108. Сан Чжун Ли. Российская автомобильная промышленность: конкурентоспособность и привлечение иностранного капитала // Вопросы экономики. -2000. - № 2. - С.76-89

109. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 2-е изд., перераб. И доп. Мн.: ИП «Экоперспектива», 1997. - 498 с.

110. Светачев М.И. Экспансия иностранного капитала на русском Дальнем Востоке в годы 1-ой мировой войны (1914-1917 гг.) // Ученые записки (серия историческая). Т. 16. Хабар, гос. пед. ин-т. Хабаровск, 1956. С. 96-116

111. Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Организация и финансирование инвестиций: Учеб. Пособие. М.: Финансы и статистика, 2000. - 272 с.

112. Сибирские вопросы. 1910. № 4. С. 41

113. Сибирский торгово-промышленный календарь на 1899 год. Томск, 1898. С. 63.

114. Силкин В. Комментарий к Федеральному Закону «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» // Хозяйство и право. 2000. - № 2. - С.З-19

115. Симония Н. Я. Уроки китайских и южнокорейских реформ // Вестник Российской Академии Наук. Т. 68. № 8. С. 728-734.

116. Симонова Л. Н. Регулирование иностранных инвестиций в Чили // Латинская Америка. 1997. № 5. С 27-37

117. Симонова JI. Н. Система регулирования иностранных инвестиций // Латинская Америка. 1998. - № 2. - С.72-84

118. Социально-экономическое положение Хабаровского края в 2000 году // Тихоокеанская звезда. 2001. - 8 февраля

119. Статистика: Курс лекций / Харченко Л.П., Долженкова В.Г., Ионин В.Г. и др. Под ред. В.Г. Ионина. Новосибирск: Изд-во НГАЭиУ, М.: ИНФРА-М, 1998.-310 с.

120. Стрельник А.А., Леонтьев Р.Г. Международный грузовой транзит на Дальнем Востоке России: Научное издание. Хабаровск: ДВГУПС, 2000. -240 е.: ил.

121. Стрельник А.А., Леонтьев Р.Г. Транспорт Дальнего Востока в системе международного транзита: Часть 1. Государственная транспортная политика. М.: ВИНИТИ РАН, 2000. - 584 с.

122. Сумский В. Россия сырьевая и олигархическая как «слабое звено» формирующейся миросистемы // МЭ и МО. 1997. - № 11,- С.53-56

123. Сыпченко С. Классификация инвестиций в западной и отечественной экономической науке // Инвестиции в Россию. 1998. - № 8. - С.22-24

124. Татевосян Г. Инвестиционное законодательство России // Инвестиции в Россию. 1998. -№ 8. - С. 19-22

125. Терский М.В. Экономические риски прямых зарубежных инвестиций в России: территориально-отраслевой аспект. Владивосток: Изд-во Дальне-вост. Ун-та, 1999. - 235 с.

126. Трухаев Р.И., Горшков И.С. Факторный анализ в организационных системах. М.: Радио и связь, 1985.-184 е., ил.

127. Уринсон Я. Инвестиционный климат в России и привлечение иностранных инвестиций // Вопросы экономики. 1994. - № 8 - С.4-9.

128. Устинов И. Новая ситуация и Находка // Международная жизнь. 1993. -№ 11. - С.17-21

129. Фаризов О. Современные формы привлечения иностранных инвестиций в России // Инвестиции в Россию. -1998-№8.-С.10-12

130. Фельзенбаум В. Иностранные инвестиции в России // Вопросы экономики. 1994. -№ 8. - С. 10-24

131. Филатов В. Проблема инвестиционной политики в индустриальной экономике переходного типа // Вопросы экономики. 1994. - № 7. - С.4-12

132. Филимонов С. Лизинг в дорожном хозяйстве // Известия. 2000. - 16 февраля

133. Фишер Пауль. Прямые иностранные инвестиции для России: Стратегия возрождения промышленности. М.: Финансы и статистика, 1999. - 510 с.

134. Фосс Ю. Защита частных иностранных инвестиций в Российской Федерации и содействие их осуществлению // ЭКО. 2000. - № 1. - С.83-95

135. Ходов Л.Г. Представляет ли отток иностранного капитала угрозу для китайской экономики? // Проблемы Дальнего Востока. 2000. - № 2. - С.92-95

136. Хомченко Д. Привлечение инвестиций на основе концессий // Рынок ценных бумаг. 1999. - № 8. - С.34-39

137. Целищев М.И. Экономические очерки Дальнего Востока. Владивосток, 1925. С. 62-63

138. Чернов В.А. Анализ оптимизации инвестиционных программ на основе имитационного моделирования // Финансы и кредит. 1999. - № 11. - С.2-12

139. Чистов А.В. Итоги обновления инвестиционного законодательства в 1999 году // Внешнеэкономический бюллетень. 2000. - № 2. - С.60-68

140. Шавкунова И.С. Из опыта реформ в КНР: свободные экономические зоны // Историко-экономический журнал. 1998. - № 4. - С. 108-110

141. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1998. - XII, 1028 с.

142. Шаринов Д. Об основных тенденциях привлечения иностранных инвестиций в новый район Пудун // Проблемы Дальнего Востока. 1997. - № 3. -С.101-105

143. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. М., ИНФРА-М, 1997.-343 с.

144. Шехматов Д. На новом витке // Тихоокеанская звезда. 2000. - 26 окт.

145. Шим Джей К., Сигел Джоэл Г. Финансовый менеджмент / Перевод с англ. Издание 2-е, стереотипное М.: Информационно-издательский дом «Фи-линъ», 1997.-400 с.

146. Щиборщ К. Практика инвестиционного проектирования // Рынок ценных бумаг. 1999. - № 4. - С. 19-20

147. Школяр Н. Иностранные инвестиции в экономику Латинской Америки: опыт привлечения и регулирования // Вопросы экономики. 1994. - № 8. -С.25-30

148. Эффективность привлечения иностранных инвестиций в экономику России // БИКИ. 2000. - С.2-4

149. Carter L. W. Investment funds in emerging markets: executive summary/Intern, fin. corp. (IFC). Wash., 1996 (Lessons of experience. Ser. 2).

150. Heuzler H. Investment Prospects in Eastern Europe // The Wall street Journal Europe's. 1996. - № 6.

151. IMF, International Financial Statistics. 1997. - April.

152. John J. Stephan The Russian Far East. A history. Stanford, California. C. 165166.

153. Jorgenson D. W. (1971). Econometric Studies of Investment Behaviour: A Survey. Journal of Economic Literature, vol. IX, p. 1111-1 147.

154. Mennes L.B.M. Investment planning for economic cooperation among developing countries. Rotterdam, Erasmus Universities Rotterdam, 1985.

155. Naujoks P., Schmidt K. Forcing direct investment and trade in transition countries: trasing links. - Kiel: Inst. Of World economics, 1995. - (Kiel Working paper, № 667).

156. Stobaygh B.B. Jr. How to Analyse Foreign Investment Climates // Harvard Business Review. 1969. - Sept. - Oct.

157. Toyne В., Walters P. Global Marketing Management: A Strategic Perspective. Mass. Allyn & Bacon. 1989.

158. UNCTAD., World Investment Report, Geneva, 1997.

159. World Bank, Global Development Finance, 1997.