Механизм привлечения иностранных инвестиций в экономику региона: на материалах Кабардино-Балкарской Республики тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Джанаева, Зарина Александровна

• Джанаева, Зарина Александровна
• кандидат экономических наук
• 2009

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Джанаева, Зарина Александровна

Глава I. Теоретические аспекты привлечения иностранных инвестиций в региональную экономику

1.1. Теоретические основы процесса иностранного инвестирования в экономику региона

Глава II. Формирование и реализация системы отношений в процессе иностранного инвестирования в регионы

Глава III. Организационно-экономический механизм привлечения иностранных инвестиций в развитие экономики региона

1.2. Формы привлечения иностранных инвестиций в регионы

1.3. Система государственного регулирования привлечения иностранных инвестиций в субъекты РФ

2.1. Влияние иностранного капитала на формирование современных территориально-отраслевых пропорций экономики России

2.2. Анализ экономического развития и инвестиционной деятельности Кабардино-Балкарской Республики

2.3. Роль инвестиционного климата в развитии региональной экономики

3.1. Механизм привлечения иностранных инвестиций в развитие региональной экономики

3.2. Инвестиционная модель экономического роста региона

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Механизм привлечения иностранных инвестиций в экономику региона: на материалах Кабардино-Балкарской Республики»

В условиях реформирования экономики России определяющим является решение проблемы устойчивого экономического роста в регионах. Это обусловлено процессом суверенизации республик, краев, областей РФ, связанным с укреплением их политического статуса, усилением экономической самостоятельности и становлением основ финансово-бюджетной независимости. Поэтому знания о территориях, их ресурсах, производственном и экономическом потенциалах, методах управления и формах организации хозяйства приобретают определяющее значение в инвестиционной политике.

Приоритетным направлением, обеспечивающим поступательный рост региональной экономики, является активизация инвестиционной деятельности, так как именно инвестиции предопределяют направленность и интенсивность процесса экономического развития. В качестве инвестиционных ресурсов могут использоваться государственные субсидии и национальные сбережения. Как показывает практика развития инвестиционных процессов в развитых странах, этих средств, как правило, недостаточно. Ограниченность собственных ресурсов способствует привлечению иностранных инвестиций.

В настоящее время экономика России характеризуется относительной политической и макроэкономической стабилизацией. Отсутствие рыночной конкуренции со стороны национальных предпринимателей, дешевая рабочая сила, емкий рынок дешевого сырья и всепоглощающий рынок потребления делают национальную экономику привлекательной для иностранных инвесторов.

Однако говорить об «инвестиционном буме» пока преждевременно. Реальный объем иностранных инвестиций не соответствует современным потребностям российской экономики и существенно ниже по сравнению с развитыми странами, при этом имеет место незначительная динамика роста.

Около 20 % субъектов РФ практически не привлекают иностранных инвестиций. Это преимущественно регионы, отличающиеся низким уровнем экономического развития: агропромышленные республики Северного Кавказа 3

Ингушетия, Дагестан, Калмыкия, Кабардино-Балкария, Чеченская Республика и др.) и национальные образования Сибири и Дальнего Востока (Агинский Бурятский округ, Тува и др.).

Привлечение иностранных инвестиций в экономику России и ее регионов в требуемых размерах может быть достигнуто при формировании условий, удовлетворяющих интересы потенциальных инвесторов, и устранении препятствий, ухудшающих инвестиционный климат. В связи с этим, учитывая географические масштабы и разноликость российских регионов, формирование необходимых условий привлечения иностранного капитала в экономику становится задачей как федеральных, так и региональных органов власти.

Все вышеизложенное свидетельствует об актуальности выбранной темы исследования и определяет необходимость выявления современных тенденций развития региональной экономики с целью обеспечения её устойчивого роста и возможности привлечения иностранного капитала.

Так, проблематика регионоведения и региональной экономики активно изучается многими исследователями, в том числе Е. Астафьевой, Г. Бабковым, В. Бутовым, Р. Бураевым, С. Валентей, В. Введенским, Ю. Волковым, А. Гапо-ненко, А. Гранбергом, А. Джаримовым, С. Дробышевским, Ю. Дулыциковым, Ю. Еленевой, В. Игнатовым, В. Лексиной, О. Луговым, В. Полянским, А. Са-раевым, М. Таовым, А. Татаркиным, Л. Ушвицким, А. Швецовым, Л. Шеховцо-вой, Р. Шнипером, Б. Штульбергом и др.

Значительный вклад в исследование теоретических вопросов иностранного инвестирования, привлечения и эффективного использования иностранного капитала внесли труды классиков экономической теории и современных зарубежных исследователей: Р.Алибера, Я. Арагвая, И. Вагнера, Д. Вейлера, Р.

Вернона, Дж. Даннинга, Дж. М. Кейнса, П. Линдерта, П. Самуэльсона, Р. Со KJ лоу, П. Фишера, С. Хаймера, Г. Шольхаммера, И. Шумпетера, а также работы крупных отечественных специалистов в этой сфере научных знаний: В. Андрианова, В. Автономова, Е. Ворониной, JI. Игониной, В. Голосова, Н. Мухетди-новой, А. Илларионова, В. Леоньтева, Я. Рекитара и т.д. Заметный вклад в решение проблем привлечения и государственного регулирования иностранных инвестиций внесли отечественные экономисты: Е. Балацкий, М. Богуславский, А. Демин, А. Донгаров, А. Караваева, Ю. Краснов, Е. Кравцова, И. Куянцев, В. Некрасов, И. Фаминский, И. Щетинина и др.

Вместе с тем большая часть работ носит преимущественно общетеоретический характер или посвящена отдельным аспектам проблемы. Вопросы формирования механизма функционирования региональной экономики посредством привлечения иностранного капитала остаются недостаточно изученными, что требует дальнейшего развития исследований в данном направлении. Поэтому, признавая научные достижения, полученные в рамках обозначенных научных направлений, а также с учетом целей настоящей диссертационной работы, имеющийся научный задел рассматривается как исходный, предполагающий дальнейшее развитие исследований в направлении решения проблемы привлечения иностранного капитала в регионы РФ.

Целью диссертационной работы является разработка организационно-экономического механизма устойчивого развития экономики региона на основе привлечения иностранных инвестиций.

Поставленная цель обусловила необходимость решения следующих задач:

1. Обобщить существующие в экономической литературе понятия «регион» и «региональная экономика» с учётом структурных элементов, специализации и ресурсного обеспечения.

2. Исследовать основные формы привлечения иностранных инвестиций в экономику региона и методы системы государственного регулирования иностранной инвестиционной деятельности.

3. Выявить степень влияния иностранного капитала в развитии российской экономики на основе анализа объемов, структуры и направлений инвестиций по отраслям и регионам.

4. На основе анализа состояния инвестиционной деятельности в КБР разработать меры по совершенствованию инвестиционного климата и повышению инвестиционной привлекательности региона.

5. Разработать институционально-экономический механизм привлечения иностранных инвестиций, основанный на новой модели структуры, содействующей притоку иностранных инвестиций в экономику региона.

Предметом исследования является совокупность организационно-экономических отношений и факторов, обеспечивающих экономический рост региона на основе привлечения иностранных инвестиций.

Объектом исследования является регион как социально-экономическая система, открытая для иностранного инвестирования.

Теоретической и методологической основой проведенного исследования являются положения современной регионологии, экономической науки, в частности — классической и современной макро- и микроэкономической теории, теории инвестиционного анализа, территориально-инвестиционного маркетинга, а также труды отечественных и зарубежных ученых по проблемам оценки инвестиционного потенциала и привлекательности регионов, законодательные и нормативные акты, инструктивно-методологические документы государственных и региональных органов власти.

Обоснование теоретических положений и аргументация выводов осуществлены на основе диалектического, системно-функционального, структурно-уровневого методологических подходов, а также на базе статистического, сравнительного анализа, экспертных оценок, группировок, графической интерпретации и др.

Научная новизна исследования состоит в разработке теоретикометодических основ поступательного роста региональной экономики на основе о привлечения иностранного капитала через «позиционирование» региона в качестве товара инвестиционного рынка.

Наиболее существенные элементы приращения научного знания состоят в следующем: уточнено содержание понятия региональной экономики, с точки зрения специализации и ресурсного обеспечения, определяющих основные направления ее развития; на основе комплексного анализа инвестиционных процессов в РФ за период с 1997 по 2008 гг. выявлены: диспропорциональность видовой структуры инвестиций; неравномерное территориальное и нерациональное отраслевое распределение иностранных инвестиций, связанное с ограниченным числом отраслей экономики и регионов, представляющих интерес для иностранного инвестора; на основе концепции территориального и инвестиционного маркетинга разработан механизм «позиционирования» региона в качестве своеобразного «товара» инвестиционного рынка, включающий модель привлечения и регулирования иностранных инвестиций; предложен организационно-экономический механизм привлечения и эффективного размещения иностранных инвестиций в экономику регионов с учетом особенностей действующей административной системы регулирования инвестиций; разработана инвестиционная модель экономического роста региона, позволяющая определить оптимальную стратегию его развития.

Практическая и теоретическая значимость настоящего исследования заключается в том, что его результаты могут служить теоретической и методической базой при определении стратегии развития региона, а также в учебном процессе, и определяется достоверностью использованной в процессе исследования информации, документами, подтверждающими реализацию результатов, апробацией на научных конференциях.

Структура диссертационной работы определена целью и задачами исследования. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и библиографического списка использованной литературы, состоящего из 175 источника. Работа изложена на 166 страницах компьютерного текста и включает 12 рисунков, 9 таблиц и 5 приложений.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Джанаева, Зарина Александровна

Основные результаты, полученные в ходе диссертационного исследования следующие:

1. Иностранные инвестиции играют важную роль в успешном развитии инвестиционного процесса и экономики регионов и страны в целом. Законоi дательством РФ закреплены основные положения, регулирующие иностранные инвестиции и деятельность иностранных инвесторов, но вместе с тем имеется ряд недоработок, влекущих затруднения в реализации инвестиционных проектов. При классификации форм иностранных инвестиций особое значение имеет выделение прямых и портфельных инвестиций, каждые из которых по-своему влияют на экономическое развитие страны. Не менее важным моментом для предприятий, регионов и государства в целом являются формы привлечения иностранного капитала.

2. Государственная инвестиционная политика России в настоящее время ориентирована на перенос инвестиционной активности на уровень субъектов Российской Федерации. Принимая во внимание достаточно широкие в этом смысле полномочия субъектов РФ, регионам самим целесообразно определять направления использования своих ресурсов, изыскивать источники финансового обеспечения программ социально-экономического развития, создавать условия для привлечения инвестиционных ресурсов, в том числе и иностранных. Кроме того, практически в каждом субъекте РФ введено в действие собственное законодательство (в пределах предоставленной компетенции), способствующее улучшению инвестиционного климата, и ведется работа по формированию благоприятных условий для деятельности иностранных инвесторов.

3. Для эффективного привлечения иностранных инвестиций в экономику России необходимо знать потребности в иностранных инвестициях и грамотно направлять их потоки.

Иностранные инвесторы практически не направляют инвестиций в фондоемкие отрасли промышленности, находящиеся в наиболее тяжелом экономическом положении. Помимо общих рисков, их сдерживают низкая рентабельность и необходимость долгосрочных инвестиционных программ по техническому перевооружению большинства средних и крупных российских предприятий, а также высокая конкуренция со стороны производителей из стран с более стабильной экономикой.

Анализ показал, что за последние десять лет произошло смещение прироста прямых инвестиций в сторону прочих, т.е. ресурсов, поступающих в кредитной форме, что свидетельствует об ухудшении структуры иностранных инвестиций и говорит о том, что иностранные инвесторы предпочитают предоставлять средства в долг, а интерес к участию в капитале российских предприятий не столь велик. Низкая доля портфельных иностранных инвестиций в общем объеме иностранных инвестиций говорит о неразвитости в стране фондового рынка. Кроме того, неравномерное отраслевое распределение прямых иностранных инвестиций в сочетании с их незначительным для национальной экономики объемом свидетельствует, что иностранный капитал, не оказывая значительного воздействия на развитие национального хозяйства, играет роль «катализатора роста» в нескольких секторах производства, преимущественно ориентированных на зарубежный рынок: топливно-энергетические и сырьевые отрасли, химическая и нефтехимическая промышленность, машиностроение и металлообработка.

4. Привлечение отечественных и иностранных инвесторов в экономику является одной из важнейших задач социально-экономического развития

Кабардино-Балкарии. Привлечение иностранного капитала в экономику республики необходимо по ряду причин:

• в условиях экономического кризиса и резкого сокращения внутренних инвестиционных ресурсов иностранный капитал может стать реальным источником финансирования конкретных проектов в производственной, бюджетной сферах; внедрение современных технологий иностранными инвесторами позволит существенно повысить конкурентоспособность отечественного производства, в первую очередь тех предприятий, которые являются экспортно-ориентированными; иностранные капиталовложения в конкуренции со «старыми» предприятиями оживят экономическую деятельность производства на внутреннем рынке и будут способствовать повышению конкурентоспособности республики; иностранные инвестиции являются важным условием «вхождения» республики в движение капитала и нахождения оптимальной «ниши» во всероссийском разделении труда.

5. Разработан механизм «позиционирования» региона в качестве своеобразного «товара» инвестиционного рынка, включающий пятиуровневую модель регулирования привлечения иностранных инвестиций.

Первый уровень - разработка комплекса мероприятий по обеспечению благоприятной инвестиционной среды для иностранного капитала. Данный уровень включает три основных элемента: первый элемент предполагает разработку нормативно-правовой базы; второй элемент предусматривает создание институциональной структуры регулирования привлечения, использования и защиты иностранного капитала; третий элемент подразумевает разработку механизма активизации привлечения иностранных инвестиций — среди предлагаемых мер регулирования сформированы направления в области: либерализации торговли, устранения инвестиционных барьеров, расширение финансовой сферы, обеспечения инвестиционной безопасности, развития рыночной инфраструктуры, налоговой и таможенно-тарифной политики, борьбы с преступностью и терроризмом, устранение коррупции и административных формальностей.

Второй уровень - региональным органам власти необходимо руководствоваться концепцией выделения приоритетных направлений и проектов, вложения в которые должны стимулироваться. Реализация концепции на этом уровне должна проходить с учетом структуры хозяйства региона.

Третий уровень - общая оценка потребности в иностранных инвестициях, обеспечивающих экономическое развитие региона.

Четвертый уровень — оценка эффективности, состоящая из двух элементов: первый элемент предусматривает тщательную оценку эффективности и конкурсный отбор инвестиционных проектов в случае появления потенциальных доноров иностранного капитала; второй элемент подразумевает ретроспективный анализ иностранной инвестиционной деятельности, где в первую очередь необходимо изучать влияние иностранного бизнеса на изменение валового продукта, на сдвиги в структуре регионального производства и занятости, выявлять значимость инновационной иностранной деятельности.

Пятый уровень - корректировка системообразующих элементов модели с учетом оценки эффективности инвестиционных проектов как на стадии разработки, так и в процессе их реализации. Если иностранные инвестиции будут приводить к существенным негативным изменениям на уровне региона и предприятия, оправданным будет приостановить либеральные меры или вновь ввести ограничения. Если инвестиционная среда не будет активизировать притоки капитала, — продолжить либерализацию инвестиционного режима. Корректировка элементов предложенной модели будет тем самым обеспечивать ее сходимость.

Таким образом, предложенная концепция регулирования процесса привлечения иностранных инвестиций на региональном уровне позволит выработать как стратегические, так и тактические подходы к проблеме увеличения притока и использования зарубежных средств в экономике региона в условиях дефицитности внутренних инвестиционных ресурсов.

6. На основе исследования действующей административной системы регулирования инвестиций разработан институционально-экономический механизм привлечения иностранных инвестиций, включающий новую модель независимой структуры при Правительстве РФ и позволяющий государству привлечь и эффективно разместить иностранные инвестиции в отрасли экономики страны и ее регионов. Создание органа со статусом независимой организации по привлечению иностранных инвестиций выполняло бы функции трех государственных организации (КСИИ, ФЦПФ, РЦСИИ), действующих при Минэкономики, и позволило бы выполнять координирующую роль в привлечении и размещении иностранных инвестиций.

Финансовый потенциал независимого органа должен формироваться из следующих различных источников: бюджетное финансирование; собственные доходы — средства, получаемые от платных консультационных услуг и осуществления частных проектов; привлеченные средства.

Организация позволит привлекать в Россию и средние ТНК, поскольку ограниченность средств существующих служб, привязанных к государственному бюджету, приводит лишь к лоббированию интересов крупных ТНК.

Деятельность организации должна обеспечиваться выходом на мировые рынки и институты регулирования инвестиций, т.е. носить международный характер, и вместе с тем в стране должны быть созданы ее межрегиональные филиалы, ориентированные на нахождение приемлемого компромисса между интересами региона и инвестора. Данные структуры, пользуясь преимуществами поддержки региональных властей и одновременно определенной степенью независимости, успешно могут решать комплекс задач, связанных с организацией привлечения и непосредственно хозяйственной деятельностью иностранных инвесторов на территории региона.

Менеджмент организации окажется особенно эффективным, если он будет включать специалистов с опытом международного бизнеса, со знаниями языков и культурных особенностей стран-инвесторов.

7. Рассмотренные нами основные принципы функционирования инвестиционной модели экономического роста имеют отчасти односторонний характер, т.к. соответствуют кейнсианской модели экономического равновесия. Для полноты исследования необходимо рассмотреть другие подходы.

Неоклассический подход, который можно также охарактеризовать как «ценовой» и «неинвестиционный», по идеологии ближе к традиционным методам анализа экономической эффективности капитальных вложений, применявшихся в период плановой экономики.

Рассмотренные инвестиционные модели экономического роста в совокупности с неоклассическим, или «ценовым», подходом, по нашему мнению, составляют единую базовую модель экономического роста, которую можно рассматривать как теоретическую основу других, более частных моделей экономического роста.

8. Анализ, проведенный в работе, показал, что основными преимуществами республики, способствующими укреплению ее позиций в международном и межрегиональном разделении труда и объективным предпосылкам развития, могут быть различные факторы, которые, по нашему мнению, целесообразно разделить на факторы макро-, мезо- и микроуровня.

Факторы мезоуровня играют ведущую роль в привлечении иностранных инвестиций, обеспечивая снижение рисков невозврата капитала и минимальный уровень доходности с помощью государственных гарантий. В связи с этим региональная система иностранных инвестиций должна, на наш взгляд, строиться на сочетании государственных и негосударственных источников.

Заключение

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Джанаева, Зарина Александровна, 2009 год

1. Законодательные акты

2. Российская Федерация. Законы. Гражданский кодекс Российской Федерации Текст.

3. Российская Федерация. Законы. Налоговый кодекс Российской Федерации Текст.

4. Российская Федерация. Законы. О концессионных соглашениях Текст. : федер. закон : [принят Гос. Думой от 21.07.2005 г. №115-ФЗ,0811.2007 №261-ФЗ, 04.12.2007 №332-Ф3, 30.06.2008 №108-ФЗ.

5. Российская Федерация. Законы. О финансовой аренде (лизинге) Текст. : федер. закон : [принят Гос. Думой от 29.10.1998 г. №164-ФЗ (в ред.151

6. Федеральных законов от 29.01.2002 №10-ФЗ, 22.08.2004 №122-ФЗ, 18.07.2005 №90-ФЗ, 26.07.2006 №130-Ф3 с изм., внесенными Федеральными законами от 24.12.2002 №176-ФЗ, 23.12.2003 №186-ФЗ).

7. Российская Федерация. Указы Президента Российской Федерации. Об Основных положениях региональной политики в Российской Федерации Текст. : указ : [от 3.06.1996 г. № 803].

8. Российская Федерация. Распоряжения Правительства Российской Федерации. О программе социально-экономического развития Российской Федерации на среднесрочную перспективу (2006-2008 гг.) Текст. : распоряжение : [от 19.01.2006 г. № 38-р].

9. Кабардино-Балкарская Республика. Законы. О государственной промышленной политике в Кабардино-Балкарской Республике Текст. : респ. закон : [от 04.06.2000 г. №23-Р3 (в ред. Закона КБР от 30.07.2007 №62-РЗ)].

10. Кабардино-Балкарская Республика. Законы. О программе социально-экономического развития Кабардино-Балкарской Республики на 20072011 гг. Текст. : респ. закон : [от 19.05.2008 г. №27-РЗ].

11. Кабардино-Балкарская Республика. Законы. О государственной поддержке малого предпринимательства Текст. : респ. закон : [от 02.05. 2001 г. №29-РЗ (в ред. Законов КБР от 16.10.2002 №60-РЗ, 02.06.2005 №38-Р3,1906.2007 №39-Р3, 30.07.2007 №62-РЗ.

12. Кабардино-Балкарская Республика. Законы. О республиканском бюджете Кабардино-Балкарской Республики на 2008 год Текст. : респ. закон : [от 29.11.2007 г. №88-РЗ].

13. Кабардино-Балкарская Республика. Законы. Об инновационной деятельности в Кабардино-Балкарской Республике Текст. : респ. закон : [от 29.06.2002 г. №39-Р3 (в ред. Законов от 07.07.2005 №51-РЗ, 30.07.2007 №62-РЗ].

14. Монографии, учебники и учебные пособия

15. Аджубей, Ю.В. Иностранный капитал в экономике капиталистических государств Текст. / Ю.В. Аджубей // М., 1984.

16. Аликаева М.В., Шовгенов А.К. Инвестиционная безопасность в экономическом обосновании инвестиционной политики Текст. / М.В. Аликаева, А.К. Шовгенов // СПб.: Изд-во СПБГУЭФ, 2002.

17. Аркин А., Сластников А., Шевцова Э. Налоговое стимулирование инвестиционных проектов в российской экономике Текст. / А. Аркин, А. Сластников, Э. Шевцова // М.: РПЭИ, 1999. с. 68.

18. Бард В.З., Бузу луков С.Н., Дрогобыцкий И.Н., Щепетова С.Е. Инвестиционный потенциал Российской экономики Текст. / В.З. Бард, С.Н. Бузулуков, И.Н. Дрогобыцкий, С.Е. Щепетова// М.: Экзамен, 2003.

19. Бард, B.C. Инвестиционные проблемы российской экономики Текст. / B.C. Бард // М.: Экзамен, 2000.

20. Бланк, И.А. Инвестиционный менеджмент Текст. / И.А. Бланк // Киев: Эльга-Н, Ника Центр, 2001.

21. Бильчак, B.C. Захаров В.Ф. Региональная экономика Текст. / B.C. Бильчак, В.Ф. Захаров // Калининград: 2008. с. 37.

22. Богатнн Ю.В., Швандар В.А. Инвестиционный анализ Текст. / Ю.В. Богатин, В.А. Швандар // М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. с. 286.

23. Богуславский, М.М. Международное частное право Текст. / М.М. Богуславский // М.: Юристъ, 1998.

24. Богуславский, М.М. Иностранные инвестиции: правовое регулирование Текст. / М.М. Богуславский // М.: БЕК, 1996.

25. Богатырев, А.Г. Инвестиционное право Текст. / А.Г. Богатырев // М.: Юристъ, 1999.-c.12.

26. Бочаров, В.В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий Текст. / В.В. Бочаров // М.: Финансы и Статистика, 1998.

27. Бураев, Р.А. Социально-экономическая география Кабардино-Балкарии Текст. / Р.А. Бураев // Нальчик: Эль-Фа, 2005.

28. Вознесенская, Н.Н. Иностранные инвестиции: Россия и мировой опыт Текст. / Н.Н. Вознесенская // М.: Контракт, 2002. с.56.

29. Гашимов, А.С. Регулирование инвестиционной деятельности на национальном и региональном уровне и в рамках двусторонних договоров Текст. / А.С. Гашимов // М.: Анкил, 2001.

30. Голосов, В.В. Теории вывоза капитала Текст. / В.В. Голосов // М.: Мысль, 1977.

31. Горшенина, Е.В. Социально-экономическое состояние региона Текст. / Е.В. Горшенина // Тверь: ТГСХА, 2008. с. 6 - 7.

32. Государственное регулирование инвестиций Текст. / Отв. ред. В.П. Орешин // М.: Наука, 2000. с. 84, 150.

33. Гранберг, А.Г. Региональное развитие: опыт России и Европейского Союза Текст. / А.Г. Гранберг // М.: Экономика, 2000. с. 435.

34. Гранберг, А.Г. Основы региональной экономики Текст. / А.Г. Гранберг// М.: ГУ ВШЭ, 2001. с. 389.

35. Гулькин, П.Г. Венчурные и прямые частные инвестиции в России: теория и десятилетие практики Текст. / П.Г. Гулькин // СПб.: Альпари СПб, 2003.

36. Гуськова, Т.Н. Оценка инвестиционной привлекательности объектов статистическими методами Текст. / Т.Н. Гуськова // М.: ГАСБУ, 1999.

37. Дягтерева О.И., Коршунова Н.М., Жукова Е.Ф. Рынок ценных бумаг и биржевое дело Текст. / О.И. Дягтерева, Н.М. Коршунова, Е.Ф. Жукова // М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.

38. Ендовицкий, Д.А. Инвестиционный анализ в реальном секторе экономики Текст. / Д.А. Ендовицкий // М.: Финансы и статистика, 2003.

39. Ендовицкий, Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: методология и практика Текст. / Д.А. Ендовицкий // М.: Финансы и статистика, 2001.

40. Зимин, И.А. Реальные инвестиции Текст. / И.А. Зимин // М.: Эк-мос, 2000.-с. 304.

41. Иванов, А.П. Инвестиционный анализ Текст. / А.П. Иванов // М.: Союз, 2000.

42. Игонина, ЛЛ. Инвестиции Текст. / JI.JI. Игонина // М.: Экономист, 2003.

43. Катасонов В.Ю., Морозов Д.С., Петров М.В. Проектное финансирование: Мировой опыт и перспективы для России Текст. / В.Ю. Катасонов, Д.С. Морозов, М.В. Петров // М.: Анкил, 2001.

44. Кейнс, Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег Текст. / Дж.М. Кейнс // Пер. с англ., М.: Прогресс, 1978.

45. Киц А.В., Новичков С.Б., Строганов А.Г. Парадоксы российского бизнеса или снова об инвестициях Текст. / А.В. Киц, С.Б. Новичков, А.Г. Строганов // М.: АСТШ, 2001. с. 224-226.

46. Ковалев, В.В. Введение в финансовый менеджмент Текст. / В.В. Ковалев // М.: Финансы и статистика, 2000.

47. Крумкачева, Н.В. Инвестиционное проектирование и менеджмент Текст. / Н.В. Крумкачева // Владивосток: ДВГАУЭ, 1999.

48. Крутик А.Б., Никольская Е.Г. Инвестиции и экономический рост предпринимательства Текст. / А.Б. Крутик, Е.Г. Никольская // СПб.: Лань, 2000.

49. Лексин В.Н., Швецов А.Н. Государство и регионы: теория и практика государственного регулирования территориального развития Текст. / В.Н. Лексин, А.Н. Швецов //М.: УРСС, 2007. с. 28.

50. Ливенцев Н.Н., Костюнина Г.М. Международное движение капитала (Инвестиционная политика зарубежных стран) Текст. / Н.Н. Ливенцев, Г.М. Костюнина//М.: Экономистъ, 2004. с. 172.

51. Марголин, A.M. Методы государственного регулирования процесса преодоления инвестиционного кризиса в реальном секторе экономики Текст. / A.M. Марголин // М.: 1998. с. 97.

52. Маршалов А.С., Новоселов А.С. Основы теории регионального воспроизводства Текст. / А.С. Маршалов, А.С. Новоселов // М.: Экономика, 1988.-с.14.

53. Москвин, В.А. Кредитование инвестиционных проектов: рекомендации для предприятий и коммерческих банков Текст. / В.А. Москвин // М.: Финансы и статистика, 2001.

54. Научные основы прогрессивной техники и технологии Текст. / Отв. ред. В.Н. Лымзин // М.: Машиностроение, 1985 г. с. 376.

55. Некрасов, Н.Н. Региональная экономика Текст. / Н.Н. Некрасов // М.: Экономика, 1975. с. 22-23.

56. Плакин, В.А. Реальность и перспективы иностранных инвестиций в России: банки и инвестиции Текст. / В.А. Плакин // М.: Институт экономики РАН, 1996.

57. Подшиваленко Г.П., Киселева Н.В. Инвестиционная деятельность Текст. / Т.П. Подшиваленко, Н.В. Киселева // М.: КНОРУС, 2005.

58. Рокецкая, Г.А. Российская и зарубежная практика инвестиционных процессов Текст. / Г.А. Рокецкая // СПб.: Лань, 2000.

59. Саймон, В. Инвестиции и трейдинг: Формирование индивидуального подхода к принятию инвестиционных решений Текст. / В. Саймон // М.: Альпина Бизнес Букс, 2006.

60. Самохвалова, Ю.Н. Лизинг в России: правовые основы, бухгалтерский учет, налогообложение Текст. / Ю.Н. Самохвалова // М.: Современная экономика и право, 1999.

61. Силкин, В.В. Прямые иностранные инвестиции в России: правовые формы привлечения и защиты Текст. /В.В. Силкин // М.: Юристъ, 2003. с. 128-129.

62. Твардовский В.В., Паршиков С.В. Секреты биржевой торговли: Торговля акциями на фондовых биржах Текст. / В.В. Твардовский, С.В. Паршиков // М.: Альпина Бизнес Букс, 2005.

63. Тумусов, Ф.С. Инвестиционный потенциал региона: теория, проблемы, практика Текст. / Ф.С. Тумусов // М.: 1999. с. 22.

64. Турбина, К.Е. Тенденции развития мирового рынка страхования Текст. / К.Е. Турбина // М.: Анкил, 2000.

65. Управление инвестиционным проектом. Опыт IBM. Текст. / Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1995. с. 208.

66. Управление инвестициями Текст. В 2-х т. / под ред. В.В. Шеремета, В.М. Павлюченко, В.Д. Шапиро // М.: Высшая школа, 1998.

67. Фабоцци, Ф. Управление инвестициями Текст. / Ф. Фабоцци // Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2000. - XXVIII, с. 932.

68. Фишер, П. Прямые иностранные инвестиции для России: стратегия возрождения промышленности Текст. / П. Фишер // М.: Финансы и статистика, 1999.-с. 146.

69. Шапкина, А.С. Экономические и финансовые риски: оценка, управление, портфель инвестиций Текст. / А.С. Шапкина // М.: Дашков и К, 2004.

70. Экономика. Учебник Текст. / Под. ред. доц. Булатова А.С. 2-е. изд. HU.: 1999.-с. 659.

71. Юданов, Ю.А. Иностранные инвестиции в России: региональный аспект Текст. / Ю.А. Юданов //М.: МЭиМО, 1999.

72. Ries A., Trout J. Positioning: the Battle for Your Mind, McGraw-Hill.1981.

73. Sornarajah, M. The international law on foreign investment. Cambridge. 1994.-P.4.

74. Wind, Y.J. «Positioning Analysis and Strategy» in the Interface of Marketing and Strategy, JAI Press Inc. 1998.

75. Статистические и справочные материалы, периодические издания

76. Багров А., Греф Г. Отток капитала Текст. / А. Багров, Г. Греф // Коммерсант. 2001. - 1 марта.

77. Балацкий, Е. Иностранный бизнес и его влияние на экономику страны-реципиента Текст. / Е. Балацкий // Мировая экономика и международные отношения.- № 6. 1999.

78. Белоусов, А.Р. Развитие российской экономики в посткризисный период (макроэкономический аспект) Текст. / А.Р. Белоусов // Проблемы прогнозирования. № 6. - 2003. — с. 10-12.

79. Бернар И., Колли Ж. Толковый экономический словарь Текст. /

80. И. Бернар, Ж. Колли // М.: 1998.

81. Бламыков, Д.В. Рыночные методы привлечения инвестиций Текст. / Д.В. Бламыков // Вестник «ТИБСИ». №4. - 2006. - с. 30 - 33.

82. Богданов, В.Г. Прямые иностранные инвестиции в экономике Российской Федерации Текст. / В.Г. Богданов // Дисс. . канд. экон. наук. М.: 2000.

83. Большой экономический словарь Текст. / Под ред. А.Н. Азрилияна // М.: Фонд «Правовая культура», 1994. с. 1365.

84. Большой экономический словарь Текст. / Под ред. А.Н. Азрилияна // М.: Институт новой экономики, 2007. с. 1472.

85. Бугаев, В.К. Системные свойства региона Текст. / В.К. Бугаев // Регионология. №2. - 2008. - с. 10-11.

86. Валиуллин, Х.Х. Экономическое пространство России: валюты, нефть, инвестиции Текст. / Х.Х. Валиуллин // Проблемы прогнозирования. Региональные проблемы. №2 (101). - 2007. с. 49-50.

87. Валиуллин Х.Х., Шакирова Э.Р. Иностранные инвестиции в регионы России и Китая Текст. / Х.Х. Валиуллин, Э.Р. Шакирова // Проблемы прогнозирования. №6. - 2007. - с. 101-103.

88. Вдовенко, 3. Политика промышленного развития в регионе Текст. / 3. Вдовенко // Экономист. №3. - 2005. - с. 67-73.

89. Водянов А., Рамилова А. Возможности и задачи привлечения иностранного капитала в постдефолтных условиях Текст. / А. Водянов, А. Рамилова // Российский экономический журнал. № 8. - 1999.

90. Водянов А., Смирнов А. Шанс на инвестиционный подъем и трудности его реализации Текст. / А. Водянов, А. Смирнов // Российский экономический журнал. № 11-12. - 2000.

91. Вывоз капитала в 80-е годы: новые тенденции и противоречия. Реферативный сборник Текст. // М.: ИНИОН РАН, 1986.

92. Гвоздева Е., Каштуров А., Олейник А., Патрушев С. Междисциплинарный подход к анализу вывоза капитала из России Текст. / Е. Гвоздева, А. Каштуров, А. Олейник, С. Патрушев // Вопросы экономики. №2. -2000.

93. Григорьев, JI. Трансформация без иностранного капитала: 10 лет спустя Текст. / JI. Григорьев // Вопросы экономики. № 6. - 2001.

94. Гусев, Д.В. Налоговый климат как фактор привлечения иностранных инвестиций Текст. / Д.В. Гусев // Финансы. № 5. - 2000.

95. Дейнеко, В.А. Привлечение иностранных инвестиций в экономику России: состояние и развитие процесса Текст. / В.А. Дейнеко //Финансы. № 12.-2000.

96. Ершов М., Симановский А., Филев А. Вся правда о кредитах Текст. / М. Ершов, А. Симановский, А. Филев // Эксперт. №10. - март 2004. -с. 41.

97. Жуков, С.В. Развивающиеся страны: ассиметрия глобализации Текст. / С.В. Жуков // Восток: Афро-азиатские общества: история и современность. №6. - 2006. - с. 64-82.

98. Заводчиков, Н.Д. Экономический рост и управление инвестиционным процессом Текст. / Н.Д.Заводчиков // Известия Оренбургского аграрного университета. №2. — 2006. - с. 7-9.

99. Залозная, Г.М. Роль институционального механизма в функционировании российской экономики Текст. / Г.М. Залозная // Известия Оренбургского аграрного университета. №3. - 2006. - с. 114-117.

100. Игонина, JI.JI. Государственное участие в инвестиционной деятельности Текст. / JI.JI. Игонина // Финансы. № 11.- 1999.

101. Инвестиционная деятельность в России: условия, результаты, инвестиционная привлекательность отдельных отраслей промышленности (по материалам Госкомстата России) Текст. // Вопросы статистики. -№1. 2006.

102. Инвестиционный климат регионов России: опыт оценки и пути улучшения Текст. //М.: 1997. - с. 10.

103. Инвестиционный рейтинг российских регионов Текст. // Эксперт. -№41.-2006.

104. Калашников, И.Б. Оптимизация инструментов государственного воздействия на инвестиционные процессы в российской экономике Текст. / И.Б. Калашников // Вестник Саратовского государственного социально-экономического университета. №9. — 2004. с. 30-34.

105. Карабанов, И. Инвестиционная деятельность: некоторые вопросы правового регулирования в законодательстве о налогах и сборах Текст. / И. Карабанов // Хозяйство и право. №10. 2006. - с. 90-97.

106. Карпова, С.Б. Теоретические аспекты инвестиционного взаимодействия банков с реальным сектором экономики Текст. /С.Б. Карпова // Вестник «ТИБСИ». №4. - 2006. - с. 46-51.

107. Косарев, А.Е. Вопросы макроэкономической оценки бегства капитала из России Текст. / А.Е. Косарев // Вопросы статистики. № 2. - 2005.

108. Костина, О.В. Инвестиционные риски: методы оценки и способы снижения Текст. / О.В. Костина // Вестник Югорского государственного университета. №5. - 2006. - с. 64-66.

109. Кочерин, Е. Инвестиции: политика и стратегия для СНГ Текст. / Е. Кочерин // Инвестиции в России. № 2. - 2000.

110. Крылов, В.И. Прямые иностранные инвестиции: мотивы и препятствия Текст. / В.И. Крылов // Финансы.- №2. 2001.

111. Кудина, М.В. Иностранные инвестиции в российскую экономику: за и против Текст. / М.В. Кудина // Финансы. №6. 2001.

112. Лебедев, В.М. Иностранные инвестиции в экономике России тенденции развития Текст. / В.М. Лебедев // Финансы. - № 8. - 2001.

113. Лебедев, В.М. Привлечение иностранных инвестиций: фактология, проблемы, подходы и решения Текст. / В.М. Лебедев // Российский экономический журнал. № 5-6. - 2000.

114. Лысихин, С. Иностранные инвестиции в России и другие страны BRIC (Бразилия, Россия, Индия, Китай) Текст. / С. Лысихин // РЦБ: Рынок ценных бумаг. №20. 2006. - с. 58-59.

115. Львов Д., Дементьев В. Новая промышленная политика России Текст. / Д. Львов, В. Дементьев // Экономист. №10. - 1996.

116. Маевский В., Рогова О. Формирование инвестиционного потенциала и финансовое регулирование развития отраслей ТЭК Текст. / В. Маевский, О. Рогова // Государственное регулирование экономики в современных условиях. Т. 1.

117. Маковецкий, М. Особенности инвестиционного процесса в России Текст. / М. Маковецкий // Инвестиции в России. № 2. - 2001.

118. Марушенко, И.Д. Соглашения об избежании двойного налогообложения Текст. / И.Д. Марушенко // Иностранный капитал в России: налоги, валютное и таможенное регулирование, учет. № 1.- 2000.

119. May, В. Экономическая политика 2006 г.: на пути к инвестиционному росту Текст. / В. May // Вопросы экономики. №2. - 2007. - с. 10.

120. Мещерякова, Л.А. Эффективность привлечения инвестиционных ресурсов как источников развития региона Текст. / Л.А. Мещерякова // Региональная экономика: теория и практика. №9 (66). — 2008. — с. 43-47.

121. Мингалева, Ж.А. Инвестиционные механизмы управления прогрессивными структурными сдвигами: некоторые теоретические аспекты анализа Текст. / Ж.А. Мингалева // Журнал экономической теории. №2. - 2006. -с. 121-136.

122. Навой, А. Прямые инвестиции: непрямой путь в экономику Текст. / А. Навой // Вопросы экономики. -№11.- 2007. с. 70-71.

123. Попов, И. СП районного масштаба Текст. / И. Попов // Журнал Forbes. -2005. с. 146-156.

124. Прудникова, А.А. Инвестиционная политика в условиях открытой экономики Текст. / А.А. Прудникова // Проблемы прогнозирования. №5 (104). - 2007. - с. 143-144.

125. Рамилова, А.Э. Прямые иностранные инвестиции как объект государственного регулирования Текст. / А.Э. Рамилова // Российский экономический журнал. № 7. -2000.

126. Ризатдинова, Б.А. Реализация региональных экономических интересов через совершенствование структуры инвестиционных потоков Текст. / Б.А. Ризатдинова // Вестник «ТИБСИ». №3. 2004. - с. 56-61.

127. Савин, В. Нужны ли России иностранные инвестиции? Текст. / В. Савин // Инвестиции в России. № 8. - 2000.

128. Савин, В. Платежеспособность 180 стран мира в 1999 году Текст. / В. Савин // Инвестиции в России. № 7. - 2000.

129. Симаков, И.Г. Формирование собственных инвестиционных ресурсов промышленного предприятия Текст. / И.Г. Симаков // Региональная экономика: теория и практика. №15 (72). - 2008.

130. Слепов В.А., Потапская М.А. Инвестиции как фактор экономического роста Текст. / В.А. Слепов, М.А. Потапская // Финансы. № 1. - 1999.

131. Слияния и поглощения набирают силу Текст. // Прямые инвестиции. №4. - 2006.

132. Сошников, И.В. Классификация инвестиций и формирование инвестиционного рынка в регионах России Текст. / И.В. Сошников // Региональная экономика: теория и практика. №3 (42). - 2007. - с. 20.

133. Территориальное управление экономикой: Словарь-справочник Текст. / Под. ред. Колесова В.П., Шупыря В.М. М. // 2001. с. 177.

134. Федоров, И.В. О некоторых направлениях региональной промышленной политики Текст. / И.В. Федоров // Омский научный вестник. №4. -2006.-с. 175-176.

135. Фильзенбаум, В. Иностранный капитал в России Текст. / В. Филь-зенбаум // Государственное регулирование экономики в современных условиях. Т.1.

136. Фишер, П. Прямые иностранные инвестиции для России: стратегия Текст. / П. Фишер // Проблемы теории и практики управления. №3. - 2000.

137. Фоломьев А., Ревазов В. Инвестиционный климат регионов и пути его улучшения Текст. / А. Фоломьев, В. Ревазов // Вопросы экономики. № 9. - 1999.

138. Чистов, А.В. Инвестиционное законодательство России: итоги и инициативы Текст. / А.В. Чистов // Иностранный капитал в России: налоги, валютное и таможенное регулирование, учет. № 3. - 2001.

139. Чистов, А.В. Иностранный капитал в регионах Российской Федерации Текст. / А.В. Чистов // Иностранный капитал в России: налоги, валютное и таможенное регулирование, учет. № 10. - 2000.

140. Чистов, А.В. Некоторые итоги деятельности иностранного капитала в 2000 году Текст. / А.В. Чистов // Иностранный капитал в России: налоги, валютное и таможенное регулирование, учет. № 4. - 2001.

141. Юлдашев, Р.Т. Страховой бизнес: Словарь-справочник Текст. // М.: Анкил, 2000.

142. Ярных, С.М. Бюджет развития и формирование инвестиционной политики субъекта Федерации Текст. / С.М. Ярных // Финансы. №4. - 2000.

143. Ясин Е., Алексашенко С., Гавриленков Е., Дворкович А. Структурная перестройка экономики России Текст. / Е. Ясин, С. Алексашенко, Е. Гавриленков, А. Дворкович // Инвестиции в России. № 6. - 2000.

144. Ясин Е., Косыгина А. Экономическая ситуация и инвестиционный климат в России Текст. / Е. Ясин, А. Косыгина // Проблемы теории и практики управления. № 4. - 2001.1. Статистические сборники

145. Кабардино-Балкария в цифрах Текст. / Статистический сборник за 1998-2007 гг. Территориальный орган Федеральной службы государственной статистики по Кабардино-Балкарской Республике // Нальчик: Кабардино-Балкариястат. 1998-2007.

146. Краткосрочные экономические показатели. Кабардино-Балкарская Республика. 2008 Текст. / Территориальный орган Федеральной службы государственной статистики по Кабардино-Балкарской Республике // Нальчик: Кабардино-Балкариястат. №1. - 2008.

147. Районы и города Кабардино-Балкарии. 2007 Текст. / Территориальный орган Федеральной службы государственной статистики по Кабардино-Балкарской Республике // Нальчик: Кабардино-Балкариястат. 2007.

148. Российский статистический ежегодник. Статистический сборник за 1996-2008 гг. Текст. / Федеральная служба государственной статистики по Российской Федерации//М.: 1996-2008.

149. Россия в цифрах: Краткий статистический сборник за 1996-2008 гг. Текст. / Федеральная служба государственной статистики по Российской Федерации//М.: 1996-2008.

150. Правовая база «Консультант плюс». Федеральное и региональное законодательство. Электронный ресурс.

151. Иностранные инвестиции в экономику субъектов РФ в 2000-2006 гг. (в тыс. долл. США)*200020032006

152. Субъект РФ Поступило ) в том числе Поступило в том числе Поступило в том числеинвестиций | ПрЯмые j портфель-! прочие BCero I ; ные | инвестиций всего прямые портфельные прочие инвестиций всего прямые 'портфель. ные прочие

153. Российская Федерация 10958301 4429319 144586 6384396 2968874 6780660 400621 22517593 55109097 ! 1 13677816! 3182529 38248752

154. Центральный федеральный округ . 4670981 1879409 102720 2688852 15664335 3351795 314459 11998081 30100553 6562216 ! I ; 246102 23292235

155. Северо-Западный федеральный округ 1714247 448762 16943 1248542 1877422 449725 40051 > 1387646 7701567 1508987 | 1914930 4277650

156. Южный федеральный ,округ 1245836 1099470 229 146137 665838 257361 2555 405922 1259117 387350 ! 4858 866909

157. Приволжский федеральный |округ 672838 251068 5640 416130 944694 236256 8735 699703 3128642 470813 1 239715 2418114

158. Уральский федеральный округ 943616 248617 14026 680973 5561797 271655 15157 5274985 4290034 210344 700246 3379444

159. Сибирский федеральный округ 1133625 197300 4551 931774 2137974 121018 8463 2008493 1909312 511010 1 I 76678 1321624

160. Дальневосточный федеральный .округ 577158 304693 . 477 271988 2846814 2092850 11201 742763 6719872 4027096 i i I 2692776

161. Составлено автором по данным ФСГС РФ.