Формирование инвестиционного климата для привлечения иностранных инвестиций: На примере Ульяновской области тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Филиппова, Ирина Александровна

• Филиппова, Ирина Александровна
• кандидат экономических наук
• 2000

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Филиппова, Ирина Александровна

Введение.

Глава 1 Регулирование притока иностранных инвестиций в российскую экономику

1.1 Сущность и концепции иностранного инвестирования.

1.2 Основные формы привлечения зарубежного капитала.

1.3 Государственное регулирование привлечения иностранного капитала.

1.3.1 Регулирование притока иностранных инвестиций на Федеральном уровне.

1.3.2 Региональное регулирование притока зарубежного капитала.

Глава 2. .Методология анализа инвестиционного климата в Российской Федерации для привлечения иностранного капитала и ее совершенствование.

2.1 Факторы, влияющие на инвестиционный климат и показатели их определяющие.

2.2 Анализ методик оценки инвестиционного климата и их совершенствование.

2.3 Методы исследования инвестиционной привлекательности отраслей экономики.

Глава 3 Оценка инвестиционной привлекательности Ульяновской области.

3.1 Оценка инвестиционной привлекательности отраслей экономики Ульяновской области.

3.2. Анализ и общая характеристика деятельности предприятий с иностранными инвестициями в Ульяновской области.

3.3. Расчет эффективности международно-инвестиционного сотрудничества предприятий с иностранными инвестициями Ульяновской области.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Формирование инвестиционного климата для привлечения иностранных инвестиций: На примере Ульяновской области»

Российская экономика сейчас переживает период трансформации, связанный с осуществлением рыночноориентированных реформ. Анализ роли и значения иностранных инвестиций в экономике России и их эволюция в системе международных экономических отношений весьма актуален и имеет важное теоретическое и практическое значение для осмысления новых явлений и перспектив в развитии российской экономики. В связи с этим, использование иностранных ресурсов для развития национального хозяйства становится все более важной характеристикой современного мира. Особенно большой размах этот процесс получает в ходе интернационализации и глобализации производства и экономического обмена между государствами. Повышение роли иностранного капитала в подъеме национальной экономики стало общей чертой, присущей всем странам, хотя в неодинаковой степени.

В этом отношении Россия заметно отстает от большинства стран. Это совсем не случайно. Здесь тесно переплелись исторические причины (определенная самоизоляция от мирового хозяйства бывшего Советского Союза) с нынешними проблемами России (политическая и экономическая нестабильность, усугубляемая неопределенностью близких социально-политических перспектив).

Несмотря на небольшие размеры поступающего в Россию иностранного капитала по сравнению с другими странами и собственными российскими потребностями, он уже играет заметную роль в экономике России. Прежде всего, в определенной мере сглаживается нехватка внутренних капиталовложений, которая вызвала острый инвестиционный кризис в стране. Далее, приток иностранного капитала расширяет возможности импортозамещения, способствует поддерживанию валютного курса рубля и облегчает выполнение внешних долговых обязательств. Тем самым создаются экономические предпосылки, которые необходимы для проведения глубоких экономических реформ. Наконец, особенно ощутима значимость иностранных ресурсов как важного источника неинфляционного финансирования дефицита государственного бюджета, пополнения государственных бюджетных и внебюджетных фондов капитальных вложений в ключевые отрасли народного хозяйства. В последние годы уже заметен пока еще тонкий ручеек поступлений иностранных средств в российский частный сектор. Кроме того, привлечение иностранного капитала необходимо для улучшения платежного баланса страны и для использования западного опыта менеджмента.

Необходимость исследования проблем иностранных инвестиций как экономического явления обусловлена тем, что любое хозяйство для своего дальнейшего развития нуждается в экзогенных импульсах, принимающих форму иностранного инвестирования. Кроме того, на наш взгляд, представляется интересным вопрос об иностранных инвестициях как о механизме, формирующем структуру мирового хозяйства. С практической точки зрения необходимо рассмотреть вопрос о создании благоприятного инвестиционного климата в стране для приема иностранных капиталовложений, который подвержен влиянию экономических факторов глобального масштаба. Таким образом, изучение проблем развития иностранного инвестирования и формирования благоприятного инвестиционного климата для привлечения зарубежных инвестиций в российскую экономику является актуальным и важным в теоретическом и практическом значении.

По нашему мнению, в последнее время в России все большее число банков, промышленных и инвестиционных компаний, фондов и финансово-промышленных групп проявляют интерес к современным методам анализа иностранных инвестиций. Объясняется это необходимостью выполнения тщательных прединвестиционных исследований с целью снижения риска иностранного инвестирования в нестабильных условиях отечественной экономики. Кроме того, накопленный практический опыт в этой области используют в качестве мощного теоретического арсенала многие инвестиционные компании. В нашей стране в настоящее время идет процесс адаптации западного теоретического и практического опыта к российским условиям.

Проблемы привлечения и использования иностранного капитала в России стали предметом исследования отечественных и зарубежных экономистов. Они различаются по кругу охватываемых вопросов, фактологической базе, глубине анализа, политизированности выводов. Рассматривая эти работы, взятые вместе, следует отметить ряд негативных моментов нынешнего этапа исследований по данной тематике. Недостаточен учет опыта отношений с иностранным капиталом в других странах при анализе политики привлечения иностранных ресурсов в Россию, поэтому необходимо исследовать данную проблему. Кроме того, наблюдается определенный разрыв между анализом вопросов привлечения и использования иностранного капитала и разработкой рекомендаций для повышения эффективности государственной политики в отношении иностранного капитала. К тому же, в работах не всегда преодолена идеологическая задан-ность оценок и выводов, распространенных в исследованиях советского периода. Таким образом, высокая значимость проблемы оценки инвестиционного климата России, регионов (отраслей экономики и предприятий) и формирование на этой основе систем национального мониторинга определили актуальность и целесообразность выбора темы диссертационной работы.

Целью настоящей работы является обоснование методологических и методических вопросов формирования инвестиционного климата для привлечения иностранных инвестиций на региональном уровне.

Согласно этой цели в работе предполагается решить следующие задачи:

- обобщить, систематизировать и критически переосмыслить различные взгляды к пониманию международного трансферта капитала отечественными и зарубежными экономистами и показать объективность данного процесса;

- определить основные методы и способы привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику, провести их анализ на основе изучения международного опыта привлечения иностранных инвестиций;

- проанализировать политику государства по привлечению иностранных инвестиций на территории России;

- разработать систему взаимодействия факторов, влияющих на формирование благоприятного инвестиционного климата;

- исследовать сущность и конкретные проявления взаимосвязи инвестиционного риска и инвестиционной привлекательности;

- сделать сравнительный анализ инвестиционной привлекательности отраслей экономики РФ и Ульяновской области;

- изучить деятельность предприятий с иностранными инвестициями Ульяновской области;

- определить основные причины, влияющие на инвестиционную привлекательность регионов России и их последствия;

- оценить эффективность деятельности предприятий с иностранными инвестициями Ульяновской области.

Предметом исследования данной работы является система регулирования притока иностранных инвестиций на различных уровнях государственного управления.

Объект исследования - это предприятия с иностранными инвестициями Ульяновской области.

Теоретические и методологические основы исследования заключаются в выявлении причинно-следственных взаимосвязей и системном подходе в формировании инвестиционного климата. Были изучены и использованы научные труды отечественных и зарубежных ученых: В. Андриянова, К. Иверсена, Дж. Кейнса, И. Кричев-ского, В. Лебедева, Дж. Милля, Р. Нурксе, В. Пичугина, Д. Рикардо, Э. Хекшера.

К наиболее подробным и содержательным работам, посвященным исследованию проблем привлечения иностранного капитала, особенно его экономической и социальной сущности, месту иностранных инвестиций в современном российском хозяйстве, особенностям и характерным чертам его развития относятся публикации: Белого Е.М., Голубович А.Д., Евстратова С.Ю., Зубченко JI.A., Ио-эльсон М., Ляндау Л.Г., Мухетдинова Н.М., Фаминского И.П., Чая В.Т. Кроме того, проблеме иностранного инвестирования при становлении рыночного механизма хозяйствования в России, Китае, Вьетнаме посвящены диссертационные исследования ученых: Кравцова С.А., Смирновой Т.Н., By Вьет Ань, Дун Пи и других.

В исследовании использованы диалектический метод познания экономических процессов и явлений, экономико-статистический, структурно-системный и экономико-математический методы исследования.

Информационное обеспечение работы составили законодательные акты Российской Федерации, Министерства внешнеэкономических связей РФ, российского агентства международного сотрудничества и развития; совета по размещению производительных сил и экономического сотрудничества Москвы, материалов международных организаций: ЮНИДО, ЮНКТАД, российских приватизированных и акционированных предприятий с участием иностранного капитала, обзоров ежегодников и сборников Госкомстата России, Ульяновского областного комитета государственной статистики.

Научная новизна.

В работе сформулированы принципы формирования инвестиционного климата для привлечения иностранных инвестиций на региональном уровне (на примере Ульяновской области):

- обоснован ряд направлений государственного регулирования притока зарубежных средств;

- уточнено понятие экономической категории инвестиционный климат как подсистемы в институциональной системе экономики, создающей возможности для эффективного использования развивающихся общественно-экономических отношений и обновляющей производительные силы общества через активную инвестиционную деятельность;

- предложена структура факторов, влияющих на формирование благоприятного инвестиционного климата региона;

- разработана модель оценки инвестиционного климата и механизм ее внедрения в практику хозяйствования Ульяновской области;

- выделены и систематизированы причины и последствия низкой инвестиционной привлекательности регионов России;

- разработана (проект) региональная программа Ульяновской области по привлечению иностранных инвестиций.

- построена система оценки инвестиционной привлекательности отраслей промышленности Ульяновской области с учетом региональной специфики через сравнительную оценку меры предпочтительности выбора инвесторами отраслей экономики и с учетом приоритетов текущей результативности использования их производственно-ресурсного потенциала и устойчивости этих критериев в перспективе;

- усовершенствована система аналитических коэффициентов-индикаторов инвестиционной привлекательности предприятий с иностранными инвестициями Ульяновской области за счет детализации частных оценок и их модернизации путем развития динамического аспекта исследования данных коэффициентов и увеличения достоверности проведенного анализа расчетом сравнительной рейтинговой оценки;

- предложена методика оценки эффективности международно-инвестиционного сотрудничества с помощью комплексного системного анализа социально-экономической эффективности деятельности предприятий с иностранными инвестициями на региональном (областном) уровне.

Практическая значимость диссертационной работы определяется следующим:

- основные теоретические и практические положения и рекомендации, содержащиеся в работе, могут быть использованы зарубежными фирмами и государственными органами управления России в выработке политики и стратегии инвестирования, а так же для совершенствования деятельности предприятий с целью привлечения зарубежных инвестиций;

- положения и основные выводы работы могут быть применены в практике преподавания курсов «Внешнеэкономическая деятельность» и «Мировая экономика», а также для подготовки новых спецкурсов по проблемам международного бизнеса и маркетинга;

- материалы исследования могут быть полезны при разработке региональных программ по привлечению зарубежных инвестиций;

- применение предложенной методики международного инвестиционного сотрудничества позволит достигнуть гибкого баланса интересов всех участников инвестиционного сотрудничества, начиная с предприятия с иностранными инвестициями и заканчивая страной-реципиентом инвестиций и капиталоэкспортирующей страной.

Апробация работы.

Научные разработки по теме диссертации были использованы в работе СП «ВИСМОС Лтд.», в частности предложения по привлечению иностранных инвестиций на СП «ВИСМОС Лтд.», переговоры с зарубежными партнерами (EGY DYNAMIC GROUP Египет), применены при заключении следующего договора намерения №117 от 16 декабря 1998 г. Предложенная методика «Обоснование и анализ эффективности международно-инвестиционного сотрудничества на областном уровне» апробирована на ЗАО СП «НАФТА-Ульяновск» с положительной оценкой. Результаты исследования использовались при разработке «Концепций развития Ульяновской области на период до 2000 г. (аспект внешнеэкономическая деятельность)».

Основные выводы и положения проведенного исследования были представлены в сообщениях, докладах и получили одобрение на экономическом факультете Московского Государственного университета имени М.В. Ломоносова (на заседании «круглого стола» по теме «Пути привлечения иностранных инвестиций в экономику России»), научно-практических конференциях Ульяновского государственного технического университета в 1997-2000 гг.

Структура работы определена целью и задачами исследования. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка используемой литературы из 189 источников, изложена на 189 машинописных листах и содержит 3 схемы, 6 рисунков, 3 1 таблицу (в том числе 23 авторские) и 18 приложений.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Филиппова, Ирина Александровна

Заключение

Проведенный анализ инвестиционного климата показывает, что:

1. Для формирования и реализации мер, необходимых для создания благоприятного инвестиционного климата, необходимо пропорциональное обеспечение баланса интересов страны импортера и иностранного инвестора, а также выделение целого комплекса отраслей, в которых иностранные инвестиции, с одной стороны, необходимы и желательны, а с другой стороны - нецелесообразны.

2. Следует подчеркнуть, что в результате сравнения основных классификаций, принципов, характерных для инвестиционного климата России, Поволжского региона, Ульяновской области и мнений ученых зарубежных стран, можно сделать вывод о том, что с точки зрения российской стороны в качестве основополагающего фактора инвестиционного климата выдвигается уровень политической стабильности и масштабы российских некоммерческих рисков, а точки зрения страны базирования - нет единого главного инвестиционного мотива для всех групп стран, а существует - интегральная сумма сделок наиболее значимых параметров, причем, учитывая региональные, местные и отраслевые корректировки, которые влияют на принятие инвестиционных решений.

3. На основе рассмотрения инвестиционного климата в России в течении ряда последних лет и его составляющих, сконцентрированных в показателях инвестиционного риска показана его динамика, сопоставлены интегрированные показатели и предложены рекомендации по его улучшению( формирование четкой -инвестиционной стратегии, стабилизация законодательной системы регулирования иностранного инвестирования, последовательное осуществление перехода к рыночной экономике, совершенствование системы стимулирования деятельности иностранных инвесторов.)

4. Рассматривая уровень политической стабильности, как основной фактор, влияющий на формирование инвестиционного климата, необходимо подчеркнуть, что это, прежде всего, создание устойчивой целесообразной системы законодательства на федеральном, региональном и местном уровнях.

По нашему мнению, российское законодательство должно совершенствоваться, причем необходима детальная проработка и систематизация следующих основных вопросов:

1.) Установление конкретных льгот в налоговой, таможенной и производственной сферах. Кроме того, должны быть созданы условия неизменности их предоставления.

2.) Для осуществления операций в данной конкретной отрасли необходимо разработать систему ограничений на деятельность иностранных компаний в виде определенной доли вложений или получения специальных лицензий.

3.) Необходимо публично обнародовать список отраслей, приоритетных и закрытых для иностранных инвесторов.

В целом, по нашему мнению, продуманность законодательной базы является одним из решающих условий привлечения иностранных инвестиций. Другим немаловажным условием является система гарантий для зарубежного инвестора, на различных уровнях привлечения инвестиций, а именно страхование некоммерческих рисков.

5. На основе проведенного анализа можно сказать о том, что система страхования России имеет свои особенности, постоянно совершенствуется и зависит от достижений в этой области за рубежом. В связи с этим, на данном этапе развития российской экономики лишь сочетание всех основных элементов страхования (государственное, частное и осуществляемое страной базирования капитала и ее организациями) может служить привлечению дополнительных инвестиций в экономику России.

6. Практика привлечения иностранного капитала для развития национальной экономики апробирована многими государствами мира, в том числе и Россией (царской Россией, СССР). В этом явлении видно одно из проявлений объективного процесса развития на современном этапе экономических отношений прошлого.

7. По существующим данным, в настоящее время, объемы прямых и портфельных инвестиций чрезвычайно малы и не сопоставимы с инвестиционными потребностями нашей страны. Мы считаем, что на сегодняшнем этапе проникновение иностранных инвестиций на российский рынок это, прежде всего, маркетинговые затраты на изучение российского рынка с целью закрепления на нем.

8. Кооперация с ведущими западными компаниями придаст импульс развитию экспорта продукции с высокой добавленной стоимостью, инновативных товаров и производственных технологий, человеческих ресурсов, управления качеством и тайм менеджменту, ориентацию на потребителя и НИОКР. Глобальная тенденция открытия рынков является благоприятным фактором для реструктуризации промышленности и поднятия уровня жизни в России.

9. Для более взвешенной оценки экономической эффективности конкретных инвестиционных проектов иностранных инвесторов следует, принимать во внимание их мотивацию. С помощью выдвинутых и проранжированных критериев инвестиционного климата можно определить место России и, в частности, Ульяновской области, как страны (области) потенциального реципиента иностранного капитала при реализации конкретных инвестиционных проектов.

10. Построенная нами модель оценки инвестиционного климата региона (области) дает возможность управлять инвестиционными рисками.

11. Предлагаемые нами рекомендации статистической оценки инвестиционной привлекательности отраслей экономики Ульяновской области составят методическую базу для принятия управленческих решений по отраслевому размещению инвестиций, как отечественных так и зарубежных в нашей области и других регионах Российской Федерации.

12. Выявленные основные тенденции деятельности предприятий с иностранными инвестициями на региональном уровне (на примере Ульяновской области) смогут усовершенствовать существующие механизмы функционирования современных совместных предприятий.

По-нашему мнению, сделанный прогноз будет способствовать формированию экономической политики в области по привлечению зарубежных средств, возможно, поможет потеплению инвестиционного климата на уровне субъекта РФ.

13. Предложенная и апробированная методика оценки инвестиционной привлекательности предприятий с иностранными инвестициями может служить основой для принятия решения по размещению зарубежного капитала на уровне конкретных объектов. Ориентация на значения оценок инвестиционной привлекательности позволит установить перечень предприятий, вызывающих предпочтительный интерес иностранного инвестора, даже порой в тех отраслях, где уровень инвестиционной привлекательности совсем не высок. Кроме того, иностранный инвестор будет иметь информацию, которая даст возможность воздержаться от размещения своих средств на отдельных предприятиях отраслей с высокой инвестиционной привлекательностью. Сам субъект федерации сможет определить не только отрасли, но и конкретные депрессивные территории, районы, предприятия, которые необходимо профинансировать.

14. Предложенная методика «Обоснование и анализ эффективности международно-инвестиционного сотрудничества на областном уровне» дает возможность комплексного системного анализа социально-экономической эффективности деятельности Предприятий с иностранными инвестициями в результате рассмотрения семи основных моментов.

С помощью данного метода можно достигнуть гибкого баланса интересов всех участников инвестиционного сотрудничества, начиная с предприятия с иностранными инвестициями и заканчивая страной-реципиентом инвестиций и капиталоэкспортирующей страной.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Филиппова, Ирина Александровна, 2000 год

1. Аджубей Ю.В. Иностранный капитал в экономике капиталистических государств. М.:1984.

2. Айвазян С.А., Енюков И.С., Мешалкин Л.Д. Прикладная статистика: Основы моделирования и первичная обработка данных. Справочное издание, М.: Финансы и статистика, 1983. /

3. Айвазян С.А., Мхиталок Прикладная статистика и основы эконометрии. М.: 1998г.

4. Альгин А.П. Риск и его роль в общественной жизни. -М.:Мысль,1989.

5. Андрианов В. Государственное регулирование и механизм в рыночной экономике. «Экономист» №5,1996.

6. Андрианов В. Специальные экономические зоны в мировой экономике, «ЭКО», №3, с.130-144.

7. Аникин А., Фёдоров В., Бойко С. Необходимая система гарантирования вкладов в коммерческих банках. «Экономист», №1,1997.

8. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. -М.: Финансы и статистика, 1994 г.

9. Банковский портфель. Книга банкира. Книга клиента. Книга инвестора. М.: СОМИНТЕК, 1994 г.

10. Бергер М., Орлов А. Платный обмен мнениями. «Известия» №31, 1990, с.5.

11. Беренс Р., Хавронек П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций./ Пер. с англ.-М.: АОЗТ «Интерэксперт», «ИИНФРА-М», 1995. 528 с.

12. Богуславский М.М. Иностранные инвестиции: правовое регулирование. М.: Дело, 1997, 324с.

13. Боссерт Б.Д. Инвестиционные проблемы реформируемой экономики России. М.:ПСБ,1994.

14. Бочаров В.В. и др. Финансово-кредитный механизм регулирования инвестиционной деятельности предприятий. Учебное пособие. С-Пб.: 1993.

15. Булатов А.С. Экономика-М: Изд-во БЕК.1995-632 с.

16. Быков А. Совместные с зарубежными странами СЭЗ. «Внешняя торговля», №№2-3.

17. Васильев JI. Свободные экономические зоны в России. «Экономика и жизнь», №1, 1995.

18. Витин А. Приватизация и инвестиционная активность. «Вопросы экономики» №4, 1996.

19. Внешнеэкономические связи России. М.: 1995, №13-14.

20. Внешнеэкономическая деятельность регионов. Сборник, Выпуск 10, М.: 1993.

21. Воскресенский Г. «Дженерал Электрик» инвестирует современные предприятия и технический центр. «Инвестиции в России» №56, 1996.

22. By Вьет Ань Иностранные инвестиции в экономике Вьетнама. Автореферат диссертации, М.: 1996.

23. Вывоз капитала: своя компания за рубежом. М.: БЕК, 1994г.

24. Гарантии и компенсации иностранным инвесторам по законодательствам Испании и России. «Инвестиции в России» №5-6, 1996.

25. Глазов М.М. Методика финансового анализа: новые подходы, -СПб.: СПбУЭФ.-1996.-118 с.

26. Голосов В.В. Теория вывоза капитала. М.: Мысль, 1977, 224с.

27. Глазунов В.Н. Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций. М.: 1997, 385с.

28. Голубович А.Д., Колюшин Е.Д. Иностранные инвестиции в России: законодательное регулирование / Под ред. Голубовича А.Д.1. М.: Арго, 1993.- 88с.

29. Грабовый П.Г., Петрова С.Н. и др. Риски в современном бизнесе. М.: 1994.

30. Григорьева Г., Григорьев В Сравнительный (рыночный) подход к оценке предприятий,- Консультант директора, №14(26), 1996.

31. Гусева К., Маркова Н. Возможности активизации инвестиционной деятельности. «Экономист» №7, 1995.

32. Гутман Г., Даничев О. Иностранные инвестиции в экономике области. «Экономист» №8, 1995.

33. Даничев О., Самусова Р. Результативность инвестиционного процесса региона. «Экономист» №6, 1996.

34. Дворецкая А.Е., Никольский Ю.Б. Финансово-промыш-ленные группы. М.: 1995.

35. Делягин М. Портфельные инвестиции в России: региональные отраслевые предприятия. Российский рынок ценных бумаг №8, 1996.

36. Дементьев В. Активизация структурно-инвестиционной политики в финансово-промышленных группах. «Экономист» №9, 1996.

37. Денисова Л.И. Фондовый рынок и иностранные инвестиции. «ЭКО» №4, 1995.

38. Долгов С.И., Перская В.В. Инвестиционное сотрудничество на территории России. М.: 1993, 321с.

39. Долгопятова Т.Г. Российское предприятие в переходной экономике: экономические проблемы и поведение. М.: Дело ЛТД, 1995.

40. Долженкова Л.Д. Иностранные портфельные инвестиции в развивающиеся страны. Деньги и кредит №10, 1995.

41. Доронина А.А., Семилютина А.С. Правовое регулирование иностранных инвестиций в России и за рубежом. С-Пб.: Смена, 1992.

42. Доронина И.Г. Обзор законодательства об иностранных инвестициях за 1996 год. «Право и экономика» №4, 1997.

43. Дун Пи Иностранные инвестиции в экономике современного Китая. Автореферат диссертации, М.: 1996.

44. Евстратов С.Ю. и др. Иностранные инвестиция в СССР: вопросы финансового регулирования. М.:«Финансы и статистика», 1991, 160с.

45. Евстратов С.Ю. Валютно-финансовые и кредитные проблемы функционирования иностранных инвестиций в свободных экономических зонах. М.: 1991, 245с.

46. Ершова Т.А. Иностранные инвестирования в период перехода к рынку: применительно к экономике России. М.: 1993.

47. Жемчугов А.С. Инвестиционные фонды на российском рынке капиталов. «США», №11, 1996.

48. Закон Ульяновской области «О гарантиях инвестиций в Ульяновской области».

49. Закон «О льготах по налогам для предприятий с иностранным капиталом в Хабаровском крае», №474 от 14.12.94.

50. Закон «О льготах по налогам для предприятий с иностранным капиталом в Хабаровском крае» от 14.12.94 № 474.

51. Закон Российской Федерации №5003-1 «О таможенном тарифе» от 21 мая 1993.

52. Закон «Об основах налоговой системы в Российской федерации», (декабрь 1991).53. «Закон о внесении изменений и дополнений в закон Российской федерации о налоге на прибыль предприятий и организаций», (ноябрь 1994).

53. Закон РСФСР от 26.06.91 №1488-1 «Об инвестиционной деятельности в РСФСР».

54. Закон РСФСР от 4.07.91 «Об иностранных инвестициях в РСФСР», Статья 2.

55. Законодательство об иностранных инвестициях России и стран ближнего зарубежья. Сб. Всероссийский биржевой банк. М.:1993,-253с.

56. Зименков Р.И. Зарубежные инвестиции США: роль государства. «США» №6, 1996, с.7; №4,1993, с.85-92.

57. Зименков Р.И. ОПЕК и прямые инвестиции американских компаний в СНГ. «США» №12, 1996.

58. Зубченко Л.А. Совместное предпринимательство в современной мировой экономике, М.: Ритм, 1993.

59. Зубченко Л.А., Мухетдинова Н.М. Как инвестировать за рубежом. М.: Ритм, 1992.

60. Иванов М.М. Законодательное регулирование инвестиционной иммиграции. «США» №7, 1996.

61. Инвестиции и предпринимательская деятельность: справочник инвестора. Красильников С.А. и др. -М.: 1994.

62. Инвестиционная деятельность в 1995г. «Экономист» №8, 1996.

63. Инвестиционная деятельность предприятий. «Экономист» №5, 1996.

64. Иностранное предпринимательство и заграничные инвестиции в России: очерки.- М.: РОССПН, 1997, 322с.

65. Иностранные прямые инвестиции в малые и средние предприятия и с помощью малых и средних предприятий в странах с переходной экономикой. -М.: 1996.

66. Иностранные инвестиции в России: проблемы и перспективы: 2-ой аналитический обзор независимых экспертов. М.:1995.-160с.

67. Иностранные инвестиции в России: проблемы и перспективы: аналитический доклад независимых экспертов. Ответственные редакторы А. Астапович, Л. Григорьев. М.: 1993, 204с.

68. Иностранные инвестиции в России: Современное состояние иперспективы. Под редакцией И.П. Фаминского. М.: Международные отношения, 1995.

69. Иностранные инвестиции СНГ и Великобритании. М.: РИА РИТК, 1992.

70. Иностранные капиталовложения: мировая практика и национальные проблемы. Сборник «РИА ИНИОН». М.: 1995.

71. Иностранные капиталовложения: мировая практика и национальные проблемы. Сборник обзоров. Отв. редактор и составитель А.И. Безруков. М.: ИНИОН, 1994.

72. Информационно-аналитические материалы НИИ. Выпуски 13,3,7, «Банк России», М.: 1996.

73. Иовчук С., Квашина И. Иностранные капиталовложения в России: состояние и перспективы. «Вопросы экономики» №12, 1996.

74. Иоэнесян С.А. Государственное регулирование инвестиционного процесса в России. «США: экономика, политика, идеология». №3, 1997.

75. Иоэльсон М. Иностранные капиталы в промышленности. Финансовые проблемы промышленности. М.: 1928.

76. Казаков И.А., Филиппова И.А. Региональные программы привлечения иностранных инвестиций (на примере Ульяновской области, М.: ТЭИС, 1997.

77. Капканщиков С.Г. Теоретические основы применения количественных методов в анализе и прогнозировании производственных отношений. Автореферат диссертации. М.: 1993.

78. Капканщиков С.Г Применение математических методов в макроэкономическом анализе и прогнозировании. М.: 1992.

79. Караваев В. Региональная инвестиционная политика: российские проблемы и международный опыт. Вопросы экономики №3, 1995.

80. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. М.: 1982.

81. Ким Тэ Чал Иностранные инвестиции и возможности современного предпринимательства в России. С.-Петербург, 1996.

82. Ким Сун Хун Иностранные инвестиции в Россию: практические рекомендации корейским инвесторам. Вестник МГУ, серия 6 «Экономика» №4, 1996.

83. Ким Чжон Сок. «Особенности формирования инвестиционного климата в КНР в период осуществления экономических реформ» Диссертация, Глава 2.

84. Козиханова З.Д. Тенденции иностранного инвестирования в экономику России. М.: 1996, 146с.

85. Ким Сун Хун Тормозящие факторы в торговом и инвестиционном сотрудничестве между Россией и Республикой Корея. Вестник МГУ, серия 6 «Экономика» №2, 1996.

86. Климанов В. СЭЗ в современном мире», «География в школе» №6, 1996.

87. Кольцов Д.К. Привлечение иностранных инвестиций с помощью инвестиционных институтов России. Вестник Санкт-Петербургского университета, серия 5 «Экономика» №1, 1996.

88. Комаров В.В. Развитие инвестиционной деятельности в экономическом пространстве СНГ. «Финансы» №7, 1996.

89. Комаров И.К. Инвестиции и рынок. М.: Знание, 1991.

90. Конопляник А. Законодательные предпосылки формированияблагоприятного инвестиционного климата в минерально-сырьевых отраслях. «Вопросы экономики» №12, 1996.

91. Концепция среднесрочной программы правительства РФ на 1997-2000 гг. «Вопросы экономики» №1, 1997.

92. Коротков П.А., Борисов С.М. Проблемы привлечения иностранного капитала на российском рынке государственных ценных бумаг. «Деньги и кредит» №3, 1996.

93. Кравцова Е.М. Привлечение иностранных инвестиций в экономику России, М.: 1995, с.28.

94. Кравцов С.А. Иностранные инвестиции в механизме становления рыночной экономики, Ростов-на-Дону, 1996.

95. Кричевский И. Рейтинг инвестиционной привлекательности: экспертный подход. «РЦБ» №7, 1997.

96. Кузнецов А.Н. Основные направления повышения инвестиционного потенциала России. М: ТЭИС, 1998.

97. Лебедев В.М. Формирование инвестиционного климата в России. «Финансы» №4, 1995.

98. Лебедев В.М. Вопросы государственного регулирования иностранных инвестиций в экономике России. М.: ТЕИС, 1998.

99. Ленин В.И. Империализм как высшая стадия капитализма.

100. Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа. Учебно-справочное пособие. М.: БЕК, 1996.

101. Лицукова Д.В. Передача технологий и прямые зарубежные инвестиции. Вестник Санкт-Петербургского университета, серия 5 «Экономика» №4, 1996.

102. Литвин М.Н. Применение матричных балансов для оценки финансового состояния предприятия. «Финансы» №3,1995.

103. Ляндау Л.Г. Иностранный капитал в дореволюционной1. России и СССР. М.: 1928.

104. Мазин А. Чилийский вариант вовлечения иностранного капитала в национальную экономику. «Инвестиции в России» №№1-2, 1996.

105. Мартынов Л. Государственное регулирование рынка капиталов. «Экономист» №1, 1996.

106. Мартынов А.С., Артюхов В.В., Виноградов В.Г. и др. Россия: стратегия инвестирования в кризисный период. Инвестиционный климат России. М.: 1994, 236с.

107. Международный маркетинг,- М.: ПРОГРЕСС, 1999, 168с.

108. Международное предпринимательство: анализ зарубежного опыта. М.: Наука, 1992.

109. Международно-правовые основы иностранных инвестиций в России. Сборник нормативных актов и документов. М.: 1995.

110. Мельникова Н.П. Инвестиции западных фирм в отечественную экономику, М.: 1992, с.124.

111. Меньшикова Н.П., Бек М. Инвестиции западных фирм в отечественную экономику, М.: 1994, 284с.

112. Меньшикова О., Попова Т. Инвестиционная деятельность в России: интересы, условия, механизмы. «Проблемы теории и практики управления» №2, 1996.

113. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. Утверждено постановлением Госстроя России Минэкономики РФ, Минфина, Госпромкома России №№7,12,74 от 31.01.94.

114. Мурашова О.В. Инвестиционная деятельность и инвестиционная политика России. Учебное пособие по курсу «Организация и финансирование инвестиций». М.: 1995, 31с.

115. Мухаметдинова Н. Инвестиционный процесс. Материалы кспецкурсу. «РЭЖ» №1, 1997.

116. Мухетдинова Н. Иностранные инвестиции в России. «РЭЖ» №2, 1995.

117. Мухетдинова Н. К оценке новой правительственной программы стимулирования отечественных и иностранных инвестиций. «Российский экономический журнал» №10, 1995.

118. Новикова Т., Лукашевич С., Основы основ портфельного инвестирования. «Рынок ценных бумаг», №8,1996.

119. Орлов А. Сумеет ли Россия привлечь иностранный капитал. «Инвестиции в России» №№1-2, 1996.

120. Оффшорный бизнес за рубежом и в России. Налоги, финансы, инвестиции. Под ред. В.В. Балашова, Никосия-Хельсинки, 1995.

121. Пак Ченг Су Инвестиционная деятельность иностранных компаний в дореволюционной России. Вестник Санкт-Петербургского университета, серия 5 «Экономика» №2, 1995.

122. Первозванский А.А., Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: расчёт и риск. М.: 1994.

123. Пичугин В. Импорт капитала: мировой опыт и практика России. «МЭМО» №11, 1994; №12, 1994.

124. Пичугин В. Иностранные частные инвестиции в России. МЭМО №12, 1996; №1, 1997.

125. Показатели эффективности инвестиций в условиях рынка. М.: 1993, 20с.

126. Портной М.А. Тенденции развития мирового рынка капиталов и адаптационные возможности России. «США» №1, 1997.

127. Постановление Правительства Российской Федерации от 26.09.94 №1108 «Об активизации работы по привлечению иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации».

128. Постановление Верховного Совета Российской Федерации «О внесении изменений в постановлении Верховного Совета по вопросам налогообложения» от 10 июля 1992г.

129. Приказ ГТК РФ №610 от 12 декабря 1992г. «О порядке лицензирования и квотирования экспорта и импорта товаров (работ и услуг)в Российской Федерации».

130. Привлечение капитала. Пособие «Эрнст & Янг». Пер. с англ. М.: Джон Уайли &Санд, 1995, 464с.

131. Проблемы инвестиционной активности. Из научного доклада Института проблем занятости РАН и Минтруда РФ. «Общество и экономика» №7, 1996, с.26-37; №8, 1996, с.14-38.

132. Пути привлечения иностранных инвестиций в экономику России: материалы «круглого стола», прошедшего на экономическом факультете МГУ им. М.В. Ломоносова 28.10.97 / Под ред. В.П. Колосова и М.Н. Осьмовой М.: Эк. ф-т, 1998г.-224с.

133. Рейтинг инвестиционной привлекательности регионов России. // «Эксперт», 1996, №47; «Директор»,1997, №2, с.30-37.

134. Россия: стратегия инвестирования в кризисный период: инвестиционный климат в России. М.: Издательство ПАИМС, 1994, 236с.

135. Россия в цифрах. Краткий статистический сборник / Госкомстат Росии М.: 1998-427с.

136. Рябцев В.М., Проживина Н.Н., Гуськова Т.Н. Методология статистической оценки инвестиционной привлекательности отраслей экономики.-Самарский Облкомстат., Самара,1997.

137. Серёгин В. Притоку инвестиций нужен регулятор. «Инвестиции в России» №№1-2, 1996.

138. Смирнов С.А. Ключевое значение инвестиционной политики для российской экономики. «Общество и экономика» №№910,1996. с.40-47.

139. Смирнова Е.Е., Хвалынская Н.В. Совместные предприятия: закономерности возникновения и перспективы развития, М.: МГУ, 1988.

140. Смирнова Т.Н. Иностранные инвестиции в условиях современной российской экономики: состояние и перспективы.

141. Смородинская Н., Белова Г., Богачева О. и др. Свободные экономические зоны: уроки мировой практики, М.: Наука, 1993.

142. Совместные предприятия, международные объединения и организации на территории СССР/Под ред. Голубова Г.Д.- М.: 1989.

143. Солодовникова И. Экономические механизмы инвестиционной деятельности. «Проблемы теории и практики управления» №6, 1995.

144. Специальные экономические зоны Китая / Под ред. П.Н. Тесля, ВО «Наука», Новосибирск, 1993.

145. Старик Д.Э. Расчёты экономической эффективности инвестиций. Учебное пособие. М.: Издательство МАИ, 1994.

146. Степанов Ю.С. Свободные экономические зоны в СССР. -М.: Знание, 1990.

147. Студенцов В. Иностранные инвестиции и экономическая безопасность, «Экономист» №10, 1996.150. Таможенный кодекс РСФСР.

148. Тихомирова И.В. Инвестиционный климат в России: региональные риски. М.: Издат. центр, 1997, 312с.

149. Тосокойников А. Регионы в инвестиционных программах Мордовского проекта. «Проблемы теории и практики управления» №3, 1996.

150. Тюрин Ю.Н., Макаров А.А. Анализ данных на компьютере. М.: ИНФРА-М, Финансы и статистика, 1995.

151. Тюрин Ю.Н., Макаров А.А. Статистический анализ данных на компьютере / Под ред. В.Э. Фигурнова М.: ИНФРА-М, 1998, 528с.

152. Указ Президента РФ от 27.09.93 №1466 «О совершенствовании работы с иностранными инвестициями».

153. Указ Президента Российской Федерации от 26.01.95 №73 «О дополнительных мерах по привлечению иностранных инвестиций в отрасли материального производства Российской Федерации».

154. Указ Президента РФ от 17.09.94 №1928 «О частных инвестициях в РФ».

155. Указ Президента РФ от 17.09.94 №1929 «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности».

156. Указ Президента Российской Федерации «О некоторых вопросах налогообложения» от 23 мая 1994г.

157. Указ Президента Российской Федерации №1199 от 10 июня 1994г. «О взимании НДС, специального налога в рамках использования кредитов».

158. Указ Президента Татарстана «О стимулировании привлечения иностранных инвестиций в республику Татарстан» от 5 октября 1994г.

159. Улыбышева Е. Европейский союз и Россия: опыт стимулирования иностранных инвестиций. «Мировая экономика и международные отношения» (МЭМО) №10, 1996.

160. Уринсон Я. Перспективы инвестиционной деятельности в России. «Экономист» №2, 1997.

161. Уринсон Я. О мерах по оживлению инвестиционного процесса в России. «Вопросы экономики» №1, 1997.

162. Ушанов Ю.А., Медведев О.Н. Иностранные инвестиции и конверсия российских оборонных предприятий. «США» №1, 1997.

163. Фаминский И.П. Основы внешнеэкономических знаний. М.: Международные отношения, 1994.

164. Фаризов О.И. Иностранные инвестиции в России в условиях развивающейся экономики. М.: Российская экономическая академия, 1994.

165. Федотова М.Н. Как оценить финансовую устойчивость предприятия,- «Финансы» №6,1995.

166. Федеральный закон от 30.12.95 №225-ФЗ «О соглашениях о разделе продукции».

167. Финансовое управление компанией М.: Фонд «Правовая культура», 1995.

168. Фишер П. Прямые иностранные инвестиции для промышленности. М.: Фин. и статистика, 1999, 512с.

169. Фомина В.Н. и др. Эффективность инвестиций в рыночной экономике. Учебное пособие. М.: ГАУ, 1993.

170. Халдин М.А. Мировой опыт оффшорного бизнеса. М.: Международные отношения, 1995.

171. Халевинская Е.Д. Предприятия с иностранным капиталом в России. М.:АО Финстатинформ , 1995, 108 с. ил.

172. Характерные черты и тенденции в области иностранных прямых инвестиций. Центр ООН по транснациональным корпорациям. Нью-Йорк, ООН, 1983.

173. Харрод Р.Ф. Избранные произведения, М.: 1993.

174. Чесноков А.С. Инвестиционная стратегия, аукционы и фьючерсы / Под ред. Э.А. Аэроянца М.: 1993.

175. Черкасов В.Е. Международные инвестиции .- М.: Дело, 1999, 160с.

176. Шахназаров А., Райзман И. Инвестиционная привлекательность регионов. «Инвестиции в России» №9, 1996.

177. Эклунд К. Эффективная экономика шведская модель. -М.: 1991.

178. Экономическое положение Ульяновской Области в 1998 г. / Статистический ежегодник. Ульяновск,1999, 448с.

179. Юданов Ю. Иностранные инвестиции в России: региональный аспект // МЭМО. -1999, №1, с.102-109.

180. Юмашев Ю.М. Правовое регулирование прямых иностранных капиталовложений. М.: Наука, 1995.

181. Яковлева Е. Непоследовательность российского законодательства в отношении иностранных инвестиций сегодня является серьезным тормозом. «Инвестиции в России» №1-2, 1994.

182. Vernon R. Storm other the Multinals Cambridge. New-York, 1977.

183. Danning John H. Explaining International Production, L., 1988, p. 378.

184. Economic Report of the President Transmitted to the Congress, February, 1995, p.249.

185. Kojima A. Macroeconomic: Theory of foreign direct investigation, Toronto-London, 1975, p. 75-101.

186. Toyne В., Walters P. Global Marketing Management: Strategy and Perspective, Mass.: Allyn & Bacon, 1989, p.53-78.