Параметрический анализ чувствительности и эластичности принимаемых банком депозитно-кредитных стратегий к изменению рыночной конъюнктуры тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.13, кандидат экономических наук Вагапов, Эльдар Рстамович

• Вагапов, Эльдар Рстамович
• кандидат экономических наук
• 2004

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Вагапов, Эльдар Рстамович

Введение.

Глава 1. Моделирование задач принятия решений на депозитно-кредитном рынке.

1.1 Моделирование задач принятия решений на депозитно-кредитном рынке при согласованных во времени платежных потоках.

1.2 Моделирование платежных потоков при вовлечении краткосрочных депозитов в долгосрочные кредиты.

1.3 Модель задачи принятия оптимальных решений при вовлечении краткосрочных депозитов в долгосрочные кредиты.

1.4 Модель задачи принятия оптимальных решений при вовлечении краткосрочного депозита в два кредита.

Глава 2. Оценка чувствительности и эластичности Оптимальных решений к изменению параметров конъюнктуры депозитно-кредитного рынка в условиях согласованных платежных потоков.

2.1 Оценка чувствительности объемов спроса на ресурсы и предложения кредитов к изменению параметров конъюнктуры денежного рынка.

2.2 Оценка чувствительности величин избыточности предложения ресурсов и спроса на кредиты к изменению параметров денежного рынка.

2.3 Оценка чувствительности операционного дохода к изменению параметров конъюнктуры денежного рынка.

2.4 Анализ и оценка чувствительности результатов принимаемых решений к изменению параметров денежного рынка с учетом формирования резервного фонда.

Глава 3. Анализ влияния изменения параметров конъюнктуры на оптимальное решение в условиях несогласованных платежных потоков.

3.1 Анализ влияния изменения параметров конъюнктуры на результаты решений при вовлечении короткого депозита в длинный кредит в условиях превышения спроса на кредиты относительно предложения ресурсов.

3.2 Оценка влияния чувствительности параметров конъюнктуры на результаты принимаемых решений в ситуации, когда спрос на кредиты превышает предложение ресурсов.

3.3 Анализ влияния изменений параметров конъюнктуры на результаты решений при вовлечении депозита в два кредита.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Параметрический анализ чувствительности и эластичности принимаемых банком депозитно-кредитных стратегий к изменению рыночной конъюнктуры»

Банковская деятельность достаточно многогранна и представляет собой совокупность взаимосвязанных направлений, главными из которых является реализация депозитно-кредитных стратегий, обеспечивающих наилучший конечный результат.

Реализация банком депозитно-кредитных операций связана с процессом принятия решения обусловленного множеством влияющих на конечный результат параметров. К таким параметрам можно отнести объемы привлекаемых и размещаемых ресурсов, размеры процентных платежей, продолжительность сроков депозитов, кредитов, уровней их процентных ставок, объемов предложений ресурсов и спроса на кредиты и других. Все эти параметры функционально связаны между собой в рамках депозитно-кредитной операции, имеют противоположные тенденции изменения и вариация любого из них может привести к снижению эффективности. Таким образом, результативность принимаемых решений находится в прямой зависимости от складывающейся конъюнктуры на депозитно-кредитном рынке, формируемой на этой основе структуры ресурсной базы, а также направлений размещения ресурсов и согласованности денежных потоков.

Функционирование депозитно-кредитного рынка, его расширение или сокращение, изменение уровня процентных ставок, объем спроса и предложения определяется его конъюнктурой, отличительной особенностью которой является ее непостоянство, изменчивость, частые колебания. В связи с этим важным является оценивать качество результатов выбранной стратегии как по реализации отдельных, так и совокупности депозитно-кредитных операций. Важнейшей характеристикой качества результатов выбранной стратегии является ее эффективность, измеряемая величиной операционного дохода, прибылью, рентабельностью и другими. Однако для оценки качества принятых к реализации решений показателей эффективности недостаточно. Это связано с тем, что фактические параметры рыночной конъюнктуры и следовательно конечные результаты могут существенно отличаться от тех, которые были приняты при формировании стратегии и обеспечивали соответствующий уровень ее эффективности. В этой связи возникает необходимость определения последствий изменения условий рыночной конъюнктуры и на этой основе решения проблемы устойчивости показателей эффективности депозитно-кредитных операций.

В настоящее время остается мало изученной проблема оценки влияния различных вариантов стратегии на характеристики устойчивости полученных результатов. В качестве основных характеристик результатов принятых к реализации решений, описывающих свойство устойчивости, предлагается чувствительность и эластичность их к изменению параметров рыночной конъюнктуры. Под чувствительностью показателей, характеризующих результаты принятой к реализации стратегии в работе понимается степень влияния на них изменения параметров рыночной конъюнктуры.

Зависимость между относительным изменением какого-то параметра конъюнктуры депозитно-кредитного рынка и относительным изменением какого-то результата характеризует эластичность результата по связи между этими параметрами.

В основе анализа чувствительности результатов по разнообразным связям между параметрами внешней среды и результатами принятых решений лежит, таким образом, использование коэффициентов (функций) чувствительности, представляющих собой градиенты показателей стратегии, принятой к реализации, по совокупности параметров, характеризующих внешнюю среду. Экономико-математические методы оптимизации и анализа позволяют обеспечить выработку оптимального решения с одновременным обоснованием его в условиях изменяющейся конъюнктуры рынка.

Состояние изученности проблемы. Общая теория чувствительности как самостоятельное научное направление было открыто в середине 60-ых годов югославским ученым профессором Томовичем. Методы анализа чувствительности нашли широкое применение в решении задач управления техническими системами. Полученные результаты теории чувствительности в технических системах привлекли внимание экономистов. Впервые систематическое изложение методов теории чувствительности и их применение к решению экономических задач были изложены в работе М. Интрилигатора.

В последние годы уделяется большое внимание анализу влияния рыночных факторов на результаты деятельности предприятия и финансовых организаций. В отечественной и зарубежной финансово-экономической литературе и практике различают общую конъюнктуру финансового рынка и конъюнктуру входящих в его структуру конкретных видов рынков, таких, например, как депозитного, кредитного, отдельных рынков валют, акций. Конъюнктура финансового рынка характеризует общее положение рыночных отношений, сложившихся в определенный момент времени между его участниками, а конъюнктура конкретных рынков, в отличие от общей финансовой конъюнктуры, характеризует его состояние, включающее в себе совокупность взаимосвязанных между собой условий, сложившихся в определенный момент времени. Так, например, состояние депозитно-кредитного рынка характеризуется совокупностью таких параметров как уровни процентных ставок различных видов депозитов, кредитов, их спросом и предложением, а также отношением между рыночными параметрами.

В научной литературе и практике для целей анализа рынков с большой эффективностью используются понятия чувствительности и эластичности объемов спроса или предложений к цене. Для каждой точки функции спроса или предложения определяется коэффициент чувствительности, характеризующий изменение спроса при малом изменении цены.

К зарубежным ученым, занимающимся изучением вопросов анализа финансовых рынков, относятся - Э. Гилл, Э. Долан, Е. Кочович, Э. Кемпбелл, Э. Рид, Э. Роде, П. Роуз, Д. Синки, Р. Смит и другие.

Большой вклад в развитие методов анализа чувствительности управления финансами внесли отечественные ученые-финансисты, к которым относятся: М. Баканов, В. Гальперин, В. Геращенко, Ю. Коробов, О. Лаврушин, Я. Мелкумов, Ю. Рубин, С. Смичера, В. Усоскин, Е. Четыркин, А. Шеремет, Е. Ширинская и другие.

Вместе с тем, до настоящего времени не получила должного решения такая проблема, как разработка действенного методического инструмента анализа чувствительности результатов принимаемых банком решений по реализации депозитно-кредитных стратегий к изменению совокупности параметров рыночной конъюнктуре.

Отмеченные проблемы методического и практического характера обусловили актуальность выбранного направления исследований и определили постановку цели и задач диссертационной работы.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является разработка аналитических методов анализа влияния изменения конъюнктуры депозитно-кредитного рынка на результаты принимаемых банком решений, позволяющие повысить обоснованность и эффективность выбранных стратегий по реализации финансовых операций.

Эта цель достигается в результате решений следующих задач:

- сформулировать задачи и разработать математические модели принятия менеджером банка оптимальных решений с учетом согласованности и несогласованности во времени платежных потоков, формирования резервного фонда, распределения привлеченных денежных средств при реализации совокупности депозитно-кредитных операций;

- разработать методический подход определения коэффициентов чувствительности и эластичности объемов привлекаемых и вовлекаемых в кредиты ресурсов, операционного дохода, величин избыточности спроса на кредиты, предложение ресурсов к изменению совокупности параметров конъюнктуры депозитно-кредитного рынка;

- провести анализ чувствительности и эластичности модели принятия решений при вовлечении короткого депозита в длинный кредит к совокупности параметров рыночной конъюнктуры;

- исследовать влияние изменения параметров конъюнктуры депозитно-кредитного рынка на результаты оптимальных решений при вовлечении депозита в два кредита.

Объектом исследования являются депозитно-кредитные операции и эффективность их реализации в коммерческих банках.

Предмет исследования - модели принятия оптимальных решений при реализации депозитно-кредитных операций и методы их аналитического анализа к изменению параметров рыночной конъюнктуры.

Методология и теоретические основы диссертационного исследования

В работе использованы труды ведущих отечественных и зарубежных ученых и практиков в области банковского дела, законодательные акты, методические и нормативные материалы ЦБ РФ.

Информационную базу исследования составляют статистическая информация ЦБРФ, коммерческих банков г. Самары и другие. При решении поставленных задач использованы методы теории принятия решений, методы чувствительности, теории вероятности.

Научная новизна диссертации. Новые научные результаты, полученные автором в процессе исследования, состоят в следующем:

- разработан комплекс моделей принятия решений при реализации совокупности депозитно-кредитных операций с учетом нормативов формирования резервов, прогнозов процентных ставок, объемов предложения ресурсов, позволяющий менеджеру банка обосновать эффективность депозитно-кредитных стратегий с различных позиций в условиях изменяющейся среды;

- предложен методический подход анализа чувствительности и эластичности моделей принятия решений с целью количественной оценки влияния различных параметров конъюнктуры депозитно-кредитного рынка на конечные результаты финансовых операций;

- разработаны методы параметрического анализа моделей принятия решений к изменению конъюнктуры депозитно-кредитного рынка, позволяющие предвидеть последствия ее изменения на конечные результаты и выявить основные факторы, которым следует уделять внимание при выборе стратегии реализации финансовых операций;

- сформулированы и исследованы задачи анализа чувствительности моделей принятия решений при вовлечении короткого депозита в длинный кредит, депозита в два кредита к изменению параметров конъюнктуры денежного рынка с целью количественной оценки устойчивости показателей, характеризующие выбранные к реализации стратегии.

Практическая значимость диссертационного исследования заключается в том, что предлагаемые математические методы и задачи оптимизации, наиболее часто встречаются в банковской практике. Большинство приведенных задач построено на методах линейного или билинейного программирования в связи с их доступностью, простой реализации, наличия программ на ПЭВМ.

Апробация результатов исследования. Основные теоретические и практические положения работы докладывались на Всероссийской научной конференции «Наука, Бизнес, Образование 2002г. (г. Самара, 2002г), Международной научно-практической конференции «Теория активных систем» (Москва, 2003г.), Всероссийской научно-практической конференции «Наука и образование - 2003» (г. Мурманск, 2003г.) Второй международной конференции по проблемам управления (г. Москва, 2003г.), Всероссийской научно-практической конференции «Наука, бизнес, образование - 2003г. (г. Самара, 2003г.).

Материалы диссертационного исследования используются при подготовке лекций по курсам «Банковское дело», «Модели и методы анализа конъюнктуры на финансовом рынке» на экономическом факультете Самарского государственного аэрокосмического университета.

Основные положения диссертации отражены в 9 опубликованных работах, включающих одну монографию.

Объем и структуры диссертации. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы

Заключение диссертации по теме «Математические и инструментальные методы экономики», Вагапов, Эльдар Рстамович

Заключение

1. Сформулированы типичные для банковской практики задачи, и разработан комплекс математических моделей принятия решений по реализации депозитно-кредитных операций с согласованными и несогласованными во времени платежными потоками, представляющих собой совокупность моделей ограничений, целей, позволяющих менеджеру банка обосновать выбор оптимальной стратегии в условиях изменяющейся конъюнктуры денежного рынка и обеспечить платежеспособность кредитного учреждения.

2. Исследована эффективность реализации депозитно-кредитных операций с учетом образования резервного фонда и задания вероятностей прогноза привлечение ресурсов в будущие периоды времени при вовлечении одного или несколько депозитов в различные кредиты.

3. Предложен методический подход определения коэффициентов (функций) чувствительности и эластичности объемов привлекаемых и вовлекаемых в кредиты ресурсов, операционного дохода, величин избыточности спроса на кредиты и предложения ресурсов к изменению совокупности параметров конъюнктуры депозитно-кредитного рынка. Полученные результаты по исследованию чувствительности и эластичности моделей принятия решений позволяют предвидеть последствия изменения параметров конъюнктуры, выделить основные факторы, которым следует уделять особое внимание при формировании стратегии на денежном рынке.

4. Проведена с помощью коэффициентов чувствительности, имеющих различную экономическую интерпретацию, комплексная оценка влияния различных параметров конъюнктуры на конечные результаты принимаемых менеджером решений по реализации как отдельных, так и совокупности депозитно-кредитных операций.

5. Разработана конкретная модель задачи распределения привлеченного ресурса в несколько направлений его использования и исследована чувствительность ее к изменению различных параметров депозитнокредитного рынка и на этой основе определены связи между величинами изменений рыночных факторов и величинами изменений результатов реализации финансовых операций, позволяющих оценить последствия нежелательных вариаций параметров внешней среды.

6. Предложенные модели и методы их анализа использованы при обосновании эффективности оперативных решений, принимаемых менеджерами ряда коммерческих банков.

Полученные научные и практические результаты имеют большое значение как теоретическая и методическая основа создания средств математического и экспериментального обеспечения систем поддержки принятых решений по формированию оптимальных стратегий при реализации финансовых операций в коммерческих банках

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Вагапов, Эльдар Рстамович, 2004 год

1. О центральном банке Российской Федерации. Закон РФД995.

2. О перечислении прибыли Центрального банка Российской Федерации в федеральный бюджет. Закон РФ, 1996.

3. О порядке формирования и использования резервов на возможные потери по ссудам. Инструкция ЦБР N62a, 1997.

4. О порядке формирования и использования резервного фонда кредитной организации. Положение ЦБР N9-11, 1997.

5. Абалкина И.Л. Страхование экономических рисков ( из практики

6. США). М.: ИНФРА-М, 1998.- 88 с.

7. Антонов А.В., Поманский А.Б. Рационирование кредитов и алгоритм эффективного распределения заемных средств. -Экономика и математические методы. 1994. т. 30, вып. 1.

8. Адехенов Т. Банки и фондовый рынок. М.: Ось-89, 1997. - 160с.

9. Алавердов А. Р. Управление персоналом в коммерческом банке.

10. М.: СаминТЭК, 1997. 256 с. ю. Аленичев В.В. Страхование кредитных и валютных рисков. -М.-.ЮКИС, 1993. - 76 с.п. Аленичев В.В., Аленичева Т.Д. Страхование валютных рисков, банковских и экспортных коммерческих кредитов. М.:ИСТ-СЕРВИС, 1994.-114 с.

11. Алякин А.А. Организация учетной работы банка. М.: ИНФРА-М,1994. 80 с.

12. Банковское дело. Учеб. для вузов/ Под ред. В.И. Колесникова. 3е изд. М.: Финансы и статистика, 1997. - 476 с.

13. Банковское дело: стратегическое руководство. М.: 1998 - 432 с.

14. Банковский портфель-1 ( Книга банкира. Книга клиента. Книга инвестора)/Отв. ред. Коробов Ю.И., Рубин Ю.Б., Солдаткин В.И.- М.:15." СОМИНТЭК", 1994. 746 С.

15. Банковский портфель -2 (Книга банковского менеджера. Книгабанковского финансиста. Книга банковского юриста)./ Отв. ред Коробов Ю.И., Рубин Ю.Б., Солдаткин В.И. М.: "СОМИНТЭК", 1994. - 752 с.

16. Барнгольц С.В. Предварительная оценка платежеспособности ифинансовой устойчивости ссудозаемщика/ Деньги и кредит, 1992, N2.

17. Батракова Л.Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка. М.: Логос, 1998. - 334 с.

18. Башарин Г.П. Начала финансовой математики.- М.: ИНФРА-М,1997. 160 с.

19. Белых Л.П. Устойчивость коммерческих банков. Как банкамизбежать банкротства. М.: Банки и биржи, 1996.

20. Богданов Б.Н. Межбанковские расчеты. М.: Изд. Дом " Аудитор", 1998. - 96 с.

21. Вагапов Э.Р. Модель поведения банка в условиях совершеннойконкуренции// Наука, Бизнес, Образование 2002. Материалы Всероссийской научно-практической конференции - Самара: СГГУ, 2002 - сс. 100-102.

22. Вагапов Э.Р., Вагапова Д.З., Сорокина М.Г. Модель координациивзаимодействия в системе «предприятие-банк»// Теория активных систем/ Труды международной научно-практической конференции. Том 2. М.: ИПУ РАН, 2003. - стр. 82-83.

23. Вагапов Э.Р., Вагапова Д.З., Сорокина М.Г. Алгоритм формирования резервного фонда при реализации депозитно-кредитных операций в коммерческом банке. // Управление большими системами / Сборник трудов молодых ученых. Вып. 4. М.: ИПУ РАН, 2003. стр. 40-44.

24. Вагапова Д.З., Гречников Ф.В. Проблемы финансово-экономического анализа и оценки деятельности коммерческих банков. Материалы регион, науч.-пр.конф. "Социально-экономическое развитие Самарской области", Самара: "СамВен", 1996. - С. 100-102.

25. Вагапова Д.З. Оценка и управление рисками банковских операций. Сб. мат. Всерос. науч.-пр. конф. 11 Проблемы формирования и развития рынка в регионе", Пенза: Приволжский дом знаний, 1997. - С. 24-25.

26. Вагапов Э.Р., Вагапова Д.З., Сорокина М.Г. Алгоритм формирования резервного фонда при реализации депозитно-кредитных операций в коммерческом банке. // Управление большими системами / Сборник трудов молодых ученых. Вып. 4. М.: ИПУ РАН, 2003. стр. 40-44.

27. Вагапов Э.Р., Вагапова Д.З., Сорокина М.Г. Реализация депозитно-кредитных операций с учетом кредитного риска // Управление большими системами / Сборник трудов молодых ученых. Вып. 4. М.: ИПУ РАН, 2003. стр. 118-123.

28. Вагапова Д.З. Виды и показатели депозитно-кредитных рисков.

29. Сб. мат. Всерос. науч.-пр. конф. " Региональные и межотраслевые проблемы рынка и его инфраструктуры", Пенза: Приволжский дом знаний, 1998. С.30-32.

30. Вагапова Д.З. Координация экономических интересов в задачеуправления проектами. Рыночная экономика. Состояние, проблемы, перспективы. Сб.науч. тр. отделения экономики РАН, Международного института рынка. Самара: ИПО СГАУ, 1998. - С. 80-81.

31. Вагапова Д.З., Гришанов Г.М. Согласованное управление сложными инвестиционными проектами. Сб. мат. Межрегион, науч.-пр.конф. " Проблемы повышения эффективности предпринимательской деятельности". ч. II. Пенза: Приволжский дом знаний, 1998.- С. 18-19.

32. Вагапова Д.З. Управление экономическими интересами в задачереализации инвестиционных проектов. Сб. мат. Междунар. науч.-пр. конф. " Проблемы повышения эффективности предпринимательской деятельности". ч.П., Пенза: ПДЗ, 1998. С. 17-18.

33. Вишнйков И.В. Экономико-математические модели оценки деятельности коммерческих банков. Спб., 1999.

34. Вощенко Т.В. Математика финансового менеджмента. М.: Перспектива, 1996. 82 с.

35. Галиц Л. Финансовая инженерия. Инструменты и способы управления финансовым риском./ Пер. с англ.-М.: Научн. изд-во "ТВП", 1998. 576 с.

36. Гальперин В.М., Гребенников П.И., Леусский П.И., Тарасевич

37. Л.С. Макроэкономика: Учебник. С.-Пб: "Экономическая школа", 1994. - 400 с.

38. Гамидов Г.М. Банковское и кредитное дело. М.: Банки и биржи,1. ЮНИТИ, 1994. 94 с.

39. Гиндин И.Ф. Банки и экономическая политика в России (XIXначало XX в.) М.: Наука, 1997. - 624 с.

40. Голиченко О.Г. Деньги, инфляция, производство: моделированиев условиях несовершенной конкуренции. -М.: Экономика, 1997. -96 с.

41. Горчаков А. А. Компьютерные экономико-математические модели. М.: ЮНИТИ, 1995.

42. Грачева Е.Ю., Соколова Э.Д. Финансовое право. М.: Новый1. Юрист, 1998.- 240 с.

43. Гришанов Г.М., Лотин В.В., Сорокина М.Г. Балансовые моделидепозитно-кредитных операций коммерческого банка. Учебное пособие. Самара: СГАУ, 1995. 84 с.

44. Гришанов Г.М., Лотин В.В, Чумак В.Г. Модели и алгоритмывыбора коммерческим банком оптимальных оперативныхстратегий на депозитно-кредитном рынке. Учебное пособие. Самара: СГАУ, 1995. 124 с.

45. Грядовая О.В. Банковское ценообразование. М.: Российскийэкономический журнал, 1995. 180 с.

46. Дадашев А.З., Черник Д.Г. Финансовая система России. М.:1. ИНФРА-М, 1997. 248 с.

47. Данилов Ю.А. Создание и развитие инвестиционного банка в

48. России. -М.: Дело, 1998. 352 с.

49. Двас Г.В. Методологические основы применения методов теориинадежности для управления рисками при осуществлении экономических проектов. СПб.: ИПК " Вести", 1998. - 190 с.

50. Деньги, кредит, банки: Учебник для вузов/ Под ред. О.И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 1998. - 448 с.

51. Диченко М.Б. , Лубягина В.К. Методологические аспекты ликвидности банка. СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1997. - 54 с.

52. Долан Э., Кэмпбелл К.Д., Кэмпбелл Р.Дж. Деньги, банковскоедело и денежно-кредитная политика/ Пер. с англ. -М-Л: ЛО СП " Автокомп", 1991. 446 с.

53. Егорова Н.Е.; Смулов A.M. Предприятия и банки: Взаимодействие, экономический анализ, моделирование. Учебно-рпактическое пособие. М: Дело, 2002. - 456с.

54. Егорова Н.Е.; Смулов А.М. Модели и методы анализа финансовыхинструментов кредитной политики банка и динамики его развития в условиях переходного периода. М., 1997.

55. Едронова В.Н., Мизиковский Е.А. Учет и анализ финансовыхактивов: акции, облигации, векселя. М.: Финансы и статистика, 1995. - 272 с.

56. Екушов А.И. Модели учета и анализа в коммерческом банке. -М.:

57. Бизнес и компьютер, 1997. 206 с. во. Жданов А.Ю. Банковские риски и управление персоналом/ Деньги и кредит., 1998, N7.

58. Жуков Е.Ф. Менеджмент и маркетинг в банках. М.: Банки ибиржи ЮНИТИ, 1997. 191 С.

59. Иванов В.В. Анализ надежности банка. М.: РДП, 1996.

60. Иванов В.В. Надежность вашего банка. М.: ФБК-пресс,1997175 с.

61. Иванькова Т.П., Кемпи Е.И. Банковский вексель. СПб.: Изд-во1. СПбУЭФ, 1997. 36 с.

62. Ивасенко А.Г. Международные расчеты коммерческих банков.1. Новосибирск, 1997. 92 с.

63. Ирецка Н.А., Чернова Е.Н. Организация и кредитования предприятия. СП, 1997. - 50 с.

64. Киселев В.В. Управление банковским капиталом: Теория и практика. М.: Экономика, 1997. - 256 с.

65. Киселев В.В. Управление коммерческим банком в переходныйпериод. М.: Логос, 1997. -144 с.

66. Киселев В.В. Коммерческие банки в России: настоящее и будущее. М.: Финстатинформ, 1998. - 400 с.

67. Компьютеризация банковской деятельности /Под ред. Г.А.Титоренко. М.: Финстатинформ, 1997. - 304 с.

68. Конюховский П.В. Микроэкономическое моделирование банковской деятельности. Спб: Питер, 2001, 222 с.

69. Кочмала К.В. Банк. Расчетные и кассовые операции. Ростовн/Д.: Экспертное бюро, 1997. 111 с.

70. Кочович Е. Финансовая математика. Теория и практика финансово-банковских расчетов/ Пер. с сербского. М.: Финансы и статистика, 1994. - 268 с.

71. Лапусга М.Г., Жаршукова Л.Г. Риски в предпринимательскойдеятельности. М.: ИНФРА-М, 1998. - 224 с.

72. Ликвидность банков и современные методы управления банковскими рисками: Сб. научн. тр./Под ред. Белоградовой Г.Н. и др. СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1997. - 163 с.

73. Лимитовский М.А. Основы оценки инвестиционных и финансовыхрешений. 3-е изд. -М.: ДеКа, 1998. - 232 с.

74. Масленчиков Ю.С. Финансовый менеджмент в коммерческом банке.- М.: Перспектива, 1996.

75. Масленчиков Ю.С. Технология и организация работы банка: теория и практика. М.: ДеКа, 1998. - 432 с.

76. Мелкумов Я.С., Румянцев В.Н. Финансовые вычисления в коммерческих сделках. М.:11 Интел-Синтез", 1994. 57 с.

77. Мелкумов Я.С. Теоретическое и практическое пособие по финансовым вычислениям. М.: ИНФРА-М, 1996. - 336 с.

78. Москвитин В.А. Предприятие и коммерческий банк: основы эффективного взаимодействия. Пермь, 1998. - 270 с .

79. Мур А., Хиарнден К. Руководство по безопасности бизнеса:

80. Практич. пособие по управлению рисками/ Пер. с англ. М.: Филинг, 1998. - 328 с.

81. Ольшаный А.И. Банковское кредитование ( российский и зарубежный опыт) М.: Рус. Деловю Лит., 1998. - 352 с.

82. Организация качественной и эффективной работы: Сб. стат.

83. М.: Финансы и статистика, 1997. 122 с.

84. Панова Г.С. Кредитная политика коммерческого банка. М.: ИКЦ1. ДИС", 1997. 464 с.

85. Первозванский А. А., Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: расчет и риск. -М.: ИНФРА-М, 1994. 192 с.

86. Платонова И.Н. Диверсификация портфеля как способ сниженияриска// Финансист, 1995, N48.

87. Полфреман Д., Форд Ф. Основы банковского дела/ Пер. с англ.1. М.: ИНФРА-М, 1996. 622 с.

88. Принципы безопасности банка и банковского бизнеса в России/

89. Под ред. А.Г. Шаваева. -М.: Банков. Делов. Центр, 1997. 407 с.

90. Пугачев С. В. Коммерческий банк в условиях становления рыночных отношений: Экон. и фин. Анализ. М.: Пресса, 1998. -192 с.

91. Ресин В.И., Тагирбеков К.Р. Банк в системе экономических структур. -М.: Весь Мир, 1997. 420 с.

92. Роде Э. Банки , биржи, валюты современного капитала. -М.,1986.

93. Розенберг Дж.М. Словарь банковских терминов/ Пер. с англ.1. М.: ИНФРА-М, 1997. 360 с.

94. Роуз Питер С. Банковский менеджмент: предоставление финансовых услуг/ Пер. с англ. М.: Дело, 1997. - 768 с.

95. Севрук В.Т. Банковские риски. М.: Дело, 1995.

96. Синки Джозеф Ф. Управление финансами в коммерческих банках/ Пер. с англ. -М.: Catalloxy, 1994, 820 с.

97. Смулов A.M. Основные принципы кредитной политики крупногосберегательного банка в условиях переходного периода. М., 1997

98. Сироткин В.Б. Финансирование и кредитование инвестиций.1. СПб., 1997. 212 с.

99. Чернов В.А. Анализ коммерческого риска. М.: Финансы истатистика, 1998. 128 с. Ю9. Чеснидов Б.М. Развитие банковских операций с ценными бумагами. - М.: Финансы и статистика, 1997. - 336 с.по. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов.

100. М.: Дело, 1995. 320 с. in. Чижов Н.А. Персонал банка: технология управления иразвития. М.: Изд. центр " Анкил", 1997. - 116 с. 112. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа.

101. М.: ИНФРА-М, 1995. 176 с. из. Ширинская Е.Б. Операции коммерческих банков и зарубежный опыт - М.: Финансы и статистика, 1993. - 144 с.

102. Kellison S.G. The theory of interest, 2nd ed. -Boston: Irwin, 1991. 4451. P

103. Barrov M.M. Statistics for economics accounting and business studies, 2 nd ed. London and New York: Longman, 1996. - 321 p.