Модели и механизмы управления финансовыми контрактами тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.13, доктор экономических наук Сорокина, Марина Геннадьевна

• Сорокина, Марина Геннадьевна
• доктор экономических наук
• 2005

Оглавление диссертации доктор экономических наук Сорокина, Марина Геннадьевна

Введение

Глава 1. Формирование балансовых моделей платежных потоков и моделей выбора оптимальных управляющих параметров при формировании и реализации депозитно-кредитных контрактов.

§1.1 Механизм взаимодействия банка с его клиентами на депозитно-кредитном рынке.

§ 1.4 Балансовые модели платежных потоков при вовлечении краткосрочных депозитов в долгосрочные кредиты.

§2.1 Классификация источников денежных ресурсов и направлений их использования.

§1.2 Формирование балансовой модели с согласованными во времени платежными потоками при реализации простых депозитно-кредитных контрактов.

§1.3 Моделирование задач принятия контрактных решений на депозитно-кредитном рынке при согласованных во времени платежных потоках.

§1.5 Модель задачи принятия оптимальных контрактных решений при вовлечении краткосрочных депозитов в долгосрочные кредиты.

§1.6 Модель задачи принятия оптимальных контрактных решений при вовлечении краткосрочного депозита в два кредита.

§1.7 Формирование модели механизма выбора параметров контракта при распределении двух депозитов в два вида кредитов

Глава 2. Агрегированная модель задачи формирования структуры депозитно-кредитных контрактов.

§2.2 Модель формирования депозитного портфеля банка.НО щ

§2.3 Модель формирования кредитного портфеля банка.

§2.4Механизм управления ГЭПОМ при формировании структуры ^q депозитно-кредитных контрактов.

Глава 3. Модели и механизмы управления долгосрочными кредитными контрактами.

§3.1 Анализ влияния изменения процедур погашения ^ долгосрочного кредита на его эффективность.

§3.2 Модель механизма принятия оптимальных решений по выбору параметров долгосрочных кредитных контрактов с учетом платежеспособности заемщика.

§3.3 Депозитарная модель формирования и управления системой организации долгосрочного кредитования.

§3.4 Формирование и управление системой организации ^ долгосрочного кредитования с учетом рефинансирования.

Глава 4. Модели и механизмы управления фондовыми контрактами в решении задач повышения эффективности долгосрочных кредитов.

§4.1 Разработка инвестиционной стратегии формирования и j^g управления фондовым портфелем.

§4.2 Трейдинговая модель формирования и управления фондовым портфелем.

§4.2.1 Методика разработки механической торговой системы на ^ j g основе технического анализа акций.

Глава 5. Методы оценки устойчивости и механизмы управления рисками при формировании и реализации финансовых контрактных решений.

§5.1 Виды, факторы, особенности управления и принятия рисковых контрактных решений.

§5.2 Оценка устойчивости депозитно-кредитных контрактов к изменению параметров денежного рынка в условиях несогласованных платежных потоков.

§5.3 Модель механизма принятия оптимальных решений по выбору параметров долгосрочного кредита с учетом кредитного риска.

§5.4 Механизмы хеджирования при управлении ^gg долгосрочными кредитными контрактами.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Модели и механизмы управления финансовыми контрактами»

Финансовая деятельность достаточно многогранна и представляет собой совокупность взаимосвязанных направлений, главным из которых является реализация различных финансовых контрактов, обеспечивающих наилучший конечный результат. Финансовые организации, в том числе и коммерческие банки, с учетом конъюнктуры на депозитном, кредитном, фондовом, валютном рынках, привлекая ресурсы путем заключения финансовых контрактов, в виде денежных вкладов, эмиссии акций, выпуска облигационных займов, депозитных и сберегательных сертификатов и т.д. формируют определенную структуру пассива, а затем, перераспределяя накопленные ресурсы между различными направлениями их использования, создают структуру активной части баланса. Принимая решения, направленные на реализацию своих целей, финансовые организации одновременно воздействуют на денежный рынок, рынок ценных бумаг и их производных инструментов (опционы, фьючерсы и др.), валютный рынок, оказывая тем самым огромное влияние на экономику. В этой связи перед финансовой организацией стоят задачи не только освоения новых сфер деятельности, но и внедрения новых методов и механизмов эффективного взаимосвязанного управления финансовыми контрактами.

Управление финансовыми контрактами является на сегодняшний день интенсивно развивающейся областью теории управления финансово-экономическими системами. Можно выделить несколько различных направлений в управлении финансовыми контрактами.

Во-первых, это - институционный подход, в основе которого лежат правовые нормы, регламентирующие взаимодействие договаривающихся сторон и не являющиеся предметом настоящего исследования.

Во-вторых, это - «качественный» подход, близкий по своей методологии к менеджменту финансовых организаций, позволяющий на качественном уровне принимать решения по формированию депозитного, кредитного, фондового портфеля банка.

И, наконец, в третьих, это - «количественный» подход, основывающейся на моделях принятия решений и механизмах управления финансовыми контрактами, процедурах формирования платежных потоков между участниками контрактных отношений.

Несмотря на наличие большого количества исследований контрактных процессов и в особенности по исследованию рынка ценных бумаг и производных инструментов, на сегодняшний день отсутствует целостная картина возможных механизмов управления контрактными отношениями в финансовой деятельности. Поэтому актуальной представляется разработка оптимизационных моделей договорных отношений в управлении финансовыми контрактами, которые позволяли бы учитывать целенаправленность поведения субъектов финансового рынка, а также ставить и решать задачи выбора эффективных механизмов управления финансовыми контрактами.

Финансовые организации, выполняя большой объем разнообразных услуг в условиях трудно прогнозируемой, нестабильной внешней среды, относятся к классу сложных динамических объектов, в которых тесно сочетаются функции финансово-экономических систем. Поэтому, как во всякой сложной финансово-экономической системе, в первую очередь выдвигаются задачи оптимального взаимодействия между участниками финансового рынка, количественного анализа эффективности финансовых контрактов и согласованности действий их участников. Сложность решения этих задач усугубляется недостаточностью использования оптимизационных методов анализа, планирования и прогнозирования при управлении финансовыми контрактами.

Основная проблема повышения эффективности функционирования финансовых организаций сводится к управлению ее активами и пассивами, установлению, прежде всего, оптимального соотношения между видами привлеченных и размещенных средств, поскольку главным направлением деятельности этих организаций является формирование депозитно-кредитных контрактов.

Управление депозитно-кредитными контрактами предполагает аналитический анализ их структуры, объема, доходности, рискованности, прогнозов и количественной оценки движения денежных потоков, определяющих депозитно-кредитную стратегию организации.

В настоящее время практически отсутствуют методологически обоснованные подходы к анализу и оценке эффективности реализации как отдельных финансовых контрактов, так и портфеля контрактов в целом. Сложность решения этой задачи объясняется тем, что для реализации портфеля финансовых контрактов необходимо согласовать со всеми его участниками многочисленные условия с множеством параметров, между которыми существуют сложные функциональные связи. Учитывая, что эта проблема оказалось в настоящее время недостаточно исследованной, возникает необходимость в разработке моделей и механизмов взаимодействия на финансовом рынке, позволяющих комплексно, с системных позиций обосновать принимаемые решения по формированию портфеля финансовых контрактов.

Состояние изученности проблемы. В зарубежной и отечественной научной литературе уделяется большое внимание проблемам управления финансовыми контрактами. При этом основное внимание уделяется решению локальных задач, связанных с управлением депозитных, кредитных, биржевых и других финансовых контрактов.

К зарубежным ученым-финансистам, занимающимся изучением вопросов управления финансовыми контрактами относятся: М.Букстейбер, Л.Галиц, Б.Гвинер, Б.Гулд, Э.Долан, Э.Козловский, Е.Кочович, Т.Лассен, Ж.Матук, Э.Рид, Э.Роде, Т.Розенфельд, Ф.Рой, П.Роуз, К.Редхэд, Д.Синки, Л.Скайнер, Т.Стейлметц, Р.Страйк, Ф.Уитт, Д.Фридман, И.Хегебус, С.Хьюс, Д.Швайцер, Э.Шиманеки, Э.Шомоги, Э. Синки и другие.

В последнее время появились исследования отечественных ученых в области финансовой математики, долгосрочного кредитования, биржевого рынка авторами которых являются: П.Бочаров, В.Бурков, А.Бухвалов, С.Гончаров, И.Грачев, Н.Егорова, С.Жуленев, В.Иванов, В.Казейкин, В.Капитоненко, Ю.Касимов, О.Касимова, И.Киселева, Т.Ковалева, А.Копейкин, Ю.Коробов, Н.Косырева, А.Кочетыгов, В.Кутуков, Я.Мелкумов,

A.Мицкевич, Д.Новиков, И.Пастухова, В.Пономарев, Н.Рогожина,

B.Селюков, А.Семеняка, В.Симчера, А.Смулов, А.Туманов, С.Хачатрян, Е.Четыркин, А.Черняк и другие.

Вместе с тем, до настоящего времени не получила должного решения такая проблема, как разработка действенного методологического инструмента моделирования финансовых потоков и механизмов принятия оптимальных контрактных решений с учетом рисков.

Отмеченные проблемы методологического и практического характера обусловили актуальность выбранного направления исследования и определили постановку цели и задач диссертационной работы.

Цели и задачи исследования. Цель диссертационной работы заключается в разработке моделей и методов управления финансовыми контрактами как основы теоретического и методологического подходов к формированию портфеля оптимальных финансовых контрактов и на этой основе повышении эффективности и устойчивости функционирования финансовых организаций в условиях меняющейся конъюнктуры рынка.

Реализация указанной цели предусматривает решение следующих задач:

- сформировать и исследовать балансовые модели согласованных и несогласованных во времени платежных потоков между вкладчиком, банком и заемщиком при реализации депозитно-кредитных контрактов;

- разработать методологический подход моделирования задач принятия контрактных решений на депозитно-кредитном рынке при согласованных и несогласованных во времени платежных потоках;

- осуществить в общем виде постановку задачи и сформировать агрегированную модель задачи выбора оптимальной структуры портфеля депозитно-кредитных контрактов;

- выделить особенности различных процедур погашения, используемые в долгосрочном кредитовании, провести их анализ и оценку с позиции интересов кредитора и заемщика;

- определить область изменения управляющих параметров и сформировать модель механизма оптимального управления долгосрочными кредитными контрактами с учетом кредитоспособности и платежеспособности заемщика;

- разработать модели финансовых потоков и механизмы управления долгосрочными кредитными контрактами в системах «банк - заемщик», «банк - заемщик - вкладчик»;

- разработать модели финансовых потоков и механизмы управления долгосрочными кредитными контрактами с учетом рефинансирования и формирования фондов накопления;

- разработать индексную, фундаментальную и трейдинговую модели и механизм формирования механической торговой системы в задачах управления накопительным фондом при реализации долгосрочных кредитных контрактов;

- сформулировать и исследовать задачи анализа чувствительности и эластичности моделей принятия контрактных решений и на этой основе разработать методы оценки устойчивости и модели механизмов управления рисками при формировании и реализации финансовых контрактов;

- разработать модель механизма принятия решений по выбору оптимальных параметров портфеля кредитных контрактов с учетом кредитного риска и спроса на кредиты.

Объектом исследования являются краткосрочные и долгосрочные депозитно-кредитные, биржевые портфели финансовых контрактов в коммерческих банках и финансовых организациях.

Предмет исследования - методы, модели и механизмы принятия решений при реализации различных видов финансовых контрактов в условиях изменяющейся конъюнктуры финансового рынка.

Методы исследования базируются на применении методов финансовой математики, теории принятия решений и подходов к моделированию дискретных систем.

Научная новизна исследования заключается в разработке дискретных моделей платежных потоков, механизмов принятия оптимальных контрактных решений по выбору управляющих параметров финансовых контрактов.

Наиболее значимыми являются следующие результаты, характеризующие научную новизну диссертации:

- выбраны и обоснованы количественные методы оценки связанных во времени платежных потоков и разработаны их балансовые модели (08.00.10);

- предложен методологический подход к формированию ограничений на параметры конъюнктуры финансового рынка, целевых функций и моделей принятия контрактных решений при реализации депозитно-кредитных операций с согласованными и несогласованными во времени платежными потоками (08.00.13);

- разработаны модели задач распределения денежных ресурсов и методы оценки эффективности функционирования финансовых организаций при формировании и реализации депозитно-кредитных портфелей финансовых контрактов (08.00.10);

- определены области изменения управляющих параметров и сформированы модели механизма оптимального управления долгосрочными кредитными контрактами с учетом кредитоспособности и платежеспособности заемщика (08.00.13);

- разработана совокупность взаимосвязанных моделей механизмов оптимального выбора параметров кредитных и депозитных контрактов для решения задач сбалансированности обязательств кредитора, заемщика и вкладчиков при реализации различных схем формирования ресурсной базы для долгосрочных кредитов (08.00.13); разработаны эффективные модели управления фондовыми контрактами в системе «банк - заемщик - вкладчик - инвестор» (08.00.10);

- сформулированы и исследованы задачи анализа чувствительности и эластичности моделей принятия контрактных решений и на этой основе разработаны методы оценки устойчивости и модели механизмов управления рисками при формировании и реализации долгосрочных кредитных контрактов (08.00.13);

- разработаны методы параметрического анализа моделей принятия контрактных решений к изменению конъюнктуры депозитно-кредитного рынка при краткосрочном и долгосрочном кредитовании (08.00.13);

- разработаны модели механизма принятия решений по выбору оптимальных параметров портфеля кредитных контрактов с учетом кредитного риска и спроса на кредиты (08.00.13);

- предложены механизмы хеджирования в решении задач сокращения риска невыполнения платежных обязательств при управлении долгосрочными кредитными контрактами (08.00.10).

Практическая значимость диссертационной работы заключается в том, что ее результаты имеют вид практических рекомендаций при формировании и реализации краткосрочных и долгосрочных депозитно-кредитных, биржевых финансовых контрактов. Полученные автором модели и механизмы управления финансовыми контрактами используются в практической деятельности коммерческих банков, Самарского Фонда жилья и ипотеки.

Апробация результатов исследования. Основные результаты докладывались и обсуждались на Всероссийских научно-практических конференциях: «Проблемы экономического роста» (Самара, 1999); «Наука, бизнес, образование» (Самара, 2003, 2004 гг.); Всероссийская научная конференция (Самара, 2002); «Наука и образование» (Мурманск, 2003); IV

Международном конгрессе «Окружающая среда для нас и будущих поколений: экология, бизнес и экологическое образование» (Самара, 1999); Международных научно-практических конференциях: «Теория активных систем» (Москва, 1999, 2001, 2003 гг.); «Математическое моделирование, статистика и информатика в современном управлении экономикой» (Самара, 2001); Второй международной конференции по проблемам управления (Москва, 2003); «Организационный менеджмент: состояние, проблемы, тенденции» (Пенза, 2003); «Современные сложные системы управления» (Воронеж, 2003; Тверь, 2004);

По материалам диссертации опубликовано 57 работ, в том числе две монографии, общим объемом 29.7 печатных листа.

Структура и объем работы. Диссертационная работа изложена на

303 страницах, состоит из введения, пяти глав, заключения, списка литературы, содержит таблиц 32, рисунков50.

Заключение диссертации по теме «Математические и инструментальные методы экономики», Сорокина, Марина Геннадьевна

Заключение

На основе выполненного диссертационного исследования автором разработана и научно обоснована методология управления финансовыми контрактами, которая повышает эффективность функционирования финансовых организаций в условиях изменяющейся конъюнктуры рынка.

Основные научные и практические результаты, полученные в диссертационной работе, состоят в следующем:

1. Составлены временные диаграммы, схемы взаимодействия субъектов денежного рынка и на этой основе осуществлена количественная оценка финансовых потоков при реализации депозитно-кредитных контрактов;

2. Сформулированы задачи и разработан методический подход формирования моделей механизмов принятия решений при реализации депозитно-кредитных контрактов с согласованными и несогласованными платежными потоками, позволяющий менеджеру финансовых организаций выбрать оптимальную стратегию в условиях изменяющейся конъюнктуры денежного рынка;

3. Осуществлена общая постановка задачи и разработана агрегированная модель формирования депозитно-кредитного портфеля контрактов, позволяющая количественно оценить эффективность кредитной и депозитной политики финансовой организации;

4. Определена область изменения управляющих параметров и сформирована модель механизма оптимального управления долгосрочными кредитными контрактами с учетом кредитоспособности и платежеспособности заемщика;

5. Разработаны модели финансовых потоков и механизмы управления долгосрочными кредитными контрактами в системе «банк - заемщик -вкладчик»;

6. Разработаны модели финансовых потоков и механизмы управления долгосрочными кредитными контрактами с учетом рефинансирования и формирования фондов накопления;

7. Разработаны эффективные модели управления фондовыми контрактами с учетом длительности инвестиционного периода и стратегии инвестора;

8. Предложен методический подход определения коэффициентов (функций) чувствительности и эластичности объемов, привлекаемых и размещаемых в кредиты ресурсов, операционного дохода к изменению совокупности параметров конъюнктуры депозитно-кредитного рынка.

9. Получены результаты по исследованию чувствительности и эластичности моделей принятия решений, позволяющие предвидеть последствия изменения параметров конъюнктуры, выделить основные факторы, которым следует уделять особое внимание при формировании стратегии на денежном рынке;

10. Проведена с помощью коэффициентов чувствительности, имеющих различную экономическую интерпретацию, комплексная оценка влияния различных параметров конъюнктуры на конечные результаты принимаемых менеджером решений по реализации как отдельных, так и совокупности депозитно-кредитных контрактов;

11. Разработана модель механизма принятия решений по выбору оптимальных параметров портфеля кредитных контрактов с учетом кредитного риска и спроса на кредиты;

12. Предложен механизм построения защитного портфеля на основе модели Блека-Шоулза, позволяющий выполнить обязательства по облигационному займу и эффективно управлять накопительным фондом.

Список литературы диссертационного исследования доктор экономических наук Сорокина, Марина Геннадьевна, 2005 год

1. О центральном банке Российской Федерации. Закон РФ, 1995.

2. О перечислении прибыли Центрального банка Российской Федерации в федеральный бюджет. Закон РФ, 1996.

3. О порядке формирования и использования резервов на возможные потери по ссудам. Инструкция ЦБР N62a, 1997.

4. О порядке формирования и использования резервного фонда кредитной организации. Положение ЦБР N9-II, 1997.

5. Абалкина И.Л. Страхование экономических рисков ( из практики США). М.: ИНФРА-М, 1998.- 88 с.

6. Антонов А.В., Поманский А.Б. Рационирование кредитов и алгоритм эффективного распределения заемных средств. Экономика и математические методы. 1994. т. 30, вып. 1.' - .

7. Адехенов Т. Банки и фондовый рынок. М.: Ось-89, 1997. - 160 с. '.w

8. Алавердов А.Р. Управление персоналом в коммерческом банке. М.: СаминТЭК, 1997.-256 с.

9. Аленичев В.В. Страхование кредитных и валютных рисков. -М.:ЮКИС, 1993. 76 с.

10. Аленичев В.В., Аленичева Т.Д. Страхование валютных рисков, банковских и экспортных коммерческих кредитов. М.гИСТуСЕРВИС, 1994.-114 с. ^

11. Алякин А.А. Организация учетной работы банка. М.: ИНФРА-М, 1994.- 80 с.

12. Банковское дело. Учеб. для вузов/ Под ред. В.И. Колесникова. 3-е изд. М.: Финансы и статистика, 1997. - 476 с.

13. Банковское дело: стратегическое руководство. М.: 1998 - 432 с. Банковский портфель-1 ( Книга банкира. Книга клиента. Книга, ин-вестора)/Отв. ред. Коробов Ю.И., Рубин Ю.Б., Солдаткин В.И.- М.: ■1. СОМИНТЭК", 1994. 746 с.

14. Стоянова Е. Тель Авивская Биржа. Школа биржевой игры. Практическое руководтво. - Герцлия: «ИсраДон» 2001. - 368 с.

15. Банковский портфель -2 (Книга банковского менеджера. Книга банковского финансиста. Книга банковского юриста)./ Отв. ред,.Коробов Ю.И, Рубин Ю.Б., Солдаткин В.И.-М.: "СОМИНТЭК", 1994. -752 с.

16. Барвинок А.В., Богатырев В.Д., Вагапова Д.З., Гришанов Д.Г., Сорокина М.Г. Согласованный механизм стимулирования в управлении// Проблемы машиностроения и автоматизации. Междунар.журн.№2, 2003.-С. 62-66.

17. Барвинок А.В., Богатырев В.Д., Баталова Д.З., Гришанов ^ У кина М.Г. Оценка эффективности наукоемких инноваций в арбит-'- ~ ражном управлении// Проблемы машиностроения и автоматизации. Междунар.журн.№2,2003. С 38-43.

18. Барвинок А.В., Богатырев В.Д., Вагапова Д.З., Гришанов Д.Г., Сорокина М.Г. Механизм согласованного взаимодействия при реализации инвестиционных проектов// Проблемы машиностроения и,автр^г,,.- матизации.Междунар.журн.№3,2003.-С. 53-57. ;V

19. Барнгольц С.В. Предварительная оценка платежеспособности и финансовой устойчивости ссудозаемщика/ Деньги и кредит, 1992, N2.

20. Батракова Л.Г. Экономический анализ деятельности коммерческого ~~ банка. М.: Логос, 1998. - 334 с. ,\г

21. Башарин Г.П. Начала финансовой математики.- М.: ИНФРА-М,1997.- 160 с.

22. Белых Л.П. Устойчивость коммерческих банков. Как банкам избежать банкротства. М.: Банки и биржи, 1996.

23. Богданов Б.Н. Межбанковские расчеты. М.: Изд. Дом " Аудитор",1998. 96 С. -, л I ;

24. Богатырев В.Д., Вагапова Д.З., Сорокина М.Г. Согласование эконо-"' мических интересов в задаче управления проектом/ Высшее образование, Бизнес, Предпринимательство 2003. Вып.1. Межвуз. сб. на-учн. тр. - Самара: СГТУ, 2003. - С. 11-14.

25. Богатырев В.Д., Вагапова Д.З., Сорокина М.Г. Оценка эффективности краткосрочных инноваций / Высшее образование, Бизнес,?Предт. принимательство 2003. Вып.1. Межвуз. сб. научн. тр. - Самара: СГТУ, 2003.-С. 30-33.

26. Богатырев В.Д., Вагапова Д.З., Сорокина М.Г. Механизм управления взаимодействием при реализации инвестиционных проектов / Высшее образование, Бизнес, Предпринимательство 2003. Вып.2.щ

27. Межвуз. сб. научн. тр. Самара: СГТУ, 2003. - С. 33-38.

28. Вагапова Д.З., Соркина М.Г. Оценка влияния конъюнктуры рынка! на: принимаемые решения в условиях изменений / Теория активных:' систем. Труды междунар. научн.-практ.конф. Общая редакция В.Н. Бурков, Д.А.Новиков. М.: ИЛУ РАН, 2001, Т.2. - С. 63-64.

29. Вагапова Д.З., Вагапов Э.Р., Сорокина М.Г. Управление риском ликвидности депозитно-кредитных операций / Высшее образование, Бизнес, Предпринимательство 2002. Вып.1. Межвузовск. сб. научн, мат. - Самара:СГТУ, 2002. - С. 123-126.

30. Вагапова Д.З., Сорокина М.Г. Управление ликвидностью банка при реализации депозитно-кредитных операций / Вестник учетно-эконом. фак-та. Вып.7. Самара: СГЭА, 2002. - С. 57-58.

31. Вагапова Д.З., Сорокина М.Г. Оценка чувствительности параметров депозитно-кредитного рынка на результаты принимаемых решений при несогласованных во времени денежных потоках / Вестник.учет-но-эконом.фак-та. Вып.7. Самара: СГЭА, 2002. - С, 58-61.i Ивныч:

32. Вагапова Д.З., Сорокина М.Г. Анализ чувствительности модели принятия решений банком на денежном рынке / Наука и образование -2003: Мат. Всероссийск. научн.-практ.конф. Мурманск: МГТУ, 2003.-4.1.-С. 95-97.

33. Вагапова Д.З., Сорокина М.Г. Модель. задачи принятия решений банком на денежном рынке с учетом собственных затрат / Наука и образование 2003.- 4.1 -С. 95-97. \ . ., .У.Уул

34. Вагапова Д.З., Вагапов Э.Р., Сорокина М.Г Оценка чувствительности результатов принимаемых решений к изменению параметров конъюнктуры депозитно-кредитного рынка / Вестник Самарского государственного аэрокосмического университета, №2, 2003. с. 19-21.

35. Вагапова Д.З., Сорокина М.Г. Модель экономического взаимодействия между банком и заемщиком на кредитном рынке/ Вестник СГАУ,№1,2004.-с. 140-143.

36. Вагапова Д.З., Сорокина М.Г. Дискретная модель механизма приня-, тия оптимальных решений по выбору параметров постоянного ипотечного кредита / Вестник Самарского государственного аэрокосмического университета, №2(4), 2005-с. 31-42.

37. Вагапов Э.Р., Вагапова Д.З., Сорокина М.Г. Модель координации взаимодействия в системе «предприятие-банк»// Теория активных систем/ Труды международной научно-практической конференции:

38. Том 2. М.: ИЛУ РАН, 2003. - стр. 82-83.

39. Вагапов Э.Р., Вагапова Д.З., Сорокина М.Г. Алгоритм формирования резервного фонда при реализации депозитно-кредитных операций в коммерческом банке. // Управление большими системами / Сборник трудов молодых ученых. Вып. 4. М.: ИЛУ РАН, 2003. стр. 40-44.

40. Вагапова Д.З., Сорокина М.Г. Проблемы финансово-экономического анализа и оценки деятельности коммерческих банков. Материалы регион, науч.-пр.конф. "Социально-экономическое развитие Самарской области", Самара: "СамВен", 1996. - С. 100-102!

41. Вагапов Э.Р., Вагапова Д.З., Сорокина М.Г. Алгоритм формирования резервного фонда при реализации депозитно-кредитных операций в коммерческом банке. // Управление большими системами / Сборник трудов молодых ученых. Вып. 4. М.: ИПУ РАН, 2003. стр. 40-44.

42. Вагапов Э.Р., Вагапова Д.З., Сорокина М.Г. Реализация депозитно-кредитных операций с учетом кредитного риска // Управление большими системами / Сборник трудов молодых ученых. Вып. 4. М.: ИПУ РАН, 2003. стр. 118-123.

43. Вагапова Д.З., Сорокина М.Г. Кредитные риски и условие их ,компенсации. Сб. мат. Всероссийск. научн.-практ. конф. «Проблемы экономического роста». - Самара: СГЭА, 1999. - С. 101-103.

44. Вагапова Д.З., Сорокина М.Г. Кредитные риски и методы их компенсации при реализации депозитно-кредитных операций / Рыночная экономика: состояние, проблемы, перспективы. Сб. научн.тр. Вып.З. - Самара: ИПО СГАУ, 1999.-С.'237-241. .;. ЛиОГ

45. Вагапова Д.З., Сорокина М.Г. Оценка депозитно-кредитных рисков/ Управление организационно-экономическими системами: моделирование взаимодействий, принятие решений. Сб. стат. ИПУ РАН -СГАУ - Москва-Самара: СГАУ, 1999. - С.124-128.

46. Вагапова Д.З., Сорокина М.Г. Моделирование задачи принятия решений на депозитно-кредитном рынке с. учетом вероятностной оценки платежных потоков/ Вестник учетно-эконом;. фак-та.лВып^. -Самара: СГЭА, 2001.-С.41-43. " <51