Оценка предпринимательских рисков в сфере услуг тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Янгуразова, Диана Рамильевна

• Янгуразова, Диана Рамильевна
• кандидат экономических наук
• 2001

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Янгуразова, Диана Рамильевна

Введение.

Глава 1. Предпринимательские риски в сфере услуг.

1.1 Характеристика свойств и определение предпринимательских рисков в сфере услуг.

1.2 Общие принципы классификации рисков. Классификация предпринимательских рисков: факторы и причины.

1.3 Анализ предпринимательских рисков в региональном аспекте.

Глава 2. Методы оценки риска.

2.1 Общие принципы и методы анализа экономических рисков.

2.2 Методология Value - at - Risk: методы оценки рыночного риска.

Глава 3. Оценка предпринимательских рисков в сфере услуг.

3.1 Моделирование рисковой ситуации в сфере услуг.

3.2 Описание методики оценки предпринимательских рисков в сфере услуг.

3.3 Апробация методики оценки предпринимательских рисков в сфере услуг.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Оценка предпринимательских рисков в сфере услуг»

Неопределенность и риск играют особую роль при осуществлении предпринимательской деятельности в сфере услуг. Незавершенность и непредсказуемость результатов экономических реформ, высокая степень изменчивости окружающей экономической и правовой среды являются атрибутами предпринимательской деятельности в России. По оценкам специалистов, общий уровень рисков, с которыми приходится сталкиваться российским предпринимателям. на два порядка выше, чем в странах - мировых лидерах.

Актуальность проблемы оценки предпринимательских рисков в сфере услуг обусловлена следующими причинами:

- в современной экономической науке и практике хозяйствования отсутствуют общепризнанные теоретические положения об оценке предпринимательских рисков в сфере услуг.

- методы оценки риска разработаны для узких, специфических сфер предпринимательской деятельности, таких как страхование, аудит, инвестиции в ценные бумаги;

- услуги обладают некоторыми дополнительными свойствами, усиливающими их неопределенность (неосязаемость и изменчивость услуг, высокая сложность оценки качества услуг и т.д.);

- современные оценки рисков не учитывают реально существующих причин возникновения рисковых ситуаций в сфере услуг.

Целью диссертационной работы является разработка научно-методических основ оценки предпринимательских рисков в сфере услуг, что включает в себя моделирование рисковой ситуации и создание методики оценки предпринимательских рисков в сфере услуг.

Для достижения поставленной цели исследования определены и последовательно решались следующие задачи:

- исследование теоретических основ предпринимательских рисков и свойств, связанных с оказанием услуг;

- выявление причин возникновения рисковых ситуаций в сфере услуг и проведение комплексного анализа предпринимательских рисков и их классификация;

- разработка схемы моделирования рисковой ситуации в сфере услуг;

- изучение существующих методов оценки рисков и возможности их применения для оценки предпринимательских рисков в сфере услуг;

- разработка методики оценки предпринимательских рисков в сфере услуг.

Теоретической основой диссертационного исследования являются фундаментальные работы представителей экономической теории Р.Кантильона, И.Г. фон Тюнена и Ф.Х.Найта.

Решение проблем оценки рисков, затрагивалось в работах зарубежных экономистов таких как: У.Кинг, Д.Клиланд, Т.Бачкаи, Э.Мушик, П.Мюллера, М.Тайль, Г.Марковиц, У.Шарп, Р.Хизрич, М.Петерс, Р.Баззел, В.Севрук. Модели с интегральным показателем, характеризующим риск ведения коммерческой деятельности, впервые разработаны Альтманом, далее модифицированы Таф-флером и Лисом.

Труды зарубежных и российских ученых характеризуются неоднозначностью в трактовке риска и понимании его содержания. Разнообразие мнений о сущности риска объясняется многоаспектностью данного явления и недостаточным использованием в реальной экономической практике и управленческой деятельности.

Определение риска и его оценка нашли отражение в работах и публикациях российских экономистов: А.Альгина, Г.Цельмера, Г.Клейнера, В.Ротарь, М.Рогова, И.Балабанова, А.Астахова, В.Шахова, А.Яновского.

Определение предпринимательского риска встречается в работах Т.Вархоловой, Д. Гаврилова, В.Гранатурова, А.Крутика, С.Ляпиной, В.Шахова.

Теоретической и методологической основой исследования послужили основные положения экономической теории, теории экономического анализа, методологии системного анализа, методологии Value-at-Risk. Также использовались методы сбора, обработки и анализа экономической информации.

Информационную базу исследований образуют публикации зарубежных и отечественных авторов по различным аспектам темы исследования, официальные документы нормативно-правового характера, регулирующие предпринимательскую деятельность на территории Российской Федерации и Республики Башкортостан, статистические материалы по Российской Федерации и Республике Башкортостан, а также данные бухгалтерского и управленческого учета исследуемых предприятий.

Предметом защиты является схема моделирования рисковой ситуации в сфере услуг, состоящая из этапов выявления, оценки и управления предпринимательскими рисками и методика оценки предпринимательских рисков сфере услуг.

В диссертационной работе сформулированы и обоснованы следующие положения и результаты исследования, обладающие научной новизной и выносимые на защиту:

1. Дано определение предпринимательского риска в сфере услуг на основе исследования свойств услуг, усиливающих их неопределенность. Предлагаемое определение связано с количественной оценкой предпринимательского риска и, в отличие от существующих, учитывает возможность моделирования рисковой ситуации в сфере услуг. Сформулированы основные параметры и причины возникновения рисковой ситуации в сфере услуг.

2. Классифицированы предпринимательские риски по следующим признакам: вид предпринимательской деятельности, характер последствий, сфера возникновения, фактор возникновения, масштаб предпринимательской деятельности, этап предпринимательской деятельности, время возникновения, приблизительная оценка масштабов последствий и возможность диверсификации. Разработанная классификация отличается от предложений других авторов тем, что содержит большее количество признаков, позволяет определить виды предпринимательских рисков для действующих малых и средних предприятий сферы услуг и ориентироваться в выборе методов риск - менеджмента.

3. Предложена схема моделирования рисковой ситуации в сфере услуг, состоящая из этапов: анализ риска, разработка методов управления предпринимательскими рисками и оценка результатов по управлению ими. Данная схема позволяет представить последовательность действий в ситуации, когда требуется выявить причины полученного ущерба либо в ситуации, когда требуется предсказать последствия осуществления предпринимательской деятельности. Кроме того, данная схема удовлетворяет следующим параметрам, характеризующим ее качество: наглядность представления и удобство дальнейшего анализа рисковой ситуации, наличие аналитического представления расчетов в методике.

4. Разработана методика оценки предпринимательских рисков сфере услуг. В методику включены: расчет 14 показателей, характеризующих имущественный риск, риск-характеристику ликвидности, рыночный риск; расчет интегрального показателя общего предпринимательского риска; количественное и качественное описание трех типов рисковых ситуаций (с низким, средним и высоким уровнем риска) для предприятий сферы услуг; расчет трех показателей, определяющих уровень риск - менеджмента на предприятии сферы услуг. Пять из 14 показателей методики являются собственной разработкой: показатель собственности на основные средства; показатель участия в средствах организации; показатель деловой активности партнеров малого предприятия; показатель зависимости от поставщиков: показатель активного инфляционного налога (на примере НДС).

Количественное описание и пороговые значения для типов рисковых ситуаций составлены с учетом статических данных о деятельности малого и среднего бизнеса сферы услуг на территории Республики Башкортостан и экспертной оценки. Качественное описание составлено с учетом практических наблюдений специалистов консалтинговых служб, бухгалтеров и аудиторов, специализирующихся на проблемах предприятий сферы услуг.

На этапе контроля результатов в методике предлагаются показатели, позволяющие оценить мероприятия по управлению риском, проводимые руководством предпринимательской структуры: показатель защиты от риска отражает долю резерва, которая находится в денежных средствах (наиболее ликвидную часть резервов предприятия); показатель риска по финансовому долгосрочному управлению и показатель риска по финансовому краткосрочному управлению характеризуют рискованность действий руководства предприятия по долгосрочному и краткосрочному финансовому управлению предприятием соответственно.

Теоретическая и практическая значимость работы. Значение диссертационного исследования для экономической науки состоит в следующем: исследована экономическая категория «риск», определены предпринимательские риски в сфере услуг, причины возникновения и понятие рисковой ситуации в сфере услуг.

Практическая значимость результатов диссертационной работы заключается в том, что разработанная схема моделирования рисковой ситуации в сфере услуг и методика оценки предпринимательских рисков в сфере услуг позволяют оценить риск существующей предпринимательской деятельности и прогнозировать возникновение и развитие рисковой ситуации.

Апробация работы. Апробация результатов, полученных в диссертационном исследовании, осуществлялась по нескольким направлениям: 1) Теоретические выводы о природе и сущности предпринимательского риска впервые представлены в отчете по научно-исследовательской работе «Инновационные риски в деятельности малых предприятий», проводимой кафедрой экономической теории УГАТУ в 1999 году.

Основные положения диссертационного исследования связаны с проведением исследований в рамках проекта «Создание и развитие Центра подготовки специалистов для инновационной деятельности как элемента инфраструктуры инновационного комплекса УГАТУ» подпрограммы «Инноваций» раздела 01 «Развитие инфраструктуры инновационного комплекса». Результаты диссертационного исследования использовались в методическом и учебно-методическом обеспечении для подготовки рабочих программ обучения предпринимателей наукоемкого бизнеса. Автором подготовлены рабочие программы по дисциплинам: маркетинг и ценообразование в наукоемком бизнесе, основы налогообложения предпринимательской деятельности, риск-менеджмент в наукоемком бизнесе, основы экономики инноваций. В феврале 2002 года в рамках этого проекта автором подготовлен и проведен семинар «Риск-менеджмент на инновационных предприятиях».

2) Схема моделирования рисковой ситуации в сфере услуг (включая методику оценки предпринимательских рисков) внедрена в деятельность четырех предприятий, оказывающих услуги на территории Российской Федерации и Республики Башкортостан. Проведение апробации позволило скорректировать формулы для расчета предлагаемых автором показателей и установить зависимость между суммой резервных средств и оборотных средств.

3) Отдельные теоретические и практические результаты диссертационной работы использованы при подготовке лекций и практических занятий по дисциплине «Бизнес-план и финансирование инвестиций» (УГАТУ, 2001г.)

4) Результаты диссертационного исследования обсуждались на следующих конференциях и семинарах:

- научно-практическая конференция «Научно-технический и научно-образовательный комплексы региона: проблемы и перспективы развития» (Уфа, ноябрь 1998г.).

- российская научно-практическая конференция с международным участием Управление экономикой: методы, модели, технологии - (Уфа, май 2001г.).

- Межвузовская научно-практическая конференция «Проблемы оценочной деятельности в Республике Башкортостан» (Уфа, декабрь 2001г.).

Общий объем публикаций по теме диссертации 2,6 п.л.

Структура и содержание работы. Цель и задачи исследования определили логику и структуру работы, состоящую из введения, трех глав основного текста, заключения, списка использованной литературы, приложений.

Основное содержание работы изложено на 120 страницах, включая 10 рисунков и 34 таблицы. Диссертация содержит список использованной литературы из 187 наименований.

Во введении обосновываются актуальность темы исследования, его цель и задачи, научная новизна и практическое значение.

В первой главе «Предпринимательские риски в сфере услуг» охарактеризованы свойства предпринимательской деятельности по оказанию услуг и свойства предпринимательских рисков в сфере услуг. Определены понятия: предпринимательский риск в сфере услуг и рисковая ситуация в сфере услуг.

На основе исследования источников неопределенности в сфере услуг разработана классификация предпринимательских рисков.

Во второй главе «Методы оценки риска» исследуются различные методы оценки рисков, преимущества и недостатки их применения на практике.

Рассматривается методология VaR, рекомендуемая в качестве стандарта для оценки рыночных рисков международными институтами. Определяются методические подходы, использование которых будет экономически эффективным в оценке предпринимательских рисков в сфере услуг.

В третьей главе «Оценка предпринимательских рисков в сфере услуг» представлены собственные методические разработки по моделированию и оценки предпринимательских рисков в сфере услуг.

Представлена схема моделирования рисковой ситуации в сфере услуг, дано описание этапов и последовательность их выполнения.

Приведено описание методики, качественное и количественное описание типов рисковых ситуаций в сфере услуг. Рассмотрены результаты апробации методики на основе данных четырех уфимских предприятий, оказывающих услуги.

В заключении кратко описаны научные результаты, полученные в диссертационном исследовании, обосновывается практическая значимость предлагаемых схемы моделирования и методики оценки предпринимательских рисков в сфере услуг. х

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Янгуразова, Диана Рамильевна

Заключение

Основные научные результаты диссертационного исследования состоят в следующем:

1. Предпринимательская деятельность по оказанию услуг изначально несет в себе риск, вызываемый многовариантностью решения задач в условиях неопределенности внешней среды.

Исследование существующих определений предпринимательского риска в сфере услуг показало, что они связаны с конкретным видом предпринимательской деятельности по оказанию услуг, например в аудиторской деятельности, дано определение внутрихозяйственного риска, в страховании - риска наступления страхового случая. Предлагаемое определение предпринимательского риска в сфере услуг является универсальным и содержит способы количественного выражения предпринимательских рисков.

2. Рисковая ситуация, возникающая в сфере услуг, характеризуется следующими основными параметрами: воздействие внешней среды; дефицит времени, в том числе и на принятие управленческих решений; недостаточность (избыток) информации. Определение параметров рисковой ситуации в сфере услуг и выявление причин, способствующих усилению неопределенности рисковой ситуации, в значительной мере способствовало обнаружению и классификации предпринимательских рисков.

Классификация предпринимательских рисков, разработанная в диссертации, содержит следующие специфические признаки: вид предпринимательской деятельности, характер последствий, сфера возникновения риска, фактор возникновения, масштаб предпринимательской деятельности, этап предпринимательской деятельности, время возникновения, приблизительная оценка масштабов последствий, возможность диверсификации.

Отличием предлагаемой классификации предпринимательских рисков от существующих является максимальный охват предпринимательских рисков. Наличие классификации предпринимательских рисков является необходимым условием моделирования предпринимательских рисков в сфере услуг, поскольку именно классификация упорядочивает и систематизирует предпринимательские риски.

3. Анализ существующих методов оценки риска показал, что основными недостатками рассмотренных измерителей риска являются:

- зарубежные методы оценки риска плохо адаптируются для оценки риска в России, например метод «Z-score» Г.Альтмана не может быть использован из-за некорректной оценки имущественного риска, а достаточно распространенная в настоящее время методология Value-at-Risk - из-за отсутствия учета ликвидности;

- многие из используемых показателей оценки риска не могут быть агрегированы (т.е. сведены в один показатель такого же типа) безразлично к факторам возникновения рисковых ситуаций; 1 - традиционные меры риска не включают элементы риск-менеджмента.

Проведенное исследование предпринимательских рисков в сфере услуг в значительной мере способствует решению следующих практических задач:

1. Схема моделирования рисковой ситуации в сфере услуг позволяет представить последовательность действий по анализу, оценке и управлению предпринимательскими рисками в сфере услуг.

На этапе «анализ риска» предусмотрено проведение в двух направлениях: анализ рисков целесообразно проводить от выявления к оценке в том случае, если убытки уже выявлены, и необходимо выяснить причины этих убы тков.

В том случае, если нужно составить прогноз результатов предпринимательской деятельности в сфере услуг, рекомендуется на основе расчетной величины риска предпринимательской деятельности выявить причины неопределенности, оценить риск и разработать мероприятия по управлению Е этими рисками.

2. Использование методики оценки предпринимательских рисков в сфере услуг, основанной на расчете интегрального показателя целесообразно как при оценке существующей деятельности, так и при прогнозировании финансовых и материальных потоков будущей деятельности.

Значение интегрального показателя указывает на общий предпринимательский риск, имеющий место на исследуемом предприятии сферы услуг. Увеличение данного показателя характеризует стабилизацию положения, уменьшен и ю неопределенности.

Предлагаемая методика содержит 14 показателей, характеризующих: имущественный риск, риск-характеристику ликвидности, рыночный риск. 4 Пороговые значения показателей, используемых в методике, составлены по статическим данным Республики Башкортостан.

3. В соответствии с изменениями, происходящими в российской экономике, в современной банковской системе происходит изменение направленности кредитования и, соответственно, методов расчета кредитного риска. Например, растет интерес коммерческих банков к выдаче кредитов, ссуд и займов предпринимательским структурам, в том числе и предпринимателям без образования юридического лица.

В настоящее время этот интерес проявляется в активной разработке схем ♦ кредитования физических лиц. К сожалению, этот, безусловно положительный с точки зрения развития малого и среднего бизнеса, процесс с точки зрения развития малого предпринимательства, замедлился из-за кризиса 1998 года.

Кредитование предпринимательских структур содержит в себе больший риск, чем кредитование юридических лиц. Поэтому необходим пересмотр применяемых методик оценки кредитоспособности, используемых в банковской деятельности, и тщательный анализ зарубежной практики в данной области.

В диссертационном исследовании мы решаем эту проблему с помощью показателя оценки деловой активности партнеров по малому бизнесу теоретические основы для построения расчетной формулы этого показателя заимствованы из модели интегральной оценки целесообразности кредитования физического лица, используемой банками Великобритании). Показатель, предлагаемый нами, позволяет решить проблему оценки кредитоспособности предпринимательской структуры с небольшим количеством владельцев. Ни одна из стадий воспроизводственного процесса не претерпевает в ходе экономической реформы таких изменений, как в отношении собственности.

Для оценки имущественного риска разработан показатель собственности на основные средства, который характеризует наличие собственных основных средств (или основных средств, находящихся на балансе предприятия и купленных на средства предприятия из уставного капитала и других собственных источников).

Этот показатель может быть использован в банковской практике при оценке кредитоспособности, так как характеризует обеспечение кредита (обычно заемщиком создается опись всего собственного имущества, отдельной строкой выделяется арендованное имущество).

С точки зрения предприятия сферы услуг положительная динамика этого показателя означает снижение расходов на аренду. Но это означает, что вырастут расходы на обслуживание основных средств: ремонт, охрану, уборку территории, исполнение обязательств местной администрации по отделке и ремонту помещения.

Практическая значимость использования данного показателя возрастает, если предприятие динамично развивается (растет номенклатура и ассортимент оказываемых услуг, расширяется география деятельности предприятия и т.д.).

Кроме прямого искажения цены инфляция оказывает большое влияние на рентабельность и платежеспособность предприятия. Частным случаем такого влияния является воздействие на налоги.

Активными инфляционными налогами являются налог на добавленную стоимость, акцизы, и налог с продаж (косвенные налоги). Рост числа таких налогов также повышает кредитный риск. Нами разработан показатель активного инфляционного налога (НДС). Задача состояла в расчете показателя, позволяющего учитывать инфляционную устойчивость предприятия за один год. но

Преимуществом предлагаемого показателя является то, что он позволяет учитывать влияние инфляции на предпринимательскую деятельность в сфере услуг. В бухгалтерской отчетности с помощью индекса инфляции корректируют налогооблагаемую прибыль, амортизационные отчисления и т.п. При расчете данного показателя для конкретной предпринимательской структуры в сфере услуг, нужно исходить из налоговых ставок, действующих в регионе.

5. Для оценки мероприятий, проводимых руководством предприятия, по снижению предпринимательского риска разработаны следующие показатели: показатель защиты от риска; показатели риска но финансовому долгосрочному и краткосрочному управлению.

Данные показатели характеризуют качество риск-менеджмента на предприятии сферы услуг.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Янгуразова, Диана Рамильевна, 2001 год

1. Закон Республики Башкортостан от 21.07.2000 №86-з «О внесении изменений и дополнений в Закон РБ «О государственной поддержке малого предпринимательства в РБ».

2. Указ Президента Республики Башкортостан от 14.04.1998 №УП-203 « О мерах по поддержке и дальнейшему развитию малого предпринимательства в Республике Башкортостан».

3. Указ Президента Республики Башкортостан от 25.05.1999 №УП-316 «Об утверждении Программы государственной поддержки малого предпринимательства в Республике Башкортостан на 1999 год».

4. Указ Президента Республики Башкортостан от 12.07.1999 №УП-456 «О государственной поддержке субъектов малого предпринимательства в отдельных районах Республики Башкортостан».

5. Указ Президента Республики Башкортостан от 12.07.1999 .МЛ7! 1-455 «Об образовании Фонда развития и поддержки малого предпринимательства Республики Башкортостан».

6. Положение Центрального Банка Российской Федерации об организации внутреннего контроля в банках (№509).

7. Положение Центрального Банка Российской Федерации о порядке расчета кредитными организациями размера рыночных рисков (№89-П).

8. Инструкция Центрального Банка Российской Федерации о порядке формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам (№62а, группы риска коммерческих кредитов).

9. Письмо Центрального Банка Российской Федерации «О рекомендациях по анализу ликвидности кредитных организаций» (№139-Т).

10. Положение Центрального Банка Российской Федерации «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери» (№137-П).

11. Постановление Кабинета Министров Республики Башкортостан от 16.05.1997 №103 «О комплексе мероприятий по привлечению инвестиций в сферу малого предпринимательства».

12. Постановление Кабинета Министров Республики Башкортостан от2301.1998 №9 «О порядке участия субъектов малого предпринимательства в реализации инвестиционных проектов и программ».

13. Распоряжение Кабинета Министров Республики Башкортостан от 10.03.1998 №222-р «Об утверждении плана мероприятий по решению вопросов, поставленных на совещании по проблемам торговли и предпринимательства в Республике

14. Башкортостан» (внесены изменения дополнительным распоряжением от 4.03.1999).

15. Постановление Кабинета Министров Республики Башкортостан от 18.01.1999 №10 «О программе государственной поддержки малого предпринимательства в Республике Башкортостан на 1999 год».

16. Постановление Кабинета Министров Республики Башкортостан от 28.07.1999 №232 «О создании и сохранении территориального страхового фонда документации на объекты повышенного риска и объекты систем жизнеобеспечения населения Республики Башкортостан».

17. Постановление Кабинета Министров Республики Башкортостан от 28.09.1999 №310 « О мерах по формированию механизма взаимодействия субъектов малого предпринимательства с крупными и средними предприятиями».

18. Постановление Кабинета Министров Республики Башкортостан от2511.1999 №368 «О программе государственной поддержки малого предпринимательства в Республике Башкортостан на 2000 год».

19. Распоряжение Кабинета Министров Республики Башкортостан от 21.01.2000 №42-р «Об утверждении плана мероприятий по привлечению субъектов малого предпринимательства к взаимодействию с крупными и средними предприятиями Республики Башкортостан на 2000 г.»

20. Распоряжение Кабинета Министров Республики Башкортостан от 17.07.2000 №714-р «О разработке концепции развития малого предпринимательства в Республике Башкортостан на 2000-2005 гг.».

21. Постановление Кабинета Министров Республики Башкортостан от1309.2000 №267 «О программе государственной поддержки малого предпринимательства в Республике Башкортостан на 2001 год».

22. Приказ Министерства строительства и жилищной политики Республики Башкортостан от 26.04.1999 №55 «О реализации «Программы государственной поддержки малого предпринимательства в Республике Башкортостан на 1999 год».

23. Постановление Государственного Собрания Республики Башкортостан от 6.04.2000 №ГС-219 «О программе государственной поддержке малого предпринимательства в Республике Башкортостан на 2000 год».

24. Постановление главы администрации города Уфы Республики Башкортостан от 8.06.1998 №2231 «О программе поддержки малого предпринимательства в городе Уфе на 1998 год».

25. Постановление главы администрации города Уфы Республики Башкортостан от 4.05.1999 №1570 «О программе поддержки малого предпринимательства в городе Уфе на 1999 год».

26. Постановление главы администрации г.Уфы Республики Башкортостан от 18.10.1999 №3726 « О мерах по формированию механизма взаимодействия субъектов малого предпринимательства с крупными и средними и предприятиями».

27. Аврин С. Снова «Проблемы банковской безопасности» // Банковские технологии, 2000, №4. С.22-26.

28. Айвазян 3., Кириченко В. Антикризисное управление: принятие решений на краю пропасти // Проблемы теории и практики управления, 1999, №4. С .94-100.

29. Дайан А., Букерель Ф., Ланкар Р. и др. Академия рынка: маркетинг. Науч. ред. А.Г. Худокормов. М.: Экономика, 1993. - 572с.

30. Альгин А.П. Риск и его роль в общественной жизни. М.: Мысль, 1989. 188с.

31. Анализ и пути снижения рыночных рисков // Банковские технологии, 2000, №6. С.41-42.

32. Андреева Г. Скоринг как метод оценки кредитного риска И Банковские технологии, 2000, №6. С.66-71.

33. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: учебное пособие. -М.:Изд-во «ДиС», НГАЭиУ, 1997. 128с.

34. Астахов А.В. Системный подход к управлению рисками крупных российских коммерческих банков // Деньги и кредит, 1997, №5. С.23-24.

35. Бабичева Ю.А. Банковское дело. М.: Экономика, 1994. - 397с.

36. Баззел Р.Д. и др. Информация и риск в менеджменте. М.: Финстатинформ, 1994. - 95с.

37. Бакаев А.С. Основные направления развития бухгалтерского учета в России // Бухгалтерский учет, 2001, №3. С.3-7.

38. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1996.- 188с.

39. Балацкий Е. Проблемы управления кредитными рисками // Проблемы теории и практики управления, 1998, №3. С. 105-109.

40. Банковское дело. Под редакцией проф. Колесникова В.И. и проф. Кроливец-кой Jl.ll. М.: Финансы и статистика, 1996. - 476с.

41. Бариновский К.А. Матюшок В.М. ЭММ и модели: учебное пособие для вузов. М.: Рос.институт дружбы народов, 1999.-183с.

42. Барон Л., Алексеева Е. К вопросу о налогообложении малого бизнеса по принципу вмененного дохода // Налоги, 2000, вып.2. С.3-8.

43. Бачкаи Т. и др. Хозяйственный риск и методы его измерения: пер. с венгер. -М.: Экономика, 1979.-184с.

44. Безруких П.С. Годовой отчет-2000. Что нового? // Главбух, 2001, №1. С.9-22.

45. Бизнес-планирование: учебник. Под ред. В.М. Попова и С.И. Ляпунова. -М.:Финансы и статистика, 2000. 672с.

46. Бланк И.А. Стратегия и тактика управления финансами. Киев: ИТЕМлтд, АДЕФ - Украина, 1996. - 534с.

47. Блауг М. Экономическая мысль в ретроспективе. Пер. с англ., 4-е издание. -М.: Дело ЛТД, 1994. 720с.

48. Бублик Н., Силантьев В. К вопросу о новой парадигме в экономической теории /7 Экономика и управление, 2000, №6. С.75-83.

49. Бублик Н.Д., Силантьев В.Б. Риск-ресурс: проблемы венчурно-стохастичес-кой деятельности. Уфа: Изд.центр «Башкирский территориальный институт профессиональных бухгалтеров», 1999. - 376с.

50. Бурков В.И., Ириков В.А. Модели и методы управления организационными системами. Отв.ред. В.В. Кульба: РАН, Институт проблемного управления. -М.:Наука, 1994. 269с.

51. В лабиринтах современного управления (стратегическое планирование, маркетинг, обслуживание клиентов, управление персоналом, оплата труда): сборник статей состав. Грегори Р.Райтер. М.: ОАО «НПО «Экономика»», 1999. - 248с.

52. Вайн С. Особенности управления рисками в критический период, или как не попасть между кризисом и бонусом // Рынок ценных бумаг, 2000, №23 (182). -С.15.

53. Вархолова Т. Возможности оценки предпринимательского риска: опыт Словакии // Проблемы теории и практики управления, 1996, №4. С.74-77.

54. Вентцель Е.С. Исследование операций: задачи, принципы, методология. -М.: Наука, 1980.-459с,

55. Вентцель Е.С, Теория вероятности: учебник для вузов. 6-ое изд. стер. -М.:Высшая школа, 1999. - 523с.

56. Вернуть иностранного инвестора не только нужно, но и можно // Инвестиции в России, 1999, №1. С.8-11.

57. Виссарионов А., Еланчук О. Использование налогов в государственном регулировании экономики России // Проблемы теории и практики управления, 2000, №5. С.40 - 46.

58. Виханский О.С. Стратегическое управление: учебник. М.: Гардарика, 1998,-296с.

59. Виханский О.С., Наумов А.И. Менеджмент: человек, стратегия, организация, процесс: учебник. М.: изд-во МГУ, 1995. - 416с.

60. Волков Г.Н. Особенности составления организациями бухгалтерской отчетности начиная с периодической отчетности за 2000г. (форма №1) И Бухгалтерский вестник, 2000, №9. С.35-53.

61. Волков Г.Н. Особенности составления организациями бухгалтерской отчетности начиная с периодической отчетности за 2000 г. (форма №2) // Бухгалтерский вестник, 2000, №10. С.5-19.

62. Вопросы теории и практики исчисления и взимания налогов. Под рук. Л.П. Павловой. М.: изд-во Фин.акад.при Правительстве РФ, 1995. - 150с.

63. Высоков В. Механизмы финансовой поддержки малого предпринимательства // Politekonom, 1998, №1. С.100-104.

64. Гаврилов Д. Венчурный бизнес // Финансист, 1998, №7/8. С.22-25.

65. I азарян А.В. Значение анализа финансового состояния предприятия для выводов в аудиторском заключении // Бухгалтерский учет, 2001, №7. С.62-66.

66. Г.:Iушков И. Е. Бухгалтерский учет на современном предприятии. Повосибирск: Изд-во фирма ЭКФ, 1999 г. 214с.

67. Глущенко В.В. Управление рисками. Страхование. Железы.: ТОО НПЦ «Крылья», 1999. - 536с.

68. Гмурман В.Е. Теория вероятности и математическая статистика. М.: Высшая школа, 479с.

69. Голубков Е.П. и др. Маркетинг: выбор лучшего решения. М: Экономика, 1993.-222с,

70. Горбатова JI. Реформа бухгалтерского учета глазами экономиста // Вопросы экономики, 2000, №5. С.103-113.

71. Грабовый и др. Риски в современном бизнесе. М.: АЛАНС, 1994. - 200с.

72. Гранатуров В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения: учебное пособие. М.: «ДиС», 1999. - 212с.

73. Егорова А. Новые технологии на службе у российских банков И Банковские технологии, 2000, №4. С.31-34.

74. Ефимова О.В. Анализ оборотных активов организации // Бухгалтерский учет и налоги, 2000, №10. С.47-54.

75. Ефремов Д. Будущее за кредитованием малого предпринимательства // Финансист, 1998, №3. С. 18.

76. Жданов С.А. Экономические модели и методы в управлении. М.: ДиС,1998. 176с.

77. Замков О.О., Толстопятенко А.В., Черемных Ю.Н. Математические методы в экономике: учебник, 2-издание. М.: МГУ им. М.В. Ломоносова, ДИС, 1999. -368с.

78. Затонацкая Т., Кердан М. Украина: обеспечение безопасности инвестиционных проектов в условиях кризиса // Проблемы теории и практики управления,1999, №5. С.72-77.

79. Зуйков И.С. Бухгалтерский учет и обязательства по налогу на добавленную стоимость при реализации готовой продукции и товаров // Налоговый вестник, 1999, №4. С.70-74.

80. Идрисов А.Б. и др. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. М.: Информационно-издательский дом «Филин», 1996. - 272с.

81. Илюхин И. Автоматизация: гонки по вертикали // Деловая панорама (еженедельное Петербургское информационно-аналитическое издание), 2001, №13 (128) от 9.04.-15.04.-С.-12-13.

82. Исследование операций в экономике: учебное пособие для вузов. Под ред. Кремера Н.Ш. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. - 407с.

83. Казакевич Д.М. Экономические методы в управлении. Отв.ред. А.Г. Аганбе-гян, 2-еизд.перераб. и доп. Новосибирск: Наука, 1992. - 360с.

84. Казаков И.Е., Артемьев В.М., Бухалев В.А. Анализ систем случайной структуры. Под ред. Казакова И.Е, М.: Наука, 1993.-270с.

85. Казанцев А.К. и др. Практический менеджмент: учебник. М.: Инфра-М.1998. 120с.

86. Кайзер Г., Кокаль Л. Малые и средние предприятия и банки в Германии // Politekonom, 1998, №1. С.92-99.

87. Канцепольский В.Б. Бухгалтерский учет. М.: Изд -во МИД «Филинь», 1997. - 165с.

88. Кармазин М., Тайль М. Проблемы распределения рисков (на примере внутрифирменной компьютеризованной информационной системы) // Проблемы теории и практики управления, 1999, №5. С. 108-112.

89. Кашин Ю.И. От Адама Смита до Дж.М. Кейнса // Банковские услуги, 1999, №10. -С.25-31.

90. Кирьянова Е. Менеджмент в государственных структурах: принятие решений в ситуациях риска и неопределенности И Управление персоналом, 1999, №4. -С.45-51.

91. Клейнер Г.Б. Риски промышленных предприятий (как их уменьшить и компенсировать) // Российский экономический журнал, 1994, 356. С.85-92.

92. Клейнер Г.Б. и др. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегии, безопасность. Под общ.ред. С.А.Панова. М.: ОАО «Изд-во «Экономика»», 1997.-288с.

93. Князев В.Г., Пансков В.Г. Налоговая система России. М.: Российская экономическая академия, 1999. - 211с.

94. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 1996. - 432с.

95. Козицын С. Мал кредит, да дорог // Финансист, 1998, №3. С. 15.

96. Козлова Е.П., Бабченко Т.Н., Галанина Е.Н. Бухгаптерский учет в организациях. М.: Финансы и статистика, 2000. - 720с.

97. Колесов А.С. Об интегральной оценке финансового положения объектов бюджетного финансирования // Финансы, 2000, №6. С.9-15.

98. Колесников С.Н. Управление ресурсами предприятия // Дайджест-директор. 2000, №3. С.43-46.

99. Колесников С.Н. Управление ресурсами предприятия // Дайджест-директор, 2000, №4. -С.39-41.

100. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: учебное пособие. 3-е издание. -М.:ИНФРА-М, 2000. 635с.

101. Константиноу Д. Риск кредитования малых предприятий ниже, чем крупных // Финансист, 1998, №3. С. 16.

102. Копусов А.А. Новые формы бухгалтерской отчетности в 2000 году // Бухгалтерский вестник, 2000, №4. С.65-69.

103. Корреспонденту ДП на малый бизнес денег не дали // Деловой Петербург №65(941) от 12.04.2001. -С.12.

104. Кочетков А.И. Никешип С.Н. и др. Управление проектами. СПб.: -.Дна ТрИ», 1993. -443с.

105. Крутик А.Б., Пименова А.Л. Введение в предпринимательство: учебное пособие для ВУЗов.- СПб.: Политехника, 1995. 583с.

106. Кузнецов В.Е. Измерение финансовых рисков // Банковские технологии, 1997, №7.-С.76-78.

107. Кузьмин И .Г., Сазонов А.Ю. К вопросу об оценке кредитоспособности заемщика // Деньги и кредит, 1997, №5. С.28-29.

108. Курс экономики: учебник 3-е изд., доп. Под ред.Б.А. Райзберга. - М.: Ин-фра-М, 2000, 2000. -716с.

109. Лаптев А. Маркетинговые задачи торговых предприятий // Российский экономический журнал, 1997, № 4. С.56-57.

110. Леонтьев Ю.Б. Подходы к учету риска в условиях современной России // Вопросы оценки, 2000, №2. С. 17-25.

111. Лопатников Л.И. Экономико-математический словарь = MATHECON Dictionary: словарь совр.экон.науки, 4 -е изд. перераб. и доп. М.: ABF, 1996.-701с.

112. Львов Ю.И. Банки и финансовый рынок. С.-П.: КультИнформПресс, 1995 -546с.

113. Ляпина С.Ю. Определение риска как экономической категории: формальное описание и практическое использование // Дайджест-финансы, 2000, №5 (65). -С.19-23.

114. Маркова О.М. и др. Коммерческие банки и их операции. М.: Банки и биржи, 1995.-390с.

115. Марченко Г., Мачульская О. Инвестиционный рейтинг регионов России: проблемы составления и результаты // Рынок ценных бумаг, 2000, №5. С.86.

116. May В. Российские экономические реформы глазами западных критиков // Вопросы экономики, 1999, №11.- С.4.

117. Миркин Я. Управление рисками брокеров/дилеров // Рынок ценных бумаг, 2000, №23(182). С.35-40.

118. Миронов И.К. Локатизация экономических рисков // Вопросы экономики. 1999, №4.-С. 127-131.

119. Морозов В. Анатомия кризиса политика отсроченной инфляции // Вопросы экономики, 1998, №9. - С.26-33.

120. Мотышина М.С. Методы соц.-экон. прогнозирования: учебное пособие. СПб.: Изд-во СПб. университета экономики и финансов, 1994.-114с.

121. Мушик Э., Мюллер П. Методы принятия технических решений: пер.с нем. М.: Мир, 1990(1985) 514с,

122. Нистратов С. Кредитуя малый бизнес, мы создаем новые рабочие места // Финансист, 1998, №3. С. 17

123. Огиевская В.В. Практика обслуживания частного клиента (на примере территориального отделения Сбербанка) // Банковские услуги, 2000, №1. С.24-30.

124. Осипов С. Анализ некоторых параметров налоговой системы: реалии и преувеличения /7 Налоги, 2000, вып.2. -С.55 58.

125. Осипова Jl.B., Синяева И.М. Основы коммерческой деятельности. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.- 324с.

126. Панова Г.С. Анализ финансового состояния коммерческого банка. М.: Финансы и статистика, 1996. - 276с.

127. Пансков В.Г. Налоги и налогообложение в Российской Федерации. 2-е изд.перераб. и доп. М.: Книжный мир, 2000. - 457с.

128. Патров В.В. Новое в составлении бухгалтерской отчетности // Бухгалтерский учет, 2001, №2. С.20-26.

129. Петров А.А. Экономика модели. Вычислительный эксперимент. Под ред. РАН. М.: Наука, 1996. - 251с.

130. Порядок составления расчета (налоговой декларации) по НДС // Консультант, 1999, №6. С.17-22

131. Радугин А.А. Основы менеджмента. Учебное пособие для вузов. М.: Центр, 1998.-432с.

132. Различные виды риска иностранных инвесторов // Дайджест-директор, 2000, №12. С.32-33.

133. Райан Б. Стратегический учет для руководителей. Пер. Микрюкова В.А. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1998.-616с.

134. Репин В.В. Дебиторская задолженность: анализ и управление // Консультант, 1998, №1. -С.62-65.

135. Рогов М.А. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2001. - 120с.

136. Ротарь В.И., Шоломицкий А.Г. Об оценивании риска в страховой деятельности // Экономика и математические методы, 1996.Т.32. Вып.1. С.96-105.

137. Роуз П.С. Банковский менеджмент. М.: Дело, 1997. - 740с.

138. Рублева А. Кто не рискует, тот не зарабатывает // Дайджест-директор, 2001, №1. С.42-43.

139. Рукобратский П. Методы тестирования моделей оценки риска VaR // Финансист, 2001, №2. С.62-67.

140. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Минск: ООО «Новое знамя», 1999. - 688с.

141. Саркисянц А., Чепурина JI. Новые технологии в банковском деле // Банковское дело, 1998, №4. С.28-34.

142. Сафоронов О. Кредитуя малый бизнес, мы развиваем средний класс // Финансист, 1998, №3.-С. 19.

143. Севрук Вел.Т. Банковские риски. М.: Дело, 1994 - 70с.

144. Симановский А. О взаимодействии реального и финансового секторов экономики // Вопросы экономики, 1999, №5. С.115-127.

145. Синецкий Б.И. Основы коммерческой деятельности: учебник М.: Юристъ 1998. - 659с.

146. Современная экономика: учебный курс. Ростов на - Дону: Феникс, 1995. ■ 608с.

147. Соколов П.А. Практические рекомендации по переходу на новый План счетов и формированию вступительных остатков бухгалтерской отчетности // Бухгалтерский учет, 2001, №4. С.4-11.

148. Солнцева Г.Н. О психологическом содержании понятия «риск» // Вестник Московского Университета. Серия 14 Психология, 1999, №2. - С.14-22.

149. Соложенцев Е.Д., Карасев В.В. О методике количественной оценки кредитного риска физических лиц// Деньги и кредит, 1998, №2. С.51-56.

150. Супрунович Е.Б. Учет рисков при работе на межбанковском рынке // Деньги и кредит, 1997, №5. С.25 - 28.

151. Сурков Г. Границы применимости методологии Value at - Risk для оценки рыночных рисков: зарубежный опыт и российская практика П Финансист, 1999, №9. - С.63-70.

152. Сурков Г. Границы применимости методологии Value at - Risk для оценки рыночных рисков: зарубежный опыт и российская практика // Финансист, 1999, №10.-С.59-66.

153. Тарасов А.В. Малый бизнес и налоги // Politekonom, 1998, №1. С.115-121.

154. Тронин Ю. Можно ли управлять рисками? // Банковские технологии, 2000, №3. С,60-63.

155. Уздомир А.П. Динамические целочисленные задачи оптимизации в экономике. М.: Изд.фирма «Физмат литература», 1995. - 285с.

156. Управление организацией: учебник. Под ред. Поришева А. М.: Инфра-М. 1999. 669с.

157. Уткин Э.А. Справочник кризисного управляющего. М.: Тандем, 1998.-432с.

158. Факторы риска и инновационное проектирование. Уфа: Изд.центр «Башкирский территориальный институт профессиональных бухгалтеров», 2000. -164с.

159. Федоренко Н.П. Вопросы экономической теории. Под ред. РАН, отделение экономики. М.: Наука, 1994. 224с.

160. Финансовый бизнес-план: учебное пособие. Под ред. В.М. Попова. -М.:Финансы и статистика, 2000. 480с.

161. Фомина Е. Управление рисками: современные тенденции и практика // Рынок ценных бумаг, 2000, №18 (177). С.65-70.

162. Фонг К., Каселл М. Оценка рисков суммарный отчет // Финансист, 1999, №7. - С.62-65.

163. Хакамада И.М. Состояние и перспективы развития малого бизнеса в России // Politekonom, 1998, №1. С. 16-18.

164. Хоменко В.В. «Финансовые факторы экономической стабильности субъектов федерации» доклад на семинаре «Экономические факторы федерализации России» от 2 октября 2000 г.

165. Цельмер Г. Учет риска при принятии управленческих решений // Проблемы МСНТИ, 1980, №3. С.94-105

166. Чепуренко А.Ю., Шереги Ф.Э. Условия развития бизнеса в российских регионах: данные экспертных оценок // Politekonom, 1998, №1. С.30-41.

167. Черкасов В.Е. Практическое руководство по финансово-экономическим расчетам. М.: Метаинформ, АО «Консалтбанкир», 1995. - 128с.

168. Чечеткина Т. Анализ и оценка конкурентоспособности услуг розничных предприятий торговли // Маркетинг, 1999, №2. С. 13-15.

169. Чикунова Е.П. Аудиторская оценка жизнеспособности предприятия // Дайджест-директор, 2000, №9. С.40-41.

170. Шахов В.В. Риски: теоретический аспект // Финансы, 2000, №7. С.33-37.

171. Шелобаев С.И. Математические методы и модели в экономике, финансах, бизнесе: учебное пособие для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. - 367с.

172. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. М.: Инфра-М, 1999. - 208с.

173. Шмелев Н. Новый этап российских реформ: пределы и возможности // Вопросы экономики, 1998, №1.-С.4-6.

174. Экономика и статистика фирм: учебник. Под ред. С.Д. Ильенковой.-М.Финансы и статистика, 1997.- 240с.

175. Экономика предпринимательства: курс лекций / Учебное пособие для студентов вузов. М.: ВЛАДОС, 1999.-240с.

176. Экономика предприятия. Под ред. О.И.Волкова. М.:Инфра-М, 1999. - 416с.

177. Экономика предприятия. Под ред.Н.А.Сафронова.-М.:«Юристъ», 1998.-584с.

178. Юзабашев М.М., Михайлов Б.А. Методы статистического изучения распределений в социальной и финансово-экономической жизни. Сиб.:Б.И., 1995.-128с.

179. Яковлев А. Почему в России возможен безрисковый уход от налогов? // Вопросы экономики, 2000, №1. С. 134-152.

180. Яновский А. Риски в деятельности предприятий. // Маркетинг, 2000, №6(55). с.99 - 106.

181. Hecher С. "Griechen" und Value at Risk // Ticker. -1996. №3.

182. Huisman R., Koedijk K.G., Pownall R.A. VaR-x: Pat Tails in Financial Risk Management // Working Paper, Limburg Institute of Financial Economics, Maastricht University, 1999, Vol.1, No. 1.

183. Jorion Ph. Risk: Measuring the Risk in Value at Risk // Financial Analysis Journal, Nov.-Dec. 1996.

184. Jorion Ph. Value at Risk: The New Benchmark for Controlling Derivatives Risk. NY: McGraw-Hill, 1997.

185. Koedijk K.G., Pownall R.A. VaR-x: Risk Management in Emerging Markets // Working Paper, Limburg Institute of Financial Economics, Maastricht University, 1998.

186. Markowitz M. H. Portfolio Selection // Efficient Diversification of Investment. -New York, London, 1959.

187. RS-dealing учится оперативно управлять ресурсами // Банковские технологии, 1999, №11. с.9-10.