Оценка эффективности инвестиций в собственное сырьевое производство перерабатывающих предприятий тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Шишков, Иван Сергеевич

• Шишков, Иван Сергеевич
• кандидат экономических наук
• 2002

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Шишков, Иван Сергеевич

Введение.

1. Теоретические основы оценки эффективности инвестиций в производство.

1.1. Понятие и виды инвестиционных проектов.

1.2. Методы оценки коммерческой эффективности инвестиционного проекта.

1.2.1. Финансовая оценка.

1.2.2. Экономическая оценка эффективности инвестиций.

1.3. Понятие риска и методологические основы учета риска и неопределенности при расчете эффективности инвестиционного проекта.

1.4. Инвестиционные проекты освоения собственного сырьевого производства перерабатывающими предприятиями.

1.5. Характеристика инвестиционного проекта разработки железорудного месторождения «Подотвальное» (г.Магнитогорск).

2. Учет эффекта от снижения внешней зависимости.

2.1. Характеристика эффекта от снижения зависимости от внешних поставщиков.

2.2. Экономические теории отраслевого ценообразования.

2.3. Проблемы измерения среднеотраслевой цены.

2.4. Определение зависимости между среднеотраслевой ценой и факторными признаками.

2.5. Прогнозирование уровня концентрации в отрасли и расчет эффекта снижения внешней зависимости.

2.6. Расчет эффекта на примере месторождения «Подотвальное» (г.

Магнитогорск).

Ж 2.7. Расчет эффекта от снижения зависимости от внешних поставщиков методом анализа динамики цен.

3. Оценка инвестиционных проектов освоения собственного сырьевого производств.

3.1. Эффект от стабилизации поставок сырья на предприятие.

3.1.1. Характеристика и оценка эффекта от стабилизации поставок сырья.

3.1.2. Расчет эффекта от стабилизации поставок сырья на примере месторождения wt «Подотвальное».

3.2. Учет инвестиционных рисков при оценке эффективности инвестиционных проектов освоения собственного сырьевого производства.

3.2.1. Характеристика особенностей учета рисков.

3.2.2. Расчет горно-технических рисков при оценке эффективности разработки месторождения «Подотвальное».

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Оценка эффективности инвестиций в собственное сырьевое производство перерабатывающих предприятий»

Актуальность темы исследования

В настоящее время в условиях относительной стабилизации российской экономики перед многими предприятиями стала проблема обеспечения роста и развития. Учитывая увеличение многообразия и неопределенности внешней среды, обострения конкурентной борьбы, постепенного насыщения рынков, одним из решений этой проблемы стало приобретение крупными перерабатывающими корпорациями предприятий или освоение новых производств, создающих единую технологическую линию с уже имеющими производствами.

Инвестиции такой направленности позволяют решить несколько задач:

- удержать издержки на приемлемом уровне;

- стабилизировать поставки сырья на предприятие;

- ослабить зависимость от внешних поставщиков сырья;

- использовать приобретенные предприятия или новые производства, как инструмент воздействия на конкурентов, посредством экономических рычагов.

Однако, не смотря на то, что в последние время интеграционные процессы приобрели широкий размах в таких отраслях как цветная и черная металлургия, машиностроение, металлообработка, нефтехимическая промышленность, причем не только у нас в стране, но и за рубежом, до сих пор не существует единой отработанной методики оценки эффективности инвестиционных проектов создания вертикальных холдинговых структур, позволяющей учесть все факторы при покупке нового предприятия или освоения производства. Традиционная методика оценки эффективности инвестиций, предложенная в «Методических рекомендациях по оценке инвестиционных проектов и отбора их для финансирования», дает лишь общие рекомендации, и не учитывает специфику подобных проектов, которая выражается, по меньшей мере, в трех моментах:

- снижение зависимости от внешних поставщиков;

- стабилизация поставок сырья или полуфабрикатов на предприятие;

- особенности при расчете проектных рисков.

Поэтому в настоящее время объективно назрела необходимость для разработки обновленной методики оценки инвестиционных проектов интеграции предприятий по технологическому признаку, (и в том числе проектов освоения собственного сырьевого производства), которая могла бы учитывать вышеперечисленные особенности таких проектов.

Под собственным сырьевым производством следует понимать структурное подразделение предприятия, производящее сырье и полуфабрикаты для нужд основного производства.

К инвестиционным проектам освоения собственного сырьевого производства для целей настоящей работы отнесем инвестиционные проекты освоения производства сырья и полуфабрикатов при значительных внешних поставках, а также проекты приобретения предприятий, производящих сырье или полуфабрикаты, составляющих единую технологическую линию с основным производством на предприятии, то есть вертикально интегрированных с ним.

Цель работы разработка методических основ оценки экономической эффективности инвестиционных проектов освоения собственного сырьевого производства.

Основная идея работы заключается в идентификации и обосновании особенностей инвестиционных проектов освоения собственного сырьевого производства и разработке методики оценки эффективности таких проектов, учитывающей эти особенности.

Объект исследования оценка эффективности инвестиционных проектов.

Предмет исследования оценка экономической эффективности инвестиционных проектов освоения собственного сырьевого производства.

Задачи исследования

- определение специфики и существенных отличий инвестиционных проектов освоения собственного сырьевого производства;

- выбор и обоснование системы показателей, характеризующих эффективность таких проектов;

- анализ существующих методов оценки эффективности инвестиционных проектов, оценка возможности и целесообразности их применения для определения эффективности инвестиционных проектов освоения собственного сырьевого производства;

- разработка методов оценки отдельных эффектов и рисков, характерных для инвестиционных проектов освоения собственного сырьевого производства;

- разработка комплексной методики оценки эффективности таких инвестиционных проектов;

- подготовка практических рекомендаций при использовании на практике разработанной методики оценки эффективности рассматриваемых проектов.

Теоретической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых и специалистов в области инвестиционного проектирования, таких как, Ансофф И., Балабанов И.Т., Беренс В., Идрисов А.Б., Лащенко О., Ковалев В.В., Курно А., Мелкунов Я.С., Мельников Н.В., Ржевский В.В., Росс Д., Хавранек П.М., Шепелев И.Г., Шерер Ф., и др., труды по логистике и управлению экономическими системами Инютиной К.В., Неруш Ю.М., Рэдхэда К., Смирнова П.В., Прабху Н., Хьюса С., труды по статистике, теории вероятностей Гмурмана В.Е., Грень Е, Коваленко И.Н., Колемаева В.А., Розанова Ю.А., Строверова О.В., Пономарева Ю.П.,; законодательные и другие нормативно-правовые документы.

Методологической основой послужили общенаучные принципы системного, ситуационного, логического и экономического анализа, методы теории игр, экспертных оценок, системного проектирования, вероятностно-статистические методы, а также компьютерные технологии обработки информации.

Информационную базу диссертации составили материалы экономических служб и горно-обогатительного производства ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат», материалы Госкомстата РФ, Министерства по антимонопольной политике РФ, нормативные, справочные и инструктивные материалы.

Научная новизна диссертационной работы состоит в следующем:

- идентифицированы и исследованы особенности инвестиционных проектов освоения собственного сырьевого производства;

- построена экономико-математическая модель, отражающая зависимость между отраслевой рентабельностью продукции и уровнем концентрации производства в отрасли;

- разработан метод оценки эффекта от снижения внешней зависимости перерабатывающих предприятий, основанный на прогнозировании уровня концентрации производства в сырьевой отрасли;

- разработана методика количественной оценки эффекта от стабилизации поставок сырья на предприятие, основанная на расчете положительного результата, вызванного снижением запасов сырья.

Практическая значимость выполненного исследования состоит в том, что разработанная методика позволит оценить эффективность освоения сырьевого производства, составляющего единую технологическую линию с имеющимися перерабатывающими производствами на рассматриваемом предприятии (группе предприятий). Кроме того, используя предлагаемую методику можно сравнить несколько подобных альтернативных проектов, и выбрать из них оптимальный.

Апробация работы и внедрение результатов исследования

Основные положения диссертационной работы докладывались и были 4* обсуждены на ежегодных конференциях Южно-Уральского Государственного

Университета в 2000-2002 г.г.

Результаты исследования используются в учебном процессе в ЮжноУральском Государственном Университете при чтении курсов «Экономика предприятия» и «Экономика отрасли».

Разработки диссертанта были использованы при обосновании эффективности освоения и разработки месторождения «Подотвальное», входящего в Ш собственную железорудную базу ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат».

Публикации

По теме диссертации опубликовано 5 работ.

Структура и объем диссертационной работы ф Цель, основные задачи, и логика исследования определили структуру работы, которая состоит из трех глав, введения, заключения, списка использованной литературы и приложений.

Во введении дается обоснование актуальности темы диссертации, научная новизна, практическая значимость исследования, рассматривается объект и предмет диссертационной работы. Фг В первой главе «Теоретические основы оценки эффективности инвестиций в производство» раскрывается понятие инвестиционных проектов, дается их типология, методы оценки. Рассматриваются основные положения теории рисков, классификация рисков, методы оценки рисков, некоторые положения теории игр. Оценивается применимость стандартной методики оценки эффективности инвестиционных проектов к инвестиционным проектам освоения собственного сырьевого производства.

Во второй главе «Учет эффекта снижения зависимости от внешних поставщиков» приводится анализ влияния структуры отраслевых рынков на уровень цен в отрасли, некоторые теоретические положения по прогнозированию среднеотраслевых показателей, предлагается методика оценки эффекта от снижения зависимости от внешних поставщиков при реализации проектов освоения сырьевого производства, основанная на анализе отраслевых рынков и прогнозировании уровня концентрации производства, с использованием методов экстраполяции, экспертных оценок и вероятностно-статистических методов обработки информации.

В третьей главе «Оценка инвестиционных проектов освоения собственного сырьевого производства» проводится анализ различных методик определения нормативов запасов сырья, определяется затраты предприятия, связанные с хранением и содержанием материальных запасов. На основании теоретических положений предлагается методика, позволяющая определить эффект от стабилизации поставок на предприятие, основанная на расчете положительного результата от уменьшения величины материальных запасов. Раскрываются особенности учета рисков при оценке эффективности инвестиционных проектов освоения собственного сырьевого производства.

Предлагаемые методики и решения апробируются на примере инвестиционного проекта освоения месторождения «Подотвальное», входящее в собственную железорудную базу ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат».

В заключении приводятся основные выводы и положения по результатам исследования.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Шишков, Иван Сергеевич

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В диссертационной работе дано решение актуальной научно-практической задачи, имеющей существенное значение, для совершенствования управления инвестиционными проектами в России - разработана методика оценки экономической эффективности инвестиционных проектов освоения собственного сырьевого производства.

Для решения данной задачи были выявлены и обоснованны особенности рассматриваемых проектов, идентифицированы эффекты, разработаны методы оценки эффектов, методы расчета отдельных рисков, характерных для инвестиционных проектов освоения собственного сырьевого производства. Основы разработанной методики базируются на следующих научных результатах, выводах, рекомендациях:

1. Инвестиционные проекты освоения собственного сырьевого производства имеет ряд особенностей, отличающих их от стандартных инвестиционных проектов, которые заключаются в следующем:

- снижение зависимости от внешних поставщиков;

- снижение рисков несоблюдения условий поставок;

- особенности при расчете общих рисков.

Традиционная методика оценки эффективности инвестиций, представленная в [65] не учитывает специфику рассматриваемых проектов, и поэтому не может применяться при оценке таких проектов.

2. Зависимость перерабатывающего предприятия от внешних поставщиков тесно связана с уровнем концентрации производства в сырьевой отрасли. Изменение степени зависимости предприятия в будущих периодах от поставщиков сырья можно определить с помощью прогнозирования коэффициента концентрации. Между отраслевой рентабельностью продукции, с одной стороны, и уровнем концентрации производства и степенью неоднородности отраслевого продукта с другой стороны, существует корреляционная связь. Построена регрессионная модель, отражающая эту связь.

Эффект от снижения внешней зависимости перерабатывающего предприятия при реализации инвестиционного проекта освоения собственного сырьевого производства может быть рассчитан как сумма приведенных затрат перерабатывающего предприятия от увеличения уровня концентрации производства в сырьевой отрасли и связанного с этим увеличения цен на сырье, в случае, если бы проект не был реализован.

3. Использование в технологическом цикле собственного сырья или полуфабрикатов при реализации инвестиционного проекта освоения собственного сырьевого производства предполагает стабилизацию поставок сырья на предприятие, и соответственно снижение страховых запасов сырья или полуфабрикатов на складах. Общий экономический эффект от стабилизации поставок сырья связан со снижением величины запасов при переходе с внешней сырьевой базы на внутреннюю, и определяется положительным результатом от высвобождения средств, а также снижением налогов и расходов на содержание и хранение запасов.

4. При оценке эффективности инвестиционных проектов освоения собственного сырьевого производства первоочередное значение необходимо уделить учету внутрипроектных рисков. Влияние рисков внешней среды на интегральные показатели эффективности инвестиционных проектов освоения собственного сырьевого производства незначительно.

На основании разработанной методики проведена оценка эффективности месторождения «Подотвальное», входящее в собственную сырьевую базу ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат». Общий ЧДД для открытого способа разработки месторождения составил 95,169 млн. руб. и для подземного способа 97,148 руб.

Проведенное исследование подтвердило целесообразность разработки месторождения «Подотвальное» открытым и подземным способом.

Сравнительная оценка вариантов разработки месторождения с учетом риска недостоверной оценки запасов показала приоритетность подземного способа разработки месторождения. Общий ЧДД с учетом риска недостоверной оценки запасов для открытого способа составил 95,169 руб. и 105,916 руб. для подземного способа.

Результаты исследований использованы экономическим управлением ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат» при оценке эффективности разработки месторождения «Подотвальное», входящую в собственную железорудную базу ОАО «ММК», докладывались на заседаниях кафедры Экономики, управления и инвестиций Южно-Уральского Государственного института.

Научные результаты диссертации могут быть использованы как предприятиями для оценки эффективности инвестиционных проектов освоения собственного сырьевого производства, так и финансовыми учреждениями, консалтинговыми и аудиторскими компаниями для анализа эффективности этих проектов.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Шишков, Иван Сергеевич, 2002 год

1. Закон РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 199 г. № 39-Ф3.

2. Указ Президента РФ от 17 сентября 1994 г. № 1928 «О частных инвестициях в Российской Федерации».

3. Указ Президента РФ от 20 января 1996 г. №70 «О внесении изменений и дополнений в Указ Президента РФ от 17 сентября 1994 г. №1928 «О частных инвестициях в Российской Федерации»

4. Указ Президента РФ от 17 сентября 1994 г. №1929 «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности».

5. Постановление Правительства РФ от 22 июня 1994 г. № 744 «О порядке размещения централизованных инвестиционных ресурсов на конкурсной основе».

6. Постановление правительства РФ от 1 мая 1996 г. №534 «О дополнительном стимулировании частных инвестиций в Российской Федерации».

7. Постановление Правительства РФ от 29 июня 1995 г. № 633 «О развитии лизинга и инвестиционной деятельности»

8. Постановление Правительства РФ от 27 июня 1996 г. №752 «О государственной поддержке развития лизинговой деятельности в Российской Федерации».

9. Федеральный закон РФ от 25 февраля 1999 г. №39-Ф3 «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»

10. Гражданский кодекс РФ. Часть первая. -М.: «Сплит», 1995.Ковалев В.В.

11. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. М., 1994.

12. Астахов А.С. Динамические методы оценки эффективности горнорудного производства. М., «Недра», 1973

13. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? М: Финансы и статистика, 1994.

14. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1996.

15. Балабанов И.Т. Финансовый мендежмент: Учебн. пособие М.: Финансы и статистика, 2000.

16. Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по подготовке промышленных технико-экономических исследований (пособие ЮНИДО). М., 1995.

17. Бешелев С.Д., Гурвич Ф.Г. Математико-статистические методы экспертных оценок. М.: «Статистика», 1980.

18. Бизнес-план. Методические материалы. 3-е изд., доп. и перераб. / Под ред. Н.А. Колесниковой. М.: Финансы и статистика, 2000.

19. Бизнес-план инвестиционного проекта: Отечественный и зарубежный опыт. Современная практика и документация: Учебное пособие / Под ред. В.М. Попова. 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 1997.

20. Бланк Н.А. Инвестиционный менеджмент. Киев, МП «ИТЕМ» ЛТД «Юнайтед Лондон Трейд Лимитед», 1995.

21. Богатин Ю.В., Швандар В.А. Инвестиционный анализ: Учебное пособие для ВУЗов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000.

22. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений: пер с англ.-М.:-1996.

23. Буйлемишева О. Новая инвестиционная политика // Финансовый бизнес. -1996. -№ 1.

24. Ван Хорн Дж. Основы управления финансами: пер. с англ. (под редакцией И.И. Елисеевой М., Ф Четыркин Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций М., Дело 1998.

25. Виленский П.Л., Лапунов А.Н., Рябикова Н.Я. Программные пакеты для инвестиционных расчетов в России. Рекомендации по расчетуэффективности инвестиции проектов в России. М.: Институт промышленного развития (Информэлектро), 1998.

26. Волков И.М., Грачева М.В. Проектный анализ. Москва, Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998.

27. Волков В.И., Клейменов С.А. Теоретические и прикладные основы экспертной деятельности. Направление «Экспертология»/ Учебное пособие. М.: Изд-во АМИ, 2001.

28. Воробьев Н.Н. Основы теории игр. Бескоалиционные игры. М.: Наука. Главная редакция физико-математической литературы, 1984. - 496 с.

29. Воробьев Н.Н. Теория игр для экономистов-кибернетиков. М.: Наука, Главсная редакция физико-математической литературы, 1985. - 272 с.

30. Воропаев В.И Управление проектами в России. М.:Алане-1995-225с.

31. Габрин К.Э. Совершенствование управления инвестиционными проектами в условиях неопределенности среды: Дис. канд. экон. наук / ЮурГУ. -Челябинск: Б.и., 1998.

32. Газеев Н.Х. и др. Показатели эффективности инвестиций в условиях рынка. = М.: ПМБ ВНИИ ОНГа, 1993.

33. Гиляровская JI.T., Ендовицкий Моделирование в стратегическом планировании долгосрочных инвестиций. Бухгалтерский учет #10' 95.

34. Гиляровская J1.T., Ендовицкий Д.А. Регулирование риска в долгосрочном инвестировании Бухгалтерский учёт 12' 96

35. Гитман Л.Дж., Джонн М. Д. Основы инвестирования. / Пер. с англ. М.: Дело, 1997.

36. Гмурман В.Е. Теория вероятностей и математическая статистика. Учеб пособие для ВУЗов. Изд. 5-е, перераб. и доп. М., «Высш. школа», 1977.

37. Горпггейн К.М. Экономическое обоснование проектов железорудных предприятий. М., «Недра», 1978.

38. Грень Е. Статистические игры и их применение. Пер. с польск. Г.З. Давидовича. Под ред. Г.Г. Пирогова, СД. Горшенина. М., «Статистика», 1975.

39. Гусеева К. Н. Источники финансирования капиталовложений в регионах // Финансы. 1997. - №9.

40. Загорий Г.В. О методах оценки кредитного риска.// Деньги и кредит 1997-№641.3озулюк А.В. Хозяйственный риск в предпринимательской деятельности. Дисс. на соиск.уч.ст. к.э.н М. 1996.

41. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учебник для ВУЗов. М. Финансы, ЮНИТИ, 1999.

42. Идрисов А.Б. Планирование и анализ эффективности инвестиций. М., 1994.

43. Инвестиционная деятельность: теория и практика. 1998.

44. Инвестиционное проектирование: практическое руководство по экономическому обоснованию инвестиционных проектов. М., 1995.

45. Инютина К.В. и др. Автоматизация управления снабжения в строительстве / Под ред. К.В. Инютиной -JL: Стройиздат. Ленингр. отделение, 1987.

46. Как рассчитать эффективность инвестиционного проекта. Расчет с комментариями. Кн. 6. 1996.

47. Коваленко И.Н., Филиппова А.А. Теория вероятностей и математическая статистика: Учеб. пособие. 2 изд., перераб. и доп. - Высш. школа, 1982. -256 с.

48. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиции. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 1996.

49. Колемаев В.А. и др. Теория вероятностей и математическая статистика: Учеб. пособие для экон. спец. ВУЗов /В.А. Колемаев, О.В. Староверов, В.Б. Турундаевский; под ред. В.А. Колемаева. М.: Высш. шк.,1991. - 400 с.

50. Коломина М. Сущность и измерение инвестиционных рисков. //Финансы-1994-№4-с. 17-19

51. Колтынюк Б.А. Инвестиционные проекты: Учебник. СПб.: Изд-во Михайлова В.А., 2000.

52. Кредиты и инвестиции. М.: Приор, 1994.

53. Кофман А. Введение в теорию нечетких множеств: Пер. с франц. М.: Радио и связь, 1982.

54. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. М. : АО ДИС, МВ-Центр, 1994

55. Лащенко О. Эффективность инвестиционных проектов // Инвестиции в Росии. 1996. - №3.

56. Лизинг и кредит. М.: ИСТ - сервис, 1994.

57. Лимитовский М. А. Методы оценки коммерческих идей, предложений, проектов. М.: Изд-во «Дело ЛТД», 1995.

58. Лимитовский М. А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений. М.: Дека, 1997.

59. Литвак Б.Г. Экспертные оценки и принятие решений. М.: Патент, 1996.

60. Льюис К. Д. Методы прогнозирования экономических показателей. М.: Финансы и статистика, 1986

61. Макконел Кэмпбелл Р., Брю Стенли Л. Экономика: Принципы, проблемы и политика. Т.2. -М.: Республика, 1992.

62. Мелкунов Я.С. Экономическая оценка эффективности инвестиций и финансирование инвестиционных проектов. М.: ИКЦ «Дис», 1997.

63. Месторождения полезных ископаемых и их разведка. И.В. Дорохин, Е.Н. Богачева, А.В. Дружинин, В. И. Соболевкий, Е.З. Горбунов. М.: Изд-во «Недра», 1968.

64. Методы оценки инвестиционных проектов М.: Финансы и статистика, 1998. (336К-56)

65. Методы теории массового облуживания и управления запасами (изучение основных случайных процессов). Прабху Н. Пер. с англ. Б.Г. Коваленко. Под ред. д-ра техн. наук проф. И.Н. Коваленко. М., «Машиностроение», 1969.

66. Мир управления проектами. Под ред. Решке X., Шелле X. Общ. ред. и пер. Познякова.-М.:-Аланс1994.

67. Науман Э. Принять решение но как?: Пер с нем. - М.: Мир, 1987.

68. Неруш Ю.М. Коммерческая логистика: Учебник для ВУЗов. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.

69. Половинкин П. Зозулюк А. Предпринимательские риски и управление ими. // Российский экономический журнал 1997-№9

70. Поморина М.А. Управление рисками как составная часть процесса управления активами и пассивами банка. //Банковское дело-1998№3-с.12-17

71. Пономарев Ю.П. Игровые модели: Математические методы, психологический анализ / Отв. ред. Б.Ф. Ломов М.: Наука, 1991.

72. Райхель Б.Л., Петренко Е.В. Технико-экономическое обоснование горных предприятий. М., «Недра», 1975.

73. Риски в современном бизнесе. П.Г. Грабовый, С.Н. Петрова, С.И. Полтавцев, К.Г. Романова, Б.Б. Хрусталев, С.М. Яровенко. М.: Издательство «Алане». 1994. (339 Р-541)

74. Розанов Ю.А. Теория вероятностей, случайные процессы и математическая статистика: Учебник для ВУЗов. 2-е изд., доп. - М.: Наука. Гл. ред. физ.-мат. лит., 1989.

75. Рэдхэд К., Хыос С. Управление финансовыми рисками. Пер. с англ. М, 1996.

76. Саати Т. Принятие решений. Метод анализа иерархий (пер. с англ.). М.: «Радио и связь», 1993.

77. Салин В.Н. и др. Математико-экономическая методология анализа рисковых видов страхования. М., Анкил 1997.

78. Севрук В. Анализ кредитного риска. //Бухгалтерский учёт-1993-№10 с. 1519.

79. Себер Дж. Линейный регрессионный анализа. М.: Мир, 1980.

80. Сулицкий В.Н., Жигалина Н.П. Экономико-статистические методы в управлении. М.: АНХ при Правительстве РФ, 1992.

81. Тейл Г. Прикладное экономическое прогнозирование. М.: Прогресс, 1970.

82. Трифонов Ю.В., Плеханова А.Ф., Юрлов Ф.Ф. Выбор эффективных решений в экономике в условиях неопределённости. Монография. Н. Новгород: Издательство ННГУ, 1998г.

83. Чистяков В.П. Курс теории вероятностей. М.: Наука, 1982.

84. Четыркин Е.М. Статистические методы прогнозирования. М. Статистика, 1977.

85. Хохряков B.C. Проектирование карьеров. М.: «Недра», 1980.

86. Шапиро В.Д. Управление проектами. СПб.; ДваТрИ, 1996.

87. Шарп У.Ф., Александер Г. Дж., Бейли Дж. Инвестиции: пер. с англ. -М.: ИНФРА-М, 1997.

88. Шепелев И.Г. Математические методы и модели управления в строительстве. Учебное пособие для ВУЗов. Изд. 2-е Челябинск, 2001.

89. Шепелев И.Г. Методика технико-экономической оценки месторождений на стадии предварительной разведки / Техника и технология разработкиполезных ископаемых. Вып. VI. Челябинск, Южно-Уральское кн. изд., 1969.

90. Шерер Ф., Росс Д., Структура отраслевых рынков: Пер. с англ. М.: Инфра-М, 1997.

91. Шестаков В.А.: Проектирование рудников: Учебник для вузов. М.: «Недра», 1987.

92. Шишков И.С., Панкин С.А. Оценка современного состояния поставок железорудного сырья на ОАО «ММК» и перспективы развития местных железорудных источников // Исследователь. 2000. №2(004).

93. Шишков И.С. Оценка целесообразности освоения собственного сырьевого производства перерабатывающими предприятиями // Исследователь. -2002. №6(032).

94. Экономический анализ инвестиционных проектов. Бирман Г. М.: Юнити. 1997.

95. Экспертные системы. Принципы работы и примеры: Пер. с англ./А. Брукинг, П. Джонс, Ф. Кокс и др.; Под ред. Р. Форсайта. М.: Радио и связь, 1987.

96. Joe S. Bain, "Relation of Profit Rate to Industry Concentration: American Manufacturing, 1936-1940", Cambridge: Harvard University Press, 1956.

97. Kurno A. "The Relationship between Diffusion Rates, Experience Curves, and Demand Elasticities for Consumer Durable Technological Innovation", Journal of Business, vol. 53, pp. S51-S67.