Модернизация институтов регулирования кредитных отношений в условиях посткризисного развития тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.01, кандидат экономических наук Дигилина, Екатерина Дмитриевна

• Дигилина, Екатерина Дмитриевна
• кандидат экономических наук
• 2011

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Дигилина, Екатерина Дмитриевна

1 Введение.

Глава 1. Институциональные основы регулирования кредитных отношений: вопросы теории и методологии.

1.1. Формирование современной теории кредитных отношений: ретроспективный анализ.

1.2. Влияние институтов на развитие кредитных отношений.

1.3. Институциональные основы государственного регулирования кредитных отношений.

Глава 2. Трансформация зарубежных институтов и инструментов государственного регулирования системы кредитных отношений под влиянием мирового финансово-экономического кризиса 2007-2009 гг.

2.1. Современные тенденции формирования институтов регулирования системы кредитных отношений под влиянием мирового финансово-экономического кризиса 2007-2009 гг.

2.2. Международный опыт государственного регулирования кредитных отношений в современных условиях.

2.3. Развитие институтов наднационального банковского регулирования.

Глава 3. Основные направления модернизации регулирования кредитных отношений в России в современных условиях.

3.1. Анализ существующих институтов регулирования кредитных отношений в Российской Федерации.

3.2. Перспективы развития институтов кредитного регулирования в

Российской Федерации.

3.3. Повышение устойчивости банковского сектора как основа устойчивого развития экономики России.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Модернизация институтов регулирования кредитных отношений в условиях посткризисного развития»

Актуальность исследования. Существующие теоретические подходы к содержанию кредитных отношений и их роли для экономики современного государства отмечают важность их развития как для национальной, так и для мировой экономики. Мировой финансово-экономический кризис 2007 — 2009 гг. пришел на волне общей увлеченности исследователей и практиков идеями дерегулирования кредитных отношений. Возникновение кризисных явлений в системе кредитных отношений США, а также быстрое распространение кризиса по национальным экономикам других государств заставило мировое экономическое сообщество обратить внимание на то, что финансовые рынки не всегда являются эффективными. Кредитные институты оказались склонными к чрезмерному накоплению рисков в целях максимизации прибыли. Раскрытие информации оказалось неполноценным. Последний мировой финансово-экономический кризис показал наличие конфликтов интересов, приводящих к искажению действия рыночных механизмов, неэффективности действующих финансовых институтов.

Дискуссии о том, какие институты регулирования являются эффективными для кредитных отношений, приобрели особую остроту.

Становятся очевидными, однако требуют весомых доказательств теоретические предположения о том, что, во-первых, эффективность деятельности) кредитных институтов во многом зависит от масштабов их влияния и может достигать высоких результатов »преимущественно в сфере полномочий международных организаций. Во-вторых, развитие формальных институтов кредитного регулирования«необходимо осуществлять равномерно во всех странах во избежание регулятивного арбитража со стороны кредитных институтов. В-третьих, при разработке новых инструментов регулирования финансового рынка, а также при модернизации уже существующих инструментов необходимо принимать во внимание процикличность существующих механизмов регулирования.

В России кредитные отношения - сфера регулирования Банка России. Регулятивные инициативы Банка России направлены на снижение рисков, принимаемых на,себя каждой отдельной кредитной организацией, а также на стимулирование консолидации кредитных организаций.

Многие исследователи отмечают, что Банк России довольно успешно справился с подавлением кризисных явлений, возникших под влиянием последствий мирового финансово-экономического кризиса, но, тем не менее, ряд проблем, препятствующих развитию кредитных отношений в России, остался нерешенным. В частности, к таким проблемам относятся необеспеченность кредитных институтов ресурсами для долгосрочного кредитования и ограниченная доступность услуг, предоставляемых кредитными институтами, что, в свою очередь, препятствует цели модернизации всей российской экономики. Существующие до сих пор инструменты регулирования кредитных организаций являются процикличными, что способствует существенному ухудшению финансового состояния кредитных организаций на этапе кризиса, в то время как необходимы новые инструменты посткризисного развития.

Необходимость теоретического разрешения обозначенных проблем и совершенствование практических инструментов их реализации в деятельности кредитных институтов современной экономики России обосновывают тему диссертационного исследования.

Степень разработанности проблемы. Развитие теории кредита происходило практически одновременно с развитием экономической теории. Концепции кредита были предложены основными экономическими школами, начиная с классической; исследования которой впервые показали экономическое наполнение отношений кредита (А. Смит, Д. Рикардо и др.), и заканчивая современными научными разработками, ставящими акцент на таких существенных аспектах отношений кредита, как асимметрия информации (Дж.А. Акерлоф), использование различных параметров кредита (процентная ставка, объёмы кредитования, и т.п.) в экономикоматематических моделях (Д. Хикс, Э. Хансен, М. Фридман) и исследовании взаимозависимости экономических явлений.

Вопросы теории кредита широко исследуются« в работах современных отечественных авторов, таких как, Лаврушин 0:И., Белоглазова Г.Н., Беляев М.К., Веселовский М.П., Ермаков C.JL, Жуковский Ю.Г., Козлов A.A., Кудрин А.Л., Кульмин Д.В., Семенко Г.В., Терентьева Н.С., Тосунян Г.А., Улюкаев A.B., Шарапов С.Ф., Шипов А.П., а также известных зарубежных авторов - Дж.А. Акерлофа, Р.Э. Лукаса, Дж. Стиглица, Ф. Мишкина, Ф. Эдвардса, Д. Мур, П. Роуза, М. Фридмана, Ф. Найта, П. Кругмана, Ф. Хайека, Т. Коуэна, П. Шлифа, У. Уайта, X. Мински, Б. Бернанке, Н. Рубини.

Следует отметить, что, несмотря на значительное количество фундаментальных исследований по проблемам кредита, они лишь частично освещают особенности его отношений, роль и механизмы функционирования в экономических системах. Недостаточно внимания уделено выявлению содержания кредитных отношений, обоснованию степени влияния уровня развития кредитных отношений и их локальных качественных особенностей на параметры и пропорции- национальной экономики, особенно на разных стадиях экономического цикла, перспективам развития эффективных институтов регулирования кредитных отношений. Международный опыт модернизации финансовых институтов; регулирования и надзора за их деятельностью, требует теоретического осмысления и адаптации к быстро меняющимсяфоссийским реалиям.

Объектом- настоящего исследования является совокупность кредитных отношений, возникающих между экономическими субъектами на стадии посткризисного развития экономики.

Предметом исследования являются институциональные основы и институты регулирования кредитных отношений^ современных условиях.

Целью диссертационного исследования является развитие теоретических положений, раскрывающих содержание кредита, развитие кредитных отношений, и институтов в современных условиях выхода из экономического кризиса на основе достижений современной экономической теории, а также разработка рекомендаций, направленных на модернизацию регулирования кредитных институтов в России.

В соответствии с поставленной целью в диссертации было предусмотрено решение следующих задач:

- выполнить ретроспективный анализ теории кредитных отношений;

- определить влияние эффективных и неэффективных институтов на развитие кредитных отношений;

- исследовать институциональные основы государственного регулирования кредитных отношений в современных условиях;

- рассмотреть направления трансформации институтов регулирования системы кредитных отношений под влиянием мирового финансово-экономического кризиса 2007- 2009 гг.;

- проанализировать международный опыт регулирования кредитных отношений в современных условиях и выявить его наиболее эффективные и перспективные для российской практики механизмы и инструменты;

- определить перспективы развития институтов регулирования кредитных отношений в Российской«Федерации;

- разработать необходимые меры по модернизации и повышению стабильности кредитных организаций в целях обеспечения устойчивого развития экономики России.

Методологической и теоретической базой исследования стали труды зарубежных и российских ученых и специалистов, концепции разных исторических периодов в области экономической теории, кредитных отношений, государственного регулирования экономики, формирования и совершенствования институциональных норм, правил, развития институтов.

В качестве теоретической основы принят ряд существующих концепций: экономические школы, создавшие фундамент современной экономической науки (классическая, историческая, кейнсианская и т.д.); современные западные концепции кредита, рассматривающие его в качестве элемента экономико-математического моделирования (Д. Хикс, М. Фридман), а также финансового инструмента; современная неоинституциональная теория.

При работе над данным диссертационным исследованием была использована как научная, так и носящая практический характер литература советских, российских и зарубежных авторов. При проведении исследования были использованы научные отчеты и положения международных финансовых институтов, а также разработки Института экономики РАН, Института системного анализа РАН, аналитические отчеты Международного валютного фонда, Всемирного банка, Банка международных расчетов. Существенное внимание было также уделено публикуемым в научных журналах последним разработкам западных экономистов, распространенным в научной отечественной литературе трактовкам кредитных отношений, статистическим данным, нормативным документам.

Методологической основой диссертационного исследования выступили общенаучные принципы познания экономических явлений — диалектический, системный и исторический подходы, позволившие раскрыть специфику кредитных отношений в современных условиях, определить тенденции развития кредитных организаций и институтов их регулирования в современных условиях.

При исследовании теоретических и практических основ функционирования кредитных организаций использовались такие методы, как дедукция и индукция, метод группировки, сравнительного и статистического анализа.

Научная новизна диссертации. Новизна диссертационного исследования заключается в обосновании направлений институциональной модернизации кредитных отношений в России в современных условиях на основе развития эффективных институтов их регулирования и надзора.

Наиболее существенными научными результатами по специальности 08.00.01 - экономическая теория являются следующие:

1) На основе ретроспективного анализа теорий кредитных отношений с применением комплексного подхода выявлены тенденции к усложнению содержания категории «кредит», что. проявляется в трактовке этой категории как отношений, возникающих в коммерческой сделке по заимствованию денег или товаров между экономическими партнерами на условиях срочности, возвратности, платности и доверия, степень которого может гарантироваться действующими институтами современного государства.

2) Выявлены институциональные факторы, оказывающие наибольшее влияние на формирование новых свойств институтов регулирования кредитных отношений в современных условиях: 1) рост глобализации финансовых рынков и мобильность финансового капитала; 2) зависимость от предшествующей траектории развития кредитных отношений; 3) усиление регулирующих и надзорных институтов; 4) развитие наднациональных институтов регулирования кредитных отношений.

3) Доказан рост системного риска, поскольку в условиях либерализации экономики финансовые институты перекладывают все издержки риска кредитования на должников, а в случае, когда кредитная организация разрастается, до размера системообразующей, кредитный риск перекладывается с должника на государство и его финансы. Такой подход лежит в основе усиления регулирующих И' надзорных функций, а также усиления прозрачности финансовых институтов.

4) Предложены рекомендации по совершенствованию норм и правил регулирования банковской деятельности на разных стадиях экономического цикла: соответствие критерию контрцикличности; разработка,динамических требований к формированию обязательных резервов под активы; создание условного капитала банка. Обосновано положение о том, что при внедрении новых норм и правил регулирования кредитных отношений особое внимание должно уделяться недопустимости регулятивного арбитража, то есть использования международными банками наиболее «мягких» норм и правил регулирования со стороны национального регулятора в государстве с целью проведения более рискованных операций.

Наиболее существенными научными результатами по специальности 08.00.10 — финансы, денежное обращение и кредит являются следующие:

5) Обосновано предложение по разделению банковского сектора России на три уровня в целях регулирования и надзора с установлением различных нормативных требований к каждому: Банк России, федеральные банки, обладающие генеральной лицензией, и банки, обладающие лицензией на проведение ограниченного круга банковских операций.

6) Обобщение зарубежного опыта посткризисного реформирования кредитных институтов позволило выделить наиболее эффективные антикризисные меры: удержание банком существенной части ежегодной компенсации руководителей высшего уровня на три года вперёд с последующей ее выплатой при условии отсутствия банкротства и государственной помощи банку; определение четких критериев для получения финансовым институтом помощи государства в условиях кризиса; развитие наднациональных институтов регулирования кредитных отношений, что позволит избеясать регулятивного арбитража в условиях глобализации.

7) Обоснована необходимость создания долгосрочного банковского вклада в силу высокой доли средств физических лиц в пассивах банков, а также создания механизма, снижающего панические настроения вкладчиков на этапе кризиса: введение дополнительного страхового случая, который бы позволял Агентству по страхованию вкладов в случае массового изъятия вкладов населением выдавать ему часть вкладов.

Теоретическая значимость диссертационного исследования заключается в развитии отдельных положений теории кредитных отношений. Разработанные в диссертации выводы и рекомендации могут использоваться в дальнейшем' развитии теории кредитных отношений и, банковского дела при решении таких теоретико-методологических проблем, как построение эффективной системы регулирования кредитных отношений.

Практическая значимость. Практическая значимость исследования определяется степенью обоснованности содержащихся в нем положений, выводов и состоит в том, что основные результаты и рекомендации, разработанные в ходе исследования, могут быть применены Банком России для модернизации инструментов регулирования банковского сектора.

Материалы данной работы могут быть использованы при чтении курсов «Макроэкономика», «Экономическая теория», «Финансы и кредит», «Государственное регулирование экономики», «Международные финансы».

Апробация результатов исследования. Основные результаты исследования представлялись в научных докладах на нескольких научно-практических конференциях, в том числе на V Международной научно-практической конференции «Современная экономическая теория и реформирование экономики России» в РУДН. По теме научного исследования опубликовано 11 научных работ, 3 из них - в изданиях, рекомендованных ВАК Минобразования и науки России, общим объемом 5,32 п.л., включая главу в монографии «Модернизация российской экономики в условиях финансового кризиса», общим объемом 1 п.л.

Заключение диссертации по теме «Экономическая теория», Дигилина, Екатерина Дмитриевна

Заключение

В современной экономике кредитные отношения являются действенным инструментом регулирования экономических процессов и играют все более весомую роль в экономике современных государств. Как показывает экономическая теория кредитные отношения постоянно эволюционируют и отражает реалии происходящих хозяйственных процессов.

Проведенный в диссертационном исследовании ретроспективный анализ теории кредитных отношений (от работ представителей английской классической политэкономии до современных неоинституциональных и неокейнсианских концепций) позволил выявить многоаспектно сть категории «кредит». В настоящее время «кредит» уже не может определяться только как форма движения ссудного капитала. Кредит - это отношения, возникающие в коммерческой сделке по заимствованию денег или товаров между экономическими партнерами на условиях срочности, возвратности, платности и доверия, степень которого может гарантироваться действующими институтами современного государства.

Современный кредит расширяет масштабы функционирующего капитала, обеспечивает непрерывность кругооборота капитала, способствует ускорению научно-технического прогресса, повышению темпов развития и эффективности экономики.

Эволюция мировой экономики в XX столетии и сопровождающее этот процесс усложнение кредитных отношений привело к появлению глобального финансового капитала. Этот капитал свободно и практически мгновенно перемещается по международным цепочкам финансовых связей. Многообразие осуществляемых банками операций влечет за собой многообразие принимаемых банками рисков. Поскольку связи финансовых организаций на современном этапе их развития носят международный характер, они лишь частично могут контролироваться национальными институтами регулирования. На наднациональном уровне глобальный финансовый капитал в условиях либерализации бесконтролен.

Глобальный рынок финансового капитала характеризуется низкой устойчивостью вследствие наличия на рынке финансового капитала следующих явлений: перекредитованности субъектов хозяйственной деятельности и формирования кредитных «пузырей», панических настроений кредиторов, колебаний цен природных ресурсов, волатильности валютных курсов, изменений направления потоков финансового капитала, появления системных рисков.

Согласно неоклассической теории, все эти факторы призваны выравнивать возникающие на мировом рынке дисбалансы, в действительности же они, наоборот, их усугубляют, доводя экономику до кризисного состояния.

Неоинституциональная теория объясняет это следующими факторами:

• большей или меньшей степенью ошибочности любых финансовых решений, что выясняется лишь с течением времени, после временного успеха, и вызывает обратную реакцию;

• «однонаправленностью» поведения инвесторов на финансовом рынке;

• асимметрией положения должника и кредитора на современных финансовых рынках в пользу кредитора (когда издержки риска при кредитовании возлагаются преимущественно на должника), что стимулирует рискованное кредитование.

Этими факторами и обусловлена необходимость наличия на финансовом рынке эффективного института регулирования, на деятельность которого оказывают влияние: 1) возросшая глобализация финансовых рынков и мобильность финансового капитала; 2) усиливающаяся регулирующая и надзорная функции государства в условиях возросшей неопределенности и сложности финансовых продуктов, усугубляющих асимметрию информации на финансовых рынках; 3) зависимость от предшествующей траектории развития кредитных отношений; 4) развитие наднациональных институтов регулирования кредитных отношений, диктующих нормы и правила, являющиеся «лучшей практикой», отступление от применения которой ведет к потере конкурентоспособности национального банковского сектора и ограничивает доступ к мировому рынку капиталов субъектов хозяйственной деятельности. В то же время, если существующие национальные нормы и правила регулирования кредитных отношений являются менее жесткими, чем предусмотренные «лучшей практикой регулирования» и применяемые в мире, то это становится причиной повышения риска для банковского сектора страны. Это объясняется тем, что смягчение регулятивных условий позволяет проводить более рискованные операции и привлекает кредитные организации, желающие воспользоваться такими условиями с целью проведения наиболее рискованных и, соответственно, наиболее доходных финансовых операций, в том числе и с производными финансовыми инструментами, т.е. провоцирует регулятивный арбитраж.

В условиях либерализации экономики, кредитные организации перекладывают все издержки риска кредитования на должников. С ростом этих организаций растет и их аппетит к риску. Когда организация становится слишком крупной для банкротства, у нее появляется стимул к чрезмерно рискованному поведению, с одной стороны, и рычаг давления на правительство — с другой. В таких условиях риск кредитования переходит с должника на налогоплательщиков, так как государство не может позволить слишком крупной организации исчезнуть с рынка и, таким образом, предоставляет ей негласную страховку от банкротства. При этом защита предоставляется не только самой организации, но и ее акционерам и другим кредиторам.

Такое распределение риска в условиях информационной асимметрии ведет к накоплению системного риска и делает необходимым обеспечение «прозрачности» как сделок на финансовом рынке, так и самих финансовых организаций, что невозможно без создания эффективного института регулирования кредитных отношений.

Мировой финансово-экономический кризис 2007-2009 г. заставил правительства развитых государств подготовить проекты реформирования регулирования финансового сектора с целью не допустить повторения кризисных явлений в будущем. Анализ проектов реформ банковского сектора в зарубежных странах, проведенный в диссертационном исследовании, позволил выделить как эффективные, так и неэффективные инструменты этих реформ.

В компетенцию регуляторов финансового рынка попал вопрос о мотивации топ-менеджеров банков. В условиях, когда мотивация топ-менеджеров напрямую зависит от доходности организации или от котировок акций организации, возникает конфликт целей, так как цели топ-менеджеров не соответствуют целям организации, интересы, которой они представляют. Добиться полного совпадения интересов невозможно. С нашей точки зрения, эффективным решением данной проблемы является предложение удерживать существенную часть ежегодной компенсации каждого руководителя высшего уровня на' 3 года вперёд. Если организация' обанкротится или получит государственную помощь, руководители потеряют накопленную часть своей компенсации. Таким образом, топ-менеджеры становятся кредиторами своей организации, что снижает их аппетит к риску. В случае наступления кризиса менеджмент не будет ждать помощи от государства, а будет заинтересован найти решение проблемы у частных инвесторов.

Слишком крупные финансовые организации получают от государства негласную страховку от банкротства. Поэтому эффективной мерой противодействия кризисным явлениям в банковском секторе является определение четких критериев, согласно которым тот или иной финансовый институт может быть отнесен к слишком крупным, а также введение особого режима надзора за деятельностью слишком крупных финансовых организаций, ужесточение нормативных требований по отношению к ним, а также обеспечение при определенных условиях возможности государства потребовать от акционеров продажи части активов их бизнеса. Необходимо также совершенствование антимонопольного законодательства с целью ограничения на образования слишком крупных финансовых институтов. Одним из критериев можно считать долю пассивов банка в пассивах всего банковского сектора.

Поскольку в условиях глобализации мировой финансовый капитал не попадает под контроль национальный регуляторов финансового рынка, а также, поскольку в условиях глобализации возможен регулятивный арбитраж, эффективной мерой антикризисного регулирования на наш взгляд является создание наднационального регулятора финансового рынка. Идея наднационального регулирования в целях создания общих правил игры среди банков не является новой. Так при Банке международных расчетов существует Комитет по банковскому регулированию, основная цель которого заключается в распространении понимания основных вопросов банковского регулирования, а также повышение качества банковского регулирования по всему миру.

Мировой финансовый кризис привел к появлению новых органов надгосударственного регулирования банковского сектора. Например, в Европейском союзе, в условиях тесной взаимосвязи экономик европейских государств, было принято решение о создании системы наднационального регулирования финансового рынка.

Существующая двухуровневая банковская система в России сформировалась около 20 лет назад. Функции банковского регулирования закреплены за Банком России.

По состоянию на начало 2011 года на территории Российской Федерации действовали 1012 кредитных организаций.

Рыночная доля пяти ведущих банков в нашей стране ниже среднеевропейского. Для поощрения дальнейшей консолидации Банк России увеличивает требования к капиталу банков.

Несмотря на большое количество действующих кредитных организации, существующее на сегодняшний день распределение их по регионам создает проблему доступности банковских услуг для населения страны: 43% граждан России не имеют опыта проведения финансовых операций, включая простейшие.113 Отсутствие доступа к финансовым услугам значительно снижает потенциал инвестирования сбережений населения, ограничивает возможности для социально-экономического роста в небольших населенных пунктах, сдерживает развитие малого предпринимательства.

Другой проблемой сформировавшегося на сегодняшний день банковского сектора является высокая доля в активах банковского сектора банков с государственным участием.

Государственные банки имеют в своей деятельности такую же цель, как и коммерческие банки, приобретая при этом дополнительные нерыночные конкурентные преимущества.

На основании анализа текущего состояния банковского сектора России, с нашей точки зрения целесообразными являются следующие мероприятия по его реформированию.

Во-первых, необходимо произвести поэтапную приватизацию банков, находящихся под контролем государства.

Во-вторых, при поощрении консолидации в банковском секторе необходимо учитывать, что, как показал мировой опыт, следствием стремления к консолидации банковского сектора является образование слишком крупных банков, которые имеют негласную страховку от банкротства. Считаем необходимым, определить четкие критерии для шСм.: Ведев А., Данилов Ю., Масленников Н., Моисеев С. Структурная модернизация финансовой системы России. // Вопросы экономики. 2010 №5 С. 35 выявления таких банков. Таким критерием может стать доля пассивов банка в пассивах всего банковского сектора. Также необходимо разработать план по совершенствованию регулирования таких банков, включающий в себя определение общего принципа минимизации угроз от деятельности слишком крупных банков, а также установление повышенных нормативных требований к крупным банкам, ограничивающих принимаемые ими риски.

Сегодня в России ко всем банкам, независимо от специфики их деятельности, предъявляются одинаковые требования. С нашей точки зрения для банковского сектора России целесообразным будет являться разделение действующих банков на несколько категорий и применение различных режимов регулирования в зависимости от профиля рисков, характерных для той или иной категории.

Создание такой многоуровневой с точки зрения регулирования и надзора банковской системы позволит, в том числе, решить проблему доступности банковских услуг.

Некоторые ключевые пруденциальные нормы, существующие в мире и в России, не столько стабилизируют состояние банковского сектора, сколько поощряют его процикличность. Снижение финансового результата банков в период финансового кризиса во многом объясняется необходимостью создания резервов под проблемную задолженность.

На наш взгляд, необходимо изменить требования по созданию резервов. Необходимо повысить требования по формированию резервов под активы во время экономического роста и предусмотреть снижение требования по формированию резервов на этапе кризиса. Создание динамических требований к размеру формируемых резервов должно позволить уменьшить колебания совокупного уровня резервов в течение кредитного цикла. Вследствие этого, динамические требования к размеру формируемых резервов позволят сгладить колебания финансового результата банков, на который воздействуют показатели меняющихся резервов. Также более высокие требования по созданию резервов на этапе экономического роста, позволят снизить темп роста перекредитованности экономики.

Не нарушая норматив достаточности капитала, банки могут увеличивать объемы своих активов либо путем наращивания собственного капитала, либо путем снижения рискованности своих активов. При этом вложения в менее рискованные активы являются и менее доходными и не могут обеспечить банкам необходимого уровня прибыльности и рентабельности. Контрциклической мерой повышения капитализации в условиях кризиса может быть формирование банками «условного капитала». Такой капитал должен стать собственным капиталом банка только при наступлении кризиса. Создание «условного капитала» может защитить банковский сектор в период финансовых кризисов и минимизировать антикризисные расходы федерального бюджета.

Необходимо заметить, что в структуре пассивов банков значительную долю составляют вклады физических. В этой связи необходимо создание такого инструмента как долгосрочный банковский вклад. Также необходимо создание механизма, снижающего панические настроения вкладчиков на этапе кризиса. С нашей точки зрения эффективным механизмом будет введение дополнительного страхового случая, который бы позволял Агентству по страхованию вкладов выдавать часть вкладов населения, в случае массового изъятия вкладов населения. Если у банка будет отозвана лицензия, Агентство по страхованию вкладов выплатит всю положенную сумму вкладов населения. Если возникнет необходимость частичной выплаты чуть раньше, Агентство от этого не пострадает. Сумма, которую необходимо будет возмещать в таком случае, будет меньше, чем сумма возмещения при отзыве лицензии. Банки, в свою очередь, получат возможность не прекращать свою деятельность.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Дигилина, Екатерина Дмитриевна, 2011 год

1. Официальные документы

2. Федеральный Закон "О Банках и банковской деятельности" от 02.12.1990 N 395-1 (действующая редакция)

3. Федеральный закон №86-ФЗ «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)» от 10 июня 2002 года (действующая редакция)

4. Инструкция ЦБ РФ от 16.01.2004 N 110-И «Об обязательных нормативах банков» (действующая редакция)

5. Положение о Комитете банковского надзора Банка России (утв. решением Совета директоров ЦБР от 10 августа 2004 г., протокол №21)

6. Положение о методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций от 10.02.2003 N 215-П (действующая редакция)

7. Положение о порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности от 26.03.2004 N 254-П (действующая редакция)

8. Положение о порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери от 20.03.2006 N 283-П (действующая редакция)1. Учебная литература

9. XI Всероссийский нижегородский банковский форум. Перспективы банковской системы России в период посткризисного развития // Вестник АРБ. 2010 №16 С.6-20

10. Абалкина A.A. Банки с иностранными инвестициями в России: реакция на финансовый кризис // Финансы и кредит. 2010 №28 (412) С. 22-29

11. Абрамова М.А. Проблемы и перспективы развития банковской системы в условиях Международного финансового центра // Финансы и кредит. 2010 №38(422) С.36 39

12. Акерлоф Дж., Шиллер Р. Spiritus Ammalis, или Как человеческая психология управляет экономикой и почему это важно для мирового капитализма; пер. с англ. Д. Прияткина; под научн. ред. А. Суворова; вступ. ст. С. Гуриева М.: ООО «Юнайтед Пресс», 2010.

13. Аналитически доклад «Среднесрочный прогноз развития финансовой системы России (2010-2015 гг.)»http://www.mirkin.ru/docs/analytdoclad2010-2015.pdf

14. Ананьева Д.Н. Банковский сектор России: итоги и перспективы развития // Деньги и кредит 2009 №3 С.3-8

15. Аристова Е.В. Анализ эффективности финансового рынка России // Финансы и кредит. 2010 №29 (413) С. 64-70.

16. Бадов А. Деньги дар Аллаха: Исламские банки выдвигают альтернативную западной модель финансирования экономики // Эксперт. - 2000. - N4 (31 янв.). - С. 16-19.

17. Базулин Ю.В. Двойственная природа денег: русская экономическая мысль на рубеже XIX-XX веков. СПб.: «Русская симфония», 2005.

18. Бастиа Ф. Экономические гармонии. Библиотека экономистов, вып. VII М. 1896.

19. Беляев М.К., Ермаков C.JI. Банковское регулирование в России: от прошлого к будущему М.:Анкил, 2008.

20. Блауг М. Экономическая мысль в ретроспективе. Пер. с англ., 4-е изд. -М.: «Дело Лтд.», 1994.

21. Брааш Бернд Основы финансовой устойчивости и денежная политика // Деньги и кредит. 2010 №9 С. 11-18.

22. Бунге Н.Х. Теория кредита. Киев: изд-е университетской типографии. 1852.

23. Быченкова Е.А., Валиуллин Х.Х., Мерзлякова С.Л. Пространственный и портфельный аспекты финансового поведения россиян // Труды ИСА РАН 2009. Т.49. С.27-35http://www.isa.ru/proceedings/images/documents/2009-49/27-35.pdf

24. Валиева И.С. Поиск оптимальной стратегии отказа от экстренных мер поддержки российского банковского сектора // Деньги и кредит. 2010 №5. С.58-67

25. Ведев А., Данилов Ю., Масленников Н., Моисеев С. Структурная модернизация финансовой системы России. // Вопросы экономики. 2010 №5 С.26-42

26. Гильдебранд Б. Политическая экономия настоящего и будущего. -СПб, 1981. С.230-231

27. Гильфердинг Р. Финансовый капитал. Новейшая фаза в развитии капитализма. / Авторизованный перевод И. Степанова. Второе исправленное издение. Пг., 1918.

28. Глушкова Е.А. Государственное присутствие в банковской системе: эмпирическое изучение макроэкономических эффектов // Деньги и кредит. 2010 №12 С.24-31

29. Голодова Ж.Р. Регулирование финансово-банковского сектора Российской Федерации: проблемы и направления совершенствования // Финансы и кредит 2010 №41(425) С.13-21

30. Голубев С.А. Новеллы и перспективы правового регулирования банковской деятельности // Деньги и кредит. 2010 №4 С. 3 — 12

31. Горлина Е.Ю. Сравнительный анализ источников финансирования // Труды ИСА РАН 2009. Т.49 С. 36- 51http://www.isa.ru/proceedings/images/documents/2009-49/36-51 .pdf

32. Дж. Стиглиц Многообразнее инструменты, шире цели: движение к Пост-Вашингтонскому консунсусу — Вопросы экономики №8, 1998. http://rusref.nm.ru/cons.htm

33. Доклад Стиглица. О реформе международной валютно-финансовой системы: уроки глобального кризиса. Доклад Комиссии финансовых экспертов ООН. М.: Междунар. Отношения. 2010.

34. Доклад об экономике России №17. Представительство Всемирного банка в Российской Федерации, http://www.rb.ru/dopupload/file2008-11-I817.37.34wb2008russia.pdf

35. Егоров A.B., Меркурьев И.Л., Чекмарева E.H. Российский финансовый сектор в условиях преодоления последствий глобального финансового кризиса // Деньги и кредит. 2010 №8 С. 27-31

36. Ершов М.В. Некоторые риски Российской финансовой системы // Деньги и кредит. 2010 №1 С. 16-20

37. Зварыкина Е.Б. Внедрение банковских инноваций // Финансы и кредит. 2010 №38 (422) С. 47-49

38. Институциональные ограничения экономической динамики: Монография. М.:ТЕИС, 2009. С.230-231.

39. Караченцева Т. Теории кредита и его функциональная роль в экономике. // Банкаусю весшк 2006 №31 (360) http://www.nbrb .by/bv/narch/360/7.pdf

40. Карлусов В. Китай: антикризисный потенциал экономики и меры борьбы с мировым кризисом // Вопросы экономики. 2009. № 6. С. 125136

41. Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег // Антология экономической классики. Т. 2. — М.: «Эконов» «Ключ», 1993 .

42. Ковалев П.П. Риск-менеджмент банка: некоторые вопросы стратегии и организации // Деньги и кредит 2010 №4 С.60-62

43. Ковнадзе И. Уроки мирового кризиса: необходима новая модель регулирования экономики // Вопросы экономики. 2010 №4 С.113- 120

44. Козлов A.A. Вопросы реализации Базельских рекомендаций в области банковского надзора в России // Деньги и кредит 2006. - №6. С.5-9

45. Кокшаров А. Где слабое звено // Эксперт №40 С. 19-26

46. Корищенко К., Соловьева И. Новые вызовы в регулировании финансового сектора в условиях кризиса// Вопросы экономики. 2010. №4. С. 100- 112

47. Корищенко К.Н. К посткризисному развитию инфраструктуры и регулирования финансового рынка. // Деньги и кредит 2010 №4 С. 4247

48. Косикова Л.С. Экономическая политика России в СНГ: эволюция подходов, результаты, проблемы. Научный доклад. — М.: Институт экономики РАН, 2010.

49. Костюк В.Н. Волны финансового кризиса // Труды ИСА РАН, 2009 Т.43 С. 104-122 http://www.isa.ru/proceedings/images/documents/2009-43A04-122.pdf

50. Кошель Н.В. Формирования и управление банковским капиталом // Финансы и кредит. 2010 №4 С. 54-59

51. Кудрин А.Л. Мировой финансовый кризис и его влияние на Россию // Вопросы экономики. 2009. №1. С.9-27

52. Кузьмин Д.В. Факторы стабильности финансовой системы Китая. // Банковское дело 2010. №3 С. 19-23

53. Лексис В. Кредит и банки. М.: Перспектива, 1993.

54. Маклеод Г.Д. Основания политической экономии. — СПб.; изд-е Н. Тиблена. 1865.

55. Малкина М.Ю. Институты денежно-кредитного регулирования: противоречия функционирования и развития // Финансы и кредит. 2010 №18 (402) С. 2-11

56. Маневич В.Е., Сарбанов У.К. Некоторые направления эволюции денежной теории // Экономическая наука современной России. 2001. №4. С.38-51

57. Мануйленко В.В. Оценка капитализации российского банковского сектора // Финансы и кредит 2010 №29 (413) С.25-36

58. Маркс К., Энгельс Ф. Соч. изд 2-е. Т. 25 4.1

59. Маршалл А. Принципы экономической науки., Пер. с англ. М., Издательская группа «Прогресс», 1993.

60. Материалы XXI съезда АРБ // Деньги и кредит. 2010 №5 С.25-33.

61. Матовников М.Ю. Банковский сектор России: кризис заканчивается? //Деньги и кредит. 2010 №1 С.5-15

62. Милль Дж. С. Основы политической экономии. М.: Прогресс, 1980.

63. Мировая экономическая мысль. Сквозь призму веков. В 5 т./ Сопред. Научно-ред. Совета Г.Г. Фетисов, А.Г. Худокормов. T.V. В 2 кн. Всемирное признание: Лекции нобелевских лауреатов / Отв. Ред. Г.Г. Фетисов. Кн. 2.-М.: Мысль, 2005.

64. Мирошник E.H. Исламские банки в социально-экономической структуре мусульманских стран. Автореф. дис. на соискание уч. ст. канд. экон. наук. М., 2000;

65. Мирошниченко О.С. Уставный капитал банка: аспекты формирования и регулирования // Финансы и кредит 2010 №32 (416) С.44-49.

66. Моисеев Б.С. Интервальное резервирование: бережливы подход к расходованию капитала банка// Деньги и кредит. 2010 №9. С.58-67

67. Москвин В.А. Банки и экономика — момент истины // Деньги и кредит 2009 №3 С. 17-19

68. Никитина Н.И. Регулирование финансовых рисков в посткризисных условиях: рекомендации ведущих экономистов США. // США -Канада. Экономика, политика, культура. 2010 №7 С.37-52

69. Норт Д. Институты и экономический рост: историческое введение. Т.1, Вып. 2// THESIS. М., 1993.http://www.ecsocman.edu.ru/data/161/670/1216/2l4north.pdf

70. Норт Д. Институты, институциональные изменения и функционирование экономики. М.: Начала, 1997.

71. Общая теории денег и кредита: Учебник/ Под.ред. проф. Е.Ф. Жукова. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.

72. Предложения, внесенные в ходе обсуждения доклада Ассоциации Российских Банков: «Модернизация банковской системы России: Банкизация как необходимое условие» // Вестник АРБ. 2010 №6 С.29-77

73. Прескин О.М. К вопросу о совершенствовании валютно-финансового миропорядка // Деньги и кредит. 2010 №9 С. 19-23.

74. Придачук М.П. Проблемы и перспективы посткризисного развития российской финансовой отрасли // Финансы и кредит. 2010 №25(409) С.23-28

75. Пронскская Н.С., Гоголь Д.А. Оценка финансовой устойчивости банков в помощью математических моделей // Финансы и кредит. 2010 №38 (422) С.40-46.

76. Резников A.B. Общая проблематика инвестиционной деятельности кредитных организаций // Деньги и кредит 2010 №1 С. 54-58

77. Резолюция XI Всеросийского банковского форума «Перспективы банковской системы России: модель посткризисного развития» // Вестник АРБ. 2010 № 17 С.25-46

78. Рекомендации XIX Международного банковского конгресса (МБК-2010) «Банки: жизнь после кризиса» // Деньги и кредит. 2010 №9 С. 36

79. Рикардо Давид., Начала политической экономии и налогового обложения: Сочинения, Том I. М.: Государственное Издание Политической Литературы, 1955. С. 299.

80. Рустамов Э.С. Проблемы реформирования макроэкономических институтов в послекризисный период // Деньги и кредит. 2010 №9 С.24-29

81. Рыкова И.Н. Банковская система России на выходе из кризиса: первоочередные задачи // Финансы и кредит 2010 №32 (416) С.2-15.

82. Семагин И.А. К вопросы об инновационной деятельности банков // Деньги и кредит. 2010 №9 С.40-42

83. Семенко Г.В. Базельские соглашения породили кризис, который должны были предотвратить // Вестник АРБ № 13, 2009 С.26-31

84. Симановский А.Ю. Кризис и реформа регулирования: отдельные аспекты // Деньги и кредит. 2010. №12 С.7-15

85. Слипенчук М.В. Россия: кризис a posteriori // Труды ИСА РАН, 2009. Т.43 С. 123-133. http://www.isa.ru/proceedings/images/documents/2009-43A23-133.pdf

86. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов // Антология экономической классики. М.: «Эконов» - «Ключ», 1993.

87. Смовженко Т.С., Егорычева С.Б. Инновационные стратегии зарубежных банков // Деньги и кредит. 2010 №8 С. 51 -56

88. Соколов Б.И., Канаев A.B. Натуралистические теории кредита. // Проблемы современной экономики №2 (22) http://www.m-economy ,ru/art.php3 ?artid=2242 l#ftn 1

89. Соколов Б.И., Топровер И.В. Капиталотворческие теории кредита (2-я половина XIX XX в.) // Проблемы современной экономики №1 (21) http://www.m-economy.ru/art.php3?artid=22066#ftnl

90. Соколов Б.И., Торповер И.В. Теории кредита в древнем мире. // Проблемы современной экономики №1 (17) http://www.m-economy .ru/art.php3 ?artid=21378#ftnl

91. Сорос Дж. Кризис мирового капитализма. М.,1999

92. Сорос Дж. Новая парадигма финансовых рынков / Джордж Сорос; пер. с англ. Кристофа Вагнера. М.:'Манн, Иванов и Фербер, 2008.

93. Стиглиц Дж. Е. Крутое пике: Америка и новый экономический порядок после глобального кризиса / Стиглиц Джозеф; пер. с англ. В. Лопатка. М.:Эксмо, 2011.

94. Стиглиц Дж. Многообразнее инструменты, шире цели: движение к Пост-Вашингтонскому консунсусу — Вопросы экономики №8, 1998. http://rusref.nm.ru/cons.htm

95. Стратегия развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2015 года // Вестник Банка России №21 (1264) 2011 С.4-29.

96. Структурная модернизация финансовой системы России. Аналитический доклад.http://uisrussia.msu.ru/docs/nov/insor/Strmodern.pdf

97. Терентьева Н.С. Об эффективности антикризисного управления ликвидностью банковского сектора // Деньги и кредит. 2010 №8 С. 39 -42

98. Тихомирова Е.В. Кредитование малого и среднего бизнеса -перспективное направление кредитной политики банков // Деньги и кредит 2010 №1 С.46-53

99. Тулайков Н.В. Стратегия развития региональных банков в условиях прогнозной неопределенности // Финансы и кредит. 2010 №18 (402) С. 19-21

100. Турбанов A.B. Участие Агентства по страхованию вкладов в предупреждении банкротства кредитных организаций // Деньги и кредит. 2009 №3 С.9-13

101. Улюкаев A.B. Современная денежно-кредитная политика: проблемы и перспективы. — 2-е изд.-М:: Издательство «Дело» АНХ, 2009

102. Харрод Р. К теории экономической динамики. Новые выводы экономической теории и их применение к экономической политике // Классика кейнсианства. Т.1. — М.: Экономика, 1997.

103. Чхутиашвили Л.В. Система гарантирования депозитов в банках России и Европейского Союза // Финансы и кредит 2010 №32 (416) С. 34-43.

104. Шведов Д.С. Основные направления повышения конкурентоспособности российского финансового рынка в условиях глобализации экономики // Финансы и кредит. 2010 №29 (413) С. 7177

105. Шумпетер Й. Кредит как средство регулирования народного -хозяйства // Кредит и конъюнктура. М.: Госфиниздат СССР, 1929. С.223.

106. Шумпетер Й. Теория экономического развития. (Исследование предпринимательской прибыли, капитала, кредита, процента и цикла конъюнктуры). — М.: Прогресс, 1982.

107. Яблуновская Г.В. Проблемы централизации функции регулирования деятельности субъектов финансового рынка // Финансы и кредит. 2010 №28 (412) С.59 -62

108. Литература на иностранном языке

109. BIS Bank of International Settlement: The Mother of All Central Banks, http://hubpages.com/hub/BIS-BankofInternationalSettlement.

110. BIS 47th Annual report, http://www.bis.org/publ/arpdfarchive/arl977en.pdf

111. Blanchard O., DeH'Ariccia G., Mauro P. Rethinking Macroeconomic Policy. International Monetary Fund. 2010.http ://www. imf. org/ external/pubs/fl/spn/2010/spn1003 .pdf

112. Brief Summary of the Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act.http://banking.senate.gov/public/files/070110DoddFrankWallStreet ReformcomprehensivesummaryFinal.pdf

113. Friedman M. Monetarist Economics. IEA Masters of Modern Economics series Oxford and Cambridge, Mass.: Blackwell, 1991

114. Haldane A., Hall S. and Pezzini S. A new approach to assessing risks to financial stability Financial Stability Paper No. 2 April 2007 http://www.bankofengland.co.uk/publications/fsr/fspaper02.pdf

115. Macroeconomic Assessment Group Final Report Assessing the macroeconomic impact of the transition-to stronger capital and liquidityrequirements. Bank for International Settlements December 2010 http://www.bis.org/publ/othp 12.pdf

116. Mendez A., "The Network," The World Central Bank: The Bank for International Settlements, http://copybilderberg.tripod.com/bis.htm.

117. Myers P., "The 1988 Basle Accord Destroyer of Japan's Finance System," http://www.mailstar.net/basle.html

118. The Economist Volume 399 Number 8729.