Модели и алгоритмы управления доходностью инвестиционного мультипроекта тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 05.13.10, кандидат технических наук Нильга, Ольга Сергеевна

• Нильга, Ольга Сергеевна
• кандидат технических наук
• 2012

Оглавление диссертации кандидат технических наук Нильга, Ольга Сергеевна

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. МУЛЬТИПРОЕКТНОЕ УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЯМИ

1.1. Основы управления проектами и классификация проектов

1.2. Формирование инвестиционного мультипроекта

1.3. Мультипроектное управление

1.4. Сущность инвестирования и правила финансово-экономической оценки инвестиций

1.5. Основные методы оценки эффективности инвестиционных проектов

1.6. Выводы и постановка задач исследования

2. ОПТИМИЗАЦИЯ ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНОСТИ ВЫПОЛНЕНИЯ НЕЗАВИСИМЫХ ПРОЕКТОВ

2.1. Анализ существующих моделей определения оптимальной последовательности выполнения проектов

2.2. Модель определения последовательности выполнения проектов, дающей максимальную прибыль при одномоментном вложении инвестиций

2.3. Модель определения последовательности выполнения проектов, дающей максимальную прибыль при инвестировании каждого проекта в момент его начала

2.4. Учет временных ограничений при оптимизации последовательности выполнения проектов

3. ОПТИМИЗАЦИЯ ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНОСТИ ВЫПОЛНЕНИЯ ВЗАИМОСВЯЗАННЫХ ПРОЕКТОВ

3.1. Алгоритм определения оптимальной последовательности выполнения проектов ИМП для произвольного организационно-технологического графа методом последовательного перебора гамильтоновых путей

3.2

3.3. Эвристический алгоритм оптимизации последовательности выполнения проектов ИМП представленного организационно-технологическим графом в виде дерева

3.4. Оптимизация мультипроекта расширения производственных

мощностей предприятия ЗАО «Воронеж-Дом»

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

ЛИТЕРАТУРА

Приложение. Акты внедрения

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Модели и алгоритмы управления доходностью инвестиционного мультипроекта»

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы. Инвестиционно-проектная деятельность является важной составляющей развития любой экономической системы, и в настоящее время наша страна особенно нуждается в реструктуризации и подъеме производственного сектора экономики, в том числе и строительства. Это связано с ее вступлением во Всемирную торговую организацию, которое влечет за собой приход на отечественный рынок зарубежных компаний и, как следствие, повышение конкуренции и рост экспорта высокотехнологичных наукоемких товаров и услуг. Для обеспечения конкурентоспособности российским предприятиям необходимо переходить на другой уровень производства, разрабатывать новые и совершенствовать существующие структуры, механизмы и модели управления сложными социальными и экономическими системами с целью повышения эффективности и надежности их функционирования.

Любую инвестиционную деятельность можно представить в виде последовательности выполняемых проектов, направленных на достижение главной цели инвестирования - получение максимального дохода. Следовательно, для оптимизации конечного финансового результата инвестиционной деятельности необходимо грамотное управление этой последовательностью, которое будет способствовать повышению прибыльности предприятия и успешному управлению им.

Для наращивания объемов, эффективности и диверсификации предпринимательской деятельности строительные предприятия стремятся вести одновременно множество проектов, объединяемых общим названием «мультипроект», а в данном контексте - «инвестиционный мультипроект». И в настоящее время это является наиболее эффективным способом ведения бизнеса.

Мультипроектное управление позволяет совершенствовать механизмы управления, принятия решений в организационных системах с целью

повышения эффективности их функционирования, особенно на начальном этапе реализации инвестиционного мультипроекта. А это, в свою очередь, требует уделять особое внимание этапам планирования и разработки мультипроектов, применять новые и усовершенствованные модели и механизмы оптимизации последовательности выполнения проектов, входящих в их состав.

На сегодняшний день большое внимание уделяется разработке методов и механизмов управления строительными мультипроектами. Для них решено множество задач управления. В процессе решения мультипроект всегда рассматривается как комплекс независимых проектов, и все предлагаемые методы основываются именно на их независимости.

Но достаточно часто мультипроект определяется как комплексный проект, или программа, состоящая из ряда взаимосвязанных монопроектов и требующая применения комплексного управления. Следовательно, проекты, входящие в состав мультипроекта, могут быть как независимыми, так и взаимосвязанными (организационно, технологически), что не учитывалось ранее.

Следующим важным моментов, вытекающим из определения мультипроекта, который часто не принимают во внимание, является то, что он распределен во времени, что объясняется ограниченностью ресурсов предприятия. Поэтому одновременно весь комплекс проектов выполняться не может, следовательно, для выполнения мультипроекта полностью необходимо некоторое время, иногда достаточно длительное. И в связи с этим пренебрежение учетом фактора времени при оптимизации дохода мультипроекта может привести к грубым ошибкам, за которыми последуют большие отклонения полученных результатов от плановых.

Таким образом, изыскание моделей и алгоритмов для управления доходностью строительного предприятия при реализации инвестиционного мультипроекта с целью обеспечения максимальной эффективности его деятельности является актуальным в научном и практическом плане.

Основные исследования, получившие отражение в диссертации, выполнялись по планам научно-исследовательских работ: госбюджетная научно-исследовательская работа «Разработка и совершенствование моделей и механизмов внутрифирменного управления»

Цель диссертационной работы заключается в разработке моделей и алгоритмов определения последовательности реализации проектов, обеспечивающей максимальную доходность инвестиционного мультипроекта, состоящего как из независимых, так и взаимосвязанных проектов.

Достижение цели работы потребовало решения следующих задач:

- провести анализ мультипроектного управления строительными предприятиями;

- проанализировать существующие модели для определения оптимальной последовательности выполнения проектов;

- получить агрегированное представление инвестиционного мультипроекта в виде организационно-технологического графа с помощью методов теории графов;

- разработать модели для определения оптимальной последовательности выполнения независимых проектов при различных способах инвестирования с учетом временной стоимости денег;

- определить оптимальную последовательность выполнения взаимосвязанных проектов инвестиционного мультипроекта с помощью методов теории графов;

- разработать эффективные алгоритмы для определения последовательности выполнения взаимосвязанных проектов инвестиционного мультипроекта, дающей максимальную прибыль, для организационно-технологического графа различного вида.

Методы исследования. В работе использованы методы математического моделирования, финансового анализа, теории графов, теории сетевого планирования и исследования операций.

Научная новизна. В диссертации получены следующие результаты, характеризующиеся научной новизной:

1. Предложена модель для определения оптимальной последовательности выполнения независимых проектов инвестиционного мультипроекта по критерию максимизации прибыли при одномоментном вложении инвестиций, отличающаяся приведением сравниваемых величин к сопоставимому по времени виду;

2. Разработана модель для определения последовательности выполнения независимых проектов инвестиционного мультипроекта, дающая максимальную прибыль, при инвестировании каждого проекта в момент его начала, отличающаяся приведением сравниваемых величин к сопоставимому по времени виду;

3. Построен алгоритм определения оптимальной последовательности выполнения проектов инвестиционного мультипроекта для произвольного организационно-технологического графа методом последовательного перебора гамильтоновых путей, отличающийся тем, что мультипроект рассматривается как комплекс проектов, состоящий из независимых и взаимосвязанных проектов;

4. Разработан эвристический алгоритм для определения последовательности выполнения взаимосвязанных проектов инвестиционного мультипроекта, дающей максимальную прибыль, для организационно-технологического графа произвольного вида по критерию максимизации прибыли. Представленный алгоритм отличается тем, что мультипроект рассматривается как комплекс проектов, состоящий как из независимых, так и взаимосвязанных проектов.

5. Предложен эвристический алгоритм оптимизации последовательности выполнения комплекса независимых и взаимосвязанных проектов, организационно-технологический граф которого представлен в виде дерева (частный случай организационно-технологического графа).

Достоверность научных результатов. Научные положения, теоретические выводы и практические рекомендации, включенные в диссертацию, обоснованы математическими доказательствами. Они подтверждены многочисленными числовыми, производственными экспериментами и многократными проверками при внедрении в практику управления.

Практическая значимость и результаты внедрения. Разработанные модели и построенные алгоритмы позволяют повысить прибыльность инвестиционного мультипроекта, что актуально в настоящее время, так как современные предприятия зачастую ведут именно мультипроектную деятельность, то есть одновременно .реализуют множество проектов, что связано со стремлением к диверсификации производства, к быстрому повышению прибыльности предприятия.

Разработанные модели и алгоритмы используются в практике работы ООО УК «Жилпроект» (г. Воронеж) и ЗАО «Воронеж-Дом» (г. Воронеж), а также включены в состав учебного курса «Управление проектами» специальностей «Экономика и управление на предприятии (строительство)», «Менеджмент организации» и направлений подготовки «Экономика» и «Менеджмент» в Воронежском государственном архитектурно-строительном университете.

Апробация работы. Материалы диссертации, ее основные положения и результаты доложены и обсуждены на следующих конференциях и семинарах-: IV международная научно-практическая конференция «Экономическое прогнозирование: модели и методы» (г. Воронеж, 2008 г.); 31-я международная научная школа-семинар «Системное моделирование социально-экономических процессов» (г. Воронеж, 2008 г.); V всероссийская школа-конференция молодых ученых «Управление большими системами» (г. Липецк, 2008 г.); научно-практическая конференция «Образование, наука, производство и управление» (г. Старый Оскол, 2008 г.); международная научно-практическая конференция «Управление большими системами -

2009» (г. Москва, 2009 г.); VII всероссийская школа-конференция молодых ученых «Управление большими системами» (г. Пермь, 2010 г.); VIII Всероссийская школа-конференция молодых ученых

(г. Магнитогорск, 2011 г.); международная научно-практическая конференция «Управление большими системами - 2011» (г. Москва, 2011 г.); межвузовская научно-практическая конференция «Актуальные проблемы современной России» (г. Оренбург, 2011 г.).

Публикации. По теме диссертации опубликовано 16 научных работ общим объемом 75 страниц, в том числе 8 статей опубликовано в изданиях, включенных в перечень ВАК РФ [99-106]. Из них 3 работы [102], [104], [114] написаны без соавторов. В работах, написанных в соавторстве, лично автору принадлежат следующие результаты: в работе [99], [107], [109], [110], [111], [113] вывод критериев упорядочения мероприятий в последовательность, дающую максимальный доход, при различных способах инвестирования: одномоментное вложение инвестиций, инвестирование каждого проекта в момент его начала; в работах [100], [108] разработка эвристических правил определения последовательности выполнения проектов, при наличии временных ограничений; в работах [101], [105], [106] алгоритм нумерации вершин организационно-технологического графа представленного в виде сети или дерева; в работе [104] доказательство значимости учета временной стоимости денег (дисконта) при определении оптимальной последовательности выполнения проектов; в работах [105], [106] третий этап определения последовательности выполнения взаимосвязанных проектов, дающей максимальный доход; в работе [112] алгоритм оптимизации дохода проекта и дохода портфеля проектов в целом.

Объем и структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений. Она содержит 149 страниц основного текста, 22 рисунка, 21 таблицу и 1 приложение. Библиография включает 160 наименований.

Во введении обоснована актуальность темы диссертационной работы, определены цель и задачи исследования, дано описание структуры работы, взаимосвязь и краткое содержание ее разделов.

В первой главе обсуждается важность инвестиционно-проектной деятельности в современном мире.

Как . известно деятельность любого предприятия можно представить в виде последовательности реализуемых проектов. К тому же предприятие всегда стремится выполнять некий комплекс проектов, позволяющий после его завершения получить определенный доход и перейти на новый уровень развития, совершенствовать систему управления и повысить свою конкурентоспособность.

Следовательно, в современном мире наиболее востребованным способом ведения бизнеса является мультипроектное управление инвестиционной деятельностью предприятия.

Инвестиционный мультипроект (ИМП) можно определить как совокупность взаимосвязанных инвестиционных проектов, имеющих некоторую общую цель и условия выполнения.

ИМП удобно представлять в виде графа, где комплекс проектов представляется в виде одного «большого проекта». В основе этого подхода лежит идея агрегированного описания проекта в виде отдельной операции, то есть отдельного проекта, из которых, в свою очередь, и состоит ИМП. Организационно-технологические зависимости, которые могут существовать между проектами, задаются в виде специального графа, который назовем организационно-технологическим графом.

На сегодняшний день большое внимание уделяется разработке методов и механизмов управления мультипроектами (МП).

Рассмотрим задачу выполнения комплекса инвестиционных проектов с точки зрения, получаемого от них дохода. Логично, что для максимизации итогового дохода от ИМП первыми нужно выполнять более доходные проекты, входящие в его состав, и более короткие, то есть те, которые

раньше начнут приносить доход. А так как доход каждого инвестиционного проекта не единовременен, а распределен по периодам ИМП, то чем раньше мы начнем выполнение проекта с большим доходом и меньшей продолжительностью, тем дольше будем получать этот доход.

Во второй главе проводится анализ существующих моделей определения оптимальной последовательности выполнения независимых проектов и разработка новых моделей на основе выделенных недостатков.

Обобщая результаты анализа, был сделан вывод о том, что оценка эффективности проекта предполагает сопоставление его результатов с проектируемыми затратами в условиях, когда и результаты, и затраты распределены во времени. Как известно со временем стоимость денег меняется. Это зависит от множества факторов, поэтому, например, сравнивая доход периода ti с доходом периода //+8, мы не можем получить объективный результат.

В целях исключения подобной ошибки предлагается следующий способ определения оптимальной последовательности выполнения проектов. Разновременные доходы и затраты приводятся к сопоставимому виду и определенным образом агрегируются в обобщенный интегральный показатель характеризующий прибыльность проекта за весь расчетный период. Затем проекты упорядочиваются по невозрастанию этого показателя

Таким образом, возникает необходимость разработки модели определения последовательности выполнения проектов, дающей максимальную прибыль к концу ИМП и учитывающей достоинства и недостатки существующих моделей.

Для решения поставленной задачи рассмотрим ИМП состоящий из п проектов. Будем предполагать, что проекты независимы, то есть отсутствует организационная и технологическая взаимосвязь, определяющая, в том числе, возможную последовательность их выполнения. Время выполнения каждого проекта ti выражено в месяцах. В каждый момент времени может выполняться только один проект. Данное допущение эквивалентно условию,

что работа над мультипроектом выполняется одной единицей ресурса типа «мощность».

Для осуществления /-го проекта необходимы инвестиции в размере С.. Проект не может быть реализован частично, значит, чтобы /-й проект был выполнен полностью, необходимо затратить в точности С1.

После выполнения каждого ¿-го проекта, начатого в момент т, с момента + получаем ежемесячную прибыль в размере ^ в

течение времени, оставшегося до окончания ИМП. Исходя из этого, можно сделать вывод, что нам выгодно выполнить раньше тот проект, у которого ^ больше, чтобы получать эту прибыль в течение более долгого времени. Кроме того, следует учитывать длительность выполнения /-го проекта, так

как проект с большей ^ и более долгим временем выполнения, возможно, принесет итоговую прибыль меньшую, чем проект с более низкой прибылью и коротким сроком выполнения.

Инвестиции могут осуществляться двумя способами: единовременно, то есть в момент начала ИМП, и по частям, то есть в момент начала каждого проекта. В работе рассматриваются оба случая, и для каждого них предлагается модель оптимизации последовательности выполнения проектов ИМП.

В третьей главе предлагаются алгоритмы решения задачи определения последовательности выполнения взаимосвязанных проектов ИМП, дающей максимальную прибыль, и описывается их практическое применение при оптимизации программы расширения производственных мощностей предприятия ЗАО «Воронеж-Дом».

ИМП может состоять как из независимых, так и взаимосвязанных проектов. Взаимосвязь между проектами обуславливается различными организационными и технологическими ограничениями и представляется в виде организационно-технологического графа.

Так как по условию задачи необходимо определить последовательность, то есть перестановку, проектов, то решение этой задачи можно свести к поиску всех возможных гамильтоновых путей в графе и выбору того из них, который будет удовлетворять организационным и технологическим ограничениям, а прибыль от перестановки проектов, соответствующей этому гамильтонову пути, будет максимальной.

Следовательно, решение задачи заключается в переборе всех возможных гамильтоновых путей. Предложенный алгоритм поиска оптимальной последовательности выполнения взаимосвязанных проектов ИМП достаточно простой, но трудоемкий. Поэтому возникает необходимость разработки эффективного с точки зрения затрат труда и времени алгоритма решения поставленной задачи.

Для определения последовательности выполнения взаимосвязанных проектов ИМП, дающей максимальную прибыль предлагается те проекты, для которых эта взаимосвязь существенна, объединить в группы, в каждой из которых очередность проектов учитывает технологическую и организационную зависимости; для каждой группы вычислить коэффициент приоритета выбора; отсортировать эти группы по некоторому предложенному правилу.

В ходе многочисленных числовых экспериментов было выявлено, что предложенный алгоритм позволяет получить оптимальную последовательность и требует меньших затрат труда и времени по сравнению с перебором возможных гамильтоновых путей.

В заключение диссертации обобщены полученные результаты проведенного исследования, сформулированы выводы и рекомендации.

1. МУЛЬТИПРОЕКТНОЕ УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЯМИ

1.1. Основы управления проектами и классификация проектов

Управление проектами как самостоятельный раздел теории управления социально-экономическими системами, изучающий эффективные модели и методы управления изменениями, появилось сравнительно недавно - в начале 80-х г. 20 в. Необходимость в профессиональных методах управления обусловлена быстрым ростом масштабов и сложностью проектов, высокими требованиями к срокам выполнения, использованию различных ресурсов, качеству результатов проекта. Сейчас управление проектами является интенсивно развивающейся областью теории управления, результаты исследований в которой находят самое широкое применение на практике.

Любую деятельность человека, а также развитие общества, предприятия, экономики можно представить в виде совокупности отдельных процессов, имеющих определенные конечные цели, временные рамки и ограниченные ресурсы, то есть в виде проекта, что удобно для анализа и изучения этой деятельности.

Понятие проекта широко используется практически во всех сферах научно-исследовательской и прочей деятельности человека. Определений проекта множество [65, 120, 142, 159]. Приведем, наиболее подходящие с точки зрения рассматриваемых задач.

Проект - это ограниченное во времени целенаправленное изменение отдельной системы с установленными требованиями к качеству результатов, возможными рамками расхода средств и ресурсов и специфической организацией (определение Российской Ассоциации Управления проектами СОВНЕТ),

Проект - комплекс взаимосвязанных мероприятий, предназначенных для достижения определенной цели в течение заданного периода времени и в рамках выделенного бюджета (определение компании "Консалтинг ПРИМ").

Каждый проект от возникновения идеи до полного завершения проходит ряд последовательных фаз своего развития. Полная совокупность фаз развития проекта образует его жизненный цикл. Жизненный цикл проекта в свою очередь принято разделять на фазы, фазы - на стадии, этапы и так далее.

Итак, важнейшим понятием проекта является его жизненный цикл [67, 90, 93].

Жизненный цикл проекта — это полный набор последовательных фаз проекта, название и число которых определяется исходя из технологии производства работ и потребностей контроля со стороны организации или организацией, вовлеченной в проект.

Фаза проекта - это набор логически взаимосвязанных работ проекта, в процессе завершения которых достигается один из основных результатов проекта.

Рассмотрим теперь примерный состав и содержание основных четырех фаз жизненного цикла проекта [11].

Начальная фаза проекта требует выполнения следующих работ:

- сбор исходных данных и анализ существующего состояния (предварительное обследование предприятия);

- выявление потребностей в изменениях (обоснование необходимости изменений);

- определение результата (цели, критерии, задачи, основные требования и ограничения, уровень риска, окружение проекта, потенциальные участники, требуемое время, ресурсы, средства и др.);

- определение и сравнительная оценка альтернатив, экспертиза, утверждение концепции.

Фаза разработки проекта охватывает такие этапы как:

- назначение руководителя проекта и формирование команды проекта;

- изучение целей, мотивации и требований заказчика (владельцев) и других ключевых участников проекта;

- развитие концепции и разработка основного содержания проекта (конечные результаты и продукты, стандарты качества, структура проекта, основные работы, требуемые ресурсы);

- установление деловых контактов;

- структурное планирование (декомпозиция проекта, календарные планы и укрупненные графики работ и обеспечения, смета и бюджет проекта, потребность в ресурсах);

- процедуры управления проектом и определение рисков.

Фаза реализации проекта включает в себя:

- полный ввод в действие разработанной системы управления проектами;

- организацию выполнения работ;

- ввод в действие средств и способов коммуникации и связи участников проекта;

- ввод в действие системы мотивации и стимулирования команды проекта;

- детальное проектирование и технические спецификации; оперативное планирование работ;

- установление системы контроля за ходом работ;

- организацию и управление материально-техническим обеспечением работ, в том числе запасами, покупками, поставками;

- выполнение работ, предусмотренных проектом;

- прогноз состояния;

- контроль и оперативное управление.

Фаза завершения или окончание проекта состоит из:

- планирования процесса завершения проекта;

- испытания результата проекта;

подготовки кадров для эксплуатации новой системы функционирования организации;

- подготовки документации;

- обобщения опыта для последующих проектов;

- расформирования команды проекта.

Из анализа определений проекта, понятия его жизненного цикла и фаз можно заключить, что одной из важнейших характеристик проекта является его ограниченность во времени, то есть начатый проект обязательно заканчивается, причем сроки его окончания достаточно точно определены уже на стадии планирования.

Многообразие проектов, с которыми приходится сталкиваться в реальной жизни, чрезвычайно велико. Они могут сильно отличаться по сфере приложения, содержанию предметной области, схемам финансирования, масштабам, длительности, составу участников, степени сложности и т.п. В [93] предлагается следующая классификация проектов (рис. 1.1).

В данной работе в качестве объекта исследования выступают инвестиционные мультипроекты (ИМИ). Дадим определение ИМИ, для этого приведем несколько понятий.

В соответствии с внутренними нормативными документами Сбербанка России инвестиционный проект определяется как комплекс взаимосвязанных мероприятий, предусматривающих привлечение ресурсов в создании нового предприятия или производства (или объекта) или расширение, реконструкцию, модернизацию, капитальный ремонт или иное изменение производства (или объекта) с целью получения следующего экономического эффекта при его эксплуатации.

Мулътипроект (МП) - это комплексный проект, или программа, состоящая из ряда монопроектов (любого вида) и требующая применения мультипроектного управления. Следовательно, МП можно рассматривать как отдельный вид программ.

КЛАССЫ ПРОЕКТОВ

Рисунок 1.1 - Классификация проектов [93]

А программа в свою очередь является группой взаимосвязанных монопроектов и различных мероприятий, объединенных общей целью и условиями их выполнения [88, 158].

Таким образом, инвестиционный мулътипроект можно определить как некоторую совокупность инвестиционных проектов, имеющих некоторую общую цель и условия выполнения.

1.2. Формирование инвестиционного мультипроекта

Целесообразность объединения нескольких проектов в один мультипроект обусловливается обычно следующими обстоятельствами [40, 80,131]:

- наличие единого органа управления реализацией МП, что позволяет координировать действия участников МП и оперативно перераспределять имеющиеся ресурсы между различными проектами;

- упрощение схемы финансирования (использование возможности получения небольшого числа крупных кредитов вместо получения небольших кредитов под реализацию каждого из проектов МП в отдельности);

- возможность получения налоговых, таможенных и тому подобных льгот для участников МП (это значительно реальнее, чем получение адресных льгот конкретным участником какого-либо проекта);

- облегчение процедуры получения разрешительной документации по отдельным проектам МП.

Стоит отметить, что МП принципиально отличается от совокупности включенных в него проектов. Эти различия заключаются в следующем [130, 131, 132]:

- при правильном формировании МП эффект от него обычно выше, чем сумма эффектов включенных в него проектов. Такого рода синергические (эмерджентные) эффекты возникают при включении в МП взаимовлияющих проектов;

- как правило, все проекты МП имеют единый общий организационно-экономический механизм реализации;

- все проекты МП имеют некоторую общую цель, а, следовательно, отбор проектов производится по единым критериям.

Формирование ИМП представлено на рис. 1.2.

Оценка эффективности и реализуемости проекта

Заключение диссертации по теме «Управление в социальных и экономических системах», Нильга, Ольга Сергеевна

1.6. Выводы и постановка задач исследования

Основной целью процесса инвестирования является обеспечение наиболее эффективных путей реализации инвестиционной стратегии на отдельных этапах ее развития. Как уже отмечалось, в настоящее время предприятия все чаще реализуют именно -мультипроекты (программы), а не отдельные проекты, что связано с различными обстоятельствами, о которых говорилось ранее.

В связи с этим актуальной становится задача достижения главной цели инвестирования в условиях мультипроектного управления. Главной же целью инвестирования является получение максимальной прибыли. Следовательно, для оптимизации конечного финансового результата инвестиционного мультипроекта необходимо определить последовательность выполнения проектов, входящих в его состав, которая давала бы -максимальную прибыль.

Необходимость решения таких задач возникает тогда, когда ИМП сформирован, то есть, выбраны проекты, направленные на достижение определенных целей. Каждый проект после его завершения приносит предприятию определенную ежепериодную прибыль. Тогда для каждого проекта нужно определить такой момент запуска, чтобы к окончанию МП его суммарная прибыль была максимальной, следовательно, потери в результате более позднего начала проект были минимальными.

Анализ существующих методов решения задач оптимизации дохода проекта показал, что они не учитывают временную стоимость денег, что является важнейшим моментов при решении задач оптимизации инвестиционных проектов (ИП), так как ИП всегда распределены во времени. Также все эти методы рассматривают случаи, когда все проекты независимы, что довольно редко встречается на практике.

Известные методы, которыми можно решить поставленные задачи, довольно трудоемки, например, метод ветвей и границ, близок к полному перебору. Вследствие чего возникает необходимость разработки механизмов и алгоритмов эффективных и простых в реализации, то есть имеющих малое количество вычислений на каждой итерации.

На основе выше изложенного были сформулированы и решены следующие задачи:

1. провести анализ мультипроектного управления строительными предприятиями;

2. проанализировать существующие модели для определения оптимальной последовательности выполнения проектов;

3. использовать методы теории графов для агрегированного представления инвестиционного мультипроекта в виде организационно-технологического графа;

4. разработать модели для определения оптимальной последовательности выполнения независимых проектов при различных способах инвестирования, с учетом временной стоимости денег;

5. применить методы теории графов для определения оптимальной последовательности выполнения взаимосвязанных проектов инвестиционного мультипроекта;

6. разработать эффективные алгоритмы для определения последовательности выполнения взаимосвязанных проектов инвестиционного мультипроекта, дающей максимальную прибыль, для организационно-технологического графа различного вида.

2. ОПТИМИЗАЦИЯ ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНОСТИ ВЫПОЛНЕНИЯ НЕЗАВИСИМЫХ ПРОЕКТОВ

2.1. Анализ существующих моделей определения оптимальной последовательности выполнения проектов

Существует несколько моделей определения оптимальной последовательности реализации проектов МП, каждая из которых характеризуется критерием позволяющим принять решение о выделении последовательности выполнения проектов. Стоит отметить, что под оптимальностью последовательности, выполнения проектов понимается приближение прибыли (чистая приведенная прибыль) (Я), получаемой от этой последовательности, к максимально возможной.

Классическими моделями определения оптимальной последовательности реализации проектов являются следующие модели [28, 34, 43,93, 116, 143]:

1. Упорядочение проектов осуществляется по критерию затраченных ресурсов. Проекты выстраиваются по возрастанию с,.

Недостатком метода является то, что при ранжировании проектов не учитывается их прибыльность и, следовательно, может оказаться, что наиболее доходные проекты окажутся на последнем месте.

2. Для достижения максимального дохода инвестор распределяет проекты в порядке убывания величин прибыли от каждого проекта

Я,

Недостаток метода заключается в следующем. При расчете прибыли проекта может оказаться, что наиболее доходный проект имеет прибыль ниже, чем менее доходные, что связано с большими затратами на него, которые в данной модели не учитываются

3. Модель «затраты-эффективность» является неким компромиссом между двумя предыдущими и учитывает как затраты на реализацию проекта, так и ежепериодный эффект [90, 139]. В качестве критерия в нем используется величина отношения эффекта к затратам:

Л С,

Отобразим действие механизма графически.

Рисунок 2.1 - Метод затраты-эффект

Как показано на рис. 2.1, мы строим некую ломаную по следующему принципу: сначала берем проект с наибольшей Из начала координат проводим отрезок, такой что его проекция на ось абсцисс равна С., а на ось ординат Я. После этого берем следующий по эффективности проект, и строим для него отрезок по такому же принципу, что и для первого, но только с началом на конце предыдущего отрезка. И так далее. Поскольку каждый раз угол наклона отрезка относительно оси абсцисс уменьшается, то вид ломаной будет таким как представлено на рис. 2.1.

Этот метод довольно прост в применении, однако, как показано в [9, 10] он дает весьма грубую оценку, что объясняется отсутствием временной шкалы.

Обобщая рассмотренные выше модели, заметим, что оценка эффективности проекта предполагает сопоставление его результатов с проектируемыми затратами в условиях, когда и результаты, и затраты распределены во времени. Отчасти этот факт учтен в следующей модели.

4. Для получения последовательности выполнения проектов, дающей наибольший доход можно воспользоваться следующим правилом. Для

К. каждого проекта необходимо найти величину дохода в единицу времени ~, Ь и упорядочить их по невозрастанию этих величин [1], то есть,

Я, Я

I >> т 1 , если — - —, то I <т. г

I т

Но предложенная модель все-таки не решает проблемы разновременности полученных эффектов и затрат. В расчетах эффективности проекта разновременные затраты и результаты должны быть определенным образом приведены к соразмерному виду, то есть приведены к одному и тому же моменту времени. Относительное уменьшение ценности затрат или результатов при более позднем их осуществлении характеризуется при этом специфическим экономическим нормативом - нормой дисконта, о которой говорится в п. 1.4.

Как известно со временем стоимость денег меняется. Это зависит от множества факторов, поэтому, например, сравнивая доход периода с доходом периода /(;+8), мы не можем получить объективный результат.

В целях исключения подобной ошибки предлагается следующий способ определения оптимальной последовательности выполнения проектов. Разновременные доходы приводятся к сопоставимому виду и определенным образом агрегируются в обобщенный интегральный показатель характеризующий доходность проекта за весь расчетный период. Затем проекты упорядочиваются по невозрастанию этого показателя

2.2. Модель определения последовательности выполнения проектов, дающей максимальную прибыль при одномоментном вложении инвестиций

Напомним, что одними из основных целей мультипроектного управления предприятием является повышением его прибыльности, конкурентоспособности, финансовой устойчивости и социального благополучяе. Все это в большой степени зависит от его прибыльности. Для того чтобы деятельность предприятия была эффективной, то есть совокупность проектов, которую оно выполняет, давала максимальный эффект, необходимо заранее оптимизировать параметры МП. В качестве параметров выступают такие как прибыль проекта, время начала проекта, момент вложения инвестиций в конкретный проект [49, 51, 52].

Таким образом, возникает необходимость разработки модели определения последовательности выполнения проектов, дающей максимальную прибыль к концу МП, и учитывающей достоинства и недостатки рассмотренных в п. 2.1 моделей [102].

Для решения поставленной задачи рассмотрим МП состоящий из п проектов.

Будем предполагать, что проекты независимы, то есть отсутствует технологическая взаимосвязь, определяющая, в том числе, возможную последовательность их выполнения.

Время выполнения каждого проекта ti выражено в месяцах. Время п выполнения всех проектов Г = 2/ . Далее везде период рассмотрения МП 1 будет равен Т, если иное не оговаривается. Это условие объяснимо на примере 2.1. В нем ежемесячные прибыли от последовательностей (1, 2) и (2,

1), начиная с (Т + 1)-го месяца равны, поэтому при сравнении проектов роли не играют и, следовательно, в расчетах их можно не учитывать.

В каждый момент времени может выполняться только один проект. Данное допущение эквивалентно условию, что работа над мультипроектом выполняется одной единицей ресурса типа «мощность».

Для осуществления г-го проекта необходимы инвестиции в размере С., то есть каждый проект не может быть реализован частично, значит, чтобы /-й проект был выполнен полностью, необходимо затратить в точности С. п

Суммарные инвестиции для осуществления мультипроекта С = . 1

В п. 1.5 говорилось, что инвестиции могут осуществляться двумя способами: единовременно, то есть в момент начала проекта (момент 0) [81, 93], и по частям, то есть на протяжении нескольких периодов.

Рассмотрим случай, когда все инвестиции осуществляются единовременно - в момент начала МП.

После выполнения каждого /-го проекта, начатого в момент t, с момента =1 +1¡ +1 получаем ежемесячную прибыль в размере ^ в течение времени, оставшегося до окончания МП. Исходя из этого, можно сделать вывод, который состоит в том, что нам выгодно выполнить раньше тот проект, у которого Я, больше, чтобы получать эту прибыль в течение более долгого времени. Кроме того, следует учитывать длительность выполнения /-го проекта, так как проект с большой ^ и более долгим временем выполнения, возможно, принесет итоговую прибыль меньшую, чем проект с более низкой прибылью и коротким сроком выполнения. Рассмотрим пример иллюстрирующий это.

Пример 2.1. Пусть для первого проекта ежемесячная прибыль ^=2 млн. руб. и время выполнения этого проекта =1 мес., для второго - ^2=3 млн. руб. и ¿2 =2 мес. Рассматриваемый интервал времени равен 6 месяцам.

Общее время выполнения Г = ^ + =3 месяца. Оно не зависит от последовательности запуска мероприятий, однако от этой последовательности зависит суммарная прибыль, получаемая к моменту осуществления проекта.

В самом деле, найдем ее при выполнении проектов в последовательности (1,2) и (2,1) (табл. 2.1 и 2.2).

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Изучение деятельности современного предприятия показало, что для наращивания мощностей, капитала и превращения его в прибыльную, конкурентоспособную, финансово устойчивую и социально благополучную фирму, эффективно функционирующую в новых социально-экономических условиях, оно должно сосредотачивать свои усилия на множестве различных направлений деятельности. Современные условия заставляют предприятие диверсифицировать производство, и тем самым снижать производственные риски. А так как любую деятельности можно представить в виде проекта, и речь идет о различных видах деятельности, то есть множестве проектов, то наиболее востребованным методом управления деятельностью современного предприятия является мультипроектное управление.

Анализ моделей и методов мультипроектного управления показал, что мультипроект всегда рассматривается как комплекс независимых проектов, что на практике не всегда так.

В ходе изучения существующих моделей управления доходностью проекта было выявлено, что они не учитывают тот факт, что проект всегда распределен во времени, а это особенно важно при управлении мультипроектом. В связи с этим при оптимизации дохода мультипроекта, пренебрежение временной стоимостью денег может привести к грубым ошибкам в расчетах, за которыми последуют большие отклонения полученных результатов от плановых.

Таким образом, по результатам проведенных исследований возникает необходимость разработки моделей и алгоритмов управления доходностью инвестиционного мультипроекта состоящего как из независимых, так и взаимосвязанных проектов, и учитывающих временную неравноценность денег, то есть дисконтирование.

Все это потребовало решение следующих задач:

7. Провести анализ существующих моделей определения оптимальной последовательности выполнения проектов.

8. Разработать модели определения последовательности выполнения независимых проектов, дающей максимальную прибыль, с учетом временной стоимости денег, при различных схемах инвестирования.

9. Построить алгоритмы определения последовательности выполнения взаимосвязанных проектов ИМП, дающей максимальную прибыль, для организационно-технологического графа любого вида.

При этом были получены следующие результаты:

1. Модель определения последовательности выполнения независимых проектов, дающей максимальный доход, с учетом временной стоимости денег, при одномоментном вложении инвестиций.

2. Модель определения последовательности выполнения независимых проектов, дающей максимальный доход, с учетом временной стоимости денег, при инвестировании каждого проекта в момент его начала.

3. Алгоритм определения оптимальной последовательности выполнения проектов ИМП для произвольного организационно-технологического графа, в основе, которого лежит метод последовательного перебора гамильтоновых путей, отличающийся тем, что мультипроект рассматривается как комплекс проектов, состоящий из независимых и взаимосвязанных проектов.

4. Эвристический алгоритм для определения последовательности выполнения взаимосвязанных проектов ИМП, дающей максимальную прибыль, для произвольного организационно-технологического графа по критерию максимизации прибыли (КПВаС).

5. Также разработан эвристический алгоритм для определения оптимальной последовательности выполнения взаимосвязанных проектов для частного случаю организационно-технологического графа представленного в виде дерева.

Разработанные модели определения последовательности выполнения проектов, дающей максимальную прибыль, дают более точные результаты по сравнению с моделями того же класса, так как учитывают в себе и доход, и затраты на каждый проект и позволяют привести их к сопоставимому виду, то есть учесть при оценке фактор времени. А полученные алгоритмы оптимизации последовательности выполнения проектов позволяют управлять доходом ИМП при взаимосвязях между проектами различного вида.

Полученные в диссертационной работе результаты в виде методических рекомендаций для планово-экономического отдела были поддержаны и одобрены руководством ЗАО «Воронеж-Дом», ООО УК «Жилпроект» и успешно внедрены в практику управления" их мультипроектной деятельностью.

Список литературы диссертационного исследования кандидат технических наук Нильга, Ольга Сергеевна, 2012 год

ЛИТЕРАТУРА

1. Акулова И.И., Чернышов Е.М., Аснина А.Я., Гельбанд И.Е. Оптимизация системы организационно-технических мероприятий в антикризисном управлении предприятием строительной индустрии // Известия высших учебных заведений "Строительство". Научно-теоретический журнал № 10. 2004. С. 44-48.

2. Альгин В.А. Оценка реальных инвестиций в условиях риска и неопределенности. Автореф.дис.канд.экон.наук.- Ростов-на-Дону, 2002,- 28 с.

3. Альгин В., Альгина М., Нурутдинова И. Особенности количественной оценки эффекта диверсификации цортфеля реальных инвестиционных проектов в условиях риска и неопределенности // Инвестиции в России.- 2002 -№3, - С. 3336.

4. Андрейчиков A.B., Андрейчикова О.Н. Анализ, синтез, планирование решений в экономике. - М.: Финансы и статистика. 2000. - 366 с.

5. Андронникова Н.Г., Баркалов С.А., Бурков В.Н., Котенко A.M. Модели и методы оптимизации региональных программ развития. М.: ИЛУ РАН, 2001. -60 с.

6. Аныпин, В.М. Инвестиционный анализ: Учеб. - практ. Пособие.- М.: Дело, 2000. - 208 с. - (Сев. "Библиотека современного менеджера"). ISBN 57749-0200-5.

7. Балашов В.Г. Модели и методы принятия выгодных финансовых решений. М.: Физматлит, 2003. - 408 с.

8. Багриновский К.А. Основы согласования плановых решений. М.: Наука, 1977. - 303 с.

9. Баркалов С.А., Бабкин С.А. Управление проектами в строительстве. Воронеж, ВГАСУ, 2000. - 302 с.

10. Баркалов С.А., Богданов Д.А., Гуреев А.Б. Модели оптимального выбора портфеля строительных проектов и. исполнителей на базе экспертных технологий. - М.: ИПУ РАН, 1999. - 76 с.

11. Баркалов С.А., Бурков В.Н., Гилязов Н.М., Семенов П.И. Минимизация упущенной выгоды в задачах управления проектами. - М.: 2001 (Препринт/ Институт проблем управления им. В.А. Трапезникова РАН).

12. Баркалов С.А., Бурков В.Н., Колпачев В.Н., Потапенко A.M. Модели и методы распределения ресурсов в управлении проектами. - М.: 2004 (Научное издание / Институт проблем управления им. В.А. Трапезникова РАН).

13. Баркалов С.А., Бурков В.Н., Курочка П.Н. и др. Диагностика, оценка и реструктуризация строительного предприятия. Бизнес-планирование. Воронеж, ВГАСА, 2000. 405 с.

14. Баркалов С.А., Врублевская С.С., Семенов П.И. Метод минимизации упущенной выгоды // Системы управления и информационные технологии: научно-технический журнал. Москва-Воронеж, 2006. №3(25). С.29-34.

15. Баркалов С.А., Котенко A.M., Семенов П.И. Алгоритмы определения минимизации упущенной выгоды при выполнении строительных проектов в случае независимости операций // ВЕСТИ высших учебных заведений Черноземья. Липецк: ЛГТУ, 2006. Т.1. С. 170-180.

16. Баркалов С.А., Мещерякова O.K., Курочка П.Н., Колпачев В.Н. Основы научных исследований по организации и управлению строительным производством. Часть 1. . Воронеж, ВГАСУ, 2002. 416 с.

17. Баркалов С.А., Мещерякова O.K., Курочка П.Н., Колпачев В.Н. Основы научных исследований по организации и управлению строительным производством. Часть 2. . Воронеж, ВГАСУ, 2002. 287 с.

18. Басовский, Л.Е. Экономическая оценка инвестиций / Л.Е. Басовский, E.H. Басовская. М.: ИНФРА-М, 2008 - 241 с.

19. Бланк, И.А. Инвестиционный менеджмент. Киев: МП "ИТЕМ", 1995. -448 с.

20. Блачев Р., Гусев В. Описание денежных потоков при разработке схем финансирования инвестиционных проектов // Инвестиции в России. 2002.-№2.- С. 26-29. 11.

21. Барбаумов В.Е. и др. Сборник задач по финансовым инвестиция / В.Е. Барбаумов, И.М. Гладких, A.C. Чуйко. - М.: Финансы и статистика, 2004. -352 е.: ил.

22. Болотин С.А., Вихров А.Н. Организация строительного производства. М.: Академия, 2009. - 208 с. - (Серия: "Высшее профессиональное образование").

23. Бочаров В.В. Инвестиции: Учебник для вузов. 2-е изд. - СПб.: Питер, 2009. - 384 е.: ил. - (Серия «Учебник для вузов»).

24. Бронштейн Е.М. Оптимальные инвестиционные портфели [Текст] / Е.М. Бронштейн // Системное моделирование социально-экономических процессов. - М.: ЦЭМИ РАН, 2004.

25. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений. -М.: Инфра-М., 1996. - 432 с.

26. Бурков В.Н., Заложнев А.Ю., Новиков Д.А. Теория графов в управлении организационными системами. Серия «Управление организационными системами». -М.: СИНТЕГ, 2001, 124 с.

27. Бурков В.Н., Горгидзе И.А., Ловецкий С.Е. Прикладные задачи теории графов. Тбилиси: Мецниереба, 1974. - 234 с.

28. Бурков В.Н., Горгидзе И.А., Новиков Д.А., Юсупов Б.С. Модели и мханизмы распределения затрат и доходов в рыночной экономике. М.: ИПУ РАН, 1997.-60 с.

29. Бурков В.Н., Квон О.Ф., Цитович Л.А. Модели и методы мультипроектного управления. - М.: 1997 (Препринт / Институт проблем управления). - 62 с.

30. Бурков В.Н., Кондратьев В.В. Механизмы функционирования организационных систем. - М.: Наука, 1981. - 384 с.

31. Бурков В.Н., Ланда Б.Д., Ловицкий С.Е Сетевые модели и задачи управления М: Советское радио, 1967, 144 с.

32. Бурков В.Н., Ловецкий С.Е. Методы решения экстремальных задач комбинаторного типа. - Автоматика и телемеханика, 1968, № 11.

33. Бурков И.В., Михин П.В., Попков М.В., Семенов П.И., Шевченко J1.B. Модели и методы оптимизации планов проектных работ. -М., 2005 (Научное издание / Институт проблем управления им. В.А. Трапезникова РАН).

34. Бурков В.Н., Новиков Д.А. Как управлять проектами: Научно-практическое издание. - М.: СИНТЕГ - ГЕО, 1997. - 188 с.

35. Бурков В.Н. Основы математической теории активных систем. - М.: Наука. - 1977. - 327 с.

36. Бурков В.Н. Распределение ресурсов как задача оптимального быстродействия // Автоматика и Телемеханика. 1966. № 7.

37. Бурков В.Н., Буркова И.В. Задачи дихотомической оптимизации. -Материалы международной научно-технической конференции «Системные проблемы качества, математического моделирования, информационных и электронных технологий», Радио и связь, 2003. С. 23-28.

38. Вагнер Г. Основы исследования операций. М.: Мир, 1972. Т. 1-3.

39. Вахрин П. И., Нешитой А. С. Инвестиции: Учебник. - М.: Издательско-торговая корпорация Дашков и Ко, 2005. - 380 с.

40. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика: Учеб. пособие - 2-е изд., перераб. и под. - М.: Дело, 2002. - 888 с.

41. Вознесенский В.А., Ковальчук А.Ф. Принятие решений по статистическим моделям.- М.: Статистика, 1978. - 192 с.

42. Волкова, В.Н. Теория систем и системный анализ: учебник для вузов / В.Н. Волкова, A.A. Денисов. - М.: Издательство Юрайт; ИД Юрайт, 2010. -679 с. - (Университеты России).

43. Воронов A.A. Исследование операций и управление. М.: Наука, 1970. -128 с.

44. Воропаев В.И., Секлетова Г.И. Системный подход к управлению проектами и программами // «Управление проектами» 2005. - №3 (3).

45. Воропаев В.И. Управление проектами в России. М.: Алане. 1995. - 222 с.

46. Глазунов В.Н. Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций. М.: Финстатинформ, 2007. - 135 с.

47. Глазьев С. Долги в обмен на инвестиции оптимальное решение для России // БОСС. Бизнес: Организация, Стратегия, Системы. - 2003. - №1. -С. 43-47.

48. Головань С.И., Спиридонов- М.А. Бизнес-планирование и инвестирование: учебник. - М.: Феникс, 2009 г. - 363 с.

49. Горбунов А А, Капранов С. Е., Бабасов Б. К Управление инвестиционно-строительной деятельностью в России: состояние, проблемы, перспективы. СПб.: «Гуманитарные науки», 1996. №1-2. - С. 14-31,

50. Губайдуллина Ф.С. Прямые иностранные инвестиции, деятельность ТНК и глобализация // Мировая экономика и международные отношения. 2003. -№ 2. - С. 42-47.

51. Демидова О.Н. Формирование и апробация метода анализа инновационной составляющей инвестиционных мультипроектов. // Экономический вестник НОУ «МТИ». - Сб. научн. статей. Выпуск 7. - М.: РЭА им. Г.В.Плеханова, 2007. - (0,25 п.л.)

52. Демидова О.Н. Формирование комплекса инновационных составляющих инвестиционных мультипроектов // Материалы .Всероссийской научно-практической конференции «Современная Россия: экономика и государство». - М.: ГАСИС, 2006. (0,3 п.л.)

53. Дикман Л.Г. Организация строительного производства / Учебник для строительных вузов / М.: издательство Ассоциации строительных вузов, 2006. - 605 с.

54. Домнин Л.Н. Элементы теории графов: Учебное пособие. - Пенза: Изд-во ПГУ, 2007. - 144 с.

55. Егорова Н.Е., Хачатрян С.Р. Моделирование инвестиционной деятельности в жилищном секторе. // Препринт # \УР/98/059. - М.: ЦЭМИ РАН, 1998 .-90 с. (Рус.)

56. Ендовицкий Д. Методы портфельного анализа в оптимизации долгосрочной программы капиталовложений // Управление риском, - 1999. -№2. - С. 43-50.

57. Закон Российской Федерации «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 19.07.2011 г. №248-ФЗ.

58. Зыков A.A. Основы теории графов / A.A. Зыков. - М.: Вузовская книга, 2004. - 664 с.

59. Идрисов А. Б. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций / А.Б. Идрисов, С.В.Картышев, А.В.Постников. - М.: Информационно-издательский дом "Филинъ", 1997. - 272 с.

60. Инвестиции: учебное пособие / Г.П. Подшиваленко, Н.И. Лахметкина, М.В. Макарова [и др.]. — 3-е изд., перераб. И доп. — М.: КНОРУС, 2006. -200 с.

61. Каппелс Томас М. Финансово-ориентированное управление проектами / Пер. с англ. - М.: ЗАО «Олимп - Бизнес», 2008. - 400 е.: ил.

62. Квон О.Ф. «Распределение ограниченных средств в условиях чрезвычайной ситуации» - Материалы четвертой международной конференции «Проблемы управления в чрезвычайных ситуациях». Москва, ИПУ РАН, 1997 г.

63. Квон О.Ф. «Задачи распределения ресурсов при управлении мультипроектами» - Сборник трудов международного семинара СОВНЕТ'97 «Управление проектами в переходной экономике: инвестиции, инновации, менеджмент». Москва, 1997 г.

64. Кендалл И., Роллинз К. Современные методы управления портфелями проектов и офис управление проектами: Максимизация ROI: Пер. с англ. -М.: ЗАО «ПМСОФТ», 2004. - 576 е., ил.

65. Клиффорд Ф-Грей, Эрик У. Ларсон. Управление проектами: Практическое руководство / Пер с англ. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2003.-528 с.

66. Ковалев B.B. Введение в финансовый менеджмент / В.В. Ковалев. — М.: Финансы и статистика, 2004. - 210 с.

67. Колпачев, В.Н. Модели и методы в управлении проектами [Текст]: монография Колпачева В.Н.; Воронеж, гос. - арх. строит, ун-т. - Воронеж. -2005.-270 с.

68. Конвей Р.В. Теория расписаний / Р.В. Конвей, B.JI. Максвелл, JI.B. Миллер. - М.: Наука, 1975.

69. Корбут A.A. Дискретное программирование / A.A. Корбут, Ю.Ю. Финкелыптейн. - М.: Наука, 1978. - 368 с.

70. Кузнецов Б.Т. Инвестиции / Б.Т.Кузнецов. - М.: Юнити-Дана, 2010. -624 с.

71. Курочка П.Н. Моделирование задач организационно - технологического проектирования строительного производства / ВГАСУ - Воронеж, 2004. -206 с.

72. Кристофидес Н. Теории графов. Алгоритмический подход / Н. Кристофидес. - М.: Мир, 1978. - 433 с.

73. Крутик, А.Б. Инвестиции и экономический рост предпринимательства. Текст. / А.Б. Крутик, Е.Г. Никольская. СПб. : Лань, 2000. - 544 с.

74. Кузнецов, Б.Т. Математические методы финансового анализа: учеб. пособие для студентов, обучающихся по специальностям 061800 «Математические методы в экономике», 060400 «Финансы и кредит» / Б.Т. Кузнецов. - М.: ЮНИТИ-ДАТА, 2006. - 159 с.

75. Курош А.Г. Курс высшей алгебры. Изд. восьмое. - М.: Физматгиз, 1963 г. - 432 с.

76. Лапыгин, Ю.Н. Инвестирование инноваций Текст. / Ю.Н. Лапыгин, A.B. Колесников, С.А. Кузнецов. Владимир:- ВлГУ, ВГПУ, 2005. - 272 с.

77. Лапыгин, Ю.Н. Управление проектами: от планирования до оценки эффективности Текст. / Ю.Н. Лапыгин, В.А. Кретинин и др. Практическое пособие. М.: Омега-Л, 2006. - 246 с.

78. Левин В.И. Структурно-логические методы исследования сложных систем с применением ЭВМ / В.И. Левин - М.: Наука, 1987.

79. Левчаев П.А. Финансовый менеджмент и налогообложение организаций: учебное пособие / П.А. Левчаев. - Саранск: Мордовский гуманитарный институт, 2010.-362 с.

80. Левыкип Марат. Управление проектами и ресурсами в конкурентной мультипроектной среде // www.itcam.ru - 2006 г.

81. Лившиц В.Н., Лившиц C.B. Об одном подходе в оценке эффективности производственных инвестиций в России // Оценка эффективности инвестиций. Сб. трудов. - М.: ЦЭМИ РАН, 2000.

82. Липсиц И.В., Косов В.В. Экономический анализ реальных инвестиций: Учеб. пособие. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Экономиста, 2004. - 347 с.

83. Лихотин Ю.П., Косенков К.В., Матвеев И.К. Механизмы распределения ресурсов сосредоточенных работ. В кн. Системные проблемы надежности, качества, информационных и электронных технологий. Материалы международной конференции и российской научной школы. Москва-Сочи, Радио и связь, 2004г. - с. 174 - 177.

84. Лучко М. Прямые иностранные .инвестиции: движение и значение // Экономист. 2003. - № 3. - С. 22-32.

85. Любимова Т.П., Мясоедова Л.В., Грамотенко ТА., Олейникова Ю.А. Бизнес-план: Учебно-практическое пособие. - М.: "Книга сервис", 2004. - 96 с.

86. Мазур, И.И. Эффективный менеджмент Текст.: Учебное пособие для вузов/ И.И. Мазур, В.Д. Шапито, Н.Г. Ольдерогге. Под общ. Ред. И.И. Мазура. - М.: Высшая школа, 2004. - 521 с.

87. Майер Маршал В. Оценка эффективности бизнеса / Маршал В. Майер; Пер. с англ. А.О. Корсунский. М.: ООО «Вершина», 2004. - 272 с.

88. Мазур И.И. Управление проектами: Учеб. пособие для студентов, обучающихся по специальности «Менеджмент организации» / И.И. Мазур,

B.Д. Шапиро, Н.Г. Ольдерогге; Под общ. Ред. И.И. Мазура, - 3-у изд. - М.: Омега-JI, 2006. - 664 с. - (Современное бизнес образование).

89. Мазур И.И., Шапиро В.Д. и др. Реструктуризация предприятий и компаний./ И.И. Мазур, В.Д. Шапиро и др. Справочное пособие / Под ред. И.И. Мазура. - М.: Высшая школа, 2000. - 587 е.: ил.

90. Маилян A.JI. Модели организационно-технологического проектирования при выборе вариантов производства строительно-монтажных работ: монография. - Ростов-на-Дону: Рост. гос. строит, ун-т, 2010.- 153 с.

91. Маленков, Ю.А. Новые методы инвестиционного менеджмента. / Ю.А. Маленков М.: Бизнес-пресса, 2006. -208 с.

92. Маренков H.JI. Основы управления инвестициями: Учебник. - М.: Едиториал УРСС, 2003.

93. Математические основы управления проектами: Учебн. Пособие/ С. А. Баркалов, В. И. Воропаев, Г. И. Секлетова и др. Под ред. В. Н. Буркова. - М.: Высш. шк., 2005. - 423 е.: ил.

94. Методические рекоментации по оценке эффективности инвестиционных проектов. Утверждено Министерством экономики РФ, Государственным комитетом РФ по строительной, архитектурной политике и жилищной политики от 21 июня 1999 г. - М.: Экономика, 2000.

95. Методы решения проблемы нечеткости в задачах управления / В.А. Герасимов. - Новосибирск: Наука. Сиб. предприятие РАН, 1999. - 240 с.

96. Мишин, С.А. Проектный бизнес: адаптированная модель для России /

C.А. Мишин. - М.: ACT, 2006. - 428, [4] с.

97. Морошкин В.А. Практикум по финансовому менеджменту: технология финансовых расчетов с процентами: учеб. пособие / В.А. Морошкин, A.JI. Ломакин. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика; ИНФРА-М, 2010.- 120 е.: ил.

98. Мыльник В.В., Титаренко Б.П., Волочиенко В.А. Исследование систем управления: Учебное пособие для вузов. - 4-е изд. - М.: Академический Проект; Трикста - 2006. - 352 с.

99. Нильга, О.С. Модель последовательности мероприятий проекта с целью максимизации чистого дисконтированного дохода [Текст] / Аснина Н.Г., Аснина А .Я., Ещенко Р.В., Нильга О.С. // Вестник Воронеж, гос. техн. ун-та. Том 4. 2008. №11.- С. 120-123.

100. Нильга, О.С. Учет временных ограничений при оптимизации последовательности выполнения мероприятий проекта [Текст] / Аснина Н.Г., Баркалов С.А., Нильга О.С., Шиянов Б.А. // Вестник Воронеж, гос. техн. унта. Том 5. 2009. №6. - С. 38-40.

101. Нильга, О.С. Методика определения последовательности реализации технологически связанных работ проекта, дающей наибольший доход [Текст] / Аснина А .Я., Баркалов С. А., Нильга О.С. // Вестник Магнитогорского гос. техн. ун-та им. Г.И. Носова, 2011, №2. - С. 76-77.

102. Нильга, О.С. Модель определения порядка запуска мероприятий проекта, дающего максимальный доход [Текст] / Нильга О.С. // Научно-технический журнал «Системы управления и информационные технологии», 2011, №2.1(44).-С. 157-158.

103. Нильга, О.С. Задача упорядочения мероприятий проекта [Текст] / Аснина А.Я., Аснина Н.Г., Нильга О.С. // Вестник Воронеж, гос. техн. ун-та, Том 7, №7, 2011.-С. 171-172.

104. Нильга, О.С. Разработка инвестиционной программы привлекательной по величине внешнего займа и конечного дохода [Текст] / Нильга О.С. // Научно-технический журнал «Системы управления и информационные технологии», 2011, №3.2 (45). - С. 261-266.

105. Нильга, О.С. Механизм максимизации дохода инвестиционной программы строительного предприятия [Текст] / Суровцев И.С., Баркалов С.А., Нильга О.С. // Научный Вестник Воронеж, гос. арх.-строит. университета, 2011, №4 (24). - С. 251-259.

106. Нильга, О.С. Оптимизация последовательности взаимосвязанных строительных проектов [Текст] / Бабкин В.Ф., Колпачев В.Н., Нильга О.С. // Научный Вестник Воронеж, гос. арх.-строит. ун-та, 2011, №4 (24). - С. 260-

107. Нильга, О.С. Упорядочение последовательности мероприятий проекта с целью оптимизации прогнозируемого чистого дисконтированного дохода (ЧДД) [Текст] / Ленина А.Я., Ленина Н.Г., Нильга О.С. // Экономическое прогнозирование: модели и методы: материалы IV Международной научно-практической конференции, 10-11 апреля 2008г. ч. 2. / под общ. ред. В.В. Давниса; Воронеж, гос. ун-т. - Воронеж. - 2008 г. - С. 23-27.

108. Нильга, О.С. Оптимизация порядка выполнения мероприятий проекта с учетом временных ограничений [Текст] / Ленина А.Я., Баркалов С.А., Нильга О.С. // Системное моделирование социально-экономических процессов: труды 31-й Международной научной школы-семинара, Воронеж, 1-5 октября 2008 г.: Часть III / под ред. В.Г. Гребенникова, И.Н. Щепиной, В.Н. Эйтингона; Воронеж, гос. ун-т. - Воронеж. - 2008. - С. 214-219.

109. Нильга, О.С. Упорядочение мероприятий проекта с целью получения максимального дохода [Текст] / Баркалов С.А., Гнездилов B.C., Нильга О.С., Сенюшкин B.C. // Управление большими системами: материалы 5-ой всероссийской школа-конференции молодых ученых, 21-24 октября 2008г. -Липецк.-2008 г.-Т. 1. - С. 110-115.

110. Нильга, О.С. Оптимизация последовательности выполнения мероприятий проекта / Баркалов С.А., Нильга О.С., Скворцов В.О. // Сборник трудов научно-практической конференции «Образование, наука, производство и управление», 20-21 ноября 2008 г. - Старый Оскол. - 2008 г. -Т. 3.-С. 206-211.

111. Нильга, О.С. О задаче определения последовательности выполнения мероприятий инвестиционного проекта [Текст] / Колпачев В.Н., Нильга О.С., Овсянникова А.Н. // Труды международной научно-практической конференции «Управление большими системами - 2009» (17-19 ноября 2009г., г. Москва). Том 1. - М. 2009. - С. 191-195.

112. Нильга, О.С. Оптимизация проектов инвестиционного портфеля [Текст] / Баркалов С.А., Нильга О.С. // Сборник трудов VII Всероссийской

школы-конференции молодых ученых «Управление большими системами», 27-29 мая 2010 г. - Пермь. 2010. - Т.1. - С. 8-11.

113. Нильга, О.С. Определение последовательности реализации мероприятий инвестиционного проекта, дающей максимальный доход [Текст] / Ленина А .Я., Баркалов С.А., Нильга О.С. // Труды международной научно-практической конференции «Управление большими системами -2011» (14-16 ноября 2011 г., Москва). Том 2. - М. 2011. - С. 44-48.

114. Нильга, О.С. Разработка структуры, оптимизирующей финансовый эффект инвестиционного проекта [Текст] / Нильга О.С. // Труды международной научно-практической конференции «Управление большими системами-2011» (14-16 ноября 2011 г., Москва). Том 2. -М. 2011. - С. 197201.

115. Новашина Т.С. Финансовый менеджмент / Т.С. Новашина, В.И. Карпунин, В.А. Волнин. - М.: Московская финансово-промышленная академия, 2005. - 319 с.

116. Новиков Д.А. Теория управления организационными системами. М.: МПСИ, 2005. - 584 с.

117. Носов В.А. Комбинаторика и теория графов. Учебное пособие. - М.: Московский государственный институт электроники и математики, 1999. -116 с.

118. Ope О. Теория графов / Ope О. - M.: Наука, 1980. - 340 с.

119. Петров, Валерий Станиславович. Теория и практика инвестиционного анализа фондовых активов. Информанализ: монография / B.C. Петрова. - М.: Маркет ДС, 2008. - 480 с. - (Серия «Фондовый рынок России»)

120. Полковникова Е.В., Полковников A.B. Управление проектами с использованием Time Line. M.: Диалог-МИФИ, 1994. - 428с.

121. Прикладные задачи управления строительными проектами [Текст]: монография / В.И. Алферова [и др.]. - Воронеж: ОАО «ЦентральноЧерноземное книжное издательство», 2008. - 765 с.

122. Решке X., Шелле X. Мир управления проектами. М.: Алане, 1994. - 304с.

123.Ример М.И. Экономическая оценка инвестиций / М.И. Ример, A.JI. Касатов, H.H. Матиенко; Под общ. ред. М. Римера. - СПб.: Питер, 2005.

124.Руденко З.Г. Задача формирования оптимального портфеля

гр гт «-»

взаимозависимых проектов. - Труды 7-и международной научно-практической конференции «Управление проектами: состояние и перспективы». - Николаев. Украина: НУК. 2011. - С. 278-279.

125.Рыбаков М.Ю. Управление проектами в вашем бизнесе // «Управление компанией» 2005. - №12.

126. Сидельников Ю.В. Системный анализ технология экспертного прогнозирования. - М.: Изд-во МАИ-ПРИНТ, 2007. - 348 с.

127. Слепнева Т.А. Инвестиции: Учеб. пособие. - М.: ИНФВА-М, 2003.

128. Староверова Г.С. Экономическая оценка инвестиций: учебное пособие / Г.С. Староверова, А.Ю. Медведев, И.В. Сорокина. - 2-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2009. - 312 с.

129. Стаценко A.C. Технология строительного производства / A.C. Стаценко. - Изд. 2-е. - Ростов н/Д: Феникс, 2008. - 415 с. (Серия «Высшее образование»).

130. Сухарев О.С., Сесюнина Е.В. Управление технологическими инновациями в промышленности. - М.: Экономическая литература, 2005. -120 с.

131. Сухарев О.С. Синергетика инвестиций: учеб.-метод. пособие / О.С. Сухарев, C.B. Шманёв, A.M. Курьянов; под ред. профессора О.С. Сухарева. -М.: Финансы и статистика; ИНФРА-М,'2011. - 368 е.: ил.

132. Сухарев О.С. Социальный вопрос: институты, инновации и экономическая политика. - М.: Экономическая литература, 2004. - 294 с.

133. Сухарев О.С., Шманев C.B. Проблема прогнозирования инвестиций // Инвестиции России. - 2005. - №5.

134.Танаев B.C. Введение в теорию расписаний / B.C. Танаев, В.В. Шкурба. -М.: Наука, 1975.

135. Танаев, В. С. Теория расписаний. Одностадийные системы / В. С.

Танаев, В. С. Гордон, Я. М. Шафранский. - М.: Наука. Главная редакция физико-математической литературы, 1984. - 384 с.

136. Теория расписаний и вычислительные машины / Под ред. Коффмана Э.Г.-М.: Наука, 1984.

137.Терентьев О.М., Теличенко В.А., Лапидус A.A. Технология строительных процессов: Учебное пособие / О.М. Терентьев и др. - Изд. 2-е. - Ростов н/Д: Феникс, 2008. - 494 с. (Среднее профессиональное образование).

138.Товб А.С, Ципсс Г.Л. Управление проектами: стандарты, методы, опыт. 2-е издание. -М.: Олимп-Бизнес, 2005.

139.Товб Александр, Ципес Григорий. Стандарт управления проектами уровня предприятия // www.iteam.TU. - 2003 г.

140. Уилсон Р. Введение в теорию графов / Р. Уилсон. - М.: МИР. 1977. - 208 с.

141. Управление инвестициями: В 2 т. / В.В. Шеремент, В.М. Павлюченко, В.Д. Шапиро [и др.]. - М.: Высш. шк., 1998. - Т. 1-2.

142. Управление проектом. Основы проектного управления: учебник / кол. авт.; под ред. проф. М.А. Разу. - М: КНОРУС, 2006. - 768 с.

143. Управление проектами в строительстве: Лабораторный практикум / С.А. Баркалов, В.Ф. Бабкин; Воронеж, гос. арх.-строит. ун-т. Воронеж, 2000. - 303 с.

144. Фальцман В.К. Оценка инвестиционных проектов. - М.: ТЕИС, 1999.

145. Фрейдина, Е.В. Исследование систем управления : учеб. пособие / Е.В. Фрейдина; под ред. Ю.В. Гусева. - Москва: Издательство «Омега-Л», 2008. -367 с. - (Высшая школа менеджмента).

146. Федеральная служба государственной статистики электронный ресурс. Режим доступа: http://www.gks.ru, свободный. - Загл. С экрана.

147. Фетисов В.Д. Финансовый менеджмент / В.Д. Фетисов, Т.В. Фетисова. -М.: Пламя, 2010.-160 с.

148. Харари Фрэнк. Теория графов / Ф. Харари. - М.: Едиториал УРСС, 2003. -296 с.

149.Холт Р., Барнес С. Планирование инвестиций. - М.: «Дело Лтд», 1994. -120 с.

150. Царев В.В. Оценка экономической эффективности инвестиций. - СПб.: Питер, 2004.

151. Черняк В.З. Управление инвестиционными проектами: Учеб. пособие. -М.: ЮНИТИ-ДАТА, 2004.

152. Шарп, Уильям Ф. Инвестиции. / Уильям Ф. Шарп, Гордон- Дж. Александер, Джеффри В. Бэйли М.:ИНФРА-М, 2001 - 1028 с.

153.Шманев C.B. Управление инвестиционными процессами в промышленности (синергетико-институциональный подход) / под науч. ред. проф. А.Ю. Егорова, М.В. Конотопова, О.С. Сухарева. - М.: Машиностроение, 2007. - 208 с.

154. Экономический энциклопедический словарь / Авт.-сост.: Л.П. Кураков, В.Л. Кураков, А.Л. Кураков. - М.: Вуз и школа, 2005.

155. Burkov V.N. Problems of optimal distribution of resources // Control and Cybernetics. 1972. Vol. 1. № 1/2.

156. Fleming Q.W., Hoppelman J.M. Earned value Project Management. PMI, 1996.-141 p.

157. Gilyutin I. Using Project Management in a nonlinear environment / International Journal of Project Management. 1993. - Vol. 24. - №4. - P. 2-26.

158. Multiproject Management: Effects, Issues and Propositions for Future Research by Mats Engwall, Fénix WP 2001:6.

159. Organizational Project Management Maturity Model (OPM3)/ Knowledge Foundation. Project Management Institute, Inc. Newtown Square, Pennsylvania, USA, 2003.

160. Project Management Models In Practice - A Comparative Case Study of the Role of Models in Multiproject Environments by Kling, R. Svensson, C. Engwall, M, FenixWP 2001:19.

УТВЕРЖДАЮ

Проректор по учебной работе рошшского ГАСУ, профессор

_Григораш В.В.

«2» сентября 2011г.

АКТ

внедрения результатов диссертационной работы Нильга Ольги Сергеевны «Модели и алгоритмы управления доходностью инвестиционного мультипроекта», представленной на соискание ученой степени кандидата технических наук по специальности 05.13.10 - «Управление в социальных и экономических системах»

Настоящим подтверждаем, что результаты кандидатской диссертации Нильга О.С.:

1. Модели определения оптимальной последовательности выполнения независимых проектов, дающей максимальную прибыль, при различных схемах инвестирования;

2. Алгоритм определения оптимальной последовательности выполнения взаимосвязанных проектов инвестиционного мультипроекта,

внедрены в учебный процесс на факультете «Экономики, менеджмента и информационных технологий» и включены в состав учебного курса «Управление проектами» в виде 2 практических занятий.

Декан ФЭМИТ, зав. кафедрой

«Управление строительством», .......

д-р техн. наук, профессор ^ _Баркалов С.А.

■1КО

АКТ

«5 сентября 2011 г.»

О результатах внедрения законченной научно-исследовательской работы по разработке методических рекомендаций по применению моделей и алгоритмов управления доходностью инвестиционного мультипроекта, выполненной Ншьга Ольгой Сергеевной, представленной на соискание ученой степени кандидата технических наук по специальности 05.13.10 -«Управление в социальных и экономических системах»

В III квартале 2011 г. в ООО УК «Жилпроект» проводилась научно-исследовательская работа по совершенствованию управления мультипроектной деятельностью предприятия.

В результате был разработан ряд методических материалов по эффективному управлению доходностью инвестиционного мультипроекта. В их числе :

1. Модель определения последовательности выполнения проектов, дающей максимальную прибыль, при одномоментном вложении инвестиций ;

2. Модель определения последовательности выполнения проектов, дающей максимальную прибыль, при инвестировании каждого проекта в момент его начала ;

3. Алгоритм определения оптимальной последовательности выполнения проектов • инвестиционного ! мультипроекта для произвольного организационно-

технологического графа.

Результаты работы в виде методических рекомендаций для планово-экономического отдела получили поддержку и одобрение на заседаниях технического совета.

Главный экономист

УТВЕРЖДАЮ

Генеральный директор ООО УК «Жилпроект»

Заслуженный строи'[)гиь/РФ, I. П.В.Михин

5 сентября 2011 п

г.Воронеж

УТВЕРЖДАЮ Генеральный директор ЗАО «Воронеж-Дом»

5 декабря 2011 г.

АКТ

декабря 2011 г.

О.Ю. Семёнова

г. Воронеж

О результатах внедрения законченной научно-исследовательской работы по разработке методических рекомендаций по применению моделей и алгоритмов управления доходностью инвестиционного мультипроекта, выполненной Нильга Ольгой Сергеевной, представленной на соискание ученой степени кандидата технических наук по специальности 05.13.10 «Управление в социальных и экономических системах»

В IV квартале 2011 г. в ЗАО «Воронеж-Дом» проводилась научно-исследовательская работа по совершенствованию мультипроектной деятельности предприятия.

Результатом работы явились методические материалы по эффективному управлению доходностью инвестиционного мультипроекта, которые включают:

1. Алгоритм определения последовательности выполнения проектов, дающей максимальную прибыль, методом последовательного перебора гамильтоновых путей для произвольного организационно-технологического графа;

2. Алгоритм определения оптимальной последовательности выполнения взаимосвязанных проектов для организационно-технологического графа в виде сети;

3. Алгоритм определения оптимальной последовательности выполнения взаимосвязанных проектов для организационно-технологического графа в виде дерева.

Полученные результаты в виде методических рекомендаций для планово-экономического отдела были поддержаны и одобрены руководством ЗАО «Воронеж-Дом».

Главный экономист__Бочарникова С.И.

¿■со