Международные финансовые центры в глобальной финансовой системе тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.14, кандидат экономических наук Климачев, Вадим Владимирович

• Климачев, Вадим Владимирович
• кандидат экономических наук
• 2011

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Климачев, Вадим Владимирович

Введение.

Глава I. Международные финансовые центры как составная часть глобальной финансовой системы.

1.1.Характерные черты и особенности международных финансовых центров.

1.2. Место и роль международных финансовых центров в финансовой глобализации.

1.3.Этапы эволюции международных финансовых центров.

1.4.Роль глобальных городов (мегаполисов) в формировании и развитии международных финансовых центров.

Глава II. Анализ структуры и тенденций развития международных финансовых 1{ентров.

2.1.Основные подходы к классификации международных финансовых центров.

2.2.Характерные черты функционирования современных международных финансовых центров.

2.3.Тенденции взаимодействия международных финансовых центров в начале XXI века.

Глава III. Формирование международного финансового центра в Российской (Pedepaifuu.

3.1. Объективная необходимость, причины и условия создания международного финансового центра в Москве.

3.2. Соотношение преимуществ и недостатков (проблем) при формировании международного финансового центра в России.

3.3.Основные пути и механизмы формирования международного финансового центра в России.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Международные финансовые центры в глобальной финансовой системе»

Актуальность темы исследования. Неотъемлемой частью и механизмом международной финансовой системы с конца XX века становятся международные финансовые центры (МФЦ). По мере развертывания и углубления процессов глобализации мировой экономики роль МФЦ, их значимость и влияние существенно возрастают.

При этом деятельность одних МФЦ становится все более комплексной, они сосредотачивают не только функции международного рынка ссудных капиталов, но и сопутствующую деятельность в области обслуживания международных валютно-финансовых, кредитных отношений, а также страховых, аудиторских и других услуг. Другие демонстрируют тенденции к дифференциации и специализации своей деятельности.

Многие страны заинтересованы в формировании собственных МФЦ, так как эти центры участвуют в создании и перераспределении мирового финансового дохода, способствуют значительному притоку капиталов в страну, приносят существенные доходы в виде налогов, в том числе на доходы высокооплачиваемых служащих, и обеспечивают рост занятости. МФЦ также влияет на состояние валюты страны пребывания и позволяет ей аккумулировать значительные доходы по статьям платежного баланса.

В МФЦ входят различные структуры, но ведущее место принадлежит банкам и другим субъектам, входящим в сеть международных экономических связей, предоставляющим финансовые услуги. МФЦ постепенно превращаются в мощные информационно-аналитические и организационно-управленческие комплексы, обладающие значительным кредитным потенциалом. Уверенные позиции в МФЦ занимают фирмы, обслуживающие их потребности, в том числе международные юридические и аудиторские, а также управленческие консультанты. Кроме того, МФЦ привлекают широкий круг экспертов по сопоставительному экономическому и юридическому анализу и других специалистов. Возрастает значение аналитических центров, способных обеспечить проведение междисциплинарных исследований, подготовку индексов и рейтингов финансовых центров. Ведущие МФЦ занимаются анализом состояния и перспектив развития мирового хозяйства и экономики стран мира. В последние годы одной из основных функций МФЦ является выработка и реализация совместно с международными финансовыми организациями и ведущими западными государствами долгосрочной стратегии реорганизации сложившейся в конце XX в. мировой финансовой системы. Разрабатываются «правила игры» на финансовых рынках, предполагается создать институционально-правовую систему деятельности финансовых учреждений для обеспечения максимально свободного доступа к рынкам финансовых услуг.

Страны без развитых внутренних финансовых рынков и соответствующих финансовых центров в перспективе будут сильно зависеть от привлекаемого иностранного капитала при одновременном его оттоке из страны. Чтобы обеспечить международный уровень конкурентоспособности национального финансового рынка и удерживать достаточно устойчивые позиции в глобальной финансовой системе, страна должна быть ориентирована на создание МФЦ с той или иной степенью комплексного охвата финансовых операций, либо с упором на их специализацию. Для обеспечения суверенности и динамизма развития российской экономики вопрос создания собственного МФЦ становится крайне актуальным в современных условиях. Этот вывод подтверждается тем вниманием, которое оказывает Президент РФ и Правительство страны процессу создания МФЦ в России.1

Степень разработки проблемы. Проблематика диссертации, несмотря на ряд очерковых материалов, опубликованных в российских газетах и журналах, материалах специальных конференций, не получила в отечественной экономической литературе комплексного теоретического освещения, а многим важным изменениям, произошедшим в последние годы в мире МФЦ, было дано весьма фрагментарное описание, либо они не были затронуты вообще. Лишь в последние 2-3 года появился ряд публикаций, которые вызваны к жизни решением Правительства Российской Федерации о создании в стране МФЦ и выработке соответствующей концепции.

Исследований, специально посвященных проблеме изучения МФЦ в России, немного. В основном, проблематика МФЦ в той или иной степени затрагивается в работах российских авторов, которые посвящены рассмотрению сущности, особенностей и механизмов функционирования мировой финансовой системы. К таким работам можно отнести труды Е.Ф. Авдокушина, B.C. Балабанова, Э.А. Баринова, М.А. Давтяна, В.М. Коллонтай, JT.H. Красавиной, JI.B. Крыловой, Д.М. Михайлова, В.К. Поспелова, Б.Б. Рубцова, В.А. Слепова, Б.М. Смитиенко, JI.H. Федякиной, Р.И. Хасбулатова, О.В. Хмыз, Д.Л. Ушакова М.А. Эскиндарова и др. Комплексными работами, посвященными непосредственно деятельности МФЦ, занимались такие экономисты, как Г.Г. Матюхин, O.A. Мельникова и Г.В. Осипян.

Следует отметить то обстоятельство, что в указанных работах практически нет системной классификации МФЦ, их ранжировки, в общих чертах анализируются место и роль МФЦ в финансовой глобализации, отсутствует анализ тенденций взаимодействия МФЦ в глобализирующейся экономике в начале XXI века.

Отсутствие анализа этих весьма важных составляющих функционирования современных МФЦ в представленных работах обусловливает необходимость продолжения углубленного, комплексного изучения поставленной проблемы.

В гораздо большей степени проблема МФЦ затрагивается в ряде работ зарубежных авторов. В зарубежной экономической, социологической литературе представлены десятки статей, ряд монографий, анализирующих становление, развитие, особенности функционирования и механизмы работы МФЦ. При написании диссертации использовались идеи и положения таких с зарубежных исследователей, как O.A. Андерсен, К. Биндеман, И. Кассис, Л. Максимо Энг, JI. Мауэр, П. Нобель, С. Сассен, Н. Трифт, JI. Френсис, Дж. Фридман и др.

Объектом исследования является положение МФЦ в глобальной финансовой системе.

Предметом диссертационного исследования являются механизмы формирования и функционирования МФЦ, их определяющая роль в создании и перераспределении мирового финансового дохода.

Цели и задачи диссертационной работы.

Целью настоящей работы является исследование процесса развития МФЦ в глобальной финансовой системе, их новых черт и особенностей в условиях глобализации мировой экономики, в частности, особое внимание уделяется проблеме формирования МФЦ в Москве.

В соответствии с целью исследования в диссертации решаются следующие задачи:

- выявить особенности МФЦ как субъектов мировой экономики;

- охарактеризовать роль МФЦ в финансовой глобализации;

- выделить этапы эволюции МФЦ;

- дать оценку роли глобальных городов (мегаполисов) в формировании и развитии МФЦ;

- разработать комплекс критериев классификации МФЦ;

- показать основные особенности функционирования ведущих мировых финансовых центров;

- выявить тенденции взаимодействия МФЦ в глобализирующейся мировой экономике в начале XXI века;

- доказать объективную необходимость формирования МФЦ в России, определить соответствие и несоответствие России критериям МФЦ;

- разработать алгоритм формирования в Москве МФЦ, предложить программу создания МФЦ в Москве.

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования послужили научные публикации и работы ведущих отечественных и зарубежных специалистов в области международных экономических отношений, доклады ведущих международных организаций (ЮНКТАД, Всемирный банк, Всемирная Ассоциация бирж, Всемирный экономический форум, Банк международных расчетов др.), аналитические материалы рейтинговых агентств (PricewaterhouseCoopers, City of London Corporation, Z/Yen Group, Milken Institute и др.), данные Росстата, Минэкономразвития, Минфина, а также информационные порталы Интернет.

Для обоснования выдвинутых в диссертации положений применялись методы системного, статистического, сравнительного анализа, использовались справочные, статистические материалы, рейтинговые оценки по исследуемой проблематике.

Содержание диссертационного исследования соответствует пункту 4 «Интернационализация хозяйственной жизни. Глобализация экономической деятельности, ее факторы, этапы, направления и формы. Взаимодействие региональной интеграции и экономической глобализации» и пункту 14 «Мировой фондовый рынок, его механизмы и роль в развитии отдельных стран и мирового хозяйства в целом. Интернационализация деятельности фондовых бирж» Паспорта ВАК Минобрнауки РФ специальности 08.00.14 - «Мировая экономика».

Научная новизна диссертационного исследования состоит в развитии теоретических основ формирования МФЦ, что включает в себя расширение понятийного аппарата, создание системы критериев оценки соответствия города или страны МФЦ, выделение этапов формирования и развития, а также построение классификации МФЦ.

Основные научные результаты, подтверждающие научную новизну и выносимые на защиту, заключаются в следующем:

- охарактеризовано положение МФЦ в мировой экономике как неотъемлемого звена интеграции мировых финансовых рынков, раскрыто значение МФЦ как фактора, обеспечивающего динамизм и конкурентоспособность национальной экономики посредством аккумуляции капитала за счет внутренних и внешних источников, получения международной финансовой ренты, перераспределения мирового дохода в пользу страны размещения финансового центра;

- разработана и теоретически обоснована классификация МФЦ (типология) на основе комплекса критериев, включающего рейтинги, оценки ведущих экономических агентств, консалтинговых компаний, международных организаций, авторитетных зарубежных экспертов;

- уточнен список глобальных финансовых центров, традиционно включавший в себя Лондон, Нью-Йорк и Токио; раскрыты причины утраты Токио своего былого статуса и трансформации его в центр скорее регионального, нежели глобального значения;

- выявлены тенденции взаимовлияния и взаимодействия МФЦ в начале XXI века, проявляющиеся в механизме консолидации их фондовых бирж, посредством взаимных слияний и поглощений, а также процессы многообразной кооперации их деятельности;

- доказано соответствие Москвы некоторым критериям МФЦ, таким как наличие современной фондовой биржи с высокой капитализацией, возрастающая капитализация российских компаний и увеличивающийся объем IPO, значительный объем накопленных золотовалютных резервов Центробанка РФ, усиливающиеся позиции России в системе мирового хозяйства. Вместе с тем, установлено несоответствие Москвы таким критериям как наличие развитой кредитной системы, развитость ряда сегментов финансового рынка (рынок производных финансовых инструментов, рынок государственных ценных бумаг в национальной валюте), сформированность системы регулирования финансовых операций, степень транснационализации российских биржевых площадок, конкурентоспособность финансовой и деловой инфраструктуры;

- разработан алгоритм формирования в Москве МФЦ, включающий в себя мероприятия, направленные на прямой допуск иностранных инвесторов и иностранных активов к российскому финансовому рынку. Программа создания МФЦ в Москве предусматривает: создание единого депозитария; налоговое стимулирование; совершенствование финансового и корпоративного законодательства, системы регулирования; развитие московского транспортного пассажирского узла и создания дружественной среды обитания для иностранцев; слияние московских бирж с иностранными фондовыми площадками.

Практическая значимость исследования заключается в возможности использования полученных результатов в научно-практической поддержке работы федеральных органов (Правительства РФ, Минфина России, Минэкономразвития России) при разработке текущих и перспективных направлений финансовой политики, совершенствовании концепции развития МФЦ и создании практической программы по формированию и развитию МФЦ в Москве и России в целом.

Аналитические материалы и теоретические выводы могут быть использованы при разработке учебных программ, лекционных курсов и методических материалов по «Мировой экономике» и «Международным валютно-финансовым и кредитным отношениям».

Апробация результатов. Основные результаты проведенного исследования получили определенную научную апробацию и практическую реализацию. Теоретические выводы докладывались и обсуждались в 20072010 гг. на межвузовских научно-практических конференциях. Положения диссертационного исследования получили апробацию в ходе чтения лекций в Российском университете кооперации, Московском государственном агроинженерном университете им. В.П. Горячкина, Московском институте лингвистики. Некоторые теоретические выводы и практические рекомендации диссертации содержатся в учебных программах и учебных пособиях, используемых в преподавательской и научной деятельности в образовательном процессе названных вузов.

Объем публикаций по теме диссертации. По результатам исследования опубликовано 10 работ общим объемом 4,45 п.л., из них 3 работы в изданиях, рекомендованных ВАК РФ, объемом 1,5 п.л.

Структура исследования. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, приложения. Общий объем работы составляет 154 страницы.

Заключение диссертации по теме «Мировая экономика», Климачев, Вадим Владимирович

Выводы по третьей главе

Подводя итоги главы, можно сделать следующие выводы относительно методологии создания МФЦ в России.

1. Финансовый характер глобализирующейся мировой экономики не может не диктовать необходимости усиления финансовой составляющей в стратегии достижения и удержания международной конкурентоспособности России. Наличие самостоятельно финансового центра — один из важнейших признаков конкурентоспособности экономики, роста ее влияния в мире, обязательное условие экономического и политического суверенитета.

2. Формирование МФЦ должно рассматриваться как часть модернизационной стратегии России в области финансов. Идея МФЦ как раз в наиболее кристаллизированной форме предполагает ряд настоятельных, ключевых шагов по модернизации социально-экономических институтов и механизмов в финансовой сфере. В силу концентрированности поставленной цели успех или неудача в ее достижении будут победой или поражением в деле модернизации. В этой связи необходимо приложить максимальные усилия для ее достижения.

3. Последовательность и поэтапность в формировании МФЦ. Реализация целей каждого этапа предполагает углубленный анализ последующих шагов, взаимосвязанных с изменениями в мировой экономике, ее финансовой архитектуре, текущих и перспективных тенденциях. Состояние мировой экономики в 2020-2025 гг., на которые намечен выход МФЦ Москвы на уровень конкурентоспособной площадки, несомненно будет отличаться от нынешней ситуации. Поэтому необходимо использование методов форсайт-анализа, построение разного рода моделей с той или иной позицией и ролью МФЦ Москвы в ней.

4. Неизбежные изменения в глобальной финансовой системе в предстоящие 10-15 лет могут поставить перед формируемым в Москве МФЦ проблему специализации, поиска своей ниши, поскольку глобальная конкурентная борьба между различными старыми и новыми МФЦ будет, видимо обостряться и углубляться.

5. В этой связи, исходя из тенденций растущих отношений конспирации, которые демонстрирует с конца 90-х гг. XX века международный бизнес, процесс формирования МФЦ в Москве не должен обособляться от сотрудничества с другими МФЦ, прежде всего, с МФЦ стран СНГ. Формирование международного финансового центра - реального лидера на территории бывшего постсоветского пространства - это задача, посильная для российского государства и частного бизнеса. Опираясь на рост экономики (это предварительная и абсолютная предпосылка), необходимо проводить гибкую последовательную политику кооперации и выстраивания объективно привлекательных условий на территории, подведомственной МФЦ Москвы.

6. Конкурентоспособность российского финансового центра будет зависеть от оптимального баланса между саморегулированием и государственным регулированием.

В целом можно констатировать, что формирование МФЦ Москвы представляется как объективно необходимым, так и реальным, принимая во внимание действие совокупности всех преимуществ и слабых факторов, которыми будет сопровождаться данный процесс.

Заключение

Подводя итоги проведенного исследования, можно сделать следующие выводы.

1. В глобальной финансовой системе МФЦ становятся одним из важнейших субъектов и факторов развития национальной и мировой экономики. МФЦ представляют собой комплексные системы, формирующие глобальную финансовую систему и одновременно испытывающие ее воздействие. Финансовая глобализация обусловливает изменение МФЦ, которые становятся все более мощными инструментами укрупнения, централизации капиталов, увеличения активов ТНК и ТНБ, экспансии их услуг на территории других стран.

2. Многообразие признаков, определяющих современный характер МФЦ, в той или иной степени отражает смену парадигмы современного экономического развития, переход от индустриального к постиндустриальному обществу с развитой системой информационных и финансовых услуг. МФЦ становятся одной из основ мировой финансовой экономики, которая в свою очередь является частью современного постиндустриального общества.

3. МФЦ в своем развитии прошли ряд этапов. На современном этапе глобализации мировой экономики существенным фактором становится растущее влияние ряда МФЦ развивающихся стран. И хотя в ближайшем будущем господствующее положение ведущих финансовых центров вряд ли будет поколеблено, в перспективе 15-20 лет ситуация может существенно измениться в пользу МФЦ из нынешних развивающихся стран. По крайней мере, они могут занять свои сегменты и ниши в глобальной финансовой системе путем вытеснения нынешних лидеров в ходе конкурентной борьбы.

4. Основная роль ведущих МФЦ, расположенных в ведущих странах мира, состоит во взимании глобальной финансовой ренты, в перераспределении мирового ВВП. В обобщенном виде роль МФЦ может быть сведена к выработке и реализации совместно с международными финансовыми организациями долгосрочных стратегий функционирования глобальной финансовой системы, перестройки мировой финансовой архитектуры.

5. МФЦ - это не просто географическая привязка к тому или иному мировому городу с концентрацией финансовых учреждений. Это особая финансово-экономическая структура, открывающая доступ в глобальную экономику, определяющая правила игры вступающего в него субъекта и регулирующая и контролирующая его действия. Функционирование эффективных международных финансовых центров определяется не столько статусом мирового города-мегаполиса, а тем, насколько активно он участвует в многообразных рыночных процессах, какую роль играет в глобальной финансовой системе.

6. Формирование МФЦ в мегаполисе не только не обязательно, но в ряде случаев затруднительно, неэффективно, вследствие наличия многих проблем (транспортных, экологических, социальных).

7. При всем различии подходов к типологии современных МФЦ подавляющее большинство исследователей выделяют в качестве мировых финансовых лидеров глобальные финансовые центры Лондон и Нью-Йорк, а также региональные МФЦ, находящиеся в той или иной степени развития по сравнению с универсальными глобальными центрами.

8. Позиции МФЦ не являются застывшими, незыблемыми, в результате международной конкуренции, активизации процессов внутренней и межстрановой консолидации они находятся в своеобразном «свободном плавании» с точки зрения их позиций в мировой финансовой системе.

9. В начале XXI века на лидирующие роли среди глобальных финансовых центров постепенно, но неуклонно выходит Лондон. Это связано как с институциональными изменениями в деятельности этого МФЦ, так и с рядом конъюнктурообразующих факторов.

10. В это же время все более заметную роль начинают играть новые финансовые центры Северо-Восточной и Юго-Восточной Азии, а также центры Ближнего Востока - Гонконг с одной стороны, Бахрейн и Дубай - с другой.

11. С развитием процессов глобализации фондовые биржи начали отставать от остальной части рынка финансовых услуг, что объективно потребовало строительства глобального фондового рынка. Слияние NYSE с Euronext, в результате которого была создана первая глобальная мультипродуктовая фондовая группа, является важным проявлением в XXI веке процесса глобализации мирового фондового рынка.

12. В начале XXI века между «старыми» МФЦ нарастает процесс конкурентной борьбы, который реализуется в процессе консолидации ряда американских и европейских МФЦ. Зарождается конкуренция между амбициозными новыми и «старыми» МФЦ Европы. Наиболее агрессивную позицию занимают МФЦ Ближнего Востока из стран Персидского залива. В то же время появляются признаки усиления конкурентной борьбы и между новыми МФЦ. Вместе с тем, следует подчеркнуть, что конкурентная борьба между МФЦ на текущем этапе способствует процессам консолидации в этой сфере мировых финансов в форме слияний, поглощений, альянсов. В ряде случаев конкуренция идет параллельно с кооперацией, сотрудничеством, проявляясь в форме своеобразной конперации, характерной и для других сфер и субъектов мировой экономики.

13. Проблема создания МФЦ в России вызвана к жизни тем, что финансовый характер глобализирующейся мировой экономики не может не диктовать необходимости усиления финансовой составляющей в стратегии достижения и удержания международной конкурентоспособности России. Наличие самостоятельно финансового центра - один из важнейших признаков конкурентоспособности экономики, роста ее влияния в мире, обязательное условие экономического и политического суверенитета.

14. Формирование МФЦ должно рассматриваться как часть модернизационной стратегии России в области финансов. Идея МФЦ как раз в наиболее кристаллизированной форме предполагает ряд настоятельных, ключевых шагов по модернизации социально-экономических институтов и механизмов в финансовой сфере. В силу концентрированное™ поставленной цели успех или неудача в ее достижении будут победой или поражением в деле модернизации. В этой связи необходимо приложить максимальные усилия для ее достижения.

15. Последовательность и поэтапность в формировании МФЦ. Реализация целей каждого этапа предполагает углубленный анализ последующих шагов, взаимосвязанных с изменениями в мировой экономике, ее финансовой архитектуре, текущих и перспективных тенденциях. Состояние мировой экономики в 2020-2025 гг., на которые намечен выход МФЦ Москвы на уровень конкурентоспособной площадки, несомненно будет отличаться от нынешней ситуации. Поэтому необходимо использование методов форсайт-анализа, построение разного рода моделей с той или иной позицией и ролью МФЦ Москвы в ней.

16. Неизбежные изменения в глобальной финансовой системе в предстоящие 10-15 лет могут поставить перед формируемым в Москве МФЦ проблему специализации, поиска своей ниши, поскольку глобальная конкурентная борьба между различными старыми и новыми МФЦ будет, видимо обостряться и углубляться.

17. В этой связи, исходя из тенденций растущих отношений конспирации, которые демонстрирует с конца 90-х гг. XX века международный бизнес, процесс формирования МФЦ в Москве не должен обособляться от сотрудничества с другими МФЦ, прежде всего, с МФЦ стран СНГ. Формирование международного финансового центра - реального лидера на территории бывшего постсоветского пространства - это задача, посильная для российского государства и частного бизнеса. Опираясь на рост экономики (это предварительная и абсолютная предпосылка), необходимо проводить гибкую последовательную политику кооперации и выстраивания объективно привлекательных условий на территории, подведомственной МФЦ Москвы.

18. Конкурентоспособность российского финансового центра будет зависеть от оптимального баланса между саморегулированием и государственным регулированием.

19. В целом можно констатировать, что формирование МФЦ Москвы представляется как объективно необходимым, так и реальным, принимая во внимание действие совокупности всех преимуществ и слабых факторов, которыми будет сопровождаться данный процесс.

Итак, по результатам диссертационного исследования МФЦ можно охарактеризовать как комплексные образования в составе глобальной финансовой системы, основная роль которых состоит во взимании глобальной финансовой ренты и перераспределении мирового ВВП. МФЦ непосредственным образом включены в процессы выработки и реализации совместно с международными финансовыми организациями долгосрочных стратегий функционирования глобальной экономической системы. Наличие самостоятельно финансового центра - один из важнейших признаков конкурентоспособности национально экономики, и с этой точки зрения формирование МФЦ в Москве представляется объективно необходимой задачей, решение которой возможно в рамках реализации комплексной модернизационной стратегии России в области финансов.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Климачев, Вадим Владимирович, 2011 год

1. Литература на русском языке

2. Законодательные и нормативно-правовые документы

3. Концепция долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 года. Утверждена распоряжением Правительства Российской Федерации от 17 ноября 2008 г. № 1662-р.

4. Стратегия развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 года Утверждена Распоряжением Правительства Российской Федерации от 29 декабря 2008 г. № 2043-р.

5. Концепция создания международного финансового центра в Российской Федерации и план по ее реализации. Утверждена на заседании Правительства Российской Федерации от 5 февраля 2009 г. (протокол № 4).

6. Распоряжение Правительства Москвы от 7 августа 2008 г. № 1801-РП «О первоочередных мерах по развитию Москвы как национального и международного центра финансовых услуг».1. Исследования, монографии

7. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения. М.: Экономисть, 2004.

8. Балабанов B.C. Рынок ценных бумаг. СПб.: Перспектива, 2004.

9. Баринов Э.А., Хмыз О.В. Рынки: валютные и ценных бумаг. М.: Экзамен, 2001.

10. Взаимодействие финансовых систем стран СНГ. СПб.: Алетейя, 2010.

11. Ворота в глобальную экономику. Под ред. О. Андерсен, Д. Андерсен. Пер. с англ. под ред. В.М. Сергеева. М.: Фазис, 2001.

12. Ю.Давтян М.А. Евросистема и валютная стратегия России. М.: АТиСО, 2004.

13. Н.Карпова C.B., Поспелов В.К., Смитиенко Б.М. Внешнеэкономическая деятельность. М., 2009.

14. Кастельс М. Информационная эпоха: Экономика, общество, культура. М.: ГУ-ВШЭ, 2000.

15. Коллонтай В.М. Регулирование финансов и финансовые центры. Философия хозяйства. Вып. 4. М., 2000.

16. Крылова JI.B. Деньги, кредит, банки. М.: ИД АТИСО, 2008.

17. Макагон Ю.В., Булатова Е.В. Международный банковский бизнес. Киев: Аттика, 2003.

18. Материалы заседания сектора (центра) полюсов роста и ОЭЗ Института экономики РАН 28.02.2008 г.

19. Материалы (стенограмма) Международной конференции «Перспективы развития города Москвы как Международного финансового центра: мировой опыт, стратегия, тактика». Правительство Москвы и Ассоциация российских банков. М., 2008.

20. Матюхин Г.Г. Мировые финансовые центры. М.: ФиС, 1978.

21. Мегаполисы в условиях глобализации. Сборник обзоров и рефератов. ИНИОН РАН. М., 2008.

22. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. Под ред. JI.H. Красавиной. М.: ФиС, 2008.

23. Международные экономические отношения. Под ред. Б.М. Смитиенко. М.: Инфра-М, 2009.

24. Международный финансовый рынок. Под ред. В.А. Слепова. М.: Магистр, 2007.

25. Мельникова O.A. Международные финансовые центры. Барнаул, 1997.

26. Михайлов Д.М. Мировой финансовый рынок: тенденции развития и инструменты. М., 2001.

27. Потемкин А.П. Международный финансовый рынок в условиях глобализирующегося мира. М.: Макс-Пресс, 2002.

28. Розинский И.А. Иностранные банки и национальная экономика. М.: Экономика, 2009.

29. Российский фондовый рынок и создание МФЦ. Идеальная модель фондового рынка России на долгосрочную перспективу (до 2020 г.). М.: НАУФОР, 2008.

30. Рубцов Б.Б. Современные фондовые рынки. М.: Альпина Бизнес Букс, 2007.

31. Статистический ежегодник Шанхая 2008. Шанхай, 2008.

32. Ушаков Д.Л. Офшорные зоны в практике российских налогоплательщиков. М.: Юристъ, 2002.

33. Федякина Л.Н. Международные финансы. СПб.: Питер, 2005.

34. Финансово-налоговые, банковские и валютные аспекты интеграции России в мировую экономику. М. Финансы и статистика, 2009.

35. Хасбулатов Р. И. Мировая экономика и международные экономические отношения. М.: Гардарики, 2006.

36. Экономическая теория на пороге XXI века. Т. 7. Глобальная экономика. М.: Юристъ, 2003.

37. Энг Максимо Л., Лис Френсис А., Мауэр Лоуренс Дж. Мировые финансы. М.: Дека, 1998.

38. Зб.Эскиндаров М.А. Финансово-промышленные группы в современной экономике. М., 2004.1. Периодические издания

39. БИКИ. №100. 2001, 1 сентября.38.Ведомости. 2007, 4 июля.39.Ведомости. 2008, 12 мая.40.Ведомости. 2008, 21 мая.41.Ведомости. 2008, 20 июня.

40. Ведомости. 2008, 10 сентября.

41. Вестник ИМСИТ. 2008. №3-4.

42. Вопросы новой экономики. 2009. №3.

43. Вопросы экономики. 2008. №9.

44. Московский Комсомолец (экономическое обозрение). 2008, 10 июня.

45. Московский комсомолец. 2008, 23 сентября.

46. Независимая газета. № 162. 2000, 30 августа.

47. Новая газета. 2009, 2 ноября.

48. Проблемы теории и практики управления. 2009. №7.

49. РБК-daily. 2008, 6 февраля.52.PBK-daily. 2008, 25 июня.

50. PBK-daily. 2009, 25 марта.54.PBK-daily. 2009, 2 июня.

51. PBK-daily. 2009, 7 сентября.

52. PBK-daily. 2009, 23 сентября.

53. PBK-daily. 2009, 6 ноября.

54. Российская газета. 2009, 9 мая.

55. Рынок ценных бумаг. 2005. №7.

56. Рынок ценных бумаг. 2008. №10.

57. Рынок ценных бумаг. 2008. №19.62.Финанс. 2005. №25. С. 28.

58. Финансы. 2-е изд. М.: Проспект, 2003. 64.Экономика и жизнь. 2003. №45. С.2. 65.Эксперт. 2008. №21.

59. Эксперт. 2009. №13. 67.Эксперт. 2009. № 44. С. 44.

60. Диссертационные исследования 68.0сипян Г. В. Международные финансовые центры Восточной Азии в системе мировой экономики: дисс. . к.э.н. Специальность 08.00.14 «Мировая экономика». М., 2006.

61. Литература на иностранных языках 69.Bindeman К. The Future of European Centres. L., 1999.

62. Bondin P. The EU Experience in Financial Services Liberalization. A Model for GATS Negotiations? Vienna, SUERF Studies, 2003/07.

63. Cassis Y. Capitals of Capital. A History of International Financial Centres 1780-2005. Cambridge: Cambridge University Press, 2007.

64. Clark G. London in the European Financial Services Industry: Locational Advantages and Product Complementarities // Journal of Economic Geography. London, 2002. Vol. 2. №4.

65. Financial Services Clustering and its Significance for London: Extended Report / Taylor P., Beaverstock J., Cook G., Pandit N., Pain K. L.: Corp. of London, 2003.

66. Friedmann J. Where We Stand: A Decade of World City Research // World Cities in a World System / Ed. by P. Knox, P. Taylor. N.-Y., 1995.

67. IPO Watch Europe: Review of the Year (2005, 2006, 2007). PricewaterhouseCoopers.

68. IPO Watch Europe Survey. 2007 (Q1-Q4). Full Analysis.

69. Nobel P. Swiss Finance Law and International Standards. Berne, 2002.

70. Office Space Around the World. Cushman and Wakefield, 2007.

71. Paying Taxes 2008. The Global Picture. World Bank Group and PricewaterhouseCoopers, 2008.

72. Rantisi N.M. The Ascendance of New York Fashion // International Journal of Urban and Regional Research. Oxford, 2004.

73. Saito A., Thornley A. Shifts in Tokyo's World City Status and the Urban Planning Response // Urbanstudies. L., 2003. Vol. 40. №4.

74. Sassen S. Global Financial Centres // Foreign Affairs, 1999. №78 (1).

75. Sassen S. The Global City: New York, London, Tokyo. Princeton, 2001.

76. Scott A.J. Global City-Region: Trends, Theory, Policy // Global City-Region / Ed. A.J. Scott, J. Agnew, E.W. Soja, M. Storper. N. Y., 2001.

77. Shin K., Timberlake M. Korea's Global City Structural and Political Implications of Seul's Ascendance in the Global Urban Hierarchy // International Journal of Corporative Sociology. L., 2006. Vol. 47. №2.

78. Survey of World Bank. Wash., 2008.

79. Sustaining New York's and the US Global Financial Services Leadership. Mc Kinsey Global Institute, 2006.

80. Thrift N. The Geography of Institutional Economic Disorder // A World in Crisis? Geographical Perspectives. Oxford, 1989.

81. The Competitive Position of London as a Global Financial Centre / Corporation of London. L., 2005.

82. The Economist. 2001. № 14.

83. The Economist. 2001. № 18.

84. The Financial Times. 17.XII.2005.

85. The Global Financial Centres Index. London, Z/Yen Group. 2008. March.

86. The Swiss Financial Center and a Value Added System 2007. Monitoring Report of Swiss Financial Center Watch 2008, March.

87. Wall Street Journal. 2005.16.XII.2005.

88. Walter I. Globalization of Markets and Financial-Center Competition // Manüskript fur das Symposium: "Challenge for Highly Developed Countries in the Global Economy". Kiel, März, 1998.1. Интернет-ресурсы

89. Данные Минэкономразвития. Отдел финансовых рынков и финансового законодательства. Режим доступа http://www.economy.gov.ru/minec/about/structure/depCorp/dep06

90. Данные Всемирной Ассоциации бирж = The World Federation of Exchanges. Режим доступа http://www.world-exchanges.org/

91. Данные The Bank for International Settlements (BIS). Режим доступа http://www.bis.org/

92. Доклад: «Мегаполисы: Проблемы развития» / Исследовательское подразделение британского журнала «Экономист» (The Economist). Режим доступа http:// countryanalysis.eiu.com/

93. Breitung W., Gunter M. Local and Social Change in a Global City. The Case of Hong Kong. Режим доступа http://www.lboro.ac.uk/gawc/rb/rbl59.html.

94. Business Environment Ranking. Economist Intelligence Unit, 2007, Oct. Режим доступа http://store.eiu.com/

95. International Monetary Fund, World Economic Outlook Database, October 2010: Nominal GDP list of countries. Режим доступа: http://www.imf.org/

96. Key facts about the City of London and the 'Square Mile'. The City of London Corporation. Режим доступа: http://www.cityoflondon.gov.uk/

97. Pain К. City of London Global Village. Understanding the Square Mile in Postindustrial World Economy. Режим доступа http://www.lboro.ac.uk/gawc/rb/rb218.html.