Методология финансового инвестиционного анализа и проектного консалтинга региональных рынков недвижимости: на примере Москвы и Московской области тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, доктор экономических наук Стерник, Сергей Геннадьевич

• Стерник, Сергей Геннадьевич
• доктор экономических наук
• 2009

Оглавление диссертации доктор экономических наук Стерник, Сергей Геннадьевич

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. Системный анализ рынка недвижимости как объекта инвестиционного финансирования.

§ 1.1. Основные экономические парадигмы и ключевые понятия о рынке недвижимости как подсистеме переходной национальной экономики.

§ 1.2. Инфраструктура, элементы, свойства, закономерности функционирования рынка недвижимости как системы.

§ 1.3. Основные факторы и закономерности экономического развития рынка недвижимости в условиях переходной экономики.

§ 1.4. Применение методологии дискретного пространственно-параметрического анализа и моделирования рынка недвижимости (ДППМ) в финансовом анализе инвестиций.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Методология финансового инвестиционного анализа и проектного консалтинга региональных рынков недвижимости: на примере Москвы и Московской области»

Актуальность темы исследования. Изучение истории функционирования рынков недвижимости в развитых странах мира приводит к выводу, что недостаточное внимание к научному качеству аналитической поддержки является одной из главных причин большинства крупных кризисов на рынках недвижимости. Характерным примером является кризис на рынке недвижимости США в конце 80-х - начале 90-х годов и кризис 2007 г., длящийся по сегодняшний день. В основе сложившейся ситуации лежали нереальные рыночные ожидания, происходящие из неправильной структуры стимулов при анализе, слабой методологии анализа и неполного объема данных, характеризующих текущие рыночные условия.

В нашей стране на начальной стадии развития рынка недвижимости результаты его мониторинга и анализа не удовлетворяли специалистов и потребителей и по иным причинам. Оказалось, что наработанные как за рубежом, так и в отечественной науке и практике методы экономического анализа малоприменимы в условиях переходной экономики. С одной стороны, зарубежные методы ориентированы на сформировавшийся, информационно открытый рынок, функционирующий в условиях стабильной политической и макроэкономической обстановки и развитого законодательства. Сбор информации о рынке, ее обработка, анализ и прогнозирование не требуют специфических методов и чрезвычайных усилий. С другой стороны, оставшиеся в наследство отечественные методы экономического и статистического анализа отраслей плановой, централизованной экономики плохо адаптируются к понятиям и закономерностям рыночной экономики.

По этой причине возникла настоятельная потребность в создании научной методологии анализа рынка недвижимости, опирающейся на опыт стран с многолетними рыночными традициями, но адекватной к специфике современного состояния переходного периода отечественной экономики и рынка недвижимости.

При этом наиболее актуальными проблемами (направлениями) развития методологии являлись: в целях институционального развития организационно-экономических механизмов управления^- общий экономико-статистический анализ рынка недвижимости России на макроэкономическом уровне как сектора национальной экономики по регионам и сегментам рынка;

- в целях сравнения инвестиционной привлекательности регионов и повышения комплексной эффективности финансовых показателей проектов -финансовый инвестиционный анализ и проектный консалтинг рынка недвижимости;

- в целях развития методологии финансового анализа и оценки недвижимых активов предприятий и иных субъектов рынка - оценочным анализ рынка недвижимости.

И если первая проблема достаточно успешно решалась широким кругом ученых и специалистов с 1993 года, то в области финансового инвестиционного и оценочного анализа и консалтинга рынка недвижимости по настоящее время оставались системные методологические пробелы и ряд нерешенных прикладных задач.

Изложенные обстоятельства определяют актуальность выбранной темы, целей и задач диссертационной работы.

Степень научной разработанности проблемы исследования. С момента начала переходного периода в российской экономике и становления рыночных активизировалось изучение российскими учеными вопросов финансового инвестиционного анализа и оценки земельно-имущественных активов в различных целях и аспектах: совершенствования управления государственной собственностью, кадастрового учета, вовлечения в рыночный оборот, разработки механизмов приватизации, инструментов налогообложения, изъятия для государственных нужд, ипотечного кредитования, инвестиционного проектного финансирования (Бабленкова И.И., Волович Н.В., Грибовский С.В., Григорьев В.В., Иванкина Е.И.,

Прорвич В.В., Лейфер JT.A., Новиков Б.Д., Носов С.И., Озеров Е.С., Рутгайзер В.М., Севостьянов А.В., Тарасевич Е.И., Федотова М.А., Черняк В.З. и др.). Накопленные научные результаты, перечисленные выше, относятся или к методологии финансового анализа внутренней экономики объекта недвижимости или к объектному анализу рынка в статическом состоянии, но не уделяют внимание методам анализа и закономерностям развития рынка в целом как динамической системы. Причиной этого является тот факт, что инвестиционный анализ одного обьекта с целью оценки доходным подходом и статистический анализ рынка с целью индивидуальной или массовой оценки объектов сравнительным подходом является более узкой задачей по отношению к инвестиционному анализу региональных и локальных рынков в интересах управления эффективностью проектов.

Развернутое отражение различные вопросы развития российского рынка недвижимости и его отдельных элементов нашли в трудах Косаревой Н.Б. и научного коллектива Фонда «Институт экономики города», а также в трудах Асаула А.Н., Бузырева В.И., Булановой Н.В., Горемыкина В.А., Грошак Е.В., Острина А.И., Руднева А.В., Чекалина B.C., Хуторецкого А.Б. и др. Однако вопросы методологии анализа рынка недвижимости как сложной пространственной регулируемой социально-экономической системы в этих работах требуют дальнейшего развития.

Комплексный вклад в анализ рынка недвижимости России как сектора национальной экономики, сложной динамической социально-экономической системы внесен Г.М.Стерником. Разработанная им методология дискретного пространственно-параметрического анализа и моделирования рынка позволила выделить направления дальнейшего исследования механизмов формирования, методов инвестиционного анализа и ценового прогнозирования в следующих составляющих рынка по географическому и функциональному признакам:

- локальные рынки недвижимости России;

- региональные рынки недвижимости России;

- функциональные сегменты странового, региональных и локальных рынков по видам, подвидам, категориям и профилям функционального назначения недвижимости.

Системная экономическая концепция формирования локальных рынков жилья, как ключевого элемента рынка недвижимости на общероссийском и региональном уровнях в условиях транзитивной экономики, с учетом специфики их функционирования в пространстве крупнейших городов Российской Федерации, разработана С.В. Придвижкиным.

Следует отметить существенные для раскрытия темы диссертации социально-экономические и инвестиционно-строительные проблемы г. Москвы и московского региона, в том числе системно связывающие социально-экономическую проблематику российских городов с реконструкцией сложившейся застройки, изучавшиеся рядом российских специалистов. Здесь следует назвать труды Ресина В.И., В.И., Бачуриной С.С., Гутнова А.Э., Глушковой В.Г. Ильина И.А., Кудрявцева O.K., Лексина В.Н., Лоури И.С., Мерлена П., Могилевского В.Д., Перцика Е.Н., Саушкина Ю.Г., и др.

Многие положения зарубежного опыта исследования рынков недвижимости развитых рыночных экономик также могут быть использованы в развитии методологии инвестиционного анализа в условиях переходного периода экономики России, но с определенной критической переработкой. Так, известные микроэкономические модели рынка жилья Р. Арно, Р. Мьюса, Д. Суини, Ж. Розенберга, концепция местных общественных расходов Ч. Тайбаута, теория метрополитенской консолидации В. Оутса, теория размещения А.Вебера, теория страновой, региональной и муниципальной конкуренции М. Портера, концепция обучающейся экономики Б. Ашейма и Б. Лундвола, теории оценки конкурентоспособности локальных территорий И. Бегга, С. Янсена-Батлера, П. Кресла, Б. Сингха, И. Брамеззы, Дж. ван дер Борга и др. не в полной мере учитывают неделимость и неоднородность жилищ и другие свойства несовершенных рынков. В этом аспекте ряд более адекватных для российского рынка положений внесен работами Г. Цукермана и Дж. Блевинса.

Важное место в понимании закономерностей развития локальных рынков недвижимости, формирующихся на уровне города, занимают теории авторов Чикагской школы, в частности, теории кольцевой модели города Э. Бёрджеса, секторальной модели города X. Хойта, полицентрической (многоядерной) модели Е. Ульмана-К. Харриса и др., а также методы инвестиционного анализа и проектного консалтинга рынков, разработанные с учетом этих теорий специалистами Чикагского института коммерческих инвестиций в недвижимость (CCIM Institute).

Однако, несмотря на представленный выше широкий диапазон отдельных зарубежных и отечественных теорий и концепций функционирования рынков недвижимости, методик общеэкономического, оценочного и инвестиционного исследования, для российской экономики остается актуальной задача разработки системной методологии финансового инвестиционного анализа и консалтинга рынка недвижимости, приведения в единую научную систему и методологической доработки существующего опыта, создания недостающих методов анализа, оценки и прогнозирования.

Цель исследования. Разработка концепции и методологии финансового инвестиционного анализа и проектного консалтинга рынка недвижимости как системы научных и прикладных понятий, принципов, алгоритмов, методов исследования и прогнозирования инвестиционной привлекательности региональных и локальных рынков недвижимости, их функциональных сегментов и отдельных проектов в интересах устойчивого экономического развития рынков и комплексной (градостроительной, социальной и экономической) эффективности инвестиционного финансирования на примере Москвы и Московской области.

Задачи исследования:

- выявление закономерностей функционирования и инвестиционного развития региональных рынков недвижимости как сектора национальной экономики на основании эконометрического анализа;

- разработка методов финансового анализа и прогнозирования инвестиционной привлекательности и рисков определенного (регионального, локального) рынка или сегмента регионального рынка недвижимости на примере Москвы и Московской области;

- разработка методов финансового анализа и прогнозирования инвестиционной эффективности и рыночных рисков определенного проекта на региональном рынке недвижимости на примере Москвы и Московской области;

- разработка методов оптимизации финансовой и рыночной реализуемости, снижения рисков и повышения эффективности проектов на региональном рынке недвижимости на примере Москвы и Московской области.

Объектом исследования является рынок недвижимости России как сложная саморегулируемая и управляемая социально-экономическая система, составляющая сектор национальной экономики России.

Предметом исследования является организационно-экономический механизм, инфраструктура, элементы, свойства, закономерности инвестиционного развития как внутри указанного сектора национальной экономики переходного периода, так и во взаимодействии его с другими секторами и экономикой в целом.

Методология и методики исследования. В работе использованы следующие современные научные инструменты финансового, экономического, социологического, статистического, математического и эконометрического исследования:

- методология системного подхода к изучению предмета исследования; методология дискретного пространственно-параметрического анализа, мониторинга, моделирования и прогнозирования территориальных и функциональных сегментов рынка недвижимости;

- методы статистического и качественного анализа экономической базы региональных рынков недвижимости; методы социологических исследований и прогнозирования предпочтений потребителей, тенденций спроса и предложения на региональных и локальных рынках недвижимости; методы экономико-правового анализа институциональных и административных условий функционирования региональных и локальных рынков недвижимости и их функциональных сегментов; методы финансового анализа эффективности и рисков инвестиционных проектов.

Научная новизна

1. Разработана концепция финансового анализа и проектного консалтинга инвестиционных процессов на региональных рынках недвижимости в соответствии с международными стандартами, адаптированными к экономико-правовым условиям функционирования транзитивной экономики России, в основе которой находятся следующие положения:

По специальности 08.00.05

- Экономика и управление народным хозяйством (региональная экономика)

1.1. Определена инфраструктура (объекты, субъекты, процессы и функции управления ими), разработаны механизмы функционирования и выявлены закономерности развития региональных и локальных рынков недвижимости как элементов сложной саморегулируемой социально-экономической системы - сектора национальной экономики.

1.2. Показано влияние макроэкономических, институциональных, пространственных, микроэкономических групп факторов на активность и устойчивость развития различных сегментов региональных рынков недвижимости на примере Москвы и Московской области в сравнении с другими регионами, в том числе в условиях мирового финансового кризиса.

1.3. Разработаны системные принципы финансового анализа инвестиционных процессов на региональных и локальных рынках недвижимости на основании алгоритма выявления пространственно-параметрических свойств, показателей, закономерностей формирования и тенденций изменения зон торговли.

По специальности 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит

1.4. Выявлены и классифицированы, применительно к рынку недвижимости, актуальные в условиях переходной экономики России различия финансовых моделей проектов и экономико-правовой интерпретации финансовых результатов проектов: в зависимости от экономического типа инвестирования (спекулятивное, консервативное, инновационное),

- в зависимости от видов бизнес-процессов (дилерские, рентные, девелоперские операции),

- в зависимости от фазы инвестирования (прединвестиционная, инвестиционная, операционная), в зависимости от стадии градостроительной деятельности (предпроектная, проектная, строительная, эксплуатационная) в жизненном цикле проекта.

1.5. Структурированы и классифицированы количественные и качественные материальные и нематериальные характеристики регионов в качестве критериев для определения рейтингов инвестиционной привлекательности локальных рынков недвижимости и их функциональных сегментов.

1.6. Разработана с точки зрения системного подхода в интересах комплексной градостроительной, социальной и экономической эффективности проектного финансирования и роста стоимости регионов актуальная методологическая концепция финансового проектного консалтинга на рынке недвижимости как система алгоритмов оптимизации:

- финансовой реализуемости проекта,

- рыночной реализуемости продуктов проекта,

- материальной реализуемости участка/объекта в проекте.

2. В целях реализации предложенной концепции разработаны системные принципы, комплексный алгоритм и пакет методик прикладного финансового инвестиционного анализа и оценки, в том числе:

По специальности 08.00.10

- Финансы, денежное обращение и кредит

2.1. Расчет среднестатистических индексов доходности региональных и локальных рынков недвижимости и их функциональных сегментов.

2.2. Оценка рыночной стоимости недвижимого имущества (с правами собственности или аренды) в рамках сравнительного подхода на основе применения методологии дискретного пространственно-параметрического анализа и моделирования рынка недвижимости.

2.3. Оценка рыночной стоимости инвестиционных девелоперских прав в условиях неопределенности вещных прав на недвижимое имущество в рамках сравнительного подхода на основе применения методологии дискретного пространственно-параметрического анализа и моделирования рынка недвижимости.

По специальности 08.00.05

- Экономика и управление народным хозяйством (региональная экономика)

2.4. Расчет прогнозной емкости региональных и локальных рынков и их функциональных сегментов на основе анализа экономической базы спроса.

2.5. Расчет разрывов спроса и предложения на локальном рынке и в сегменте на примере районов Москвы и Московской области.

2.6. Прогнозирование поглощения продуктов инвестиционного проекта локальным рынком на основе анализа динамики предложения на примере районов Москвы и Московской области.

2.7. Расчет оптимизации рыночной реализуемости комплексной жилой застройки на основе применения классификации жилья по качеству проектов с целью управления комплексной градостроительной, социальной и экономической эффективностью инвестиционного финансирования на примере Москвы и Московской области.

Теоретическая и практическая значимость

1. Разработанная методология финансового инвестиционного анализа и проектного консалтинга региональных рынков недвижимости обеспечивает научную и практическую преемственность международных стандартов финансового анализа к экономико-правовым условиям развивающегося рынка недвижимости России как сектора национальной транзитивной экономики.

2. Разработанная методология финансового инвестиционного анализа и проектного консалтинга региональных рынков недвижимости обеспечивает управление комплексной градостроительной, социальной и экономической эффективностью инвестиционного финансирования проектов в интересах устойчивого экономического развития регионов. Применение методологии целесообразно в государственном, муниципальном и частном управлении финансированием региональных проектов, в том числе национальными проектами и федеральными программами (в частности - ФЦП «Жилище» Министерства регионального развития РФ и др.), а также в учебном процессе по подготовке специалистов управления финансами в инновационной сфере и региональной экономике.

Апробация результатов исследования

Материалы диссертации доложены на следующих конференциях:

- IX Национальном Конгрессе по недвижимости - 2005 г.;

- Ежегодном семинаре «Управление и оценка земельных ресурсов при реализации инвестиционно-строительных программ в Москве» Комплекса архитектуры, строительства, развития и реконструкции Правительства Москвы совместно с кафедрой экономики и управления городским строительством РЭА им. Г.В. Плеханова - 2006 г.;

- VII Форуме Московской ассоциации риэлторов - 2006 г.;

- 2-й Поволжской научно-практической конференции «Методы оценки имущества, основанные на современных технологиях анализа статистических данных» - 2007 г.;

- Международной конференции «ELITE ESTATE» - 2008 г.;

- Секции «Теория и практика инвестиционного консалтинга» XII Национального Конгресса по недвижимости - 2008 г.;

- Петербургском жилищном Форуме - 2008 г.;

- VII Международной конференции «Оценочная деятельность и управление стоимостью в системе антикризисных мер» - 2009 г.;

Международной межвузовской научно-практической конференции «Антикризисное управление, экономическая безопасность и борьба с коррупцией» - 2009 г.

Материалы диссертации использованы в консалтинговых работах по сравнительному анализу и прогнозированию инвестиционной привлекательности региональных рынков недвижимости и финансовому анализу эффективности проектов застройки в Москве и Московской области, Екатеринбурге, Нижнем Новгороде, Ростове-на-Дону, Калининграде, Кемерово, Тюмени, Челябинске, Краснодаре, Владивостоке, Новосибирске, Обнинске (Калужская область) и др. по заказу муниципальных и ведомственных органов территориального управления, а также государственных и частных инвесторов-застройщиков.

Материалы диссертации применены в учебном процессе Московской бизнес-школы, Московской международной высшей школы бизнеса (Институт «МИРБИС») Министерства образования и науки Российской Федерации по курсу МВА в инвестиционно-инновационной сфере, а также в программе курсов повышения квалификации специалистов рынка недвижимости Учебного центра Российской Гильдии риэлторов.

Основные положения диссертации, выносимые на защиту:

1. Разработана концепция развития региональных рынков недвижимости России как сектора национальной транзитивной экономики, объединяющего в сложную социально-экономическую систему элементы «субъекты», «объекты», «процессы» и «функции управления ими» в процессе создания, развития и оборота недвижимости в интересах общественного потребления.

Выявлены внешние и внутренние базовые экономические функции рынка как системы, инфраструктура, элементы, свойства, организационно-экономический механизм и закономерности развития, инструменты управления комплексной эффективностью проектного финансирования на основе научно обоснованной методологии финансового анализа и проектного консалтинга.

2. Предложена концепция финансового инвестиционного анализа рынка недвижимости как области экономической теории и прикладной дисциплины: исчерпывающее целевое содержание анализа сводится к прогнозированию зон торговли продуктами инвестиционных проектов (элементы, свойства, связи, закономерности формирования, тенденции изменения).

3. Определена концепция финансового проектного консалтинга рынка недвижимости: система алгоритмов оптимизации финансовой реализуемости проекта, рыночной реализуемости продуктов проекта и ресурсной реализуемости участка/объекта в проекте в целях обеспечения комплексной эффективности проектного финансирования.

4. Разработана методология финансового инвестиционного анализа и проектного консалтинга региональных и локальных рынков недвижимости России, соответствующая международным стандартам финансового инвестиционного анализа.

5. В рамках указанной методологии разработан системный алгоритм полного цикла финансового инвестиционного анализа и консалтинга региональных рынков и проектов, а также разработаны новые, актуальные для российского рынка недвижимости методики:

- расчета среднестатистических индексов доходности различных видов инвестирования на локальных рынках недвижимости,

- расчета разрывов спроса и предложения на локальных рынках,

- прогнозирования темпов поглощения на локальных рынках,

- финансового моделирования и оптимизации рыночной реализуемости продуктов инвестиционных проектов,

- сравнительной оценки рыночной стоимости недвижимости как продукта инвестиционных проектов,

- сравнительной оценки рыночной стоимости инвестиционных прав на девелопмент недвижимости (стоимости инвестиционных проектов в различных фазах жизненного цикла).

По теме диссертации опубликовано 30 научных работ, в том числе 3 монографии, 1 брошюра и 8 статей в журналах, рекомендованных ВАК Минобрнауки РФ.

Структура работы. Цели и задачи диссертационного исследования, используемые методы анализа статистического материала и фактической информации определили выбор структуры работы. Основное содержание работы изложено на 367 страницах и состоит из введения, пяти глав, заключения, списка использованной литературы, 30 таблиц, 58 рисунков, 3 приложений.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Стерник, Сергей Геннадьевич

Основные результаты и выводы главы 5

1. Проведено сопоставление системы финансирования региональных рынков недвижимости, сложившейся в России к 2008 году, с эталонной американской системой, в том числе выявлены различия механизмов текущего финансового кризиса на рынках недвижимости двух стран и путей выхода из него. Выявлено, что многие рыночные механизмы в России находятся на ранней стадии развития, что приводит к их замещению механизмами, возникшими в постсоветские переходные годы. Ключевая институциональная проблема управления проектным финансирование на российском рынке недвижимости состоит в том, что финансовый инвестиционный анализ и проектный консалтинг не включал в себя оценку вероятности системного кризиса отрасли. Все инвестиционные проекты и кредитные риски рассчитывались на основании предпосылки о сохранении тенденции к росту рынка в большей или меньшей степени. В силу изложенного, на фоне неизбежной в глобальных условиях кризисной динамики со снижением спроса и цен, глубина и масштабность кризиса рынка в России стали результатами неразвитости системы финансирования и институциональной среды.

Показано, что для обеспечения устойчивого экономического развития необходимо исключить административный подход и институционально обеспечить в полном объеме рыночное диверсифицирование инструментов проектного финансирования (конкурентное возвратное бюджетное и ипотечно-эмиссионное финансирование), регулируемое на основе современной методологии финансового инвестиционного анализа и проектного консалтинга региональных рынков недвижимости.

2. Разработана с точки зрения системного подхода в интересах комплексной градостроительной, социальной и экономической эффективности проектного финансирования и роста стоимости регионов актуальная методологическая концепция финансового проектного консалтинга на рынке недвижимости как система алгоритмов оптимизации финансовой реализуемости проекта, рыночной реализуемости продуктов проекта и материальной (ресурсной) реализуемости участка/объекта в проекте. Показано, что ключевая задача финансового проектного консалтинга на рынке недвижимости - определение того соотношения размера, динамики и структуры капитала в финансировании инвестиций и реинвестировании, при котором финансовый результат проекта от строительства и реализации меньшего количества продукта по большей цене превышает финансовый результат от строительства и реализации большего количества продукта по меньшей цене, одновременно обеспечивая градостроительную, рыночную и экономическую целесообразность (эффективность) проекта.

3. В целях реализации указанной концепции разработана методология классифицирования объектов недвижимости, позволяющая дискретно прогнозировать рынок, пошагово моделировать стратегии застройщиков в бизнес-планах и добиваться максимальной экономической эффективности застройки в соответствии с качеством участка. На основе указанной методологии разработана расчетная методика оптимизации рыночной реализуемости комплексной жилой застройки на основе применения классификации жилья по качеству проектов с целью управления комплексной градостроительной, социальной и экономической эффективностью инвестиционного финансирования на примере Москвы и Московской области.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В диссертации разработана методология финансового инвестиционного анализа и проектного консалтинга региональных рынков недвижимости, соответствующая международным стандартам финансового анализа инвестиций и учитывающая экономико-правовые особенности развивающегося рынка недвижимости в переходном периоде Российской экономики.

В теоретическом обосновании методологии сформулированы базовые экономические парадигмы и ключевые понятия анализа рынка недвижимости как области экономической теории и прикладной дисциплины.

В результате статистического исследования факторов и закономерностей развития выявлено, что основным источником внешних воздействий на рынок недвижимости являются финансовые рынки, однако рынки недвижимости, в отличие от финансовых, являются менее совершенными и конкурентными, в связи с чем им свойственны неэластичность предложения по цене и расслоение эластичности спроса по цене и доходам. Ключевым феноменом финансового развития Российского рынка недвижимости является тот факт, что большая часть недвижимости в России строилась и покупалась за теневые доходы. В силу изложенного рынок недвижимости является практически единственным макроэкономическим инструментом возврата теневых денежных активов в массу легального ВВП. С этой точки зрения рынок недвижимости в целом -ценный рычаг укрепления национальной экономики, противовес выводу капитала, институциональный инструмент государственных экономических интересов.

Следствием указанного выше феномена явился еще один феномен финансового развития Российского рынка недвижимости, заключающийся в частичной замене недвижимостью некоторых функций денег в экономике. Тенденции динамики рынка недвижимости на длительное время подчинились таким глобальным монетарным факторам и процессам переходной Российской экономики, как долларизация рынков, двухвалютность рынков, инфляция доллара в России, изменения доли валютных сокровищ в денежной массе и денежном обороте. Исследование влияния перечисленных факторов позволило сделать вывод, что на долларизованных региональных рынках недвижимости России (к каким, безусловно, относятся рынки недвижимости Москвы и Московской области) активность платежеспособного спроса в определенном временном периоде прямо пропорциональна массе валютных сокровищ, накопленной в предыдущем периоде, и темпам инфляции доллара в текущем периоде.

В диссертации конкретизированы отраслевые особенности финансового анализа инвестиций в рынок недвижимости, вытекающие из их экономико-правовой интерпретации. Разработаны и введены недостающие понятия и методы финансового анализа, позволяющие исследовать рыночную реализуемость инвестиций в недвижимость на основе концепции наилучшего и наиболее эффективного использования.

На региональном уровне выявлены свойства, показатели, закономерности и тенденции пространственного формирования зон торговли как ключевой предмет финансового инвестиционного анализа региональных и локальных рынков недвижимости . и их функциональных сегментов. Сформулированы системные принципы и аспекты анализа рынка недвижимости в составе финансового анализа инвестиционных процессов на региональных и локальных рынках недвижимости с точки зрения концепции наиболее эффективного использования недвижимости на основании алгоритма выявления пространственно-параметрических свойств, показателей, закономерностей формирования и тенденций изменения зон торговли.

На основе полученных результатов разработана концепция анализа рынка для оценки недвижимости и единая методологическая система оценки объектов недвижимости и инвестиционных прав на их девелопмент.

Проведено сопоставление системы финансирования региональных рынков недвижимости, сложившейся в России к 2008 году, с эталонной американской системой, в том числе выявлены различия механизмов текущего финансового кризиса на рынках недвижимости двух стран и путей выхода из него. Выявлено, что многие рыночные механизмы в России находятся на ранней стадии развития, что приводит к их замещению механизмами, возникшими в постсоветские переходные годы. Показана необходимость диверсифицирования финансовых инструментов рынков недвижимости в целях обеспечения устойчивого экономического развития.

Разработана с точки зрения системного подхода в интересах комплексной градостроительной, социальной и экономической эффективности проектного финансирования и роста стоимости регионов актуальная методологическая концепция финансового проектного консалтинга на рынке недвижимости как система алгоритмов оптимизации финансовой реализуемости проекта, рыночной реализуемости продуктов проекта и материальной (ресурсной) реализуемости участка/объекта в проекте.

В целях реализации указанной концепции разработана методология классифицирования объектов недвижимости, позволяющая дискретно прогнозировать рынок, пошагово моделировать стратегии застройщиков в бизнес-планах и добиваться максимальной экономической эффективности застройки в соответствии с качеством участка. На основе указанной методологии разработана расчетная методика оптимизации рыночной реализуемости комплексной жилой застройки на основе применения классификации жилья по качеству проектов с целью управления комплексной градостроительной, социальной и экономической эффективностью инвестиционного финансирования на примере Москвы и Московской области.

Таким образом, автор считает, что диссертационное исследование решает одну из крупных и сложных народно-хозяйственных проблем -формирование эффективной системы проектного финансирования региональных рынков недвижимости России в целях обеспечения устойчивого экономического развития национальной экономики.

Список литературы диссертационного исследования доктор экономических наук Стерник, Сергей Геннадьевич, 2009 год

1. Авдашева С.Б., Розанова Н.М. Теория организации отраслевых рынков. М.: Изд-во Магистр, 1998. 331 с.

2. Александерсон Г. Экономическая структура городов США. Географическое исследование экономики городов США. М.: Иностранная литература, 1959. 214 с.

3. Анализ рынка для коммерческих инвестиций в недвижимость. -Институт CCIM, Чикаго, США. 430 N. Michigan Ave., Suite 800, Chicago, IL, USA. - Перевод с англ. - M: Учебный центр РГР, 2005. - 550 с.

4. Анализ рынка недвижимости для профессионалов / Г.М. Стерник, С.Г. Стерник. М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2009. - 606 с.

5. Анимица Е. Г., Рябцев А. Н., Гилева М. А., Новикова Н. В. Формирование и развитие муниципальных предприятий крупнейшего города. Екатеринбург: Изд-во Уральского государственного экономического университета, 1999. - 132 с.

6. Анимица Е., Ёлохов А., Сухих В. Качество жизни населения крупнейшего города. Екатеринбург: Изд-во Уральского государственного экономического университета, 2000. - 4.1. 408 е., 4,2. 262 с.

7. Анимица Е.Г. Методологические принципы исследования городских агломераций // Размещение производительных сил Урала. Сб. науч.тр. Вып.6. Свердловск, 1974. - С.39-48.

8. Анимица Е.Г. Основные представления об экономике города как самостоятельном научном направлении // Известия Уральского государственного экономического университета, 1999. № 1. С. 18-28.

9. Анимица Е.Г., Власова Н.Ю. Градоведение. Екатеринбург: Изд-во Уральского государственного экономического университета, 1998. 310 с.

10. Анимица Е.Г., Власова Н.Ю. Понятие «экономика города» // Региональная экономика и региональная политика. Екатеринбург, 1994. -С.133-144.

11. Анимица Е.Г., Власова Н.Ю., Силин Я.П., Кочкина Е.М. Крупнейший город: концептуальные подходы к проблемам занятости населения. Екатеринбург: Изд-во Уральского государственного экономического университета, 1997. - 137 с.

12. Анимица Е.Г., Медведева И.А., Сухих В.А. Малые и средние города: научно-теоретические аспекты исследования. Екатеринбург: Изд-во Уральского государственного экономического университета, 2003. - 99 с.

13. Анимица Е.Г., Сурнина Н.М., Лысенко А.Г. Региональный имущественный комплекс: методология и практика. Екатеринбург: Изд-во Уральского государственного экономического университета, 2000. - 271 с.

14. М.Анисимова И.Н., Баринов Н.П., Грибовский С.В. О требованиях к количеству сопоставимых объектов при оценке недвижимости сравнительным подходом // Вопросы оценки №1 2003. С.2-7

15. Анисимова И.Н., Баринов Н.П., Грибовский С.В. Учет разнотипных ценообразующих факторов в многомерных регрессионных моделях оценки недвижимости //Вопросы оценки №2 2004.- С.2-15 !

16. Асаул А.Н. Экономика недвижимости. СПб: Питер, 2004. - 512 с.

17. Аткинсон Э., Стиглиц Д. Лекции по экономической теории государственного сектора. М.: Аспект Пресс, 1995. - 832 с.

18. Ахиезер А.С. Город фокус урбанизационного процесса // Город как социокультурное явление исторического процесса. - М., 1995. - С.21-28

19. Ахметов О.А., Мжельский М.Б. «Метод анализа иерархий как составная часть методологии проведения оценки недвижимости» // Актуальные вопросы оценочной деятельности. М., 2001

20. Бабленкова И.И. Методология управления государственным сектором экономики регионов. Автореферат диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук. - СПб, 2004

21. Бабленкова И.И. Оценка и экспертиза недвижимости для налогообложения: Учебно-методическое пособие. М.: ВГНА, 1999

22. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 2000. 416с.

23. Баранский Н.Н. Об экономико-географическом изучении городов //Вопросы географии. Сб. 2. 1946. С.19-62.

24. Бачурина С.С. Мегаполис: методы и модели управления процессами комплексной реконструкции сложившейся застройки. М.-«СИНТЕГ», 2004. 224 с.

25. Бильчак B.C. Становление рыночных структур в больших городах России. СПб.: Изд-во Санкт-Петербургского ун-та экономики и финансов, 1991.- 147 с.

26. Блажко Н.И., Григорьев С.В., Заботин Я.И. Математико-географические методы исследования городских поселений. Казань: Изд-во Казанского ун-та, 1970. 147 с.

27. Богданов С.С., Петров А.Н., Сигов В.И. Стратегия социально-экономического развития районных центров России. М.: Пресс-Сервис, 1997.- 152 с.

28. Боголюбов B.C. Актуальные проблемы крупных городов. СПб.: СПбГИЭА, 1997. - 194 с.

29. Боже-Гарнье Ж., Шабо Ж. Очерки по географии городов. М.: Иностранная литература, 1967

30. Бочаров Ю., Любовный В. Комплексное развитие крупных городов //Плановое хозяйство 1976 № 12

31. Бочаров Ю.П., Кудрявцев O.K. Планировочная структура современного города. М.: Стройиздат, 1972. - 160 с.

32. Бочаров Ю.П., Любовный В.Я., Шевердяева Н.Н. Город и производство. М.: Стройизат, 1980. - 125 с.

33. Бочаров Ю.П., Фильваров Г.И. Производство и пространственная организация городов. М.: Стройиздат, 1987. - 256 с.

34. Бузырев В.В., Чекалин B.C. Экономика жилищной сферы М.: ИНФРА-М, 2001.-256 с.

35. Буланова Н.В. Рынок недвижимости: состояние и перспективы развития. М.: Международная академия оценки и консалтинга, 2004. - 147 с.

36. Бюллетень банковской статистики. Региональное приложение. 2005-2009 г.г. М.: Центробанк РФ, 2005. - 84 с.

37. Бюхер К. Большие города в их прошлом и настоящем // Большие города, их общественное, политическое и экономическое значение. СПб: Просвещение, 1905. - С. 1-26.

38. Вебер А. Рост городов в 19-м столетии. СПб.: Издание Е.Д. Кусковой, 1903

39. Вебер А. Теория размещения промышленности. М.: Изд-во Книга, 1926.-224 с.

40. Вебер М. Избранное. Образ общества. М.: Юрист, 1994. - 702 с.

41. Веблен Т. Теория праздного класса. М.: Прогресс, 1984. - 367с.

42. Велихов JI. Основы городского хозяйства. В 2-х частях. M.-JL: Госиздат, 1928. 4.1.

43. Вечер Н.Ф., Ольховский А. А. Инвестиции в коммерческую недвижимость. Жизненный цикл объекта. СПб.: «Бизнес Пресса», 2005

44. Власова Н.Ю. Города ядра экономического роста // Полюса и центры роста в региональном развитии. - М., 1998. С.143-152.

45. Власова Н.Ю. Особенности освоенности территории Свердловской городской агломерации // Размещение производительных сил Урала: Сб. науч. тр. Свердловск, 1991. С.66-70.

46. Власова Н.Ю. Структурная модернизация экономики крупнейших городов России. Екатеринбург: Изд-во Уральского государственного экономического университета, 1999. -255 с.

47. Власова Н.Ю. Трансформация функционально пространственной структуры крупнейших городов России // Сфера услуг в условиях перехода к рынку. Сб. науч. тр. - Екатеринбург, 1997. С.28-32.

48. Власова Н.Ю., Дворядкина Е.Б. Промышленные города в социально-экономическом пространстве региона // Вестник Уральского государственного технического университета № 6 2005. С. 84-95.

49. Волынская Б. Крупнейшие города среди областных центров РСФСР // Крупнейшие города их настоящее и будущее. - М.: Статистика, 1979. - С.65-78.

50. Геворкян Е.Н. Рынок образовательных услуг. М.: Маркет ДС, 2005. 360 с.

51. Глазырин М.В. Управление социально-экономическим развитием города. Новосибирск: Наука, 1983. - 190 с.

52. Голованов В.И., Устойчивое развитие крупного города на этапе перехода к рыночной экономике. М.: Наука, 1999. - 94 с.

53. Горбунов А.А., Кулибанов B.C., Сетдиков Р.А. Управление развитием городских социально-экономических систем. СПб.: ИСЭП РАН, 1996. - 96 с.

54. Горемыкин В.А. Экономика недвижимости. М.: Проспект, 2004.848 с.

55. Города России: Энциклопедия / Гл. ред. Г.М.Лаппо. М.: Большая Российская энциклопедия, 1994. - 559 с.

56. Горячев А.А. Проблемы прогнозирования мировых товарных рынков. М., 1991

57. Градостроительный Кодекс РФ: Федеральный закон от 29.12.2004 № 190 ФЗ.

58. Гранберг А. Г. Основы региональной экономики: Учебник для вузов. М.: Изд-во Гос. ун-та Высшая Школа Экономики, 2000. 493с.

59. Гранова И.В. Оценка недвижимости. СПб.: Питер, 2001. - 208 с.

60. Грибовский С.В. Оценка недвижимости для налогообложения // Имущественные отношения в РФ № 5-7 2006

61. Грибовский С.В. Оценка стоимости недвижимости. Учебное пособие. М.: Маросейка, 2009.-432 с.

62. Грибовский С.В., Сивец С.А. Математические методы оценки стоимости недвижимого имущества. М.: Финансы и статистика, 2009. - 368 с.

63. Грибовский С.В., Сивец С.А., Левыкина И.А. Новые возможности сравнительного хода при подхода при решении старых проблем // Вопросы оценки N4 2002. С.22-29

64. Грибовский С.В., Федотова М.А., Стерник Г.М., Житков Д.Б. Экономико-математические модели оценки недвижимости // Финансы и кредит № 3 (171) 2005. С. 24-43.

65. Грибовский С.В. Методология оценки коммерческой недвижимости. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1998

66. Грибовский С.В. Методы капитализации доходов. СПб.: РОСТРО-ПРЕСС, 1997

67. Грибовский С.В. Об оценке земельных участков методом DCF-анализа // Вопросы оценки №1 1998

68. Грибовский С.В. Оценка доходной недвижимости. СПб.: Питер,2001

69. Грибовский С.В., Баринов Н.П., Анисимова И.Н. «О повышении достоверности оценки рыночной стоимости методом сравнительного анализа // Вопросы оценки №1 2002

70. Григорьев В.В. Управление муниципальной недвижимостью / В.В. Григорьев, И.А. Острина, А.В. Руднев. М.: Дело, 2001. - 704 с.

71. Григорьев В.В., Федотова М.А. Оценка предприятия: теория и практика. М.: Инфра-М, 1997

72. Грицай О. Постиндустриальные сдвиги в Москве: концепция «глобального города» и структурная перестройка экономики // Изв. РАН. Серия география № 5 1996. С.90-97.

73. Груза И. Теория города. М.: Стройиздат, 1972. - 247 с.

74. Гусейн-Заде С.М. Приоритет больших городов в системах, подчиняющихся закону Ципфа // Вестник Моск. ун-та. Серия V. География. №3 1976.-С. 92-94.

75. Гутнов А.Э. Город как объект системного исследования // Системные исследования. Ежегодник. М.: Наука, 1977. С.212-236.

76. Гутнов А.Э. Эволюция градостроительства. М.: Стройиздат, 1984.- 256 с.

77. Давидович В.Г. Расселение в промышленных узлах. М.: 1960

78. Данилов Н.И. Развитие крупных промышленных центров: теория, методология, практика. Екатеринбург: ИЭ УрО РАН, 1999

79. Дворядкина Е.Б. Инерционность экономического развития городов традиционно-промышленного региона. Екатеринбург: Изд-во Уральского государственного экономического университета, 2005. 204с.

80. Денисон Э. Исследование различий в темпах экономического роста. М.: Прогресс, 1971. - 645 с.

81. Дженстер П., Хасси Д. Анализ сильных и слабых сторон компании: определение стратегических возможностей. М.: Изд. дом «Вильяме», 2003. -368 с.

82. Епихин А.А., Файбусович Э.Л. Судьбы городов Европейской России (к 100-летию первой Всероссийской переписи населения) // Изв. Русск. Геогр. Об-ва. 1997. Т.129. Вып.6. С.35-39

83. ЕрмолкинИ.В. Методика определения стоимости объекта недвижимости попарными сравнениями // Вопросы оценки №2 1996

84. Жилищная политика местных властей: уроки западноевропейского опыта и реформы в России. СПб.: Наука, 1998. 291 с.

85. Жихаревич Б., Лимонов Л. Принципы разработки и мониторинга стратегического плана Санкт-Петербурга // Евроград № 101998. С. 36-42.

86. Жихаревич Б.С. Современная экономическая политика городских и региональных властей. СПб.: Наука, 1995. - 133 с.

87. Задорожный В.Н. Город: статистическая оценка и анализ развития. -Сыктывкар: Коми кн. изд-во, 1990. 129 с.

88. Замков О.О., Толстопятенко А.В. Математические методы в экономике. М.: Изд-во «ДИС», 1997. 365 с.

89. Занадворов B.C., Занадворова А.В. Экономика города. М.: Магистр, 1998.-272 с.

90. Заславский И.Н. Эволюция городских агломераций: концептуальный подход // Пространственное развитие урбанизации: общие закономерности и региональные особенности. М., 1991. С.26-39.

91. Зотов В.Б., Козлов А.А. Управление землепользованием в крупном городе (практика, проблемы). М.: Прима-Пресс, 1998. 212 с.

92. Зубков Г.Н. Применение моделей и методов структурного анализа систем в градостроительстве. М.: Стройиздат, 1984. 152 с.

93. Изард У. Методы регионального анализа: введение в науку о регионах / У. Изард. М.: Наука, 1966

94. Инвестиции в России М.: Росстат, 2006. 288 с.

95. Карасев А.В., Штейн Е.М., Паньковский А.А. Становление и развитие рынка жилья в Москве // Экономика строительства. 2002, №2. С. 39-46.

96. Кассель Г. Теория конъюнктуры. М., 1925

97. Кейнс Дж.М. Избранные произведения.: Пер. с англ. М.: Экономика, 1993

98. Кириллова А.Н., Хачатрян С.Р. Методологические подходы к определению индекса доступности / / Экономика строительства №9 2000. С. 9-20.

99. Когут А., Литовка О. Агафонов Н. Социально-экономическое развитие крупных городов России // Вопросы экономики № 6 1993. С.69-76.

100. Когут А.Е., Литовка О.П., Рохчин В.Е., Румянцев А.А. Экономика крупного города: проблемы структурной перестройки. СПб.: ИСЭП РАН, 1994.- 186 с.

101. Когут А.Е., Рохчин В.Е. Информационные основы регионального социально-экономического мониторинга. СПб.: ИСЭП РАН, 1995. - 141 с.

102. Колби Ч. Центробежные и центростремительные силы в развитии городов //География городов. М., 1965. - С. 269-283.

103. Концепция программы структурной перестройки экономики Санкт-Петербурга. / Науч. рук. Когут А.Е. СПб.: ИСЭП РАН, 1993. 91 с.

104. Концепция развития унифицированной системы ипотечного жилищного кредитования в России. М., 2005

105. Концепция социально-экономического развития города Новосибирска в первые десятилетия XXI века. Новосибирск, 1999. - 253 с.

106. Юб.Копейкин А.Б., Рогожина Н.Н. Страхование кредитных рисков при ипотечном жилищном кредитовании (страхование ипотечных рисков). М.: Фонд «Институт экономики города», 2004. - 79 с.

107. Копейкин А.Б., Рогожина Н.Н., Туктаров Ю.Е. Ипотечные ценные бумаги. М.: Фонд «Институт экономики города», 2008

108. Кордонский С. Рынки власти. Административные рынки СССР и России. М.: ОГИ, 2006. - 240 с.

109. Косарева Н. Б., Туманов А.А. Ипотечный кризис в США: причины и уроки для России // Журнал "Рынок ценных бумаг", 22.10.2007

110. Котлер Ф., Асплунд К., Рейн И., Хайдер Д. Маркетинг мест. -СПб.: Стокгольмская школа экономики в Санкт-Петербурге, 2005. 376 с.

111. Кризисные города России: пути и механизмы социально-экономической реабилитации и развития / В.Я.Любовный, О.С. Пчелинцев, Л.Я. Герцберг и др. Серия «Библиотека муниципального служащего». Вып.5. М., 1998.-95 с.

112. Кричевский Н.А., Калинин М.И. Ипотечное жилищное кредитование. М.: «Дашков и К», 2006. - 228 с.

113. Крупнейшие города капиталистических и развивающихся стран. -М.: Изд-во МГУ, 1987. 252 с.

114. Крупнейшие города их настоящее и будущее / Гл. ред. Д.И. Валентей. - М.: Статистика, 1979. 126 с.

115. Крупнейшие города мира: проблемы экономики и управления. Сб. статей. М., 1995. 174 с.

116. Крупный город: проблемы и тенденции развития. Л.: Наука, 1988.- 167 с.

117. Крупный социалистический город: структурный аспект развития. -Л.: Наука, 1987.- 141 с.

118. Крылов А.В., Мокроносов А.Г., Руткаускас Т.К. Формированиеи развитие рынка жилищно-коммунальных услуг. Екатеринбург: Изд-во «Екатеринбург», 2000. 308 с.

119. Кто есть кто на рынке недвижимости. М.: Информ № 12 2006.416 с.

120. Кудрявцев O.K. Расселение и планировочная структура крупных городов-агломераций. М.: Стройиздат, 1985. - 136 с.

121. Курбатова О.В. Развитие рынка консалтинговых услуг. М.: Юнити-Дана, 2005. - 80 с.

122. Кязимов К.Г. Рынок труда и занятость населения. М.: Перспектива, 2005. - 368 с.

123. JIanno Г.М. География городов. М.: Гуманит. изд. Центр ВЛАДОС, 1997. - 480 с.

124. Лаппо Г.М. Города точки роста в территориальной организации. России // Полюса и центры роста в региональном развитии. - М., 1998. С.128-135.

125. Лаппо Г.М. Города на пути в будущее. М.: Мысль, 1987. - 236 с.

126. Лаппо Г.М. Концепция опорного каркаса территориальной структуры народного хозяйства. Развитие, теоретическое и практическое значение // Известия АН СССР, серия "География" № 5 1983.- С. 170-186.

127. Лаппо Г.М. Проблемы использования народнохозяйственного потенциала больших городов на современном этапе экономического и социального развития СССР // Известия АН СССР. Сер. географ. № 3 1981

128. Лаппо Г.М. Проблемы малых городов // Народонаселение и экономика. М.: Экономика, 1967. С. 170-186.

129. Лаппо Г.М. Развитие городских агломераций в СССР. М.: Наука, 1978.- 152 с.

130. Левшин Ф.М., Пономарев В.В. Конъюнктура мировых товарных рынков. М., 1985

131. Лейбенстайн X. Эффект присоединения к большинству, эффект сноба и эффект Веблена в теории покупательского спроса /пер. И. Попович //

132. Вехи экономической мысли / сост. и общ. ред. В. М. Гальперина. Спб., 1999. Т. 1: Теория потребительского поведения и спроса. - С. 304-325.

133. Лексин В.Н., Ситников А.И. Целевые программы роста и развития крупных городов. М.: ВНТИЦентр, 1984. - 117 с.

134. Леш А. Географическое размещение хозяйства. М.: Наука, 1959.456 с.

135. Лола А. Принципы управления крупнейшим городом // Проблемы теории и практики управления № 2 1997

136. Луис М.Б. Кабраль. Организация отраслевых рынков. М.: Новое знание, 2003. - 360 с.

137. Любовный В.Я., Корневская Е.И. Проблемы совершенствования развития крупного города (социально-экономические и правовые аспекты) // Советское государство и право № 1 1985

138. Маергойз И.М. Географическое учение о городах. М.: Наука, 1987.- 117 с.

139. Маергойз И.М., Лаппо Г.М. География и урбанизация // Вопросы географии. Сб. 96. Урбанизация мира. М., 1974. - С.5-18.

140. НО.Мазур И.И., Шапиро В.Д. и др. Девелопмент: М., «Экономика», 2004. - 521 стр.

141. Мазур И.И., Шапиро В.Д. и др. Управление проектами. М.: Высшая школа, 2001

142. Майр Г. Население больших городов // Большие города, их общественное, политическое и экономическое значение. СПб.: Просвещение, 1905. - С.27-84.

143. Макагонов П.П. Управление развитием городских территорий. -М.: ИПК РАГС, 2001. 351 с.

144. Маккей Ч. Наиболее распространенные заблуждения и безумства толпы. М.: Альпина, 1998. - 332 с.

145. Максимов С.Н. Девелопмент (развитие недвижимости) / С.Н. Максимов. СПб: Питер, 2003

146. Нб.Мануковский А.Б., Хартуков Е.М. Экономическая конъюнктура. Как изучать современный рынок. М., 1991

147. Международные стандарты оценки. Глоссарий. М.,2000

148. Международный опыт ипотечного жилищного кредитования. М.: Фонд «Институт экономики города», 2003. 73 с.

149. Межевич М., Сигов И. Концепция крупного города // Общественные науки в СССР № 1 1984

150. Межевич М.Н., Воротилов В.А. Крупный город: проблемы, тенденции развития. JL: Наука, 1988. 169 с.

151. Мерлен П. Город. Количественные методы изучения. М.: Прогресс, 1977. - 263 с.

152. Местные власти и рыночная экономика. Уроки западноевропейского опыта/Под общ. ред. Б.М. Гринчеля. СПб: Институт Евроград, 1996. - 295 с.

153. Методические рекомендации по определению рыночной стоимости земельных участков (в ред. распоряжения Минимущества РФ от 31.07.2002 г. № 2314-р)

154. Механизмы увеличения доступности приобретения жилья: развитие ипотеки и кредитно-накопительных схем / Под ред. С.В. Придвижкина. Екатеринбург: Министерство строительства и жилищно-коммунального хозяйства, 2005. - 60 с.

155. Минц А.А., Хорев Б.С. Некоторые вопросы экономико-географической типологии городов // Вопросы географии населения СССР. -М., 1961

156. Митчелл У.К. Экономические циклы. M.-JL, 1930

157. Михайлов Е.Д. Экономика крупного города в условиях рынка // США: экономика, политика, идеология № 2 1996.- С.3-13.

158. Москва и крупнейшие города мира на пороге XXI века. М.: АО «Московские учебники и картография», 1998. - 143 с.

159. Нагаев Р.Т., Ибрагимов Л.Г. Управление земельными ресурсами и развитие рынка земли в городах. Теория, анализ, практика. Казань: Изд-во «Дом Печати», 1998. - 134 с.

160. Нефедова Т.Г., Трейвиш А.И. «Сильные» и «слабые» города России // Полюса и центры роста в региональном развитии. М., 1998. С.136-143.

161. Нефедова Т.Г., Трейвиш А.И. Пути выживания российских городов // География № 20 1999. С. 8-11.

162. Никитин С.П. Конъюнктура мировых товарных рынков: преемственность и специфика. М.: Международные отношения, 1982

163. Никифорова В.Д., Островская В.Ю. Государственные и муниципальные ценные бумаги. СПб., 2004

164. Новая постиндустриальная волна на Западе. Антология / Под ред. В.Л. Иноземцева. М.: Academia, 1999. 640 с.

165. Новоселов А.С. Теория региональных рынков. Ростов-на-Дону: Феникс, 2002. - 448 с.

166. Норкин К.Б. Рыночная экономика большого города. Путем ошибок к процветанию. Учебное пособие. М.: Ирис-Пресс, 1996. - 254 с.

167. Нуреев P.M. Курс микроэкономики. М.: НОРМА-ИНФРА М, 2000. 572 с.

168. О государственном прогнозировании и программах социально-экономического развития Российской Федерации: Федеральный закон от 23.06.1995 г. № 115-ФЗ.

169. О жилищных субсидиях гражданам, выезжающим из районов Крайнего Севера и приравненных к ним местностей: Федеральный закон от 25.07.98 №131-Ф3.

170. О'Салливан. Экономика города. М.: Инфра - М, 2002. 706 с.

171. Об ипотеке (залоге недвижимости): Федеральный закон от 16.07.1998. №102-ФЗ.

172. Об участии в долевом строительстве: Федеральный закон от 30.12.2004. №214-ФЗ.

173. Обозов С.А. Программно-целевой метод как инструмент развития инвестиционного потенциала. Нижний Новгород: Изд-во Волго-Вятской академии гос. службы, 1998. - 42 с.

174. Озеров Е.С. Экономика и менеджмент недвижимости. СПб.: МКС, 2003

175. Основы ипотечного кредитования. Под ред. Н.Б. Косаревой. М.: Фонд «Институт Экономики города»: ИНФРА-М, 2007

176. Паламарчук A.M. Структура крупного города как общественно-территориальной системы // Изв. АН СССР. Сер. географ. № 3 1987.- С.65-75.

177. Пансков В. Бюджетная реформа: нерешенные вопросы налогового обеспечения финансовых потребностей субъектов Федерации и муниципальных образований // Российский экономический журнал №9-10 2005.- С.26-32.

178. Пастухова Н.С., Рогожина Н.Н. Инструменты ипотечного жилищного кредитования/Под ред. Н.Б. Косаревой. М.: Фонд «Институт экономики города», 2004. - 66 с.

179. Пациорковский В.В. Рынок потребительских услуг. М.: ИСЭПН РАН, 2006. 202 с.

180. Перцик Е.Н. География городов (геоурбанистика). М.: Высшая школа, 1991. 318 с.

181. Песоцкая Е.В. Модели социально-экономического развития малых и средних городов России. СПб.: Изд-во Санкт-Петербург, ун-та экономики и финансов, 1994. - 160 с.

182. Пешина Э.В., Конторусова С.С., Чащина Н.В. Организационно-экономические основы управления региональным рынком услуг. Екатеринбург: Изд-во Уральского государственного экономического университета, 2006

183. Пивоваров Ю.Л. Современная урбанизация: основные тенденции расселения. М.: Статистика, 1976. - 191 с.

184. Пивоваров Ю.Л. Урбанизация в современном мире: особенности пространственного развития. М.: Знание, 1982. - 48 с.

185. Планирование комплексного развития крупных городов. Опыт и пути совершенствования / Отв. ред. Н.И.Сигов. Л.: Наука, 1982. - 239 с.

186. Платонов A.M. Развитие механизмов обеспечения доступности жилья/ А.М.Платонов // Вестник УГТУ-УПИ. Серия "Экономика и управление" №4 2004

187. Платонов A.M. Решение проблемы обеспечения доступности жилья для различных категорий населения за рубежом/ A.M. Платонов, С.В. Рудный // Вестник УГТУ-УПИ. Серия "Экономика и управление" №3 2003

188. Покшишевский В.В. В поисках «иерархии» городов // Вопросы географии. Сб. 45. М., 1959

189. Половинкин А.Е. Проблемы структурной перестройки промышленности крупного города: методологический аспект. СПб.: ИСЭП РАН, 1999. - 224 с.

190. Полян П.М. Методика выделения и анализа опорного каркаса расселения. М.: ИГ АН СССР, 1988. 220 с.

191. Портер М. Конкуренция. М.: Изд. дом «Вильяме», 2005. - 608 с.

192. Придвижкин С.В. Анализ рынков жилья крупнейших городов Российской Федерации: теория, методика, практика. Екатеринбург: Изд-во УрАГС, 2006.- 188 с.

193. Придвижкин С.В. Государственное управление недвижимостьюв советский период: от военного коммунизма — к началу перестройки // Чиновник № 1 2006. С.74-79.

194. Придвижкин С.В. Исторический опыт управления городской недвижимостью в России // Чиновник №5 2005. С.72-76.

195. Придвижкин С.В. Методика анализа рынка жилья крупнейших городов России. Екатеринбург: Изд-во УрАГС, 2006. - 108 с.

196. Придвижкин С.В. Реализация национального проекта «Доступное и комфортное жилье — гражданам России» в регионах Уральского федерального округа //Известия Уральского государственного экономического университета №2 2006. С.82-88.

197. Придвижкин С.В. Рынок недвижимости как пространственная социально-экономическая система // Вестник Уральского государственного технического университета. 2006. Вып. 8, № 1. С. 24-31.

198. Придвижкин С.В. Федеральные, региональные и муниципальные жилищные программы в Российской Федерации. Екатеринбург: Изд-во УрО РАН, 2006. 123 с.

199. Придвижкин С.В. Формирование локальных рынков жилья в пространстве крупнейших городов. Автореферат диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук. - Екатеринбург, 2007

200. Придвижкин С.В. Эволюция территориальных программ жилищного финансирования // Финансы и кредит. 2006 № 24. С. 59-70.

201. Проблемы перестройки управления урбанизацией и развитием крупных городов. Препринт. Л.: ИСЭП АН СССР, 1987. - 43 с.

202. Проблемы становления и регулирования рынков городской недвижимости / Под ред. Л.Э. Лимонова. СПб.: Наука, 1997. 216 с.

203. Профилизация и сбалансированность промышленности крупного города / Б.М.Гринчель, Б.С.Жихаревич, О.П.Литовка. Л.: Наука, 1985. - 192 с.

204. Прюдом Р., Брюнетьер Ж., Дюпон Г. Имитационные модели города. М.: Прогресс, 1979. - 187 с.

205. Пупенко Д.П. Обеспечение бюджетной самостоятельности муниципальных образований // Регион: экономика и социология № 4 2003. -С.160- 173.

206. Пути активизации социально-экономического развития монопрофильных городов России / Под ред. Г.Ю. Кузнецова, В.Я. Любовного. М.: Москов. общ. науч. фонд., 2004. - 217 с.

207. Пушкарев В.М., Горяченко Е.Е. Системная диагностика и прогнозирование социально-экономического развития города монофункционального типа. Новосибирск, 1996. 34 с.

208. Пчелинцев О. Устойчивое социально-экономическое развитие -основа региональной политики // Федерализм №3 2004. С. 87-112

209. Пчелинцев О.С. Экономическое обоснование размещения производства. М.: Наука, 1966. - 264 с.

210. Радаев В.В., Шкаратан О.И. Социальная стратификация. М.: Аспект-Пресс, 1996. - 318 с.

211. Рахман И.А. Развитие рынка недвижимости в России: теория, проблемы, практика. М.: Экономика, 2000. - 294 с.

212. Регионы России. Основные социально-экономические показатели городов. М., Росстат, 2006. - 383 с.

213. Регионы России. Основные характеристики субъектов Федерации. 2005. М., Росстат, 2006. - 685 с.

214. Регулирование земельных отношений крупного города / B.C. Бочко, В.П.Букин, В.А. Колясников, В.Ф. Фалалеева. Екатеринбург: ИЭ УрО РАН, 1998.-49 с.

215. Репке В. Конъюнктура. М., 1927

216. Ресин В.И. Управление развитием крупного города. Опыт системного подхода. М.: «ГОЛОС», 1996

217. Рогожина Н.Н. Формы финансовой поддержки семей с невысоким уровнем доходов при улучшении жилищных условий. М.: Фонд «Институт экономики города», 2004. - 75 с.

218. Российский статистический ежегодник. 2005. М.,' Росстат, 2006. 810 с.

219. Рохчин В.Е., Жилкин С.Ф. Стратегический выбор городов: научный подход. СПб. ИСЭП РАН, 1998. - 91 с.

220. Рохчин В.Е., Половинкин А.Е. Структурная перестройка промышленности крупного города: сущность, цели, управление. СПб.: ИСЭП РАН, 1998.- 183 с.

221. Рохчин В.Е., Филиппов А.И. Социально-экономическое развитие муниципальных образований: методические разработки концепции и механизм ее реализации. СПб.: ИСЭП РАН, 1996. - 117 с.

222. Руденко Г.Г., Муртозаев Б.Ч. Формирование рынков труда. М.: Экзамен, 2004. - 416 с.

223. Самюэльсон Пол А., Нордгауз В. Макроэкономика: Пер. с англ. -Киев: Основы, 1995.

224. Семилютина Н. Российский рынок финансовых услуг: формирование правовой модели. М.: Волтерс Клувер, 2005. - 318 с.

225. Силин Я.П. Город и политика: проблемы формирования и развития. Екатеринбург: Изд-во Уральского государственного экономического университета, 2005. - 199 с.

226. Синицына Н.М. Концептуальные вопросы формирования локального рынка недвижимости и его анализ. Н.Новгород: Изд-во НОВО, 2004. - 101 с.

227. Синицына Н.М. Экономика недвижимости. Методические рекомендации. Н.Новгород: НИМБ, 2000. - 35 с.

228. Система муниципального управления / Под ред. В.Б. Зотова. -СПб.: Лидер, 2005. 493 с.

229. Стандарты оценки, обязательные к применению субъектами оценочной деятельности. Утверждены Постановлением Правительства РФ N 519 от 06.07.2001 г.

230. Степичева О.А. Развитие механизмов регулирования теневой экономики в России. Автореферат диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук. Тамбов, 2008

231. Стерник Г. М. Методические рекомендации по анализу рынка недвижимости. М.: РГР, 1998. - 60 с.

232. Стерник Г.М. и др. Отчет по НИР «Концепция создания Федеральной информационно-аналитической системы рынка жилья». По заказу Госстроя РФ, 2001

233. Стерник Г.М. Рынок недвижимости России как сектор рыночной экономики. В сб. "Федеральный Справочник, июль-декабрь 1999 года", вып. 6, изд. "Родина-ПРО". М., 2000. - С. 415-452.

234. Стерник Г.М. Технология анализа рынка купли-продажи и аренды жилой и коммерческой недвижимости. М: Изд. АКСВЕЛЛ, 2005. - 204 стр.

235. Страйк Р. Исследование рынков городского жилья в России // Вопросы экономики № 10 1994. С. 4-160.

236. Стратегия развития крупнейшего города: взгляд в будущее (научно-методологический подход) / Под рук. Е.Г. Анимицы и B.C. Бочко. -Екатеринбург, 2003. 600 с.

237. Страхование кредитного риска при ипотечном жилищном кредитовании в Российской Федерации. М.: Фонд «Институт экономики города», 2004. - 62 с.

238. Строительство в России. 2004. М., Росстат, 2005. - 304 с.

239. Сумская Т.В. Бюджетные аспекты функционирования органов местного самоуправления (на примере Новосибирской области) // Регион: экономика и социология №2 2004 С. 125-138.

240. Сурнина Н.М. Пространственная экономика: проблемы теории, методологии, практики. Екатеринбург: Изд-во Уральского государственного экономического университета 2003. - 281 с.

241. Тарасевич Е. И. Современные принципы анализа рынка недвижимости //Вопросы оценки № 3 1999. С.22-35.

242. Тарасевич Е.И. Анализ инвестиций в недвижимость.- СПб.: МКС, 2000

243. Татаркин А.И., Романова О.А., Данилов Н.И. и др. Социально-экономические проблемы формирования рыночных отношений в крупном промышленном городе. Екатеринбург: Наука, 1997. - 207 с.

244. Теория и практика комплексного развития города / В.В.Финагин, В.И.Докшевич, А.И.Ковалева и др. Киев: Наукова думка, 1980. - 207 с.

245. Тироль Ж. Рынки и рыночная власть: теория организации промышленности. СПб., 1996

246. Топилин А.В. Рынок труда России и стран СНГ: реалии и перспективы развития. М.: Экономика, 2000. - 382 с.

247. Тургель И.Д. Моноспециализированный город: теория и практика стратегического управления социально-экономическим развитием. Екатеринбург: Изд-во УрГГГА, 2001. 259 с.

248. Тургель И.Д., Зурабова И.З. Городские поселения Российского Севера: становление, развитие, функции в системе расселения и экономике северных территорий. Екатеринбург: Изд-во Урал. акад. гос. сл, 2004. - 114 с.

249. Управление инвестициями: В 2-х тт. / В.В.Шеремет, В.М. Павлюченко, В.Д.Шапиро и др. М. Высшая школа, 1998

250. Управление социально-экономическим развитием современного города / Под ред. И.Д. Тургель. Екатеринбург: Изд-во УрАГС, 2004. - 184 с.

251. Федеральная целевая программа «Жилище» на 2002-2010 годы с Изменениями, утвержденными Постановлением Правительства Российской Федерации от 31 декабря 2005 года №865

252. Федеральный закон № 143-Ф3 от 14 ноября 2002 года "О внесении изменений и дополнений в федеральный закон "Об оценочной деятельности в Российской Федерации".

253. Федеральный Закон РФ от 29 июня 1998 г. №135-Ф3 "Об оценочной деятельности в Российской Федерации".

254. Федотова М.А., Грибовский С.В., Стерник Г.М., и др. Разработка методических рекомендаций по оценке квартир в целях налогообложения. (Отчет о НИР). М: Финансовая академия при Правительстве РФ, 2004

255. Финансирование жилищного строительства / Под. Ред. А.Б. Копейкин, Н.Н. Рогожина, А.А.Туманов, М.О. Якубов М.: Фонд «Институт экономики города», 2007

256. Фридман Дж., Ордуэй Ник. Анализ и оценка приносящей доход недвижимости. Пер. с англ. М. «Дело Лтд», 1995. - 480 с.

257. Хайман Д.Н. Современная микроэкономика: анализ и применение. В 2-х т. Т.П. М.: Финансы и статистика, 1992. - 384 с.

258. Хорев Б.С. Проблемы городов. М.: Мысль, 1975. 355 с.

259. Чернецкий A.M., Ишутин А.В., Калугин Ю.С., Рябцев А.Н. и др. Муниципальная экономика крупного города. Миасс: Геотур, 1996. - 221 с.

260. Черняк В.З. Управление инвестиционным проектом в строительстве. М.: РДЛ, 1998

261. Черняк В.З. Управление недвижимостью. М.: Издательство «Экзамен», 2006. - 319 с.

262. Черняк В.З., Черняк А.В., Довдиенко И. В. Бизнес-план в градостроительстве. М.: Стройиздат, 1998.

263. Шабанова М.А. «Неправовая свобода» и самозащитное поведение населения // Регион: экономика и социология №1 2000. С. 114-129.

264. Шамхалов Ф. Основы теории государственного управления. М.: Экономика, 2003. - 518 с.

265. Шарп У.Ф., Александер Дж. Г., Бэйли Дж. В. Инвестиции. М.: Инфра, 1997. - 1024 с.

266. Шарыгин М.Д. Основные черты территориальных социально-экономических систем // Теоретические проблемы географии. Л.: Наука, 1983. С.55-57.

267. Шарыгин М.Д. Региональная организация общества (теоретико-методологические проблемы совершенствования). Пермь: Изд-во Пермск. гос. ун-та, 1992. - 204 с.

268. Шерер Ф.М. Структура отраслевых рынков / Ф.М. Шерер, Д. Росс. М.: Дело, 1997. 569 с.

269. Шнипер Р.И. Регион: диагностика и прогнозирование. -Новосибирск, 1996

270. Шнипер Р.И., Новоселов А.С. Региональные проблемы рынковедения: экономический аспект. Новосибирск, 1993

271. Шусманн К. Структурная перестройка и экономические стратегии городов // Евроград № 5 1995. С.23-34.

272. Эккерт Дж. К. Организация оценки и налогообложения недвижимости. В 2 т. М.: Стар Интер, 1997

273. Эконометрика: учебник./Под ред. И.И. Елисеевой. М.: Финансы и статистика, 2001.-344 с.

274. Экономика недвижимости: учебное пособие. Под редакцией. В.И.Ресина.- М: Дело, 1999

275. Экономика строительства / Под ред. Степанова И.С. М.: Юрайт,2001

276. Экономико-географический комплекс крупного города (на примере г. Киева) / Н.Д.Пистун, В.Н.Пересекин, НЛ.Межега и др. Киев.: Изд-во при Киевском гос. ун-те, 1989. - 135 с.

277. Экономические методы регулирования развития крупных городов. -Л.: Наука, 1990. 104 с.

278. Эрроу К. Дж. Коллективный выбор и индивидуальные ценности. -М.: Изд-во ГУ ВШЭ, 2004

279. Anthony Sanders. The Subprime crisis and its role in the financial crisis: Journal of hous Economics № 17, 2008

280. Becker G. S. The Economic Approach to Human Behavior. Chicago-London. - 314 p.

281. Bendavid-Val A. Regional and Local Economic Analysis for Practitioners. Praeger. USA, 1991.-225 p.

282. Berry B. J. Geography of Market Centers and Retail Distribution. -Englewood, 1967. 235 p.

283. Bertaud A., Renaud B. Socialist Cities without Land Markets // Journal of Urban Economics№ 41 1997. P.l 37-151.

284. Birn R. The Effective Use of Market Research. N.Y., 1988

285. Blakely E. J. Planning Local Economic Development. Theoiy and Practice. SAGE Publications, 1994. - 343 p.

286. Bramezza I. The Competitiveness of the European City and the Role of Urban Management in Improving the City's Performance. Rotterdam, 1996. -126 p.

287. Braziller G. Architecture. Cites and the Systems Approach. New York:- Francis Ferguson, 1975

288. Bryl Boyce, ed. Real Estate Appraisal Terminology (Cambridge, Mass).- Вallinger Publishing Co., 1975. 107 p.

289. Bulderston F., Hoggatt A. Simulation of Marketing Process. Berkeley,1962

290. Chisholm M. Rural Settlement and Land Use. London, 1962

291. Christopher L. Foote, Kristopher Gerardi, Lorenz Goette, Paul S. Willen. Negative equity and foreclosure: Theory and evidence // Journal of Urban Economics, JV° 64. 2008

292. Collier Nathan S, Collier Courthland A., Halperin Don A. Construction Funding: the process of real estate development, apraisal and finance. New York: John Wiley and Sons, 2002

293. Consolidation or Fragmentation? The Size of Local Governments in Central and Eastern Europe. / Ed. By P. Swianiewicz. Budapest: OSI-LGI, 2002.329 p.

294. Dr. G.M. Sternik. Stage of Real Estate Market Development in Moscow region started. Vilnus : "Privati erdve" Magazin, №1 (16) 2006. - P. 50-64.

295. End of the Affair. The Economist 2008.10.30

296. Fasenfest D., Ciancanelli P., Reese L.A. Value, Exchange and the Social Economy: Framework and Paradigm Shift in Urban Policy // International Journal of Urban and Regional Research № 1 1997. P.7-22.

297. Grotewald A. Von Thunen in Retrospect // Economic Geography № 35 (4) 1959

298. Hall P. Planning Strategies for Cities and Region // Town and City Planning № 5-6 1995. P.139-142.

299. Harvard Housing review: HBS, 2009

300. Henderson V. Medium Size Cities // Regional Science and Urban Economics № 6 1997. P. 583-612.

301. Hotelling H. Stability in Competion // The Economics Journal №391929

302. Housing Meltdown. Business Week 31.11.2008

303. Housing Policy: An end or a New Beginning/ Ed. By M. Lux. -Budapest: OSI-LGI, 2003. 462 p.

304. Kaplan M. Urban Policy. An Uneven Past, An Uncertain Future // Urban Affairs Review № 5 1995. P.662-679.

305. Kevin Fox Gotham. The Secondary Circuit of Capital Reconsidered: Globalization and the U.S. Real Estate Sector // American Journal of Sociology 2006 №1

306. Kinnear Т., Taylor J. Market Research. N. Y., 1979

307. Locsmandi G., Peteri G., Varga-Otvos B. Urban Planning and Capital Investment Financing in Hungary. Budapest: OSI-LGI, 2000. - 110 p.

308. Marlow D. Eurocities: From Urban Networks to a European Urban Policy // Ekistics № 352-353 1992. P.28-32

309. May К. O. A Set of Independent, Necessary and Sufficient Conditions for Simple Majority Decision // Econome trica, October 1952, Vol. 20. P. 680684.

310. Meijer M. Growth and Decline of European Cities: Changing Positions of Cities in Europe // Urban Studies № 6 1993, Vol.30. P.981-990.

311. Mercadal G. Evolution of Cities in the Post-industrial Society Era // Ekistics№ 350-351 1991.- P.308-314.

312. Miles, Mike E., Gayle Berens, and Mark A. Weiss Real Estate Development. Principles and process. Third Edition. Washington D.C.: ULI- the Urban Land Institute, 2000

313. Musil J. Changing Urban Systems in Post-communist Societies in Central Europe: Analysis and Prediction // Urban Studies № 6 1993, Vol. 30. P.899-905.

314. Parkinson M. The Rise of the Entrepreneurial European City. Strategic Responses to Economic Changes in the 1980s // Ekistics № 350-351 1991

315. Parr J.B. Regional Economic Development: An Export Stages Framework //Land Economics № 1 1999, Vol. 75. P.94-114.

316. Peiser, Richard В., with Anne B. Frej. Professional Real Estate Development: The ULI Guide to the Business. Second Edition. Washington, D.C.: ULI-the Urban Land Institute, 2003

317. Persson Т., Tabellini G. Is Inequality Harmful for Growth? // The American Economic Review № 6 1994. P.600-621.

318. Revzan D.A. A Geography of Marketing: Integrative Statement / D.A. Revzan. Berkeley, 1968. Too Poor to Move, Too Poor to Stay / Ed. By J. Fearn. -Budapest: OSI-LGI, 2004. 126 p.

319. Richard K. Green Imperfect information and the housing finance crisis: A descriptive overview.: Journal of Housing Economics № 17 2008

320. Robinson T. Inner-city Innovations: the Non-profit Community Development Corporation // Urban Studies № 9 1996, Vol. 33.

321. Ross H. Bernard, Levine A. M. Urban Politics. Power in Metropolitan America/F/E. peacock Publishers, Ink. 537 p.

322. Serwer A., Sloan A. How Financial Madness Overtook Wall Street. // Time Magazine, 18.09.2008

323. Smith D. (ed) Regional Diagnostics and forecasting of Regional Development. Novosibirsk, 1991

324. Suiny D.Z. Reconstructing Urban Reality: From GIS to Electropolis // Urban Geography № 1 1997, Vol.18. P.74-89.

325. The Appraisal of Real Estate. 11 Edition. Chicago, Illinois, 1996.820 p.

326. Tull D. Hawkins D. Marketing Research. N.Y., 1987

327. Weintraub D., Margulis J. Basic Social Diagnosis for IRRD Planning. -Gower, 1986

328. William H. Greene Economitric Analysis, Prentice Hall International, -New Jersey 2000

329. World Cities in a World System. Ed. by P.L.Knox and P.J.Taylor. -Cambridge University Press, 1995