Механизм управления процессами обоснования эффективности инвестиционных проектов и контроля за их реализацией тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Иванов, Сергей Павлович

• Иванов, Сергей Павлович
• кандидат экономических наук
• 2003

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Иванов, Сергей Павлович

Введение.

Глава 1. Общетеоретические вопросы управления инвестиционной деятельностью предприятия.

1.1 .Инвестиционная деятельность: основные понятия, принципы и роль инвестиций в экономическом развитии предприятия.

1.2.Краткая характеристика и анализ методов оценки эффективности инвестиций.

Глава 2.Информационная база и факторы, влияющие на эффективность инвестиционного проекта в процессе его реализации.

2.1 .Информационная база управления процессом создания и эксплуатации инвестиционного проекта.

2.2.Управление факторами, влияющими на эффективность инвестиционного проекта в процессе его реализации (строительство, подготовка производства и эксплуатация).

2.3.Анализ эффективности инвестиционного проекта в условиях инфляции.

Глава 3.Методика планирования, контроля и экономического анализа влияния реализуемых инвестиционных проектов на изменение технико-экономического уровня производства.

3.1.Методические вопросы планирования и анализа технико-экономического уровня производства.

3.2.Методика расчета нормативной себестоимости продукции и нормативной величины капитальных вложений как инструмент планирования и экономического анализа эффективности инвестиционного проекта.

3.3 .Анализ влияния инвестиций на изменение техникоэкономического уровня производства предприятий.

3.4.Методика анализа и контроля за эффективностью капитальных вложений, направленных на реализацию инвестиционных проектов.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Механизм управления процессами обоснования эффективности инвестиционных проектов и контроля за их реализацией»

Актуальность темы исследования. Осуществляя диссертационное исследование, автор изучил и проанализировал имеющийся теоретический и практический опыт формирования и использования экономического механизма обоснования эффективности инвестиционных проектов и управления их реализацией. В результате обобщения изученных материалов можно сделать вывод о том, что названная область исследования еще недостаточно разработана. Недостаточная разработанность проблемы разработки механизма управления обоснованием эффективности инвестиционных проектов и контроля их реализации обусловила актуальность диссертационной работы.

Цель и задачи диссертационного исследования. Цель диссертационного исследования состоит в решении с позиций системного подхода методологических вопросов совершенствования механизма управления инвестиционной деятельностью предприятия. Исходя из поставленной цели, в диссертации обоснована необходимость решения следующих задач:

-обоснование принципов и методов оценки эффективности инвестиционных проектов в зависимости от их значимости, источников финансирования и цели реализации;

-уточнение состава и проведение классификации технико-экономических факторов, влияющих на отклонение фактических показателей эффективности инвестиционных проектов от их проектных значений, а также разработка механизма управления ими;

-обоснование методического подхода к оценке эффективности инвестиционных проектов в условиях инфляции;

-разработка методики экономического анализа влияния вида применяемых валют (рубли, СКВ) в условиях инфляции на' показатели эффективности инвестиционного проекта;

-разработка методики планирования и экономического анализа показателей технико-экономического уровня производства с целью определения влияния реализуемых инвестиционных проектов на изменение этого уровня;

-обоснование системы показателей, предназначенных для управления эффективностью инвестиционного плана предприятия;

-разработка методики экономического анализа и контроля за эффективностью инвестиционного проекта.

Объект и предмет исследования. Предметом исследования выступают теоретические и методические вопросы экономического механизма управления инвестиционной деятельностью предприятия. Объектом исследования выступает инвестиционная деятельность предприятия.

Методология исследования. Теоретической и методологической основой диссертационного исследования являются научные труды отечественных и зарубежных специалистов в области управления эффективностью инвестиционных проектов, экономического анализа и контроля их осуществления, нормативные акты Российской Федерации, методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов.

Научная новизна и практическая значимость результатов исследования. Научная новизна заключается в теоретическом и прикладном обосновании комплекса вопросов по совершенствованию экономического механизма управления инвестиционной деятельностью предприятия. К числу основных результатов, определяющих научную новизну диссертационного исследования, относятся:

-обоснованы принципы и методы оценки эффективности инвестиций в зависимости от их значимости, источников финансирования, места, цели и равномерности распределения результатов реализации инвестиционного проекта;

-разработаны рекомендации по управлению процессом реализации инвестиционных проектов на основе уточнения и классификации технико-экономических факторов, обусловивших отклонение фактических показателей эффективности от их проектных значений;

-обоснованы предложения по оценке эффективности инвестиционного проекта в условиях инфляции;

-разработаны методы экономического анализа влияния вида применяемых валют (рубли, свободно конвертируемая валюта) для расчета эффективности инвестиционных проектов в условиях инфляции на показатели эффективности и принятие управленческих решений по их реализации;

-разработаны методы планирования и экономического анализа влияния реализуемых инвестиционных проектов на изменение технико-экономического уровня производства промышленного предприятия;

-обоснована система показателей, характеризующих технико-экономический уровень производства промышленного предприятия с целью определения изменений в этом уровне в результате реализации инвестиционного плана;

-разработана методика экономического анализа и контроля за эффективностью капитальных вложений, направленных на реализацию инвестиционных проектов.

Практическая значимость исследования. Результаты диссертационного исследования могут быть использованы в практике управления производственной деятельностью предприятия при:

-принятии обоснованных управленческих решений по реализации ИП не только исходя из их эффективности и факторов риска, но и с учетом источников финансирования, вида применяемых валют, масштаба и значимости, равномерности распределения денежных потоков и других важнейших принципов;

-осуществление контроля за эффективностью капитальных вложений, направленных на реализацию ИП;

-разработка инвестиционного плана и определение его влияния на изменение технико-экономического уровня производства как в процессе разработки бизнес-плана, так и в ходе проведения экономического анализа его выполнения.

Теоретическая часть диссертационной работы может быть использована в учебном процессе по курсам «Инвестиции» и

Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия».

Структура диссертации. Диссертационное исследование включает введение, три главы, заключение и список литературы.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Иванов, Сергей Павлович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В диссертационной работе проведено комплексное исследование проблем совершенствования экономического механизма управления инвестиционной деятельностью предприятия.

В диссертационном исследовании разработана и рекомендована к использованию методика планирования и экономического анализа технико-экономического уровня производства промышленного предприятия. Основу этой методики составляет система показателей, характеризующая технико-экономический уровень производства. Эта система включает три группы . показателей. Первая группа предназначена для характеристики экономического уровня производства, эффективности использования производственных ресурсов, оценки рентабельности и конкурентоспособности выпускаемой продукции. Вторая группа показателей характеризует технический уровень производства, его производственный потенциал. В третью группу включены показатели, характеризующие уровень организации труда, производства и управления. » Разработка данной системы показателей имеет большое теоретическое и практическое значение, которое состоит в том, что обоснование предложенной системы показателей развивает научное направление в области управления производственным потенциалом предприятия и выявления хозяйственных резервов.

Наряду с этим, рекомендуемая система показателей служит необходимой предпосылкой для определения влияния реализуемых инвестиционных проектов на изменение этого уровня и как следствие, на повышение эффективности хозяйственной деятельности предприятия и конкурентоспособности выпускаемой продукции.

Важное научное и практическое значение имеют обоснованные в диссертационной работе принципы и методы оценки эффективности инвестиционных преоктов применительно к их масштабности и значимости, источникам финансирования, месту и цели реализации, а также равномерности распределения денежных потоков.

Решение этих проблем позволяет разработчикам и инвесторам использовать из множества методов оценки эффективности инвестиционных проектов такие из них, которые в наибольшей степени соответствуют конкретным ситуациям их ввода в эксплуатацию и использованию.

В диссертационной работе систематизированы принципы оценки эффективности инвестиционного проекта, раскрыто их экономическое содержание, и показана роль в процессе обоснования эффективности инвестиционных проектов.

Одновременно с этим даны рекомендации по управлению процессом реализации инвестиционных проектов на основе систематизации технико-экономических факторов, обусловивших отклонение фактических показателей эффективности от их проектных значений.

Наряду с этим, обоснованы предложения по оценке эффективности инвестиционного проекта в условиях инфляции и разработаны методы экономического анализа влияния вида применяемых валют для расчета эффективности инвестиционных проектов в условиях инфляции на показатели эффективности и принятие управленческих решений по их реализации.

Кроме этого, разработана методика экономического анализа и контроля за эффективностью капитальных вложений, направленных на реализацию инвестиционных проектов.

Практическая и научная значимость результатов диссертационного исследования состоит в том, что они могут быть использованы в практике управления производственной деятельностью предприятия при принятии обоснованных управленческих решений по реализации инвестиционного проекта не только на основе их эффективности и факторов риска, но и с учетом форм источников финансирования, видов применяемых валют, масштабности и значимости проектов, степени равномерности распределения денежных потоков и других важнейших принципов. Подобный подход дает возможность осуществления контроля за эффективностью капитальных вложений, которые направлены на реализацию инвестиционных проектов. Результаты диссертационного исследования могут быть использованы при разработке инвестиционного плана предприятия, а также при определении его влияния на изменение технико-экономического уровня производства как в процессе разработки бизнес-плана, так и при проведении экономического анализа его выполнения.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Иванов, Сергей Павлович, 2003 год

1.Методические рекомендации о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации: Утв. Приказом Министерства финансов РФ от 28 июня 2000 г. № 60н.

2. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций: Утв. Приказом Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству от 23.01.2001 г. № 16.

3. Методические рекомендации по разработке инвестиционной политики предприятия. Утв. Приказом Министерства экономики РФ от 18.10.97 № 118.

4. Налоговый кодекс РФ: Часть первая (в редакции ФедеральныхIзаконов 09.07.99 № 154-ФЗ, от 02.01.2000 № 13-Ф3). М.: Финансы и статистика, 2001.

5. Налоговый кодекс РФ: Часть вторая (в редакции Федеральных законов 09.07.99 № 154-ФЗ, от 02.01.2000 № 13-Ф3). М.: Финансы и статистика, 2001.

6. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.99 № 39-Ф3 в редакции Федерального закона от 02.01.2000 № 22-ФЗ.

7. Методика определения эффективности капитальных вложений // Экономика строительства. 1989. - № 8. - С.114-125.

8. Методические положения по оценке финансового состояния организаций и установлению неудовлетворительной структуры баланса. Распоряжение №31-р Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) при Госкомимуществе РФ от 12.08.94 г.

9. Методические рекомендации по разработке инвестиционной политики предприятия. Утверждены приказом Министерства экономики РФ от 18.10.97г. № 118//Экономика и жизнь. 1997. - № 50. - С.13.

10. Положение об оценке эффективности инвестиционных проектов при размещении на конкурсной основе централизованных инвестиционных ресурсов Бюджета развития РФ // Собрание законодательства РФ. 1998. -№3. -ст.345.

11. Положение по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» ПБУ 6/97. Приложение к приказу Минфина РФ от 03.09.97г. №65-н // Нормативные акты для бухгалтера. — 1998. №3. — С.56-63.

12. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия.-М.: Дело и сервис, 2000.-256с.

13. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа.-М: Финансы и статистика, 1997.-288с.

14. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов:Пер. с англ./Под ред.Л.П.Белых. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.-631с.

15. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. Киев.: Ника-Центр Эльга, 2000.-528с.

16. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений: Пер. с англ. М.: Инфра-М, 1996. - 432 с.

17. Бузырев В.В. и др. Выбор инвестиционных решений и проектов: Оптимизационный подход. СПб: СПбУЭФ, 1999. - 224 с.

18. Букина Г.Н. Методические под Ван Хорн Д.К. Основы управления финансами. М.: Финансы и статистика, 1996.-799с.

19. Ван Хорн Д.К. Основы управления финансами. М.: Финансы иf статистика, 1996.-799с.

20. Виленский П.Л., Лившиц В.Н. Оценка эффективности инвестиционных проектов с учетом реальных характеристик экономической среды//Аудит и финансовый анализ.-2000.-№ 3.-С.97-137.

21. Виленский П.Л., Смоляк С.А. Показатель внутренней нормы доходности проекта и его модификации // Аудит и финансовый анализ. -1999. №4. - С.73-99.

22. Волков И.М., Грачева М.В. Проектный анализ: Финансовый аспект. -М.: ЮНИТИ, 1998.-88с.

23. Вол ков Н.Г. Учет долгосрочных инвестиций и источников их финансирования. -М.: Финансы и статистика, 1994. — 126 с.

24. Гаврилов B.C. Оценка экономической эффективности инвестиционных вложений в коммерческой деятельности: Автореф.дис.канд.экон.наук. М.: МАИ, 2000. - 36 с.

25. Гиляровская JI.T., Ендовицкий Д.А. Финансово-инвестиционный анализ и аудит коммерческих организаций. Воронеж: Изд-во ВГУ, 1997.-333с.

26. Дегтяренко В.Н. Оценка эффективности инвестиционных проектов. -М.: Экспертное бюро-М, 1997.-144с.

27. Ендовицкий Д.А. Анализ и оценка эффективности инвестиционной политики коммерческой организации: методология и методика. Воронеж: Изд-во Воронеж. Гос. Ун-та, 1998. - 287 с.

28. Ендовицкий Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: методология и практика.-М.:Финансы и статистика, 2001.-350с.

29. Ефимова О.В. Финансовый анализ. -М.: Бухгалтерский учет, 1999.248с.

30. Идрисов А.Б., Картышев С.В., Постников А.В. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций.-М.:Филинъ, 1998.-272с.

31. Инфляция и антиинфляционная политика в России / Под ред. Л.Н.Красавиной. М.: Финансы и статистика, 2001. - 256 с.

32. Каменецкий М.И., Донцова Л.В. Оценка эффективности бюджетных инвестиций в основной капитал // Экономика строительства. 1998. - №8. -С.22-29.

33. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов.-М.:Финансы и статистика, 1998.-144с.

34. Козлова Я.В., Крутик А.Б. Эффективность использования основных производственных фондов и капитальных вложений в условиях перехода к рынку. -М.: Финстатинформ, 1993. — 139 с.

35. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле.-М.: Дело и сервис, 1994.-256с.

36. Крылов Э.И. Анализ эффективности производства, научно-технического прогресса и хозяйственного механизма.-М.: Финансы и статистика, 1991.-165с.

37. Крылов Э.И., Журавкова И.В. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятий.-М.:Финансы и статистика, 2001.-3 84с.

38. Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия.-М.: Финансы и статистика, 2003 .-608с.

39. Лившиц В.Н. Выбор оптимальных решений в . технико-экономических расчетах. М.: Экономика, 1971. - 255 с.

40. Лившиц В.Н., Лившиц С.В. Инвестиционные проекты: ошибки и заблуждения // Журнал для акционеров. 1996. -№11. — С.38-42.

41. Лившиц В.Н. О нормативах сравнительной эффективности вложений и приведения разновременных затрат // Экономика и математические методы. 1974. - №2. - С.343-355.

42. Лимитовский М.А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений.-М. :БЕК, 1996.-304с.

43. Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа. М.: БЕК, 1996. - 304 с.

44. Мелкумов Я.С. Экономическая оценка эффективности инвестиций.-М.: ДИС, 1997.-230с.

45. Микков У.Э. Оценка эффективности капитальных вложений.-М.: Наука, 1991.-205с.

46. Норкотт Д. Принятие инвестиционных решений: Пер. с англ. Под ред. А.Н.Шохина, М.: Биржи и банки, ЮНИТИ, 1997.-247с.52.0голева Л.Н., Радиковский В.М. Инновационная деятельность предприятия. М., 1997.

47. Оценка эффективности инвестиционных проектов / Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Орлова Е.Р., Смоляк С.А. М.: Дело, 1998.-248с.

48. Пинчукова Е.Ю., Олейников Е.А. Основы инвестирования. — М.: Рос.экон.акад., 1998. 138 с.

49. Подшиваленко Г.П. Оценка эффективности реальных инвестиций. -М.:ФАП, 1998.-59 с.

50. Понета Г.Т., Перминов А.С. К вопросу оценки инвестиционной привлекательности проекта // Вестн. Акад. Ростов н/Д., 1999. - №1. — С.39-43.

51. Попков В.П. Экономическая оценка инвестиционных решений. — СПб.: СПбГИЭА, 1996. 67 с.

52. Потапенко С.В. Учет структуры капитала при оценке эффективности инвестиционных проектов: Автореф. дис.канд.экон.наук. — СПб.: СпбГУЭФ, 2000. 19 с.

53. Прогнозирование и оценка научно-технических нововведений / Под ред. Мусиенко В.Г. Киев: Наук.думка, 1989. - 276 с.

54. Пугачев В.Ф., Пителин А.К. Народнохозяйственная оценка инвестиционных проектов // Экономика и математические методы. — 2001.1.№2. — С.3-13.

55. Рекитар Я.А., Караваев В.П. Условия и факторы эффективного инвестирования // экономика строительства. 2000. - №12. - С.2-19.

56. Романова М.В. Методические основы оценки экономической эффективности инвестиционных проектов// Финансы и кредит. 1999. - №7. - С.8-11.

57. Рутковская Е.А. Оценка эффективности инвестиций // Экономика строительства. 1997. - №12. - С. 13-27.

58. Саенко К.С., Белозеров JI.E. Аудит инновационных мероприятий хозяйствующего субъекта // Аудиторские ведомости. — 1999. №12, 2000; 2000-№1.

59. Сайтов А.В. Оценка эффективности инвестиционных проектов на предприятиях Северо-Западного региона: Автореф.дис.канд.экон.наук. — СПб.: СПбГУЭФ, 1998. 16с.

60. Самохвалова Н.В., Гамукин В.Р. Оценка инвестиционного проекта // Налоги. Инвестиции. Капитал. 1997. - №1. -С.23-27.

61. Санто Б. Инновации как средство экономического развития. Пер. с венг. М.: Прогресс, 1990. - 295 с.

62. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ.-М.: ЮНИТИ, 2001.-479с.

63. Сергеев И.В., Веретенников И.И. Организация и финансирование инвестиций.-М.: Финансы и статистика, 2001.-272с.

64. Серов В.М. Инвестиционный менеджмент. М.:ИНФРА-М, 2000.272 с.

65. Силин В.П., Глазунов В.Н. Оценка инвестиционной привлекательности проектов // Финансы. 1995. - №8. - С.20-24.

66. Синицын О. Инвестиционный анализ. Теория выбора // Инвестиции в России. 1997. - №1/2. - С.54-59.

67. Смирнов А.П. Организация финансирования инвестиционных проектов. М., 1993.Смирнов Е.Б., Паненко И.А. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов строительства и реконструкции основных фондов // Нефтяное хозяйство. - 1998. - №5. - С.7-9.

68. Смирнов Н.А. Оценка эффективности социально значимых инвестиционных проектов: Автореф.дис.канд.экон.наук. — Н.Новгород: Нижегор.гос.техн.ун-т, 2000. 20 с.

69. Смоляк С.А. О норме дисконта для оценки эффективности инвестиционных проектов в условиях риска // Аудит и финансовый анализ. -2000. №2. — С.123-137.

70. Смоляк С.А. Особенности использования финансового лизинга в инвестиционных проектах. М.: ЦЭМИ РАН, 1997. - 69 с.

71. Смоляк С.А. Ошибки в инвестиционном проектировании // Аудит и финансовый анализ. 2001. - №2. - С.134-148.

72. Смоляк С.А. Учет риска при установлении нормы дисконта // Экономика и математические методы. — 1992. №5-6. — С.794-801.

73. Смоляк С.А. Учет специфики инвестиционных проектов при оценке их эффективности // Аудит и финансовый анализ. 1999. - №3. - С.71-98.

74. Стешин Д.Э.Экономическая эффективность инвестиций: показатели и методы определения // Экономист. 1993. - №12. - С.75-61.

75. Стяжкина В., Тюрюканов П. Использование методов оценки инвестиционных рисков при инвестиционном кредитовании // Инвестиции в России. 2001. - №4 - С.46-48.

76. Сурков Г.И. Анализ методов оценки и экспертизы инвестиционных проектов // Газовая промышленность. — 1999. №2. - С.12-15.

77. Сурков Г. Многокритериальный анализ реальных инвестиций // Финансист. 1999. - №3. - С.53-56.

78. Титов С.Ю. Анализ чувствительности инвестиционных проектов // Вестник МГУ. Сер.6, Экономика. 2000. - №5. - С.89-98.

79. Хонко Я. Планирование и контроль капиталовложений: Пер. с англ. -М.: Экономика, 1987.-191с.

80. Чернов В. Анализ инвестиционных прогнозов на основе методов дисконтирования // Финансовый бизнес. — 1999. №4. — С.53-58.

81. Чернов В.А. Анализ коммерческого риска /Под ред.М.И.Баканова. -М.: Финансы и статистика, 1998.-127с.

82. Чернышев Д.С. Методы и модели оценки эффективности инвестиций в инновационной области: Автореф.дис.канд.экон.наук. СПб.: СПб.гос.инженер.экон.акад., 2000. - 16 с.

83. Четыркин Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций.-М.: Дело, 1998.-256с.

84. Чистов JI.M. Развитие теории сравнительной эффективности капитальных вложений в работах В.В.Новожилова в свете современных проблем экономической науки // Гуманитарные науки. 1993. - №1. — С. 123124.

85. Шаборкина JI. Выбор инновационной стратегии предприятия // Российский экономический журнал. 1996. - №1. — С.56-59.

86. Шапошников Л. Общеэкономическая оценка инвестиционных программ и проектов // Экономист. 1994. - ;5. - С.41-50.

87. Шарп У.Ф., Александер Г.Дж., Бейли Дж.В. Инвестиции.-М.: ИНФРА-М, 1997.-1024с.

88. Швандар В.А., Богатин Ю.В. Оценка эффективности инвестиций и \ обоснование предпринимательского проекта // Финансы. — 2000. №9. —1. С.16-20.

89. Шелков B.C., Белоусова JI.M., Блинков В.М. Прединвестиционные исследования и разработка бизнес-плана инвестиционного проекта. М., 1999.

90. Шеремет В.В. Управление инвестициями. -М., 1998.

91. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа.-М.: ИНФРА-М, 1999.-250с.

92. ЮО.Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа.-М.: ИНФРА-М, 1996.-280с.

93. Щиборщ К. Оценка инвестиционной привлекательности предприятий // Банковские технологии. 2000. - №4. - С.42-46.