Развитие методологии анализа и методов оценки влияния реализуемых инвестиционно-инновационных проектов на финансовые результаты работы предприятия тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Стариков, Евгений Евгеньевич

• Стариков, Евгений Евгеньевич
• кандидат экономических наук
• 2004

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Стариков, Евгений Евгеньевич

Введение

Глава 1. Теоретические вопросы анализа влияния инвестиционно-инновационной деятельности на финансовые результаты деятельности предприятия.

1.1.Финансовый результат деятельности предприятия и его взаимосвязь с инвестиционными возможностями предприятия.

1.2.Механизм управления финансовыми результатами и инвестиционно-инновационной деятельностью предприятия.

Глава 2. Методологические вопросы технико-экономического анализа и оценки влияния реализуемых инвестиционно-инновационных проектов на ф/нансовые результаты работы предприятия.

2.1.Обоснование системы оценочных и сравнительно-аналитических показателей, <арактеризующи\ финансовые результаты деятельности предприятия з целом, инвестиционных проектов и эффективности этих ,:>°зультатов.

2.2.Информационная база и характеристика нормативно-законодательных документов, используемых при анализе влияния реализуемых гьвгстициоччэ-' -нозадиччнь'х проектов фпьпчсс 5 /г ТгЛ 'т л ^с^. : -Ьгосги предг, гля-пя

Глава 3. Методика анализа втимосзязи инвестиционной деятельности и <ринансовыч результатов работы предприятия.

3.1 .Общеметоднчеекие вопросы применения маржинального анаипа для управления эффективностью инвестиционных проектов.

3.2.Анали5 эффективности инвестиционных проектов с использованием теории маржинального анализа.

3.3.Исследование эффективности инвестиционных проектов и финансовых результатов деятельности предприятия з епс маржинального анализа при многономенклатурном производстве.

3.4. Анализ влияния инвестиционно-инновационных проектов на финансовые результаты работы предприятия.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Развитие методологии анализа и методов оценки влияния реализуемых инвестиционно-инновационных проектов на финансовые результаты работы предприятия»

Актуальность работы. Одной из важнейших задач работы предприятий является рост их финансовых результатов как важнейшего фактора расширенного воспроизводства. Решение этой задачи находится в тесной взаимосвязи с активностью инвестиционной деятельности предприятия. Между тем в настоящее время практически нет работ, в которых решались бы задачи управления инвестиционной деятельностью во взаимосвязи с механизмом управления финансовыми результатами работы предприятия в рамках маржинального анализа. Необходимость решения этих вопросов и определила актуальность темы диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является обоснование и разработка теоретических и методических вопросов управления инвестиционной деятельностью предприятия во взаимосвязи с управлением финансовыми результатами на основе дальнейшего развития теории маржинального анализа. Достижение поставленной цели предопределило постановку и решение следующих задач:

-изучение, анализ и обобщение различных точек зрения на содержание финансовых результатов и механизма управления инвестиционной деятельностью предприятия;

-обоснование и разработка системы оценочных и сравнительно-аналитических показателей, характеризующих финансовые результаты и результаты инвестиционной деятельности предприятия;

-обоснование состава информационной базы управления финансовыми результатами инвестиционной деятельности предприятия;

-рассмотрение взаимосвязей между финансовыми результатами работы предприятия и показателями эффективности инвестиционных проектов;

-обоснование состава технико-экономических факторов, вызывающих отклонения фактических показателей эффективности инвестиционных проектов от их проектных значений;

-разработка и обоснование теоретических вопросов управления эффективностью инвестиционных проектов на основе дальнейшего развития теории маржинального анализа;

-дальнейшее развитие теории маржинального анализа для управления финансовыми результатами при многономенклатурном производстве и различных темпах роста выпуска и реализации конкретных видов продукции, имеющих различные уровни рентабельности;

-разработка методики анализа, направленного на определение влияния технико-экономических факторов на отклонение фактических показателей прибыли, рентабельности продукции и рентабельности капитальных вложений от проектных значений инвестиционного проекта.

Предмет и объект исследования. Предметом исследования являются теоретические и методические вопросы управления инвестиционной деятельностью и финансовыми результатами работы предприятий. Объектом исследования выступает инвестиционная, производственная и финансовая деятельность предприятий.

Методология исследования. Теоретической и методологической основой исследования послужили научные работы российских и зарубежных ученых в области управления инвестиционной деятельностью и финансовыми результатами работы предприятий. В работе использованы нормативно-законодательные акты и методические разработки по управлению финансовой и инвестиционной деятельностью предприятия. В ходе выполнения диссертационной работы использовались общенаучные методы познания: анализ, синтез, системный подход, наблюдение, сравнение, детализация, элиминирование, обобщение и другие методы исследования.

Структура диссертации. Диссертационная работа состоит из введения, тех глав, заключения и списка использованной литературы.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Стариков, Евгений Евгеньевич

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Развитие методологии анализа и методов оценки влияния реализуемых инвестиционно-инновационных проектов на финансовые результаты работы предприятия выступает одним из направлений анализа производственной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Принципиальная новизна диссертационного исследования состоит в том, что в нем поставлен, теоретически обоснован и решен комплекс вопросов по управлению процессом реализации инвестиционных проектов и определению их влияния на финансовые результаты деятельности предприятий на основе дальнейшего развития теории маржинального анализа.

В диссертационной работе впервые освещены следующие проблемы: -обоснованы теоретические основы управления эффективностью реализуемых инвестиционных проектов на основе дальнейшего развития теории маржинального анализа;

-определен состав основных технико-экономических факторов, вызывающих отклонение фактических показателей эффективности от проектных значений, предусмотренных инвестиционным проектом;

-обоснован и разработан метод по определению влияния каждого из исследуемых технико-экономических факторов на величину отклонения от проектных фактических значений обобщающих показателей эффективности инвестиционных проектов, включая показатели прибыли, рентабельности продукции и ритмичности капитальных вложений;

-разработаны схемы взаимосвязи между обобщающими и частными показателями эффективности инвестиционных проектов;

-разработана система обобщающих и частных показателей, характеризующих финансовые результаты работы предприятия и их изменение за счет влияния технико-экономических факторов;

-разработана система показателей, предназначенных для управления источниками финансирования инвестиционных проектов.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Стариков, Евгений Евгеньевич, 2004 год

1. Методические рекомендации по разработке инвестиционной политики предприятия. Утв. Приказом Министерства экономики РФ от 18.10.97'118.

2. Методические рекомендации по разработке инвестиционной политики предприятия. Утверждены приказом Министерства экономики РФ от 18.10.97г. № 118//Экономика и жизнь. 1997. - № 50. - С. 13.

3. Налоговый кодекс Российской федерации: Часть первая (в редакции Федеральных законов 09.07.99 № 154-ФЗ, от 02.01.2000 № 13-ФЭ). -М.: Финансы и статистика, 2001.

4. Налоговый кодекс Российской федерации: Часть первая (в редакции Федеральных законов 09.07.99 № 154-ФЗ, от 02.01.2000 № 1Э-ФЗ). -М.: Финансы и статистика, 2001.

5. Российские Стандарты (положения) по бухгалтерскому учету (ПБУ 119). М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К0», 2003. - 246 с.

6. Ю.Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.99 № 39-Ф3 в редакции Федерального закона от 02.01.2000 № 22-ФЗ.

7. П.Абдуллина С.Н., Вишневская Н.И. Формирование затрат на производство продукций предприятиями- в рыночных ~ условйяхГ Учебное пособие. Казань: Изд-во Казан, фин-экон. ин-та им.В.В.Куйбышева, 1994.-95 с.

8. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. -М.: Дело и Сервис, 2000.-256с.

9. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник / Л.А.Богдановская, Г.Г. Виногоров, О.Ф.Мигун и др.; Под общ.ред.В.И.Стражева. 2-е изд. 0 Мн.: Выш.шк., 1996.-363c.

10. Н.Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа.-М.: Финансы и статистика, 1997.-288с.

11. Барнгольц С.Б. Экономический анализ хозяйственной деятельности на современном этапе развития. — М.: Финансы и статистика, 1984. — 345 с.

12. Безрукова Т.Д. Формирование' механизма устойчивого развития предприятия: факторный анализ, контроллинг, моделирование: Монография. М.: МГУЛ, 2002. - 252 с.

13. Бернстайн JI.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интепретация: Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 1996. - 550 с.

14. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов:Пер. с англ./Под ред.Л.П.Белых. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.-631с.

15. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.1.- К.: Ника-Центр, Эльга, 2001.-592 с.

16. Богатко А.Н. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика, 2000. - 208с.

17. Бороненкова С.А. Управленческий анализ. — М.: Финансы и статистика, 2002.-3 84с.

18. Бочаров В.В. Финансовый анализ. СПБ.: Питер, 2001. — 240с

19. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений: Пер. с англ. М.: Инфра-М, 1996. - 432 с.

20. Бузырев В.В. и др. Выбор инвестиционных решений и проектов: Оптимизационный подход. СПб: СПбУЭФ, 1999. - 224 с.

21. Бычкова С.М., Лебедева Н.В. Новый подход к калькулированию себестоимости: опыт развитых стран//Бухгалтерский учет, 1996. №5.

22. Ван Хорн Д.К. Основы управления финансами. М.: Финансы и статистика, 1996.-799с.

23. Васильков А.И., Миневский А.И. Учет и анализ распределения косвенных затрат в промышленности. М.: Финансы и статистика, 1988.-176 с.

24. Бахрушина М.А. Бухгалтерский управленческий учет: Учебное пособие. М.: Финстатинформ, 1999. - 156 с.

25. Виленский П.Л., Лившиц В.Н. Оценка эффективности инвестиционных проектов с учетом реальных характеристик экономической среды//Аудит и финансовый анализ.-2000.-№ 3.-С.97-137.

26. Волков Н.Г. Учет долгосрочных инвестиций и источников их финансирования. М.: Финансы и статистика, 1994. — 126 с.

27. Врублевский Н.Д., Крылов М.Ф. Совершенствование нормативного метода учета. — М.: Финансы и статистика, 1987. 103 с.

28. Гаврилов B.C. Оценка экономической эффективности инвестиционных вложений в коммерческой деятельности: Автореф.дис.канд.экон.наук. -М.: МАИ, 2000.-36 с.

29. Гаррисон Д.Ч. Стандарт-кост. Система нормативного учета себестоимости. JL: Союзоргучет, 1933. 204 с.

30. Гильде Э.К. Нормативный учет в промышленности. М.: Финансы и статистика. 1976. - 152 с.

31. Давыдов К.И. Нормативный метод калькулирования себестоимости продукции. -М.: МЭСИ, 1980. 17 с.

32. Дауни Т. Стандарт-кост в системном учете/Под ред. С.Ф.Иванова. -M.-JL: Стандартизация и рационализация, 1934. — 136 с.

33. Ендовицкий Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: методология и практика.-М.:Финансы и статистика, 2001.-350с.

34. Ефимова О.В. Финансовый анализ.-4-е изд., перераб. и доп. — М.: Бухгалтерский учет, 2002.-528с.

35. Ильенкова Н.Д. Анализ взаимосвязи спроса на продукцию и финансовых результатов деятельности предприятия. М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 1997. — 47 с.

36. Карпова Т.П. Управленческий учет. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1998. - 350 с.

37. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 1995. -432 с.

38. Кондратова И.Г. Основы управленческого учета. М.: Финансы и статистика, 1998,202 с.

39. Котляров С.А., Васильева Е.К. Издержки производства и обращения: Учебное пособие. СПб.: СПбГУЭФ, 2000. - 144 с.

40. Крейнина М.Н. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия/АЯ бухгалтер, 1998. - №12.

41. Крейнина М.Н. Факторный анализ себестоимости продукции//Я — бухгалтер, 1998. №5.

42. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле.-М.: Дело и сервис, 1994.-256с.

43. Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия. М.: Финансы и статистика, 2003. - 608 с.

44. Крылов Э.И., Власова В.М., Егорова М.Г., Журавкова И.В. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия. М.: Финансы и статистика, 2003. — 192 с.

45. Крылов Э.И., Мальцева А.В., Марцулевич JI.M. Маржинальный анализ себестоимости и прибыли. СПб.: СПбГУЭФ, 2000. - 117 с.

46. Курс анализа хозяйственной деятельности: Учебник для экономических вузов / Под ред. С.К.Татура, А.Д.Шеремета. М.: Экономика, 1974. - 399 с.

47. Ларионов А.Д. Нормативный метод учета: сущность, опыт и проблемы внедрения. Л.: ДДНТП, 1986.-21 с.

48. Лебедев В.Г., Дроздова Т.Г. Управление затратами на предприятии: Учебное пособие. СПб.: СПбГИЭА, 1996. - 123 с.

49. Левин B.C. Нормативный учет себестоимости продукции заготовительных цехов. -М.: Финансы и статистика, 1991. 175 с.

50. Лившиц В.Н. Выбор оптимальных решений в технико-экономических расчетах. — М.: Экономика, 1971.-255 с.

51. Лившиц В.Н., Лившиц С.В. Инвестиционные проекты: ошибки и заблуждения И Журнал для акционеров. 1996. - №11. - С.38-42.

52. Лившиц В.Н. О нормативах сравнительной эффективности вложений и приведения разновременных затрат // Экономика и математические методы. 1974. - №2. - С.343-355.

53. Лимитовский М.А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений.-М. :БЕК, 1996.-304с.

54. Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа. М.: БЕК, 1996. - 304 с.

55. Любушкин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. Н.П.Любушкина. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999. - 471 с.

56. Малич В. А. Анализ финансовой деятельности предприятий и организаций: Учебное пособие. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1998. - 186 с.

57. Мелкумов Я.С. Экономическая оценка эффективности инвестиций.-М.: ДИС, 1997.-230с.

58. Мельничук Г.М. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник. К.: Выща шк., 1990. - 318 с.

59. Методика учета и анализа себестоимости продукции/Под ред. А.Д.Шеремета. М.: Финансы и статистика, 1987. — 208 с.

60. Микков У.Э. Оценка эффективности капитальных вложений.-М.: Наука, 1991.-205C.

61. Мочалина Е.А. Системы управления затратами: Учебное пособие. -Иркутск: ИГЭА, 1997. 123 с.

62. Норкотт Д. Принятие инвестиционных решений: Пер. с англ. Под ред.

63. A.Н.Шохина, М.: Биржи и банки, ЮНИТИ, 1997.-247с.

64. Нормативный учет: передовой опыт / В.Ф.Палий, Э.Э.Чапас,

65. Пинчукова Е.Ю., Олейников Е.А. Основы инвестирования. М.: Рос.экон.акад., 1998. - 138 с.

66. Подшиваленко Г.П. Оценка эффективности реальных инвестиций. -М.:ФАП, 1998.-59 с.

67. Понета Г.Т., Перминов А.С. К вопросу оценки инвестиционной привлекательности проекта // Вестн. Акад. — Ростов н/Д., 1999. №1.1. C.39-43.

68. Попков В.П. Экономическая оценка инвестиционных решений. — СПб.: СПбГИЭА, 1996.-67 с.

69. Потапенко С.В. Учет структуры капитала при оценке эффективности инвестиционных проектов: Автореф. дис.канд.экон.наук. — СПб.: СпбГУЭФ, 2000. 19 с.

70. Прокопенко Н.Д., Белый Е.Л., Богачев С.В. и др. Анализ и прогнозирование результатов производственной и финансовой деятельности предприятий, объединений, региона (методические рекомендации). Донецк: ИЭП НАН Украины, 1999. — 111 с.

71. Рекитар Я.А., Караваев В.П. Условия и факторы эффективного инвестирования // экономика строительства. 2000. - №12. — С.2-19.

72. Ришар Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия/Пер. с франц. под ред. Л.П.Белых. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1997.-375 с.

73. Рожнова О.В. Международные стандарты бухгалтерского учета и финансовой отчетности. — М.: Экзамен, 2002.-288с.8 5. Романова М.В. Методические основы оценки экономической эффективности инвестиционных проектов // Финансы и кредит. 1999. - №7. — С.8-11.

74. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности" предприятия. -Минск: ООО «Новое знание», 2000. 688с.

75. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.-479с.

76. Серов В.М. Инвестиционный менеджмент. -М.:ИНФРА-М, 2000. 272 с.

77. Смирнов Н.А. Оценка эффективности социально значимых инвестиционных проектов: Автореф.дис.канд.экон.наук. — Н.Новгород: Нижегор.гос.техн.ун-т, 2000. — 20 с.

78. Смоляк С.А. О норме дисконта для оценки эффективности инвестиционных проектов в условиях риска // Аудит и финансовый анализ. -2000. №2. - С. 123-137.

79. Смоляк С.А. Особенности использования финансового лизинга в инвестиционных проектах. — М.: ЦЭМИ РАН, 1997. — 69 с.

80. Сирота В.М. Накладные расходы в производстве при нормативном учете. М.-Л.: Стандартизация и рационализация, 1934. — 253 с.

81. Стоцкий В.И. Основы калькулирования и экономического анализа себестоимости. 4-е изд., доп. - М.: ГСЭИ, 1935. - 496 с.

82. Стуков С.А. Система производственного учета и контроля. — М.: Финансы и статистика, 1988. — 223 с.

83. Стяжкина В., Тюрюканов П, Использование методов оценки инвестиционных рисков при инвестиционном кредитовании // Инвестиции в России. 2001. - №4 - С.46-48.

84. Ткач В.И., Ткач И.В. Управленческий учет: международный опыт. -М.: Финансы и статистика, 1994. 264 с.

85. Управление затратами на предприятии/Под общей ред. Г.А.Краюхина. СПб.: Бизнес-пресса, 2000. - 276 с.

86. Управленческий учет/Волков И.М., Шапшузов С.М. и др., под ред. А.Д.Шеремета. М.: ФБК-Пресс, 1999. - 245 с.

87. Управленческий учет/Под ред. В.Ф.Палия и Р.Вандер-Вила. М.: ИНФРА-М, 1997. - 480 с.

88. Учебный модуль по дисциплине «Международные стандарты финансовой отчетности» (Часть 3).- М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 2002. 215.

89. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник/ под ред. Е.С.Стояновой. -М.: Перспектива, 1996.-405 с.

90. Хеддервик К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятия. -М.: Финансы и статистика, 1996. 192 с.

91. Хонгрен Ч., Фостер Д. Учет затрат: управленческий аспект. — М.: Прентис-Холл, 1987.-430 с.

92. Хонко Я. Планирование и контроль капиталовложений: Пер. с англ. М.: Экономика, 1987.-191с.

93. Шаборкина JI. Выбор инновационной стратегии предприятия // Российский экономический журнал. — 1996. №1. — С.56-59.

94. Шапошников JI. Общеэкономическая оценка инвестиционных программ и проектов // Экономист. 1994. - №5. - С.41-50.

95. Шарп У.Ф., Александер Г.Дж., Бейли Дж.В. Инвестиции.-М.: ИНФРА-М, 1997.-1024с.

96. Шаталов С.Д. Развитие налоговой системы России: проблемы, пути решения и перспективы. М.: МЦФЭР, 2000.

97. Швандар В.А., Богатин Ю.В. Оценка эффективности инвестиций и обоснование предпринимательского проекта // Финансы. 2000. -№9.-С. 16-20.

98. Шелков B.C., Белоусова J1.M., Блинков В.М. Прединвестиционные исследования и разработка бизнес-плана инвестиционного проекта. — М., 1999.

99. Шеремет В.В. Управление инвестициями. М., 1998.

100. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. М.: ИНФРА-М, 1999.-343с.

101. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник.- М.: ИНФРА-М, 2002.-333с.

102. Щиборщ К. Оценка инвестиционной привлекательности предприятий // Банковские технологии. — 2000. №4. — С.42-46.

103. Шим Джей К., Сигел Джоэл Г. Методы управления себестоимостью и анализа затрат. М.: Филин, 1996. — 343 с.

104. Энтони Р., Рис Дж. Учет: ситуации и примеры: Пер.с англ./Под ред. и предисл. А.М.Петрачкова. — М.: Финансы и статистика, 1996. — 558 с.