Лизинг и его роль в стимулировании производства и сбыта продукции тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Рахимов, Тимур Виленович

• Рахимов, Тимур Виленович
• кандидат экономических наук
• 1996

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Рахимов, Тимур Виленович

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. Место лизинга в экономике развитых стран.

1.1. Структура лизинга.

1.2. Формы и типы лизинга.

1.3. Преимущества для субъектов лизинга.

1.4. Формы и типы лизинговых платежей.

1.5. Мировой опыт в развитии лизинга.

ГЛАВА 2. Управленческий анализ лизинговой сделки.

2.1. Первичный микроанализ лизинга.

2.2. Анализ лизинга в условиях нормальной экономики.

2.3. Анализ лизинга в условиях гиперинфляции.

2.4. Лизинговый эффект для предприятия.

2.5. Анализ кредитных рисков в лизинговых операциях.

2.5.1. Статический метод.

2.5.2. Анализ целесообразности затрат.

2.5.3. Метод экспертных оценок.

2.5.4. Аналитический метод.

2.5.5. Метод использования аналогов.

2.6. Способы снижения рисков.

ГЛАВА 3. Роль государственной экономической политики в расширении предложения лизинговых услуг в краткосрочном периоде.

3.1. Макроэкономический анализ лизинга на примере закрытой экономики.

3.2. Макроэкономический анализ лизинга на примере открытой экономики.

ГЛАВА 4. Развитие лизинга в России.

4.1. Периодизация развития лизинга в России.

4.2. Пути развития лизинговых компаний.

4.3. Действующее правовое обеспечение в законодательстве России.

4.4. Перспективы развития лизинга в России.

ГЛАВА 5. Методические основы определения эффективности производства при внедрении оборудования на условиях финансового лизинга.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Лизинг и его роль в стимулировании производства и сбыта продукции»

В начале образования первых лизинговых обществ в конце 50-х -начале 60-х годов дело продвигалось вперед с трудом. Быстрому росту лизинговых операций препятствовала неопределенность их статуса с точки зрения гражданского, торгового и налогового законодательств. Лизинговый бум за рубежом начался в конце 60-х - начале 70-х гг. и был вызван рядом факторов, изменивших саму природу рынка:

• сменой приоритетов на рынке, рынок поставщика сменился рынком потребителя;

• появлением некоторой новой парадигмы экономического мышления, в соответствии с которой потребители стали все чаще отделять понятие права собственности на имущество от возможности пользования им. Производители все больше начали убеждаться в том, что их основная цель заключается не в накоплении активов, а в том, чтобы что-то производить.

• ускорением научно-технического прогресса, создание оборудования с высокой степенью морального старения. Научно-техническая революция вызвала повышение уровня автоматизации и механизации процессов производства и управления, что повлекло за собой значительный рост капиталовложений в наукоемкие производства и резкую смену основных производственных фондов;

• падением объемов сбыта наукоемкой продукции, в связи с резким сокращением жизненного цикла товара;

• падением объема инвестиционных вложений и поиск новых форм и методов;

• возрастанием роли производственных услуг. В условиях конкуренции за внутренние и внешние рынки все более важным становится наряду с улучшением технических характеристик товара предоставление льготных условий финансирования, на основе которых он предлагается потребителю;

• поиск новых способов образования первичного капитала для малого бизнеса.

Лизинг стал одним из наиболее прогрессивных методов материально-технического обеспечения производства, открывающий пользователям доступ к самой передовой технике и позволяющий разрешить ряд проблем между необходимостью ее использования в производственном процессе в условиях обостряющейся конкуренции, достаточно высокой стоимостью при условии покупки в собственность единоразово и быстрым темпом ее морального старения.

Основными поставщиками лизинговых услуг являлись промышленные компании, однако в последнее время все большую роль приобретают многие другие предприятия, не имеющие отношения к созданию техники. В первую очередь это банки и прочие финансово-кредитные институты. Наряду с покупкой оборудования по просьбе клиентов и сдачи его в аренду финансовые учреждения нередко занимаются финансовым посредничеством при осуществлении лизинговых операций. Через лизинговые операции происходил переток ссудного капитала в действующий. Лизинг для банковского капитала -продолжение курса на дивесификацию операций и активный поиск потребителей. Лизинг стал выгодным способом вложения капитала, позволяющим достаточно эффективно размещать свободные денежные активы. Все более возрастает роль дочерних фирм или отделений промышленных и торговых компаний. Лизинговые фирмы стали специализироваться на лизинге определенного вида оборудования и ориентироваться на узкий участок рынка, обслуживать любой или только малый бизнес.

Объектами лизинга являются торговые предприятия (супермаркеты, универмаги), коммерческие и конторские предприятия, производственные здания и склады, станки и оборудование, оргтехника, транспортные средства ( легковые автомобили, автобусы, прицепы), самолеты и суда, средства связи и сигнализации. Основными арендаторами являлись предприятия обрабатывающей промышленности (31%), торговли (16%). В подавляющей части лизинговые операции связаны с новыми инвестиционными объектами. Лизинг сыграл значительную роль в планах многих японских корпораций по рационализации и экономии энергии. Сильный импульс развитию лизинга придает растущая автоматизация рабочих мест. Например, в Японии в сфере управления около 90% новых компьютеров и другого автоматического оборудования используется по лизингу. Все более активно используется лизинг населением (персональные компьютеры, видеоаппаратура, терминалы).

Лизинг получил широкое развитие не только потому, что имел ряд преимуществ, которые заложены в самом лизинге как методе сбыта продукции и инвестирования, но также и тем, что на этапе становления лизингового бизнеса, в начале 70-х годов, во многих странах государство оказывало ему мощную поддержку в одинаковой степени как для лизингодателя, так и для лизингополучателя. В налоговом законодательстве этих стран нашло отражение правовое закрепление статуса лизинговых договоров. Значение этого фактора в области планирования инвестиций и финансирования в европейской экономике резко возросло.

Экономическая политика государств, поддерживающих развитие лизинга в стране, была нацелена на подъем сбыта и производства за счет стимулирования инвестиций в основные фонда. Это и значительные налоговые скидки по инвестициям, и использование амортизационных льгот, и снижение таможенных пошлин на экспорт и импорт оборудования по лизинговым контрактам. Ряд стран спустя некоторое время отменило некоторые налоговые льготы, связанные с лизингом, что было вызвано побочным эффектом, при котором за лизинговую операцию выдавалась обычная сделка купли-продажи в рассрочку, так как появлялась возможность воспользоваться этими льготами. Это повлияло на незначительное снижение темпов его развития. Тем не менее, в настоящее время, лизинговые операции играют немаловажную роль в производственном инвестировании. Развитие лизинга оценивается как положительный фактор для повышения конкурентоспособности страны в свете создания объединенного рынка ЕЭС.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Рахимов, Тимур Виленович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ.

Автор в данной работе провел исследование лизинговых операций на микро и макроэкономическом уровнях для того, чтобы сделать очевидным инструментарий, через который стороны воздействуют друг на друга. И также определить степень влияния каждого элемента экономической системы на поведение лизингодателя и лизингополучателя, и на развитие лизинга в целом. Для лучшего понимания сути лизинговых сделок автор последовательно перешел от анализа процесса принятия решений непосредственными участниками лизинговой сделки к влиянию общей финансовой и фискальной политики определенного государства на развитие лизинга в стране. Использование результатов исследования изменений параметров макроэкономических моделей в зависимости от проводимой правительством политики может быть полезным для понимания и предугадывания последствий, к которым эта политика может привести; так например:

- резко увеличенная, выше обычного, потребность государства в средствах для погашения задолженности по выплате заработной платы бюджетным службам за некоторый период может привести к потери части прибыли или к срыву лизинговой сделки из-за увеличения величины лизинговых платежей;

- проводимая правительством жесткая монетарная политика, как инструмента для сдерживания инфляции, не приведет к желаемому результату в долгосрочном периоде, так как, производители не смогут отработать подорожавшее лизинговое оборудование и будут довольствоваться старым, устаревшим. Использование устаревшего оборудования ведет к увеличению себестоимости продукции, падению сбыта и, как следствие, так называемому "кризису неплатежей". Производство остановится в своем развитии, и от этого не выиграет ни само производство, ни государство;

- искусственно сдерживаемый или завышенный валютный курс будет соответственно влиять на развитие внутреннего или международного лизинга;

- дополнительная эмиссия денег для исполнения государственных обязательств в короткий срок приведет к росту ежемесячной инфляции и сокращению предложения нового оборудования и технологий в лизинг.

Лизинговые операции, как один из способов инвестиций в производство продукции, чрезвычайно чувствительны к состоянию экономики. Нестабильная экономическая ситуация в стране увеличивает инвестиционные риски, повышает процентную ставку по кредитам. Лизинговые компании вынуждены запрашивать дополнительное обеспечение для страхования рисков финансового и оперативного лизинга, что существенно сужает количество потребителей лизинговых услуг.

Проведя исследования автор пришел к глубокому убеждению, что первоочередные мероприятия необходимые для развития лизинга в наших условиях должны быть направлены, прежде всего, на:

1. Создание стабильного законодательства, позволяющего предпринимателям просчитать и определить с большой долей вероятности события предстоящего периода при принятии инвестиционных решений.

Временные инструкции вызывают различные толкования и неуверенность, способствуют созданию так называемого состояния "ожидания изменений". Это состояние вносит дополнительный элемент риска, побуждая лизингодателя требовать дополнительное обеспечение при оформлении сделки, завышать стоимость лизинга для потребителя, сокращать сроки лизингового договора, которые могут быть значительно меньше необходимых. Предприниматель должен быть уверен, что "правила игры" на протяжении ближайших 5-10 лет остануться неизменными.

2. Совершенствование налогового законодательства, позволяющего стимулировать расширенное воспроизводство.

Государство не должно препятствовать предприятиям обновлять основные средства для выпуска конкурентной продукции. Желание увеличения поступления средств в бюджет за счет сбора налогов приводит к желаемому результату только на краткосрочном периоде, на долгосрочном же этапе это приводит к свертыванию производства и, как следствие, к абсолютному уменьшение массы собираемых налогов.

3. Стимулирование именно лизинговых услуг, через предоставление дополнительных льгот в налогообложении участникам лизинговых сделок.

Для лизингодателя - это инвестиционные льготы по налогу на прибыль, получаемую от лизинговых сделок, для лизингополучателя - это льготы по обновлению парка основных средств и технологий в виде ускоренной амортизации, льгот по налогу на добавленную стоимость, отнесение лизинговых платежей на себестоимость производимой продукции. Как показывает практика развитых стран, льготы в налогообложении не всегда отражены в специальных "лизинговых" законах, зачастую это отражено в других нормативных актах.

4. Свободная конкуренция, при которой производители вынуждены искать новые способы сбыта производимой дорогостоящей продукции, чтобы выжить на рынке.

Производители вынуждены быстро реагировать на изменения в спросе, начиная производить новую конкурентоспособную продукцию в кратчайшие сроки для получения большей нормы прибыли и повышения финансовой устойчивости предприятия. Это побуждает их искать новые, более рациональные способы использования собственных оборотных средств.

5. Создание условий, гарантирующих устойчивое развитие малого бизнеса.

Малый бизнес способен потребить большое количество лизинговых услуг, так как, во-первых, он не обладает большими финансовыми возможностями и, во-вторых, благодаря малочисленности персонала, обладает большей гибкостью для реагирования на изменения конъюнктуры рынка.

6. Интеграция банковского и промышленного сектора экономики.

Заинтересованность банков в развитии не только торгового, но и промышленного капитала. Активное развитие холдинговой системы банк-производство-лизинговая компания.

7. Конъюнктурная процентная ставка по банковским кредитам на денежном рынке должна быть ниже нормы рентабельности, даваемой большинством предприятий производства товаров и услуг в данной стране.

Если процентная ставка по банковским кредитам выше нормы рентабельности даваемой большинством предприятий данной страны, то капитал будет перетекать в другие отрасли экономики, например, торговлю. Тем самым финансироваться будет не отечественное производство, а зарубежное.

Практическое осуществление этих мер будет активно способствовать становлению и развитию лизинговой системы.

Для России лизинг - это одна из возможностей привлечения капитала развитых стран в виде передового оборудования и технологий. В развитии техники и технологий для народного хозяйства Россия сильно отстает от развитых стран. Многие заводы работают на устаревшем оборудовании и используют технологии позавчерашнего дня. Подобные технологии вынуждают иметь большие производственные запасы, затрачивать больше времени на обработку деталей, в следствии чего предприятия несут дополнительные издержки, и, в конечном счете, их продукция, не имея возможности конкурировать с импортируемыми аналогами, не находит должного спроса у потребителей. Сдерживающим фактором развития лизинга остается слишком высокая стоимость ресурсов в России. Она значительно выше рентабельности производства. Слишком мало проектов дают рентабельность равную ставке процента по коммерческим кредитам, которые предоставляют банки. По сути, в настоящее время в России ощущается дефицит предложения лизинговых услуг, стоимость которых может окупить производство, желающее привлечь новейшее оборудование в лизинг. Импорт готовых изделий должен смениться на импорт оборудования и технологий. По данным комиссии по лицензированию лизинговой деятельности в России уже около 40 компаний получили такие документы и еще порядка 60 ждут рассмотрения своих заявок. Эти предприятия готовы финансировать через лизинг почти все отрасли народного хозяйства от медицинского оборудования до тяжелого машиностроения.

Имея значительный интеллектуальный потенциал российские предприниматели, внедряя новые технологии, полученные по линиям лизинга, в производство, смогут вывести Россию в один ряд с развитыми странами мира.

Лизинг, как сравнительно новый вид предпринимательства, имеет много граней для изучения. Слабо изучен эффект взаимодействия лизинговых компаний и субъектов малого бизнеса. Если малый бизнес пользуется поддержкой государства, то взаимовыгодность подобного сотрудничества будет значительной.

Автор считает, что роль государства в поддержке развития лизинговых компаний, как альтернативного института инвестиций в экономику, чрезвычайно велика. От принимаемых законодательных актов зависит само существование компаний, специализирующихся на предоставлении подобного рода услуг. Если не стимулировать развитие производства, не льготировать процесс обновления основных фондов предприятий, в том числе через лизинг, то в скором времени "устаревшие" предприятия не смогут пополнять казну государства, так как не реализуя произведенную продукцию они не получают прибыль и требуют бесконечных дотаций от государства. Государство же, исполняя затратные статьи бюджета, пытается увеличить собираемость налогов через ликвидацию налоговых льгот, в том числе связанных с процессом переоборудования и переоснащения предприятий. Получается замкнутый круг, путь в никуда. Во время написания данной работы правительство ликвидировала льготы по налогу на прибыль при покупке предприятиями основных средств, пытаясь пополнить бюджет. Согласно третьего раздела настоящей работы это приведет к уменьшению предложения ресурсов заемных средств на рынке и увеличит ставку процента. Увеличение ставки процента повысит стоимость лизинга для арендатора. Менять или арендовать оборудование становится слишком дорого.

Правительство, заинтересованное в процветании экономики страны, должно поддерживать становление и развитие лизинговых компаний, потому, что они являются немаловажным компонентом этого процветания.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Рахимов, Тимур Виленович, 1996 год

1. Лизинг: прямой или возвратный ?", "Экономика и жизнь." N 9/03-93. В. Голощапов, И. Андриасова.

2. Статья "Новый закон новые преимущества" М.Сергеев, П.Серов, ("ЭиЖ MB" №21 август 1995г.).

3. Статья "Обновить основные фонды поможет лизинг" Е.Русакова ("ЭиЖ" №41 октябрь 1995г.).

4. Статья "Лизинг выгоден обеим сторонам" П.Серов ("ЭиЖ MB" № 31 октябрь 1995г.).

5. Методические материалы Московской лизинговой компании за1995г.

6. Материал I Всероссийского съезда предпринимателей, 1996г.24. "Кредиты. Инвестиции." М."ПРИОР" 1995. Куликов А.Г., Голосов В.В., Пеньков Б.Е.

7. Статья "Малое предприятие способно решать большие задачи" -руководитель Департамента развития и поддержки малого предпринимательства Егоров Е.В. ("ЭиЖ MB", №8 февраль 1996).

8. Статья "Лизинг обречен на успех, но мешают налоговые проблемы" В.Голощапов, ("ЭиЖ" №8 февраль 1996).

9. Статья "Лизинг в малом предпринимательстве" Рахимов Т.В., М., деп. ИНИОН РАН № 51418 от 16.04.96г.

10. Постановление Совета Министров РСФСР от 18 июля 1991г. № 406 "О мерах по поддержке и развитию малого предпринимательства в РСФСР".

11. Постановление Правительства РФ "О развитии лизинга в инвестиционной деятельности" и " Временное положение о лизинге" от 29 июня 1995г № 633.

12. Приказ Минфина РФ от 25 сентября 1995г. № 105 "Об отражении в бухгалтерском учете и отчетности лизинговых операций".

13. Закон РФ "О государственной поддержке малого предпринимательства в РФ" от 14 июня 1995г.

14. Постановление Правительства РФ от 13 октября 1995г. № 1016 "О комплексной программе стимулирования отечественных и иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации".

15. Закон РФ "О внесении изменений и дополнений в Закон РФ "О налоге на добавленную стоимость" от 25 апреля 1995г.

16. Постановление Правительства РФ от 26 февраля 1996г. №167 " Об утверждении положения о лицензировании лизинговой деятельности в Российской Федерации", "Положение о лицензировании лизинговой деятельности в Российской Федерации".