Формирование и оценка инвестиционного климата региона с учетом влияния на него физического и человеческого капитала: на материалах Северо-Западного федерального округа тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Пушинин, Андрей Вячеславович

• Пушинин, Андрей Вячеславович
• кандидат экономических наук
• 2006

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Пушинин, Андрей Вячеславович

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ.

1.1. Эволюция понятия «инвестиции» и их роль в воспроизводстве капитала.

1.2. Классификация и источники финансирования инвестиций.

1.3. Сопоставление физического и человеческого капитала и инвестиций в них.

1.4. Оценка эффективности инвестиций в физический и человеческий капитал на микро и макро уровнях.

ГЛАВА 2. УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ ПРОЦЕССАМИ НА ОСНОВЕ ФОРМИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА РЕГИОНА.

2.1. Инвестиционный процесс, его функционирование и взаимодействие с различными средами.

2.2. Основные составляющие инвестиционного климата региона экономической системы и их взаимосвязь.

2. 3. Основные направления государственной региональной инвестиционной политики.

2.4. Формирование механизма управления инвестиционными процессами с учетом регулируемых факторов.

ГЛАВА 3. ОЦЕНКА И АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА РЕГИОНА (НА ПРИМЕРЕ СЕВЕРО-ЗАПАДНОГО ФЕДЕРАЛЬНОГО ОКРУГА).

3.1. Методика оценки инвестиционного климата региона.

3.2. Определение общей экономической эффективности инвестиционного процесса в Северо-Западном федеральном округе с использованием математической модели.

3.3 Оценка инвестиционного климата региона по совокупности влияния различных показателей.

3.4. Пути совершенствования механизма управления инвестиционным климатом в регионе.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Формирование и оценка инвестиционного климата региона с учетом влияния на него физического и человеческого капитала: на материалах Северо-Западного федерального округа»

Актуальность выбранной темы. Возрастающие потребности в инвестиционных ресурсах для развития экономики регионов России вызывают необходимость объективной оценки фактически сложившихся региональных условий для протекания инвестиционных процессов и их эффективности. Такая оценка должна основываться, прежде всего, на комплексном и всестороннем изучении инвестиционного климата, характеризующего условия, в которых осуществляются инвестиционные процессы. Оценка инвестиционного климата, в конечном итоге, будет являться одним из объективных свидетельств эффективности протекающих инвестиционных процессов и оптимальной стратегии управления ими.

Следует отметить, что наряду с инвестициями в материальное производство (физический капитал) значительная их часть направляется в социальную сферу, в науку, культуру, образование, здравоохранение, то есть в те отрасли народного хозяйства, которые способствуют развитию человека как личности, качественному и количественному росту знаний, воспроизводству рабочей силы (человеческого капитала). Роль последнего в инвестиционном процессе только усиливается. Поэтому без понимания сути и закономерностей процесса формирования человеческого капитала невозможно создание концепции современной социально-экономической политики, осуществление планирования в сферах занятости, образования, здравоохранения, регулирование трудовых отношений, а также оценки вложений средств в тот или иной инвестиционный проект, что, в конечном счете, будет оказывать непосредственное воздействие на состояние инвестиционного климата.

В экономической литературе к оценке инвестиционного климата в регионах имеется повышенный интерес. Однако основные аспекты управления инвестиционным процессом, особенно эффективностью инвестиций, участвующих в этом процессе, остаются недостаточно разработанными.

Оценка инвестиционного климата и управление инвестиционными процессами в регионах, требуют учета совокупного влияния физического и человеческого капитала. Это обусловлено тем, что физический и человеческий капитал находятся в постоянном взаимодействии друг с другом. Поэтому при изучении степени влияния одного из них на инвестиционный климат, следует одновременно рассматривать и второй. При этом физический и человеческий капитал должны соответствовать друг другу не только количественно, но и качественно. В связи с этим, в настоящее время проблемы оценки человеческого капитала все больше выделяются на передний план, хотя единые принципы исчисления этого показателя еще не выработаны.

При исследовании инвестиционного климата следует рассматривать не отдельные характеризующие его субъективные оценки, а целый комплекс разнообразных, не зависящих от мнения исследователя показателей. Они могут влиять на инвестиционные процессы и инвестиционный климат напрямую или косвенно. Так, о повышении эффективности инвестиций свидетельствует улучшение показателей экономического роста (темпы роста ВВП, национального дохода и т.д.). Кроме того, существуют косвенные показатели - это доля ВВП, направляемая на инвестиции в физический и человеческий капитал, темпы роста инвестиций, а также ряд других показателей.

Большой вклад в развитие современной теории управления инвестиционными процессами внесли Т. Шульц, Г. Беккер, У. Шарп, Дж. Кендрик, JL Туроу, Р. Харрод, Е. Домар, Г. Менькью, Д. Ромер, Р. Лукас, Д. Уэйл и другие экономисты и социологи. Среди отечественных исследователей необходимо назвать Е.А. Астахову, Н. Абыкаева, В.И. Басова, B.C. Барда, И.А. Бланка, Н.Д. Идрисова, Р.И. Капелюшникова, A.B. Коропятника, Ю.А. Корчагина, М.М. Критского, Д.А. Ендовицкого, С.А.

Курганского, Р.Н. Нуреева, ЕЛ. Олейника, И. Ройзмана, A.C. Сухарева, А.Д. Зарецкого, Е.С. Губанову, А.Ф. Блюденова, Т.С. Хачатурова, А.Д. Шеремета.

Актуальность темы диссертационного исследования обуславливается: усилением роли и влияния человеческого капитала на развитие экономики регионов, эффективность инвестиционных процессов, превращением человеческого капитала в решающий фактор экономического роста; недостаточной разработанностью методов оценки эффективности инвестиционных процессов с учетом совместного влияния на производственные процессы человеческого и физического капитала; необходимостью разработки объективного подхода к оценке инвестиционного климата региона с учетом использования комплекса показателей, характеризующих эффективность протекающих инвестиционных процессов и совокупное влияние физического и человеческого капитала на них.

Решение обозначенных вопросов позволит, используя уточненный понятийный аппарат, определить вклад инвестиций в физический капитал и человеческий капитал в экономический рост. Использование комплекса показателей, относящихся к инвестициям в физический и человеческий капитал напрямую и косвенно и характеризующих инвестиционный климат отдельных регионов, позволит разработать методику оценки инвестиционного климата регионов. Ее применение даст возможность не только определить место региона среди других по степени благоприятности инвестиционного климата, но даст оценку инвестиционному климату. Объективная оценка позволит определить видимую разницу в местах, занимаемых отдельными регионами.

Цели и задачи диссертационного исследования. Цель диссертационной работы состоит в разработке методики оценки инвестиционного климата с учетом совместного влияния на него физического и человеческого капитала.

Для достижения поставленной цели в диссертации были поставлены следующие задачи: уточнить основные понятия, используемые при анализе и оценке эффективности инвестиционных процессов с учетом совокупного влияния физического и человеческого капитала; провести анализ имеющихся методов оценки эффективности инвестиций в физический и человеческий капитал на микро и макро уровне; изучить механизм управления инвестиционными процессами; разработать методику оценки инвестиционного климата регионов; разработать математическую модель, отражающую взаимосвязь среднедушевого дохода, фондовооруженности и среднего уровня образованности по Северо-Западному федеральному округу, на основании которой произвести оценку эффективности инвестиций в физический и человеческий капитал; рассчитать значения комплексных показателей, характеризующих инвестиционный климат региона, на основании которых определить рейтинг субъектов Российской Федерации, входящих в СевероЗападный федеральный округ с указанием занимаемых ими мест; определить перечень основных факторов, влияющих на эффективность инвестиционных процессов, и предложить мероприятия по повышению эффективности инвестиций в физический и человеческий капитал.

Объект исследования - инвестиционные процессы в регионе, функционирующие и взаимодействующие с различными средами, взаимное влияние которых обуславливает накопление, вложение и эффективное использование физического и человеческого капитала.

Предметом исследования является инвестиционный климат, формирующийся в процессе разработки и реализации механизма управления инвестиционными процессами.

Методологической и теоретической основой диссертационного исследования являются труды отечественных и зарубежных ученых в области теории и практики, принципы научного познания, научные достижения в теории человеческого капитала, анализа и управления инвестиционными процессами, эффективности инвестиций. В качестве основного метода исследования в работе применяются системный подход и системный анализ, математическое моделирование, статистический и графический анализ. Расчеты произведены с использованием пакета прикладных программ Microsoft Excel.

Информационная база работы. В качестве информационной основы исследования использовались официальные статистические материалы Госкомстата Российской Федерации, экспертные оценки российских и зарубежных институтов и отдельных ученых. Так же применялись данные и сведения из монографий, журнальных статей, научных докладов и отчетов, материалов научных конференций, семинаров. В процессе исследования в качестве нормативно-правовой базы использовались Конституция Российской Федерации, Налоговый и Гражданский кодекс, законы Российской Федерации, Указы Президента РФ, Постановления Правительства РФ, документы областных законодательных и исполнительных органов.

Научная новизна исследования заключается в разработке метода комплексной оценки инвестиционного климата регионов с учетом влияния на него физического и человеческого капитала.

К числу основных результатов, определяющих новизну исследования и выносимых на защиту, относятся: метод интегральной оценки отдельных инвестиционных проектов, основанный на комплексном показателе, величина которого позволяет сделать вывод либо о принятии проекта, либо об отказе от него; схема, отражающая воздействие структурных элементов инвестиционного процесса на инвестиционный климат, и позволяющая объективно оценивать инвестиционный климат в регионе с учетом совокупного влияния на него физического и человеческого капитала; математическая модель, с помощью которой определяется взаимосвязь между инвестициями в физический и человеческий капитал и приростом валового регионального продукта (ВРП), а также оценивается эффективность инвестиций в физический и человеческий капитал (на примере Северо-Западного федерального округа); метод расчета величины инвестиционного лага и его стоимостная оценка в виде потерь от «замораживания» инвестиций для определения эффективности инвестиционных процессов в регионах; расчет комплексных показателей, на основе которых производится оценка инвестиционного климата региона с учетом совокупного влияния физического и человеческого капитала на него и присваивается данному региону определенное рейтинговое место; перечень мероприятий по повышению эффективности инвестиций в физический и человеческий капитал с учетом факторов, оказывающих существенное воздействие на инвестиционный климат региона.

Практическая значимость исследования определяется возможностью использования полученных результатов организациями, органами региональной власти для оценки инвестиционного климата региона и принятия на этой основе управленческих решений при реализации инвестиционных программ, повышающих инвестиционную привлекательность региона. Кроме того, результаты работы могут быть использованы при построении регионального механизма управления инвестиционными процессами. Предложенный подход к оценке инвестиционного климата может быть использован в учебном процессе учреждений высшего профессионального и послевузовского образования.

Апробация результатов исследования. Материалы диссертационной работы были представлены на Межвузовской научно-практической конференции «Финансовые проблемы обеспечения устойчивого экономического роста современной российской экономики» (г. Гатчина, ЛОИЭФ, 2006 г.), VII научно-практической конференции студентов и аспирантов ЛОИЭФ «Актуальные проблемы современной экономической науки» (г. Гатчина, ЛОИЭФ, 2005 г.), VI научно-практической конференции студентов и аспирантов ЛОИЭФ «Современные концепции хозяйственного развития» (г. Гатчина, ЛОИЭФ, 2004 г.), Студенческой научно-практической конференции «Современные проблемы экономического развития» (г. Гатчина, ЛОИЭФ, 2001 г.).

По теме диссертационного исследования автором опубликовано 7 научных работ общим объемом 3,5 пл.

Содержание и объем диссертации определены сформулированной целью, задачами и логикой исследования. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка и 10 приложений. Работа изложена на 199 страницах машинописного текста, в общий объем включены 17 рисунков и 21 таблица.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Пушинин, Андрей Вячеславович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Необходим переход от поверхностного, недостаточно полного рассмотрения инвестиционных процессов к глубокому научному изучению механизма управления повышением эффективности инвестиционного процесса. Данный подход должен основываться, прежде всего, на комплексном и всестороннем изучении инвестиционного климата с учетом совокупного влияния на него инвестиций в человеческий и физический капитал. Степень благоприятности инвестиционного климата, в конечном итоге, будет являться одним из объективных свидетельств эффективности протекающих инвестиционных процессов и оптимальной стратегии управления ими.

На основе проведенного диссертационного исследования получены следующие результаты:

1. Расширено понятие «инвестиции» путем включения в него экономического содержания категорий «инвестиционный риск» и «инвестиции в человеческий капитал».

2. Показано, что экономически активное население на определенной территории (страна, округ, субъект федерации) представляет собой совокупный человеческий капитал. Выявлены общие черты и различия на макро уровне человеческого и физического капитала, на основании чего показана целесообразность использования известных в экономике понятий «валовые инвестиции», «амортизация» (восстановление) и «чистые инвестиции» применительно к инвестициям в человеческий капитал. Такой подход позволяет разделить государственные расходы на образование, здравоохранение и пр. как обеспечивающие поддержание имеющегося человеческого капитала - простое воспроизводство, так и на увеличение его объема и качества - расширенное воспроизводство.

3. Предложен комплексный показатель интегральной оценки эффективности инвестиционного проекта, определяемый с учетом величины относительных показателей, характеризующих различные стороны эффективности данного проекта.

4. Уточнены этапы формирования механизма управления региональным инвестиционным процессом. Выделены и описаны факторы, оказывающие влияние на механизм управления.

5. Предложены схема, отражающая влияние отдельных структурных элементов инвестиционного процесса на инвестиционный климат, и метод, комплексной оценки инвестиционного климата регионов с учетом влияния на него физического и человеческого капитала.

6. Осуществлена оценка общей экономической эффективности инвестиций в Северо-Западном федеральном округе. Рассчитан инвестиционный лаг и потери от «замораживания» инвестиций в физический капитал.

7. Произведен расчет показателей, характеризующих потенциал физического и человеческого капитала, эффективность инвестиционных процессов в регионах, инвестиционный риск, а также инвестиционную активность при создании физического и человеческого капитала. Определены комплексные показатели, характеризующие инвестиционный климат регионов. Проведен рейтинг этих регионов с последующим определением занимаемого места субъектами Российской Федерации, входящих в Северо-Западный федеральный округ.

8. Предложены мероприятия, позволяющие повысить эффективность инвестиционных процессов в регионах с учетом совокупного взаимодействия в процессе производства человеческого и физического капитала.

На основании результатов проведенного диссертационного исследования предложены следующие рекомендации по повышению качества инвестиционного климата, оптимальной организации инвестиционных процессов в регионе, повышению эффективности инвестиций в физический и человеческий капитал:

1. Необходимо всесторонне и оперативное информационное обеспечение инвестиционного процесса. Поэтому следует создать информационное агентство при представительстве Президента РФ в СевероЗападном федеральном округе с привлечением государственных и частных средств по предоставлению участникам хозяйственной деятельности сведений о состоянии инвестиционного климата, об условиях производства, реализации и потребления продукции в экономике регионов, обеспеченности ресурсами и т.п.

2. На уровне отдельных регионов (городов, районов и т.п.) необходимо составление «инвестиционных паспортов» соответствующих территорий, публикуемых на специальном сайте в Интернете. В них должна содержаться общая информация о территории (численность населения, основные природные объекты, обеспеченность ресурсами, характеристика политической, социальной и экономической ситуации, данные о существующей и планируемой инфраструктуре, рейтинг территории по инвестиционному риску, привлекательности, климату, перечень исполняемых и планируемых инвестиционных проектов и т.п.).

3. Ускорение темпов воспроизводства физического капитала, повышение отдачи от инвестиций в него зависит от реализации следующих мероприятий: необходимо определить очерёдность выполнения строительных программ, найти пути укрепления связей между предприятиями различных отраслей по охране природы, внедрению прогрессивных форм организации общественного производства и т.д.; планируя капитальные вложения, следует провести тщательное экономическое обоснование необходимости осуществления отдельных капитальных затрат, а так же определить рациональный объём вложений. В первую очередь капитальные вложения должны быть направлены на строительство объектов, пуск которых позволит достичь наибольшего эффекта. Так же ресурсы стоит направить на реконструкцию, расширение и модернизацию действующих производств, обеспечивающих технический прогресс; при проектировании объектов строительства производственной и непроизводственной сферы следует максимально учитывать достижения науки и техники, внедрения передовой техники и новейшего оборудования. Следует постоянно повышать качество изыскательских работ, технико-экономического обоснования проектов. В массовом строительстве необходимо применять типовые проекты предприятий, зданий и сооружений, с учетом рационализации, экономии на масштабах и снижения материальных затрат; необходимо добиться сокращения продолжительности строительства за счет внедрения массового заводского изготовление строительных конструкций и деталей, обладающих большой степенью типизации и унификации;

4. Повышение эффективности вложений в человеческий капитал требует определенной совокупности мер: следует создать специализированные департаменты, в функции которых будет вменено планирование и прогнозирование развития человеческого капитала. Так же они будут наделены рычагами, способными воздействовать на количество и качество производимого человеческого капитала. Основной задачей данных департаментов будет прогнозный расчет заявленной потребности предприятий региона в рабочей силе определенного качества (специальности). Департамент должен корректировать выпуск подготавливаемых специалистов и контролировать качество полученных ими знаний, их соответствие выбранной профессии; необходима полноценная поддержка всех институтов, формирующих человеческий капитал. Приоритет следует отдать поддержке института семьи (единовременные и постоянные пособия на содержание и обучение детей, повышение её значимости); необходимо существенное увеличение финансирования фундаментальной науки и сферы образования в целом. Следует увеличить доходы работников всей сферы образования, повысить их статус в обществе. Это приведет к повышению эффективности системы образования и соответственно к росту качества выпускаемых специалистов - потенциального человеческого капитала; предоставление кредитов на образование сделает высшее образование более доступным, предоставленные средства в будущем многократно окупятся. При этом возможно списание части предоставленных средств, если выпускник определенное время отработает на государство по выбранной специальности; должна осуществляться поддержка здравоохранения. Его следует подвергнуть реформированию. Должен быть окончательно решен вопрос с финансированием (поступление средств будет осуществляться по результатам работы, качеству её выполнения, а не количеству). Необходим строгий контроль частного сектора, занятого оказанием медицинских услуг. Данные меры будут способствовать поддержанию человеческого капитала в оптимальном качестве и снижению затрат, связанных с болезнями, травмами и т.п.; необходимо регулирование со стороны государства потока мигрантов. Для решения данной проблемы возможно создание оперативно обновляемой общенациональной базы данных, содержащей информации о свободных вакансиях, количестве выпускников и имеющихся свободных специалистах. Это позволит сделать рынок труда более гибким, снизить затраты как работников, так и работодателей.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Пушинин, Андрей Вячеславович, 2006 год

1. Абыкаев Н. Инвестиционный потенциал и экономический рост // Экономист 2000. - № 6.- С.58-66.

2. Алехина О.В. Финансирование инвестиционной деятельности на основе лизинга. Саратов: Изд-во Сарат. ун-та, 2003. - 59 с.

3. Асатрян Л.В. Технико-экономическое обоснование и коммерческая оценка серии инновационных проектов монолитного строительства БПК. М., 2004. - 30 с.

4. Астахова Е.А. Эффективность инвестиций в региональной экономике: монография. Ставрополь: СевКавГТУ, 2004. - 157 с.

5. Атоян В.Р. Инвестирование в инновационную экономику. -Саратов: Саратовский государственный технический университет, 2005. -150 с.

6. Баев С.А. Задачи государственной инвестиционно-финансовой политики в России. Финансовые и кредитные проблемы инвестиционной политики. М.: Финансы и статистика, 2004. - 316 с. С. 12-19.

7. Бард B.C. Инвестиционные проблемы российской экономики. — М.: «Экзамен», 2000. — 384 с.

8. Батюк С. и др. Управление инвестиционными проектами. Региональный подход http://www.electronics.ru/743.html.

9. Белокрылова О.С. Инвестиционный климат региона: критерии рациональности и институциональная структура.- Ростов н/Д: Изд-во Рост, ун-та, 2003. 142 с.

10. Белянин А. Дэниел Канеман и Верной Смит: Экономический анализ человеческого поведения // Вопросы экономики. 2003 - №1. -- с. 4-23.

11. Блюденов А.Ф. Влияние факторов и рисков на эффективность инвестиций. Челябинск: Изд-во ЮУрГУ, 2003. - 167 с.

12. Бондаренко Г.И. Человеческий капитал: основные факторы еговоспроизводства и развития. Майкоп: Терра, 2005. - 254 с.

13. Бочарова И.Ю. Реализация национальных интересов и инвестиционный процесс http://wwww.ostu.ru/conf/soc2002/papers /bocharova.htm.

14. Васильев В.Д. Оптимизационный подход к выбору инвестиционных стратегий и проектов в строительстве объектов региона. -СПб: Изд-во СПбГУЭФ, 2004. 287 с.

15. Венедиктов А., Доронин Е., Ермилова Г. Круговорот инвестиций в промышленности // Инвестиции в России 2004 - №11, с. 10-13.

16. Владимирова С.Н. Региональная экономическая система в условиях интеграции с транснациональным капиталом. Саратов: ПАГС, 2004. - 38 с.

17. Водянов А., Смирнов А. Шанс на инвестиционный подъем и трудности его реализации // Российский экономический журнал 2000.11.12.-С. 10-21.

18. Воронов Ю.П. Нобелевская премия за рынок с человеческим лицом // ЭКО. 2003. - №1. - с. 23-36.

19. Гильяно A.A. Институциональная структура инвестиционного климата региона. Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Ростов-на-Дону, 2002 г.

20. Головнина JI.A. Инвестиции: экономические основы лизинга. М.: МГИУ, 2002. - 94 с.

21. Городецкий А. Об основах институциональной трансформации // Вопросы экономики. -2000. -№10 с. 118-133.

22. Грацинская Г.В., Пучков В.Ф. Эффективность инвестиций. -Гатчина: ЛОИЭФ, 2002. 186 с.

23. Губанова Е.С. Инвестиционная деятельность в регионе 2-е изд.. -Вологда: ВНКЦ ЦЭМИ РАН, 2003. 135 с.

24. Грачева М.В. Моделирование экономических процессов. М.: ЮНИТИ-ДАНА - 2005. - 351 с.

25. Губанова Е.С. Обоснование и выбор приоритетов инвестирования в экономике региона. Вологда: ВНКЦ, 2002. - 103 с.

26. Гусаков М.А., Горбунов A.A. Региональные аспекты инновационной и инвестиционной деятельности. СПб.: ИРЭ РАН, 2004. -180с.

27. Демченко Т.А. Демографический потенциал общества и человеческий капитал. М.: МАКС Пресс, 2003. - 30 с.

28. Дерябина М. Институциональные аспекты постсоциалистического переходного периода // Вопросы экономики. 2001. - №2. - с.108-124.

29. Дзгоев О.Ч. Проблемы и перспективы роста инвестиционной привлекательности региона. Владикавказ: Терек, 2003. - 66 с.

30. Дигилина О.Б. Человеческий капитал в государственной политике России: монография. Владимир: Владим. гос. ун-т, 2005. - 195 с.

31. Доклад о мировом развитии 2004. Как сделать инвестиционный климат благоприятным для всех. Пер. с англ. М.: изд-во "Весь Мир". - 288с.

32. Донцова Л.В. Система регулирования инвестиционных процессов в развитых странах // Менеджмент в России и за рубежом №4 / 1999 -http://www.dis.rU/manag/arhiv/1999/4/8.html.

33. Доронина Н.Г. Государство и регулирование инвестиций. М.: Городец-издат, 2003. - 270 с.

34. Доугерти К. Введение в эконометрику: Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1999.

35. Дробышевский С. Инвестиционное поведение российских предприятий. М.: Ин-т экономики переход, периода, 2003. - 497 с.

36. Елизаветин М. Иностранные инвестиции в России: к вопросу о структуре // Инвестиции в России, №12,2003 г. - с. 19-23.

37. Елисеева И.И. Эконометрика. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 576 с.

38. Жуков Л. Финансово-экономический анализ в методике оценки эффективности инвестиций // Инвестиции в России 2004 - №10, с. 34-39.

39. Заика И.Л. Инвестиции и развитие стратегических отраслей национальной экономики: На примере воздуш. и мор. трансп. М.: Соврем, экономика и право, 2004. - 324 с.

40. Закон РСФСР от 26 июня 1991 г. "Об инвестиционной деятельности в РСФСР" (с изм. и доп. от 19 июня 1995 г., 25 февраля 1999 г., 10 января 2003 г.).

41. Закон Ленинградской области от 8 октября 1999 г. N 56-оз "О налоговом и инвестиционном налоговом кредитах" (Принят Законодательным собранием Ленинградской области 28 сентября 1999 года) (с изм. и доп. от 6 июня 2002 г.)

42. Зарецкий А.Д. Человеческий капитал как социально-технологический ресурс общества. Сыктывкар: Сыктывкарскийгосуниверситет, 2005. 127 с.

43. Зарипова Р.Н. Оценка инвестиционной активности в регионе: теория и практика. М.: Счет, палата РФ, 2004. - 166 с.

44. Заборовская О.В., Сывороткина О.С. Институциональные механизмы формирования и развития человеческого капитала в регионе. // Вестник образования и развития науки РАЕН. №9, 2005. - С. 4-14.

45. Зелль Аксель. Бизнес-план: Инвестиции и финансирование, планирование и оценка проектов. Пер. с нем. A.B. Игнатов, E.H. Станиславчик. - М.: Ось-89,2002. - 239 с.

46. Иванов Е.Г. Организационно-экономический механизм управления инвестиционными процессами на территории муниципального образования. Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Челябинск Екатеринбург, 2006 г.

47. Иванова Т.Б. Региональная финансовая инфраструктура и активизация инвестиционного процесса. Волгоград: Изд-во В АТС, 2003.215 с.

48. Игонина JI.J1. Рынок инвестиций в современной экономике. -Краснодар: Изд-во ЮИМ, 2003. 169 с.

49. Идрисов Н.Д. Инвестиции: от предложения до решения: монография. Ставрополь: Сервисшкола, 2003. - 139 с.

50. Идрисов Н.Д. Инвестиции: привлечение, использование и управление в условиях экономики России: монография. М.: МГСУ, 2004. -191 с.

51. Идрисов Н.Д. Организация и оценка эффективности инвестиций и инноваций. М.: МИПиП, 2005. - 265 с.

52. Инвестиции в человеческий капитал России: состояние, проблемы, перспективы / Под ред. проф. И.В. Ильинского. СПб.: СПГУТД, 2003.216 с.

53. Инвестиции финансы и цены стран Содружества Независимых Государств: Стат. сб. / Межгос. стат. ком. Содружества Независимыхгосударств M.: Межгос. стат. ком., 2004.

54. Инвестиционная деятельность в России: условия, факторы, тенденции / Федер. служба гос. статистики. М.: Б.и., 2004. - 91 с.

55. Информация и методы http://www.raexpert.ru/ratings/regions/ /2002/part5.

56. Информация, инновации, инвестиции: материалы Всероссийской (с международным участием) конференции, 24-25 ноября 2004 года, г. Пермь. Пермь: Пермский ЦНТИ, 2004. - 258 с.

57. Казак АЛО. Финансирование реальных инвестиционных проектов. Екатеринбург: Изд-во АМБ, 2003. - 177 с.

58. Каледин C.B. Актуальные проблемы оценки деятельности и инвестирования субъектов хозяйствования в современной России: монография. Челябинск: Челяб. дом печати, 2004. - 251 с.

59. Карганов С.А. Проблема нормативной оценки эффективности инвестиционной деятельности // Проблемы современной экономики, N 3(7) -http://www.m-economy.ru/art.php3.

60. Карманова И. Организация и управление инвестиционным процесом: зарубежный опыт // Строительство и реконструкция. 15 ноября 1999 (№11). С. 18.

61. Катасонов В.Ю. Инвестиционный потенциал экономики: механизмы формирования и использования. М.: Анкил, 2005. - 325 с.

62. Кирьянов A.B. Виды инвестиций в человеческий капитал и их эффективность http://www.cfin.ru/bandurin/article/sbrn07/08.shtml.

63. Киселев А.Г. Государственное управление в регионах: новые подходы Менеджмент в России и за рубежом №5 1999.

64. Книга С.Ю. Инвестиции как фактор экономического роста: Автореф. дис. на соиск. учен. степ, к.э.н. : Спец. 08.00.01. М., 2003. - 24 с.

65. Ковалёв В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 2001. - 144 с.

66. Комаров B.B. Инвестиции и лизинг в СИГ. М.: Финансы и статистика, 2001. - 424 е.: ил.

67. Кондратьев В.Б., Куренков Ю.В., к.т.н. Адно Ю.Л. и др. Особенности инвестиционной модели развития России. М.: ИМЭМО, 2003. -187 с.

68. Конституция Российской Федерации (принята на всенародном голосовании 12 декабря 1993 г.)

69. Кормишкина Л.А. Формирование новой инвестиционной парадигмы: инвестиции в человека: (Регион, аспект). Саранск: Изд-во Мордов. ун-та, 2002. - 65 с.

70. Коропятник A.B. Инвестиционная политика, теоретические основы и мотивационный механизм. СПб.: Изд-во С.-Петерб. гос. ун-та экономики и финансов, 2003. - 16 с.

71. Коропятник A.B. Теоретические модели экономического роста и инвестиций. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2003. - 17 с.

72. Космин Н.П. Условия планирования и меры регулирования инвестиционного процесса в регионе. Санкт-Петербург: Герда, 2005. - 17 с.

73. Костоева Д.А. Формирование механизма управления инвестиционной деятельностью предприятий сферы услуг. СПб.: Изд-во СПбГУКиТ, 2004. - 22 с.

74. Крадинов И.С. Инвестиции: вопросы теории и деловая активность. Хабаровск: Изд-во ХГТУ, 2003. - 107 с.

75. Красавина Л.Н. Финансовые и кредитные проблемы инвестиционной политики. М.: Финансы и статистика, 2004. - 316с.

76. Красильников О.Ю. Отражение структурных сдвигов в теориях экономического роста / Экономика: проблемы теории. Саратов: Изд-во "Научная книга", 2001. С. 15 23.

77. Кротов В. Ю. Формирование и финансирование инвестиционно-строительного комплекса. СПб.: Изд-во ИРЭ РАН: МФИН, 2003. - 231с.

78. Кузнецов C.B. Инвестиционный потенциал региона: оценка и механизмы реализации. СПб: Б.и, 2003. - 186 с.

79. Куликова Г.Е. Совершенствование управления инвестиционной деятельностью в регионе. Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Москва, 2003 г.

80. Курганский С.А. Человеческий капитал: сущность, структура, оценка. Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2003. - 235 с.

81. Курьеров В.Г. Иностранные инвестиции в России в 2003 г. // ЭКО, -№2,2004 г.-с. 62-71.

82. Лаврушин О.И. О роли кредита как инвестиционного ресурса развития экономики России. Финансовые и кредитные проблемы инвестиционной политики. М.: Финансы и статистика, 2004. - 316 с. -С. 214-221.

83. Лимитовский М.А. Инвестиции на развивающихся рынках. 2-е изд., испр. и доп. - М.: ДеКа, 2003. - 475 с.

84. Логинов Е.Л. Региональные производственные комплексы и иностранные инвестиции. М.: Юнити: Закон и право, 2004. - 220 с.

85. Лукашевич В.В. К вопросу об эффективности инвестиции в человеческий капитал http://nesterova.ru/nauch/avtl.html.

86. Лукманов Ю.Х. Региональный менеджмент инвестиций. СПб.: Наука, 2003. - 165 с.

87. Лукьянчикова Н.П. Государство: новый вектор инвестиционной политики. Иркутск: Изд-во Байкал, гос. ун-та экономики и права, 2003. -242 с.

88. Макконел К.Р., Брю С.Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика. Т.2. - М: Республика, 1992. - 400 с.

89. Маковецкий М.Ю. Инвестиционное обеспечение экономического роста: теоретические проблемы, финансовые инструменты, тенденции развития. М.: Анкил, 2005. - 311 с.

90. Манукян P.P., Жуковский В.В. и др. Муниципальная собственность и инвестиции. М.: ФГНУ РНЦГМУ, 2003. - 328 с.

91. Маренков H.J1. Основы управления инвестициями. М.: Едиториал УРСС, 2003. - 408 с.

92. Мау В., Яновский К. и др. Политические и правовые источники инвестиционных рисков в российских регионах. М.: Б.и., 2002. - 144 с.

93. Мельникова Н. Иностранные инвестиции в экономике России // Экономист, №4,2003 г. - с. 39-44.

94. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (Вторая редакция, исправленная и дополненная, утв. Минэкономики РФ, Минфином РФ и Госстроем РФ от 21 июня 1999 г.).

95. Минько JI.B. Инвестиционная политика в системе управления развитием региона. Тамбов: Изд-во ТГТУ, 2003. - 94 с.

96. Могзоев А.М. Развитие экономики стран Восточной Азии и инвестиционная модель региона России. М.: Наука, 2004. - 316 с.

97. Морозов В.В. Инвестиционная деятельность территорий: организационно-финансовый аспект. Екатеринбург: Ин-т экономики, 2003. -251 с.

98. Ю1.Наливайский В.Ю., Брюховецкая C.B. и др. Региональная структурно-инвестиционная политика. Ростов н/Д: Изд-во РГЭУ "РИНХ", 2002. - 108 с.

99. Наметкин С.А. Государственное регулирование инвестиционной политики. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2003. - 17 с.

100. Нестеренко А.Н. Экономика и институциональная теория. М.: Эдиториал УРСС, 2002. - 416 с.

101. Нестерова Д.В. Факторы привлечения прямых зарубежных инвестиций в российские регионы: типология и эконометрический анализ. -Екатеринбург: Ин-т экономики УрО РАН, 2004. 66с.

102. Нехаев С.А. Основные тенденции развития инвестиционного рынка в эпоху глобализации www.finansy.ru.

103. Никонова И., Шамгунов Р. Эффективность проектов: давайте считать одинаково, одинаково и правильно! // Инвестиции в России 2003 -№9, с. 34-41.

104. Новичков Н.В. Государственное управление развитием административной территории: пробл. и принципы: монография. М.: ГУУ, 2004.-201 с.

105. Носов С., Спектор В. Развитие методов оценки инвестиционной привлекательности проектов // Инвестиции в России 2001 - №11, с. 28-35.

106. Ночевкина JI. Управление инвестиционным процессом: ситуация в России и опыт развитых стран // Управление инвестиционной и инновационной деятельностью 6/97 http://vasilievaa.narod.ru/ptpu/ /9697.htm.

107. Ш.Нуреев Р. Теории развития: институциональные концепции становления рыночной экономики // Вопросы экономики. 2000. - №6 -с. 126-145.

108. Нуреев Р. Теория развития: новые модели экономического роста (вклад человеческого капитала) // Вопросы экономики 2000.- № 9.- С. 136157.

109. Овчинникова Т.И., Гончарова О.В., Хорева М.Г. Человеческий капитал как фактор экономического роста современного предприятия // Кадры предприятия 2005.- № 10.- С. 100-108.

110. Паферов Г. Эффект инвестиционного проекта и экономическая прибыль // Инвестиции в России 2003 - №10, с. 41-48.

111. Петрухин В.А. Концепция трехконтурной системы управления развитием региона http://www.analytix.ru/docs/strategy/kontur.htm.

112. Постановление Правительства РФ от 1 мая 1996г. №534 «О дополнительном стимулировании частных инвестиций в Российской Федерации».

113. Проект "Инвестиционный паспорт города/региона" http://www. ivr.ru/it/passport.shtml.

114. Пучков В.Ф. Некоторые методологические аспекты построения математических моделей в экономике. В сб. Интеграционные процессы в региональных социально-экономических системах / Под общ. ред. Р.Н. Авербуха; ЛОИЭФ.- Гатчина. 2001. С. 293-299.

115. Растова Ю.И. Общенаучные системные представления и экспертные оценки инвестиционных процессов в реальной экономике Проблемы современной экономики, N 1(9) http://www.m-economy.ru/art.php3.

116. Регионы России. Социально-экономические показатели. 2002: Стат. сб. / Госкомстат России. М.: 2002. - 683с.

117. Регионы России. Социально-экономические показатели. 2003: Стат. сб. / Госкомстат России. М.: 2003. - 895с.

118. Римашевская Н.М. Человеческий потенциал России и проблемы «сбережения населения» // Российский экономический журнал.2004.- № 910.- С. 22-41.

119. Родионова В.М. Бюджетные средства как стратегический инвестиционный ресурс. Финансовые и кредитные проблемы инвестиционной политики / Редкол.: Л.Н. Красавина гл. ред. и др.. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 316 с. С. 38-52.

120. Ройзман И. Современная и перспективная типология инвестиционного климата российских регионов // Инвестиции в России,2006. -№3, С. 3-15.

121. Российский статистический ежегодник. 2002: Стат. сб. / Госкомстат России. М.: 2002. - 690с.

122. Российский статистический ежегодник. 2003: Стат. сб. / Госкомстат России. М.: 2003. - 705с.

123. Российский статистический ежегодник. 2004: Стат. сб. / Росстат России. М.: 2004. - 725с.

124. Российский статистический ежегодник. 2005: Стат. сб. / Росстат России.-М.: 2006.-819с.

125. Российский статистический ежегодник.: Стат. сб. / Госкомстат России.-М.: 2001.-679с.

126. Румянцев A.A. Региональные аспекты инновационной и инвестиционной деятельности. СПб.: ИРЭ РАН, 2001. - 213с.

127. Ш.Саградов A.A. Человеческий капитал и экономико-демографическое развитие. М.: МАКС-пресс, 2002. - 96 с.

128. Самогородская М.И. Разработка механизма управления региональной инвестиционной стратегией // Менеджмент в России и за рубежом №4,2003.

129. Свистунов Н.И. Управление региональными инвестиционными проектами при участии иностранных инвесторов: монография. М.: Современная экономика и право, 2004. - 210 с.

130. Семенов В.П. Проблемы управления инновационно-инвестиционным процессом // Журнал «Инновации» №8 за 2003 -http://innov.etu.ru/innov/innov.nsf/Lookup/FrameSet.

131. Сивелькин В.А. Статистическое исследование инвестиционных процессов в регионах Российской Федерации. Самара: изд-во СГЭА, 2004. -104 с.

132. Склярова Ю.М. Теоретические основы, моделирование и мониторинг инвестиционной деятельности. 2-е изд. - Ставрополь: АГРУС, 2003. - 630 с.

133. Смоленцев К.Ю. Проблемы управления инвестиционными процессами: зарубежный опыт и современная Россия. М.: Дэллина, 2003. -212 с.

134. Составляющие инвестиционного климата http://www.raexpert.ru/ratings/regions/2002/part2.

135. Сумарокова Е.В. Инвестиции в человеческий капитал: проблемы и решения. М.: Совет, спорт, 2001. - 144 с.

136. Сухадолец Т. Инвестиционные риски http://invest.antax.ru/doc/articles/tyjjjc.htm.

137. Сухарев О. Государственное регулирование экономики: инвестиционные аспекты промышленной и региональной политики // Инвестиции в России, 2006. №1, С. 26-33.

138. Сухарев О. Государственное регулирование экономики: инвестиционные аспекты промышленной и региональной политики // Инвестиции в России, 2006. №2, С. 37-40.

139. Сухарев О.С., Макаренко Т. Теоретические основы и оценка эффективности инвестиций в человеческий капитал (антибеккеровская эволюционная парадигма) // Инвестиции в России.- 2004.- № 8.- С.28-38.

140. Сюрина Т.С. Инвестиции в человеческий капитал http://mstu.edu.ru/publish/conCl lntk/sectionl 1/sectionl l16.html.

141. Тумусов Ф.С. Инвестиционный потенциал региона: теория, проблемы, практика. М.: Экономика, 1999. - 272 с.

142. Уильям Ф. Шарп, Гордон Дж. Александер, Джеффри В. Бейли. Инвестиции. М.: ИНФРА-М, 1998. - 1028 с.

143. Указ Президента РФ от 17 сентября 1994г. №1928 «О частных инвестициях в Российской Федерации».

144. Управление инвестиционно-инновационными процессами в экономике: материалы Междунар. науч.-практ. экон. конф. студентов и аспирантов / под ред. д.э.н., проф. Хрусталева Б. Б. Пенза: Пенз. гос. ун-т архитектуры и стр-ва, 2005. - 186 с.

145. Федеральный закон "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" от 25.02.1999г. №39-Ф3.

146. Федотов A.A. Инвестиции и состояние сферы исследований и разработок в федеральных округах России: Аналит. докл. М.: Б.и.,2002. -42 с.

147. Филин С.А. Механизм реализации инвестиционной политики в инновационной сфере экономики. М.: Информационно-издательский центр Роспатента, 2004. - 272 с.

148. Фишер, Пауль. Привлечение прямых иностранных инвестиций в Россию: 5 шагов к успеху = Attracting foreign direct investment into Russia: 5 steps towards success: практ. рук. M.: Флинта: Наука, 2004. - 324 с.

149. Фурсенко А. Роль инфраструктуры в снижении инвестиционных рисков http://www.interned.ru/articles/laws/ground/tykgff.htm.

150. Харченко В.Е. Человеческий капитал: проблемы накопления и использования. Белгород: БелГТАСМ, 2001. - 247 с.

151. Худяков A.C. Опыт регулирования инвестиционных процессов в развитых странах. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2003. - 15 с.

152. Цапенко И.В. Инвестиции в человеческий капитал и методы оценки их эффективности: автореф. дис. на соиск. учен. степ, к.э.н.: спец. 08.00.01. Ростов н/Д, 2005. - 23 с.

153. Цапенко И.В. Оценка и основные направления повышения эффективности инвестиций в человеческий капитал. Шахты: Изд-во ЮРГУЭС, 2004. - 42 с.

154. Царев В.В. Оценка экономической эффективности инвестиций: Разраб. стратегий. Методы оценки рисков. Моделирование задач. СПб. и др.: Питер, 2004. - 460 с.

155. Человеческий капитал и Россия: Материалы теоретического семинара ИМЭМО. М.: ИМЭМО РАН, 2005. - 66 с.

156. Шаванс Б. Типы и уровни правил в организациях, институтах и системах // Вопросы экономики. 2003. - №6 - с. 4-21.

157. Шаститко А. Предметно-методологические особенности новой институциональной экономической теории // Вопросы экономики. 2003. -№1 - с. 24-41.

158. Экономика образования и образование для экономики: человеческий капитал // Человек и труд.-2005.-№ 8.-С. 40-45.

159. Экономика, управление и инвестиции: Сб. науч. тр. Челябинск: Б-ка А. Миллера, 2002. - 119 с.

160. Эффендинов А.Г., Латышева Л.С. Маркетинговая активность вуза на рынке образовательных услуг и рынке труда // Российский экономический журнал. 2004.-№ 8.- С. 80-90.

161. Янковский К.П., Мухарь И.Ф. Организация инвестиционной и инновационной деятельности. СПб.: Питер, 2001. - 448 с.

162. Becker G.S. Investment in Human Capital: Theoretical Analysis // Journal of Political Economy. 1962. - October.

163. Mankiw G., Romer D., Weil D. A Contribution to the Empirics of Economics Growth. // Quarterly Journal of Economics. 1992. - Vol. 107. - № 2. - P. 407-437.

164. Schulz T. Capital Formation by Education // Journal of Political Economy.- 1960.-Vol. 68.

165. Mark Schankerman. Idiosyncratic and common shocks to investment decisions // Economic journal. 112 (October) 2002, 766-785.

166. Byeonglu Jeong. Policy uncertainty and long-run investment and output across countries // International economic review, vol. 43, No. 2, May 2002.

167. Adam Harmes. Mass investment: mutual funds, pension funds and the politics of economic restructuring. Dissertation, 2000. 387 p.

168. Классификация инвестиций различными авторами1. Автор Виды инвестиций1 2

169. А. Кульман косвенное инвестирование (с использованием денежных средств); - прямое (без использования). Промежуточный механизм инвестирования основывается на использовании собственного денежного капитала

170. Инвестиционный потенциал российских регионов в 2004-2005 гг.