Финансирование инвестиционно-строительной деятельности на муниципальном уровне тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Пирогов, Василий Николаевич

• Пирогов, Василий Николаевич
• кандидат экономических наук
• 2007

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Пирогов, Василий Николаевич

Введение.

Глава 1. Теоретические основы финансирования инвестиционной деятельности.

1.1. Инвестиционная деятельность и ее особенности в Российской Федерации.

1.2. Источники формирования финансирования инвестиционной деятельности.

1.3. Инвестиционная деятельность и финансовые ресурсы строительства за рубежом.

Глава 2. Анализ финансирования инвестиционно-строительной деятельности на уровне муниципальных образований (на примере городского округа Самара).

2.1. Характеристика инвестиционно-строительного комплекса г. Самары.

2.2. Структура и динамика источников финансирования объектов капитального строительства.

Глава 3. Эффективность финансирования инвестиционной деятельности в муниципальном образовании и направления ее развития.

3.1. Оценка эффективности финансирования инвестиционной деятельности на муниципальном уровне.

3.2. Методика анализа эффективности финансирования инвестиционно-строительной деятельности на муниципальном уровне (на примере городского округа Самара).

3.3. Направления совершенствования финансирования инвестиционной деятельности в муниципальных образованиях.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Финансирование инвестиционно-строительной деятельности на муниципальном уровне»

Актуальность темы исследования В настоящее время в экономической науке возрастает интерес к исследованию финансовых аспектов социально-экономических явлений и процессов. Объективной причиной отмеченной тенденции выступает формирование и активное развитие региональных и муниципальных финансов, а также соответствующих им институтов. Одним из наиболее сложных и важных институтов является инвестиционная деятельность.

Инвестиции служат первоосновой развития экономики и социальной сферы муниципальных образований. В то же время уровень экономического и социального развития муниципалитета является фактором, определяющим его инвестиционную привлекательность. Без создания эффективной системы финансирования инвестиционной деятельности на всех уровнях управления невозможно решить первостепенную для России задачу обеспечения устойчивых темпов качественного экономического роста.

Вопросы муниципальных финансов РФ относятся к одному из наиболее актуальных направлений финансовой науки. Выбранный автором предмет исследования финансирования инвестиционно-строительной деятельности в муниципальных образованиях, а также поставленные и решенные в процессе исследования задачи представляют научно-практический интерес в связи с насущной проблемой повышения в Российской Федерации качества экономического роста.

Актуальность темы обусловлена тем, что финансирование инвестиционно-строительной деятельности - один из главных факторов экономического роста, обеспечение устойчивых темпов которого является приоритетной задачей государственной политики, а исследование финансирования инвестиционно-строительной деятельности на местном уровне представляет собой относительно новый и малоизученный раздел финансовой науки, а также необходимостью усиления государственного регулирования инвестиционной деятельности, поскольку мировой опыт свидетельствует, что далеко не все механизмы, необходимые для естественного протекания воспроизводственного процесса, регулируются посредством рыночных отношений.

Степень научной разработанности проблемы. Решению теоретических и методических вопросов организации инвестиционной деятельности, изучению сущности инвестиционных процессов посвящены работы А. Смита, Д. Ри-кардо, К. Маркса, А. Маршалла, Р. Оуэна, J1. Гитмана, М. Джонка, У. Шарпа, Г. Александера, Дж. Бейсли, В. Беренса, Р. Холта, B.C. Барда, И.А. Бланка, В.И. Игошина, М.И. Каменецкого, В.П. Караваева.

Проблемы оценки эффективности инвестиционной деятельности получили отражение в трудах A.J1. Васютинского, В.А. Яцыны, В.А. Сокольского, Е.В. Балицкого, В.Р. Атояна, И.Я. Лукасевича, Е.М. Шабалина и др.

В трудах ряда российских исследователей рассмотрены экономические и социальные категории, отражающие различные аспекты развития муниципальных образований. Среди них видное место принадлежит работам A.M. Александровой, Г.Ю. Ветрова, А.Г. Веронина, А.Г. Гладышева, М.П. Козлова, В.Е. Рохгина, А.Н. Швецова и других ученых.

Однако научная разработка вопросов финансового обеспечения инвестиционной деятельности и оценки его эффективности на муниципальном уровне не получила должного развития. Недостаток концептуально-методических разработок, посвященных анализу особенностей финансовых отношений в рамках инвестиционно-строительных комплексов муниципалитетов, оценке экономической и социальной эффективности финансово-инвестиционной строительной деятельности территорий, выявлению факторов и направлений совершенствования и развития инвестиционного процесса в городах и районах, определил тему диссертации, ее цель и задачи.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является разработка эффективной системы финансового обеспечения инвестиционно-строительной деятельности на уровне муниципального образования на основе развития теории и разработки методических рекомендаций по оценке эффективности финансирования инвестиционно-строительной деятельности территорий.

Для достижения указанной цели поставлены и решены следующие задачи:

- раскрыть содержание понятий инвестиций и финансирования инвестиционно-строительной деятельности на территории муниципальных образований с позиций развития теории финансов;

- выявить тенденции развития и финансового обеспечения муниципальных инвестиционно-строительных комплексов;

- определить закономерности и проблемы, присущие финансированию инвестиций в основной капитал на местном уровне;

- разработать методическое обеспечение оценки эффективности финансирования инвестиционно-строительной деятельности в муниципалитетах;

- разработать меры по совершенствованию финансирования инвестиционной деятельности с целью повышения ее эффективности и активизации инвестиционных процессов.

Область исследования. Исследование проведено в рамках раздела 1 «Теория и методология финансов» (п.п. 1.4 «Финансы инвестиционного процесса, финансовый инструментарий инвестирования») специальности 08.00.10 «Финансы, денежное обращение и кредит» Паспорта специальностей ВАК (экономические науки).

Объект исследования. Объект исследования - финансирование инвестиционно-строительной деятельности на территории муниципальных образований Самарской области.

Предмет исследования. Предметом исследования являются финансовые отношения между субъектами инвестиционно-строительной деятельности муниципального образования в процессе финансового обеспечения источниками финансирования инвестиций в основной капитал.

Теоретические и методологические основы исследования. Теоретической основной исследования служат научные труды отечественных и зарубежных ученых-экономистов, посвященные актуальным проблемам финансового обеспечения инвестиционного процесса, социально-экономического развития муниципальных образований, а также федеральные программы и финансовая политика РФ.

Методологической основой работы являются методы анализа и синтеза, сочетания логического и исторического, динамический, сравнительный и экономико-математические методы.

Информационная и эмпирическая база. Информационную и эмпирическую базу диссертации составляют законодательные и нормативные акты, официальные справочные материалы органов государственного и муниципального управления РФ, федеральные, региональные и муниципальные статистические данные применительно к финансовым отношениям в процессе инвести-ционно-стороительной деятельности.

Научная новизна результатов исследования. Научная новизна результатов диссертационного исследования состоит в следующем:

- раскрыто содержание понятия финансирование инвестиционно-строительной деятельности на муниципальном уровне, как деятельности по вложению денежных средств в капитальное строительство и как совокупности экономических и финансовых отношений, возникающих между субъектами инвестиционно-строительной сферы, в процессе которых формируются спрос и предложение на рынке строительных услуг и объектов, аккумулируются и используются источники финансирования капитальных вложений, а также реализуются интересы территорий, хозяйствующих субъектов и населения;

- разработана структура системы обеспечения финансовыми ресурсами инвестиционной деятельности, представленная элементами, образующими финансово-кредитный механизм ресурсного обеспечения и субъектно-объектные финансовые отношения инвестиционной деятельности;

- доказано, что неуправляемый процесс увеличения удельного веса нецентрализованных источников финансирования инвестиционно-строительной деятельности приводит к диспропорциям в отраслевой структуре инвестиций, несбалансированности инвестиционных программ с материальными ресурсами территории, снижению финансовой эффективности производственных инвестиционных проектов по сравнению с непроизводственными;

- разработана методика оценки эффективности финансирования инвестиционно-строительной деятельности на основе индекса суммарной балльной оценки инвестиционного рейтинга муниципалитета;

- предложена методика оценки социальной эффективности финансирования инвестиционно-строительной деятельности на основе динамики интегрального показателя обеспеченности населения объектами социальной инфраструктуры;

- обоснованы финансовые меры, направленные на развитие и совершенствование финансирования инвестиционной деятельности в современной России, в том числе на местном уровне.

Теоретическая значимость работы. Выполненное исследование развивает недостаточно разработанное в финансовой науке и практике направление -финансовое обеспечение эффективной инвестиционно-строительной деятельности на местном уровне. Выводы, к которым пришел автор, позволяют уточнить содержание и выявить особенности финансовых отношений в процессе инвестирования в основной капитал в муниципальных образованиях.

Практическая значимость работы. Предложенные методики оценки экономической и социальной эффективности финансово-инвестиционной строительной деятельности, модели финансирования строительства жилья, финансовые регуляторы инвестиционно-строительной деятельности муниципалитетов могут найти широкое применение в деятельности местных органов власти при осуществлении ими своей финансовой инвестиционной политики.

Результаты исследования используются в учебном процессе в Самарском государственном экономическом университете при преподавании ряда дисциплин: «Финансы», «Финансы и кредит», «Финансы организаций», «Финансовый менеджмент».

Апробация результатов исследования. Основные положения работы доказывались и обсуждались на конференциях, симпозиумах, круглых столах и семинарах, на которых автор выступал с докладами. В их числе: Пленарное заседание Самарского государственного экономического университета «Финансово-кредитный механизм в современных условиях» (Самара, 21 апреля 2005 г.); Международный научно-практический форум «Региональное развитие в России: перспективы, конкурентоспособность, политика» (Самара, 16-18 мая 2005 г.); 7-я Всероссийская конференция «Перспективы развития Волжского региона» (Тверь, 15 июля 2005 г.); Всероссийская научно-практическая конференция «Государственная финансовая политика и регионы» (Казань, 25-26 апреля 2006 г.); Научно-практическая конференция Самарского государственного экономического университета «Роль высших учебных заведений в инновационном развитии экономики регионов» (Самара, 10-12 октября 2006 г.). 8

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Пирогов, Василий Николаевич

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На основе проведенного исследования можно сделать следующие выводы. Осуществленная в соответствии с предлагаемой методикой оценка экономической эффективности инвестиционной деятельности в г. Самаре свидетельствует о ее снижении с 2001 по 2005 г. на 11%. Негативная тенденция обусловлена снижением темпов ввода в действие непроизводственных мощностей, объема инвестиций в основной капитал, прибыли в экономике. Стабильно значительно более высокие темпы по сравнению с областным уровнем город обеспечивает по показателю ввода в действие производственных мощностей.

Проведенный анализ и результаты оценки свидетельствуют о росте социальной эффективности в г. Самаре с 2001 г. по 2005 г., средний уровень обеспеченности объектами социальной инфраструктуры возрос на 15%. Однако, учитывая снижение экономической эффективности инвестиционной деятельности в анализируемом городском округе, следует отметить, что проблема совершенствования хозяйственных отношений в этом секторе экономики муниципалитета является актуальной.

Пореформенный период характеризуется снижением инвестиционной активности государства, что явилось одной из причин отрицательной динамики реальных инвестиций. Вместе с тем опыт других государств, представленный в теоретической части исследования, показывает, что в странах с рыночной экономикой государственные инвестиции выступают значительным фактором экономического роста. На каждом уровне управления отраслевая структура государственных инвестиций должна соответствовать делегированным полномочиям. На местном уровне управления бюджетные средства следует направлять преимущественно на строительство социального жилья, а также субсидирование индивидуального жилищного строительства.

Совершенствование финансового механизма финансирования инвестиционной деятельности рассматривается преимущественно в следующих аспектах:

1) налоговое стимулирование частных инвестиций, как корпоративных, так и индивидуальных;

2) формирование эффективной амортизационной политики, обеспечивающей рост доли амортизационных отчислений в структуре источников финансирования инвестиций;

3) обеспечение роста предложения и доступности средств на рынке ссудных капиталов;

4) изменение структуры государственных расходов в пользу капитальных затрат.

Представляется целесообразным снижение налога на добавленную стоимость и единого социального налога на 3-5 п.п. для организаций с момента начала строительства до утвержденного проектом срока ввода объекта в эксплуатацию. Кроме того, система корпоративного налогообложения может предусматривать пониженные налоговые ставки по сравнению со стандартной, они применяются для привлечения инвестиций в отдельные отрасли экономики и регионы.

Доля амортизации в инвестициях в нормальных условиях составляет примерно 50%. В настоящее время она в несколько раз ниже. Поэтому необходимо восстановить амортизацию в качестве крупного, стабильного и устойчивого источника капиталовложений. Во всех развитых странах амортизация, в том числе ускоренная, рассматривается как важнейший источник инвестиционных средств компаний, обеспечение роста предложения и доступности средств на рынке ссудных капиталов. По нашему мнению, следует вернуться к формированию амортизационного фонда, средства которого могут использоваться положительно на инвестиции в основной капитал.

В качестве экономических регуляторов инвестиционно-строительной деятельности предлагаются следующие:

1. Льготирование городского заказа.

Как показали проведенные исследования, одной из форм бюджетного инвестиционного потока является городской заказ на особо важные общерегиональные программы. Методы размещения городского заказа должны носить не административный, а экономический характер. Бюджетные ассигнования предлагается осуществлять в адресной форме, после отбора и ранжирования программ. Используя зарубежный и отечественный опыт, городской заказ целесообразно распределять между подрядчиками на конкурсной основе. Заинтересовывать соответствующие предприятия (организации) в получении городского (муниципального) заказа в диссертации предлагается на основе обеспечения следующих льгот и преимуществ:

- выделение на льготных условиях бюджетных кредитов для расширения производственных мощностей предприятий (организаций), их технического переоснащения, в том числе предоставление в валюте для закупок оборудования за рубежом;

- обеспечение гарантированного снабжения головных предприятий и предприятий-смежников материально-техническими ресурсами по фиксированным ценам;

- обеспечение предприятия-исполнителя на льготных условиях энергетическими, водными и земельными ресурсами (на время выполнения горзаказа);

- предоставление налоговых льгот.

2. Штрафные санкции при нарушении обязательств по городскому заказу.

В случае грубого нарушения договора, выражающегося в реализации продукции, произведенной на введенных мощностях по несоответствующему договору с администрацией с завышенными ценами, следует применять штрафные санкции, обусловленные в договоре.

3. Использование долгосрочных банковских средств под гарантию муниципалитетов.

Метод банковского регулирования инвестиционного спроса возможен и через форму размещения долгосрочных кредитных ресурсов под гарантию муниципалитета на конкурсной основе. При этом критериями выбора объекта кредитования могут служить его важность для нужд региона, города, степень удовлетворения потребностей населения на основе развития материально-технической базы данной отрасли регионального, городского хозяйства; влияние процесса и результатов осуществления проекта на экономику города и региона в целом.

4. Перераспределение финансовых ресурсов организаций, в том числе в приоритетные инвестиционные зоны.

Предлагаемые меры позволяют увеличивать объем инвестиций в основной капитал, в том числе в объекты социальной инфраструктуры, ускорить ввод в действие жилья и непроизводственных мощностей. В результате будет обеспечено поступательное развитие инвестиционно-строительного комплекса и на этой основе положительная динамика экономической и социальной эффективности инвестиционной деятельности.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Пирогов, Василий Николаевич, 2007 год

1. Бюджетный кодекс Российской Федерации.

2. Гражданский кодекс Российской Федерации.

3. Конституция Российской Федерации: Принята всенародным голосованием 28 дек. 1993 г.

4. О внесении изменений и дополнений в Закон Самарской области «Об инвестициях в Самарской области»: закон Самарской области: принят 28 сент. 1999 г. №263.

5. О внесении изменений и дополнений в Закон Самарской области: закон Самарской области: принят 18 окт. 1999 г. № 32 ГД.

6. О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 1 дек. 1999 г.

7. О государственной поддержке малого предпринимательства в Самарской области: закон Самарской области: принят 22 февр. 1999 г. № 7-ГД (ред. 3 окт. 2002 г.).

8. О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг: федер. закон: принят Государственной Думой 12 февр. 1999 г..

9. Аньшин, В.М. Инвестиционный анализ: учеб.-практ. пособие Текст. -М.: Дело, 2001.

10. Балацкий, Е.В. Эффективность инвестиций в открытой экономике Текст. // МЭ и МО. 1996. - № 10.

11. Беренес, В. Руководство по оценке эффективности инвестиций Текст. / В. Беренес, П.М. Хавранек. М.: Интерэксперт: Инфра - М, 1995.

12. Берзон, Н. Формирование инвестиционного климата в экономике Текст. // Вопр. экономики. 2001. - № 7.

13. Берлин, А. Механизм инвестиционных решений на промышленном предприятии Текст. / А. Берлин, А. Арзямов // Проблемы теории и практики управления. 2001. - № 1.

14. Бирман, Г. Экономический анализ инвестиционных проектов Текст. / Г. Бирман, С. Шмидт / пер. с англ. под ред. Л.П. Белых. М.: Биржи и банки: ЮНИТИ, 1997.-631 с.

15. Богуславский, М.М. Иностранные инвестиции: правовое регулирование Текст. М.: Прогресс, 1996. - 370 с.

16. Болотников, Г. И. Подрядные торги и ценовая политика в строительном комплексе Текст. //ДА: ПиГС. 1999. - № 10.

17. Бригхем, Ю. Инвестиционный менеджмент Текст. / Ю. Бригхем, H.A. Бланк. Киев: ИТЕМ ЛТД: Юнайтед Лондон Трейд Лимитед, 1995.

18. Бузырев, B.B. Выбор инвестиционных решений и проектов: оптимизационный подход Текст. / В.В. Бузырев, В.Д. Васильев, A.A. Зубарев. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2001.

19. Бюллетень банковской статистики. 1998-2000 гг.

20. Методология регионального прогнозирования: Материалы Всерос. на-уч.-практ. конф., 21 нояб. 2002 г. Текст. М., 2002.

21. Гитман, Л.Дж. Основы инвестирования / JT. Дж. Гитман, М. Д. Джонк. -М.: Дело, 2000.

22. Горбунов, A.A. Формирование региональных строительных комплексов в транзитивной экономике: курс лекций Текст. / A.A. Горбунов, С.Н. Иванов, А.Н. Асаул. СПб.: Нац. экономика; СПб.: Спец. лит., 2001.

23. Городская дума. Проект Концепции инвестиционной политики Текст. // Миллион+. 1999.

24. Государственное регулирование в стратегии устойчивого развития экономики России Текст. СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1996.

25. Григорьян, Э.Р. Глобализация и моделирование социальной динамики Текст. / Э.Р. Григорьян, М.И. Мунтян. М.: ЮНИТИ, 2001.

26. Гусева, К. Ранжирование субъектов РФ по степени благоприятности инвестиционного климата Текст. // Законы об инвестиционной деятельности в Российской Федерации. М.: Б.и., 1998.

27. Гуськова, Т.Н. Оценка инвестиционной привлекательности объектов статистическими методами Текст. / Т.Н. Гуськова, В.М. Рябцев, В.Н. Гениату-лин. М.: Изд-во ГАСБУ, 1999.

28. Деньги. Кредит. Банки: учеб. для вузов Текст. / под. ред. Е.Ф. Жукова. -М.: ЮНИТИ, 2000.

29. Жихаревич, Б.С. Современная экономическая политика городских и региональных властей: учеб. пособие Текст. СПб.: Питер, 1995.

30. Журавлев, С. Лучшее стоять за высокие темпы, чем сидеть за низкие Текст. // Рос. бизнес-газета. 2002. - №21 (361). - Июнь.

31. Игошин, В.И. Инвестиции. Организация управления и финансирования: учеб. для вузов Текст. М.: Финансы: ЮНИТИ, 2000.

32. Идрисов, А.Б. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций Текст. / А.Б. Идрисов, С.В. Картышев, А.В. Постников. М.: Фи-линъ, 1998.

33. Инвестиции в регион: пути и направления Текст. // Дело. 1999. - № 14.

34. Инвестиционная политика России (современное состояние, зарубежный опыт, перспективы) Текст. // Общество и экономика. 1995. - № 4.

35. Инвестиционная привлекательность Самарской области Текст. // Волга-Бизнес. -1998. № 12.

36. Инвестиционные проекты предприятий нефтяной и химической промышленности Текст. // Волга-Бизнес. 1999. - №1.

37. Инвестиционный магнетизм Константина Титова. О привлечении инвестиций в Самарскую область Текст. // Волга-Бизнес. 1999. - №10.

38. Иностранные инвестиции в Самарскую область Текст. // Волга -Бизнес.- 1999.-№8.

39. Иностранные инвестиции в Самарскую область Текст. // Волга-Бизнес.- 1999.- №6.

40. Иностранные инвестиции и внешний долг РФ Текст. // ЭКО. 2002. -№8.

41. Информационный бюллетень Центра исследований и статистики науки Текст.-2001.-№8.

42. Как продолжать реформы в России? Текст. / под ред. В.О. Исправнико-ва, В.В. Куликова. М.: Инфра-М, 1996.

43. Каменецкий, М.И. Экономика строительства / М.И. Каменецкий, В.П. Караваев // Экономист. 2004. - №12.

44. Караваев, В. Государственное регулирование иностранных инвестиций. Российские реалии и мировой опыт Текст. // Проблемы теории и практики управления. 2002. - № 2.

45. Ковалев, В.В. Методы оценки инвестиционных проектов Текст. М.: Финансы и статистика, 2000.

46. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций Текст. М.: Финансы и статистика, 1997.

47. Козачун, Г.У. Экономическая эффективность комплексной реконструкции территории жилой застройки Текст. / Г.У. Козачун, Н.С. Катьянова // Экономика строительства. 2004. - № 5.

48. Комплексные проблемы эффективного использования ресурсов в инвестиционном процессе: сб. науч. тр. Текст. / под ред. С.Х. Ткаченко. М.: НИИГИН, 1989.

49. Концепция городской инвестиционной политики Текст. // Деловая среда. 1999.-№ 31.

50. Крутик, М.Б. Инвестиции и экономический рост предпринимательства Текст. СПб.: Питер, 2000.

51. Крылов, Э.И. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: учеб. пособие Текст. / Э.И. Крылов, И.В. Журав-кова. М.: Финансы и статистика, 2001.

52. Кудеров, М. Сколько должно стоить АО "АвтоВАЗ" Текст. // Понедельник. Тольятти, 2002. - № 20 (35). - Июнь.

53. Курс экономики: учебник Текст. / под ред. Б.А. Райзберга. М.: ИНФРА-М, 1997.

54. Лебедев, В. Формирование инвестиционного климата в России Текст. // Финансы и кредит. 1995. - № 4.

55. Лескин, В.Н. Региональные и местные займы в контексте финансово-бюджетной реформы Текст. / В.Н. Лескин, А.Н. Швецов // Рос. экон. журн. -2000. №6.

56. Лимитовский, М.А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений Текст. М.: ДеКа, 1998.

57. Лимитовский, М.А. Основы оценки инвестиционных решений Текст.1. М.: ДеКа, 1996.

58. Липсиц, И.В. Инвестиционный проект Текст. / И.В. Липсиц, В.В. Косое.-М.: БЕК, 1996.

59. Липсиц, И.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа: учеб.-справ. пособие Текст. / И.В. Липсиц, В.В. Косов. М.: БЕК, 1996.

60. Ложникова, А. Инвестиционные механизмы в реальной экономике Текст.-М.: Пресс, 2001.

61. Методика (основные положения) определения экономической эффективности использования в народном хозяйстве новой техники, изобретений и рационализаторских предложений Текст. // Экон. газ. 1977. - № 10. - Март.

62. Методика определения эффективности капитальных вложений Текст. -М.: Мысль, 1988.

63. Методические рекомендации по оценке инвестиционной привлекательности субъектов Российской Федерации Текст. / Минэкономразвития и торговли РФ.-М., 2001.

64. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования Текст.: [утв. Госстроем России, Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госкомпромом России] // 1995. Спец. выпуск. - Дек.

65. Методологические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования Текст.: [офиц. изд.] М., 1994.

66. Мировой рынок капитала: динамика спроса и предложения Текст. // Инвестиции в России. 1995.- № 4.

67. Мировой рынок, его воздействие на инвестиционные проблемы Текст. // Маркетинг в России и зарубежом. 1999. - № 1.

68. Мировые инвестиции Текст. // ОНС. 2001. - № 6.

69. Мобиус, М. Руководство для инвестора по развивающимся рынкам Текст. -М.: Инфра-М, 1995.

70. Модель внешнеэкономического оборота России Текст. / гл. ред. В.В. Ивантер // Проблемы прогнозирования. 2001. - №3.

71. Москвин, В.А. Кредитование инвестиционных проектов: Рекомендации для предприятий и коммерческих банков Текст. М.: Финансы и статистика, 2001.

72. Мухетдинова, Н.Д. Инвестиционный процесс (материалы к спецкурсу) Текст. // Рос. экон. журн. 1997. - № 1-3.

73. Нехаев, С. Инвестиционный рынок и контуры новой глобализации Текст. // Босс. 2000. - № 6.

74. Областная инвестиционная программа на 1998 год Текст. // Волжская коммуна. 1998. - № 1.

75. Общеэкономические и отраслевые проблемы стратегии территориального развития России Текст. // Стратегии территориального и регионального социально-экономического развития: сб. докл. Всерос. науч.-практ. конф., 2728 июня 2002 г. М.: ЮНИТИ, 2003.

76. Организация и финансирование инвестиций Текст. / под ред. Я.С. Мел-кумова. М.: Инфра-М, 2001.

77. Основные положения региональной политики в Российской Федерации Текст. // Рос. газ. 1996. - 9 апр.

78. Основы местного самоуправления в городах России Текст. / под ред. А.Е. Когута / Ин-т соц.-экон. проблем РАН. СПб., 2000.

79. Основы местной социально-экономической политики Текст. / под ред. А.Е. Когута / Ин-т соц.-экон. проблем РАН. СПб., 2001.

80. Первый год региональной инвестиционной инициативы Текст. // Волга-Бизнес. -1999.-№ 9.

81. Показатели исследований и разработок в РАН Текст. М.: Изд-во РАН, 2001.

82. Политическая экономия: экон. энцикл. Текст. М.: Сов. энцикл., 1972. -Т. 1.

83. Положение об инвестиционной деятельности на территории города Тольятти Текст. // Деловая среда. 2001. -№31.

84. Предварительная экспертиза стратегических инвестиций в промышленности России Текст. // Проблемы теории и практики управления. 2002. - № 2.

85. Привлечение инвестиций Текст. // Самарское обозрение. 1999. - № 40. - Окт.

86. Принципы инвестирования Текст. М.: Мысль, 1992.

87. Программа интенсификации социально-экономического развития комплекса строительства и сохранения историко-архитектурного наследия г. Москвы Текст. / Мосгорплан, НЭП г. Москвы. М., 1988.

88. Пчелинцев, О.С. Регионы России:Современное состояние и проблемы перехода к устойчивому развитию Текст. // Проблемы прогнозирования. -2001.-№1.

89. Развитие научного потенциала инновационного типа и роль государственных научных центров Текст. // Проблемы теории и практики управления. -2002.-№3.

90. Региональная инвестиционная политика, конкурентоспособность Текст. // Маркетинг. 2002. - №1.

91. Региональная инвестиционная политика. Инвестиционный рейтинг Самарской области Текст. // Волга-Бизнес. 1999. - № 1.

92. Региональная экономика: учебник Текст. / под. ред. В.И. Видяпина, М.В. Степанова. М.: ИНФРА - М, 2002.

93. Региональная экономическая политика Текст. // Проблемы теории и практики управления. 2001. - № 2.

94. Ю4.Регионоведение: учеб. для вузов Текст. / под ред. Т.Г. Морозовой. -М.: Банки и биржи: ЮНИТИ, 1998.

95. Регулирование инвестиционной деятельности в России (обзор законодательства и нормативных актов) Текст. // Инвестиции в России.-1996.- № 1-2.

96. Рост инвестиций в регионах Текст. // Эксперт. 2000. - № 42.

97. Руководство по кредитному менеджменту Текст. / под ред. Б. Эдвар-дса. М.: Инфра-М, 1996.

98. Рыбак, О. Основные тенденции инвестиционной активности Текст. // Экон.журн.-2002.-№12.

99. Селезнев, А. Макроэкономические факторы роста производства Текст. // Экономист. 2003. - № 5.

100. Ю.Сергеев, И.В. Организация и финансирование инвестиций Текст. / И.В. Сергеев, И.И. Веретенников. М., 2000.

101. Ш.Сергеев, И.В. Организация и финансирования инвестиций Текст. / И.В. Сергеев [и др.]. М.: Финансы и статистика, 2002.

102. Скляревский, В. Губерния готова принять инвестиции Текст. // Волжская коммуна. 2001. - №7.

103. З.Смирнов, В. Задействование внебюджетных источников финансирования инвестиций Текст. / В. Смирнов, JL Арцишевский // Рос. экон. журн. -2002.-№3.

104. Статистические данные инвестиций в регионах Текст. // Рос. газ. -2002. 16 февр.

105. Структура рынка и стимулы к инновациям Текст. // Проблемы теории и практики управления. 2002. - № 3.

106. Пб.Типовая методика определения экономической эффективности капитальных вложений и новой техники в народном хозяйстве СССР Текст. М.: Госпланиздат, 1960.

107. Управление строительными инвестиционными проектами: учеб. пособие Текст. / под ред. В.М. Васильева, Ю.П. Панибратова. М.; СПб.: Питер, 2003.

108. Урисон, Я. О мерах по оживлению инвестиционного процесса в России Текст. // Вопр. экономики. 1997. - №1.

109. Уткин, Н.Д. Законодательная поддержка инвестиционного процесса Текст. // Волга-Бизнес. 1998. - №10.

110. Центр поддержки инвестиций Средневолжской ТПП Текст. // Дело. -1999.-№24.

111. Шарп, У. Инвестиции Текст. / У. Шарп, Г. Александер, Дж. Бейли. -М.: ИНФРА-М, 1997.

112. Экономическая оценка инвестиций Текст. Самара: Из-во Самар. гос. экон. акад., 2002.

113. Экономическая теория Текст. / под ред. А.И. Добрынина, JI.C. Тарасе-вича. СПб.: Питер, 2000.

114. Юданов, Ю. Иностранные инвестиции в России: региональный аспект Текст. // МЭ и МО. 1999. - № 1.

115. Kenichi Ohmae. The Borderless World. Power and Strategy in the Interlinked Economy Text., N.Y., 1990.

116. World Investment Report Text. N.Y.; Jeneve, 1996.