Внутренний контроль как фактор обеспечения эффективности деятельности участников рынка ценных бумаг тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Федоренко, Ирина Николаевна

• Федоренко, Ирина Николаевна
• кандидат экономических наук
• 2008

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Федоренко, Ирина Николаевна

Введение.

Глава 1.Теретические аспекты воздействия внутреннего контроля на эффективность деятельности участников рынка ценных бумаг.

1.1. Внутреннеий контроль, и его место в деятельности участников рынка ценных бумаг.

1.2. Концептуальные подходы к определению внутреннего контроля как фактора обеспечения эффективности деятельности участников рынка ценных бумаг.

1.3. Зарубежный опыт оценки деятельности участников рынка ценных бумаг на основе внутреннего контроля.

Глава 2. Формирование системы финансовой оценки качества внутреннего контроля участников рынка ценных бумаг.63У

2.1. Анализ деятельности компаний-эмитентов на рынке ценных бумаг.

2.2. Использование внутреннего контроля в деятельности эмитентов на рынке, ценных бумаг.

2.3. Современная практика применения внутреннего контроля в деятельности^ участников рынка ценных бумаг.

Глава 3. Создание организационного механизма^ обеспечения эффективности деятельности участников рынка ценных бумаг.

3.1. Методы оценки внутреннего контроля в деятельности участников рынка ценных бумаг.

3.2. Совершенствование финансовой оценки качества контроля как условие обеспечения эффективности деятельности компании на рынке ценных бумаг.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Внутренний контроль как фактор обеспечения эффективности деятельности участников рынка ценных бумаг»

Актуальность, темы исследования: В современных условиях проблемы" развития финансовых отношений определяются не просто поиском новых инструментов привлечения инвестиционных ресурсов, а переходом к созданию эффективно функционирующего рынка, ценных бумаг для: дальнейшего развития экономики России; Главным становится уже не дефицит денег, а целесообразное; распределение денежных средств, позволяющее расширять способность экономики к: обновлению,, что; диктует необходимость совершенствования системы; раскрытия* информации' на основе внутреннего^ контроля^российских компаний: как», одного из факторов эффективности их деятельности: на рынке ценных бумаг.

Для; отечественной экономики в настоящий период, связанный с интеграцией: её. в - мировую* экономическую систему, важной задачей является улучшение качественных характеристик деятельности^ эмитентов! на рынке ценных бумаг. В связи с: этим,; остро? встаёт вопрос об усилении роли внутреннего контроля bs повышении уровня раскрытия информации и повышении? индекса транспарентности российских компаний; Развивающийся российский фондовый рынок занял на сегодня достаточно устойчивые позиции в системе финансового рынка. Однако остаётся? ещё много> нерешённых проблем. Это- и ослабленная система внутреннего контроля-характеризующаяся неэффективным использованием ресурсов, непреднамеренные; и преднамеренные искажения отчетности, разглашение конфиденциальных сведений и возникновение проблем с размещением акций на фондовой бирже. Для собственников бизнеса процедура' листинга из-за невозможности оперативно обеспечить достоверной информацией инвесторов о различных:аспектах деятельности компании занимает много времени;

Участники рынка ценных бумаг остро нуждаются в компетентных рекомендациях по защите себя от экономических потерь, связанных с процедурой делистинга на фондовых биржах, по минимизации внутренних и внешних рисков.

С ростом международной интеграции российские компании при выходе на западные рынки, вынуждены придерживаться более жестких требований к эмитентам по раскрытию информации. Закон Sarbane-Oxley Act, принятый в США в 2002 году, установил обязательность введения системы внутреннего контроля над процессом составления отчетности и оценки эффективности этого контроля аудиторами.

В России законодательные требования к внутреннему контролю установлены лишь к публичным компаниям, первое, акционерные компании обязаны избирать ревизионные комиссии и второе, законодательство, направленное на регулирование* российских фондовых рынков, обязывает компании создавать систему внутреннего контроля, обеспечивающую достоверность финансовой отчетности. Новое «Положение об организации торговли на рынке ценных бумаг», утвержденное Федеральной службой по финансовым рынкам 22 июня 2006 № 06-68/ПЗ-Н, требует, чтобы акционерные-общества, разместившие ценные бумаги на фондовом рынке или планирующие выйти на него, внедрили систему внутреннего контроля и внутреннего аудита с целью предотвращения делистинга.

Многие проблемы российского фондового рынка порождены отсутствием необходимых внешних и внутренних нормативно-правовых актов, регулирующих деятельность участников рынка ценных бумаг и фондовых бирж в области внутреннего контроля, наличием неработающих норм в уже принятом законодательстве. Что и определяет актуальность данной темы исследования.

Степень изученности проблемы. Различным аспектам этой проблемы уделялось должное внимание в работах В.В. Бурцева, А .Я. Быстрякова, Т.К.Блохиной, Н.Т. Белуха, В.А. Галанова, Ю.А, М.А. Городилова, В.И. Горло, Ю.А. Данилевского, М.Ф. Овсийчук, В.И. Подольского, Л.Б. Сидельниковой, В.П. Суйц, А.А. Терехова, JI.A. Чалдаевой, Т.Г. Шешуковой, А.Д. Шеремета, и многих других.

Вопросы организационных принципов внутреннего контроля компаний с диверсифицированной деятельностью, котировки их акций на фондовых биржах, исследовались так же в трудах зарубежных ученых: Р. Адаме, А. Арене, М. Готлиба, К. Друри, Д. Кармайкла, Дж. К. Лоббека, Р. Монтгомери, Д. Робертсона, Дж. Риса, Р.Энтони. В" трудах перечисленных экономистов уделялось внимание особенностям эффективности организации контроля и закономерностям развития таких его форм как аудит, ревизия. Особое место занимают разработки ученых в области теории внутреннего контроля' как одной из составных частей экономической деятельности хозяйствующего субъекта.

Не умаляя значения теоретических и практических наработок вышеуказанных ученых, следует отметить, что в настоящее время исследований, посвященных системному рассмотрению проблем эффективности функционирования внутреннего контроля в деятельности акционерных компаний, при осуществлении операций на рынке ценных бумаг, все ещё не достаточно. При этом очевидно, что современные рыночные условия требуют выполнения таких функций как: финансовая оценка внутреннего контроля и положений о внутренней информации и сделках с ценными бумагами у эмитентов, в условиях постоянно изменяющейся внешней среды и способствуют формированию эмпирической базы для продолжения исследований в данном направлении. Всё это послужило дополнительными факторами, определяющими выбор автором темы настоящего исследования.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является разработка теоретических и методических подходов к финансовой оценке системы внутреннего контроля в деятельности участников рынка ценных бумаг, позволяющих моделировать процессы в вышеуказанной области и оценивать их эффективность.

Согласно Положению о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг существует перечень требований, необходимых для выхода на фондовые биржи. В совете директоров эмитента должен быть сформирован комитет, одной из функций которого является оценка эффективности процедур внутреннего контроля. Включение ценной бумаги в котировальный список позволяет эмитенту: существенно расширить круг инвесторов, предоставить возможность размещения и\или обращения ценных бумаг за рубежом, сократить временной разрыв между окончательным размещением и началом обращения ценных бумаг эмитента, упросить процедуру листинга, осуществить расчет технических индексов- на фондовых биржах и защиту от манипулирования ценами. В связи с этим представляет определенный научный интерес, обоснованный выбор варианта системы внутреннего контроля с учетом ключевых требований, которые предъявляют фондовые биржи к эмитентам, с целью обеспечения экономической безопасности процесса торгов.

Пути урегулирования сложившейся ситуации следует искать в создании организационно-экономического механизма обеспечения эффективности деятельности участников рынка ценных бумаг на основе внутреннего контроля. В' месте с тем, проблематика развития защитной функции внутреннего контроля по минимизации внешних и внутренних рисков заключается в совершенствовании оценки его качества и призвана обеспечить такой порядок ведения финансово-хозяйственной деятельности эмитента, который способствует достижению поставленных целей в области привлечения инвестиций.

Поставленная цель определили необходимость решения следующих задач научного характера:

- исследовать теоретические основы взаимосвязи внутреннего контроля и эффективности деятельности участников рынка ценных бумаг;

- проанализировать и обобщить зарубежный опыт оценки внутреннего контроля деятельности участников рынка ценных бумаг;

- на основе исследования современной практики применения внутреннего контроля определить роль и значение финансовой оценки качества внутреннего контроля для эффективной деятельности компаний — эмитентов- на рынке ценных бумаг, а также как инструмента призванного содействовать достижению поставленных целей, предотвращению убытков и потерь;

- разработать модель, характеризирующую концептуальные основы внутреннего контроля в деятельности участников рынка ценных бумаг;

- определить и обосновать методы финансовой; оценки внутреннего контроля, с разработкой алгоритма принятия решения; по выбору варианта внутреннего контроля для прохождения-процедуры листинга;

- разработать практические: рекомендации, по совершенствованию методики финансовой оценки, процедур внутреннего контроля' с целью-прогнозирования эффективности деятельности* эмитента: на рынке' ценных бумаг:

Объектом; исследования- является внутренний контроль компаний -эмитентов; осуществляющих деятельность на.рынке ценных бумаг.

Предметом; исследования? выступает механизм; финансовой оценки системы внутреннего^ контроля; в\ условиях усиления требований? фондовых бирж к деятельности участников рынка ценных бумаг.

Источники исследования. В качестве- базовых информационных источников диссертационного исследования автором были использованы законы; и подзаконные акты Российской? Федерации;; труды российских' и зарубежных ученых, данные - периодических изданий; отражающие взгляды на ключевые аспекты- функционирования; внутреннего^ контроля; в; деятельности компаний-эмитентов < при размещении акций на фондовых биржах, международные стандарты . аудита (МСА), международные стандарты финансовой отчетности (МСФО).

Эмпирической' базой выполненных практических расчетов* и сформулированных по их итогам; выводов; послужили данные Государственного комитета статистики Российской Федерации, данные официальной бухгалтерской отчетности, проспекты эмиссий и годовые: отчеты; ряда российских компаний, размещенные на официальных Интернет-сайтах, отчеты.ФСФР размещенные на официальных Интернет-сайтах.

Методы и приёмы исследования. В ходе исследования применялся метод диалектики и общая теория познания,, а также принципы диалектической логики - индукции и дедукции, анализа и синтеза, единства исторического и логического. Они были реализованы в методах сравнения, классификации, экспертных оценок, исторических аналогий, экономико-статистических методах сбора и обработки экономической информации, экспертном методе, а также в системном подходе при разработке мер по совершенствованию системы оценки качества внутреннего контроля участников рынка ценных бумаг.

Использованные в совокупности методы исследования позволили обеспечить достоверность экономического анализа и обоснованность выводов. Основные положения работы проиллюстрированы таблицами, рисунками, графиками.

Научная новизна исследования и наиболее существенные результаты, выносимые на защиту, заключаются в следующем: г

Специальность 08.00.10 - «Финансы, денежное обращение и кредит», пункт 4.1. Теоретические основы организации и функционирования рынка ценных бумаг и его сегментов.

1. Дана уточненная интерпретация понятия «оценка эффективности „ внутреннего контроля эмитента», понимаемая автором как обобщенный результат готовности компании проходить листинг и создавать Комитет по аудиту в Совете директоров эмитента, в соответствии с требованиями фондовой биржи.

2. Показаны преимущества финансовой оценки функционирующей системы внутреннего контроля, которые заключаются в более полном отражении факторов защитных функций внутреннего контроля по минимизации внешних и внутренних рисков.

3. Разработан организационно-экономический механизм обеспечения эффективности деятельности участников рынка ценных бумаг путем построения многофакторной модели оценки внутреннего контроля эмитента.

4. Предложены и обоснованы рекомендации по расчету экономической эффективности внутреннего контроля эмитента, осуществляющего деятельность на рынке ценных бумаг.

5. Впервые для эмитентов, имеющих наряду с внутренним контролем и службу внутреннего аудита, разработана модель количественной оценки синергетического эффекта их функционирования.

6. Выработан комплексный подход к финансовой оценке внутреннего контроля, основанный на использовании определённого набора процедур и индикаторов, которые могут гарантировать стабильность процессов в операционной и финансовой деятельности эмитента.

Специальность 08.00.12 «Бухгалтерский учет, статистика», пункт 2.5. Аудиторское и контрольно-статистическое тестирование систем внутреннего контроля.

1. С целью совершенствования внутренних стандартов предложена методика рейтинговой оценки аудиторских рисков, определяющая эффективность процедур внутреннего контроля эмитента и повышающая обоснованность решений Комитета по аудиту.

2. Предложен алгоритм выбора варианта организационного проекта службы внутреннего контроля, который позволяет делать экономический прогноз эффективности деятельности компании на рынке ценных бумаг.

Теоретическая и практическая значимость исследования. Теоретическая значимость настоящей работы заключается в возможности её использования при изучении и преподавании таких экономических дисциплин, как «Учет, анализ, аудит операций с ценными бумагами», «Рынок ценных бумаг», «Финансы и кредит», «Финансовый аудит и контроль», «Контроль и ревизия», что позволяет судить о наличии вклада автора в развитие перечисленных наук.

Особую практическую значимость полученные в ходе исследования результаты и выводы имеют, в первую очередь для собственников акционерных компаний, Совета директоров, Комитета по аудиту, поскольку позволят при их использовании принимать более взвешенные решения по вопросам, связанным с размещением акций на фондовых биржах и осуществлять в целом эффективную деятельность на рынке ценных бумаг. Одновременно основные положения'работы, безусловно, являются полезными и для других заинтересованных групп пользователей информации и деятельности эмитента: потенциальных инвесторов, руководства компании, андеррайтеров, аудиторско- консалтинговых фирм. Рекомендации автора в части оценки качества и результативности внутреннего контроля компаний-эмитентов могут быть использованы внутренними и внешними аудиторами, контролерами при проведении проверок и оценке эффективности контрольных процедур, при консультировании в области рынка ценных бумаг.

Апробация- и внедрение- результатов исследования. Первоначальные разботки по исследуемой проблеме были отражены в> работе «Электронное учебное пособие по дисциплине «Аудит» как инновация в учебном процессе», получившей, золотую медаль Ежегодного Всероссийского Конкурса деловых инновационно-технических идей и деловых проектов «Сотворение и созидание Будущей России!» 31 мая 2007 года (г. Москва), по тематике «Проекты и идеи, направленные на развитие методологии системы образования». В последствии электронное учебное пособие по «Аудиту», в котором использован* диссертационный материал, зарегистрировано в Отраслевом фонде алгоритмов и программ (ОФАП) Госкоорцентр г. Москва, Свидетельство об отраслевой регистрации разработки № 9039 от 11 сентября 2007 года. Отдельные положения диссертации докладывались на международных, всероссийских научно-практических конференциях Санкт-Петербургского политехнического университета, Российского университета дружбы народов, Череповецкого государственного университета проводимых в период с 2005-2008 г.г. и в опубликованных статьях и брошюрах, а также послужило основой конкретных практических разработок, используемых российскими компаниями.

Результаты, а так же предложения, разработанные в диссертации, используются в работе аудиторских фирм ООО «Миг-Аудит» (Россия, Вологодская обл., г. Череповец), службе управления внутреннего контроля эмитента ОАО «Северсталь» (Россия, Вологодская обл. г. Череповец),

Информ-Аудит» (Россия, Вологодская обл.г., Вологда), что подтверждается соответствующими актами о внедрении.

Диссертационное исследование проведено в рамках пункта 4.1 паспорта специальности 08.00.10 - «Финансы, денежное обращение и кредит» и пункта 2.5. специальности паспорта 08.00.12 - «Бухгалтерский учет, статистика».

По теме диссертации опубликовано 11 работ, общим объемом 3,96 п.л., в том числе одна - объемом 0,96 п.л. в издании, входящем в перечень ведущих рецензируемых научных журналов и изданий ВАК России.

Структура и объем работы. Структура диссертации обусловлена её целью и задачами, которые решались в процессе проведения исследования. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы (наименований). Работа изложена на 141 страницах машинописного текста и содержит 22 таблицы, 34 рисунка и 23 приложения.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Федоренко, Ирина Николаевна

Выборочная проверка является средством, позволяющим сформулировать аудиторское мнение или дать заключение о данном виде деятельности. Выборка и результаты, полученные на ее основе, являются основной информацией, анализ которой позволяет сделать окончательные выводы.

Таким образом, специалисты служб внутреннего контроля эмитента зная требования Комитета по аудиту, созданного по требованию фондовых бирж, по оценке процедур внутреннего контроля, будут их профессионально выполнять, тем самым, обеспечивая эффективную деятельность компании в целом, в том числе и на рынке ценных бумаг.

Экономическая эффективность от внедрения проектных мероприятий будет достигнута за счет совершенствования внутреннего контроля компании и качества работы внутренних аудиторов и контролеров (табл.22). ^

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Федоренко, Ирина Николаевна, 2008 год

1. Аудит: Учебное пособие / под. ред. О.В. Ковалевой. — М.: «Приориздат», 2003.-320 с.

2. Аудит: Учебник для вузов /В.И. Подольский, Г.Б. Поляк, А.А. Савин, Л.В.Сотникова и др. Под редакцией профессора В.И. Подольского 3-е издание, переработанное и дополненное. М.: ЮНИТИ — Дана, Аудит,2004. - 583 с.

3. Аудит: теория и практика применения международных стандартов/ Т.Г.Шешукова, М.А. Городилова -2-е изд. доп.-М.: Финансы и статистика,2005.-184 с.

4. Арене А., Лоббек Дж. Аудит: Перевод английнского /Серия по бухгалтерскому учету и аудиту. Гл. редактор серии проф. Я.В.Соколов.-М.: Финансы и статистика, 1995. 560 с.

5. Аудит Монгомери (Ф.Л. Дефлиз, Г.Р. Дженик, В.М.,0' Рейлли, М.Б.

6. Харм. Перевод с английского) под редакцией Я.В. Соколова. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1997. 542 с.

7. Адаме Р. Основы аудита: Пер. с англ. /Под ред. проф. Я.В. Соколова. — М.: Аудит, ЮНИТИ, 1995. 398с.

8. Англо-русский словарь банковской и финансовой терминологии. (Сост. Р.А. Бехтенева, Т.И. Кисилевич) Сочи: СГУТи КД, 2001.- 108 с.

9. Андреев В.Д.Практикум по аудиту: учебное пособие/ В.Д. Андреев, С.А. Томских, СВ. Черемшанов.— 2-е изд., перераб. и доп.—М.: Финансы и статистика, 2006.— 592 е.: ил.— Библиогр.: С. 586-589

10. Ю.Агарков, М.М. Учение о ценных бумагах / М.М. Агарков. М.: Финстатинформ, 1993. - 140 с.

11. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия: учеб. пособие / Э.И. Крылов, В.М. Власова, М.Г. Егорова и др.. — М.: Финансы и статистика, 2003. 192 с.

12. Алтышевский Н./ О прошлом и нынешнем устройствегосударственного контроля в России. С-Петербург: тип. М.Эттингера,1881.

13. И.Астахов, В.П. Бухгалтерский (финансовый) учёт: учеб. пособие / В.П. Астахов. -М.: «Издательство ПРИОР», 2000. 672 с.

14. Анализ операционных и организационных аспектов деятельности бирж на фондовых рынках России и зарубежных стран // Вестник НАУФОР. 2004. N 1.С.-7.

15. Бурцев В.В. /Организация системы внутреннего контроля коммерческой организации. М.: Финансы и статистика, 2000. - 352 с.

16. Большой экономический словарь под редакцией А.Н. Арзилияна М.: Фонд «Правовая культура», 1997. 528 с.

17. Бурцев В.В. //Оценка внутреннего аудита / Аудит и налогообложение. — 2004. -№ 10.-С.32.

18. Богомолов, A.M. Внутренний аудит, организация и методика-проведения: методическое пособие / A.M. Богомолов, Н.А. Голощапов М.: Экзамен 2000.-С.192.

19. Богатая И.Н., Лабынцева Н.Т., Хахонова Н.Н. Аудит: Учебное пособие. Серия «Высшее образование»- Ростов н/Д: Феникс,2005. 544 с.

20. Бычкова С.М., Лебедева Н.В. Выбор экономического субъекта аудиторскими организациями и аудиторами. // Аудиторские ведомости. -2003, №1, с.47-50.

21. Балашова, Е. Финн Кюдланд и Эдвард Прескот: Движущие силы экономических циклов / Е. Балашова // Вопросы экономики; — 2005. -№ 1.-С. 133-134.

22. Бородин, К.В. Анализ инструментария финансовой диагностики / К.В. Бородин, Б.Г. Преображенский // Финансы. 2004. - № 3.— G.65-66.

23. Буянов, В. Анализ рисков в деятельности предприятия / В: Буянов // Вопросы экономики. 2004. - № 8: — С 128-134. '

24. Бердникова, Т.Б. Оценка ценных бумаг, учеб. пособие / Т.Б. Бердникова. -М.: ИНФРА-М, 2004. 144 с. - (Серия «Высшее образование»).

25. Биржевое дело: учеб. / под ред. В.А. Галанова, А.И; Басова; М: Финансы и статистика, 2001.- 304 с.:;ил.

26. Боди, 3. Финансы.: пер. с англ. / 3. Боди, Р. Мертон. — М.: Издательский дом «Вильяме», 2003. 592 с. .

27. Барышников, Н.П. Практикум внешнего; и внутреннего аудита / Ы.П. Барышников.-М.: Филин-2003.-792с.

28. Барышников Н.П. В помощь бухгалтеру и аудитору/ справочно-мётодическое пособие: /В 2-х томах. Изд. 11-е, перераб. и доп. М.: Информационно-издательский дом «ФИЛИНЪ», 2002. — 656с.

29. Бровкина Наталья Дмитриевна. Основы финансового контроля:учебное пособие / Ред. Мельник М.В.; Счетная палата Российской Феде-рации, Финансовая академия при Правительстве Российской Федерации:-Москва, 2007.-382 с.

30. Батяева , TiА., Столяров И^И.Рынок ценных бумаг: Учебное пособие. -М. :ИНФРА-М,2006.-С. 12-13

31. Блохина Т.К., Ивушкина К.А.Принципы формирования региональной программы поддержки предприятий- оборонно-промышленного комплекса/ Т.К. Блохина, К.А1 Ивушкина // Региональная: экономика: теория и практика.-2007.-№3.-С.15-19

32. Внутренний контроль: семинар 18-19 марта 2004 года/Центр профессионального обучения компании «Эрнст энд Янг» в СНГ.

33. Волков, Ю.Г. Диссертация: Подготовка, защита, оформление: Практическое пособие / Ю.Г. Волков.; под ред. Н.И. Загузова. — Изд. 3-е, стереотипное. М.: Гардарики, 2004. - 185 с.

34. Галанов В.А. Рынок ценных бумаг /В.А. Галанов.-М.: ИНФРА-М.-2006.-379с.-(Высшее образование).

35. Горло, В.И. Использование математических моделей при оценке эффективности системы внутреннего контроля/В.И. Горло // Экономический анализ: теория и практика.- 2007.-№4.-с.46.

36. Гончаров, А.И. Система индикаторов платёжеспособности предприятия / А.И. Гончаров // Финансы. 2004. - № 6. - с.69-70.

37. Головач, A.M. Внутренний контроль и внутренний аудит в организации: разграничение компетенции/ A.M. Головач// Аудиторские ведомости .2007.-№l.-c.33-39

38. Государственные и муниципальные финансы: учебник / Быстряков А.Я., Винокурова С.Е., Воля В.Ф. и др.; Ред. Мацкуляк И.Д.(общая редакция); Российская академия государственной службы при Президенте

39. Российской Федерации.- Изд.2- е, дополненное ипереработанное.- Москва,2007.- 640 с.

40. Гражданский кодекс РФ (часть первая, вторая) (с изменениями и дополнениями, вступившими в силу с 02.02.2006г.).

41. Деньги, кредит, банки, учебник для вузов / Е.Ф. Жуков, Н.М. Зеленкова, JI.T. Литвиенко; под ред. проф. Е.Ф. Жукова. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. 703 с.

42. Дмитриева И.М.Бухгалтерский учет и аудит: учебное пособие/ И.М. Дмитриева.- М.: Финансы и статистика, 2006.— 272 с.

43. Елисеева И.И., Юзбашев М.М. Общая теория статистики: Учебник. М.: Финансы и статистика, 1998. !

44. Единообразный торговый кодекс США.-М.: 1996. С. 49, 54.

45. Жуков А.С. Гражданско-правовые проблемы оборота бездокументарных эмиссионных именных ценных бумаг: Дис. канд. юрид. наук. Ростов н/Д.: Ростовский государственный университет, 2005.

46. Зверев О.А. Инновационная политика коммерческих банков

47. Автореферат на дис. на соиск.ст.д.э.н./О.А.Зверев/-Москва. Институт экономики Российской академии наук, 2008.-29 с.

48. Иванов, А.П. Финансовые инвестиции на рынке ценных бумаг. /А.П. Иванов. М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2004 — 444 с.

49. Камышанов, П.И. Практическое пособие по бухгалтерскому учету: Практическое пособие / П.И.Камышанов, А.П.Камышанов. М.: Омега, 2005. -520с.

50. Кисилевич Т.И. Внутренний контроль в санаторно курортных организациях. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 128с.

51. Кочинев, Ю.Ю. Аудит (серия «Бухгалтеру и аудитору») / Ю.Ю. Кочинев. СПб.: Питер, 2004. -304с.

52. Кодекс этики профессионального бухгалтера и Международные стандарты аудита, 2001 год. Москва, МЦРСБУ, 2002. - 804 е.

53. Контроль и ревизия: Учебное пособие //Бровкина Н.Д., М., ИНФРА-М. 2007г.

54. Кизилова, Н.В. Управление займами: учеб. пособие для кредитных кооперативов / Н.В. Кизилова, М.И. Полетаев, Тео Хензельс. М.: Тасис, 2006. - 83 с.

55. Карзаева, Н.Н. Бухгалтерский и налоговый учет расходов по долговым ценным бумагам/Н.Н.Карзаева .Бухгалтерский учет.-2002.-№12

56. Комаров, А.Н. Особенности торговли российскими ценными бумагами через Интернет / А.Н. Комаров // Финансы. 2004. - № 3. — С.27-29.

57. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. / В.В. Ковалёв. -М.: 59.Финансы и статистика, 2005. 560 с.

58. Кидуэлл, Д.С. Финансовые инструменты, рынки и деньги. / Д.С. Кидуэлл, P.JI. Петерсон, Д.У. Блэкуэл СПб.: Издательство «Питер», 2000. - 752 е.: ил. - (Серия «Базовый курс»)

59. Карапетян Д., Грачева М. Корпоративное управление: основные понятия и результаты исследования российской практики // Управление компанией. 2004. N 1. С. 42.

60. Кричанский К.В .Рынок ценных бумаг: учебное пособие/ К.В. Кричанский.-М.:Дело и Сервис,2007.-С.198-209

61. Лысова, Н. В. Ценообразование и оценка бизнеса на фондовом рынке Российской Федерации Автореферат дис. На соискание уч. Ст. к.э.н. / Н.В. Лысова / Санкт-Петербург. Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов , 2007. - с.9-11.

62. Лысова, Н. В. Эффективность работы биржи в экономике России / Н.В.Лысова //Финансы, кредит и международные экономические отношения в XXI веке: Материалы 1-ой международной научной конференции 6-7 апреля 2006года: Сборник докладов.Т.2.-С. 182-185.

63. Лазин, А.В. Кредитный рейтинг инвестиционного уровня / А.В. Лазин // Финансы. 2005. - № 2. - С. 10-12.

64. Лялин, В.А. Ценные бумаги и фондовая биржа. Изд. 2-е, перераб. и доп. / В.А. Ляпин, П.В. Воробьев. М.: Информационно-издательский дом «Филинъ», Рилант, 2000. - 248 с.

65. Международные стандарты аудита. Кодекс этики Международной федерации бухгалтеров: Пер. с англ.ЛРАС.Международная ассоциация бухгалтеров (1999г.)-М.:МЦРСБУ,2000.

66. Менеджмент. Разработка управленческого решения. Часть 1. учебно-методическое пособие./Сост. Ю.Н. Юрлов. Череповец: филиал СПбГТУ, 2005. - 118 с.

67. Макеев, Р. Внутренний контроль деятельности и материального учета/ Р. Макеев // Финансовый директор .- 2006.-№ 6.71 .Макеев, Ключевые вопросы постановки системы внутреннего контроля/ Р. Макеев // Финансовый директор .- 2007.-№4.-с.- 40-42

68. Марголин A.M., Быстряков А.Я. Экономическая оценка инвестиций / А.М.Марголин, АЛ.Быстяков // М., ЭКМОС,2001.-115 с.

69. Макальская, А.К. Внутренний аудит: учебно практическое пособие А.К. Макальская - М.: Дело и сервис, 2002.

70. Маренков, H.JI. Контроль и ревизия / H.JI. Маренков //,Москва, Московский экономико-финансовый институт, Ростов-на-Дону « Феникс»,2004.

71. Маренков H.JI., Кравцова Т.И., Веселова Т.Н., Грицюк Т.В. Международные стандарты бухгалтерского учета, аудита и учетная политика российских фирм. М.: Эдиториал УРСС, 2001. - 208 с.

72. Международные стандарты аудита: учебное пособие //Суворова СП., Парушина Н.В., Галкина Е.В., М., 2007, ФОРУМ.

73. Мильчакова, М. Эффективность фондового рынка: институциональный подход / М. Мильчакова // Вопросы экономики. 2004. - № 5. - С.97-110

74. Майфат А. Ценные бумаги (сравнительный анализ понятий в правовых системах России и США) // Государство и право. 1997. N 1. С. 83 - 91.

75. Направления, основные мероприятия и параметры приоритетных национальных проектов на 2007 год, протокол №16 от 27 февраля 2007г. одобрено президиумом Совета при Президенте РФ.

76. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть первая и вторая (с изменениями и дополнениями). Официальный текст — М.: ИКФ Омега — Л, 2002.

77. Нидлз Б.И. др. Принципы бухгалтерского учета. Пер. с англ. -М.: Финансы и статистика, 1993.

78. Напольнов А.В., IPO как инвестиционный механизм расширения бизнеса / А.В. Напольнов // Инвестиционный банкинг -2006.-№1,С.47

79. Олейникова ,И.Н. Рынок ценных бумаг :Уч.пос.Таганрог:изд ТИУиЭ.2002.-С .180.

80. Официальный сайт Вологодской области режим доступаwww.vologda-oblast.ru.

81. Положение об организации торговли на рынке ценных бумаг/Федеральная служба по финансовым рынкам 22 июня 2006№ 06-68/ПЗ-Н.

82. Приказ Об утверждении положения о внутреннем контроле профессионального участника рынка ценных бумаг/ ФСФР Приказ от 21 марта 2006 г. N 06-29/пз-н.

83. Пятницкая, К. Цели и задачи внутреннего аудита / К. Пятницкая. Режим доступа: http: // www.iia-ru.divo.ru.

84. ПлашенковВ.В.Основы системного анализа/В.В. Плашенков Череповец, Издательство ЧТУ,2002г.

85. Попов, А. Контроль изнутри/ А. Попов// Финанс .- 2005.-№14-С.48-49.

86. Правило (стандарт) №8 « Оценка аудиторских рисков и внутренний контроль, осуществляемый аудируемым лицом» утвержденопостановлением Правительства Российской федерации от0407.2003г.№405

87. Положение по бухгалтерскому учёту «Расходы организации» ПБУ 10/99. Утверждено приказом Минфина от 06.57.99 г. №33н.

88. Постановление Правительства РФ « Об утверждении федеральных правил (стандартов) аудиторской деятельности» от 23.09.2002г. № 696.

89. Положение по бухгалтерскому учёту «Условные факты хозяйственной деятельности» (ПБУ 8/98). Утверждено Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 25.11.98 г. № 57н.

90. Положение по бухгалтерскому учёту «События после отчётной даты» (ПБУ 7/98). Утверждено Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 25.11.98 г. № 56н.

91. Положение по бухгалтерскому учёту «Учётная политика организации» (ПБУ 1/98). Утверждено Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 09.12.98 г. № 60н.

92. Положение по бухгалтерскому учёту «Доходы организации» (ПБУ 9/99). Утверждено Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 06.05.99 г. № 32н.

93. Положение по бухгалтерскому учёту «Бухгалтерская отчётность организации»-(ПБУ 4/99). Утверждено Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 06.07.99 г. № 43н.

94. Положение по бухгалтерскому учёту «Учёт нематериальных активов» (ПБУ 14/2000). Утверждено Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 16.10.2000 г. № 91н.

95. Положение по ведению бухгалтерского учёта и бухгалтерской отчётности в Российской Федерации. Утверждено Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 29.07.98 г. № 34н (с изменениями и дополнениями).

96. Пономарев В.П. Концепция экономической безопасности предприятия//Бизнес-информ.-2001.-№ 15-16.-С. 110-113.

97. Практикум по курсу «Ценные бумаги»: учеб. пособие / под ред. В.И. Колесникова B.C. Таркановского. М.: Финансы и статистика, 2000. - 304 с.

98. Пенцов Д. Понятие security и правовое регулирование фондового рынка США//Юридический центр "Пресс". СПб., 2003. С. 171.

99. Робертсон Дж. Аудит/Пер. с англ. М.,1993.-с.6.

100. Руководство по соблюдению требований Главы 404 Закона Сарбэйнса-Оксли 2002 года: Все под контролем!/Сорупд1.- Делойт и Туш СНГ.-2004.-40с.

101. Соловьев, П. Биржевой рынок производных финансовых инструментов в России и его ликвидность / П. Соловьев// Рынок ценных бумаг.2004№20-С.57.

102. Сонин, А. Внутренний контроль и внутренний аудит -необходимость для компании / А. Пятницкая. Режим доступа: http: // www.iia-ru.divo.ru.

103. Сахарова И.В., Иванова А.П., Хрусталев Е.Ю. /Финансовые индикаторы инвестиционной привлекательности акционерного общества. М: Финансы. 2006.№4.С.56-61.

104. Сотникова, JI.B.Оценка состояния внутреннего аудита: практическое пособие./ JI.B. Сотникова М.:ЮНИТИ-ДАТА,2005.-С. 143.

105. Скатерщиков, С.Прививка от Епгоп.Практическое руководство по организации комитета по аудиту, внутреннего контроля и внутреннего аудита в акционерных обществах/С. Скатерщиков// -М.:Альпина Бизнес Букс,2005.-С.180.

106. Сонин, А.Внутренний аудит для успешной компании/А. Сонин. Институт внутренних аудиторов, www.iia-ru.ru,2006

107. Сонин А.М.Внутренний аудит: современный подход/ A.M. Сонин.-М.: Финансы и статистика, 2007.- 64 е.- Библиогр.: с.62

108. Сорокина Е. М. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российский экономики. М.: Финансы и статистика, 2003. - 173 с: ил.

109. Стайнер, Б. Ключевые рыночные концепции. / пер. с англ. под ред. В.М. Шавшукова. / Б. Стайнер. СПб.: Издательский дом «Нева», 2004. — 240 с.

110. Середа, К.Н. Справочник бухгалтера и аудитора / К.Н. Середа. -Ростов-на-Дону: Феникс, 2003. 384с.

111. Савицкая, Г.В. Экономический анализ: учеб. / Г.В. Савицкая. 9-е изд., испр. - М.: Новое знание, 2004. - 640 с. - (Экономическое образование).

112. Салин, В.Н. Биржевая статистика: учеб. пособие / В.Н. Салин, И.В. Добашина. М.: Финансы и статистика, 2003. - 176 е.: ил.

113. Сюдсетер, К. Справочник по математике для экономистов / пер. с норвежек, под. редакцией Е.Ю. Смирновой. / К. Сюдсетер, А. Стрём, П. Берк. СПб.: Экономическая школа, 2000- 229 с.

114. Соколов Б., Роль службы внутреннего аудита в компании/ Б.Соколов //Финансовый директор.-2007.- № 6-С.41.

115. Терехов А.А., Аудит./ Терехов А.А. М.: Финансы и статистика, 1998.-512с.

116. Ткаченко, Ю.А.Современные требования к организации системы внутреннего контроля/ Ю.А. Ткаченко. Материалы Пятой межрегиональной научной конференции» Студенческая наука экономике России», Ставрополь, 2005г.

117. Хасанов Б.А. Система финансового контроля и внутренний аудит. // Аудиторские ведомости. — 2003, №3, С.48-51.

118. Хулхачиев, Б.В. Финансовый рынок России как механизм привлечения инвестиций / Б.В. Хулхачиев // Финансы. 2005. - № 1. — С.12-15.

119. Чалдаева JI.A., Экономика предприятия / Л.А.Чалдаева М.:Юристъ,2003. -321с.

120. Чернова Г.В. Управление рисками: учеб. пособие. / Г.В. Чернова, А.А. Кудрявцев. -М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2003. 160 с.

121. Четыркин Е.М. Финансовая математика: учеб. / Е.М. Четыркин — 4-е изд. М.: Дело, 2004. - 400 с.

122. Шеремет А.Д.Анализ активов организации /

123. А.Д. Шеремет // Бухгалтерский учет. 2004. - № 8. - С. 56 — 58.132. по материалам Интернет сайта www.rts.ru

124. Федеральный закон «Об аудиторской деятельности» № 119-ФЗ, 7 августа 2001 года.

125. Финансовый словарь/ Благодатен А.А.Лозовский Л.Ш., Райзберг Б.А. М.: ИНФРА-М,2005. - С.150

126. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е. С. Стояновой. 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во «Перспектива», 2005. - 656 с.

127. Федеральный закон «О бухгалтерском учёте» от 21.11.96 г. № 129-ФЗ.

128. Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.95 г. № 208-ФЗ (с изменениями и дополнениями).

129. Фельдман А.А. Бухгалтерский учет на фондовом рынке. Учебное пособие ля фондовых брокеров и бухгалтеров. — М.: ИНФРА-М, 1994.

130. Internal Control-Integrated Framework. (Внутренний контроль. Интегрированная модель),С080,1992. www.coso.org.

131. Enterprise Rick Management Integrated Framework (Управление рисками организаций. Интегрированная модель) ,COSO,2004. www.erm.coso.org,.

132. Якунян, М.Г. Проблемы формирования организованного рынка ценных бумаг в регионе и создание единого национального фондового пространства / М.Г. Якунян // Финансы. 2004. — 4. — С.23-25.

133. Юзов, О.В. Анализ производственно-хозяйственной деятельности металлургических предприятий / О.В. Юзов, A.M. Седых. М.: МИСИС, 2002.-256 с.

134. ГОСД-ДДРСТВЕНИЛП» К О II т г о л и

135. Опросный лист по оценке контрольной среды компании фирмы Делойт