Система внутреннего контроля в корпоративном управлении тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.12, кандидат экономических наук Постникова, Ольга Григорьевна

• Постникова, Ольга Григорьевна
• кандидат экономических наук
• 2008

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Постникова, Ольга Григорьевна

Введение

Глава 1. Теоретические основы корпоративного управления

1.1. Содержание корпоративного управления

1.2. Роль корпоративного управления в создании стоимости и 15 повышении информационной привлекательности компании

1.3. Управление рисками в системе корпоративного управления

1.4. Принципы и стандарты корпоративного управления

Глава 2. Организация системы внутреннего контроля

2.1. Система внутреннего контроля в корпоративном управлении

2.2. Организационная структура внутреннего контроля

2.3. Классификация системы внутреннего контроля

2.4. Современные подходы к организации системы внутреннего 77 контроля

2.5. Роль и место внутреннего контроля и внешнего аудита в 89 системе внутреннего контроля

Глава 3. Практические аспекты формирования системы внутреннего контроля

3.1. Проблемы реализации требований к системе внутреннего 103 контроля в рамках корпоративного управления в российских компаниях

3.2. Процесс и процедуры внутреннего контроля

3.3. Моделирование бизнес-процессов, средств внутреннего 123 контроля и рисков

3.4. Оценка системы внутреннего контроля 142 Заключение 149 Литература 160 Приложения

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Система внутреннего контроля в корпоративном управлении»

Актуальность темы исследования. Поскольку рыночная экономика Российской Федерации находится в стадии становления, совершенствуются методы управления бизнесом.

Системы внутреннего контроля имеются во всех компаниях, однако далеко не всегда они удовлетворяют современным требованиям. С желанием российских компаний выйти на международный рынок капитала, на первичное размещение своих акции на Нью-Йоркской, Лондонской и других биржах необходимо перестроить всю систему корпоративного управления акционерной компании.

Важную роль в системе корпоративного управления играет, несомненно, внутренний контроль. При этом, чем более значительна компания по масштабам деятельности, оборотам, по организационной структуре, тем выше требования к системе контроля и актуальнее задача повышения ее эффективности и качества.

Порядок разработки и требования к системе внутреннего контроля акционерных обществ, применительно к современным требованиям были разработаны в 80-х годах XX столетия COSO.1 В настоящее время происходит подъем интереса к данной проблематике.

Целый ряд банкротств крупнейших компаний, кризис доверия к финансовой отчетности потенциальных инвесторов и всего рынка капитала - все это ярко продемонстрировало тот факт, что существующие модели управления корпорациями, даже в странах с развитой рыночной экономикой обладают существенными недостатками. В первую очередь, это связано с несовершенством системы внутреннего контроля, его низкой эффективностью. Это привело к ужесточению требований к корпоративному управлению на законодательном и нормативном уровне (например, появления закона Сарбейнса-Оксли в США в 2002 году, появление новых требований регуляторов фондового рынка и фондовых бирж и т.п.). Так, например крупнейшие фондовые биржи мира требуют для внесения ценных бумаг компании в листинг биржи, наличия в ней внутреннего контроля в качестве обязательного условия.

С принятием закона Сарбейнса-Оксли активную роль в регулировании вопросов корпоративного управления стали играть государственные органы США,

1 The Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (подробнее см. http:/Avww.coso.oru/') -некоммерческая организация, учрежденная с целью разработки рекомендаций, позволяющих улучшить качество финансовой отчетности за счет создания процедур внутреннего контроля и совершенствования корпоративного управления. например Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC), биржевые фонды и институты, такие как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), NASDAQ и др. Данный закон расширяет давно существующее требование к открытым акционерным обществам по созданию и поддержанию систем внутреннего контроля, возлагая обязанность на руководство компаний представлять информацию об эффективности этих систем, а на независимого аудитора - удостоверять предоставленные сведения.

Недостаточное внимание российских компаний к вопросам корпоративного управления и контроля может обернуться ослаблением их конкурентных позиций. С каждым годом потребности российского бизнеса в капитале и в качественном менеджменте растут. Практика показывает, что наличие в компании эффективности системы внутреннего контроля становится основной для улучшения финансовых показателей, повышения качества управленческих решений, получения целого ряда других преимуществ.

Наличие в компании эффективной системы внутреннего контроля является особенно важной также для собственников-менеджеров, которые меньше занимаются управлением, концентрируясь на функциях контроля, стратегического управления и передают функции управления профессиональным менеджерам. Неизбежно возникающая при этом «агентская проблема» становится источником возникновения рисков неправильного поведения со стороны менеджеров, что может повлечь за собой убытки, потерю имиджа, и снижение стоимости компании.

Наличие в компании эффективного корпоративного управления, одним из элементов которого является внутренний контроль и внутренний аудит, является положительным сигналом для потенциальных инвесторов и кредиторов, способствуя росту капитализации компании.

В условиях российских компаний добавляется ряд других факторов. В первую очередь, это необходимость для собственников и менеджмента упорядочить структуру и организацию бизнес-процессов для существенной экономии затрат компании. Эффективность управленческих решений не в последнюю очередь зависит от достоверности бухгалтерской и управленческой отчетности. Искажение данных в отчетности может быть вызвано ошибками обработки первичных документов, неверно выстроенными бизнес-процессами компании, недобросовестным поведением персонала. Внедрение системы внутреннего контроля позволит обеспечить достоверность финансовой информации, а также снизить риски при принятии управленческих решений.

Система внутреннего контроля компании позволяет выявлять и устранять существенные риски деятельности. Внутренний контроль обеспечивает достоверность информации в финансовых отчетах. Таким образом, с уверенностью можно говорить, что в современных условиях ведения бизнеса работа по формированию стоимости компании начинается с вопросов внутреннего контроля.

Внутренний контроль и внутренний аудит представляют собой эффективный, но в то же время недостаточно используемый инструмент в деятельности компании.

Для создания системы внутреннего контроля необходимо разработать ее организационную структуру, определить круг лиц, участвующих в формировании информации в каждом бизнес-процессе, порядок их взаимоотношений, ответственность, документы, документооборот, технические средства контроля, положения о подразделениях, служебные и должностные инструкции и др.

Для осуществления контроля за деятельностью акционерного общества действующим российским законодательством предусмотрено формирование специального органа - ревизионной комиссии, а также привлечение независимой аудиторской организации - внешнего аудитора. Эффективность деятельности данных субъектов внутреннего контроля значительно снижается из-за не постоянного проведения контрольных мероприятий (как правило, по результатам за год). Для обеспечения эффективного внутреннего контроля необходима организация непрерывного контроля за порядком осуществления всех хозяйственных операций акционерного общества. Важное значение приобретают аудит и комитет по аудиту при совете директоров акционерного общества, а также тщательно отработанная система внутреннего контроля.

Система корпоративного управления, которая сложилась в Российской Федерации, требует глубокой адаптации западных теоретических и практических разработок в области создания систем внутреннего контроля и эффективности их функционирования.

Актуальность, теоретическая и практическая значимость совершенствования организации внутреннего контроля в российских акционерных обществах предопределили выбор темы работы, ее цель, задачи и направления исследования.

Теоретическая и методологическая основа исследования. Теоретической и методологической основой исследования послужили работы как отечественных, так и зарубежных авторов в области корпоративного управления и внутреннего контроля. Вопросы внутреннего контроля исследовали такие российские специалисты как: И.А. Белобжецкий, В.В. Бурцев, Э.А. Вознесенский, Ю.А. Данилевский, Г.В. Кулинина, Г.Н. Соколова, JI.B. Сотникова, В.П. Суйц и др. В работах этих авторов затронуты многие вопросы, касающиеся содержания внутреннего контроля.

Среди зарубежных работ по корпоративному управлению в рамках новой институциональной теории можно особо выделить исследования О. Харта, А. Берле, Г. Минза, У. Меклинга, М. Дженсена, Ю. Фама, А. Алчиана, Г. Демсеца.

Вопросам организации внутреннего контроля, в той или иной степени, посвящены работы таких известных зарубежных специалистов как: Э.А. Арене, К. Друри, Дж.К. Лоббек, Р. Монтгомери, Ч.Т. Хорнгрен, Дж. Фостер.

В исследовании широко использовались федеральные законы, нормативные акты Правительства РФ, Министерства финансов РФ, ФКЦБ и других государственных органов власти. В процессе работы также применялись гражданский, налоговый кодексы.

Методологической основой работы является системный подход к исследуемым процессам и явлениям, приемы диалектической и формальной логики. В зависимости от характера решаемых задач использовался широкий набор методов: дедукции, индукция, сравнения, систематизация и обобщение теоретических и практических материалов, сводки и группировки, аналитические процедуры и другие методы, которые позволили бы обеспечить достоверность и обоснованность выводов и рекомендаций, предложенных в диссертации.

Степень разработанности проблемы.

В России наибольшей степени разработанности получили вопросы организации внутреннего контроля в финансово-кредитных учреждениях. В этом направлении сформирован ряд методических материалов, но эта методика не во всем и не всегда применима в акционерных обществах.

Несмотря на многочисленные исследования, посвященные проблематике корпоративного управления, тема организации системы внутреннего контроля в российских акционерных обществах малоизученна и требует дальнейшей разработки.

В работе были использованы рекомендации Кодекса корпоративного поведения ФКЦБ в части осуществления контроля финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества.

Цель и задачи исследования. Целью настоящей диссертационной работы является теоретическое обоснование и разработка методических рекомендаций по созданию и совершенствованию системы внутреннего контроля в рамках современных требований корпоративного управления.

Достижение постановленной цели обусловили необходимость решения ряда научных и практических задач, а именно:

1. Уточнить современную теоретическую базу корпоративного управления и системы внутреннего контроля;

2. Определить место и роль системы внутреннего контроля в корпоративном управлении крупных компаний;

3. Раскрыть сущность и содержание системы внутреннего контроля в корпоративном управлении и оценить новейшие требования к его функционированию в акционерных обществах;

4. Рассмотреть основные проблемы реализации требований к системе внутреннего контроля в российских компаниях;

5. Рассмотреть основные подходы к формированию процесса и процедур внутреннего контроля;

6. Описать подходы к моделированию бизнес-процессов, средств внутреннего контроля и рисков в российских компаниях;

7. Раскрыть вопросы оценки системы внутреннего контроля.

Предмет исследования. Предметом исследования данной диссертационной работы явились теоретические, методические и организационные вопросы внутреннего контроля в системе корпоративного управления.

Объект исследования. Объектом исследования были выбраны действующие системы внутреннего контроля ряда крупных российских компаний, таких как КАМАЗ, РАО «ЕЭС России», ОАО «Ярпиво» и другие.

Область исследования. Диссертационная работа выполнена в рамках Паспорта научной специальности ВАК 08.00.12 - Бухгалтерский учет, статистика, утвержденного протоколом первого заместителя министра промышленности, науки и технологии Российской Федерации № МК-1-пр от 16.02.2001.

Научная новизна исследования. Научная новизна диссертационного исследования заключается в обосновании комплекса теоретических и практических положений по определению сущности, организации и функционированию системы внутреннего контроля в корпоративном управлении в свете новейших современных требований.

В работе получены следующие основные результаты, определяющие научную новизну исследования:

- уточнение понятия «риска», «корпоративного управления» и «внутреннего контроля»;

- проанализированы предпосылки организации системы внутреннего контроля в акционерном обществе;

- систематизированы нормативные требования к системе внутреннего контроля в российских компаниях;

- предложен подход к разграничению полномочий и ответственности по уровням управления компании при осуществлении внутреннего контроля;

- проанализированы и обобщены сильные и слабые стороны деятельности субъектов внутреннего контроля;

- разработаны подходы к формированию бизнес-процессов в рамках системы внутреннего контроля;

- определена специфика построения системы внутреннего контроля в российских условиях.

Теоретическая и практическая значимость работы. Результаты, полученные в ходе исследования, будут способствовать широкому внедрению системы внутреннего контроля в рамках корпоративного управления российских компаний, как выходящих на западные рынки капитала, так и привлекающих инвесторов внутри страны.

Теоретические положения диссертации могут быть использованы аудиторскими и консалтинговыми фирмами при консультировании и проведении работ по созданию и совершенствованию системы внутреннего контроля в российских компаниях. Практическая значимость диссертационного исследования состоит в том, что его концептуальные положения могут найти применение при подготовке положений методик и процедур внутреннего контроля в акционерных обществах России.

Апробация и внедрение результатов исследования.

Исследование носит научно-практический характер, его отдельные составляющие были опубликованы автором, используются в практической деятельности и применяются аудиторской компанией «Статус», аудиторско-консалтинговой компанией ООО «ФБК», в учебном процессе кафедры учета, анализа и аудита экономического факультета МГУ им. М.В. Ломоносова, в учебном процессе международного университета «Содружества».

Материалы диссертационного исследования апробированы также па конференции «Ломоносовские чтения» в МГУ им. М.В.Ломоносова.

Структура и содержание работы. Структура диссертационной работы обусловлена целями исследования и решаемыми в работе задачами. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка используемой литературы и Приложений.

Заключение диссертации по теме «Бухгалтерский учет, статистика», Постникова, Ольга Григорьевна

Основные результаты деятельности Рекомендации по совершенствованию деятельности компании Заключение о результатах проверки (для общего собрания акционеров) Мнение о финансовой отчетности объекта аудита

Пользователи результатов Внутренние пользователи Внутренние пользователи» Внешние и внутренние пользователи

По результатам анализа существующей практики работы ревизионных комиссий можно выделить ряд существенных недостатков, снижающих значимость ревизионной комиссии как орган контроля финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества:

- в силу особенности процедуры избрания ревизионной комиссии,,как правило, отражает интересы мажоритарного акционера;

- действующим законодательством не предусмотрена ответственность за профессиональное выполнение обязанностей членами ревизионной комиссии;

- «эпизодический» характер деятельности;

- низкая степень взаимодействия с органами управления общества по устранению выявленных нарушений;

- низкая степень взаимодействия с другими органами контроля общества (внутренним и внешним аудитором);

- как правило, низкий уровень квалификации членов ревизионной комиссии;

- формирование состава ревизионной комиссии из-лиц, занимающих должности в органах управления общества, что является нарушением ст. 85 ФЗ «об акционерных обществах»;

Таким образом, несмотря на требования законодательства, формирования ревизионной комиссии, как правило, не обеспечивает эффективность» контроля1 финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества.

Внешний аудитор* Организация профессионального независимого аудита финансовой, отчетности является важнейшим элементом общей системы контроля акционеров за деятельностью руководства акционерного общества: Акционерные общества, потенциальные инвесторы и иные заинтересованные лица формируют мнение об обществе на основании информации о его деятельности, и аудиторское заключение является одним из основных источников такой информации.

В аудиторском заключении внешнего аудитора должны раскрываться имеющие место недостатки в финансово-хозяйственной деятельности общества в соответствии со стандартами аудиторской деятельности, используемыми при подготовке такого заключения.

Одним из основных требований к аудитору является его объективность, и независимость в отношениях с исполнительными органами и должностными лицами, его акционерами, членами совета директоров общества. Сохранение полученной в результате проверки конфиденциальной информации является также немаловажным этическим требованием к аудиторской организации (аудитору).

Аудиторская проверка годовых отчетов является одним из важнейших элементов финансового контроля. При анализе полученных аудиторских отчетов у акционеров могут возникнуть вопросы по содержанию аудиторского заключения и сделанным в нем выводам. Обо всех нарушениях действующего законодательства и установленных в обществе правил, выявленных в ходе аудиторской проверки в деятельности исполнительных органов общества, в действиях его должностных лиц и работников, рекомендуется сообщать: комитету по аудиту для принятия мер:

При выявлении тех или иных нарушений исполнительные органы обязаны принимать необходимые меры к устранению нарушений и минимизации: их последствий. Контроль за,устранением выявленных нарушений'является-гарантией их устранения- и обеспечивает достоверность представляемой акционерам информации. Осуществлениетакого контроля рекомендуется поручить комитету по аудиту акционерного общества.

Кроме того; Кодекс корпоративного поведения ФКЦБ рекомендует представлять, заключение аудиторской организации (аудитора) для оценки; комитета по аудиту общества до представления, его акционерами; на общем собрании. В; ходе такой оценки комитет по аудиту формирует мнение, , была,ли аудиторская» проверка- проведена в: соответствии с; установленным порядком;, не упущены ли аудиторской организацией (аудитором) при проведении проверки те или иные вопросы.

Валено отметить, что в процессе аудита финансовой (бухгалтерской) отчетности аудитор уделяет внимание только теме основным целям: и конкретными процедурам в; системах бухгалтерского учета и внутреннего контроля, которые имеют отношение к процессу подготовки финансовой; (бухгалтерской) отчетности. Иные, аспекты системы внутреннего контроля не затрагиваются.

Совет директоров как орган общества, ответственный за подготовку вопросов, выносимых на общее собрание акционеров, в том: числе: вопросы; о выборе аудитора-общества; в первую очередь=заинтересован в выборе внешнего аудитора, способного провести эффективную и\ объективную- проверку финансово-хозяйственной деятельности общества: В связи с этим Кодексом корпоративного поведения ФКЦБ рекомендуется, чтобы комитет, по аудиту оценивал кандидатов в аудиторские организации общества и предоставлял оценку таких кандидатов совету директоров; а совет директоров обосновывал свои рекомендации в/отношении выбора аудиторской организации на общем собрании акционеров общества.

Глава 3. Практические аспекты формирования системы внутреннего контроля

3.1. Проблемы реализации требований к системе внутреннего контроля в рамках корпоративного управления в российских компаниях

Рассмотрим основные требования к системе внутреннего контроля исходя из новых требований корпоративного управления, а также уровень реализации этих требований в российских компаниях, заинтересованных в переходе к системе корпоративного управления. В табл. 8-13 описаны основные требования, предъявляемые к системе внутреннего контроля в рамках корпоративного управления и уровень реализации этих требований в ряде российских компаний.

Во многих российских компаниях внутренний контроль организован не системно, а существует мозаично. Зачастую отсутствует положение о системе внутреннего контроля, но даже при ее наличии, как правило, не регламентированы, либо недостаточно регламентированы контрольные процедуры. Выполнение контрольных процедур документально не подтверждено, отсутствует периодический мониторинг системы внутреннего контроля (СВК) (табл. 8).

Заключение

При рассмотрении сущности корпоративного управления необходимо рассмотреть сам термин «корпоративное управление», прежде всего, необходимо указать различие между понятиями corporate management и corporate governance. В первом случае речь идет об оперативном управлении компанией, осуществляемом наемным менеджментом. Второе понятие гораздо шире: оно означает систему взаимоотношений между множеством лиц и организаций, имеющих отношение к самым разным аспектам функционирования компании. Корпоративное управление находится на более высоком уровне руководства компанией, нежели менеджмент. Пересечение функций корпоративного управления и менеджмента имеет место при разработке стратегии развития бизнеса, подготовке информации для внешних пользователей, организации внутреннего контроля.

Под термином «корпоративное управление» с нашей точки зрения следует понимать систему взаимоотношений между всеми заинтересованными в бизнесе сторонами (обществом, акционерами, менеджерами и сторонними лицами), обеспечивающую гармонизацию интересов всех вышеперечисленных сторон, урегулирование потенциально возможных конфликтов и, в конечном счете, направленную на обеспечение эффективного функционирования компании.

В настоящее время в мировой практике сложились две основные модели корпоративного управления:

• «рыночная модель», применяемая в американских и британских компаниях;

• «модель контроля», типичная для компаний стран континентальной Европы и развивающихся стран.

И хотя в последние годы видна уже явная тенденция к сближению этих моделей и возникновению глобального стандарта в сфере корпоративного управления, до сих пор все-таки между ними сохраняются существенные различия.

Особенности той или иной модели корпоративного управления характеризуются взаимоотношениями между двумя средами - корпоративной и институциональной. Институциональная среда определяется внешними для компании факторами, такими как относительная ликвидность местного рынка капитала, наличие активных институциональных инвесторов, степень концентрации акционерного капитала и т.д. Особенности корпоративной среды определяются политикой регуляторов рынка и самих компаний в вопросах внутренней работы

149 компании, таких как управление эффективностью, обеспечение прав акционеров, прозрачность бизнеса, ответственность и т.д.

Теория менеджмента и практический опыт многих компаний свидетельствуют, что эффективное корпоративное управление открывает перед компанией принципиально новые возможности развития бизнеса. В первую очередь эффективная система корпоративного управления необходима как один из главных инструментов создания стоимости для акционеров.

В обобщенном виде стоимость акционерного капитала - это стоимость компании за вычетом задолженности и прочих обязательств. Стоимость компании определяется как сумма инвестированного капитала и дисконтированной величины прогнозируемой добавленной стоимости.

Институциональную основу корпоративного управления в России составляет совокупность обязательных и добровольных стандартов.

Обязательные для соблюдения стандарты корпоративного управления закреплены рядом законов и других нормативных актов. Началом формирования законодательства, регулирующего корпоративные отношения, стало принятие Части 1 Гражданского кодекса РФ (был принят в октябре 1994 года, введен в действие с 1995 года) и Федерального закона «Об акционерных обществах» (№ 208-ФЗ от 26.12.1995 года).

Федеральный закон «Об акционерных обществах» определяет порядок создания, реорганизации, ликвидации, правовое положение акционерных обществ, права и обязанности акционеров, а также обеспечивает защиту прав и интересов акционеров. Этот закон устанавливает значительную часть обязательных стандартов, регулирующих формирование и функционирование основных элементов и механизмов корпоративного управления: подготовку и проведение общих собраний акционеров, порядок формирования и организации работы совета директоров и исполнительных органов управления, порядок принятия решений органами управления и пр.

Часть отношений, складывающихся в корпоративном управлении, подпадает также под действие законодательства, регулирующего рынок ценных бумаг, приватизационного законодательства и иных нормативных актов. Здесь стоит выделить Федеральные законы «О рынке ценных бумаг» и «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг», составивших правовую основу формирования инфраструктуры финансовых рынков как механизмов, позволяющих организовывать движение инвестиционных потоков в экономике.

Кроме того, существует ряд постановлений Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг (ФКЦБ), которые определяют стандарты эмиссии ценных бумаг, регулируют раскрытие информации эмитентами, устанавливают порядок деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг и пр.

Однако отношения, складывающиеся в корпоративном управлении, характеризуются высокой степенью разнообразия, сложности и динамичности и не могут регулироваться только законами и другими нормативными актами. Поэтому по мере развития этих отношений деловым сообществом и компаниями вырабатываются добровольные стандарты в виде рекомендаций и внутренних норм компаний (кодексы и рекомендации по корпоративному управлению и пр.). В июле 2002 г. на суд деловому сообществу был представлен российский вариант Кодекса корпоративного поведения, разработанный Консультативным советом по корпоративному управлению при Федеральной комиссии по ценным бумагам, представляющий собой свод рекомендаций передовой практики по основным вопросам корпоративного управления.

Основные принципы, сформулированные в Кодексе корпоративного поведения ФКЦБ, можно представить следующим образом:

1. Практика корпоративного поведения должна обеспечивать акционерам реальную возможность осуществлять свои права, связанные с участием в обществе.

2. Практика корпоративного поведения должна обеспечивать равное отношение к акционерам, владеющим равным числом акций одного типа (категории). Все акционеры должны иметь возможность получать эффективную защиту в случае нарушений прав.

3. Практика корпоративного поведения должна обеспечивать осуществление советом директоров стратегического управления деятельностью общества и эффективный контроль с его стороны за деятельностью исполнительных органов общества, а также подотчетность членов совета директоров и его акционерам.

4. Практика корпоративного поведения должна обеспечивать исполнительным органам общества возможность разумно, добросовестно, исключительно в интересах общества осуществлять эффективное руководство текущей деятельностью общества, а также подотчетность исполнительных органов совету директоров общества и его акционерам.

5. Практика корпоративного поведения должна обеспечивать своевременное раскрытие полной и достоверной информации об обществе, в том числе о его финансовом положении, экономических показателях, структуре собственности и управления в целях обеспечения возможности принятия обоснованных решений акционерами общества и инвесторами.

6. Практика корпоративного поведения должна учитывать предусмотренные законодательством права заинтересованных лиц, в том числе работников общества, поощрять активное сотрудничество общества и заинтересованных лиц в целях увеличения активов общества, стоимости акций и иных ценных бумаг общества, создания новых рабочих мест.

7. Практика корпоративного поведения должна обеспечивать эффективный контроль за финансово-хозяйственной деятельностью общества с целью защиты прав и законных интересов акционеров.

По данным Российского института директоров в настоящий момент более двух десятков российских акционерных обществ имеют собственный кодекс корпоративного поведения, около 30 компаний заняты его разработкой. К их числу, прежде всего, относятся крупные акционерные общества, а также некоторые средние компании, планирующие привлекать дополнительный капитал через подготовку публичных размещений своих акций на российских или зарубежных фондовых биржах. Можно выделить несколько причин, по которым российские компании стремятся разрабатывать собственные кодексы. Во-первых, вопросы корпоративного управления в последние годы приобрели в глазах инвесторов (прежде всего зарубежных портфельных) очень важное значение при оценке инвестиционной привлекательности компании с точки зрения вложения средств в ее акции. Одним из условий капиталовложений является эффективно действующая система корпоративного управления компании, обеспечивающая достаточную информационную прозрачность и эффективность принятия решений.

Система мероприятий по управлению рисками включает выявление и оценку всех возможных угроз, с которыми сталкивается организация в процессе своей деятельности. Компании нужно хорошо понимать природу рисков, с которыми сопряжена ее деятельность, и их возможное влияние на ее финансовое состояние. Для каждой отрасли характерны свои особые виды риска и их комбинации.

Поэтому необходимо выработать систему управления рисками, присущими именно данной организации.

Риск - двумерная величина, характеризующая вероятность и объем потерь, вызванных неопределенностью, сопутствующей деятельности организации. Следовательно, компании необходимо уметь оценивать объем потерь, которые она может понести, в случае реализации риска. Выработать объективное мнение о рисках поможет так называемая карта рисков, на которой наглядно показываются риски в разрезах вероятности возникновения и силы воздействия, характерные для организации.

К числу основных показателей эффективности работы по оценке рисков относятся:

• соответствие стратегии, а также бизнес-планов и бюджетных параметров целям и задачам предприятия;

• идентификация ключевых факторов успеха для бизнеса в целом, а также взаимосвязанных с данными факторами задач для отдельных участков деятельности;

• вовлечение всех руководящих звеньев предприятия в процесс постановки задач и определение степени ответственности за их достижение;

• соответствие механизмов по идентификации рисков, обусловленных как внешним, так и внутренними факторами, природе деятельности предприятия;

• идентификация существенных рисков для каждого значимого процесса, с точки зрения достижения компанией поставленных целей;

• качество процесса по анализу идентифицированных рисков, включая оценку значимости рисков, степени их вероятности и определение инструментов по управлению выявленными рисками;

• наличие и адекватность механизмов по идентификации и управлению изменениями, способными существенным образом влиять на способность предприятия к достижению изначально поставленных целей.

Способы реагирования на риски можно разделить на следующие виды:

• уклонение от риска, предполагающее прекращение деятельности, ведущей к риску (например, закрытие бизнес направления, отказ от покупки предприятия, поправки в договорах);

• сокращение риска путем принятия мер контроля по уменьшению вероятности и/или воздействия риска (например, организация тендеров, проведение тестирований системы, аттестация сотрудников, адекватное планирование ресурсов);

• перераспределение риска. Уменьшение вероятности и/или влияния риска за счет переноса или иного распределения части риска. Распространенными способами перераспределения риска являются приобретения страховых полисов, проведение операций хеджирования и передача соответствующего вида деятельности сторонней организации.

• принятие риска. При этом не предпринимается никаких действий для того, чтобы снизить вероятность или влияние события. Не всех рисков можно избежать, так же как не всех рисков следует избегать в силу целесообразности (например, описать все риски на этапе написания технического задания невозможно, соответственно обе стороны принимают на себя некоторый риск).

Организационная структура внутреннего контроля.

Внедрение системы внутреннего контроля целесообразно начать с определения подразделений и направлений деятельности компании, для которых будут разработаны контрольные процедуры. Как правило, система внутреннего контроля в большей степени затрагивает структурные единицы компании, которые напрямую связаны с формированием финансовой отчетности, управлением денежными и товарно-материальными потоками - отделы сбыта, снабжения, производственные подразделения, бухгалтерию, казначейство и др.

После того как определены границы системы внутреннего контроля, составляется календарный план графика работ и формируется рабочая группа по разработке конкретных контрольных процедур. В ее состав можно порекомендовать включить сотрудников службы внутреннего аудита, специалиста по анализу и идентификации рисков, а также привлекать в качестве экспертов руководителей тех функциональных подразделений, для которых создаются процедуры контроля.

Важным этапом в построении эффективной системы внутреннего контроля является детальное описание и регламентация бизнес-процессов подразделений, отобранных для внедрения системы внутреннего контроля. Выбор бизнес-процессов может осуществляться исходя из следующих критериев: 1. Существенность счета.

Для ограничения состава бизнес-процессов следует определить существенные счета. Таковыми являются счета бухгалтерского или управленческого учета,

154 искажение информации по которым может ввести в заблуждение менеджмент компании или потенциальных инвесторов. Каждая компания использует свою методику определения существенности счетов финансовой отчетности. Например, существенными могут признаваться следующие счета: обороты или сальдовые остатки по которым превышают 5% от прибыли до вычета налога на прибыль, дивидендов и процентов по кредитам; обороты по которым составляют более 10% по отношению к выручке компании; по ликвидности учтенных на счете активов и пассивов. Так, денежные средства обладают высокой ликвидностью, следовательно, связаны с высокими рисками их потери. Поэтому счета учета денежных средств всегда можно рассматривать как существенные. 2. Значимость бизнес-процесса для деятельности компании.

Данный подход предполагает определение ключевых бизнес-процессов, оказывающих существенное влияние на достижение поставленных перед организацией целей и задач.

Необходимость организации внутреннего контроля во всех хозяйствующих субъектах, подлежащих обязательной аудиторской проверке, предусмотрена российским правилом (стандартом) аудиторской деятельности № 8 «Оценка аудиторских рисков и внутренний контроль, осуществляемый аудируемым лицом». В соответствии с указанным стандартом «система внутреннего контроля представляет собой совокупность организационных мер, методик и процедур, используемых руководством аудируемого лица в качестве средств для упорядоченного и эффективного ведения финансово-хозяйственной деятельности, обеспечение сохранности активов, выявления, исправления и предотвращения ошибок и искажения информации, а также своевременной подготовки достоверной финансовой (бухгалтерской) отчетности».

К основным внутрихозяйственным органам контроля можно отнести: совет директоров (контроль осуществляется в соответствии с учредительными и внутренними документами в интересах акционеров); комитет по аудиту при совете директоров (контроль реализуется на основании Положения о комитете по аудиту, утверждаемого решением совета директоров акционерного общества в интересах всех групп собственников); ревизионную комиссию (контроль проводится в соответствии с учредительными и внутренними документами, как правило, в интересах мажоритарных акционеров компании); служба внутреннего аудита (контроль осуществляется отдельной постоянно действующей функциональной независимой от высшего исполнительного руководства службой в первую очередь в интересах всех групп собственников); подразделения исполнительного аппарата (служба внутреннего контроля и ДР-)

Таким образом, качественное корпоративное управление в части осуществления контроля финансово-хозяйственной деятельности компании достигается за счет эффективного взаимодействия нескольких сторон: совета директоров и ревизионной комиссии как. представителей собственников, высшего исполнительного руководства, внешнего аудитора и внутреннего аудитора.

Как следует из различных определений внутреннего контроля, к объектам последнего относятся: бухгалтерская отчетность; статьи бухгалтерской отчетности; счета бухгалтерского учета; документация экономического субъекта; экономические показатели; хозяйственные операции; экономические действия и события; цикла деятельности организации. Все это многообразие внутреннего кон-г троля можно' свести к одному емкому понятию - финансово-хозяйственная! деятельность организации, так как все прочие перечисленные объекты входят в это определение.

На сегодняшний день сформировались две общие концепции подходов к содержанию внутреннего контроля: концепция, основанная на идее полного регулирования деятельности (канонический или тотальный контроль) и концепция контроля, ориентированного на риск. Рассмотрим их подробнее.

Канонический или тотальный контроль (идея полного регулирования деятельности организации) представляет собой процесс управления, состоящий из трех элементов: определение стандартов деятельности системы, сравнение достигнутых его результатов с установленными стандартами, и, в случае расхождений корректировка процессов управления. i

Контроль» может охватывать два направления. «Во-первых, контроль как проверка осуществления принятых решений и соблюдения установленных ограничений». Такое определение подчеркивает функциональное назначение контроля, возникновение его на стадии принятия решения в процессе его выполнения.

Второй аспект этого понятия определяется как выявление соответствия действительного состояния или поведения контролируемого «намеченному», т.е. подчеркивается направленность контроля. На наш взгляд, положительный момент этого определения состоит в том, что в нем подчеркнуто единство контрольной деятельности на стадии принятия решений и их выполнения. Вместе с тем, в нем присутствует взгляд на контроль как на способ, механизм сравнения результатов с задачами. Такой подход к определению контроля скрывает важнейшую его черту — возможность и необходимость активного воздействия на происходящие финансово-хозяйственные процессы.

В ряде случаев контроль обусловлен обратными связями: место и значение контроля определяется тем, что он является способом организации обратных связей, благодаря которым орган управления получает информацию о ходе выполнения его решений.

В последние годы во многих странах началась разработка нового законодательства, стандартов, кодексов и руководств, которые бы помогли организациям улучшить их систему корпоративного управления. Все эти стандарты и руководства основаны на общем принципе, который заключается в том, что хорошее управление требует действенной системы внутреннего контроля. Надежная система внутреннего контроля способствует сохранности инвестиций акционеров и активов компании, а также играет важную роль в управлении рисками.

Акционеры компании возлагают функции корпоративного управления на руководство компаний, которое должно заниматься управлением рисками, с которыми сталкивается компания, и создавать средства контроля, чтобы устранить или смягчить эти риски. Это включает риски, связанные с основной деятельностью, а также риски связанные с соблюдением законодательства, и риски связанные с составлением отчетности.

Основными документами, регламентирующими вопросы, связанные с корпоративным управлением, внутренним контролем, управлением рисками, являются:

Интегрированная схема внутреннего контроля COSO /Internal Control - Integrated Framework (США) / /;

Указание по внутреннему контролю /Internal Control: Guidance for Directors on the Combined Code (Великобритания) / /;

Закон Сарбейнса-Оксли / Sarbanes-Oxley Act (США) / /;

Управление рисками - Интегрированная схема /COSO Enterprise Risk Management Integrated Framework (США) / /.

Внутренний аудит в системе корпоративного управления является составной частью системы внутреннего контроля компании, играя важную роль в эффективности управления компанией. Внутренний аудит является действенным инструментом, позволяющим выявить возможности повышения эффективности бизнеса, и может стать одним из конкурентных преимуществ компании.

Внутренний аудит - это деятельность по предоставлению независимых и объективных подтверждений и консультаций, направленная на повышение акционерной стоимости и совершенствование хозяйственной деятельности организации. Внутренний аудит помогает организации достичь поставленных целей, используя систематизированный и последовательный подход к оценке и повышению эффективности процессов управления рисками, внутреннего контроля и корпоративного управления».

Внутренний аудит - это организованная экономическим субъектом, регламентированная внутренними документами независимая деятельность по оценке и контролю эффективности системы управления компании, направленная на достижение целей бизнеса.

Важность внутреннего аудита обуславливается рядом факторов.,

У руководства компаний должен быть объективный источник информации о состоянии дел в организации. Именно таким источником и призван стать для совета директоров/комитета по аудиту при совете директоров и высшего исполнительного руководства компании внутренний аудит. В рамках этой роли он представляет достоверную и своевременную информацию о: внутренних и внешних рисках, с которыми сталкивается компания; случаях мошенничества и нарушений кодекса поведения (кодекса этики) компании; событиях/процессах, имеющих существенное значение для принятия эффективных решений руководством, и др.

Во многих российских компаниях внутренний контроль организован не системно, а существует мозаично. Зачастую отсутствует положение о системе внутреннего контроля, но даже при ее наличии, как правило, не регламентированы, либо недостаточно регламентированы контрольные процедуры. Выполнение контрольных процедур документально не подтверждено, отсутствует периодический мониторинг системы внутреннего контроля.

Кроме того, имеется ряд недостатков (устранение которых связано со сложностями) по организации контроля на корпоративном уровне.

Современная теория и практика показывают, что для всестороннего понимания усложненных связей внутри компании, понимания ключевых бизнес-процессов и формирования достоверной информации о них необходимы специальные инструменты. К их числу относится моделирование бизнес и контрольных процессов, создание так называемых референтных моделей и моделей прототипов, которые строятся как на базе теоретических разработок, так и на базе существующей практики. Модели документально закрепляют ноу-хау процессов бизнеса и контроля. Существуют также процедурные модели или модели бизнеса.

Оценка системы внутреннего контроля может осуществляться как внутренними, так и внешними аудиторами.

Цель такой оценки - определение эффективности, т.е. проведение проверки за минимальное время с минимальными затратами, а в конечном итоге - снижение рисков неэффективности системы внутреннего контроля.

Если для внешнего аудитора не обязательно определять фактическое качество системы внутреннего контроля, то для внутреннего аудита - это необходимо. Это связано с тем, что внешний аудитор должен знать достаточно, чтобы планировать аудиторскую проверку. Внешний аудитор может получить лишь первое представление о структуре системы контроля, оценить риск неэффективности контроля как высокий и выполнить обширную проверку в конце года. Либо он может провести детальную оценку системы контроля, оценить риск неэффективности контроля как низкий и минимизировать объем работ в конце года.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Постникова, Ольга Григорьевна, 2008 год

1. Гражданский кодекс РФ.

2. Федеральный закон РФ от 26.12.1995 г. «Об акционерных обществах».

3. Федеральный закон РФ от 08.02.1998 г. «Об обществах с ограниченной ответственностью».

4. Федеральный закон РФ от 07.08.2001 г. «Об аудиторской деятельности».

5. Федеральный закон РФ от 22.04.96N 39-Ф3 «О рынке ценных бумаг».

6. Правило (стандарт) аудиторской деятельности «Изучение и оценка бухгалтерского учета и внутреннего контроля в ходе аудита», одобрено Комиссией по аудиторской деятельности при Президенте РФ 25 декабря 1996 г.

7. Правило (стандарт) аудиторской деятельности» Изучение и использование работы внутреннего аудита», одобрено Комиссией аудиторской деятельности при Президенте РФ 27 апреля 1999 г.

8. Правило (стандарт) аудиторской деятельности «Аналитические процедуры», одобрено Комиссией по аудиторской деятельности при Президенте РФ 22 февраля 1998 г.

9. Правило (стандарт) аудиторской деятельности «Оценка риска и внутренний контроль. Характеристика и учет среды компьютерной и информационной систем», одобрено Комиссией по аудиторской деятельности при Президенте РФ 11 июля 2000 г.

10. Правило (стандарт) аудиторской деятельности «Документирование аудита», одобрено Комиссией при Президенте РФ 25 декабря 1996 г.

11. Правило (стандарт) аудиторской деятельности «Планирование аудита», одобрено Комиссией по аудиторской деятельности при Президенте РФ 25 декабря 1996 г.

12. Положение о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг. Утверждено Приказом от 15 декабря 2004 г. N 04-1245/пз-н Федеральной Службы по финансовым рынкам, с изменениями от 22 июня 2005 г. № 05-22/пз-н.

13. Положение о Федеральной службе по финансовым рынкам. Утверждено Постановление Правительства Российской Федерации от 30.06.2004 N 317.

14. Кодекс корпоративного поведения. Федеральная Комиссия по ценным бумагам, 2002 г.

15. Ко деке этики профессиональных бухгалтеров и международные стандарты аудита. М.: МЦРСБУ, 2002.

16. Временные правила аудиторской деятельности в РФ: Указ Президента РФ от 22.12.1993 г. № 2263 // Российская газета. 1993. №239.

17. Положение «Об организации внутреннего контроля в кредитных организациях и банковских группах» от 16.12.2003 г. N 242-П (утв. приказом ЦБР от 16.12. 2003 г.)

18. Положение «Об организации внутреннего аудита в Центральном банке Российской Федерации» (утв. приказом ЦБР от 31.03.1997 г. N 02-140), с изменениями от 20.12.1999 г., 25.12.2002 г.

19. Гражданский кодекс РФ (часть первая) от 30.11. 1994 г. №51-ФЗ.

20. Закон Сарбейнса-Оксли (www.iia-ru.ru).

21. Постановление ФКЦБ от 18 июня 2003 г. №03-30/пс «О стандартах эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг».

22. Постановление ФКЦБ от 2 июля 2003 г. №03-32/пс «О раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг».

23. Постановление ФКЦБ от 15.12.2004 г. №04-1245/пз-н «Об утверждении Положения о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг».

24. Постановление ФКЦБ от 26.12.2003 г. №03-54/пс «Об утверждении Положения о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг».

25. Постановление ФКЦБ от 31 мая 2002 г. №17/пс «Об утверждении Положения о дополнительных требованиях к порядку подготовки, созыва и проведения общего собрания акционеров».

26. Правило (стандарт) аудиторской деятельности № 8. Оценка аудиторских рисков и внутренний контроль, осуществляемый аудируемым лицом. Утверждено постановлением Правительства РФ от 04.07.2003 г. № 405.

27. Принципы корпоративного управления ОЭСР (www.oecd.com).

28. Распоряжение ФКЦБ от 18 июня 2003 г. N 03-1169/р «О методических рекомендациях по осуществлению организаторами торговли на рынке ценных бумаг контроля за соблюдением акционерными обществами положений Кодекса корпоративного поведения».

29. Распоряжение ФКЦБ от 30.04.2003 г. №03-849/р «О методических рекомендациях по составу и форме представления сведений о соблюдении Кодекса корпоративного поведения в годовых отчетах акционерных обществ».

30. Федеральный закон от 26.12.1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах».

31. Федеральный закон от 22.04.1996 г. №39-Ф3 «О рынке ценных бумаг».

32. Федеральный закон от 07.08.2001 г. №119-ФЗ «Об аудиторской деятельности».

33. Арене Э., Лоббек Дж. Аудит: Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 2001.

34. Арене А. Лоббек Дж. Аудит: Пер. с англ./ М.А. Терехова, А.А. Терехова. М.: Финансы и статистика, 1995.

35. Афанасьев В.Г. Человек в управлении обществом. М.: Политиздат. 1997.

36. Афанасьев В.Г. Научное управление обществом. М.: 1968. С.226.

37. Баев С. «Элементы теории агентских затрат. Проблемы отношений «принципал агент» //Рынок ценных бумаг. - 2004, № 3 (258).

38. Базоев С. Мировой бизнес: эпоха слияния компаний // Рынок ценных бумаг. -1999. -№ 4.

39. Балашова Н. Управление рискам: анализ современных тенденций // Рынок ценных бумаг №7, 2001.

40. Беликов И. Как подготовить кодекс корпоративного управления? // Управление компанией. 2003, №12.

41. Беликов И.В.Жомитеты в составе Совета директоров акционерного общества//Акционерное общество: вопросы корпоративного управления №2, 2004.

42. Белтков И. Хорошее корпоративное управление: кто заплатит премию? // Рынок ценных бумаг. 2004, № 5 (260).

43. Беликов И. Улучшение корпоративного управления: подход российского института директоров // Журнал для акционеров. 2002, №9.

44. Беликов И. Зарубежный опыт: стандарты и нормы // Журнал для акционеров. 2002, № 9.

45. Белобжецкий И.А. Ревизия и контроль в промышленности. М.: Финансы и статистика, 1987. - 298 с.

46. Бенедиктова В.И. Ревизия и контроль в акционерных обществах и товариществах. М.: Институт новой экономики, 1995. - 174с.

47. Берлин А. Открытость как способ защиты компании // Рынок ценных бумаг. -2003, №7 (238).

48. Бовыкин В.И. Формирование финансового капитала в России (конец XIX века 1908 г.).-М.: Наука, 1984.-251с.

49. Бовыкин В.И. Новый менеджмент. Управление предприятиями на уровне высших стандартов М.: «Экономика», 1997.

50. Богомолов A.M., Голощапов Н.А. Внутренний аудит. Организация и методика проведения. -М.: «Экзамен», 2000. 192с.

51. Брег С. Настольная книга финансового директора. Пер. с англ. М.: Альпина Бизнес Букс, 2005 - 536с.

52. Боханова Е.Н. Реорганизация акционерных Обществ. // ИнформкурьерСвязь. -2000. -№ Ю.

53. Бурцев В.В. Организация системы внутреннего контроля коммерческой организации. — М.: «Экзамен», 2000. 255 с.

54. Бурцев В.В. Организация системы внутреннего контроля коммерческой организации. М.: «Экзамен», 2001. - 320с.

55. Бурцев В.В. Ревизия финансовой системы предприятия. // Менеджмент в России и за рубежом. 2000. - №2. - с.85.

56. Бычкова С.М. Развитие целей и приемов аудита // Бухгалтерский учет, 1996, №10. С. 83-85.

57. Ван Хорн ЖД.К. Основы управления финансами. М., Финансы и статистика, 1996.

58. Варламова А., Кабатова Е. Основные новеллы российского кодекса корпоративного поведения // Рынок ценных бумаг. 2002, № 8.

59. Веселов Б.О типичных заблуждениях относительно внутреннего аудита // Акционерное общество: вопросы корпоративного управления. 2005, № 4.

60. Вестник Временного правительства. 1917. № 15.

61. Виноградов В. Механизмы защиты интересов собственников компаний // Управление компанией. 2003, № 2.

62. Виханский О.С., Наумов А.И. Менеджмент: Учебник. М.: Гардарики. 2001. -528с.

63. Владимирова И.Г. Организационные структуры управления компаниями // Менеджмент в России и за рубежом. 1998. - № 3-5.

64. Вознесенский Э.А. Финансовый контроль в СССР. М.: Юридическая литература. 1973.

65. Воропаев Ю.Н. Оценка внутреннего контроля. Бухгалтерский учет. 1996 г. № 8.

66. Волкова О.Н. Бюджетирование и финансовый контроль в коммерческих организациях. М.: Финансы и статистика, 2005. - 272 с.

67. Внутренний аудит на российских предприятиях. Институт внутренних аудиторов, Российский институт директоров, 2003.

68. Вознесенский Э.А. Финансовый контроль в СССР. М.: Юридическая литература, 1973.

69. Вырковский А. Корпоративная культура // Журнал для акционеров. 2003. №7.

70. Газарян А.В., Михайлова О.П. Система внутреннего контроля организации // Бухгалтерский учет. 1999 г. - № 9.

71. Гиляровская JI.T., Стольная Н.В. Экономический анализ в аудировании деятельности компаний США // Бухгалтерский учет. 1992. N9. С.8-11.

72. Глушков Е.И. Управленческий учет на современном предприятии. М.: «КноРус», Новосибирск: «Экор-книга», 2004. - 160 с.

73. Гогишвили В. Учетные системы и внутренний контроль // Управление компанией, 2005, №3.

74. Голубицкая Е.А., Жигульская Г.М. Экономика связи: Учебник для вузов. — М.: Радио и связь, 1999. 392с.

75. Гордиенко А.В. К вопросу о формировании службы внутреннего контроля. // Деньги и кредит 2001. - №7.

76. Гороховская О. Формы и способы привлечения инвестиций для средних компаний. Опрос // Управление компанией. 2002, №7.

77. Дадеркина Е.Н. Учет затрат и калькулирование себестоимости в телекоммуникационных компаниях // Бухгалтерский учет. 2000. - №20 — стр. 32-35.

78. Данилевский Ю.А. Внутренний контроль на предприятии // Финансовая газета. 1997, №19.

79. Дайле А. Практика контроллинга. М.: Финансы и статистика, 2001

80. Данилевский Ю.А., Шапигузов С.М., Ремизов Н.А., Старовойтова Е.В. Аудит: учебное пособие. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002.

81. Данилевский Ю.А., Внутренний контроль на предприятии. // Финансовая газета.- 1997. № 19.

82. Дмитриенко И.Н. Методика экспертно-аудиторской диагностики финансового состояния совместного предприятия // Бухгалтерский учет. 1993. N 9.С. 17-20.

83. Додж Р. Краткое руководство по стандартам и нормам аудита. М.: Финансы истатистика, 1992.

84. Друри К. Управленческий и производственный учет. Учебное пособие, Москва, ЮНИТИ, 2002 г.

85. Елиферов В.Г. Репин В.В. Бизнес-процессы: регламентация и управление М.: ИНФРА-М, 2004.

86. Ефремов B.C. Стратегия бизнеса. Концепции и методы планирования. — М.: Финпресс, 1998, 192с.

87. Ефимова Н.П. Доклад заместителя начальника инспекции сводного контроля Счетной палаты РФ.

88. Забелин П.В. Основы корпоративного управления концернами. М.: ПРИОР, 1998.91 .Ильдеменов С.В., Ильдеменов А.С., Лобов С.В. Операционный менеджмент М.: ИНФРА-М, 2005.

89. Институционная экономика: новая институциональная экономическая теория: Учебник / Под ред. А.А.Аузана. М.: ИНФРА-М, 2005. - 416.С.

90. Интегрированный подход к управлению рисками // Финансовый директор.2005, № 2(30).

91. Ионцев М. Корпоративные захваты. М.: Ось-89, 2003. - 176 с.

92. Исследование готовности российских предприятий к внедрению кодекса корпоративного управления, проведенное Российским институтом директоров, 2003.

93. Исследование информационной прозрачности российских компаний, 2005 г. PA Standard & Poors.

94. Исследование состояния внутреннего аудита в России и СНГ. 2002 год. // Компании «Эрнест энд Янг».

95. Исследование раскрытия российскими акционерными обществами информации о практике своего корпоративного управления и соблюдение рекомендаций кодекса корпоративного поведения, 2003.

96. Д. Ирвин. Финансовый контроль // Финансы и статистика. 1998.

97. Каверина О.Д. Управленческий учет. М.: Финансы и статистика, 2003.

98. Карпов А. Бюджетирование как инструмент управления. М.: Результат и качество, 2003.

99. Как разработать систему внутреннего контроля // Финансовый директор.2006, №1.

100. Каминка А.И. Акционерные компании. Юридическое исследование.1. СПб., 1902. -T.l.

101. Карапетян Д. Корпоративное управление: основные понятия и результаты исследования российской практики. Управление компанией. - 2004. №1.

102. Кармайкл Д.Р., Бенис М. Стандарты и нормы аудита: Пер. с англ. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1995. 526 с.

103. Кибанов А.Я. ДураковаИ.Б. Управление персоналом организации: отбор и оценка при найме, аттестация. Учебное пособие для ВУЗов. 2-е изд.

104. Киллен К. Вопросы управления: Пер. с англ. /.Под ред. И.М. Верещагина. — М., 1981. С.101.

105. Килячков А. Корпоративное управление как фактор привлечения и защиты инвестиций // Рынок ценных бумаг. 2003. № 4.

106. Кирушева Г.А. Методы проведения аудиторской проверки для российского аудита. Санкт-Петербург: СПб ГУ, 1995. 15с.

107. Кисилевич Т.И. Внутренний контроль в санаторно-курортных организациях 128с.

108. Клейнер В. Рост Совета директоров выигрыш акционеров или проигрыш менеджмента // Журнал для акционеров. - 2002, №5.

109. Ковалев В.В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 2000.

110. ИЗ. Ковалева A.M. Финансы в управлении предприятием. М.: Финансы и статистика. - 1995.

111. Кодекс корпоративного поведения. Корпоративное поведение в России. Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг /.Под ред. Костикова И.В. -М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2003. 275с.

112. Коляда Е. Влияние репутации компании на привлечение инвестиций // . -2002, №5.

113. Контроллинг как инструмент управления предприятием. Под ред. Дани-лочкиной Н.Г. М. Аудит. 1998.

114. Контрольные процедуры и методы предотвращения фактов мошенничества. 2005 год // Компания «Делойт и Туш СНГ».

115. Корпоративное управление: вопросы интеграции. Аффилированные лица, организационное проектирование, интеграционная динамика. М.: Издательский Дом «АЛЬПИНА», 2000.

116. Корпоративное управление. Владельцы, директора и наемные работники акционерного общества: Пер. с англ. М.: «Джон Уайли энд Санз», 1996 г., 240 с.

117. Кочерин Е.А. Контроль в системе управления социалистическим производством. М., 1982.

118. Кочерин Е.А. Основы государственного и управленческого контроля. М.: Филин, 2000. 384 с.

119. Круглов М.И. Стратегическое управление компанией. Учебник для ВУЗов, -М.:РДЛ, 1998, 768 с.

120. Кудрин В. Внутренний аудит: перестройка имиджа. Институт внутренних аудиторов // www.iia-ru.ru, 2004.

121. Лавинская Т. Организация отдела внутреннего аудита. Институт внутренних аудиторов // www.iia-ru.ru.

122. Лабынцев Н.Т. Стандарты аудиторской деятельности: Учеб. Пособие М.: ПРИОР, 2000.

123. Лейман Я.А. Управление по результатам: Пер. с финск. — М.: Издательская группа «Прогресс», 1993. 320с.

124. Лещенко М. Анализ инвестиционной привлекательности компаний // Рынок ценных бумаг. 2001, № 14, 15.

125. Макальская А.К. Внутренний аудит: Учебно-практическое пособие. 2-изд., перераб. и доп. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2001. 112с.

126. Маккарти М., Флинн Т., Браунштейн Б. Управление рисками на уровне топ-менеджеров и советов директоров. М.: Альпина Паблишер, 2005. - 365с.

127. Малахов В. Пособие для независимого акционера или чего ждать от менеджера? // Рынок ценных бумаг. —2003, № 5

128. Малыхин Д., Тихомиров А. Особенности функционирования внутреннего контроля и аудита в банках. Институт внутренних аудиторов-www.iia-ru.ru, 2005

129. Малыхин Д. Особенности правового обеспечения внутреннего контроля и аудита в банках. Институт внутренних аудиторов // www.iia-ru.ru, 2004.

130. Маркс К., Энгельс Ф. Полное собрание сочинений. Т.23. М.: Наука, 1976. -891с.

131. Мезенцева Т.М. Методология и организация аудита в странах СНГ / Полоцкий Гос. Ун-т, Факультет Экономики и Права. М., 1995. 55с.

132. Международный этический кодекс аудитора: Утв. Комитет по аудиторской практике, действующий при Международной федерации бухгалтеров // Аудит в России. Законодательство. Стандарты. М.: Инвест Фонд, 1994 Стр.157.

133. Мельник М.В. А.С. Пантелеев, Звездин А.Л. Ревизия и контроль: Учебноепособие. М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2004г. 520с.

134. Мескон М.Х., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента. М. Дело -2005 г., 720с.

135. Мескон М.Х., Альберит М., Хедоури Ф. Основы менеджмента. — М.: Дело, 1992.-810с.

136. Миловидов В. Манипулирование финансовой информацией: уроки корпоративных скандалов в США // Рынок ценных бумаг. 2002, № 15 (222)

137. Мошкович Б. Прозрачная прозрачность или управляемая стоимость бизнеса? // Рынок ценных бумаг. 2002, № 13 (220).

138. Мусаев О. Эффективность совета директоров, создание основ «хорошего» корпоративного управления // Финансовый директор.

139. Национальные трудности корпоративного управления // The Chemical journal.-2006, № 1.

140. Николаева О.Е. Шишкова Т.В. Управленческий учет. М.: Едиториал УРСС, 2004.-320с.

141. Ожегов С.И., Шведова Н.Ю. Толковый словарь русского языка: 80000 слов и фразеологических выражений. М., 1999. 944с.

142. Осипова А. Независимый директор миф или реальность? // Top-manager. - 2003. №3.

143. Осипова А. Корпоративное управление как управление через совет директоров // Top-manager. 2003. № 3.

144. Осипова А. Корпоративное управление тенденции развития // Top-manager. - 2003. № 3.

145. Основы аудита / Под ред. Я.В. Соколова. М.: Бухгалтерский учет, 2000.

146. ПАРТАД // Управление рисками осуществления профессиональной деятельности на РЦБ // Рынок ценных бумаг. 2000, № 2.

147. Перечень основных терминов и определений, используемых в правилах (стандартах) аудиторской деятельности // Настольная книга бухгалтера: Сб. Нормативных документов.

148. Петрова Ю.В. Система внутреннего контроля предприятия в условиях предпринимательских рисков. Аудиторские ведомости. 1998г. №1.

149. Плескачевский И. От конфликтов к балансу интересов // Журнал для акционеров.-2001, № 11.

150. Плотников B.C. Шестакова В.В. Финансовый и управленческий учет в холдингах. Москва, ФБК-Пресс, 2004.

151. Погосян Н.Д. Доклад начальника инспекции сводного контроля Счетной палаты РФ. Счетная палата РФ. М., 1998.

152. Полунина Ю.В., Желтов П.А., Система внутреннего контроля предприятия. Существование и оценка эффективности. // Финансовая газета. 1998. №6.

153. Попов Д. Организация ревизии в корпоративных структурах // Управление компанией. 2003, № 8.

154. ПопоноваН.А. Финансово-экономический анализ отчетности предприятий в развитых странах // Финансы. 1995. N6. С.52-56.

155. Пособие по корпоративному управлению: в 6т. М.: «Альпина Бизнес Букс», 2004.

156. Пособие по корпоративному управлению. Международная финансовая корпорация (International Finance Corporation), член группы Всемирного банка, 2004.

157. Правила (стандарты) аудит: Одобрен. Комиссией по аудиторской деятельности при Президенте РФ // Настольная книга бухгалтера: Сб. нормативных документов.

158. Предотвращение случаев мошенничества сотрудников. По материалам «круглого стола», проведенного редакцией журнала «Финансовый директор» совместно с компанией PricewaterhouseCoopers // Финансовый директор. — 2005, № 7-8.

159. Преженцев П. Как управляться с растущей компанией // Коммерсант. -2002, №73.

160. Прусенко Б.Е., Сажина Н.Н. Аттестация рабочих мест.

161. Пятницкая К. Цели и задачи внутреннего контроля. Институт внутренних аудиторов // www.iia-ru.ru.

162. РайзбергБ.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. М., Инфра-М., 2002г. - 480 с.

163. Разроев Э. Инфокоммуникационный бизнес: Управление, технологии, маркетинг. СПб.: Изд-во «Профессия», 2003-352 с.

164. Ревенко П.В., Вольфман Б.А., Киселева Т.Н. Финансовая бухгалтерия, -М.: Инфра-М. 1995. 284с.

165. Резникова Н.П. Маркетинг в телекоммуникациях. М.: Эко-Трендз, 2002. -336 с.

166. Рейтлян Я.Р. Аналитическая основа принятия управленческих решений.

167. М., Финансы и статистика, 1989.

168. Риск-менеджмент в России взгляд со стороны // Рынок ценных бумаг. -1998, №9.

169. Ришар Жак. Аудит и анализ хозяйственной деятельности. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1997. 375с.

170. Робертсон Джек К. Аудит./ Пер. с англ. М.: KPMG, 1993. 496с.

171. Родионова В.М., Шлейников В.И. Финансовый контроль: Учебник. М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002. 320 с.

172. Розанова Е.Ю. Управление инвестиционной привлекательностью акций // Менеджмента в России и за рубежом. 2000, № 1.

173. Романов B.C. Классификация рисков и критерии, журнал // Рынок ценных бумаг. 2000, № 11.

174. Российские компании на рынке публичных размещений акций. Инвестиционная компания (ФИНАМ). Российский институт директоров. 2005.

175. Руководство по соблюдению требований Главы 404 Закона Сарбейнса-Оксли. 2005 год // Компания «Делойт и Туш СНГ».

176. Руф A.JI. Аудиторская профессия во Франции // Бухгалтерский учет. 1996, №9. С. 51-56.

177. Соболева Наталья. Программа для финансового анализа предприятия // Аудиторские ведомости, 1998 №1. С. 89-92.

178. Седин А. Риск-менеджмент в банке // Банковское дело в Москве. — 1999, № 12.

179. Скатерщиков С. Прививка от Enron. Практическое руководство по организации внутреннего контроля в акционерных обществах. М.: Альпина Бизнес Букс, 2005.- 180 с.

180. Скатерщиков С. Прививка от Enron. Практическое руководство по организации комитета по аудиту, внутреннего контроля и внутреннего аудита в акционерных обществах. М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. 180 с.

181. Скобарова В.В. Аудит: методология и организация. М. Издательство «Дело и Сервис», 1998. - 576 с.

182. Совет директоров в системе корпоративного управления компании /Под ред. Костикова И.В. М.: Флинта: Наука, 2002. - 488 с.

183. Сонин А. Роль внутреннего аудита в корпоративном управлении // Управление компанией. — 2004, № 12.

184. Сонин А. Зачем компании внутренний аудит? // Управление компанией. —2004, № 10.

185. Сонин А. Внутренний контроль и внутренний аудит необходимость для компании. Институт внутренних аудиторов // www.iia-ru.ru, 2003.

186. Сонин А. Внутренний аудит для успешной компании. Институт внутренних аудиторов // www.iia-ru.ru, 2006.

187. Сотникова JT.B. Методология оценки системы внутреннего контроля в процессе внешнего аудита. М.: ВЗФЭИ, 2003. - 322 с.

188. Сотников JI.B. Внутренний контроль и аудит: Учебник. М.: Финансы и статистика, 2002. 239 с.

189. Сотникова JI.B. Оценка состояния внутреннего аудита: Практическое пособие. М.: ЮНИТИ-ДАТА, 2005. - 143 с.

190. Срапинов О.С., Кузовкова Т.А., Жигульская Г.М. и др. экономика связи. -М.: Радио и связь. 1998.

191. Старюк П. Корпоративное управление и стоимость компании: ситуация в России // Управление компанией. 2004, № 1.

192. Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия. М.: Перспектива. 1993. - 90 с.

193. Сучилин А.А. Аудит с бюджетом и внебюджетными фондами на предприятии: Методология проведения. М., 2001.

194. Тарилова О. Кто должен быть в совете директоров. Инвестиционная привлекательность компаний и состав совета директоров // Рынок ценных бумаг. -2003, №5.

195. Телор Фредерик Уинслоу. Менеджмент. М., 1992.

196. Теплова Т.В. Финансовый менеджмент: Управление капиталом и инвестициями. М.: ГУ ВШЭ, 2000. - с.425.

197. Терехов А.А., Терехов М.А. Контроль аудита. М. Финансы и статистика, 1998.

198. Тренев В.Н. Ириков В.А., Ильдеменов С.В., Леонтьев С.В., Болашов В.Г. Реформирование и реструктуризация предприятия. Методика и опыт. М.: Издательство ПРИОР. - 1998.

199. Уильямсон О.И. Экономические институты капитализма: Фирмы, рынки, «отношенческая» контрактация: Пер. с англ. СПб.: Лениздат, 1996. - 702 с.

200. Файоль А. Общее и промышленное управление. Пер с франц. / Научное ред. и предисловие проф. Е.А. Кочерина. -М.: Контроллинг, 1992. с.40.

201. Федорова Н.Н. Организационная структура управления предприятием.1. М.: ТКВелби, 2003.

202. Филатов А. Рядовой инвестор и его инвестиционные цели // Рынок ценных бумаг.-2000, №5.

203. Финансово-кредитный словарь в 3 т. М., Финансы и статистика, 1994.

204. Фольмут Х.Й Инструменты контроллинга. М.: Финансы и статистика, 2003.-288 с.

205. Фридман Пол. Аудит, Контроль затрат и финансовых результатов при анализе качества продукции. М: Аудит, 1994.

206. ФСФР сделала вывод из дела Enron // Коммерсант от 01.02.2006.

207. Хан Д. Планирование и контроль: концепция контроллинга. М.: Финансы и статистика, 2001.

208. Хоминич И.П. Финансовая стратегия компании: Научное издание. М.: Изд-воРосс. экон. академии, 1998. - 156с.

209. Хорнгрен Ч.Т., Фостер ДЖ. Бухгалтерский учет: управленческий аспект. — М.: Финансы и статистика, 2004. 416с.

210. Хорват П., Гайзер Б. Концепция контроллинга: Управленческий учет. Система отчетности. Бюджетирование: Пер. с нем. М.: Альпина Бизнес Букс, 2005.-269 с.

211. Ченг Ф.Ли, Джозеф И. Финнерти. Финансы корпораций: теория, методы и практика. Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2000. - 686 с.

212. Шеремет А.Д., Суйц В.П. Аудит. М.: Инфра-М, 1995. - 240 с.

213. Шеремет А.Д., Дадеркина Е.Н. Управленческий анализ на предприятиях связи: Учебное пособие. М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002. - 144 с.

214. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа. М.: Инфра-М, 2003.

215. Шило П. Корпоративное управление мода или осознанная необходимость? // Top-manager. - 2003, № 3.

216. Шматалюк А., Коптелов А. Как разработать систему внутреннего контроля // Финансовый директор, 2006, №1. С. 10-21.

217. Шохин С.О., Воронина Л.И. Бюджетно-финансовый контроль и аудит, теория и практика применения в России // Финансы и статистика. 1997.

218. Экономическая безопасность акционерного общества // Журнал для акционеров. 1999, № 3.

219. Юдина И. Внутренний контроль: проблемы, критерии эффективности и значение в управлении компанией // Рынок ценных бумаг. 2005, № 4.

220. Control Self-Assessment: A Practical Guide, by L. Hubbard. The Institute of Internal Auditors.

221. Controls Guidance. Assurance & Advisory Services Center. KPMG, 2001.

222. Core Principles for Effective Banking Supervision (Основополагающие принципы эффективности банковского надзора), 1997, April.

223. Enterprise Risk Management Integrated Framework (Управление рисками организаций. Интегрированная модель), COSO, 2004. www.erm.coso.org.

224. Fraud: Risk and Prevention. Ernst & Young.227. FASB № 2.

225. Guidance on Control issued by Criteria of Control Committee of the Canadian Institute of Chartered Accountants (CoCo).

226. Internal Control Integrated Framework (Внутренний контроль. Интегрированная модель), COSO, 1992. www.coso.org.

227. Irland Audit Standard, № 204.

228. Jensen M., Meckling W. Theory of the Firm: Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure. Journal of Financial Economics (1976).

229. New York Stock Exchange: Final NYSE Corporate Governance Rules, approved by the SEC on November 4, 2003.

230. OECD Principles of corporate governance, OECD, 2004, http://www.oecd.org/dataoecd/32/18/31557724.pdf

231. Practice Advisories, The Institute if Internal Auditors, 2004.

232. PricewaterhouseCoopers IPO Watch Europe 2005.

233. SAP R/3: It's Use, Control and Audit. Coopers & Lybrand L.L.P.

234. Sarbanes-Oxley Act Webcast 2 Certification on Internal Controls: The Internal Auditor's Role (on the CD). The Institute of Internal Auditors.

235. The Combined Code on Corporate Governance, 2003.1. Интернет

236. Материалы веб-сайта «Вестник Mckinsey» (www.mckinsey.com):

237. Бюлер К., Притч Г. Обуздание риска // Вестник McKinsey. 2004, №1(6).

238. Вессельс Д., Колер Т. Цифры и эмоции // Вестник McKinsey. 2005, №12.

239. Газин Г. Корпоративное управление в России: реальное конкурентное преимущество // Вестник McKinsey. 2003, №1.

240. Донал Р., Караколев Т. Не продешевить на размещении // Вестник McKinsey. 2005, №12.

241. Коллер Т. Истинные цели связей с инвесторами// Вестник McKinsey. -2005, №12.

242. Коупленд Т., Мурин Д. Управление стоимостью компании // Вестник McKinsey.-2002, №1.

243. Кумз П., Вонг С. Почему работают кодексы корпоративного управления // Вестник McKinsey. 2004, №2(7).

244. Кумз П., Уотсон М., Кампос К. Цена корпоративного управления // Вестник McKinsey. 2003, №1.

245. Петухов J1. Ближе к стандартам // Вестник McKinsey. 2003, №2(4).

246. Фелтон Р., Фритц П. От советов к действию // Вестник McKinsey. — 2005, №1.

247. Фелтон Р., Уотсон М. Курс на реформы // Вестник McKinsey. 2003, №2(4).

248. Материалы веб-сайта Российского Института внутренних аудиторовwww. iia-ru. ru):

249. Управление совокупным риском. Институт внутренних аудиторов

250. Управление риском. Институт внутренних аудиторов.

251. Кудрин В. Внутренний аудит: перестройка имиджа.

252. Сонин А. Независимость и объективность внутреннего аудита. Институт внутренних аудиторов.

253. Сонин А. Внутренний контроль и внутренний аудит необходимость для компании. Институт внутренних аудиторов.

254. Сонин А. Внутренний аудит для успешной компании.

255. Руслан Гиниятов. Риск и контроль (модель COSO).

256. Тихомиров А. Ориентируясь на риски, или как оценивать внутренний контроль. Институт внутренних аудиторов

257. Типовое Положение об аудиторском комитете.

258. Типовое Положение о службе внутреннего контроля.

259. Материалы веб-сайта Корпоративный менеджмент (www.cfin.ru):

260. Романов В. Понятие рисков в экономической деятельности.

261. Романов В. Классификация рисков: принципы и критерии.

262. Романов Р. Риски предприятия как составляющая часть рисков.

263. Материалы веб-сайта Российского института директоров (www.rid.ru):

264. Беликов И. Собственники и менеджеры.

265. Тезисы доклада Г.Н. Константиновой «Корпоративное будущее в контексте конфликта интересов».

266. Материалы веб-сайта Social Science Research Network Electronic Paper Collectionwww. ssrn. com):

267. Joerg P., Loderer C. The purpose of the corporation: Shareholder-value maximization? ECGI Working Paper Series in Finance. August 2005.

268. Материалы веб-сайта The Institute of Internal Auditors (www.iia-ru.ru):

269. Lavinskaya T. Internal audit. Institute of Internal Auditors.