Валютный риск в банковской деятельности и управление им тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Привезенцев, Алексей Эдуардович

• Привезенцев, Алексей Эдуардович
• кандидат экономических наук
• 2001

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Привезенцев, Алексей Эдуардович

Введение.

Глава 1: Сущность валютного риска.

1.1. Понятие риска.

1.2. Определение валютного риска и его виды.

1.3. Факторы возникновения валютного риска и его оценка.

Глава 2: Механизм управления валютным риском в банковской системе.

2.1. Сущность управления валютным риском.

2.2. Методы управления валютным риском.

2.3. Деятельность Банка России по регулированию валютного риска.

Глава 3: Совершенствование управления валютным риском.

3.1.Повышение роли Банка России в управлении валютным риском.

3.2. Пути оптимизации валютного риска в коммерческом банке.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Валютный риск в банковской деятельности и управление им»

Актуальность темы исследования. Развитие банковской системы России в последние годы свидетельствует о постепенном восстановлении ее деятельности после системного кризиса 1998 года. В то же время для повышения устойчивости банковской системы и предотвращения негативных последствий в будущем требуется решить ряд проблем. В настоящее время ни у кого нет сомнения в том, что одной из сложных и важных проблем в банковском деле является проблема управления как банковскими рисками в целом, так и их разновидностями. Выделяя валютный риск, следует отметить, что этапы перехода нашей страны в рыночную экономику изобилуют примерами, когда из-за неуправляемого валютного риска одни банки потеряли свой собственный капитал, а другие приумножили его. Ярким примером этого явился банковский кризис 1998 года, где одной из основных причин случившегося было наличие неуправляемого валютного риска. Отсюда повышенный интерес, как со стороны ученых, так и банковских специалистов, к оценке валютного риска и поиску надежных путей управления им. Необходимость указанного связана еще и с активным развитием валютного рынка страны и постоянным увеличением объемов валютных операций коммерческих банков. Так, за период с 1993 года по 2000 г. активы российских коммерческих банков в иностранной валюте возросли почти в 30 раз. Существенно возросли и обязательства коммерческих банков в иностранной валюте, в том числе по вкладам населения в 35 раз.

Следует отметить, что валютные операции для коммерческих банков остаются довольно привлекательными для целей расширения круга своих операций и услуг, увеличения численности клиентуры. Указанное положительно отражается на конечных результатах деятельности банка и его имидже.

Наличие банковской конкуренции и развитие своевременного рынка банковских услуг заставляет банки расширять перечень осуществляемых валютных операций, что, в свою очередь, несет с собой дополнительный валютный риск. Отсюда важность четкого понимания банками сущности рисковой ситуации, умения владеть методами ее оптимизации в рамках выбранной стратегии развития на валютном рынке. Успешная реализация указанного в банковской деятельности требует глубокой теоретической проработки многих вопросов, начиная с выяснения сущности риска вообще, так и валютного риска, содержания рисковой ситуации и ее качества, определения экономических основ механизма управления валютным риском. Эти вопросы только еще становятся предметом исследования ученых России в последние годы.

Таким образом, актуальность темы диссертационного исследования обусловлена: во-первых, неразработанностью теоретических основ, связанных с сущностью валютного риска, его видами и оценкой; во-вторых, отсутствием комплексного механизма, по управлению валютным риском в банковской сфере; в-третьих, необходимостью определения путей оптимизации валютного риска в деятельности коммерческого банка.

Степень разработанности проблемы. Вопросы, связанные с исследованием сущности валютного риска, его оценки и путей оптимизации в научной литературе разработаны недостаточно. Отсутствуют работы, освещающие сущность рисковой ситуации при возникновении валютного риска. Нет единого общепринятого определения понятия риска. Недостаточно внимания уделено вопросам совершенствования управления валютным риском в банковской деятельности. Проработка отдельных проблем возникновения, оценки и управления валютным риском содержится в некоторых диссертационных работах, научных изданиях. Среди них следует отметить диссертации Мошиашвили М.М., Фадеевой Е.Н. Вопросы банковского риска, в том числе и валютного риска, рассмотрены в работах многих ученых:

А.В. Аникина, А.Н. Бурениной, Н.И. Валенцевой, О.А. Кандинской, Г.Г. Коробовой, JI.H. Красавиной, О.И.Лаврушина, А.Г. Наговицина, И.Д. Мамоновой, Н.Э.Соколинской, В.М. Усоскина, Е.Б. Ширинской, в статьях Д.В.Кизенкова, О.В.Попова, А.Ю. Симановского, М.А.Сухова, и некоторых других.

Среди зарубежных авторов можно выделить работы таких ученых как Мур Алек, П. Бройлер, Г. Вусс, С. Герлах, Уик Джон, 3. Лалл, Ж. Перар, Дж. Пейсли, М. Спенеср и других.

Актуальность и недостаточная научная разработанность вопросов сущности и управления валютным риском в банковской деятельности определили выбор темы, цели и задачи диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является продолжение исследования сущности валютного риска в банковской деятельности, обобщение отечественного и зарубежного опыта управления валютным риском, обоснование путей оптимизации валютного риска в деятельности коммерческих банков.

Для решения поставленной цели потребовалось решить следующие теоретические и практические задачи, определившие логику диссертационного исследования и его структуру:

- раскрыть сущность валютного риска и его виды;

- выделить внешние и внутренние факторы валютного риска;

- провести анализ банковской практики по оценке и управлению валютным риском;

- показать роль Банка России в управлении валютным риском;

- наметить некоторые пути оптимизации валютного риска в коммерческом банке.

Предметом исследования являются теоретические, экономические основы сущности валютного риска и его регулирования в банковской сфере экономики со стороны коммерческого банка.

Объектом исследования выступает деятельность коммерческого банка по оценке управления валютным риском.

Методологической основой работы является диалектический метод и системный подход. Предлагаемые положения обосновываются с принципов диалектической логики. Управление валютным риском со стороны коммерческого банка рассматривается как система.

Теоретическую базу диссертационного исследования составили законодательные и нормативные акты Российской Федерации и Банка России; научные монографии, диссертационные исследования, статьи в экономической периодике («Деньги, кредит, банки», «Банковское дело», «Бизнес и банки»)

Информационной базой послужили статистические материалы Госкомстата РФ, Центрального банка РФ, Главного управления Центрального банка РФ по Саратовской области, коммерческих банков Саратовской области, вторичная информация из периодической печати.

Научная новизна исследования. Наиболее важные научные результаты диссертационного исследования заключаются в следующем:

- на основе исследования теоретических основ понятий «риск» и «рисковая ситуация» дано авторское определение валютного риска как возможности изменения соотношения цены валют между собой; раскрыта сущность управления валютным риском как действий при осуществлении валютных операций, направленных на получение прибыли и избежание возможного убытка; выделены этапы управления валютным риском: выявление риска, определение степени (качества) валютного риска, контроль за валютным риском, мониторинг валютного риска, оценка результатов валютного риска;

- доказана целесообразность дифференцированного подхода Банка России к коммерческим банкам в процессе осуществления контроля за валютными операциями и решения вопроса о распределении лимитов открытой валютной позиции. Для реализации указанного подхода на практике предлагается разделение коммерческих банков на группы на основе следующих критериев: срок и опыт работы на валютном рынке, состав осуществляемых валютных операций, организация управления валютным риском в коммерческом банке; в целях получения объективных данных о состоянии валютной позиции обоснована необходимость пересмотра действующего порядка определения Банком России валютных позиций коммерческих банков, а именно: обоснованно предложение о том, чтобы не учитывать при расчете величины валютной позиции счет «Расходы будущих периодов», оставляя при этом счет «По учету начисленных процентов»;

- для оперативного управления валютным риском предложена базовая модель точки текущего состояния риска. Она может быть использована экспертами валютного риска коммерческого банка и органами надзора Банка России при анализе, как отдельного валютного риска, так и совокупного валютного портфеля коммерческого банка; в целях совершенствования оценки состояния валютного рынка региона, а также принятия своевременных мер по оптимизации валютного риска предложено создание межбанковского аналитического центра на основе сотрудничества коммерческих банков и территориального управления Банка России.

Теоретическая и практическая значимость работы состоит в том, что выполненное диссертационное исследование содержит решение задачи по совершенствованию управления валютным риском и его оптимизации в банковской деятельности, имеющей важное народнохозяйственное значение. Основные идеи диссертации, ее выводы и рекомендации формулируются с учетом возможностей их реализации в банковской деятельности. Закономерным итогом такого подхода является возможность практического применения большинства рекомендаций, которые были даны в ходе исследования проблем управления валютным риском.

Теоретические положения и практические результаты диссертационного исследования могут быть использованы в дальнейшей разработке рассматриваемых проблем, а также в учебном процессе при изучении курсов «Деньги, кредит, банки», «Банковские риски», «Банковский менеджмент».

Практическую значимость имеют конкретные рекомендации, направленные на совершенствование управления валютным риском в коммерческих банках. Предложенные этапы управления валютным риском могут быть использованы коммерческими банками в процессе организации управления валютным риском. Предложенная модель дифференцированного подхода Банка России к коммерческим банкам в процессе осуществления контроля за валютными операциями и решения вопроса о распределении лимитов открытой валютной позиции может быть использована Банком России в процессе осуществления банковского надзора. Разработанная базовая модель точки текущего состояния риска может быть использована для оперативного управления валютным риском в коммерческом банке, а также органами надзора Банка России при анализе как отдельного валютного риска, так и совокупного валютного портфеля коммерческого банка.

Апробация результатов исследования. Основные положения и результаты диссертационного исследования докладывались и обсуждались на итоговых конференциях в Саратовском государственном социально-экономическом университете (1999-2001 гг.), а также на международной научно-практической конференции (Саратов- 2000 г.)

Наиболее существенные положения и результаты исследования опубликованы в четырех научных трудах общим объемом 1,85 п.л.

Ряд положений, содержащихся в диссертации и высказанных в опубликованных работах, внедрены в практику работы АКБРиР «Экономбанк» (г.Саратов), используются в учебном процессе кафедрой банковского дела Саратовского государственного социально-экономическом университета.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Привезенцев, Алексей Эдуардович

Заключение.

На основе проведенного нами диссертационного исследования валютного риска в банковской деятельности и управления им делаются следующие выводы и рекомендации.

1 .Установлено, что в экономической литературе отсутствует единая позиция относительно определения сущности понятий «риск» и «рисковая ситуация». Проведенное нами исследование сущности риска показало, что его отличает не односторонний, а комплексный характер, исходом которого может быть отрицательный, положительный и неизменный результат. Основываясь на выбранной теоретической позиции, нами дается следующее определение риска: риск - неизбежное условие неопределенного результата существования.

2. На основе исследования теоретических основ, связанных с понятием «риск» и «рисковая ситуация», обосновано определение валютного риска как возможности изменения соотношения цены валют между собой. Данное исследование позволило сделать вывод о том, что кроме возможного убытка, валютный риск несет с собой и возможность получения прибыли. При этом определены три возможных результата валютного риска:

- получение убытка;

- получение прибыли;

- получение неизменного результата.

Данный вывод определяет дальнейшее направление диссертационного исследования.

Систематизируя виды валютного риска, в работе предложено деление всех видов валютного риска да два типа:

- открытый; закрытый.

Открытый валютный риск - включает валюты, по которым банк имеет валютную позицию и несет фактический валютный риск.

Закрытый валютный риск - включает валюты, по которым банк не имеет в настоящее время валютой позиции и не несет фактического валютного риска.

На наш взгляд, данное разделение, несет удобство при систематизации и анализе валютных рисков для экспертов, менеджеров банков и других участников валютных операций.

3. Анализ факторов влияющих на формирование качества валютного риска позволил выделить следующие их группы:

- образующие факторы;

- факторы, влияющие на образующие:

- факторы государственного регулирования; структурные факторы;

- факторы, экономического дисбаланса: факторы кризисного проявления экономики; политические факторы;

- психологические факторы.

4. Исходя из принятой теоретической позиции, в работе дается следующее определение управлению валютного риска. Управление валютным риском -действия при осуществлении валютных операций, направленные на получение прибыли и избежании возможного убытка.

На основе данного подхода, выделяется структура управления валютным риском, включающая в себя операции хеджирования (ограничения убытка) и спекулятивные операции, целью которых является получение максимальной прибыли. По нашему мнению, именно качественно взвешенная взаимосвязь между данными операциями (методами) формируют полный комплекс действий по управлению валютным риском банка в целом.

Как уже отмечалось, методы управления валютным риском имеют, как хеджевый, так и спекулятивный характер. Сущность и применение большинства методов на практике уже выработана и апробирована, но имеет индивидуальную особенность в каждом случае применения.

В диссертации анализируются следующие методы управления валютным риском:

- форвардные, фьючерсные, опционные сделки;

- сделки «своп»;

- сделки «лидз энд лэнгз»;

- защитные оговорки;

- стратегия инвестиций и займов;

- управление на денежном рынке;

- перекрестное страхование;

- валютная диверсификация;

- сделки «мэтчинг»;

- механизм установления лимитов открытой валютной позиции.

Главный эффект срочных финансовых инструментов - разделить и перераспределить валютные риски между различными агентами рынка капиталов.

Анализ практики управления валютным риском на банковском рынке Саратовской области показал, что банки, в большинстве своем, не используют в своей деятельности вышеизложенный набор методов управления, хотя наиболее распространенные уже нашли свое применение. Среди них преобладают такие методы, как: валютные опционы, валютные свопы, операции на денежном рынке и другие методы, преследующие своей целью, как хеджирование позиций, так и спекуляцию.

5. В работе показано место Банка России при управлении валютным риском. Проведен анализ состояния банковской системы России в период кризиса 1998 года и действий в этой ситуации Центрального банка. Отмечено, что основной причиной банковского кризиса стал значительный объем неуправляемого валютного риска в коммерческих банках.

Основные функции Банка России, как проводника валютной политики всей страны заключаются в следующем:

- издавать нормативные акты, обязательные к исполнению в РФ резидентами и нерезидентами;

- определять сферу и порядок обращения в стране иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте;

- проводить все виды валютных операций;

- устанавливать правила проведения резидентами и нерезидентами в РФ операций с иностранной валютой и ценными бумагами в иностранной валюте, и правила проведения нерезидентами в РФ операций с валютой Российской Федерации и ценными бумагами в валюте РФ;

- устанавливать общие правила выдачи лицензий банкам и иным кредитным учреждениям на осуществление валютных операций и выдавать соответствующие валютные лицензии;

- готовить и публиковать статистику валютных операций РФ по принятым международным стандартам.

6. В целях повышения роли Банка России в управлении валютным риском доказана целесообразность дифференцированного подхода к коммерческим банкам в процессе осуществления контроля за валютными операциями. При этом обоснована возможность установления соответствующих лимитов, ограничивающих величину открытой валютной позиции для каждой группы банков.

Выделив группу коммерческих банков по качественным признакам (уровень управления валютным риском внутри банка) и обеспечив возможность полноценно развиваться (расширив рамки валютных операций), остальные банки будут заинтересованы войти в число лидеров, совершенствуя при этом собственную политику управления риском.

В качестве основных оценочных критериев предлагаются:

- срок и опыт работы на валютном рынке;

- состав осуществляемых валютных операций;

- организация управления валютным риском в коммерческом банке.

Деление банков, позволит оптимально распределить размер валютного риска для его дальнейшего управления. По нашему мнению, такой подход обеспечит возможность эффективного развития банков с учетом их возможностей и потенциала управления. Предложенный механизм обеспечит более достоверную отчетность, предоставляемую в надзор, что, в свою очередь, улучшит анализ качества валютной позиции.

7. Анализируя действующую методику Центрального банка по определению величины открытой валютной позиции, обоснована необходимость пересмотра действующего порядка, а именно: предложено не учитывать при расчете величины валютной позиции, данные счета «Расходы будущих периодов», оставляя при этом счет, учитывающий обязательства отражающие начисление процентов в иностранной валюте. Используя данное предложение на практике, банки получат более достоверную информацию о фактическом объеме валютного риска. По нашему мнению, также необходим пересмотр самой структуры составления отчетности отражающей качество и величину валютной позиции банка, выделяя в ней сроки валютных требований и обязательств. Предложенное дополнение действующего отчета, позволит самим банкам и органам надзора Центрального банка более качественно определять текущую структуру валютной позиции.

В диссертации предложены следующие этапы управления валютным риском, которые должны присутствовать в деятельности любого коммерческого банка, а именно:

1. выявление риска;

2.определение степени (качества) валютного риска;

3.контроль за валютным риском;

4.мониторинг валютного риска.

5.оценка результатов валютного риска.

8. В диссертации предложена модель «точки текущего состояния риска». Данная базовая модель выражает сущность рисковой ситуации и способна отражать текущий результат риска. Модель может быть использована при анализе, как отдельных валютных операций, так и совокупного валютного портфеля. Данную модель можно считать универсальной, т.к., используя политику базовой модели «точки текущего состояния риска», можно разработать качественно новый механизм оценки и анализа состояния любого риска, используя при этом индивидуальные критерии оценки данного риска.

9. В работе показана необходимость в координации деятельности региональных коммерческих банков при управлении валютным риском. Предложено создание регионального межбанковского аналитического центра на основе сотрудничества специалистов коммерческих банков и территориального управления Банка России. Участники данного объединения будут иметь возможность на профессиональном уровне анализировать состояние валютного рынка, а также изменения нормативной базы.

По нашему мнению, создание и активное участие в межбанковском центре создаст в банковской системе дополнительный позитивный фактор объединения общего опыта управления валютным риском всех коммерческих банков. В рамках данного межбанковского центра могут функционировать различные группы по управлению другими банковскими рисками, а также решению общих банковских вопросов.

Таковы возможные пути оптимизации валютного риска в банковской деятельности, предлагаемые в работе. Одновременно хочется отметить, что предлагаемые нами предложения по совершенствованию механизма управления валютным риском в банковской сфере не являются единственными и абсолютно бесспорными. Поскольку исследование в определенных в диссертации теоретических границах проводится впервые, то в данном диссертационном исследовании решалась задача определения основы (основополагающего подхода, фундамента) такой сложной проблемы, как управление валютным риском в банковской деятельности. Последующие исследования, по нашему мнению, позволят выявить новые подходы и пути оптимизации исключительно важной для практики деятельности коммерческих банков проблемы управления валютным риском.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Привезенцев, Алексей Эдуардович, 2001 год

1. Федеральный закон от 26.04.95 № 65-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)».

2. Федеральный закон от 03.02.96 № 17-ФЗ «О банках и банковской деятельности».

3. Закон Российской Федерации от 09.10.1992 №3615-1 «О валютном регулировании и валютном контроле».

4. Указ Президента РФ от 15.11.91 №213 «О либерализации внешнеэкономической деятельности на территории РФ».

5. Указ Президента РФ от 16.07.98 №851 «О неотложных мерах по обеспечению финансовой стабилизации в стране».

6. Инструкция Банка России от 22.05. 96 №41»Об установлении лимитов открытой валютной позиции и контроле за их соблюдением уполномоченными банками Российской Федерации» (с доп. и изменениями).

7. Положение Банка России «О порядке расчета кредитными организациями размера рыночных рисков» №89,24.09.1999г.

8. Заявление Правительства РФ, ЦБ РФ от 17.08. 98 «Об изменении курсовой политики».

9. Заявление Правительства РФ, ЦБ РФ от от 10.11.97 «О политике валютного курса».

10. Письмо Банка России от 28.02.97 №419 «О мерах по усилению надзора за деятельностью кредитных организаций».

11. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 1998 год // Вестник Банка России. 1997. - № 82.

12. Приказ Банка России от 20.05.96 № 02-168 «О порядке установления официального обменного курса рубля Центрального банка РФ».

13. Анализ деятельности коммерческих банков. М.: Вече, 1994. - 400 с.

14. Аленичев В.В., Аленичева Т.Д. Стахование валютных рисков, банковских и экспортных коммерческих кредитов. М.: ИСТ-СЕРВИС, 1994.

15. Аникин А.В. Защита банковских вкладчиков. Российские проблемы в свете мирового опыта. М.: Дело, 1997. - 144 с.

16. Антипова О.Н. Международные стандарты банковского надзора. -М.:Центр подготовки персонала Банка России, 1997. 109с.

17. Антипова О.Н. Регулирование рыночных рисков // Банковское дело,-1998-№3-с.30-34.

18. Астахов А.В. Системный подход к управлению рисками крупных коммерческих банков // Деньги и кредит. 1998 - №1-с.23-25.

19. Балабанов И.Т.Риск-менеджмент. М.Финансы и статистика,1996.-192 с.

20. Балабанов И.Т. Валютные операции.- М.: Финансы и статистика, 1994.

21. Банки в системе международных экономических отношений./Сборник статей под редакцией В.К. Поспелова, В.Е. Донцова. М.: ФАД997. - 143 с.

22. Банки на развивающихся рынках: в 2-х тт. / Кр. Дж. Балтроп, Д. МакНортон: пер. с англ. М.: Финансы и статистика 1994.

23. Банковский портфель -1/ отв. Ред. Ю.И. Коробов и др. М.:СОИМНТЭК, 1994.- 153с.

24. Банковская система России. Настольная книга банкира: В 3-х т. М.: ДеКа, 1995.

25. Банки и банковские операции/ Под редакцией Е.Ф. Жукова. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. - 471с.

26. Банковский портфель 1 /отв. Ред. Ю.И. Коробов и др. - М.: СОИМНТЭК, 1994. - 153с.

27. Банковское дело/Под редакцией В.И. Колесникова, Л.П. Кроливецкой. -М.: Финансы и статистика, 1995. 243с.

28. Банковское дело/Под. Редакцией О.И. Лаврушина. М.: Банковский и биржевой научно-консультативный центр, 1992. - 428 с.

29. Банковское дело/Под. Редакцией О.И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 1998. - 576с.

30. Банковское дело и финансирование инвестиций / Под редакцией Н.Брука Институт Экономического Развития Всемирного Банка, том 2,1998. - 27с.

31. Банк. Партнер в бизнесе. М.: ПРИОР, 1994. - 128с.

32. Банковские риски на денежном рынке: из опыта работы //Фин. газета. -1997 №23 - с. 10.

33. Базельский комитет по банковскому надзору: Сборник документов и материалов. М.: Центр подготовки персонала Банка России, 1997. - 165с.

34. Бор М.З., Пятенко В.В. Менеджмент банков: организация, стратегия, планирование. М.: ИКЦ «ДИС», 1997. - 288 с.

35. Бор М.З. Пятенко В.В. Стратегическое управление банковской деятельностью. -М.: ПРИОР, 1995. 160с.

36. Бразгалин АВ Бертник BP Головкин АН Валютный контроль на предприятии: Анализ типичных ошибок при совершении валютных операций.-М.: «Аналитика Пресс», 1997.

37. Букато В.И., Львов Ю.И. Банки и банковские операции в России / Под ред. М.Х.Лапидуса.- М.: Финансы и статистика, 1996.

38. Бункина М.К. Основы валютных отношений: Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 1998. - 176с.

39. Буренин А.Н. Рынки производственных финансовых инструментов. М.: Инфра-М,1996.

40. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ /Под ред. Я.В. Соколова. М.: Финансы и статистика, 1996.

41. Васютович А., Сотникова Ю. Рыночный риск: измерение и управление //Банковские технологии. 1998- № 1-е.60-63.

42. Валютный рынок и валютное регулирование / Под ред. И.Н. Платоновой. -М.: БЕК,1996.

43. Валютный портфель (Книга финансиста. Книга коммерсанта. Книга банкира). / Отв. ред. Платонова Е.Д. Рубин Ю.Б. М.: «СОМИТЭК»Д995.

44. Валовая Т.Д. Валютный курс и его колебания. М.: Финстатинформ, 1995.

45. Валварен К.Д. Управление рисками коммерческого банка: Учебное пособие М.: Ин-т Экономического развития. Мирового банка. Отдел финансов, 1995

46. Василишен Э.Н. Регулирование деятельности комерческого банка. М.: «Финстатинформ», 1995. - 144с.

47. Васильева В.А. Проблемы развития банковской системы // Деньги и кредит. 1999. №5.с.53-55.

48. Вводный курс по экономической теории: Учебник для лицеев /Под ред. Г.П. Журавлевой. М.: ИНФА - М, 1997. - 368с.

49. Геращенко В.В. Актуальные проблемы банковской системы в 1999 году// Деньги и кредит 1999.№1. с.14.

50. Глобализация мирового хозяйства и проблемы российской экономики./ Сборник статей под редакцией В.К. Поспелова, С.В. Барсуковой. М.: Нефтяни, 1998.

51. Грабовой П.Г. Риски в современном бизнесе. М.: Издательство «Алане», 1994.

52. Данилов Ю.А. Создание и развитие инвестиционного банка в России. -М.: Финансы и статистика, 1998. 352 с.

53. Де Ковни Ш., Такки К. Стратегия хеджирования. Пер. с англ. - М.: Инфра - М, 1996.

54. Деньги, кредит, банки / Под редакцией О.И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 1998. - 448 с.

55. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов/ Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. М.:ЮНИТИ,2000.- 622с.

56. Долан Э. Дж. и др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика // Перевод с анг. В. Лукашевича и др.; Под общей ред. В. Лукашевича. -М: Инфра-М, 1996.

57. Дубинин С.К. Политика Банка России в сфере регулирования рисков банковской системы//Деньги и кредит. 1997.№6.с.7.

58. Евро и структура банковских рисков// Бизнес и банки. -1998-№15-с.7.

59. Екушев А. Деловое пространство и банковские риски //Банковские технологии. 1998 - №2 -с.62.

60. Ерпылева Н.Ю. Международное банковское право: Учебное пособие. -М.:Форум, ИНФРА М, 1998. - 264 с. - (Серия «Высшее образование)

61. Ивасенко А.Г. Банковские риски: Учебное пособие. М.: «Вузовская книга». 1998. - 142с.

62. Камынкина М.Г. Клиринговые и расчетные палаты: Опыт организации и функционирования в развитых странах. М.: Центр подготовки персонала Банка России, 1995. - 135с.

63. Кандинская О.А. Управление финансовыми рисками: поиск оптимальной стратегии. М.: Издательство АО»Консалтбанкир», 2000. - 272с.

64. Карулин С. Как уйти от риска //РЦБ.-1998-№7-с.37-38.

65. Коновалов С.Ф. Об оптимизации состава показателей, характеризующих банковские риски // Деньги и кредит. 1997. №8.

66. Коробова Г.Г. Банковские риски: Учебное пособие, Саратов: Издат. Центр Сарат. Гос. экон. академии, 1996. 73с.

67. Коробов Ю.И. Практика банковской конкуренции. Саратов: Издат. Центр Сарат. Экон. академии, 1997. 202с.

68. Кох Т.У. Управление банком (пер. с англ.): в 6ч. Уфа: Об-во «Спектр», 1993.-235 с.

69. Кудряшова Ю.О. Оценка рисков как часть системы организации внутреннего контроля в банках //Банковские услуги. 1998-№6-с.24-26.

70. Курс предпринимательства: Учебник для вузов/ Под ред. В .Я. Горфинкеля, В.А. Швандера. М.: ИКЦ «ДИС», 1997. - 288 с.

71. Лакшина О.А. Центральный банк и межбанковский валютный рынок //Деньги и кредит. 1997. №4. С.40.

72. Лапуста М.Г. Шаршукова Л.Г. Риски в предпринимательской деятельности. М.: ИНФРА-М, 1996. - 224с.

73. Литвак Б.И. Управленческие решения. М.: ЭКМОС, 1998. - 248 с.

74. Львов B.C., Иванов В.В. Анализ финансового состояния коммерческих банков. М.:Новости, ИКТ, 1996. - 194с.

75. Масленников Ю.С. Финансовый менеджмент в коммерческом банке фундаментальный анализ. М.: Перспектива, 1996. - 160с.

76. Масленников Ю.С. Технология и организация работы банка: теория и практика. М.: Дека, 1998. - 432 с.

77. Масленников Ю.С. Мониторинг финансовой деятельности банка на основе моделирования его баланса и идентификации традиционных банковских рисков // Банковское дело. 1998 - №2 - с. 10-13.

78. Макконел К.Р., Брю С. Л. «Экономикс» в 2-х книгах. М.: «Республика»,1992.

79. Мельников В. Фундамент валютного контроля. // Деловой мир. 1999. -18 - 24октября.

80. Методические рекомендации по страхованию валютных рисков во внешнеэкономической деятельности. -М., Мир, 1990, 22с.

81. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения / Под ред. Л.Н. Красавиной. М.: Финансы и статистика, 1994. - 592 с.

82. Международная торговля валютой: межбанковские операции на рынках развитых стран, виды сделок, методы расчетов. / Под ред. А. Д. Голубовича. -М.: АО «Арго», 1993.

83. Мур Алек, Хиарнден Кейт. Рукодство по безопасности бизнеса: Практическое пособие по управлению рисками: Пер. с англ. М.: Филинъ, 1998. - 328с.

84. Муэрс Р. Эффективное управление. М.: Финпресс, 1998. - 128с.

85. Надзор, инспектирование и аудит коммерческих банков России: Сборник статей/ Сост. JI.A. Познякова. М.:Центр подготовки персонала банка России. - часть 1. - 1996. - 100с.

86. Наговицин А.Г., Иванов В.В. Валютный курс. Факторы. Динамика. Прогнозирование.- М.: ИНФРА- М, 1995. 176с.

87. Наговицин А.Г., Валютная политика. М.: «Экзамен», 2000. - 512с.

88. Наговицин А.Г. Валютная политика России: проблемы и перспективы. -Деловой мир. 1998, №177.

89. Настольная книга валютного дилера. М.: Верба, 1992.

90. Наумова Л.Н., Ишутин Р.В. Формирование валютного рынка в России. -СПб.: Издательство Санкт-Петербург университета экономики и финансов,1996.

91. Носкова И.Я., Максимова Л.М. «Международные экономические отношения». М.: Экуономик-пресс, 1997. - 282 с.

92. Нидеккер Г.Л., Суслов С.В., Стратонников И.В. Анализ эффективности валютно-обменных операций банка. М.:РДЛ, 1995.

93. Ньюстром Дж. У. Деловые игры и современный бизнес. М.: Бином,1997. 144с.

94. Овчаров А.О. Организация управления рисками в коммерческом банке // Банковское дело.-1998-№ 1 -с. 15.

95. Основы международных валютно-обменных и кредитных отношений / Под редакцией В.В. Круглова. М.: Инфра - М, 1998. - 432 с.

96. Панова Г. С. Анализ финансового состояния коммерческого банка. -М.:Финансы и статистика, 1996. 272 с.

97. Перар Ж. Управление международными денежными потоками. М.: финансы и статистика, 1998. - 208с.

98. Пигилова Т.А. Из практики банковского надзора // Деньги и кредит. 1997.№2. с.ЗЗ.

99. Пискулов Д.Ю. Теория и практика валютного дилинга. М.:ИНФРА-МД995.

100. Питер С. Роуз. Банковский менеджмент. М.: «Дело ЛТД», 1995.

101. Познякова Л.А. Основные платежные системы России, стран Западной Европы, США и Японии: Для повышения квалификации и проф. Переподготовки персонала Банка России, 1998. 142с.

102. Поморина М.А. Управление рисками как составная часть процесса управления активами банка // Банковское дело. 1998 -№3 -с. 12-15.

103. Практикум по биржевым играм и финансовой деятельности западных банков/ под ред. А.А. Кузнецова. М.:МП «Фоском», 1992. - 224с.

104. Принципы управления рисками процентных ставок // Бизнес и банки. -1998-№17-с.4.

105. Рассказов Е.А. Управления свободными ресурсами банка.- М.: Финансы и статистика, 1996.- 96с.

106. Рекомендации по организации внутреннего контроля за рисками банковской деятельности // Финансовый бизнес. 1998 - №32-с.49.

107. Региональные особенности проявления банковских рисков //Деньги и кредит.-1997-№6-с.З 8.

108. Риски в современном бизнесе. М.: Изд-во «Алане», 1994. - 200с.

109. Риски в банковской практике: вопрос-ответ //Открытый урок. 1999 -вып. 1 - с.5.

110. Роль страхования и управления рисками банков. Природа банковских рисков: Мировая статистика //Фин. Бизнес.-1997 №5-с. 13-17.

111. Российская банковская энциклопедия / Под гл. ред. О.И. Лаврушина. -М.:ЭТА, 1995.-552 с.

112. Россия в цифрах: Краткий статистический сборник / Госкомстат России. -М.: Финансы и статистика, 2000. 439с.

113. Роуз Питер С. Банковский менеджмент. Пер. с англ. со2-го изд. М.: «дело ДТД», 1995.- 768с.

114. Рубцов Б.Б. Зарубежные фондовые рынки: инструменты, структура, механизм функционирования. М.: ИНФРА - МД996.

115. Рэдхед К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками (пер. с англ.). -М.: Интра-М, 1996.-287 с.

116. Рэдхед К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками. М.: Финансы и статистика, 1996. - 192 с.

117. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. -М.: Финансы и статистика, 1996. 352 с.

118. Сафонов B.C. Валютный дилинг, или Как можно зарабатывать деньги честно и самомтоятельно (Практическое пособие для начинающих). Изд. 2-е, исправл. - М.: ИздательствоАО «Консалтбанкир», 2000. - 312с.

119. Симановский А.Ю., Сухов М.И. Проблемы и перспективы банковского надзора // Бизнес и банки. 1996. №45-46. С.

120. Синки Дж. Ф. (мл.) Управление финансами в коммерческих банках (пер. с англ.) / Под ред. Р.Я. Левиты, БС Пинскера. М.: Каталлакси, 1994. - 820 с.

121. Севрук В.Т. Банковские риски. М.: «Дело», 1995.

122. Смыслов Д.В. Международные валютно финансовые отношения в России: проблемы переходного периода России. - М.: АН - Институт мировой экономики в международных отношений, 1994.

123. Советский Энциклопедический Словарь / Под ред. А.М. Прохорова. М.: «Советская энциклопедия», 1985. - 1600с.

124. Соколинская Н.С. Экономический риск в деятельности коммерческого банка. М.: Общество «Знание» РФ, 1991.

125. Сорос Дж. Алхимия финансов. М.: Инфра - М, 1996 с.

126. Современная экономика / под ред. Мамедова О.Ю. -РД.: Феникс, 1996

127. Степанов Ю.А. Опыт организации работы ЦБ в зарубежных странах // Вопросы экономики. 1995. №10. С.20.

128. Спицин И.О., Спмцин Я.О. Маркетинг в банке. /Тернополь: АО «Тарнекс», К.: ЦММС «L», Писпайп, 1993. - 656 с.

129. Столин В., Львов С. Банковские слияния: риски, проблемы, решения //Банковское дело. 1998-№6 - с.6-8.

130. Сурен Л. Валютные операции. Основы теории и практики: Пер. с нем. -М.: Дело, 1998.-176 с.

131. Толковый словарь экономических терминов «Это бизнес». - Киев, «Альтерпрес», 1996. -472 с.

132. Управление кредитным риском в коммерческом банке: Сборник статей. -М.: Центр подготовки персонала Банка России, 1996. 84с.

133. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: управление и операции. М.: ИПЦ «Вазар-Ферро», 1994.

134. Уткин Э.А. Финансовое управление. МлЭКМОС, 1997. - 208с.

135. Уткин Э.А. Риск менеджмент. - М.: Ассоциация авторов и издателей «ТАНДЕМ». Издательство ЭКМОС, 1998. - 288с.

136. Ушаков В.А. Денежно-кредитная и валютная политика Канады: принципы и инструменты // Деньги и кредит. 1997. №3. С.64.

137. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник/ Под ред. Е.С. Стояновой. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Перспектива, 1997. - 574с.

138. Хлестова И.О. Валютные операции и российское законодательство: Практическое пособие в вопросах и ответах. М.:БЕК,1997.

139. Чернов В.А. Анализ коммерческого риска М.: Финансы и статистика, 1998. - 128с.

140. Черкасов В.Е., Плотицина Л.А. Банковские операции: маркетинг, анализ, расчет. -М.: Метаинформ, 1995.-208с.

141. Шаймухаметов А.А., Макарова Г.Л.Вопросы устойчивости региональной банковской системы //Деньги и кредит. 1997.№2 с27.

142. Ширинская Е.Б. Операции коммерческих банков: российский зарубежный опыт. -М.: Финансы и статистика, 1995.- 160с.

143. Шмелев В.В. Коллективные валюты от счетных единиц международным деньгам. - М.: Финансы и статистика, 1990, 160с.

144. Динамика основных характеристик российской банковской системы в 1997-1998 гг.1. ВВП)показатели Joi.oi.97 joi.oi.98 j 01.01.99бсего активов (28.6 |29.5 38кредиты экономике Js.o V 11.0кредит правительству (2.5 и 3.7

145. Собственные средства h b. : 5.5

146. Привлеченные депозиты |l2.0 |l3.5 16.5

147. Щеточник: Банк России, Центр развития

148. Удельный вес крупнейших банков в российской банковской системы (на 1.01.98)

149. Активы Кредиты экономике Вложения в госбумаги Депозиты граждан Собственные средства

150. Тридцать крупнейших банков 60.9 69.9 80.2 87.4 42.1

151. Сбербанк 23.6 15 62.4 73.9 11.1

152. Крупнейшие 1 без Сбербанка 37.2 55 17.7 13.5 31

153. Остальные банки 39.1 30.1 19.8 12.6 57.9

154. Источник: Банк России, Центр развития.

155. Основные характеристики развития банковских систем (на 1.01.98)

156. Показатель Россия Польша Южная Корея Таиланд

157. Активы/ВВП, % 24.1 49.4 91.1 143.8

158. Капитал/ВВП, % 5.8 5.7 5.4 11.2

159. Монетизация ВВП, %.) 16.9 39.7 48.3 89.9

160. Источник: International Financial Statistics, IMF.

161. Характеристики ликвидности банковской системы101.97 | 1.07.97 1.01.98 1.07.98 1.09.98 | 1.10.98 1.12.981. Отношение к активам (%%)

162. Ликвидных активов2 6.1 3.7 5.3 4.9 5.3 6.8 7.1

163. Расширенных ликвидных активов 31.2 32.7 28.6 25.9 21.1 14.9 15.1

164. Отношение к привлеченным средствам (%%)

165. Ликвидных активов 7.8 4.6 6.7 6.2 6.5 8.1 8.2

166. Расширенных ликвидных активов 40.1 40.4 36.6 32.7 26.1 17.5 17.5

167. Отношение к депозитам населения {%%)

168. Ликвидных активов 30.8 18.5 28.4 19.4 22 34.2 44.7

169. Расширенных ликвидных активов 158.2 ; 162.7 154.4 102.4 88.1 74.2 95.2

170. Источник: Банк России, Центр развития.

171. Депозиты населения в банках104.98 1.07.98 1.08.98 1.09.98 1.10.98 1.12.98

172. Депозиты в рублях, млрд. руб. 153.4 155.7 150.9 1 135.5 123.7 125.9в т.ч. в Сбербанке 120.7 : 121.2 j 117.3 108.4 101.3 107.9в т.ч. в остальных банках 32.7 34.5 33.6 27.1 22.4 18

173. Депозиты в иностранной валюте, млрд. долл. 5.5 6.1 6.5 5 4.5 3.1в т.ч. в Сбербанке 2.2 2.4 2.6 1.9 1.7 1.3в т.ч. в остальных банках 3.3 3.7 3.9 3.1 2.8 1.8

174. Источник: Банк России, Центр развития.

175. Оценка собственных средств российской банковской системымлрд. руб.).1.02.98 1.08.98jl.09.98 1.10.98|уставный капитал и фонды |ll9.1 139.2 |l38.3 ! 141.2 |финансовые результаты j-3.9 -3.5 и -38.7 I

176. Просроченная задолженность |l5.9 19.4 J20.2 32.3 !

177. Иммобилизованные активы I6;3 48.7 J47-9 49.7 |

178. Собственные средства k3 67.6 |52.2 20.5 1

179. Собственные средства, млрд. долл. k.8 10.8 N. 1.3

180. Щеточник: Банк России, Центр развития.