Регулирование открытой валютной позиции в системе обеспечения стабильности коммерческих банков тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Пивоваров, Вадим Владимирович

• Пивоваров, Вадим Владимирович
• кандидат экономических наук
• 1999

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Пивоваров, Вадим Владимирович

Введение.

Глава 1. Открытая валютная позиция коммерческого банка, факторы ее определяющие, методология регулирования.

1.1. Понятие и составляющие открытой валютной позиции коммерческого банка. Открытая валютная позиция как концентрированное выражение валютного риска банка.

1.2. Регулирование открытых валютных позиций коммерческого банка: методология, инструментарий.

1.3. Лимиты открытой валютной позиции в системе банковского и валютного регулирования.

Глава 2. Российская модель регулирования открытой валютной позиции коммерческого банка.

2.1. Порядок определения и ведения открыто^ валютной позиции в российских коммерческих бацках'. франсформация методических подходов к регулированию позиций валютного риска в РФ в период с 1993 года по начало

1999 года.

2.2. Факторы, определяющие состояние открытой валютной позиции в российских коммерческих банках и инструменты ее управления.

2.3. Регулирование открытых валютных позиций коммерческих банков Центральным банком РФ и направления его совершенствования.

Глава 3. Организация контроля за состоянием открытой валютной позиции в коммерческом банке.

3.1. Разработка системы ведения и контроля за состоянием открытой валютной позиции на уровне коммерческого банка.

3.2. Методика контроля за состоянием открытой валютной позиции в коммерческом банке.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Регулирование открытой валютной позиции в системе обеспечения стабильности коммерческих банков»

Актуальность темы исследования.

Управление валютным риском - одна из тех новых проблем, с которой столкнулась реформированная в конце 1980-х - начале 1990-х гг. банковская система Российской Федерации. Неустойчивость мировых валютных рынков и постоянные колебания курсов валют, характерные для современного этапа развития мировой, а также российской экономики, требуют углубленного внимания к разработке системы контроля и управления валютным риском, которому подвергается национальная банковская система и каждый отдельный коммерческий банк.

Концентрированным выражением валютного риска для коммерческого банка является открытая валютная позиция (или позиция валютного риска), которая характеризует соотношение активов и пассивов банка в иностранных валютах. В открытой валютной позиции (далее: ОВП) находит выражение весь комплекс операций банка с иностранной валютой.

Регулирование позиций валютного риска - это один из важнейших факторов обеспечения стабильности банковской системы страны и одновременно инструмент валютного регулирования. Главной целью регулирования открытой валютной позиции является минимизация отрицательного влияния валютного риска на результаты деятельности коммерческого банка. Коммерческие банки используют широкий спектр инструментов регулирования ОВП, которые позволяют строить процесс управления валютным риском в зависимости от принятой в банке стратегии и являются, на современном этапе, важным фактором межбанковской интеграции. Контролирующие органы используют регулирование и контроль за позициями валютного риска коммерческих банков в рамках банковского, а также валютного регулирования в целях повышения эффективности банковской системы и стабилизации ситуации на валютном рынке.

В экономически развитых странах теория и практика определения, ведения и управления банковскими открытыми валютными позициями, их регулирования со стороны контролирующих органов имеет многолетнюю историю. В нашей стране инструменты регулирования ОВП появились в 1993 г., однако, только в июле 1996 г. методологические подходы к определению, ведению и контролю за ОВП были приведены в соответствие с международной банковской практикой и рекомендациями Базельского Комитета по надзору за банковской деятельностью.

Изучению отдельных аспектов банковского валютного риска и открытой валютной позиции посвящены труды видных экономистов и специалистов банковского дела: Аленичева Т.Д., Балабанова И.Т., Белоглазовой Г.Н., Геращенко В.В., Котелкина С.В., Красавиной JI.H,, Лаврушина О.И., Пискулова Д.Ю., Севрук В.Т., Симановского А.Ю., Соколинской Н.Э., Коха Т., Рэдхэда К., Синки Дж.Ф., Хьюса С., Чессена Д. и др. Однако, комплексное изучение проблем определения, ведения и регулирования открытой валютной позиции коммерческого банка, его роли в обеспечении стабильности банковской системы применительно к реальным российским условиям до сих пор отсутствует.

Все это доказывает настоятельную необходимость теоретического осмысления экономической сущности открытой валютной позиции и факторов ее определяющих, обобщения накопленного практического опыта и разработки рекомендаций по совершенствованию методологии и методики ведения и контроля за ОВП и определяет актуальность избранной темы диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования.

Цель исследования состоит в развитии теоретических, методологических, а также прикладных аспектов определения, ведения и регулирования открытой валютной позиции и разработке методики организации контроля за состоянием ОВП на уровне коммерческого банка.

Реализация поставленных целей предполагает решение следующих основных задач:

- исследовать экономическую сущность банковского риска, возникающего и и 1 при открытой валютной позиции, выявить факторы, определяющие состояние ОВП коммерческого банка;

- провести детальный анализ методов и инструментов регулирования ОВП применительно к деятельности коммерческого банка и контролирующих органов, рассмотреть их особенности в условиях РФ;

- изучить зарубежную практику установления нормативов на величины позиций валютного риска коммерческих банков и определить направления ее возможного использования в РФ;

- рассмотреть генезис методологических подходов к определению, ведению и контролю за открытой валютной позицией в РФ, выявить их недостатки и дать рекомендации по дальнейшему совершенствованию;

- на основе анализа значения и роли нормативов ОВП в системе банковского и валютного регулирования, обосновать необходимость и сформулировать предложения по повышению эффективности использования Центральным банком РФ инструментов регулирования ОВП в целях реализации задач валютной политики страны;

- разработать методику ведения и организации контроля за состоянием открытой валютной позицией в коммерческом банке.

Объект и предмет исследования.

Объектом исследования является двухуровневая банковская система России, включающая коммерческие банки, а также Центральный банк РФ.

Предметом исследования являются экономические и организационные отношения, возникающие в процессе регулирования позиций валютного риска российских коммерческих банков.

Методологическая основа исследования.

Методологической основой исследования являются труды отечественных и зарубежных экономистов посвященные теории и практике банковского дела, а также общеэкономическим проблемам. В процессе исследования использовался монографический и статистический материал, отдельные разработки международных финансовых организаций, материалы периодической печати, законодательные акты РФ и нормативные документы Банка России.

В основе исследования лежит диалектический метод, предполагающий изучение экономических явлений в их постоянном развитии и взаимосвязи. Применяются и такие методы исследования как сравнительный, логический и системный анализ, сопоставление, обобщение, синтез и другие методы познания сущности явлений.

Научная новизна.

Научная новизна определяется разработкой теоретических и методологических аспектов определения, ведения и регулирования открытой валютной позиции и методических подходов к осуществлению контроля за состоянием ОВП на уровне коммерческого банка, что выразилось в следующих наиболее существенных результатах:

- уточнены методологические основы определения, ведения и регулирования открытой валютной позиции; определены факторы, оказывающие влияние на состояние ОВП коммерческого банка;

- уточнено содержание понятия банковского валютного риска как особого вида риска банковской деятельности, которому присущи свойства как внешних, так и внутренних банковских рисков;

- выделены и сформулированы основные принципы действующего в Российской Федерации подхода к определению, ведению и контролю за позициями валютного риска коммерческих банков, а также выявлены особенности и тенденции развития методологии и методики в данной области в РФ в период с 1993 г. по начало 1999 г.;

- сформулированы и систематизированы теоретические подходы к проблеме регулирования открытой валютной позиции в системе обеспечения стабильности коммерческих банков;

- предложены и обоснованы приоритетные направления использования Центральным банком РФ инструментов регулирования ОВП в целях реализации задач валютной политики страны, а также в целях повышения эффективности надзора за банковской деятельностью;

- разработана система мер цо повышению эффективности определения и ведения ОВП, а также контроля за ее состоянием на уровне коммерческого банка.

В диссертации содержатся также другие новые научные результаты более частного характера, отражающие личный вклад диссертанта в исследование проблемы.

Практическая значимость.

Практическая значимость работы заключается в том, что выявлены и сформулированы пути совершенствования действующего методологического подхода к определению, ведению и регулированию ОВП коммерческих банков; разработана методика организации контроля за состоянием ОВП на уровне коммерческого банка. Реализация ее основных положений, выводов и предложений будет способствовать более эффективному выполнению Центральным банком РФ функций в области банковского и валютного регулирования, рациональному ведению и контролю за состоянием позиций валютного риска со стороны коммерческих банков, а также в целом повышению эффективности деятельности коммерческих банков и банковской системы России.

Сформулированные в диссертации теоретические и прикладные положения в отношении ведения и контроля за состоянием ОВП доведены до рабочих методик, использованы в деятельности ЦБ РФ при разработке методологии контроля за валютными операциями коммерческих банков.

Апробация работы.

Основные положения диссертационного исследования опубликованы в брошюрах и статьях общим объемом 2,73 печатных листа. Они доложены на ежегодных конференциях профессорско-преподавательского состава Санкт-Петербургского государственного университета экономики и финансов, научно-практических семинарах в Высшей Экономической Школе СПбГУЭиФ, методических совещаниях в Центральном банке РФ по вопросам валютного регулирования. Материалы диссертационного исследования легли в основу, разработанных автором, Методических рекомендаций по контролю за соблюдением кредитными организациями требований нормативных актов Банка России по ведению ОВП и бухгалтерскому учету операций, влияющих на ОВП, которые используются в деятельности Главного Управления ЦБ РФ по Санкт-Петербургу, а также Методических рекомендаций по внутрибанковскому контролю в данной области, которые используются в деятельности ряда коммерческих банков г. Санкт-Петербурга, что подтверждено соответствующими справками.

Отдельные теоретические и практические положения работы используются в учебном процессе кафедры «Банковское дело» СПбГУЭиФ, при чтении спецкурса «Международные операции коммерческих банков», а также в учебном процессе Высшей Экономической Школы СПбГУЭиФ.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Пивоваров, Вадим Владимирович

Заключение

1. Открытая валютная позиция - это сложное понятие, характеризующее состояние соотношения активов и пассивов (требований и обязательств) коммерческого банка по отдельной иностранной валюте по срокам и суммам. ОВП возникает в случае количественного несовпадения активов (требований) и пассивов (обязательств) в этой валюте и представляет собой разницу между суммами указанных активов и пассивов (требований и обязательств).

Исключительная важность понятия открытой валютной позиции для теории и практики банковской деятельности обусловлена тем, что любая ОВП означает для коммерческого банка подверженность валютному риску и является его концентрированным выражением. Этим объясняется наличие второго названия у ОВП - «позиция валютного риска» коммерческого банка. Параметры ОВП, а также инструменты изменения ее величины предоставляют возможность:

• коммерческому банку - не только оценить уровень валютного риска, которому он подвергается в определенный момент времени, но и управлять этим видом риска банковской деятельности;

• контролирующим органам - не только оценивать, административно ограничивать и контролировать уровень валютного риска, которому подвергается каждый отдельный коммерческий банк и банковская система страны в целом, но и осуществлять реализацию элементов валютной политики, направленных на ограничение и контроль проводимых банками операций с иностранной валютой на внутреннем валютном рынке.

Валютный риск превратился в неотъемлемую характеристику банковской деятельности в РФ после создания в конце 1980-х - начале 1990-х гг. двухуровневой банковской системы и появления коммерческих банков, которые начали осуществлять операции со средствами в иностранной валюте. В работе проанализировано место валютного риска в системе банковских рисков и уточнено его определение, как особого вида банковского риска, который, в широком смысле состоит в несбалансированности активов и пассивов в каждой валюте по срокам и суммам. Понятие валютного риска, с одной стороны, включает «риск изменения валютных курсов» - возможность денежных потерь в результате колебаний (изменений) валютных курсов, а с другой стороны -«риск валютных операций» - возможность убытков при осуществлении банковских операций со средствами в иностранных валютах. Таким образом, особенность валютного риска состоит в том, что ему присущи свойства как внешних, так и внутренних банковских рисков.

2. Тенденции развития экономики и банковского сектора РФ требуют основательного всестороннего внимания к вопросам определения, контроля и управления открытой валютной позицией а, следовательно, и валютным риском, которому подвергаются коммерческие банки и национальная банковская система в целом. Перед коммерческими банками стоит задача выявления наиболее существенных факторов, оказывающих влияние на ОВП, а также поиска эффективных способов регулирования ее величины. Проведенный в работе анализ показал, что основными факторами, оказывающими влияние на состояние открытой валютной позиции коммерческого банка являются:

A. любые осуществляемые в коммерческом банке операции, если они сопряжены с валютообменом (конверсией) средств в одной валюте в средства в другой валюте (в том числе и национальной) и приведут в результате своего осуществления к изменению разницы между величиной активов и пассивов (требований и обязательств) в отдельной валюте;

Б. состояние системы бухгалтерского учета в коммерческом банке;

B. состояние системы межбанковских корреспондентских отношений коммерческого банка;

Г. состояние, ресурсы и возможности внутрибанковской системы ведения и контроля за ОВП.

3. Главная цель регулирования открытой валютной позиции коммерческого банка состоит в том, чтобы минимизировать отрицательное влияние валютного риска, которому подвергается банк, на результаты его деятельности. Она распадается на две, имеющие особое значение, составляющие: А) собственно регулирование открытых позиций с целью управления банковским валютным риском и Б) регулирование ОВП в целях недопущения нарушений установленных контролирующими органами требований к позициям валютного риска - лимитов ОВП. Особенность управления валютным риском связана с тем, что он может принести банку не только убытки, но и доход, в том числе спекулятивный, от благоприятного изменения валютных курсов. Используя инструменты регулирования ОВП, коммерческий банк может строить процесс управления валютным риском в хеджинговых, а также спекулятивных целях. Автором выделены и систематизированы два метода регулирования открытой валютной позиции - хеджирование и лимитирование:

• Хеджирование - это метод регулирования ОВП, основанный на создании компенсирующей валютной позиции, при котором происходит частичная или полная компенсация одного валютного риска (прибыли или убытков) другим соответствующим риском;

• Лимитирование представляет собой метод регулирования ОВП, основанный на обязательном или добровольном ограничении величин ОВП банка в соответствии с установленными лимитами.

Инструменты хеджирования используются коммерческими банками для регулирования величин открытых валютных позиций с целью их полного закрытия, уменьшения или проведения таких операций с иностранной валютой, которые не приведут к дальнейшему увеличению значений ОВП по определенной валюте (или группе валют). Инструментами хеджирования открытых валютных позиций банка являются: заключение различных видов балансирующих срочных и наличных сделок по покупке-продаже валюты; досрочный отказ от исполнения/продление ранее заключенной сделки; => заключение сделок типа «своп», а также проведение операций, не сопряженных с обменом одной иностранной валюты на другую; зачет существующих требований и обязательств с одним контрагентом для максимального сокращения валютных сделок путем их укрупнения.

Лимитирование, в отличии от хеджирования применяется как банками, так и контролирующими органами и состоит в добровольном (со стороны банка) или обязательном (предписанном со стороны контролирующего органа) ограничении величин открытых валютных позиций банка в соответствии с установленными лимитами. Соответственно, можно выделить обязательное и добровольное лимитирование ОВП.

Обязательное лимитирование применяется контролирующими органами большинства экономически развитых стран в целях ограничения уровня банковского валютного риска и состоит не только в установлении определенных ограничений на максимальный уровень валютного риска для коммерческого банка - лимитов ОВП, но также включает процедуры контроля за их соблюдением и регламентацию порядка определения ОВП коммерческого банка. Обязательные лимиты на открытые валютные позиции устанавливаются исходя из макроэкономической оценки степени влияния валютного риска на банковскую систему. Но конкретный банк может решить, что эти лимиты слишком велики и валютный риск, принятый в таких размерах, может нанести значительный ущерб клиентам и собственным интересам банка. Поэтому большинство банков с целью ограничения степени валютного риска создают собственные внутренние лимиты для задействованных в операциях банка валют - этот процесс можно назвать добровольное лимитирование. Внутренние ограничения отражают философию банка в отношении принятия валютного риска и определяются исходя из рамок общих лимитов, установленных контролирующими органами.

В число наиболее важных характеристик качества процесса управления ОВП на уровне банка входят: своевременность и точность банковских информационных систем, а также качество, опыт, знания и заинтересованность руководства и персонала. Этот процесс должен обязательно поддерживаться адекватной банковской технологией и опираться на надежную и достоверную систему бухгалтерского учета в коммерческом банке.

Инструменты регулирования ОВП, и прежде всего хеджирования, являются важным фактором межбанковской финансовой интеграции на национальном и международном уровне, так как отвечают потребностям управления валютным риском банковских учреждений большинства стран мира, обусловленных возросшей нестабильностью валютных рынков.

4. В рыночной экономике коммерческим банкам отводится одновременно роль ведущих хозяйственных агентов и важнейших каналов воздействия на макроэкономические процессы. Поэтому во всех экономически развитых странах регулирование банковской системы имеет приоритетное значение. В работе проведен анализ места и роли нормативов и контроля за открытыми валютными позициями в системе банковского и валютного регулирования, который показал, что:

• в большинстве экономически развитых стран мира, в том числе и в России, лимиты ОВП являются нормативом банковской деятельности. Главной задачей лимитов ОВП, с точки зрения банковского регулирования, является установление и ограничение максимального уровня валютного риска, которому может подвергаться банковская система государства без катастрофических для нее последствий: это достигается путем лимитирования величин ОВП каждого отдельного банка в зависимости от величины его капитала;

• чрезвычайно важную функцию они выполняют в системе валютного регулирования. Государство использует лимиты открытых валютных позиций в целях ограничения, контроля и регулирования проводимых коммерческими банками валютных операций. Так лимиты ОВП используются в целях укрепления национальной валюты и снижения возможностей банков по спекуляции на ее курсовых соотношениях; в зависимости от валютной политики страны с помощью лимитов ОВП может ограничиваться короткая позиция в национальной валюте, т.е. превышение продаж над покупками, что означает вывоз капитала, или длинная позиция - ввоз капитала. Одной из главных задач, которая может быть решена с помощью лимитов ОВП в области валютного регулирования, является ограничение возможностей банков по истощению золотовалютных резервов страны.

Во всех развитых странах мира валютный риск и валютные операции являются объектами государственного регулирования, которое осуществляется как в интересах валютной политики государства, так и в целях недопущения убытков и банкротства банков, подрывающих доверие к кредитной системе страны. Таким образом, нормативы и параметры регулирования позиций валютного риска коммерческих банков являются не только существенным фактором стабильности банковской системы и показателем ее эффективности, но и важнейшим инструментом валютного регулирования, недооценивать и не использовать возможности которого не следует.

5. Лимиты на открытые валютные позиции, а также инструменты регулирования позиций валютного риска были введены ЦБР в практику банковской деятельности в РФ только в 1993 году. Проведенный в работе анализ генезиса методологических подходов к определению, ведению и регулированию позиций валютного риска коммерческих банков в РФ показал, что на начальном этапе действия - до 1.07.96 г. - этот подход отличался методологической неразработанностью, оторванностью от реальной банковской практики, несовершенством большинства заложенных в нем процедур. Регулирование позиций валютного риска, в большей степени, было нацелено на ограничение валютных операций как таковых (в частности операций по покупке-продаже валюты банком от своего имени и за свой счет), а не ограничение валютных рисков. С вступлением в силу с 1.07.96 г. Инструкции №41 совершенствование подходов происходит в русле сложившейся в международной банковской практики и методологии регулирования ОВП. Действующая в РФ в настоящее время методология и методика определения, ведения и регулирования открытых валютных позиций отражает: а) возрастающий уровень общего банковского менеджмента, в том числе управления филиалами и операциями, а также усложнение и диверсификацию валютных, в том числе и международных, операций российских банков; б) увеличение внимания к проблеме банковских валютных рисков со стороны контролирующих органов, и прежде всего ЦБР, что выражается в усилении контроля за позициями валютного риска российских коммерческих банков, определяемых по широкому спектру операций на основе данных бухгалтерского учета.

Действующий методологический подход содержит ряд принципов, которые обеспечивают преемственность теоретических положений в практической деятельности коммерческого банка и позволяют определять величину и осуществлять управление ОВП с учетом накопленного в данной области опыта банками ведущих экономически развитых стран мира. Основными из них являются:

1. принцип проведения расчета ОВП на основании данных бухгалтерского (аналитического) учета валютных операций;

2. принцип разделения ОВП по экономическому содержанию на наличную и срочную составляющие;

3. принцип определения ОВП по каждой отдельной иностранной валюте и консолидация ОВП по валютам стран, входящих в Европейский союз;

4. принцип централизованного режима контроля за соблюдением ОВП;

5. принцип обособленного определения уровня валютного риска по отдельным специфическим операциям банка.

6. Вместе с тем, проведенный автором анализ свидетельствует о необходимости дальнейшего совершенствования действующей в РФ методологии определения, ведения и контроля за позициями валютного риска коммерческих банков в целях повышения эффективности: управления ОВП на уровне банка, контроля учреждений ЦБР за состоянием ОВП в К/О, использования ограничений на ОВП в целях реализации задач валютной политики в РФ на современном этапе, а также надзора за банковской деятельностью, использования информации об ОВП для мониторинга проводимых банками операций по покупке-продаже валюты за рубли на региональных рынках и в РФ в целом.

В работе предложены, сформулированы и обоснованы приоритетные направления возможного совершенствования действующего методологического подхода, реализация которых будет способствовать повышению эффективности регулирующего воздействия ЦБ РФ как на валютный риск, которому подвергается отечественная банковская система, так и на ситуацию на валютном рынке страны.

7. Внутрибанковская система ведения и контроля за состоянием открытой валютной позиции является одним из главных факторов, оказывающих влияние как на состояние ОВП, так и на процесс управления валютным риском в коммерческом банке.

В диссертации предложена модель Организации контроля за состоянием ОВП в коммерческом банке, состоящая из системы ведения и текущего контроля за ОВП, а также мероприятий внутрибанковского контроля за ОВП. Широкое внедрение предложенной модели в практическую деятельность российских коммерческих банков будет способствовать повышению эффективности их деятельности в области определения, ведения и контроля за позициями валютного риска, что, в свою очередь, окажет влияние на общий уровень эффективности деятельности и стабильности российских коммерческих банков.

Эффективность и работоспособность модели Организации контроля за состоянием ОВП в коммерческом банке подтверждена использованием предложенных автором подходов в деятельности таких коммерческих банков г.

Санкт-Петербурга как ОАО «Балтонэксимбанк» и ОАО «Инкасбанк», а также в Санкт-Петербургском филиале ОАО «Московский индустриальный банк».

В заключении, хочется высказать надежду, что реализация выводов и рекомендаций настоящего диссертационного исследования на практике окажет помощь специалистам, занимающимся вопросами ведения и контроля за позициями валютного риска, а также представит проблему определения, контроля и регулирования открытой валютной позиции коммерческого банка не как набор разрозненных мероприятий, а с позиции комплексного экономического подхода, который предполагает глубокое знание теории и практики банковского дела и определяет их дальнейшее развитие.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Пивоваров, Вадим Владимирович, 1999 год

1. Александровский Е. Распределение кредитных рисков при работе с займами всемирного банка// Финансовый бизнес. 1998. -№ 1. - С.27-30.

2. Аленичев В.В., Аленичева Т.Д. Страхование валютных рисков, банковских и экспортных коммерческих кредитов. М.: Ист-сервис, 1994. - 115 с.

3. Алякин А.А. Организация учетной работы банка. М.: ИНФРА-М, 1994. -80 с.

4. Анализ деятельности коммерческого банка. М.: Вега, 1994. - 400 с.

5. Ананьев С.А. Межбанковский кризис: причины и последствия// Банковское дело. 1996. -№8. - С.29-32

6. Аникин А. И др. Динамика и регулирование курса российского рубля в свете мирового опыты// Российский экономический журнал. 1996. - № 2. -С.53-62

7. Антипова О.Н. Зарубежная практика контроля за созданием коммерческих банков// Банковское дело. 1997. - № 5. - С.28-30

8. Антипова О.Н. Регулирование и пруденциальный надзор за деятельностью банков за рубежом// Банковское дело. 1997. - № 6. - С. 16-18

9. Антипова О.Н. Регулирование рыночных рисков// Банковское дело. 1998. - № 3. - С.30-33

10. Антипова О.Н. Управление банковской ликвидностью// Банковское дело. -1997.-№ 11.-С.6-9

11. Аристов Д.В., Горюхин Б.Н. и др. Менеджмент-анализ результатов работы банка// Банковское дело. 1997. - № 4. - С.25-27.

12. Базельские основополагающие принципы эффективного банковского надзора// Банкир. 1997. - № 5-6. - С.55-61, № 7. - С.39-62

13. Базельский комитет по банковскому надзору// Финансист. 1995. - № 15. -С.22-23

14. Балабанов И.Т. Валютный рынок и валютные операции в России. М.: Финансы и статистика, 1994. - 240 с.

15. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. М.: Финансы и статистика, 1995.- 382 с.

16. Банк: партнерство в бизнесе. М.: Приор, 1994. - 127 с.

17. Банки и банковские операции/ под ред. Жукова Е.Ф. М.: Банки и биржи, 1997., 471 с.

18. Банковская система России. Настольная книга банкира. Книга I-III. М.: Дека, 1995. - 688 е., 768 е., 576 с.

19. Банковская система США// Бизнес и банки. 1997. - № 20. - С.10

20. Банковский портфель 2 (Книга банковского менеджера. Книга банковского финансиста. Книга банковского юриста.)/отв. ред. Коробов Ю.И. и др. -М.: «Соминтэк», 1994., 752 с.

21. Банковское дело/ под ред. Колесникова В.И., Кроливецкой Л.П. М.: Финансы и статистика, 1997. - 476 с.

22. Банковское дело/ под ред. Лаврушина О.И. М.: Финансы и статистика, 1998. - 574 с.

23. Баринов Э.А. Валютное регулирование и валютный контроль в странах Западной Европы// Международный бизнес России. 1996. - № 5.- С.26-31

24. Барышников А.С. Валютные операции и валютные риски. СПб: Изд-во СПбУЭФ, 1995. - 126 с.

25. Безрисковые стратегии на рынке FOREX для крупных инвесторов: многовалютный портфель// Финансовый рынок. 1997. - № 17. - С. 16-18

26. Белоглазова Г. Инструмент денежно-кредитной политики// Экономика и жизнь. 1995.-№ П.-С.15.

27. Белоглазова Г.Н. и др. Деньги и кредит в рыночной экономике: учебное пособие. СПб., 1994. - 170 с.

28. Белоглазова Г.Н. Коммерческие банки в условиях формирования рынка. -Л.: Изд-во ЛФЭИ, 1991. 142 с.

29. Беляев М.К., Бузуев А.В. Банковский надзор: пути развития// Банковское дело. 1998. - № 1., № 2. - С.2-5, С.14-18

30. Березина М.П., Крупнов Ю.С. Межбанковские расчеты: практическое пособие. М.: Финстатинформ, 1994. - 224 с.

31. Букато В.И., Львов Ю.И. Банки и банковские операции в России. М.: Финансы и статистика, 1996. - 336 с.

32. Букин С. Корреспондентские отношения банков Москвы: региональный аспект// Финансист. 1996. - № 8. - С. 16-19

33. Бухгалтерский анализ. К.: Торг.-изд. Бюро BHV, 1993. - 428 с.

34. Валютный курс// Фмнансово-кредитный словарь. М.: Финансы и статистика, 1984. - Т.1. - С. 197-201.

35. Валютный портфель: Книга финансиста; Книга коммерсанта; Книга банкира/ отв. ред. Платонова Е.Д., Рубин Ю.Д. М.: СОМИНТЭК, 1995., 680 с.

36. Валютный риск// Фмнансово-кредитный словарь. М.: Финансы и статистика, 1984.-Т.1.-С.201.

37. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. М.: Финансы и статистика, 1996. - 799 с.

38. Васильева Е.В. Состояние деловой активности российских банков// Банковское дело. 1997. - № 5. - С.2-5.

39. Васильева И.П. Валютное регулирование в Германии// Международный бизнес России. 1995. - № 6.- С.36-37

40. Васютович А., Колосов А. Мониторинг фактических рисков на срочном рынке ММВБ// Рынок ценных бумаг. 1997. - № 14. - С.60-61

41. Волков С. Международные организации банковского надзора// Финансовый бизнес. 1995. - № 8. - С.29-32

42. Гавальда К., Стуфле Ж. Банковское право: учреждения счета - операции -услуги. - М.:Финстатинформ, 1996. - 580 с.

43. Галкин А. Валютный риск и гарантии сделки (форвардный контракт)// Экономика и жизнь. 1994. - № 24. - С.10.

44. Гальперин В.М. и др. Макроэкономика. СПб.: Экономическая школа. -1994.-400 с.

45. Гельвановский М.Н., Кузнецова А.С. Цены мировой торговли и валютные курсы: новые аспекты взаимосвязи// Известия АН СССР. Серия экономическая. 1988. -№ 2. - С.100-117.

46. Геращенко В.В. Денежно-кредитная политика и стабилизация экономики// Кредо банкира. 1994. - С.4-7.

47. Геращенко В.В. О мерах Центрального банка по финансовой стабилизации// Бизнес и банки. 1996. - № 46. - С.1-2.

48. Голосов В.М. Правовое регулирование обязательной продажи части валютной выручки в РФ// Директор. 1997. - № 4. - С.54-56

49. Готье Ж. Банковский надзор и приоритеты банковского регулирования в России. Доклад на семинаре в ЦБ РФ. М.: ЦБ РФ, 1996. - 11 с.

50. Дмитриев В.Н. Валютное законодательство России: основные понятия и особенности применения штрафных санкций// Главбух. 1997. - № 4. -С.65-73

51. Долан Э. Дж. и др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. M.-JL: Профико, 1991.-448 с.

52. Дубинин С.К. Об итогах работы Банка России за 1996 год и задачах на 1997 год.// Деньги и кредит. 1997. - № 1. - С. 15

53. Евдокимова Н.А. Взаимоотношения Центрального банка с коммерческими банками// Известия СПбУЭФ. 1998. - № 2. - С.161-167

54. Егоров С.Е. Становление новой банковской системы в России, банковское законодательство и проблемы инвестиций// Информационный бюллетень АРБ. 1995.-№34

55. Емелин А. Валютное регулирование как экономико-правовой институт// Финансовый бизнес. 1998. - № 1. - С.64-71.

56. Ефимова Л.Г. Банковское право: Учебное и практическое пособие. М.: БЕК, 1994.-349 с.

57. Закон РФ от 9.10.1992. № 3615-1 «О валютном регулировании и валютном контроле»

58. Замураев А. Время определиться в терминах: критический анализ классификации коммерческих и банковских рисков// РИСК. 1998. - № 1. - С.33-39.

59. Зенкин И.В., Спирина М.Н. Валютный контроль в Российской Федерации: нормативные документы; комментарии; практика применения. М.: Международный центр финансово-экономического развития, 1997. - 719 с.

60. Инструкция ЦБ РФ от 22.05.1996. № 41 «Об установлении лимитов открытой валютной позиции и контроле за их соблюдением уполномоченными банками РФ»

61. Инструкция ЦБ РФ от 28.05.1993. № 15 «О порядке ведения уполномоченными банками РФ открытой валютной позиции по купле-продаже иностранной валюты на внутреннем валютном рынке РФ»

62. Инструкция ЦБ РФ от 31.03.1997. № 59 «О применении к кредитным организациям мер воздействия за нарушения пруденциальных норм деятельности»

63. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. М.: Прогресс, 1978.- 510 с.

64. Киселев И.Б. Проблемы ведения открытой валютной позиции// Банковские услуги. 1995. - № 6. - С.17-21

65. Ковни Ш.Д., Таккии К. Стратегии хеджирования. М.: ИНФРА-М, 1996. -207 с.

66. Конинкс Р. Практическое руководство по биржевым операциям с валютой. -М.:Церих, 1991.- 162 с.

67. Координация международного банковского регулирования и надзора// Бизнес и банки. 1997. - № 8. - С.7,8

68. Кох Тимоти У. Управление банком. Т. 5. Уфа: Спектр, 1993. - 120 с.

69. Кризис ждали. Но от этого он не стал менее неожиданным// Коммерсант Ъ.- 1995. -№34. -С.58-63.

70. Леонтьева Ж.Г. и др. Учет валютных операций: учебное пособие. СПб.: Изд-во СПбУЭиФ, 1998. - 197 с.

71. Ликвидность банков и современные методы управления банковскими рисками: Сборник научных трудов по метериалам проблено-консультативного семинара/ под ред. Белоглазовой Г.Н., Мелещенко В.И. и др. СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1997., 163 с.

72. Линдерт П.Х. Экономика мирохозяйственных связей. М.: Прогресс, 1992.- 520 с.

73. Макконелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс. Т. I-II. М.Республика, 1992. - 799 с.

74. Масленченков Ю. Управление рисками банка на основе анализа финансовых потоков// Бюллетень Финансовой Информации. 1996. - № 2. - С.50-61

75. Масленченков Ю.С. Анализ деятельности банков с точки зрения управления стратегическими рисками// Банковский журнал. 1995. - № 1. - С.2-6

76. Матук Ж. Финансовые системы Франции и других стран. В 2-х т. М.: Финстатинформ, 1994. - 685 с.

77. Международные валютные и кредитные отношения капиталистических стран/ под ред. Красавиной Л.Н. М.: Финансы и статистика, 1986. - 343 с.

78. Мишальченко Ю.В., Кролли Л.О. Риски в международной банковской деятельности// Бухгалтерия и банки. 1996. - № 3. - С. 17-23

79. Москаленко А., Кочемасова С. Комплексный дилинг: новые возможности взаимодействия банков// Рынок ценных бумаг. 1996. - № 2. - С.43-47

80. Москвин В. Главная цель развития коммерческого банка// Банковское дело.- 1997.-№5.-С.42-45

81. На пути к единой мировой системе банковского надзора. Базовые принципы эффективного надзора за банковской деятельностью// Бизнес и банки. -1997.-№21.-С.1,2,4-8

82. Налогообложение филиалов международных банков и надзор за их деятельностью в Великобритании// Бизнес и банки. 1997. - № 29. - С.6

83. Настольная книга валютного дилинга. М.: Верба, 1992. - 224 с.

84. Новоселов В.Г. Валютный отдел коммерческого банка. Новосибирск: Вантаж, 1994. - 140 с.

85. Новые положения о консолидированной отчетности в ЕС// Финансист. -1996.-№3.-С.27-29

86. Овчаров А. Постижение неопределенности: Риск-менеджмент в сфере банковской деятельности// РИСК. 1997. - № 6. - С.69-73

87. Овчаров А. Риск-менеджмент// РИСК. 1997. - № 3-4. - С.104-107.

88. Овчаров А.О. Организация управления рисками в коммерческом банке// Банковское дело. 1998. - № 1. - С.15-16

89. Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений: Учебник/Научн. ред. Круглов В.В. М.: ИНФРА-М, 1998. - 432 с.

90. Палий В.Ф., Палий В.В. Финансовый учет. В 2-х частях. М.: ФБК-Пресс: НФПК, 1998. - 295 е., 347 с.

91. Панова Г.С. Анализ финансового состояния коммерческого банка. М.: Финансы и статистика, 1996., 272 с.

92. Парамонова Т.В. Финансовая система России: проблемы и перспективы// ББ АБИ еженедельника «Экономика и жизнь». 1995. - № 14

93. Пивоваров В.В. Корреспондентские отношения как форма выхода коммерческого банка на внешний рынок// Валютно-финансовые операции: международный опыт и российская практика. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1997., 103 с.

94. Пивоваров В.В., Волков Ю.Ю. Об отдельных вопросах ведения кредитными организациями бухгалтерского учета валютных операций// Бухгалтерский учет в кредитных организациях. 1998. - № 4. - С.49-54

95. Пискулов Д.Ю. Теория и практика валютного дилинга. М.: ИНФРА-М, 1996.-216 с.

96. Письмо ЦБ РФ от 23.12.1996. № 383 «О порядке осуществления пруденциального банковского надзора за Сбербанком РФ»

97. Письмо ЦБ РФ от 3.02.1997. № 404 «О вопросах применения Инструкции Банка России от 22.05.1996. № 41»

98. Платежный баланс России за январь-сентябрь 1997 года// Вестник Банка России. 1998.-№ 19.

99. Платонова И. Диверсификация портфеля как способ снижения рисков// Финансист. 1995. - № 48. - С.10-14

100. ЮО.Полищук А.И. Международные бухгалтерские стандарты: управленческий учет в коммерческих банках// Банковское дело. 1997. - № 11. - С.10-14.

101. Положение ЦБ РФ от 10.06.1996. № 290 «О порядке ведения бухгалтерского учета валютных операций»

102. Положение ЦБ РФ от 21.03.1997. № 55 «О порядке ведения бухгалтерского учета сделок покупки-продажи иностранной валюты, драгоценных металлов и ценных бумаг в кредитных организациях»

103. Поляков В.П., Московкина JI.A. Структура и функции центральных банков. Зарубежный опыт: учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 1996. - 192 с.

104. Поморина М.А. Управление рисками как составная часть процесса управления активами и пассивами банка// Банковское дело. 1998. - № 3. - С.12-17

105. Попов К. Роль транснациональных банков в экономике и финансах в 90-е годы// Бюллетень Финансовой Информации. 1997. - № 9. - С.54-64

106. Юб.Попов О. В поисках путей сокращения расчетов валютных операций// Бюллетень финансовой информации. 1997. - № 7. - С.45-48107

107. Правила ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории РФ от 18.06.1997. № 61 (утверждены Приказом ЦБ РФ от 18.06.1997. № 02-263)

108. Ю8.Правовая база банковской деятельности: на пути к международным стандартам// Бизнес и банки. 1996. - № 12. - С. 1,2

109. Правовое регулирование банковской деятельности/ под ред. Суханова Е.А.- М.: ЮрИнфор, 1997. 471 с.

110. Практикум по биржевым играм и финансовой деятельности западных банков. М.: Фоском, 1992., 224 с.111 .Прокофьева O.K. Разработка системы банковского надзора в России: Авто-реф. дис. кан. экон. наук. СПб., 1996. - 18 с.

111. Прокофьева O.K. Центральный банк РФ. Департамент банковского надзора// Деньги и кредит. 1994. - № 2. - С.7-9.

112. Регулирование, бухгалтерский учет, налогообложение валютных операций: справочно-методическое пособие/ под ред. Мазуровой И.И., Сысоевой Г.Ф.- СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1994., 98 с.

113. Рекомендации по организации внутреннего контроля за рисками банковской деятельности// Финансовый бизнес. 1998. - № 2. - С.49-54

114. Ривуар Ж. Техника банковского дела. М.: Прогресс, 1993. - 158 с. Пб.Риски банковские// Российская Банковская Энциклопедия. - М.: Энциклопедическая Творческая Ассоциация, 1995. - С.360-364.

115. Ришар Ж., Дедюхина Н.В. Современный французский учет: проблемы теории и практики// Известия СПбУЭФ. 1998. - № 3. - С.121-127

116. Родэ Э. Банки, биржи, валюта современного капитализма. М.: Финансы и статистика, 1986. - 341 с.

117. Романько М. Некоторые вопросы государственного регулирования международного валютного рынка// Финансовые рынки. 1997. - № 4. - С.201-204

118. Ромачев А. Реформа надзора в Великобритании// Банковское дело в Москве. 1997.-№ 7. - С.24-25

119. Роуз П. Банковский менеджмент. М.:Дело ЛТД, 1995. - 743 с.

120. Рэдхэд К., Хьюс С. Управление валютными рисками// Управление риском.- 1997.-№2.-С.27-33

121. Рэдхэд К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками. М.: ИНФРА-М, 1996.-288 с.

122. Севрук В.Т. Банковские риски. М.: Дело ЛТД, 1994. - 72 с.

123. Селезнев А.З. Банковская система России ядро инфраструктуры финансового рынка// Известия СПбУЭФ. - 1998. - № 1. - С.17-35

124. Сердюкова И.Д. Методы анализа финансовых рисков// Бухгалтерский учет.- 1996. -№6. -С.54-57.

125. Симановский А.Ю. Регулирование валютного риска: открытая валютная позиция// Деньги и кредит. 1997. - № 2. - С.43-51

126. Симановский А.Ю., Сухов М.И. О проблемах и перспективах банковского надзора// Деньги и кредит. 1996. - № 8 - С. 12-20

127. Симановский А.Ю., Сухов М.И. Проблемы и перспективы банковского надзора// Бизнес и банки. 1996. - № 45-46 - С.1-2

128. Синки Дж., мл. Управление финансами в коммерческих банках. М.: Catallaxy, 1994. - 820 с.

129. Смирнова Л.Р. Учет торговых валютных операций// Бухгалтерский учет в кредитных организациях. 1997. - № 1. - С.32-41

130. Соколинская Н.Э. Валютные риски и методы их регулирования// Банковское дело. 1997. - № 9., № 10. - С.10-15, С.26-33

131. Соколов Я.В., Эммануэль К., МкКернан Д. и др. Бухгалтерский учет в России и Великобритании: опыт сравнения// Известия СПбУЭФ. 1998. - № 3.- С.112-120

132. Соколова Н. Степень либерализации валютного контроля в России: сравнительный анализ валютного регулирования в России и развивающихся странах// Финансовый бизнес. 1994. - № 11. - С.30-32

133. Супрунович Е.Б. Учет рисков при работе на межбанковском рынке// Деньги и кредит. 1997. - № 5. - С.25-28

134. Сухов М. Совершенствование валютного регулирования и контроля// Финансовый бизнес. 1996. - № 4. - С.42-44

135. Сухов М.И. Государственное регулирование валютного рынка России: актуальные проблемы// Деньги и кредит. 1995. - № 12. - С.14-25

136. Турбанов А. Состояние банковской системы страны и перспективы ее развития// Бизнес и банки. 1997. - № 28. - С.8

137. Указание ЦБ РФ от 30.09.1998. № 364-У «О внесении изменений и дополнений в Инструкцию Банка России от 22.05.1996. № 41»

138. У правление рисками при торговле банков за собственный счет// Финансист. 1995. - № 47. - С.28-32

139. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: управление и операции. -М.: Все для вас, 1993. 320 с.

140. У становление корреспондентских отношений между банками: рекомендации и типовые документы. М.: АРГО, 1994. - 69 с.

141. Уткин Э.А. Стратегический менеджмент: способы выживания российских банков. М.: Фонд Экономического Просвещения, 1996. - 180 с.

142. Фадейкина Н.В. Регулятивный банковский процесс. СПб: Изд-во СПбУ-ЭФ, 1996. - 207 с.

143. Фадейкина Н.В., Болгова Е.К. Банковская система России. Новосибирск: Изд-во СМВШБД, 1995. - 226 с.

144. Федеральный закон РФ от 2.12.1990. № 394-1 «О Центральном Банке РФ (Банке России)»

145. Федеральный Закон РФ от 3.02.1996. № 17-ФЗ «О банках и банковской деятельности»

146. Фейт Н. Валютное регулирование в переходной экономике// Проблемы теории и практики управления. 1995. - № 3. - С.28-33

147. Фомина О.А. Комментарий закона Российской Федерации «О валютном регулировании и валютном контроле»// Налоговый вестник. 1996. - № 12. - С.57-59

148. Хлестова И.О. Валютные операции и российское законодательство: практическое пособие в вопросах и ответах. М.: Бек, 1997. - 228 с.

149. Хэррис, Дж. Мэнвилл Международные финансы. М.: Информационно-издательский дом «Филинъ», 1996. - 296 с.

150. Центробанк приближает банковский надзор к международным стандартам// Финансовые известия. 1997. - № 45. - С.З

151. Шенг Э. Практика банковского надзора: регулирование деятельности банка// Финансовый бизнес. 1994. - № 10. - С.13-16

152. Ширинская Е.Б. Операции коммерческих банков и зарубежный опыт. М.: Финансы и статистика, 1993. - 144 с.

153. Экономическая теория/ под ред. Добрынина А.И., Тарасевича JI.C. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, Изд. «Питер Паблишинг», 1997., 480 с.

154. Benston George G. Federal Regulation of Banks: Analysis and Policy Recommendations// Journal of Bank Research. Winter. - 1983. - P.216-244

155. Exchange Arrangements and Exchange Restrictions: Annual report, 1995. Washington: IMF, 1995., 570 p.

156. Gemmill G. Option pricing: an international perspective. London: McGraw-Hill, 1993., 275 p.

157. Giovgani L. Foreign Exchange Risk Premium: Does Fiscal Policy Matter? Evidence from Italian Data// IMF Working Paper. 1997. - № 39. - P. 1-39

158. Hall Maximilian J.B. Handbook of banking regulation and supervision. Hemel Hempstead: Woodhead-Faulkner Ltd, 1996. - 288 p.

159. Jessewein К. и др. Corporate use of innovative foreign exchange risk management products// Colambia Journal of World Business. 1995. - № 3. - P.70-83

160. Kennen P.B. The international economy. Cambridge: Cambridge University Press, 1994., 621 p.163.0ppenheim Peter K. International banking. USA: American Bankers Association, 1993.-461 p.

161. Santomero Anthony M., Vinso Joseph D. Estimating the probability of failure for commercial banks and banking system// Journal of Banking and Finance. -1977.-P.185-205

162. Walter W. Risk-Based Bank Capital and Regulatory Enforcement// CRS Review. May-June. - 1991. - P.274-281

163. Основные виды банковских рисков.

164. Комментарий в отношении структуры банковского валютного риска.

165. На современном этапе в трудах отечественных и зарубежных экономистов не существует единого подхода в отношении определения внутренней структуры банковского валютного риска.

166. Мишальченко Ю.В.: контрактные, трансляционные, операционные и иныериски (подробнее см. 78, С. 21-23.).

167. Авторы издания «Банковский портфель» (Ю.И. Коробов, Ю.Б. Рубин и др.) выделяют следующие разновидности банковского валютного риска: экономический риск, риск перевода и риск сделок (подробнее см. 20, С. 348350.).

168. Виды конверсионных операций по покупке-продаже иностранной валюты.