Управление развитием и функционированием многоуровневых кредитно-производственных систем тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Пожидаев, Михаил Александрович

• Пожидаев, Михаил Александрович
• кандидат экономических наук
• 2005

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Пожидаев, Михаил Александрович

Введение.

1 ТЕОРЕТИКО-МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ СТРАТЕГИИ МНОГОУРОВНЕВЫХ КРЕДИТНО-ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ СИСТЕМ.

1.1 Банк как элемент кредитной системы страны и понятие банковской стратегии.

1.2 Основные направления обеспечения стратегического партнерства кредитных и производственных структур.

1.3 Теоретические и методические особенности формирования стратегий развития многоуровневых кредитно-производственных структур.

2 ТЕНДЕНЦИИ, ЗАКОНОМЕРНОСТИ И ПРОБЛЕМЫ РАЗВИТИЯ РОССИЙСКОЙ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ И ЕЕ ВЗАИМОДЕЙСТВИЕ С РЕАЛЬНЫМ СЕКТОРОМ.

2.1 Тенденции и особенности развития банковской системы России.

2.2 Тенденции и закономерности развития региональных финансовых рынков

2.3 Прогнозирование возможных направлений развития банковской системы России и основные инструменты государственного регулирования.

3 МЕТОДЫ И МЕХАНИЗМЫ СТИМУЛИРОВАНИЯ РАЗВИТИЯ ВЗАИМООТНОШЕНИЙ БАНКОВСКИХ МНОГОУРОВНЕВЫХ СИСТЕМ И РЕАЛЬНОГО СЕКТОРА.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Управление развитием и функционированием многоуровневых кредитно-производственных систем»

Актуальность темы исследования. Особое место в развитии российской экономики занимает такой важный элемент рынка, как банковская сфера, где первоочередной задачей становится отлаживание связей между промышленным и банковским капиталом на долгосрочной основе. Взаимодействие коммерческих банков и их клиентов - промышленных предприятий осуществляется в различных организационных формах: от создания финансово-промышленных групп на основе слияния промышленного и банковского капитала и до предельно формализованных контактов, ограничивающихся привычными финансовыми операциями кредитования, организации потока и распределения инвестиционных ресурсов по запросам клиентов банка.

Межбанковская конкуренция и обострившаяся борьба за выгодных клиентов, к которым относятся крупные корпоративные структуры, тяготеющие, в свою очередь, к крупным и надежным коммерческим банкам, снижение доходности государственных ценных бумаг, слабая развитость рынка корпоративных ценных бумаг - все эти причины заставляют российские коммерческие банки пересматривать сложившуюся практику финансового обслуживания своих клиентов и вкладывать финансовые ресурсы в промышленный сектор экономики.

В будущем устойчивые позиции займут те банки, которые будут руководствоваться не получением сиюминутной выгоды от вложенных средств, а найдут пути их эффективного использования для решения долгосрочных задач развития промышленного производства. Этого возможно достичь посредством расширения методов и форм взаимодействия банка с клиентами - промышленными предприятиями.

Коммерческие банки в своей деятельности уже не могут ограничиваться выдачей кредитов под определенное обеспечение или поручительство, собирая информацию лишь о финансовом состоянии клиента и оценивая эффективность капиталовложений и возможных рисков. Банки заинтересованы в расширении и укреплении клиентской базы, для чего необходимо с помощью маркетинговых исследований получить полное представление, во-первых, обо всех сторонах производственно-коммерческой деятельности своих клиентов, во-вторых, об уровне и качестве менеджмента на предприятиях, и, в третьих, совместно с предприятиями разрабатывать инвестиционные проекты, управлять рисками с помощью современных методов стратегического менеджмента, совершенствовать и развивать программы долгосрочного управленческого взаимодействия со своими клиентами.

Если чисто традиционные финансовые аспекты отношений между банками и предприятиями отраслей промышленности в научном плане достаточно хорошо изучены, то разработка механизма взаимодействия систем управления банков и предприятий на основе создания многоуровневых кредитно-производственных систем все еще требует углубленного исследования.

Степень изученности проблемы. В настоящее время научные теории стратегического планирования и управления современной производственной фирмой достаточно полно освещены в зарубежной и отечественной литературе Ван Хорн Дж. К., Данилин В. И., Дойль П., Идрисов А. Б., Клейнер Г. Б., Мак-Дональд М., Маркова В. Д., Пиндайк Р., Айвазян С. А., Томпсон А. А., Тренев Н. Н. В меньшей степени разработаны приложения этой теории к банковской деятельности Егорова Н. Е., Синки Дж. Ф., Смулов A.M. Наиболее полно вопросы формирования банковских стратегий рассмотрены в классической работе Дж. Синки-младшего, где они освещаются в рамках теории банковской фирмы. Анализу проблем стратегического планирования и управления многоуровневыми банковскими структурами для российских условий уделяется неоправданно мало внимания, что и обусловливает актуальность данного исследования.

Областью исследования является специальность «Финансы, денежное обращение и кредит», раздел «Кредит и банковская дятельность».

Объектом исследования являются коммерческие банки и их клиенты -промышленные предприятия как составные части многоуровневых кредитно-производственных систем.

Предметом диссертационного исследования являются механизмы взаимодействия многоуровневых коммерческих банков с промышленными предприятиями - клиентами банков.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является разработка теоретико-методических и практических рекомендаций по управлению развитием и функционированием многоуровневых кредитно-производственных структур с разветвленной филиальной сетью.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- исследовать содержание и особенности функционирования банка как субъекта экономики, определить особенности формирования стратегий банка; определить инструменты построения стратегии, регламентирующей процессы взаимодействия коммерческого банка и его клиентов; определить основные направления и способы управления взаимодействием банка и предприятий и обосновать порядок разработки стратегии многоуровневых кредитно-производственных систем;

- раскрыть особенности развития российской банковской системы и ее взаимодействия с реальным сектором; проанализировать особенности развития региональных финансовых рынков; спрогнозировать возможные сценарии развития банковской системы и взаимоотношений с реальным сектором на ближайшую перспективу;

- разработать методические и практические рекомендации по организации процедуры взаимодействия коммерческого банка и промышленных предприятий на основе консалтингового и ресурсного участия банка в деятельности предприятий-клиентов; разработать основные элементы мотивационного механизма инвестиционной деятельности коммерческого банка;

- предложить варианты развития организационных форм взаимодействий коммерческого банка и его клиентов - промышленных предприятий;

- разработать основные направления расширения региональных финансовых рынков посредством организации «филиального бизнеса» и оптимального сочетания централизации и децентрализации финансовых потоков; предложить комплекс мер по завоеванию филиалом ниши на региональном финансовом рынке.

Теоретической и методологической основой исследования являются труды отечественных и зарубежных ученых в области рыночной экономики, менеджмента, и в частности банковского менеджмента и маркетинга. При подготовке диссертации были использованы законодательные акты, постановления Правительства, министерств (ведомств) Российской Федерации и другие нормативно-правовые документы по вопросам развития отраслей промышленности, регулирования банковской и инвестиционной деятельности в России.

В диссертационной работе были применены методы математической статистики, управленческой диагностики, социологических опросов и экспертных оценок.

Научная новизна диссертации состоит в разработке и обосновании теоретико-методических положений по управлению функционированием и развитием многоуровневых кредитно-производственных систем, способствующих повышению эффективности взаимодействия финансового и реального секторов экономики.

Наиболее существенные научные результаты, выносимые на защиту, состоят в следующем:

- обоснована необходимость формирования банковской стратегии по организации взаимодействий коммерческого банка и промышленных предприятий, что будет способствовать формированию стратегий банка при выявлении ведущей роли коммерческого банка в организации управленческих взаимодействий с целью расширения и стабилизации клиентской базы (п. 9.6 Паспорта специальностей ВАК);

- разработаны способы управления взаимодействиями банка и предприятий, что повысит влияние уровня менеджмента банка на прибыльность и надежность клиентов; раскрыто содержание стратегического планирования процесса взаимодействия банка и предприятия (п. 9.7 Паспорта специальностей ВАК);

- на основе проведенного анализа тенденций и закономерностей взаимодействия банков и реального сектора спрогнозированы возможные сценарии дальнейшего развития этих взаимоотношений с указанием необходимых мер государственного воздействия для сокращения возможных негативных последствий развития того или иного сценария; выявлены особенности региональных финансовых рынков (п. 9.3 Паспорта специальностей ВАК); разработаны основные элементы мотивационного механизма инвестиционной деятельности коммерческого банка, способствующего обеспечению привлекательности инвестиций в реальный сектор; разработаны методические и практические рекомендации по организации процедуры взаимодействия коммерческого банка и промышленных предприятий на основе управленческого участия банка в деятельности предприятий-клиентов (п. 9.6 Паспорта специальностей ВАК);

- разработаны методические рекомендации по расширению рынка банковских услуг путем организации филиального бизнеса, управления многоуровневыми финансовыми потоками и инструменты завоевания филиалами регионального финансового рынка (п. 9.7 Паспорта специальностей ВАК).

Практическая значимость. Использование на практике предлагаемых в диссертации рекомендаций по организации и управлению взаимодействиями коммерческого банка и промышленных предприятий позволят повысить уровень менеджмента коммерческого банка и его клиентов, повысить надежность клиентов банка, и создадут условия для эффективного кредитования промышленных предприятий и реализации инвестиционных проектов.

Предлагаемые в диссертации подходы также позволят совершенствовать систему управления коммерческого банка, включая повышение качества управления инвестиционными проектами.

Основные положения диссертации получили практическое применение при проведении автором консультационных работ в ряде коммерческих банков и промышленных предприятий по развитию системы управления банком и, в частности, совершенствованию управления обслуживанием предприятий. Результаты консультирования вошли в основу программ развития коммерческих банков в части работы с клиентами - промышленными предприятиями.

Апробация результатов работы. Результаты диссертационного исследования обсуждались и были одобрены на конференциях и семинарах различного уровня, в том числе: международной научно-практической конференции «Экономический рост и трансформация стратегии реформ: опыт, противоречия, факторы обеспечения» (г. Орел, 2003 г.); «Антикризисное управление в России в современных условиях» (г. Москва, 2004 г.).

Публикации. По результатам исследования опубликовано 6 работ общим объемом 2,27 пл. в виде статей, отражающих основное содержание диссертации.

Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, приложений. Диссертация содержит 199 страниц основного текста, в том числе 26 таблиц, 30 рисунков.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Пожидаев, Михаил Александрович

Выводы и предложения по третьей главе

1. Факторы, препятствующие долгосрочным вложениям в реальный сектор, могут быть частично элиминированы следующими способами: -повышением значения норматива Банка России ; повышением дифференциации ставок процента по краткосрочным и долгосрочным вкладам; более обоснованным подходом к процессу трансформации краткосрочных денежных ресурсов в долгосрочные вложения.

2. Импульс для успешной реализации потенциала банковской системы состоит в создании развитой рыночной инфраструктуры, обслуживающей кредитно-инвестиционную сферу реального сектора. Становление указанной инфраструктуры может осуществляться по следующим этапам: институциональные преобразования; использование комплексных финансовых инструментов, позволяющих снизить реальную ставку процента за кредит (она должна быть доступна для заемщика и выгодна кредитору), путем оптимальной комбинации имеющихся в распоряжении банка финансовых продуктов; создание активно работающей системы государственной поддержки инвестиционной деятельности.

3. Предлагаемые схемы взаимодействия банков и реального сектора имеют следующие общие черты: рассматривается достаточно типичная ситуация наличия у предприятий "сложной" кредитной истории, которая парализует деятельность производственных объектов, связанных между собой хозяйственными отношениями и долговыми обязательствами; реализация этих схем предполагает использование таких экономических механизмов, которые позволяют ослабить действие ряда факторов, тормозящих инвестиционные процессы. Схемы позволяют пустить или возродить производство в наиболее значимых народнохозяйственных комплексах, имеющих системообразующее межотраслевое значение.

4. Наиболее эффективным способом распространения своего влияния на регионы является формирования филиальной сети. Это связано, во-первых, с высокой централизацией банковских активов, и, во-вторых, с целым рядом преимуществ открытия филиалов перед созданием новых банков: простотой регистрации; практически моментальное получение валютной лицензии; нет необходимости оплачивать большой уставной капитал; моментальный доступ к сети корреспондентских отношений; имя банка "работает" на филиал; широкая возможность подготовки и переподготовки кадров; филиалу создаются благоприятные финансовые условия; не надо соблюдать экономические нормативы Центрального банка.

5. Филиалы должны открываться в тех пунктах, где выполнено хотя бы одно из перечисленных условий: при отсутствии местных кредитных учреждений имеется достаточный хозяйственный оборот, достаточное число предприятий и организаций, нуждающихся в кредите; имеются местные средства, могущие быть мобилизованными лишь благодаря учреждению банковского филиала; можно привлечь не менее 10-15 крупных по местным масштабам клиентов; центральному учреждению банка необходим орган для выполнения его платежных и инкассовых поручений.

6. Учреждение (или приобретение) дочерних структур может преследовать разнообразные цели: расширение масштабов коммерческих операций путем создания новых отделений, или филиалов и приобретения контроля над уже существующими; проведение внутрифирменных финансовых и инвестиционных операций; рационализация управления банком и совершенствование его организационной структуры; снижение издержек и времени осуществления банковских операций и расчетов; снижение налогообложения и нейтрализация антимонопольного законодательства; распределение рисков между различными дочерними структурами.

Заключение

Проведенное исследование механизма взаимодействий коммерческого банка и промышленных предприятий дает основание сделать следующие теоретические выводы и дать практические рекомендации

Системой стратегического управления банком является система управления банком, в основе которой лежит стратегическое планирование, содержащая действенный механизм согласования текущих и стратегических решений, включающая механизм положительных и отрицательных обратных связей, обеспечивающий контроль за ходом реализации этих решений и возможность их своевременной корректировки. В работе показано, что помощью квалифицированно сформулированной и реально проводимой в жизнь кредитно-инвестиционной стратегии коммерческих банков могут быть решены следующие кардинальные проблемы развития отечественной экономики: стабилизация и подъем экономики государства в целом; обеспечение устойчивого развития экономики; структурная перестройка промышленности; внедрение инноваций; создание новых и реформирование существующих рабочих мест как часть более общей социальной задачи; проблемы промышленной экологии как часть общей задачи сохранения и восстановления природной среды и др.

Проведенный в работе анализ ситуации в банковской системе показывает, что несмотря на позитивную динамику последних лет, возможности банков аккумулировать и размещать ресурсы пока не соответствуют, с одной стороны, высокому уровню сбережений экономических субъектов, а с другой — значительной потребности предприятий в заемных средствах. Размещение ресурсов российскими банками характеризуется следующими особенностями: значительная часть аккумулируемых средств направляется на кредитование «остального мира» (вложения в иностранные активы); объем кредитов и займов, несмотря на их высокую долю в банковских активах, остается незначительным в сопоставлении с масштабом экономики; краткосрочные активы доминируют над средне- и долгосрочными.

В результате актуализации структурных проблем банковской системы и кредитного рынка экономика оказывается перед выбором одной из двух альтернатив развития: обеспечение текущей стабильности банковской системы ценой замедления экономического роста в среднесрочной перспективе позволит сформировать высококапитализированную банковскую систему с постоянно повышающимся кредитным потенциалом, что станет важным фактором устойчивого долгосрочного роста экономики; удержание высоких темпов экономического роста в среднесрочной перспективе ценой усиливающейся нагрузки на устойчивость банковской системы. Как следствие возрастет риск банковского кризиса, причем в условиях существенно возросшей зависимости финансового положения предприятий от доступа к кредиту. В работе рассмотрены возможные инструменты нивелирования негативных последствий развития указанных выше сценариев развития банковской системы.

В диссертационном исследовании предложены механизмы устранения факторов, препятствующих долгосрочным вложениям в реальный сектор.

Импульсом для успешной реализации потенциала банковской системы состоит в создании развитой рыночной инфраструктуры, обслуживающей кредитно-инвестиционную сферу реального сектора. В диссертации разработаны этапы становления указанной инфраструктуры.

Наиболее эффективным способом повышения обеспеченности реального сектора банковскими услугами и распространения своего влияния на регионы является формирования филиальной сети. В работе рассмотрены методические основы образования филиала, критерии целесообразности его открытия, разработаны мероприятия по повышению конкурентного статуса филиала.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Пожидаев, Михаил Александрович, 2005 год

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации, часть первая. Принят Государственной Думой 21 октября 1994 г.

2. Федеральный закон от 30.11.95 № 190-ФЗ О финансово-промышленных группах.// Собрание законодательства РФ, №49 от 04.12.95. Ст. 4697.

3. Федеральный закон РФ от 22 апреля 1996 г. №39-Ф3 "О рынке ценных бумаг".

4. Федеральный закон от 25.02.99 г. № 39-Ф3 «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» // СПС «Консультант плюс».

5. Федеральный закон от 29.11.01 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах»//СПС «Гарант»

6. Федеральный закон №152-ФЗ от 11.11.2003 «Об ипотечных ценных бумагах»

7. Указ Президента РФ № 765 от 26.07.95 «О дополнительных мерах по повышению эффективности инвестиционной политики Российской Федерации».

8. Положение Центрального Банка Российской Федерации от 26 марта 2004 г. N 254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности»

9. Акофф P.JI. Планирование в больших экономических системах /Пер. с англ.: Под ред. И.А. Ушакова. М., 1972.

10. Акофф Р., Эмерли Ф. О целенаправленных системах / Пер. с англ. М., 1974.

11. Аксенов В. С., Бандурин А. В. Проблемы участия банков в формировании ФПГ. Труды НТК, ВФЭФ при МФА, 1996. 262 с.

12. Аксененко А.В. Управленческие аспекты обеспечения устойчивости взаимодействия производственной и кредитной систем. М., 2000г.

13. Алешина И.В. Поведение потребителей. — М.: ФАИР-Пресс, 1999. — 384 с.

14. Ансоф И. Новая корпоративная стратегия. СПб., 1999.

15. Антонов А.В., Паманский А.Б. Рационирование кредитов и алгоритм эффективности распределения заемных средств // Экономика и мат.методы. 1994. Т. 30. Вып. 1.

16. Банковская система России: кризис и перспективы развития / А. Ведев, И. Лаврентьева, Е. Шарипова и др. М., 1999.

17. Банковское дело / Под ред. О.И. Лаврушина. М., 1992.

18. Банковское дело: стратегическое руководство. М., 1998.

19. Банковское дело: Справочное пособие / Под ред. Ю.А. Бабичевой М., 1993.

20. Бард В. С. Финансово-инвестиционный комплекс: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. М.: Финансы и статистика, 1998. - 304 с.

21. Белоусов А.Р. Тенденции и факторы оживления промышленного производства. М., 1999.

22. Белоусов А.Р. Этапы становления российской модели воспроизводства // Проблемы прогнозирования.- 2001. №2.

23. Богачев Е. Б., Чуб Б. А. Проблемы функционирования финансовой системы региона. Под ред. акад. Бандурина В. В. М.: БУКВИЦА, 1999. - 260 с.

24. Механизм стимулирования экономического роста посредством восстановления сбережений населения / М.С. Бернштам, Н.Н. Гуриев, А.А. Петров, И.Г. Поспелов // Экономика и мат. методы. 1996. Т. 32. Вып. 3.

25. Важнов А., Монахова Е. Модели систем управления бизнесом куда и кого они ведут?/ http://www.pcweek.ru/N13/CP1251/Management/ chaptl.htm.

26. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами / Пер. с англ.; Гл. ред. серии Я.В. Соколов. М., 1996.

27. Веренков А. Рейтинги надежности могут вводить в заблуждение клиентов банков // Финансовые известия. 1996. № 67 (301).

28. Горбунов А. Р. Управление финансовыми потоками и реинжениринг предприятий, банков и инвестиционных компаний. М.: "ТОРА -ИнфоЦентр", 1998, 198 с.

29. Дементьев В.Е. и др. Финансово-промышленные группы и конгломераты в экономике и политике современной России. М., 1997.

30. Дойль П. Менеджмент: стратегия и тактика / Пер. с англ.; Под ред. Ю.Н. Каптуревского. СПб., 1999.

31. Долан Э. Дж. и др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика/ Пер. с англ.; Под общ. ред. В. Лукашевича. М.; СПб., 1991.

32. Егоров Е.В., Романов А.В., Романова В.А. Маркетинг банковских услуг. — М.: ТЕИС, 1999. —102 с.

33. Егорова Н.Е., Смулов А.М, Финансовый инжиниринг в системах интеграции банковского и промышленного капитала // Финансовый бизнес.-1997.-№ 11.

34. Егорова И.Е., Смулов A.M. Модели и методы анализа финансовых инструментов кредитной политики банка и динамики его развития в условиях переходного периода. М., 1997.

35. Егорова Н.Е, Смулов A.M. Математические методы финансового анализа банковской деятельности (на примере крупного сберегательного банка) // Аудит и финансовый анализ.- 1998.- № 2.

36. Егорова Н.Е., Смулов A.M. Банковская фирма: стратегическое планирование и взаимодействие с реальным сектором: В 2 ч. М., 2000.

37. Карманова Н. Ю. Инвестиционный климат России// Иностранный капитал в России. -2004. -№4. -С. 36

38. Кашин Ю.И. Россия в мировом сберегательном процессе (драма становления). М., 1999.

39. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. М., 1948.

40. Киселев В. В. Управление банковским капиталом (теория и практика). М., 1997.

41. Клейнер Г. Б., Тамбовцев В.Л., Качалов P.M. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегии, безопасность. М., 1997.

42. Кортези Дж., Шкаровский С.И. Становление, развитие и перспективы банковской деятельности в Италии // Банковский журнал. — 1995. — № 3. — С. 18—21.

43. Котлер Ф. Маркетинг менеджмент. — СПб.: Питер Ком, 1998. — 896 с.

44. Куранов Г., Волков В. Состояние экономики и задачи экономической политики // Экономист.- 2001.- № 4.

45. Левин М.И., Макаров В.Л., Рубинов А.М, Математические модели экономического взаимодействия. М., 1993.

46. Ленский Е. В., Цветков В. А. Финансово-промышленные группы Российской Федерации: полученный опыт и прогностические тенденции дальнейшего развития. М., 1999.

47. Львов Д.С., Гребенников В.Г., Ерзнкян Б.А, Институциональные аспекты формирования благоприятного инвестиционного климата. М., 1998.

48. Львов Д.С., Гребенников В.Г., Ерзнкян К. А. Микроэкономика формирования благоприятного инвестиционного климата (подход на основе трансакционной концепции). М., 1998.

49. Маркова В.Д., Кузнецова С.А. Стратегический менеджмент. М.; Новосибирск, 2000.

50. Масленников П.В. Зарубежные банковские системы. Иваново, 1999.

51. Мовсесян А. Г. Интеграция банковского капитала — необходимое условие развития современной экономики России //Финансовая газета. №31 (28 июня).-2001.-С. 12.

52. Некипелов А.Д. О теоретических основах выбора экономического курса в современной России // Экон. наука современной России.- 2000.- № 5.

53. Некипелов А., Зевин Л., Любский М., Шурубович А. Банковская система и денежно-кредитная политика в условиях российской реформы (анализ и рекомендации) // Российский экономический журнал.- 2002.- №4.

54. Панова ГС. Кредитная политика коммерческого банка. М., 1997.

55. Полтерович В.М. Институциональные ловушки и экономические реформы // Экономика и мат. методы, 1999.- Т. 35.- № 2.

56. Сидоров М. Российский банк снова самый рентабельный в мире // Профиль.- 2000.- №26.

57. Отраслевая структура промышленности как фактор и ограничение экономического роста в среднесрочной перспективе, http://www.forecast.ru.

58. Пути стабилизации -экономики России / Под ред. Г.Б. Клейнера. М., 1999.

59. Роль государства в становлении и регулировании экономики. М., 1997.

60. Сбербанка станет меньше // Известия.- 2000.- 31 июля.

61. Синки Дж. Ф. (мл.). Управление финансами в коммерческих банках // Пер с англ.; Под ред. Р.Я. Левиты, Б.С. Пинскера. М., 1994.

62. Смулов A.M. Основные принципы кредитной политики крупного сберегательного банка в условиях переходного периода. М., 1997.

63. Смулов A.M. Методологические основы работы банка с проблемными активами // Консультант директора.- 2001.- № 5-6.

64. Сорос Дж. Алхимия финансов. М, 1999.

65. Спицин И.О., Спицин Я.О. Маркетинг в банке. — Киев: Тарнекс, 1993. — 656 с.

66. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. М.: 2000.

67. Стратегии бизнеса: Справочник / C.JI. Айвазян, О.Я. Балкинл, Т. Д. Баснина и др.; Под ред. Г.Б. Клейнера. М., 1998.

68. Темникова К. Н. Проблемы совершенствования банковской системы России // Аудит и финансовый анализ.- 1998.- № 2.

69. Тренев Н.Н. Стратегический анализ проблем предприятия // Консультант директора.- 1998.- № 23 (83).

70. Управление организацией: Учебник / Под ред. А.Г. Поршнева, З.П. Румянцевой, Н.А. Саломатина. — М.: Инфра-М, 1998. — 669 с.

71. Уотшем Т. Дж., Паррамоу К. Количественные методы в финансах: Учеб. пособие для вузов. / Пер. с англ.; Под. ред. М.Р. Ефимовой. М., 1999.

72. Черняк В.З. Оценка бизнеса. М., 1996.

73. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. М., 1995.

74. Что мешает банкам кредитовать реальный и сектор? // Экономика и жизнь.-2000.- 16 июня.

75. Шаккум M.JI. Экономика России: от кризиса к стабильности и устойчивому росту. М., 1999.

76. Ширинская Е.Б. Операции коммерческих банков и зарубежный опыт. М., 1993.

77. Шкаровский С.И. Основы маркетинговой стратегии банковского филиала // Бюллетень финансовой информации. — 1999. — № 8. — С. 66—74.

78. Экономическая безопасность: производство финансы - банки /Под. ред. В.К. Сенчагова. М., 1998.

79. Altman Е. I. Financial ratios, discriminant analysis, and the prediction of corporate bankruptcy//J. Finance. 1968. Sept. P. 589-609.

80. Altman E. I., Haldeman G.G., Narayanan P. ZETA analysis: a new model to identity the bankruptcy risk of corporations // Banking and Finance. 1977. June. P. 29-54.

81. American Economic Rev. 1952. Vol. 42. May. P. 507-526.

82. Baltensperger E. Alternative approaches to the theory of the banking firm // J. Monetary Economics. 1980. Jan. P. 1-37.

83. Benston G.J., Smith C. W., Jr. A transaction cost approach to the theory of financial intermediation//J. Finance. 1976. May.

84. Berlin M Bank loans and marketable securities: how do financial contracts control borrowing firms? / Business Rev. // Federal Reserve Bank of Philadelphia. 1987. July-Aug.

85. Brealey R., Myers S. Principles of corporate finance. N.Y., 1984.

86. Broaddus A. Linear programming: a new approach to bank portfolio management / Federal Reserve Bank of Richmond// Monthly Rev. 1972. Nov. P. 311.

87. Campbell T.S., Kracctw W.A. Information production market signaling and the theory of financial intermediation: a reply// J. Finance. 1980. Sept.

88. Chan Y.-S. Information production, market signaling, and the theory of financial intermediation: a comment //J. Finance. 1982. Sept.

89. Chierichetti P. Marketing e privacy // Lettera Marketing. — 1998. — № 2. — Pp. 7—10.

90. Daily G. G. Financial intermediation and the theory of the firm: An analysis of savings and loan association behavior // Southern Economic J. 1971. Jan.

91. Diamond D. W. Financial intermediation and delegated monitoring // Rev. Economic Studies. 1984. July.

92. Domar E. Essays in the theory of economic growth. N. Y., 1957.

93. Edgeworth F. V. The Mathematical theory of banking // J. Poval Statistical Society. 1988. March. P. 113-127.

94. Edwards F. R. Managerial objectives in regulated industries: expense preference behavior in banking//J. Political Economy. 1977. Feb.

95. Fama E.F., Miller M.H. The theory of finance. N. Y, 1972.

96. Fisher I. The theory of interest. M. Y, 1965.

97. Fridmun H., Edward A., Duen-Li Kao. Introduction to recursive partitioning for financial classification: the case of financial distress / J. Finance. 1985. March. P. 269-291.

98. Harrod R.F. Theory of imperfect completion revised. N. Y., 1952.

99. Havrilesky T.M., Schweitzer R.L. A model of non-price competition in banking//J. Bank Research. 1975. Summer.

100. Heggestad A.A. Market structure, competition and performance in financial industries: a survey of banking studies //J. Political Economy. 1977. Feb.

101. Henderson B.D. The Experience Curve Reviewed, IV. The Growth Share Matrix of the Product Portfolio. The Boston Consulting Group, Inc., 1973.

102. Hodgman D.R. The deposit relationship and commercial bank investment behavior// Rev. Economics and Statistics. 1961. Aug.

103. Hodgman D.R. Commercial bank loan and in vestment policy/Bureau of business and economic research. University of Illinois, 1963.

104. James C. Some evidence on the uniqueness of bank loans // J. Financial Economics. 1987. Dec.

105. Kane E.J., Burton G.M. Bank portfolio allocation. Deposit variability, and the availability doctrine // Quarterly J. Economics. 1965. Feb. P. 113-134.

106. Kane E.J. Metamorphosis in financial-services delivery and production // Strategic planning for economic and technological change in the financial- services industry. San Francisco, 1983.

107. Kane E.J. How S&Ls and Es-S&Ls are special // Thrift Financial Performance and Capital Adequacy: Proc. of the Twelfth Annual Conference of the Federal Home Loan Bank of San Francisco. 1987.

108. Kane E.J., Haluk U. Modeling structural and temporal variation in the market's valuation of banking firms //J. Finance. 1990. March.

109. Klin M. A.A. Theory of the banking firm // J. Money. Credit and Banking. 1971. May. P. 205-218.

110. Mtirphy N. B. Costs of banking activities: interactions between risk and operating costs: a comment / J. Money. Credit and Banking. 1972. Aug. P. 614-615.

111. Musumeci J. J., Sinkey J. F., Jr. The international debt crisis and bank loan-loss reserve decisions. The signaling content of partially anticipated events // J. Money. Credit and Banking. 1990. Aug.

112. Musumeci J.J., Sinkey J.F, Jr. The international debt crisis, investor contagion, and bank security returns in 1987: the Brazilian experience // J. Money. Credit and Banking. 1990. May.

113. Pyle D. H. On the theory of financial intermeditation // J. Finance. 1971. June. P. 734-747.

114. Ramakrishnan R., Thakor A. Information reliability and a theory of financial intermediation // Review of Economic Studies, 1984.

115. Robinson J. The accumulation of capital. L., 1956.

116. Sealey C.W. Deposit rate-setting, risk aversion, and the theory of depository financial intermediates // J. Finance. 1980. Dec. P. 1139- 1154.

117. Sealey C. W. Valuation, capital structure, and shareholder unanimity for depository financial intermediaries // J. Finance. 1983. June.

118. Sealey C. W. Finance theory and financial intermediation: proc. of the conference on bank structure and competition. Federal reserve bank of Chicago, 1987.

119. Sealey C. W, Linndley S. T. Inputs, outputs, and theory of production and cost at depository financial institutions // J. Finance. 1977. Sep. P. 1251- 1266.

120. Shkarovskiy S.I. La crisi delle banche russe e le possibilita di stabilizzazione del sistema bancario // Diritto ed economia in Russia e nella CSI. — 1998. — № 9—12. —Pp. 106—108.

121. Wood J. H. Commercial bank loan and investment behavior. N. Y., 1975.127. http://www.cbr.ru/128. http://www.minfin.ru/129. http://www.kredit.ru/130. http://www.government.ru/131. http://www.statrf.ru/132. http://www.cfin.ru/