Управление инвестиционными процессами при создании инновационных программных комплексов тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Бакрадзе, Андрей Александрович

• Бакрадзе, Андрей Александрович
• кандидат экономических наук
• 2009

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Бакрадзе, Андрей Александрович

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ ПРОЦЕССАМИ ПРИ СОЗДАНИИ НОВОЙ ИЛИ УСОВЕРШЕНСТВОВАННОЙ ПРОДУКЦИИ

1.1. Методологические основы управления инвестициями при осуществлении инновационных проектов создания новой или усовершенствованной продукции

1.2. Тенденции развития инвестиционной деятельности создания новой или усовершенствованной продукции

1.3. Проблемы управления инвестиционными процессами при создании инновационных программных комплексов и потенциальные пути их решения

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ОСОБЕННОСТЕЙ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ ПРОЦЕССАМИ ПРИ СОЗДАНИИ ИННОВАЦИОННЫХ ПРОГРАММНЫХ КОМПЛЕКСОВ

2.1. Особенности стадий жизненного цикла создания инновационных программных комплексов как объектов инвестирования

2.2. Анализ возможных вариантов развития инвестиционных процессов, обеспечивающих создание инновационных программных комплексов

2.3. Критерии эффективности управления инвестиционными процессами при создании инновационных программных комплексов

ГЛАВА 3. РАЗВИТИЕ МЕТОДОВ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ ПРОЦЕССАМИ ПРИ СОЗДАНИИ ИННОВАЦИОННЫХ ПРОГРАММНЫХ КОМПЛЕКСОВ

3.1. Формирование схемы рационального инвестиционного обеспечения процессов создания инновационных программных комплексов

3.2. Разработка системы управления инвестиционными процессами при создании инновационных программных комплексов

3.3. Методические рекомендации по реализации схем управления инвестиционными процессами при создании инновационных программных комплексов 100 ЗАКЛЮЧЕНИЕ 109 Список литературы 120 Приложение

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Управление инвестиционными процессами при создании инновационных программных комплексов»

Актуальность темы исследования. В условиях глобализации мировой экономики инновационность развития экономических систем становится ключевым фактором конкурентоспособности в их хозяйственном развитии. Об этом, в частности, свидетельствует наличие во многих развитых странах и надгосударственных образованиях (таких как ЕС) специальных программ поддержки инновационно активных компаний.

Главной особенностью современного экономического развития является становление новейшего технологического уклада, базирующегося на информационных технологиях. Фактически можно говорить о том, что информатизация общества явилась основным катализатором процессов глобализации мировой экономики.

Ядром технологического уклада являются: микроэлектроника и развивающаяся на ее основе наноэлектроника; программное обеспечение; вычислительная техника, реализующая аппаратно-программные решения; новейшие технологии обработки информации, включая параллельную оптическую обработку информации, системы волоконно-оптической и беспроводной связи.

Развивающийся в настоящее время мировой экономический кризис, с одной стороны, существенно затрудняет процесс внедрения новых информационных технологий, создающих новые производственные возможности, освоение которых обеспечивает развитие экономических систем. С другой стороны, именно экономические кризисы приводят как к активизации разработки новой продукции, так и к общему подъему инновационной активности во многих направлениях развития экономических систем.

Таким образом, в период экономического кризиса происходит перетекание инвестиций из традиционных производств, сбыт продукции которых на время кризиса часто затруднен, в инновационные разработки, так как продолжение инвестиций в сложившиеся производства часто оказывается более рискованным, чем инвестиции в нововведения. 3

Сегодня в Российской Федерации на государственном уровне уделяется серьезное внимание развитию инновационных процессов в экономике, поставлена задача возвращения России статуса ведущего игрока на мировой арене. Для решения проблем инновационного развития отечественной экономики на федеральном и региональном уровнях разработан ряд нормативных актов, стимулирующих инновационную активность экономических систем.

В то же время в отечественной экономике наблюдается существенный разрыв между поставленными задачами инновационного развития и достигаемыми на уровне экономических систем результатами.

Об этом, в частности, говорил Президент Российской Федерации Д.А.Медведев, посетивший 11 января 2009 года «Московское машиностроительное производственное предприятие "Салют"», являющееся одним из крупнейших заводов страны по производству авиационных двигателей и наземных газотурбинных энергетических установок: «Надо признаться, что в настоящий момент реализация намеченных мер идет медленнее, чем мы рассчитывали, и самое главное — медленнее, чем требуют нынешние обстоятельства. Исполнено процентов 30. Надо со всем этим разобраться и предпринять необходимые усилия для того, чтобы активизировать работу».

Следует признать, что главные причины разрыва между поставленными задачами инновационного развития и уровнем их реализации лежат внутри предприятий как основных ячеек экономической системы государства.

Решение проблемы инновационного развития предприятий особенно в условиях экономического кризиса предопределяется эффективностью управления инвестиционными процессами. В этой связи тема диссертационного исследования, направленная на совершенствование методов управления инвестиционными процессами при создании инновационных программных комплексов, представляется весьма актуальной. При этом в данном исследовании под инновационными программными комплексами по4 нимается совокупность компьютерных систем, информационных технологий и программно-аппаратных решений, отличающихся высокой степенью новизны и обеспечивающих максимально эффективное использование инновационного потенциала предприятия в целях решения его ключевых стратегических и тактических задач.

Степень разработанности проблемы. Проблемы методологии управления инвестиционными процессами в экономических системах были и остаются предметом исследования многих ведущих зарубежных и российских ученых.

Заметный вклад в разработку теоретических основ управления инвестиционной деятельностью при внедрении инноваций на макро- и микроэкономическом уровне внесли: М.Альберт, А.Балабан, А.Васильев, С.Глазьев, В.Дик, А.Егоров, А.Зверинцев, С.Ильенкова, Г.Калянов, Н.Кондратьев, М.Конотопов, Д.Львов, М.Мескон, С.Назаров, Е.Ойхман, П.Пилипенко, М.Портер, И.Рудакова, Б.Санто, Т.Твисс, А.Тебекин, Э.Уткин, Р.Фатхутдинов, Ф.Хедоури, К.Царихин, М.Чиненов, В.Шапкин, У.Шарп и другие ученые.

Однако проблема разработки методов управления инвестиционными процессами при создании инновационных программных комплексов в условиях возрастающей активности и ускоряющейся динамики изменения рыночных факторов требует дальнейшего исследования с учетом современных российских особенностей и мировых тенденций.

Вышеуказанная проблема ранее, как правило, не являлась самостоятельным предметом исследования, а рассматривалась в рамках отдельно существующих инвестиционных проектов при создании программных комплексов, нередко затрагивающих лишь некоторые инвестиционные направления. В работах многих авторов делается акцент на разработку прикладных аспектов управления инвестиционными проектами при внедрении программных комплексов на предприятиях, вследствие чего недостаточно исследованной остается методология анализа и прогнозирования ожидаемых 5 результатов инвестиционной деятельности в динамических условиях внешней среды.

Актуальность разработки методов управления инвестиционными процессами при создании инновационных программных комплексов с учетом инвестиционного климата, параметров осуществляемой и намечаемой экономической и социальной политики, состояния и тенденций развития производственного потенциала российской экономики, конъюнктурных и перспективных изменений потребительского спроса, недостаточная научная разработанность отдельных сторон вышеназванной методологии с учетом ее большой практической значимости, как для отдельных хозяйствующих субъектов, так и для национальной экономики в целом, определили цель и задачи диссертационного исследования.

Цель диссертационной работы заключается в совершенствовании методических подходов к управлению инвестиционными процессами при создании инновационных программных комплексов в экономических системах в условиях возрастающей активности и ускоряющейся динамики внешней среды.

Достижение поставленной цели осуществлялось путем решения ряда логически взаимосвязанных научных задач, раскрывающих тему данной работы, включая:

- исследование теоретико-методологических основ управления инвестициями при осуществлении инновационных проектов создания новой или усовершенствованной продукции;

- определение тенденций развития инвестиционной деятельности в процессе создания новой или усовершенствованной продукции;

- оценку влияния инвестиционных процессов при создании инновационных программных комплексов в экономических системах на их развитие;

- выявление факторов, определяющих особенности управления инвестиционными процессами при создании инновационных программных комплексов;

- определение источников и формирование схем рационального инвестиционного обеспечения процессов создания инновационных программных комплексов;

- формирование критериев оценки эффективности управления инвестиционными процессами при создании инновационных программных комплексов;

- построение системы управления и разработка методических рекомендаций по реализации схем управления инвестиционными процессами при создании инновационных программных комплексов.

Объектом исследования в работе являются отечественные компании, осуществляющие внедрение инновационных программных комплексов для повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

Предметом исследования являются организационно-экономические отношения, возникающие при управлении инвестиционными процессами, обеспечивающими создание инновационных программных комплексов в отечественных компаниях.

Гипотеза исследования. Управление инновационной деятельностью предприятий направлено, с одной стороны, на неуклонное и целенаправленное совершенствование производства товаров и услуг при одновременном достижении необходимых хозяйственных и экономических результатов (как текущих, так и в долгосрочной перспективе). С другой стороны, такие факторы увеличения нестабильности внешней среды, как рост неравномерности научно-технического, производственного, социального потенциалов предприятий и регионов, сопровождающий информатизацию экономики, растущая глобализация рынков, развитие национальной и международной конкуренции, увеличивают риск инновационной деятельности экономических систем. В этих условиях следует выделить следующие про7 блемы управления инвестиционными процессами при создании инновационных программных комплексов.

Во-первых, в условиях нестабильности внешней среды возникают сложности в обеспечении сбалансированности (во времени) традиционного и инновационного производства (при неуклонном росте доли последнего), предопределяющие проблему управления инвестиционными процессами, таким образом, чтобы не допускать существенных временных разрывов в хозяйственном обороте экономических систем при создании инновационных программных комплексов.

Во-вторых, для экономических систем существует проблема обеспечения сбалансированности инвестирования по всем основным направлениям в процессе создания инновационных программных комплексов.

В-третьих, для экономических систем существует проблема достижения опережающего развития инновационных программных комплексов, представляющих собой программно-аппаратные решения по обеспечению информационными технологиями деятельности этих систем, по принципу разумной достаточности.

Для решения перечисленных проблем управления инвестиционными процессами при создании инновационных программных комплексов возникает необходимость многоаспектного совершенствования методических подходов к анализу этих инвестиционных процессов.

Теоретико-методологическую основу исследований составили фундаментальные научные положения теории инвестиционного анализа, экономического моделирования, теории принятия решений, теории исследования операций, макро- и микроэкономической теории.

В качестве методологии исследования в работе использованы научные положения по организации процесса управления и применению информационных технологий для обеспечения управленческой деятельности, методы исследования систем управления, а также общенаучные методы познания: диалектический, абстрактно-логический, статистический, функцио8 нальный и структурно-уровневый методы исследований, методы системного и сравнительного анализа, эволюционный и исторический подходы.

Информационную базу исследований составили данные Министерства экономического развития РФ, Министерства связи и массовых коммуникаций РФ, Федеральной службы государственной статистики, Федерального агентства по информационным технологиям, статистические данные субъектов РФ, методические рекомендации министерств и ведомств РФ, Федеральные и отраслевые целевые программы, а также инвестиционные проекты по реализации инновационных программных комплексов в отдельных компаниях.

Диссертация соответствует пунктам 4.3 «Инвестиции в научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы, направленные на создание новой или усовершенствованной продукции» и 4.15 «Развитие методологии анализа, методов оценки, моделирования и прогнозирования инвестиционной деятельности в экономических системах» Паспорта специальности ВАК 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью).

Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке методических подходов по совершенствованию управления инвестиционными процессами в экономических системах при создании инновационных программных комплексов, включая:

- определение источников рационального инвестиционного обеспечения;

- разработку алгоритма по аккумулированию необходимых инвестиционных ресурсов;

- адаптацию инвестиционных процессов к динамике создания инвестиционных программных комплексов с учетом складывающихся сценариев и в соответствии с предложенным критерием эффективности инвестиционных процессов на основе модификации модели Блэка-Шоулза; 9

- установление рационального значения объема инвестиций для выполнения этапов создания инновационных программных комплексов с учетом поэтапной корректировки значений параметров реализации проекта, позволяющего достичь экономии инвестиционных ресурсов;

- осуществление инвестиционной поддержки процессов модернизации инновационных программных комплексов и получение дополнительной экономии инвестиций на последующих этапах реализации проекта;

- разработку организационной схемы по аккумулированию инвестиционных ресурсов для создания следующего поколения инновационных программных комплексов с учетом развития информационных технологий.

Основные научные результаты, выносимые на защиту, заключаются в следующем.

1) Выявлены основные факторы, определяющие особенности управления инвестиционными процессами при создании инновационных программных комплексов, включая соблюдение: временной сбалансированности традиционной и инновационной продукции в рамках программных комплексов экономической системы; синхронности развития основных направлений создания инновации в рамках программного комплекса; опережающего внедрения информационных технологий, обеспечивающих внедрение в экономической системе инноваций по принципу разумной достаточности.

2) Сформированы критерии оценки эффективности управления инвестиционными процессами при создании инновационных программных комплексов в широком и узком смысле.

3) Разработана схема рационального инвестиционного обеспечения процессов создания инновационных программных комплексов, учитывающая оценку эффективности инвестирования с использованием анализа вариантов ставки дисконтирования на основе совместного определения средневзвешенной стоимости капитала, комбинации ставки с поправкой на риск и стоимости долга, а также альтернативной стоимости денег.

10

4) Разработана система управления инвестиционными процессами при создании инновационных программных комплексов, базирующаяся на поэтапном включении корректирующих воздействий по результатам факторного анализа влияния значений параметров проекта на чистую текущую стоимость.

5) Разработан комплекс методических рекомендаций по выбору и реализации эффективных методов управления инвестиционными процессами при создании инновационных программных комплексов.

Теоретическая значимость работы заключается в том, что основные теоретические положения и выводы, содержащиеся в диссертационном исследовании, могут быть использованы при совершенствовании методов управления инвестиционными процессами при создании инновационных программных комплексов. Предложенный подход может быть использован при определении стратегических возможностей и перспектив инвестирования инновационных программных комплексов.

Основные результаты работы могут быть использованы при совершенствовании методической базы дальнейших исследований вопросов управления инвестиционными процессами при создании инновационных программных комплексов в широком и узком смысле. Теоретические результаты работы также предлагаются к использованию в учебном процессе при изучении дисциплины «Инвестиционный менеджмент», «Инвестиционный анализ» экономических специальностей ВУЗов.

Практическая значимость работы состоит в возможности использования ее положений и выводов в текущей инвестиционной деятельности субъектов предпринимательства, при решении практических задач управления инвестиционными процессами при создании конкретных инновационных программных комплексов, как в широком смысле, так и в узком смысле, включая опережающее развитие программно-аппаратных решений по обеспечению экономических систем информационными технологиями по принципу разумной достаточности.

11

Достоверность и обоснованность основных результатов и выводов исследования обусловлена методологическими и теоретическими предпосылками исследования, опорой на достижения современных экономических наук; использованием комплекса надежных методов и методик, адекватных предмету и задачам исследования; корректным применением методов сбора, анализа и обработки данных исследования, подтверждаемым сопоставимостью показателей, полученных теоретическим и экспериментальным путем.

Реализация, апробация и внедрение результатов исследования.

Основные теоретические и методические положения диссертационной работы отражены в 4 опубликованных научных трудах автора общим объемом 1,75 п.л.

Предложенные новые методические подходы к управлению инвестиционными процессами при создании инновационных программных комплексов обсуждены и одобрены на научно-практических конференциях и семинарах, в том числе на Всероссийской научно-практической конференции «Современная Россия: экономика и государство».

Результаты, полученные автором, нашли применение в практике деятельности компании ООО «ИНЭК-АС» и «Метапроцессор» при управлении инвестиционными процессами создания инновационных программных комплексов. Методические рекомендации по выбору и реализации эффективных методов управления инвестиционными процессами создания инновационных программных комплексов нашли практическое применение при автоматизации деятельности Департамента имущества города Москвы, Департамента науки и промышленной политики города Москвы, Департамента земельных ресурсов города Москвы и Московского городского бюро технической инвентаризации (МосГорБТИ).

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Бакрадзе, Андрей Александрович

Выводы по главе 3

1. В процессе решения задачи развития методов управления инвестиционными процессами при создании инновационных программных комплексов была сформирована схема рационального инвестиционного обеспечения процессов создания инновационных программных комплексов.

Предложенный алгоритм позволяет на основе итеративного уточнения на каждом этапе сценариев создания инновационных программных комплексов и вероятностей их реализации:

- установить рациональные значения уровней инвестирования этапов создания ИПК;

- достичь за счет снижения на каждом этапе создания ИПК волатиль-ности экономии инвестиционных ресурсов.

В целом, предложенный подход позволяет (с учетом проведения на каждом этапе факторного анализа: влияния значений доходов, генерируемых инвестициями на этапе; инвестиционных затрат этапа; ставки дисконтирования; длительности этапа создания инновационного программного комплекса) непрерывно совершенствовать систему управления инвестиционным обеспечением процессов создания инновационных программных комплексов.

2. На базе предложенной схемы рационального инвестиционного обеспечения процессов создания ИПК была разработана система управления инвестиционными процессами при создании инновационных программных комплексов.

Реализация предложенной схемы рационального инвестиционного обеспечения процессов создания инновационных программных комплексов в рамках системы управления инвестиционными процессами обеспечивает на основе регулирования инвестиционных процессов с учетом осуществления функций управления процессами создания инновационных программных комплексов на каждом из выделенных этапов инновационного развития:

1) определение источников рационального инвестиционного обеспечения процессов создания инновационных программных комплексов (с учетом соотношения и направлений развития информационных технологий: стабильных, плодотворных и изменчивых);

2) аккумулирование инвестиционных ресурсов для производства инновационных программных комплексов (с учетом общей стратегии инвестиционной деятельности);

3) адаптацию инвестиционных процессов к динамике создания инновационных программных комплексов (усложнению, либо упрощению этапов реализации жизненного цикла инновационных программных комплексов, с учетом складывающихся сценариев, и в соответствии с предложенным критерием эффективности инвестиционных процессов на основе модификации модели Блэка-Шоулза);

4) установление рационального значения объема инвестиций для выполнения этапов создания инновационных программных комплексов (с учетом корректировки значений: вероятностей сценариев осуществления этапов, ожидаемого поступления доходов, сложившейся ставки дисконтирования, длительности этапа создания инновационного программного комплекса), позволяющего достичь экономии инвестиционных ресурсов;

5) осуществление инвестиционной поддержки процессов модернизации инновационных программных комплексов с учетом: динамики замедления объемов выпуска инновационных программных комплексов; уточнения вероятностей вариантов сценариев создания инновационных про

106 граммных комплексов на следующем этапе создания с использованием факторного анализа влияния отклонения значений параметров (доходов, инвестиционных затрат, ставки дисконтирования и времени осуществления этапа) на чистую текущую стоимость проекта создания инновационного программного комплекса;

6) получение дополнительной экономии инвестиций на следующем этапе создания инновационных программных комплексов, либо привлечения дополнительно части сэкономленных инвестиционных ресурсов для модернизации;

7) аккумулирования инвестиционных ресурсов для создания следующего поколения развития инновационных программных комплексов с учетом соотношения и направлений развития как стабильных, так и плодотворных информационных технологий.

3. Сформулированы методические рекомендации по реализации схем управления инвестиционными процессами при создании инновационных программных комплексов, включая:

- идентификацию состава и содержания работ, предполагаемых к реализации при создании инновационных программных комплексов;

- определение взаимосвязей свойств проекта создания инновационных программных комплексов;

- установление целевых показателей реализации инвестиционного процесса создания инновационных программных комплексов;

- анализ сценариев реализации этапов создания инновационных программных комплексов, определяющих распределение инвестиционных ресурсов;

- диагностику последующих этапов создания инновационных программных комплексов, позволяющую оценить ожидаемую экономию инвестиционных ресурсов;

- направленный поиск и оценка вариантов совершенствования схемы инвестиционного обеспечения процессов создания инновационных программных комплексов.

Реализация системы управления инвестиционными процессами при создании инновационных программных комплексов демонстрирует возможность увеличения чистой текущей стоимости проекта создания ИПК до 30%, сокращения используемых инвестиционных ресурсов до 20% и сокращения периода разработки инновационной продукции на 45-50%.

Заключение

1. В основе изучения методологических основ управления инвестициями при осуществлении инновационных проектов создания новой или усовершенствованной продукции лежат принципы признания приоритетности инвестирования инновационных факторов создания новой продукции, как определяющих уровень производительных сил России. Это означает признание особой экономической и социальной значимости инвестиций в инновации, включая соблюдение следующих принципов:

- системный подход к инновационному развитию процессов создания новой продукции (товаров и услуг) при комплексности инвестиционного обеспечения;

- приоритетность развития прорывных направлений научно- технологического обновления продукции при адекватном ассиметричном инвестиционном и ином ресурсном обеспечении;

- увеличение роли планирования процессов управления инвестициями при осуществлении инновационных проектов создания новой или усовершенствованной продукции на основе сочетания оценок ретроспективного анализа и перспективных прогнозов развития рынка;

- организации сбалансированного распределения инвестиционных ресурсов по различным направлениям осуществления инновационных проектов;

- оперативности внесения на основе данных мониторинга корректирующих изменений в инвестиционную деятельность в процессе осуществления инновационных проектов создания новой или усовершенствованной продукции;

- рациоР1ального сочетания государственного и рыночного регулирования управления инвестициями при осуществлении инновационных проектов создания новой или усовершенствованной продукции в соответствии с государственными приоритетами развития, с одной стороны, и текущими рыночными потребностями, с другой стороны;

109

- усиления мотивации участников инновационной, инвестиционной деятельности и потенциальных обладателей интеллектуальной собственности.

Указанные принципы являются теоретико-методологической базой совершенствования процессов управления инвестициями при осуществлении инновационных проектов создания новой или усовершенствованной продукции. Опора на эту базу позволила определить тенденции развития инвестиционной деятельности создания новой или усовершенствованной продукции.

2. Главной целью стратегического развития отечественной экономики является достижение устойчивого развития страны путем диверсификации отраслей экономики, способствующей переходу от экономики сырьевой направленности к высокотехнологичной экономике. Таким образом, производство конкурентоспособных и экспортоориентированных товаров, работ и услуг в обрабатывающей промышленности и сфере услуг является главным предметом государственной индустриально-инновационной политики.

Задачи стратегии состоят:

- в обеспечении высоких темпов роста в обрабатывающей промышленности;

- в повышении производительности основных фондов обрабатывающей промышленности;

- в создании предпринимательского климата, структур и общественных институтов, призванных стимулировать частный сектор и совершенствовать конкурентное преимущество, добиваясь приращения добавленной стоимости;

- в стимулировании создания наукоемких и высокотехнологичных экспортоориентированных производств;

- в диверсификации экспортного потенциала страны в пользу товаров и услуг с высокой добавленной стоимостью;

- в переходе к мировым стандартам качества при вступлении в ВТО;

110

- в наращивании интеграции с мировой экономикой с включением в мировые научно-технические и инновационные процессы.

Анализ тенденций научно-технологического развития показывает, что помимо энергетического сектора, включая развитие транспортных коммуникаций, ключевое значение приобретает реализация информационной и телекоммуникационной политики, где одно из ключевых мест занимают инновационные программные комплексы.

3. Исследования проблем управления инвестиционными процессами при создании инновационных программных комплексов, предопределяющие потенциальные пути их решения показали, что на макроэкономическом уровне сами проблемы реализации инновационных программных комплексов носят многогранный характер.

В то же время сами проблемы управления инвестиционными процессами при создании инновационных программных комплексов как на макро-, так и на микроэкономическом уровне являются общими и заключаются в том, что в производстве средств информатизации (начиная от компьютеров и периферии, средств связи, офисного оборудования и заканчивая программным обеспечением), создающем техническую и интеллектуальную базу развития информационного общества и являющимся самой динамично развивающейся в мире отраслью наукоемкого производства (причем как с точки зрения быстроты нововведений, так и с точки зрения роста объемов продаж) отечественные производители практически не участвуют. Это относится, как к производству готовых аппаратных средств, комплектующих и элементной базы, так и к созданию программных комплексов. Фактическое отсутствие конкурентоспособного производства отечественных программных комплексов напрямую связано с несоответствием основной части производственных мощностей микроэлектроники с технологической точки зрения современным требованиям. Об этом свидетельствуют и масштабы электронной промышленности. Так, если в 1990 г. доля электронной промышленности страны в объеме ВВП составляла примерно 2,0 %, то к настоящему времени она менее 0,1 %.

Таким образом, инвестирование в программные комплексы сегодня — это инвестирование в основной массе в зарубежную промышленность. Управление инвестиционными процессами при создании инновационных программных комплексов сегодня во многом связано с обеспечением конкурентоспособности отечественной информационной индустрии.

С учетом непосредственной зависимости программных комплексов от аппаратных решений был разработан алгоритм решения проблем управления инвестиционными процессами при создании инновационных программных комплексов, направленный на разработку соответствующих механизмов управления инвестированием.

4. Анализ особенностей стадий жизненного цикла создания инновационных программных комплексов как объектов инвестирования пр ово-дился с учетом иерархического положения программных комплексов в системе внедрения информационных технологий и привел к следующим выводам.

Во-первых, уже на этапе зарождения идеи программный комплекс зависим от используемых программных платформ возможности применения которых в свою очередь определяются имеющимися техническими средствами и системами информационных технологий. Таким образом, процесс инвестирования программных комплексов нередко индуцирует процессы инвестирования программных платформ и поддерживающих их технических средств и систем. .

Во-вторых, поскольку программные комплексы выполняют обслуживающие функции, то помимо известной новизны (инновационной составляющей) они должны обладать свойствами преемственности, унификации и совместимости. То есть на этапе разработки пилотной модели и опытной партии программного комплекса при формировании потоков инвестирования ключевое внимание должно быть уделено исследованию преемствен

112 ности, унификации и совместимости предлагаемых вариантов программных комплексов.

В-третьих, запуск пробной партии программного комплекса и начало его серийного тиражирования связано с необходимостью инвестирования не только рекламы, но и процессов обучения пользователей как основной обратной связи с потребителями.

В-четвертых, выход в точку окупаемости программного комплекса и продолжение роста объемов выпуска нередко связаны с существенными реинвестициями в доработку программных комплексов. При этом необходимость реинвестирования связана не только с потребностью учета нарождающихся запросов потребителей, но и с технологической зависимостью программных комплексов, относящихся к классу изменчивых технологий, от программных платформ, адаптированных под возможности инновационных технических средств и систем, относящихся к классу плодотворных технологий.

В-пятых, на этапе замедления и остановки роста объемов выпуска программного комплекса инвестирование традиционно направляется на модернизацию программного комплекса, его дополнительную рекламу и стимулирование дилеров, чтобы продлить временной лаг активной части жизненного цикла программного комплекса как продукции. В то же время серьезное внимание должно уделяться как исследованию перспективных технических средств и систем, так и прогнозному анализу развития перспективной элементной базы электроники, представляющей стабильные технологии.

В-шестых, на этапе завершения жизненного цикла программного комплекса возникает необходимость инвестировать в обеспечение гармонизации нового и старого программных комплексов с целью сохранения накопленных баз знаний и баз данных, с одной стороны, и обеспечения преемственности коммуникационных систем, с другой стороны.

5. Выявление особенностей стадий жизненного цикла создания инновационных программных комплексов как объектов инвестирования позволило проанализировать возможные варианты развития инвестиционных процессов, обеспечивающих создание инновационных программных комплексов.

В основе анализа возможных вариантов развития инвестиционных процессов, обеспечивающих создание инновационных программных комплексов, лежит подход, применяемый при биномиальном моделировании цены опционов.

В представленной биномиальной модели описаны варианты развития инвестиционных процессов создания инновационных программных комплексов в зависимости от сценариев, определяемых принимаемыми управленческими решениями. При этом вероятности Ру реализации каждого ]-го сценария на каждом ьом этапе жизненного цикла как несовместные события в сумме дают единицу.

6. При формировании критериев эффективности управления инвестиционными процессами при создании инновационных программных комплексов на основе биномиальной модели цены опционов предложен вариант расчета чистой текущей стоимости как результат управления инвестиционными процессами при создании этого комплекса.

Исследования показывают, что на определенном этапе создания инновационных программных комплексов проявляется их приближение:

- либо к радикальным инновациям, означающим создание принципиально новых программных комплексов, способных потенциально обеспечить долгосрочные преимущества над конкурентами,

- либо к модифицирующим инновациям (улучшающим, комбинаторным или имитирующим), обеспечивающим меньший, но гарантированный эффект от внедрения.

Выявление радикальных, либо модифицирующих тенденций в создании инновационных программных комплексов приводит либо к необходи

114 мости увеличения затрат инвестиций в первом случае (в результате выявления дополнительных проблем создания радикальной инновации), либо к сокращению затрат инвестиций во втором случае за счет использования части готовых решений.

Таким образом, возникает два ассиметричных варианта развития инвестиционных процессов создания инновационных программных комплексов. Это дает возможность использовать в качестве критерия эффективности модификацию модели ценообразования опционов Блэка-Шоулза.

Фактически предложенный критерий оценки эффективности инвестиционных процессов создания инновационных программных комплексов представляет собой модификацию модели ценообразования опционов Блэка-Шоулза, близкую к модели Норина-Вольфсона (поскольку учитывает необходимость дисконтирования, как оттока инвестиций, так и поступающих средств) с учетом ограничений модели Шелтона, отражающих границы минимальной и максимальной стоимости создания инновационных программных комплексов (бюджетные ограничения).

Предложенные частные показатели позволяют оценить влияние изменений доходов, генерируемых инвестициями, объема вкладываемых инвестиций, ставки дисконтирования и длительности этапов инновационного программного комплекса, на кумулятивные значения функции стандартного нормального распределения, отражающие в конечном итоге изменения эффективности инвестиционных процессов создания инновационных программных комплексов.

7. В процессе решения задачи развития методов управления инвестиционными процессами при создании инновационных программных комплексов была сформирована схема рационального инвестиционного обеспечения процессов создания инновационных программных комплексов.

Предложенный алгоритм позволяет на основе итеративного уточнения на каждом этапе сценариев создания инновационных программных комплексов и вероятностей их реализации:

115

- установить рациональные значения уровней инвестирования этапов создания ИПК;

- достичь за счет снижения на каждом этапе создания ИПК волатиль-ности экономии инвестиционных ресурсов.

В целом, предложенный подход позволяет (с учетом проведения на каждом этапе факторного анализа: влияния значений доходов, генерируемых инвестициями на этапе; инвестиционных затрат этапа; ставки дисконтирования; длительности этапа создания инновационного программного комплекса) непрерывно совершенствовать систему управления инвестиционным обеспечением процессов создания инновационных программных комплексов.

8. На базе предложенной схемы рационального инвестиционного обеспечения процессов создания ИПК была разработана система управления инвестиционными процессами при создании инновационных программных комплексов.

Реализация предложенной схемы рационального инвестиционного обеспечения процессов создания инновационных программных комплексов в рамках системы управления инвестиционными процессами обеспечивает на основе регулирования инвестиционных процессов с учетом осуществления функций управления процессами создания инновационных программных комплексов на каждом из выделенных этапов инновационного развития:

1) определение источников рационального инвестиционного обеспечения процессов создания инновационных программных комплексов (с учетом соотношения и направлений развития информационных технологий: стабильных, плодотворных и изменчивых);

2) аккумулирование инвестиционных ресурсов для производства инновационных программных комплексов (с учетом общей стратегии инвестиционной деятельности);

3) адаптацию инвестиционных процессов к динамике создания инновационных программных комплексов (усложнению, либо упрощению этапов реализации жизненного цикла инновационных программных комплексов, с учетом складывающихся сценариев, и в соответствии с предложенным критерием эффективности инвестиционных процессов на основе модификации модели Блэка-Шоулза);

4) установление рационального значения объема инвестиций для выполнения этапов создания инновационных программных комплексов (с учетом корректировки значений: вероятностей сценариев осуществления этапов, ожидаемого поступления доходов, сложившейся ставки дисконтирования, длительности этапа создания инновационного программного комплекса), позволяющего достичь экономии инвестиционных ресурсов;

5) осуществление инвестиционной поддержки процессов модернизации инновационных программных комплексов с учетом: динамики замедления объемов выпуска инновационных программных комплексов; уточнения вероятностей вариантов сценариев создания инновационных программных комплексов на следующем этапе создания с использованием факторного анализа влияния отклонения значений параметров (доходов, инвестиционных затрат, ставки дисконтирования и времени осуществления этапа) на чистую текущую стоимость проекта создания инновационного программного комплекса;

6) получение дополнительной экономии инвестиций на следующем этапе создания инновационных программных комплексов, либо привлечения дополнительно части сэкономленных инвестиционных ресурсов для модернизации;

7) аккумулирования инвестиционных ресурсов для создания следующего поколения развития инновационных программных комплексов с учетом соотношения и направлений развития как стабильных, так и плодотворных информационных технологий.

9. Сформулированы методические рекомендации по реализации схем управления инвестиционными процессами при создании инновационных программных комплексов, включая:

- идентификацию состава и содержания работ, предполагаемых к реализации при создании инновационных программных комплексов;

- определение взаимосвязей свойств проекта создания инновационных программных комплексов;

- установление целевых показателей реализации инвестиционного процесса создания инновационных программных комплексов;

- анализ сценариев реализации этапов создания инновационных программных комплексов, определяющих распределение инвестиционных ресурсов;

- диагностику последующих этапов создания инновационных программных комплексов, позволяющую оценить ожидаемую экономию инвестиционных ресурсов;

- направленный поиск и оценка вариантов совершенствования схемы инвестиционного обеспечения процессов создания инновационных программных комплексов.

Реализация предложенных в работе схем управления инвестиционными процессами при создании инновационных программных комплексов была осуществлена в рамках проекта создания ИГЖ в компании «Метапро-цессор».

Использование в рамках рассмотренного проекта создания ИПК предложенной системы управления инвестиционными процессами при создании инновационных программных комплексов показало, что по сравнению с обычной схемой управления инвестиционными процессами интегральный эффект, выражаемый в росте ЫРУ, составляет 12%.

Учет ассиметричных вариантов развития инвестиционных процессов создания инновационных программных комплексов, с использованием в качестве критерия эффективности модификацию модели ценообразования опционов Блэка-Шоулза позволяет увеличить значение ИРУ еще на 3%.

В целом реализация предложенной системы управления инвестиционными процессами при создании инновационных программных комплексов демонстрирует возможность увеличения чистой текущей стоимости проекта создания ИПК до 30%, сокращения используемых инвестиционных ресурсов до 20% и сокращения периода разработки инновационной продукции на 45-50%.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Бакрадзе, Андрей Александрович, 2009 год

1. Абалкин Л. Выбор за Россией. М., 1998.

2. Автоматизированные системы обработки учетно-аналитической информации: Учебник B.C. Рожнов, В.Б.Либерман, Э.А. Умнова и др.; Под ред. проф. B.C. Рожнова. М.: Финансы и статистика, 1992.

3. Анискин Ю.П. Управление инвестициями. М.: Омега-Л, 2006.

4. Ансофф И. Стратегическое управление. -М.: Экономика, 1989.

5. Аныпин В.М., Филин С.А. Менеджмент инвестиций и инноваций в малом и венчурном бизнесе. — М.: Анкил, 2003.

6. Багриновский К.А. , Хрусталев Е.Ю. Информационные технологии современной российской экономики : Препринт. -М.: ЦЭМИРАН, 1996.

7. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: Учебник. М.: Финансы и статистика. 1996.

8. Барбаумов В.Е., Гладких И.М., Чуйко A.C. Финансовые инвестиции. -М.: Финансы и статистика, 2003.

9. Баффет У. Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями. М.: Альпина Бизнес Букс, 2006.

10. Бир Ст. Кибернетика и управление производством : Пер. с англ. М.: Государственное издательство физико-математической литературы, 1963.

11. Бланк И.А. Управление инвестициями предприятия. — М.: Ника-центр, 2003.

12. Блюменау Д. Информация и информационный сервис. Л.: Наука, 1989.

13. Бовин A.A. Управление инновациями в организациях. -М.: Омега-Л, 2006.

14. Богданов A.A. Тектология: Всеобщая организационная наука. В 2-х кн. -М.: Экономика, 1989.

15. Боди 3., Кейн А., Маркус А.Дж. Принципы инвестиций. М.: Вильяме, 2002. ,

16. Большая советская энциклопедия. М., 1983.120

17. Бочаров B.B. Инвестиции. Инвестиционный портфель. Источники финансирования. Выбор стратегии. С-Пб.: Питер, 2002.

18. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами : Пер. с англ. Гл. ред. серии Я. В.Соколов. М.: Финансы и статистика, 1996.

19. Вайн С. Инвестиции и трейдинг. Формирование и инновационный подход к принятию инвестиционных решений. М.: Альпина Бизнес Букс, 2006.

20. Вентцель Е. С. Исследование операций: задачи, принципы, методология. М.: Наука, 1980.

21. Вернадский В.М. Избранные труды по истории науки. М.: Наука, 1981.

22. Винер Н. Кибернетика или управление и связь в животном и машине. М.: Наука, 1968.

23. Воронцовский A.B. Инвестиции и финансирование. Методы оценки и обоснования. СПб.: СПбГУ, 2003.

24. Все об инвестициях и инновациях. Бизнес справочник. - М.: АФОН, 2005.

25. Гиг Дж. Ван. Прикладная общая теория систем . М: Мир, 1981.

26. Глазьев С.Ю., Львов Д.С., ФетисовГ.Г. Эволюция технико-экономических систем: возможности и границы центрального регулирования. — М.: Наука, 1992.

27. Государственные автоматизированные информационные ресурсы региона (методология проектирования, опыт внедрения) /Ехлаков Ю.П., Князев A.A., Лукьянец A.A., Пономаренко В.Л. НТИ. Сер. 1.1998. № 12. С. 7-16.

28. Громов Г.Р. Национальные информационные ресурсы: проблемы промышленной эксплуатации. М.: Наука, 1984.

29. Гронас М. Информационная революция Информация и бизнес. 1998. № 1(7).

30. Гулькин П.Г. Венчурные и прямые частные инвестиции в России. Теория и десятилетие практики. — С-Пб.: Альпари СПб, 2003.121

31. Гунин В.Н., Баранчеев В.Н., Устинов В.А., Ляпина С.Ю. Управление инновациями: 17-модульная программа для менеджеров. М.: ИНФРА-М, 2000.

32. Гуслистый А. Управление инвестициями. — М.: Интернет-трейдинг, 2005.

33. Дандон Э. Инновации: как определять тенденции и извлекать выгоду. -М.: Вершина, 2006.

34. Деева А.И. Инвестиции. М.: Экзамен, 2005.

35. Двигатель для экономики. Дмитрий Медведев недоволен темпом реализации антикризисных мер//"Российская газета" Центральный выпуск №4825 от 12 января 2009 г.

36. Доронина Н.Г., Селютина Н.Г. Государство и регулирование инвестиций. Городец - издат, 2003.

37. Дроздовский С. Информатизация — основа интеграции регионов РосIсии. Правила игры. Экономика, политика, общество. 2000. № 3. С. 44— 52.

38. Дятлов С.А. Информационные аспекты анализа экономических явлений Проблемы новой политической экономии. 1999. № I.e. 37-50.

39. Евенко JI. И. Организационные структуры управления промышленными корпорациями США.- М.:Наука, 1983.

40. Евстигнеев В.Р. Портфельные инвестиции в мире и России: выбор стратегии. -М.: Едиториал, 2002.

41. Евстигнеев Д. Продвижение инноваций. М.: ЮНИТИ, 2001.

42. Ерофеева В. А. Учет, информация, управление: прямые и обратные связи. М.: Финансы и статистика, 1992.

43. Зарубин Л. , Кочемасова С. Проблемы определения экономической стоимости информации или информационных услуг. М.,2000.

44. Зуев А.Г. Инновации в криоэлектронике. — М.: Бизнес-пресса, 2002.

45. Иванова H.H., Осадчая H.A. Экономическая оценка инвестиций. — Р-Д.: Феникс, 2004.

46. Ивасенко А.Г., Никонова Я.И. Инвестиции: источники и методы финансирования. -М.: Омега-Л, 2006.

47. Игонина Л.Л. Инвестиции. М.: Экономисте., 2005.

48. Игошин Н.В. Инвестиции. М.: ЮНИТИ, 2001.

49. Икуджиро Нонака, Хиротака Такеучи. Компания создатель знания. Зарождение и развитие инноваций в японских компаниях. — М.: Олимп-Бизнес, 2003.

50. Инвестиции. Системный анализ и управление. Под ред. Балдина К.В. -М.: ИД Дашков и К, 2006.

51. Инновационный менеджмент. Под ред. С.Д. Ильенковой. М.: ЮНИТИ, 1997.

52. Информационные системы в экономике Под ред. В.В. Дика. М.; Финансы и статистика, 1996.

53. Информационные технологии в управлении и принятии решений Под ред. Ю.П. Ехлакова. Томск: Изд-во ТГУ, 1997.

54. Инфосфера. Информационные структуры, системы и процессы в обществе Арский Ю.М., Гиляревский P.C., Туров И.С., Черный А.И. М.: ВИНИТИ, 1996.

55. Кадочников С.М. Прямые зарубежные инвестиции. — М.: Экономическая школа, 2002.

56. Калянов Г.Н. CASE технологии: консалтинг в автоматизации бизнес-процессов , Горячая линия-Телеком, 2000.

57. Карминский А. М. Нестеров.П. В. Информатизация бизнеса. -М.: Финансы и статистика, 1997. 416 с.

58. Качалов P.M. Управление хозяйственным риском на предприятиях. В 2-х частях. М.: ЦЭМИ РАН, 1999.

59. Кейт Моран. Оценка инвестиций для нефинансовых менеджеров. — М.: Баланс-Клуб, 2003.

60. Киц A.B., Новичков С.Б., Строганов А.Г. Вирусы в экономике или тернистый путь инвестиций в Россию. — М.: АСТШ, 2004.123

61. Клаус Д. Экк. Знание как новая парадигма управления Проблемы теории и практики управления. 1998. № 2. С. 68—73.

62. Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом: Выбор инвестиций: Анализ отчетности. -М.: Финансы и статистика, 1995.

63. Компьютерные технологии обработки информации Под ред. C.B. Назарова. М.: Финансы и статистика, 1995.

64. Кондратьев Н.Д. Основные проблемы экономической динамики. М.: Наука, 1991.

65. Концепция развития информационного обеспечения инженерно-технической системы АПК России до 2005 года. М.: Информагротех, 1999.

66. Котлер Ф., Асплунд К., Рейн И., Хайдер Д. Маркетинг мест. Привлесе-ние инвестиций. — С-Пб.: Стокгольмская школа экономики в Санкт-Петербурге, 2005.

67. Кохли Р., Деверадж С. Окупаемость ИТ. Измерение отдачи от инвестиций в информационные технологии. М.: Новый издательский дом, 2005.

68. Кристенсен К., Рейнор М. Решение проблемы инноваций в бизнесе. -М.: Альпина Бизнес Букс, 2005.

69. Круглова Н.Ю. Инвестиционный менеджмент Под науч. Ред. Д.С. Львова. -М.: «Ступень», 1996.

70. Кузнецов Б.Т. Управление инвестициями. Благовест-В, 2004.

71. Кузьмин Е.В. Управление сбалансированным развитием научно-исследовательских, опытно-конструкторских и технологических работ при создании изделий радиоэлектроники. М.: ГАСИС. Дис. канд. экон. наук. 2008.

72. Кунц Г., 0'Доннел. Управление: системный и ситуационный анализ управленческих функций, Т. 1. : Пер. с англ. М: «Прогресс», 1981.

73. Леонтьев С. В., Масютин С. А., Тренев В. Н. Стратегия успеха: обобщение опыта реформирования российских промышленных предприятий. М.: "Новости", 2000.

74. Львов Д ., Макаров В. , Клейнер Г. Экономика России на перепутье веков. М., 2000.

75. Мамаев В.К. Экономика и управление инвестициями в инфраструктуру региона. М.: ЮНИТИ, 2005.

76. Маренков Н.Л. Инвестиции. -Р-Д.: Феникс, 2003.

77. Махлуп Ф. Производство и распространение знаний в США. М.: Прогресс, 1966.

78. Мескон М. X., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента : Пер. с англ. М.: Дело, 1992.

79. Методы построения интеллектуальных информационных систем анализа хозяйственной деятельности предприятий Пятковский О.И., Бутаков С.В., Рубцов Д.В. Барнаул: Изд-во АлтГТУ, 1999.

80. Мильнер Б.З. Перспективные направления развития организаций Вестник Международного университета. Сер. Экономика. Вып. 2: М., 2000.

81. Михайлов А.И., Черный А.И., Гиляревский Р.С . Научные коммуникации и информатика. М.: Наука, 1976.

82. Мишеин А.И. Теория экономических информационных систем. М.: Финансы и статистика, 1993.

83. Мишин Ю.В. Инвестиции в конкурентоспособное производство. М.: КноРус, 2005.

84. Моисеев И. Информационное общество как этап новейшей истории Свободная мысль. 1996. № 1 . С. 76—82.

85. Морозов Ю.П. Инновационный менеджмент: Учебное пособие. Н. Новгород: Изд-во ННГУ, 1997.

86. Найман Э. Путь к финансовой свободе. Профессиональный подход к трейдигу и инвестициям. М.: Альпина Бизнес Букс, 2005.

87. Нарибаев К. Н. Организация бухгалтерского учета в США. М.: Финансы.- 1979.- 152с.

88. Нарибаев К. Н. Организация и методология бухгалтерского учета в условиях АСУ . М.: Финансы и статистика, 1983.- 242 с.

89. Немчинов B.C. Экономическая информация Система экономической информации . М., 1967.

90. Нижегородцев P.M. Теоретические основы информационной экономики. Владикавказ : Изд-во Проект-Пресс, 1998.

91. Обер-Крие Дж. Управление предприятием. Сирии, 1998. 256 с.

92. Ойхман Е.Г. ,ПоповЭ.В. Реинжиниринг бизнеса: реинжиниринг бизнеса и иформационные технологии. М.: Финансы и статистика, 1997.-336 с.

93. Оленев A.A. Создание единого информационного пространства как решающего фактора экономического развития региона в XXI веке. М., 1999. С. 294-298.

94. Орлова Е.Р. Оценка инвестиций. М.: Международная академия оценки и консалтинга, 2005

95. Основные положения информатизации регионального управления Под ред. Ю.П. Ехлакова, В.Г. Лисицына, A.A. Яукьянца. Томск: ВНИИП-ВТИ: ТАСУР, 1993. 170 с.

96. Перекрестова JI.B. Управление локальными агропромышленными системами рыночной ориентации на основе релевантной информации. Волгоград: Изд-во «Городские вести», 1998.

97. Перель И.С., Славин В.Н. Информационная деятельность за рубежом и проблемы информационного менеджмента. М., 1992.

98. Пикфорд Дж. Секреты инвестиционного дела. -М.: Олимп-Бизнес, 2006.

99. Попов Э.В. и др. Статистические и динамические экспертные системы: Учеб. Пособие Э.В. Попов, И.Б. Фоминых, Е.Б. Кисель, М.Д. Шапот. -М,: Финансы и статистика. 1997.

100. Попов, Э . Шапот, М. . Реинжиниринг бизнес-процессов и информационные технологии Открытые Системы, 1996 № 15, стр. 62-69

101. Поппель Г. Гольдстай Б. Информационная технология миллионные прибыли. - М.: Экономика, 1990.

102. Портер М. Международная конкуренция Пер. с англ., под ред. В.Д. Щетинина. -М.: Международные отношения, 1993.

103. Поршнев А.Г. Управление инновациями в условиях перехода к рынку. М.: РИЦЛО «Мегаполис-Контракт», 1993.

104. Практические аспекты информатизации. Стандартизация, сертификация и лицензирование Под общ. ред. Л.Д. Рейсмана. М.: ФИОРД-ИНФО, 2000.

105. Представление и использование знаний Под ред. X. Уэно, М. Исидзу-ка. М., 1989. 220с.

106. Ресурсы инноваций: организационный, финансовый, административный. Под ред. Николаевой И.П. М.: ЮНИТИ, 2003.

107. Ривкин С., Сейтель Ф. Мудрая идея. Трансформация высших идей в успешные инновации. С-Пб.: Притер, 2002.

108. Ример М.И., Касатов А.Д., Матиенко H.H. Экономическая оценка инвестиций. — С-Пб.: Питер, 2005.

109. Робсон, М., Уллах, Ф. Практическое руководство по реинжинирингу хозяйственных процессов . М.: Аудит, 1997.

110. Ромаш М.В., Шевчук В.И. Финансирование и кредитование инвестиций. М.: Новый книжный дом, 2004.

111. Роджерс Э., Агарвала-Роджерс Р. Коммуникации в организациях: Пер. с англ. М.: Экономика, 1980.

112. Рожнова О.В. Информационное пространство финансового учета: Монография. -М.: ФА, 2000.

113. Российский менеджмент: Учебные конкретные ситуации. Кн. 1-2 «Общий и стратегический менеджмент. Маркетинг. Финансовый менеджмент. Организационное поведение и управление персоналом».

114. Учебное пособие. Под ред. А. М. Зобова и Б. Н. Киселева. М.: ГУУ, 1998.

115. Савчук Т.К. Организация и финансирование инвестиций. Минск: БГЭУ, 2002.

116. Свобода доступа к информации в России: правовые, организационные, профессиональные проблемы Сост. И. Дзялошинский. М.: Ин-форм-контакт, 1997.

117. Семенов М.И. и др. Автоматизированные информационные технологии в экономике: Учеб. пособие для агроэкономических специальностей вузов М.И. Семенов, В.И. Лойко, Т.П. Барановская; Под общ. ред. И.Т.Трубилина. Краснодар: Изд-во Куб-ГАУ. 1998.

118. Семенюк Э.П. Развитие информационного пространства и прогресс общества НТИ. Сер. 1. 1997. № 1. С. 1—11.

119. Система управления знаниями как основа создания потока инноваций и устойчивых долговременных конкурентных преимуществ предприятия Баранчеев В. П., Тимофеев Ю.Ф., Степанов А.Е., Юдин Е.Г. Пробл. теории и практ. упр. 1998. № 2. С. 68-73.

120. Советов Б.Я. Информационная технология: Учебник для вузов по спец. "Автоматизир. системы обработки информ. и упр." -М.: Высш. шк.,1994.

121. Советова О.С. Инновации. Трудности и возможности адаптации. СПб.: СПбГУ, 2004.

122. Старовойтов М. Современная российская корпорация. Организация, опыт, проблемы. М.: Наука, 2001.

123. Стасев В.В. Инновации в России: иллюзии и реальность. М.: Гриф и К, 2006.

124. Статистика науки и инноваций. Краткий терминологический словарь Под ред. Л. М. Гохберга. -М.:ЦИСН,1996.

125. Стратегическое планирование и управление Под ред. Проф. А.Н. Петрова Ч. I. Учебное пособие. СПб.: «Специальная литература», 1996.

126. Сухарев О.С. Теоретические основы инвестиций в человека и инновации. Эволюционная парадигма. М.: ИЭ РАН, 2004.

127. Такер Роберт Б. Инновации как форма роста. Новое будущее ведущих компаний. -М.: Олимп-Бизнес, 2006.

128. Тарасов В ., А. Богданова. Тектология и неоклассическая теория организаций предвестники эры реинжиниринга. Проблемы теории и практики управления, 1998 - № 4, с. 4-16.

129. Тебекин A.B., Б.С.Касаев. Менеджмент организации. Учебник для вузов. -М.: КноРус, 2008.

130. Тебекин A.B. Управление инновационно-инвестиционной деятельностью в сфере информационных технологий. М.: Палеотип, 2006.

131. Тимченко Т.Н. Экономическая оценка инвестиций. М.: Риор, 2005.

132. Уильямсон О.И. Вертикальная интеграция производства: Соображения по поводу неудач рынка. -С-Пб.: Экономическая школа, 1995.

133. Урсул А.Д. , Урсул Т.А. На пути к устойчивому развитию цивилизации: информационные факторы Инф. об-во. 1997. № 2-3. С. 20-27.

134. Ушаков И.И. Как привлечь инвестиции. С-Пб.: Питер, 2006.

135. Фабисович В.Д. Экологические проблемы эффективности инвестиций. -М.: ACADEMIA, 2004.

136. Фабоцци Ф. Дж. Управление инвестициями. М.: Инфра-М, 2000.

137. Файоль А. , Эмерсон Г., Тейлор Ф., Форд Г . Управление — это наука и искусство. М., 1992.

138. Фатхутдинов P.A. Производственный менеджмент: Учебник. -М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.

139. Финансовый менеджмент: Учебник. Под ред. Г.Б. Поляка. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997.

140. Фирдман Г.Р. Структурно-классификационные вопросы представления знаний в системах искусственного интеллекта. Проблемы представления знаний в системах искусственного интеллекта. Владивосток, 1978.

141. Храброва И.А. Корпоративное управление: вопросы интеграции. Аффилированные лица, организационное проектирование, интеграционная динамика : М.: Издательский Дом «Альпина», 2000.

142. Царев В.В. Оценка экономической эффективности инвестиций. М.: Бизнес-пресс, 2004.

143. Цвылев Р.И. Постиндустриальное развитие: Уроки для .России. М., 1996.

144. Чанов Г. , Андрюшенко М. Совершенствование информационного обеспечения управления как фактор повышения эффективности общественного производства Ученые записки Тарт. ун-та . Тарту, 1987. № 752.

145. Чесноков А.Г. Влияние современных информационных технологий на обеспечение политических, экономических и социальных процессов Эконом, наука современ. России. 1998. ,№ 1.С. 97-103.

146. Четыркин Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций. — М.: Дело, 2002.

147. Чечнев Б.А. Информация как проблема знания. Киев, 1989.

148. Чистов Д.В. Интеллектуальные технологии бухгалтерского учета. М.: Международная академия информатизации, 1996. С. 4.

149. Чумаченко Н.Г. Учет и анализ в промышленном производстве США .-М.: Финансы, 1971.

150. Шапкин A.C. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций. — М.: ИД Дашков и К, 2005.

151. Шарп У.Ф., Александер Г.Дж., Бейли Д.В. Инвестиции. М.: ИН-ФРА-М, 2003.

152. Шеер А В. Бизнес-процессы. Основные понятия. Теория. Методы. (Развитие и реинжиниринг знаний фирмы ): Пер. с англ. 2-е изд., пере-раб. и доп. М., 1999.

153. Шленов Ю.В. Управление инновациями. М.: Высшая школа, 2003.

154. Шемакин Ю.И. , Романов A.A. Компьютерная семантика. М., 1995.

155. Шеннон К. Работы по теории информации и кибернетике Пер, с англ.; Под ред. Р.Л.Добрушина, О.Б. Лупанова. М.:Изд-во иностр. лит., 1963.

156. Шерковин Ю.А. Психологические проблемы массовых информационных процессов НТИ. Сер. 1. 1981.

157. Шингарева Е.А. О двух направлениях представления семантики текста (тезаурус и фрейм) НТИ. Сер. 2-1982 №8

158. Шкардун В.Д. Об искажении маркетинговой информации на предприятии. Маркет. иссл. в России. 1994. № 3. С. 58-61.

159. Шнейдер А., Кацман Я., Топчишвили Г. Наука побеждать в инновациях, менеджменте и маркетинге. М.: ACT, 2002.

160. Шрейдер Ю.А Интеллектуализация информационных систем. Итоги науки и техники. Сер. Информатика. М.: ВИНИТИ, 1990.

161. Шумпетер И. Теория экономического развития. — М.: Прогресс, 1982.

162. Экономическая теория научно-технического прогресса Под ред. Д.С. Львова. М.: Наука, 1982.

163. Экономическая энциклопедия Науч.-ред. изд-во «Экономика» Ин-т экон. РАН; Гл. ред. Л.И. Абалкин М.: ОАО «Изд-во "Экономика"», 1999.

164. Эмерсон Г. Двенадцать принципов производительности .- М.: Экономика, 1972.

165. Эрроу К. Информация и экономическое поведение. М.: Наука, 1973.

166. Яковец Ю.В. Эпохальные инновации XXI века. М.: Бизнес-пресс, 2004.

167. Янг С. Системное управление организацией : Пер. с англ.- М.: Сов. Радио, 1972.

168. Бакрадзе А.А. Проблемы управления инвестиционными процессами создания инновационных программных комплексов и потенциальные пути их решения.// Транспортное дело России. М.: 2008, № 6,0,5 п.л.).

169. Бакрадзе А.А. Критерии эффективности управление инвестиционными процессами создания инновационных программных комплексов.// Сб. научных трудов «Управление инновациями и инвестиционной деятельностью», выпуск 8.-М.: ГОУ ДПО ГАСИС, 2008, (0,5 п.л.).

170. Abromeit, Н. (1993), British Steel: An Industry between the State and Private Sector. London, Berg Publishers Ltd.

171. Adburgham, R. (1994), "Sowing seeds of regeneration", The Financial Times, 20th December, p. 10.

172. Anderson, E. (1990), "Two firms, one frontier: On assessing joint venture performance," Sloan Management Review, Winter, p. 19-30.

173. Baxter, A. (1999), "British Steel core is more than before: The biggest change in the UK industry since privatisation," Financial Times, 15 February, p.23.

174. Blackman, I. L. (1995), Valuing Your Privately Held Business. New York: Irwin Professional Publishing.

175. Blake, D. (1996), Financial market analysis. London: McGraw-Hill Book Company.

176. Block, Z. and MacMillan, I. C. (1995), Corporate Venturing: Creating New Businesses within the Firm. Boston: Harvard Business School Press.

177. Block, Z. and Subbanarasimha, P. N. (1989), "Corporate Venturing: Practices and Performance in the U.S. and Japan," Center for Entrepreneurial Studies, Stern School of Business, New York University.

178. Bovaird, C. (1990), Introduction to Venture Capital Finance. London: Pitman Publishing.

179. Brealey, R. A. and Myers, S. C. (1996), Principles of Corporate Finance. -London: McGraw-Hill.

180. British Steel: Annual Reports and Accounts (1990/91 1999/2000). -London: British Steel pic.

181. British Steel Corporation: A Report on the Efficiency and Costs in Discharging Its Functions of the British Steel Corporation (1988). London: Her Majesty's Stationery Office.

182. Corporate Venturing Internet article (2001). Deloitte & Touche LLP, http://www.dtonline. com/finance/bgventur.htm.

183. Coveney, P., Moore, R. and Nahapiet, J. (1997), "Business angels: Tapping the potential of individual investors in Britain", The Oxford Executive Research Briefings, Templeton.

184. Datta, D. K. (1988), "International joint ventures: A framework for analysis," Journal of General Management, v. 14, n. 2, Winter, p. 78-91.

185. Fried, H. V. and Hisrich, R. D. (1994), "Toward a model of venture capital investment decision making," Financial Management, v. 23, n. 3, Autumn, p. 2837.

186. Gill, J., Johnson, P. (1998), Research methods for managers. London: Paul Chapman Publishing Ltd.

187. Gompers, P. A. (1995), "Optimal investment, monitoring and the staging of venture capital," Journal of Finance, December, v. 50, n. 5, p. 1461-1490.133

188. Hall, J. and Hofer, C. W. (1993), "Venture capitalists' decision criteria in new venture evaluation," Journal of Business Venturing, v. 1, p. 25-42.

189. Hardymon, G. F., DeNino, M. J. and Salter, M. S. (1983), "When corporate venture capital doesn't work," Harvard Business Review, May-June, p. 114-120.

190. Hutchinson, R. W. (1995), Corporate Finance. Principles of investment, financing and valuation. London: Stanley Thones (Publishers) Ltd.

191. Jennekens, J. (1999), Business Management: Practical workshops for small and medium enterprises. Brussels: European Senior Service Network.

192. Lumby, S. (1996), Investment appraisal and financial decisions. London: Chapman & Hall.

193. MacMillan, I. C., Siegel, R. and Subbanarasimha, P. N. (1985), "Criteria used by venture capitalists to evaluate new venture proposals," Journal of Business Venturing, v. 1, Winter, p. 119-128.

194. MacMillan, I. C., Zemann, L. and Subbanarasimha, P. N. (1987), "Criteria distinguishing successful from unsuccessful venture screening process," Journal of Business Venturing, Spring, p. 123-137.

195. Marwick, P. (1996) Finance without debt. A guide to sources of venture capital under £ 250,000. London, Department of Trade and Industry. February, p. 41.

196. McNally, K. (1995), "External equity finance for technology-based firms in the UK: The role of corporate venture capital," UK Venture Capital Journal, November/December, p. 13-18.

197. Mills, R. and Chen, G. (1996), "Evaluating Chinese joint venture opportunities using strategic value analysis," Journal of General Management, v. 21, n. 4, Summer, p. 31-44.

198. Myers, S.C. (1974), "Interactions of corporate financing and investment decision Implications for capital budgeting," The Journal of Finance, v. 29, March, p. 1-25.

199. Pilipenko, P.P. (1997), "Developing a Model for Direct Corporate Venturing Decision Making", The master dissertation. London: The University of Greenwich, p. 1-64.

200. Report on Investment Activity (2000). London: British Venture Capital Association.

201. Roberts, E. B. (1980), "New ventures for corporate growth," Harvard Business Review, July-August, p. 134-142.

202. Rutterford J. (1999), Introduction to stock exchange investment. London: Macmillan.

203. Ryan, B., Scapens, R.W., Theobald, M. (2000), Research method and methodology in finance and Accounting. London: Academic Press Limited.

204. Sahlman, W. A. (1990), "The structure and governance of venture-capital organisations," Journal of Financial Economics, v. 27, p. 473-521.

205. Samuels, J. M., Wilkes, F. M. and Brayshaw, R. E. (1995), Management of company finance. London: Chapman & Hall.

206. Samuels, J. M., Wilkes, F. M. and Brayshaw, R. E. (1996), Management of company finance: Solutions manual. London: International Thomson business press.

207. Siegel, E.S., Ford, B.R., Bornstein, J.M. (2000), Business plan guide. -New York: John Wiley & Sons, Inc.

208. Siegel, R., Siegel, E. and MacMillan, I. C. (1988), "Corporate venture capitalists: Autonomy, obstacles, and performance," Journal of Business Venturing, v. 3, Summer, p. 233-247.

209. Silver, A. D. (1994), Venture Capital: The Complete Guide for Investors. -London: A Ronald Press Publication.

210. Smith, P. (1989), "Corporate venturing," The Treasurer, May, p. 60-61.

211. Smith, V. (1990), "Venture capital with a difference," The Treasurer, May, p. 4950.

212. Spooner, G.M. (2000), "Venture capital: A guide for accountants", Accountants' Digest, January, Issue 420, p. 1-49.

213. Sweeting, R. C. (1981), "Internal venture management: Analytical aspects," Journal of General Management, 7:1, p. 34-45.

214. Sykes, H. B. (1986), "The anatomy of a corporate venturing program: Factors influencing success," Journal of Business Venturing, v. 1, part 3, p. 275— 293.

215. Sykes, H. B. (1986), "Lessons from a new ventures program," Harvard Business Review, May-June, p. 69-74.

216. Sykes, H. B. (1990), "Corporate venture capital: Strategies for success," Journal of Business Venturing, v. 5, January-February, p. 37-47.

217. Tallia, C. P. D., Judd, M. T. and Pattison, D. D. (1996), "A new approach to joint venture investments," Management Accounting, August, p. 40-46.

218. Venture Capital in the United Kingdom (1990). London: The Bank of England Quarterly Bulletin: February, p. 78-83.

219. Waters, R. (1994), "British Steel forges US venture," Financial Times, 20 December, p. 17.

220. Wright, M. and Robbie, K. (1996), "Venture capitalists, unquoted equity investment appraisal and the role of accounting information," Accounting and Business Research, v. 26, n. 2, p. 153-168.