Инвестиционная политика развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, доктор экономических наук Горбунов, Сергей Владимирович

• Горбунов, Сергей Владимирович
• доктор экономических наук
• 2011

Оглавление диссертации доктор экономических наук Горбунов, Сергей Владимирович

Введение.

Глава 1. Теоретико-методологические основы формирования и реализации инвестиционной политики развития экономических систем

1.1. Содержание, сущность и базовые принципы формирования инвестиционной политики развития экономических систем.

1.2 Современные тенденции развития инвестиционной политики экономических систем в сфере обрабатывающих отраслей промышленности.

1.3 Проблемы формирования и реализации инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований и потенциальные пути их решения

Выводы по главе 1.

Глава 2. Разработка концептуальных положений перспективной инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований.

2.1 Анализ рыночных условий инновационных преобразований как среды развития имущественного комплекса предприятия.

2.2 Моделирование вероятных сценариев развития имущественного комплекса предприятия в прогнозируемых рыночных условиях инновационных преобразований.

2.3 Формирование основных концептуальных положений перспективной инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований.

Выводы по главе 2.

Глава 3. Методологический подход к формированию перспективной инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований.

3.1 Разработка целевой функции эффективности перспективной инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований.

3.2 Обоснование условий рационального использования имущественного комплекса предприятия в зависимости от соотношений жизненных циклов инновационной продукции и технологий их создания

3.3 Формирование инвестиционной политики инновационного развития имущественного комплекса с позиций синхронизации обновления основных производственных фондов и обеспечивающей инфраструктуры.

3.4 Обоснование сбалансированности инновационного и инвестиционного циклов развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований.

Выводы по главе 3.

Глава 4. Механизм реализации перспективной инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований.

4.1 Определение необходимых и достаточных условий осуществления инновационных преобразований имущественного комплекса в рамках реализуемой инвестиционной политики.

4.2 Формирование базовых схем реализации перспективной инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований на основе принципов инжиниринга и реинжиниринга.

4.3 Алгоритм управления инвестициями в развитие имущественного комплекса промышленного предприятия в условиях инновационных

Глава 5. Комплекс методических рекомендаций по формированию и реализации инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований

5.1 Разработка системы планирования инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований.

5.2 Формирование системы мониторинга реализации инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований.

5.3 Контроль и корректировка инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований на основе выработанных критериев эффективности.

Выводы по главе 5.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Инвестиционная политика развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований»

Актуальность темы исследования. В период преодоления последствий мирового экономического кризиса отечественная экономика оказалась перед долговременными системными вызовами, обусловленными как внешними факторами, связанными мировыми тенденциями рыночного развития, так и внутренними, включая ограничения динамичного развития.

Следует признать, что отечественная экономика развивается в условиях усиления глобальной конкуренции, которая пронизывает не только традиционные рынки продукции (товаров, работ, услуг), капиталов и рабочей силы, но и нарождающиеся инновационные рынки продукции, связанные, в том числе с наращиванием интеллектуального капитала и развитием экономики знаний.

Развитие шестого технологического уклада неразрывно связано с новыми волнами технологических изменений, усиливающих роль инноваций в социально-экономическом развитии. Одновременно в мировой экономике будет снижаться влияние ряда традиционных факторов роста.

В этих условиях наряду с исчерпанием потенциала экспортно-сырьевой модели экономического развития отечественной экономики, базирующейся на форсированном наращивании топливного и сырьевого экспорта, наблюдается затухающая эффективность выпуска товаров для внутреннего потребления при дозагрузке производственных мощностей. При этом главной причиной снижения эффективности отечественной промышленности является не столько снижение конкурентных преимуществ в стоимости рабочей силы и энергоресурсов, сколько продолжающийся рост технологической отсталости отечественной экономики.

Отмечая возрастание роли человеческого капитала как основного фактора экономического развития, сопряженного с качеством профессиональных кадров, уровнем их специализации и кооперации, следует признать, что его рост невозможен без эволюционного технологического развития обрабатывающих отраслей экономики.

Это означает, что все попытки развития отечественной экономики путем революционного перехода к шестому технологическому укладу, базирующемуся на интеллектуальном продукте, минуя восстановление высокоэффективной экономики пятого технологического уклада, базирующегося на высокотехнологичном материальном продукте, будут малоэффективны, поскольку материальная составляющая инновационного продукта всегда будет базисом по отношению к интеллектуальной составляющей инновационного продукта.

Для восстановления положительной динамики и ускоренного развития отечественной экономики в рамках пятого технологического уклада, с целью последующего достижения лидирующих позиций в рамках шестого технологического уклада, необходимо сформировать качественно новую инвестиционную политику развития предприятия. В основе этой политики должна быть кардинальная трансформация имущественного комплекса предприятия, направленная на реализацию инновационных преобразований.

Таким образом, формирование инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований представляет собой актуальную научную проблему, имеющую важное народнохозяйственное значение.

Степень разработанности проблемы. Общие проблемы разработки перспективной инвестиционной политики экономического роста предприятий посвящены многие работы отечественных и зарубежных ученых-экономистов. Среди них следует отметить труды Л.

Абалкина, Ю. Анискина, Р. Акоффа, Г. Александера, И. Бланка, К. Багриновского, У. Баффетта, С. Брю, Ю. Воробьева, С. Глазьева, В. Дементьева, Д. Джонсона, А. Егорова, Е. Жулиной, Л. Зубченко, А. Иванова, Р. Каплана, Г. Клейнера, Д. Львова, К. Макконнелла, Н. Маренкова, Н. Новицкого, Д. Нортона, Е. Орловой, Г. Подшиваленко, М. Римера, М. Сперанского, А. Стрикленда, Т. Тепловой, А. Томпсона, Э. Фиякселя, У. Шарпа, А. Шапкина, К. Янковского и др.

Многие аспекты разработка перспективной инвестиционной политики предприятий нашли отражение в работах А. Абдуллина, Г. Антонова, Дж. Аппеля, Б. Бакеева, А. Бурлацкого, Ш. Валигова, Л. Валинуровой, Р. Голова, Е. Гаврильевой, О. Гавриной, А. Гуковой, В. Епифанова, А. Зимина, Е. Ивановой, А. Кайля, В. Кожухара, О. Колчиной, А. Коняева, Ю. Лапыгина, Н. Ливенцева, А. Маловецкого, И. Передеряева, Дж. Пикфорда, А. Радыгина, Е. Савенковой, С. Савчука, А. Сака, А. Строганова, А. Татаркина, А. Тебекина, Д. Хавина, М. Харисона, И. Хасанова, В. Чапека, С. Швеца, Г. Элдрида и др.

Отдельные вопросы формирования и реализации инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия изложены в трудах X. Абаева, Н. Абдикеева, А. Асаула, С. Беляева, В. Бузырева, С. Валдайцева, П. Гребенникова, А. Грибанова, М. Джамана, Л. Игониной, А. Идрисова, С. Ильдеменова, Д. Камарджанова, А. Киселева, В. Корабельникова, В. Ланскова, А. Леусского, И. Липсица, И. Мазур, А. Муравьева, А. Панова, С. Пономарева, С. Рогожина, Г.

Савицкой, Л. Тарасевича, В. Томилова, В. Шапиро и др.

В то же время в известных работах проблема формирования и реализации инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований не нашла достаточного отражения. Сформулированная впервые проблема формирования и реализации инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия, обеспечивающая процессы ускоренного развития инновационных материальных продуктов в рамках пятого технологического уклада в сочетании с конкурентоспособным развитием инновационных интеллектуальных продуктов, характерных для нарождающегося шестого технологического уклада, определили цель, задачи, объект, предмет и гипотезу научного исследования.

Целыо диссертационного исследования является теоретическое обоснование и экспериментальное подтверждение основных положений методологии формирования и реализации инвестиционной политики развития имущественного комплекса промышленного предприятия, направленной на эффективную адаптацию хозяйственной деятельности к инновационному развитию производства материального и интеллектуального продукта в рамках пятого и шестого технологического уклада.

Достижение поставленной цели осуществлялось путем решения следующей совокупности логически взаимосвязанных научных задач, последовательно раскрывающих тему диссертационного исследования, включая:

- исследование содержания, сущности и базовых принципов формирования инвестиционной политики развития экономических систем;

- определение современных тенденций развития инвестиционной политики экономических систем в сфере обрабатывающих отраслей промышленности;

- выявление проблем формирования и реализации инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований и поиск потенциальных путей их решения;

- анализ рыночных условий инновационных преобразований как среды развития имущественного комплекса предприятия;

- моделирование вероятных сценариев развития имущественного комплекса предприятия в прогнозируемых рыночных условиях инновационных преобразований; формирование основных концептуальных положений перспективной инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований;

- разработку целевой функции эффективности перспективной инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований; обоснование условий рационального использования имущественного комплекса предприятия в зависимости от соотношений жизненных циклов инновационной продукции и технологий их создания;

- развитие инвестиционной политики инновационного развития имущественного комплекса с позиций синхронизации обновления основных производственных фондов и обеспечивающей инфраструктуры; обоснование сбалансированности инновационного и инвестиционного циклов развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований;

- определение необходимых и достаточных условий осуществления инновационных преобразований имущественного комплекса в рамках реализуемой инвестиционной политики;

- формирование базовых схем реализации перспективной инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований на основе принципов инжиниринга и реинжиниринга;

- разработку алгоритма управления инвестициями в развитие имущественного комплекса промышленного предприятия в условиях инновационных преобразований;

- разработку системы планирования инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований; формирование системы мониторинга реализации инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований;

- осуществление мероприятий контроля и корректировки инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований на основе выработанных критериев эффективности.

Объектом исследования в данной работе являются экономические процессы формирования и организации эффективного функционирования инновационной сферы народного хозяйства, включающей совокупность инноваций, создаваемых и осваиваемых предприятиями обрабатывающих отраслей промышленности в результате инновационной деятельности, механизмы ее инвестиционного обеспечения, методы и инструменты обоснования направлений и оценки эффективности инновационного развития хозяйственных систем.

Предметом диссертационного исследования являются выявление, анализ и разрешение проблем инновационного развития предприятий обрабатывающих производств на основе формирования и реализации инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований, обеспечивающей научно-техническое и организационное обновление рассматриваемых социально-экономических систем, а также методов и инструментов оценки результатов их инновационной деятельности.

Гипотеза научного исследования. В условиях перехода отечественной экономики от экспортно-ориентированной сырьевой модели к социально-ориентированной инновационной модели развития в рамках первого этапа (2008 - 2012 годы) предполагается реализовать и расширить глобальные конкурентные преимущества российской экономики в традиционных сферах при одновременном создании институциональных условий и технологических заделов. Эти условия и заделы призваны обеспечить на следующем этапе (2013-2020 годы) системный перевод российской экономики в режим инновационного развития на базе высокотехнологичных отраслей.

При этом в качестве одного из важнейших направлений реализации первого этапа является содействие повышению конкурентоспособности массовых обрабатывающих производств промышленности с целью рационализации импорта и увеличения экспорта продуктов переработки.

Рассматривая эти программные положения в качестве нулевой гипотезы, проанализируем фактическое состояние реализации первого этапа перехода отечественной экономики к социально-ориентированной инновационной модели развития.

Согласно данным Федеральной службы государственной статистики, удельный вес организаций, осуществлявших технологические инновации, в настоящее время находится на уровне 10%. При этом удельный вес инновационных товаров в общем объеме отечественного производства находится на уровне 5%, а удельный вес затрат на технологические инновации в общем объеме отгруженных товаров не превышает 1,5%.

Это означает, что принятая за основу нулевая гипотеза во многом ошибочна, поскольку переход в режим инновационного развития на базе высокотехнологичных отраслей требует, в первую очередь, преодоления критической массы технологического обновления производства. Без кардинального технологического обновления имущественного комплекса предприятия, соответствующего условиям инновационных преобразований, невозможно восстановление конкурентоспособности российской экономики в традиционных сферах как базы для системного перевода российской экономики в режим инновационного развития.

Таким образом, в работе предлагается альтернативная гипотеза, согласно которой предлагается формирование и реализация инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований. Согласно этой гипотезе, для восстановления положительной динамики и ускоренного развития отечественной экономики в рамках пятого технологического уклада необходимо осуществить инвестирование:

- обновления основных средств производства как базы для ускоренного развития процессов создания материального инновационного продукта;

- и инновационной инфраструктуры для развития процессов создания конкурентоспособного на мировом рынке интеллектуального продукта.

Методологическую основу исследований составили методологические принципы, теоретические положения и выводы, содержащиеся в фундаментальных и прикладных исследованиях отечественных и зарубежных авторов по проблемам формирования и реализации перспективной инвестиционной политики экономических систем, а также законодательные акты и нормативные документы РФ и международной практики в области осуществления перспективной инвестиционной политики предприятий.

Исследования процессов разработки и реализации формирования и реализации перспективной инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований осуществлялись с применением системного и комплексного подходов. Методологические положения и выводы диссертационного исследования базируются на основе методов историко-логического, структурно-функционального анализа, экономико-математического моделирования, методов теории систем, понятий и принципов инвестиционного менеджмента, методов экспертных оценок, методов прогнозирования результатов инвестирования, метода сбалансированной системы показателей и др.

В ходе диссертационного исследования обобщен изложенный в специализированной литературе опыт формирования и реализации перспективной инвестиционной политики экономических систем с учетом специфики стратегического распределения и перераспределения инвестиционных ресурсов на предприятиях обрабатывающих отраслей с учетом принципов инжиниринга и реинжиниринга.

Теоретическую основу исследований составили: методы комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности организаций; методы проектного управления; методы оценки активов и капитала экономических систем; методы управления структурой капитала экономических систем; методы оценки стоимости капитала для инвестиционных решений экономических систем; методы экономической оценки эффективности выполнения инвестиционных проектов; методы оценки эффективности инвестиционной деятельности экономических систем; методы оценки рисков инвестиционной деятельности экономических систем; методы оценки перспектив развития инвестиционной деятельности экономических систем, с учетом их инновационного потенциала и др.

Информационную базу исследований составили официальные данные Министерства промышленности и торговли РФ, Министерства экономического развития РФ, Федеральной службы государственной статистики, законодательные и нормативно-правовые акты Президента и Правительства РФ, связанные с тематикой диссертации. В работе использованы специализированные аналитические и статистические данные о состоянии отраслей промышленности, мировом опыте разработки и реализации перспективной инновационной политики предприятий обрабатывающих отраслей, а также отчетные данные об инновационной деятельности ряда крупных промышленных компаний Нижнего Новгорода и Нижегородской области.

По своему содержанию диссертация соответствует пунктам 4.11 «Разработка теории, методологии, прогнозирования и методов эффективного инвестирования обновления основного капитала и формирования нового технологического уклада экономического роста», 4.16 «Разработка стратегии и концептуальных положений перспективной инвестиционной политики с учетом накопленного научного и мирового опыта в целях экономического роста и повышения эффективности экономических систем», 4.19 «Инвестирование простого и расширенного воспроизводства основных фондов в экономических системах» Паспорта специальности научных работников ВАК 08.00.05 -Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями).

Научная новизна диссертационного исследования заключается в решении важной научной проблемы — в теоретическом обосновании и экспериментальном подтверждении основных положений методологии формирования и реализации инвестиционной политики инновационного развития имущественного комплекса предприятия, основанной на определении периодов, уровней и объемов обновления основных производственных фондов и обеспечивающей инфраструктуры, исходя из корреляционных оценок соответствия окрестностям максимума полезного использования производственных технологий, на основе принципов инжиниринга при непрерывающих технологиях и реинжиниринга при прерывающих технологиях.

В числе наиболее важных научных результатов, полученных лично автором и определяющих научную новизну и значимость проведенных исследований, можно выделить следующее.

1. Разработаны основные положения концепции формирования и реализации инвестиционной политики развития имущественного комплекса промышленного предприятия в условиях инновационных изменений, основанные на использовании принципов инжиниринга и реинжиниринга как системного подхода к управлению предприятием и ориентированные на повышение эффективности, устойчивости и надежности инвестиционного обеспечения процессов развития имущественного комплекса промышленного предприятия в рамках реализуемой стратегии инновационных изменений.

В основе разработанных положений концепции лежит сопоставление скорости роста ожидаемой доходности инвестиционных вложений и скорости роста сопутствующих рисков с позиций Марковских процессов гибели и рождения состояний имущественного комплекса в различных условиях относительной стабильности рыночной среды, оцениваемой с помощью модели рыночной динамики Н. Кано через соотношение темпов развития имущественного комплекса предприятия и темпов морального устаревания объектов имущественного комплекса. Достижение условий эффективности реализации инвестиционной политики при инжиниринговом и реинжиниринговом подходах определяется с помощью системы заданных уровней чистой терминальной стоимости, периода окупаемости инвестиций, модифицированной внутренней нормы доходности и объема инвестиций на реализацию инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия.

2. Разработана методология формирования и реализации инвестиционной политики инновационного развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований, включающая методологические принципы, методические подходы, модели и алгоритмы инвестиционной политики. Особенностью методологии является использование механизмов комплексного развития имущественного комплекса, направленных на кардинальное технологическое обновление основных производственных фондов в интересах ускоренного развития процессов создания инновационного материального продукта и перспективное обновление инновационной инфраструктуры в интересах развития процессов создания конкурентоспособного интеллектуального продукта. Разработан аналитический инструментарий, позволяющий анализировать рыночные условия инновационных преобразований как среды развития имущественного комплекса предприятия, моделировать вероятные сценарии развития имущественного комплекса предприятия в прогнозируемых рыночных условиях инновационных преобразований. Предложенная методология базируется на авторской разработке целевой функции эффективности перспективной инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований, обосновании условий рационального использования имущественного комплекса предприятия в зависимости от соотношений жизненных циклов инновационной продукции и технологий ее создания. Указанный подход обеспечивает: сбалансированность инновационного и инвестиционного циклов развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований; синхронизацию обновления основных производственных фондов и обеспечивающей инфраструктуры; формирование базовых схем реализации перспективной инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований на основе принципов инжиниринга и реинжиниринга.

3. Разработан алгоритм решения проблем формирования и реализации инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований, направленный на: обоснование концептуальных положений перспективной инвестиционной политики; определение рационального методологического подхода к формированию перспективной инвестиционной политики, учитывающего текущее состояние имущественного комплекса предприятия, обеспечивающего анализ рыночных условий инновационных преобразований как среды развития имущественного комплекса предприятия и моделирование вероятных сценариев развития имущественного комплекса; формирование механизма реализации инвестиционной политики; определение организационных и методических инструментов осуществления инвестиционной политики, включая комплекс корректирующих воздействий, определяемых характером инновационных преобразований.

4. Предложена схема моделирования вероятных сценариев для развития имущественного комплекса предприятия в прогнозируемых рыночных условиях инновационных преобразований, описывающая: балансовые варианты сценариев, для которых характерно соответствие направлений развития имущественного комплекса предприятия уровню благоприятствования внешней среды; иррациональные варианты сценариев, при которых переход на новый уровень благоприятствования внешней среды осуществляется при фиксированном уровне развития имущественного комплекса в результате направления инвестиционных ресурсов на экстенсивный путь развития; рациональные варианты сценариев, при которых переход на новый уровень благоприятствования внешней среды осуществляется при переходе на новый уровень развития имущественного комплекса в результате направления инвестиционных ресурсов на процессы интенсификации развития.

В отличие от традиционных подходов к выбору перспективных стратегических направлений развития предприятия, используемых при формировании политики развития предприятия в целом, предложенная схема моделирования сфокусирована на оценке перспектив развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований. При этом динамические показатели предложения, спроса, конкуренции и соответствия диктуют необходимый характер изменения через инновационное развитие имущественного комплекса предприятия.

5. Сформирована система критериев эффективности реализации инвестиционной политики инновационного развития имущественного комплекса предприятия при использовании инжинирингового, реинжинирингово подходов и их комбинаций для последовательных и последовательно-параллельных схем единичного, мелкосерийного, серийного, крупносерийного и массового производства.

В основу предложенной системы Критериев положен взвешенных относительных значений чистой терминальной СТОИМОО-з^-^ индекса доходности предприятия, периода окупаемости инвестигц^.^ модифицированной внутренней нормы доходности, объема инвестихз-^^ на реализацию инвестиционной политики, а также степени соответст^-^ инвестиционной политики развития имущественного КОМПЛ^^Сса предприятия при реализации инжинирингового, реинжиниринг-^ во подходов или их комбинаций условиям инновацион ^ ^^ преобразований, степени соответствия инвестиционной политгха;1(;и развития имущественного комплекса предприятия схеме Произвол,0"хва (последовательной или последовательно-параллельной), стег^ени соответствия инвестиционной ПОЛИТИКИ развития имуществен;^0го комплекса предприятия характеру производства (единичн;01у1у мелкосерийному, серийному, крупносерийному или МаСС0^ОМу производству), доли объемов производства, охваче^тр-1Ь[х инжиниринговым, реинжиниринговым и комбинированным ПОДХОДО!^

6. Сформирована модель определения необходимых и достаточных условий осуществления инновационных преобразований имущественного комплекса в рамках реализуемой инвестиционной политики.

Доказано, что необходимые условия осуществ.ления инновационных преобразований имущественного КОМ1*Лекса предприятия в рамках реализуемой инвестиционной п°л:итики определяются приближением скорости морального устаревания объектов имущественного комплекса к темпам эволюционного развития имущественного комплекса предприятия в текущих рыночных УСЛОВИЯХ с ОДНОЙ стороны, и снижением коэффициента стабильности ПОЛух1енИя предприятием доходности на заданном интервале времени ниже критического уровня 2,5, с другой.

Достаточные условия осуществления инновационных преобразований имущественного комплекса предприятия в рамках реализуемой инвестиционной политики определяются переходом имущественного комплекса на более высокий уровень развития, граничащий с текущим уровнем при инжиниринговом подходе, либо расположенный через уровни развития (квантовый переход) при реинжиниринговом подходе, с одной стороны, и превышением коэффициента стабильности получения предприятием доходности на заданном интервале времени выше желаемого уровня 5.

7. Разработан механизм управления инвестициями в инновационное развитие имущественного комплекса промышленного предприятия, направленный на структурную и техническую адаптацию имущественного комплекса к изменившимся условиям внешней среды на всех этапах инвестиционного и производственного циклов в рамках инновационных преобразований предприятия и заключающийся в реализации инжинирингового подхода при ориентации на эволюционное развитие используемых базовых технологий; и реинжинирингового подхода при ориентации на революционное развитие ключевых и возникающих технологий, планируемых к использованию, путем квантовых межуровневых переходов.

Согласно предложенному механизму на основе прогнозных оценок соответствия объектов имущественного комплекса окрестностям максимумов полезного использования производственных технологий определяются рациональные периоды, уровни и объемы обновления основных производственных фондов и обеспечивающей инфраструктуры, включая ее инновационную составляющую.

8. Обоснована функциональная и организационная структура инжинирингового центра промышленного предприятия, ответственного за формирование и реализацию инвестиционной политики инновационного развития имущественного комплекса промышленного предприятия, включая основное производство, обеспечивающее производство, традиционную и инновационную инфраструктуру. Предлагаемый инжиниринговый центр позволяет формировать систему планирования, мониторинга реализации, контроля и корректировка инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований в рамках инжинирингового, реинжинирингового и комплексного подхода. Управление инвестиционной политикой инновационного развития имущественного комплекса промышленного предприятия инжиниринговым центром осуществляется на основе выработанных критериев эффективности при взаимодействии с функциональными подразделениями предприятия, ответственными за научно-техническую, финансовую, кадровую политику, а также развитие маркетинговых, инженерных систем, систем информационного обеспечения и систем менеджмента качества.

Теоретическая значимость диссертационного исследования заключается в том, что содержащиеся в нем основные теоретические положения и выводы могут быть использованы при дальнейшем совершенствовании методологии формирования и реализации инвестиционной политики инновационного развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований, включая:

- совершенствование подходов к определению современных тенденций развития инвестиционной политики экономических систем в сфере обрабатывающих отраслей промышленности;

- развитие инструментов моделирования вероятных сценариев развития имущественного комплекса предприятия в прогнозируемых рыночных условиях инновационных преобразований; дальнейшее развитие сформированных концептуальных положений перспективной инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований; совершенствование целевой функции эффективности перспективной инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований; обоснование условий рационального использования имущественного комплекса предприятия в зависимости от соотношений жизненных циклов инновационной продукции и технологий их создания; обоснование сбалансированности инновационного и инвестиционного циклов развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований;

- совершенствование базовых схем реализации перспективной инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований на основе принципов инжиниринга и реинжиниринга;

- совершенствование предложенного алгоритма управления инвестициями в развитие имущественного комплекса промышленного предприятия в условиях инновационных преобразований; совершенствование системы планирования, мониторинга, контроля и корректировки реализации инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований.

Основные результаты работы могут быть использованы при дальнейшем совершенствовании методологической базы управления инвестированием инновационного развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований, в том числе при формировании стратегии инвестирования инновационной деятельности предприятия. Результаты работы могут быть использованы при разработке моделей и механизмов повышения эффективности управления инвестированием инновационного развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований, а также предлагаются к использованию в учебном процессе при изучении дисциплин «Инвестиции» и «Инновационный менеджмент» экономических специальностей ВУЗов.

Практическая ценность работы состоит в возможности использования ее положений и выводов: при выявлении проблем формирования и реализации инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятий в условиях инновационных преобразований и определении рациональных путей их решения;

- при анализе текущих и перспективных рыночных условий инновационных преобразований как среды развития имущественного комплекса предприятия; при оценке эффективности реализации перспективной инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований; при синхронизации процессов обновления основных производственных фондов и обеспечивающей инфраструктуры в интересах развития инвестиционной политики инновационного развития имущественного комплекса;

- при определении необходимых и достаточных условий осуществления инновационных преобразований имущественного комплекса в рамках реализуемой инвестиционной политики;

- при реализации алгоритма управления инвестициями в развитие имущественного комплекса промышленного предприятия в условиях инновационных преобразований;

- при реализации системы планирования, мониторинга, контроля и корректировки инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований на основе выработанных критериев эффективности.

Предложенный комплекс методических рекомендаций позволяет осуществлять управление инвестированием инновационного развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований путем обновления основных производственных фондов и обеспечивающей инфраструктуры по срокам, объемам и направлениям, обеспечивающим максимум полезного использования производственных технологий, на основе принципов инжиниринга при не прерывающих технологиях и реинжиниринга при прерывающих технологиях.

Достоверность и обоснованность основных результатов и выводов исследования обусловлена: методологическими и теоретическими предпосылками исследования проблемы формирования инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований;

- опорой на достижения современных экономических наук по проблемам управления инвестициями в развитие имущественного комплекса предприятия;

- использованием комплекса надежных методов и методик, адекватных предмету и задачам реализации механизма реализации перспективной инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований;

- корректным применением методов сбора, анализа и обработки данных при реализации комплекса методических рекомендаций по формированию и реализации инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований, подтверждаемым сопоставимостью показателей, полученных теоретическим и экспериментальным путем.

Реализация, апробация и внедрение результатов исследования. Основные теоретические и методические положения диссертационной работы отражены в 52 научных трудах автора общим объемом 49,8 п.л. (доля личного вклада автора 45,4 п.л.).

Предложенный авторский подход к формированию и реализации основных положений методологии формирования и реализации инвестиционной политики развития имущественного комплекса промышленного предприятия в условиях инновационных преобразований обсуждены и одобрены на всероссийских и международных научно-практических конференциях, в том числе: «Актуальные вопросы развития экономики России: теория и практика», Н.Новгород, 2006 г.; «Опыт и проблемы социально-экономических преобразований в условиях трансформации общества: регион, город, предприятие», Пенза, 2007 г.; «Стратегическое управление предприятиями, организациями и регионами», Пенза, 2008 г.; «Опыт и перспективы инновационного развития строительного комплекса», Н.Новгород, 2009 г.; «Инновационное управление предприятиями инвестиционно-строительного комплекса», Н.Новгород, 2010 г.

Результаты, полученные автором, нашли применение в практике реализации инвестиционной политики развития имущественного комплекса в условиях инновационных преобразований ряда промышленных предприятий Нижегородской области, а также в учебном процессе ГОУ ВПО «Нижегородский государственный архитектурно-строительный университет» при чтении лекций и проведении практических занятий по дисциплинам «Инвестиционный анализ» и «Инновационный менеджмент».

Структура и содержание работы. Цель исследования предопределила логику и структуру работы, состоящую из введения, пяти глав, заключения, списка литературы и приложения.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Горбунов, Сергей Владимирович

Выводы по главе 5

1. Предложенный в диссертации механизм управления инвестициями в рамках формирования и реализации инвестиционной политики развития имущественного комплекса промышленного предприятия (ИКПП) в условиях инновационных преобразований базируется на системе планирования, организации, мониторинга, контроля и корректировки.

Подготовительный этап реализации механизма реализации инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований предшествует подготовительный этап, направленных на решение следующих задач.

Ансигнз общей структуры процесса управления инвестиционными проектами по развитию ИКПП. Результаты мероприятий по формированию и реализации инвестиционных проектов и последующему повышению эффективности управления объектами имущественного комплекса должны соответствовать корпоративной миссии и инвестиционной стратегии.

Детализация элементов структуры процесса управления инвестиционными проектами по развитию объектов ИКПП. После того, как сформулированы стратегические направления развития предприятия, команда менеджеров проекта должна определить необходимые действия в рамках инвестиционного процесса, начиная с обоснования инвестиций на входе и заканчивая капиталоотдачей, завершением инвестиционного проекта.

Имитация процесса управления инвестиционными проектами по развитию объектов ИКПП. После согласования инвестиционного проекта с производственными целями, установленными в бизнес-стратегии, строится имитационная модель. На имитационной модели проверяется, как будет функционировать промышленное предприятие.

Моделирование процесса управления инвестиционными проектами по развитию объектов ИКПП. Если имитационная модель показывает, что вновь разработанный процесс соответствует стратегии развития бизнеса предприятия, теоретическая модель реализуется физически для подтверждения концепции.

Предложенный подход к планированию сроков инвестирования в объекты имущественного комплекса, основанный на интеграции методов инвестиционного менеджмента и теории жизненного цикла продукции, позволяет сформировать стратегический план технического обслуживания и модернизации производственных объектов РОС! 111.

Планирование инвестиционной политики развития объектов имущественного комплекса промышленных предприятий ориентировано на сокращение сроков реализации инвестиционного проекта во взаимосвязи с минимизацией затрат на его осуществление. При этом инвестиционный проект имеет свой жизненный цикл, начинающийся с возникновения инновационной идеи и завершающийся внедрением и утверждением нового продукта на рынке по факту изменения производственной структуры, а также структуры имущественного комплекса промышленного предприятия. При этом, в целях увеличения денежных потоков, генерируемых ИКПП, необходимо стремиться к снижению себестоимости продукции, ликвидации убыточного имущества, снижению эффективной налоговой ставки промышленного предприятия, более полному использованию потенциала ранее осуществленных капитальных вложений, более эффективному управлению запасами и осуществлению более жесткой кредитной политики.

2. Изменение условий осуществления инвестиционной деятельности требует проведения постоянного мониторинга для успешного осуществления разработанной инвестиционной политики. Инвестиционная программа на момент составления не может охватить весь комплекс изменений внешних и внутренних факторов в перспективе. Поэтому гибкость и динамичность инвестиционной программы может быть достигнута путем текущей корректировки управления инвестициями, что предполагает объективную оценку эффективности отдельных вложений в краткосрочном периоде, определение возможностей выхода из инвестиционных проектов, реинвестирования капитала при наступлении неблагоприятной ситуации.

Самой трудоемкой составляющей мониторинга производственно-хозяйственной деятельности предприятия является определение показателей для оценки ее эффективности.

Отличительной особенностью предложенного подхода к оценке стоимости инвестиционных ресурсов является обеспечение комплексного анализа каждого источника финансирования, а также формирование их рациональной структуры в рамках принятых управленческих решений по распределению инвестиций в развитие имущественного комплекса промышленного предприятия в существующих условиях функционирования.

В ходе исследования предложена модель, позволяющая на основе взаимосвязей между результатами экономической деятельности субъектов хозяйствования и значением параметра к, характеризующего долю отчислений на развитие объектов имущественного комплекса предприятий в их чистой прибыли, определить условия эффективного инвестирования в развитие ИКПП, используемые при осуществлении мониторинга реализации инвестиционной политики.

3. В рамках разработки комплекса методических рекомендаций по формированию и реализации инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований в работе была обоснована структура инжинирингового центра промышленного предприятия.

Функционально инжиниринговый центр реализует:

- разработку системы планирования инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований; формирование системы мониторинга реализации инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований;

- контроль и корректировку инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований на основе выработанных критериев эффективности.

Отличительной особенностью предлагаемого подхода к обоснованию инжинирингового центра промышленного предприятия является формирование организационной структуры инжинирингового центра предприятия на основе модели ЕРСМ-контракта, позволяющей поддерживать соответствие между организационной структурой инжинирингового центра промышленного предприятия и портфелем инвестиционных проектов развития имущественных активов предприятия.

Важной составляющей деятельности инжинирингового центра является поиск новых технологических решений, находящихся за пределами областей интересов существующих подразделений в рамках инжинирингового, реинжинирингового подходов и их комбинаций.

Такая деятельность создает научно-технический задел предприятия, расширяет его потенциальный рынок в соответствии с ресурсными возможностями.

Таким образом, обоснована функциональная и организационная структура инжинирингового центра промышленного предприятия, ответственного за формирование и реализацию инвестиционной политики инновационного развития имущественного комплекса промышленного предприятия, призванного эффективно взаимодействовать с функциональными подразделениями предприятия, ответственными за научно-техническую, финансовую, кадровую политику, а также развитие маркетинговых, инженерных систем и систем менеджмента качества.

Результаты апробации инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований на предприятиях металлургии и машиностроения, расположенных в Нижегородской области показали следующее.

Корреляционные связи между величиной инвестиций в проекты развития имущественного комплекса представленных предприятий, стоимостью имущества и размером чистой прибыли предприятия за отчетный период отсутствуют. Это обстоятельство подтверждает тот факт, что решающее значение в развитии имущественного комплекса предприятия играет не величина капитальных затрат, предусмотренных инвестиционным проектом, а характером инвестиционной политики каждого предприятия.

Предприятия условно можно разделить на три группы.

К первой группе относятся предприятия, на которых инвестирование развития имущественного комплекса осуществлялось по остаточному принципу, то есть в недостаточных объемах (менее 6% от стоимости имущественного комплекса). К таким предприятиям отнесены ОАО "РУМО", ОАО ТАЗ", ОАО "Павловский автобус". Эти предприятия остались на уровне отстающих, имеющих ограниченные возможности развития (-1).

Ко второй группе относятся предприятия, на которых инвестирование развития имущественного комплекса осуществлялось в значительных объемах (от 12,8% до 26,7% от стоимости имущественного комплекса), но без учета соотношения скоростей развития имущественного комплекса и его износа (морального и физического). Подобный подход привел к негативной динамике доходности и риска инвестирования в развитие имущественного комплекса. К таким предприятиям относятся ОАО "Русполимет", ОАО "Транспневматика" ОАО "Дробмаш". Эти предприятия, несмотря на существенные инвестиции в развитие имущественного комплекса также остались на уровне отстающих, имеющих ограниченные возможности (ОК третьей группе относятся предприятия, на которых инвестирование развития имущественного комплекса осуществлялось с учетом соотношения скорости развития имущественного комплекса и скорости его износа. К таким предприятиям относятся ОАО "ВМЗ", ОАО "ЗМЗ", ОАО "АМЗ" и НОАО "Гидромаш", которые при инвестировании в развитие имущественного комплекса от 2,7% до 19,8% стоимости имущественного комплекса сумели повысить уровень развития имущественного комплекса. При этом ОАО "ВМЗ" и ОАО "ЗМЗ" перешли с уровня позднего большинства В (0) на уровне раннего большинства А (0), а ОАО "АМЗ" и НОАО "Гидромаш" перешли с инновационного уровня раннего большинства А (0) к уровню ранних реципиентов (+1).

Таким образом, проведенная апробация разработанной инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований демонстрирует ее состоятельность и эффективность применительно к промышленной сфере.

Заключение

1. Показано, что технологически инвестиционная политика предприятия вытекает из определения долгосрочных целей предприятия, предполагает выбор наиболее перспективных и рациональных вложений инвестиций исходя из приоритетов развитии предприятия на основе многовариантных оценок проектов и программ инвестиционного развития с учетом маркетинговых, производственно-технологических и финансовых прогнозов, определяющих эффективность сценариев осуществления инвестиционной политики. Основными принципами инвестиционной политики предприятия являются: системность, комплексность, целенаправленность, многовариантность, независимость, гибкость, адаптивность, правовая защищенность, управляемость и эффективность.

2. Исследования современных тенденций развития инвестиционной политики экономических систем в сфере обрабатывающих отраслей промышленности показали:

- изменение соотношения воспроизводственной и ресурсной составляющих инвестиционной политики предприятий обрабатывающих отраслей промышленности в пользу первой, что объясняется ускорением научно-технического прогресса, сопровождающегося сокращением жизненного цикла продукции, сокращением сроков полезного использования оборудования и технологий, обеспечивающих создание продукции;

- смену приоритетов структурной инвестиционной политики, сопровождающуюся концентрацией инвестиционных ресурсов на выпуске традиционной продукции с высокой добавленной стоимостью;

- усиление значения инвестиционных проектов инновационного;

- рост доля инвестиций, направляемых на создание предпосылок для перехода на следующий, нарождающийся уровень производственно-технологического развития;

- усиление вектора создания благоприятного инвестиционного климата, призванного обеспечить конкурентные преимущества предприятия на рынке привлечения капитала.

3. Выявлены ключевые проблемы формирования и реализации инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований и разработан алгоритм их решения, направленный на: обоснование концептуальных положений формирования перспективной инвестиционной политики предприятия,

- разработку методологического подхода к формированию перспективной инвестиционной политики, формирование механизма реализации перспективной инвестиционной политики предприятия,

- реализацию организационных и методических инструментов осуществления перспективной инвестиционной политики предприятия, включая планирование, мониторинг, контроль и корректировку инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований.

4. Проведен анализ рыночных условий инновационных преобразований как среды развития имущественного комплекса предприятия.

Показано, что в зависимости от сочетания внешних факторов косвенного воздействия и прямого воздействия, определяющих рыночные условия инновационных преобразований, среда развития имущественного комплекса предприятия, оцениваемая с помощью совокупности динамических показателей, может характеризоваться различным уровнем благоприятствования для развития имущественного комплекса предприятия.

Предложенная схема анализа сфокусирована на оценке перспектив развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований. При этом динамические показатели предложения, спроса, конкуренции и соответствия диктуют необходимый характер изменения через инновационное развитие имущественного комплекса предприятия.

5. Согласно предложенной схеме моделирования вероятных сценариев развития имущественного комплекса предприятия в прогнозируемых рыночных условиях инновационных преобразований, выделены 25 вероятных сценариев. Пять из описанных сценариев, образующих главную диагональ, описывают балансовые варианты, для которых характерно соответствие направлений развития имущественного комплекса предприятия уровню благоприятствования внешней среды. Десять сценариев, образующих треугольник, расположенный ниже главной диагонали, описывают иррациональные варианты, поскольку переход на новый уровень благоприятствования внешней среды осуществляется при фиксированном уровне развития имущественного комплекса в результате направления инвестиционных ресурсов на экстенсивный путь развития. Еще десять сценариев, образующих треугольник, расположенный выше главной диагонали, описывают рациональные варианты, поскольку переход на новый уровень благоприятствования внешней среды осуществляется при переходе на новый уровень развития имущественного комплекса в результате направления инвестиционных ресурсов на процессы интенсификации развития.

6. Разработаны основные положения концепции формирования и реализации инвестиционной политики развития имущественного комплекса промышленного предприятия в условиях инновационных изменений.

Основные положения предлагаемой концепции заключаются в необходимости инвестиционного обеспечения высокого уровня инновационной активности при изменении имущественного комплекса промышленного предприятия на базе принципов инжиниринга и реинжиниринга с целью: роста соответствия формируемым рыночным стандартам; увеличения зависимости окружающих объектов рынка от инновационной деятельности предприятия; роста конкурентоспособности предприятия не только как источника предложения инновационной продукции, но и как прибыльного объекта приложения капитала; формирования нового уровня спроса за счет качественного изменения предложения.

7. Разработана целевая функция эффективности перспективной инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований. Предложенные критерии эффективности реализации инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований обеспечивают возможность оценок при использовании инжинирингового, реинжинирингово подходов и их комбинаций для последовательных и последовательно-параллельных схем единичного, мелкосерийного, серийного, крупносерийного и массового производства.

8. Обоснованы условия рационального использования имущественного комплекса предприятия в зависимости от соотношений жизненных циклов инновационной продукции и технологий их создания и показано, что:

- реинжиниринговый подход соответствует случаю изменчивых технологий,

- инжиниринговый подход соответствует случаю плодотворных технологий,

- в то время как случаю стабильных технологий может соответствовать комбинация инжинирингового и реинжинирингового подходов.

9. Разработана модель синхронизации инновационного обновления составляющих имущественного комплекса. Показано, что рациональный уровень асинхронности инвестирования инфраструктуры и производства в имущественном комплексе предприятия определяется минимумом суммарных потерь от недополученной выгоды при запаздывании инновационного развития имущественного комплекса, с одной стороны, и потерь от простоя объектов имущественного комплекса, с другой.

10. Разработана методология формирования и реализации инвестиционной политики инновационного развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований, подразумевающая: использование механизмов комплексного развития имущественного комплекса, направленных на кардинальное технологическое обновление основных производственных фондов в интересах ускоренного развития процессов создания инновационного материального продукта, с одной стороны, и перспективное обновление инновационной инфраструктуры в интересах развития процессов создания конкурентоспособного интеллектуального продукта, с другой;

- применение аналитического инструментария, позволяющего анализировать рыночные условия инновационных преобразований как среды развития имущественного комплекса предприятия и моделировать вероятные сценарии развития имущественного комплекса;

- использование системы критериев эффективности перспективной инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований, обоснование условий рационального использования имущественного комплекса предприятия в зависимости от соотношений жизненных циклов инновационной продукции и технологий их создания.

Предложенный методологический подход обеспечивает: сбалансированность инновационного и инвестиционного циклов развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований; синхронизацию обновления основных производственных фондов и обеспечивающей инфраструктуры.

11. Выделены шесть возможных состояний имущественного комплекса предприятия, включая состояния: на грани выживания -критический уровень (-2); среди отстающих предприятий - уровень ограниченных возможностей (-1); на уровне позднего большинства -уровень ниже среднего В (0); на уровне раннего большинства — уровень выше среднего А (0); на уровне ранних реципиентов — хороший уровень (+1); на уровне пионеров бизнеса - отличный уровень (+2).

Определены необходимые и достаточные условия осуществления инновационных преобразований имущественного комплекса в рамках реализуемой инвестиционной политики (переходы из состояния в состояние) с учетом: скорости морального устаревания объектов имущественного комплекса и скорости развития имущественного комплекса предприятия, с одной стороны, а также уровня и динамики коэффициента стабильности получения предприятием доходности, с другой.

12. Разработана схема возможных вариантов реализации инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия. Показано, что:

- при критическом уровне развития имущественного комплекса предприятия наиболее эффективной является инвестиционная политика на основе компромиссной модели; при ограниченном уровне возможностей развития имущественного комплекса предприятия наиболее приемлемой является модель Миллера-Модильяни,

- при уровне развития имущественного комплекса предприятия ниже среднего наиболее целесообразной является инвестиционная политика на основе традиционного подхода;

- при уровне развития имущественного комплекса предприятия выше среднего наиболее целесообразной является инвестиционная политика на основе сигнальной модели С. Росса;

- при хорошем уровне развития имущественного комплекса предприятия наиболее целесообразной является сигнальная модель Майерса-Майлуфа;

- при отличном уровне развития имущественного комплекса предприятия наибольшую эффективность демонстрирует сигнальная модель Уэлша.

13. Обоснована функциональная и организационная структура инжинирингового центра промышленного предприятия, ответственного за формирование и реализацию инвестиционной политики инновационного развития имущественного комплекса промышленного предприятия, призванного эффективно взаимодействовать с функциональными подразделениями предприятия, ответственными за научно-техническую, финансовую, кадровую политику, а также развитие маркетинговых, инженерных систем и систем менеджмента качества.

14. Результаты апробации инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований на предприятиях металлургии и машиностроения, расположенных в Нижегородской области показали, что на тех предприятиях, где инвестирование развития имущественного комплекса осуществлялось с учетом соотношения скорости развития имущественного комплекса и скорости его износа, уровень и перспективы развития имущественного комплекса повысились. И наоборот, на предприятиях, где инвестирование развития имущественного комплекса осуществлялось в значительных объемах, но без учета соотношения скоростей развития имущественного комплекса и его износа, наблюдалась негативная динамика доходности и риска инвестирования в развитие имущественного комплекса. Эти предприятия, несмотря на существенные инвестиции в развитие имущественного комплекса остались на уровне отстающих, имеющих ограниченные возможности развития.

Таким образом, проведенная апробация разработанной инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований продемонстрировала ее состоятельность и эффективность применительно к промышленной сфере.

Список литературы диссертационного исследования доктор экономических наук Горбунов, Сергей Владимирович, 2011 год

1. Акофф Р. Планирование будущего корпорации. М.: Прогресс,

2. Акофф Р. Искусство решения проблем.- М.: Мир, 1982.

3. Алдошин В., Колганов С., Шатраков А., Юрченко Е. Инновационная деятельность высокотехнологичных предприятий. — М.: Экономика, 2007.

4. Альтшулер Г.С. Творчество как точная наука. Теория решения изобретательских задач. М.: Советское радио, 1979.

5. Ансофф И. Стратегическое управление. М.: Экономика, 1989.

6. Аныиин В.М. Инвестиционный анализ. М.: Дело, 2008.

7. Аныиин В.М., Филин С.А. Менеджмент инвестиций и инноваций в малом и венчурном бизнесе. М.: Анкил, 2003.

8. Балабанов И.Т. Инновационный менеджмент. СПб: Питер,2001.

9. Баранчеев В.П., Гришин В.Н., Гунин В.Н. и др. Рабочая тетрадь к учебнику «Управление организацией» : Раздел 4. Инновационный менеджмент. М.: ИНФРА-М, 2000.

10. Барбаумов В.Е., Гладких И.М., Чуйко A.C. Финансовые инвестиции. — М.: Финансы и статистика, 2003.

11. И.Бард B.C. Финансово-инвестиционный комплекс: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. М.: Финансы и статистика, 2008.

12. Балдин К.В., Передряев И.И., Голов P.C. Управление рисками в инновационно-инвестиционной деятельности предприятия. — М.: Дашков и К, 2009.

13. Беренс В., Хавранек П. Руководство по оценке эффективности инвестиций. М.: АОЗТ "Интерэксперт", 2005.

14. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционныхпроектов / Пер. с англ. / Под ред. Л.П. Белых. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2007.

15. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. Киев: МП "ИТЕМ" ЛТД "Юнайтед Лондон Трейд Лимитед", 2005.

16. Блех Ю., Гетце У. Инвестиционные расчеты: Пер. с нем. / Под ред. A.M. Чуйкина, Л.А. Галатина. Калининград: Янтар. сказ, 2007.

17. Бочарников А.П. Основы инвестиционной деятельности. — М.: Омега-Л, 2007.

18. Бочаров В.В. Инвестиции: Учебник. СПб.: Питер, 2002.

19. Бочаров В.В. Комплексный финансовый анализ. СПб.: Питер,2005.

20. Бочаров В.В. Современный финансовый менеджмент. СПб.: Питер, 2006.

21. Бочаров В. В. Финансовый инжиниринг. СПб.: Питер, 2004.

22. Бромвич М. Анализ эффективности капиталовложений: Пер. с англ. М.: Инфра-М, 2006.

23. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов: Пер. с англ. М.: ЗАО "Олимп-Бизнес", 2007.

24. Боди Э., Кейн А., Маркус А.Д. Принципы инвестиций: Пер. с англ. М.: Вильяме, 2002.

25. Бюджетный кодекс Российской Федерации. М.: Омега-Л,2010.

26. Валдайцев C.B. Управление инновационным бизнесом Учеб. пособие для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

27. Васина A.A. Финансовая диагностика и оценка проектов. СПб.: Питер, 2004.

28. Веретенникова И.И. Амортизация и амортизационная политика. -М.: Финансы и статистика, 2004.

29. Вахрин П.И. Организация и финансирование инвестицийсборник практических задач и конкретных ситуаций): Учеб. пособие. М.: Информационно-внедренческий центр "Маркетинг", 2009.

30. Волков И.М., Грачева М.В. Проектный анализ: Учебник для вузов. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2008.

31. Гвишиани Д.М., Громека В.И. Теоретические аспекты исследований инновационного процесса и формирования инновационной политики / Инновационная политика развитых капиталистических государств. М.: 1990.

32. Глазьев С.Ю. Родина в опасности. — М.: Эксмо, Алгоритм,2009.

33. Глисин Ф. Инновационная деятельность промышленных предприятий // Экономика и жизнь (Ваш партнер). 1996. - №52. - С. 18.

34. Глисин Ф., Воронина Г., Малов Н. Инновационная деятельность промышленных предприятий России в 2000 году // Вопросы статистики. -2001. № 12. - С. 38-44.

35. Голик М.П. Анализ влияния научно-технического прогресса на эффективность промышленного производства. М.: Финансы и статистика, 1993. - 158 с.

36. Голланд Э.Б. Научно-технический прогресс как основа ускорения развития народного хозяйства / Отв. ред. Б.Л. Лавровский. -Новосибирск: Наука, 1994. 185 с.

37. Голосовский И.С. Эффективность научных исследований в промышленности. М.: Экономика, 1991.

38. Гордиенко Г. Условия структурного и технического обновления // Экономист. 2002. - №8. - С. 20-28.

39. Государственное финансирование научно-технического прогресса в развитых капиталистических странах. М.: Финансы и статистика, 1990. - 239 с.

40. Григорьев Д.В., Григорьев В. С. Инновационный менеджмент:ресурсы и эффективность. Пенза, 2003. - 151 с.

41. Гребенкин A.B. Экономическое нововведение: организационно-экономический механизм интенсификации производства. Красноярск, Изд-во Красноярского ун-та, 2002. - 120 с.

42. Гуслистый А. Управление инвестициями. — М.: Интернет-трейдинг, 2005.

43. Гитман Л.Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования: Пер. с англ. М.: Дело, 2007.

44. Глазунов В.Н. Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций. М.: Финстатинформ, 2007.

45. Глущенко В.В., Глущенко И.И. Разработка управленческого решения. Прогнозирование-планирование. Теория проектирования экспериментов. Железнодорожный: ТОО НПЦ "Крылья", 1997.

46. Глущенко В.В. Риски инновационной и инвестиционной деятельности в условиях глобализации. Железнодорожный: Крылья, 2006.

47. Гражданский кодекс Российской Федерации. М.: 2010.

48. Грачева М.В. Анализ проектных рисков: Учеб. пособие. М.: ЗАО «Финстатинформ», 2009.

49. Гунин В.Н. и др. Управление инновациями: 17-модульная программа для менеджеров «Управление развитием организации». Модуль 7.-М.: ИНФРА-М, 2000.

50. Дандон Э. Инновации: как определять тенденции и извлекать выгоду. -М.: Вершина, 2006.

51. Деева А.И. Инвестиции. М.: Экзамен, 2005.

52. Двигатель для экономики. Дмитрий Медведев недоволен темпом реализации антикризисных мер//"Российская газета" Центральный выпуск №4825 от 12 января 2009 г.

53. Доронина Н.Г., Селютина Н.Г. Государство и регулированиеинвестиций. Городец - издат, 2003.

54. Давила Т., Шелтон Р., Эпштейн М. Работающие инновации. -М.: Баланс Бизнес Букс, 2007.

55. Дагаев A.A. Фактор НТП в современной рыночной экономике: Учеб. пособие: М.: Наука, 1999, - 207 с.

56. Джонс Дж. К. Методы проектирования. М.: Мир, 1986.

57. Друкер П. Инновации и предпринимательство. Москва, 1992.

58. Ендовицкий Д.А. и др. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности. Методология и практика. М.: Финансы и статистика, 2000.

59. Иванов И.А. Инновационный менеджмент: Учебник для вузов. Ростов-на-Дону, БАРО-ПРЕСС, 2001.

60. Иванова Е.В. Инвестиционная политика финансово-промышленных объединений. -М.: Альфа-М, 2006.

61. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учебник для вузов. М.: Финансы, ГО НИТИ, 2000.

62. Идрисов А.Б., Картышев C.B., Постников A.B. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. М.: Информационный издательский дом "Филин", 2007.

63. Инновационный менеджмент: Учебник для вузов Ильенкова С.Д., Л.М.Гохберг, С.Ю.Ягудин и др.; Под ред. С.Д.Ильенковой.- М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.

64. Инвестиции: Учебник / Под ред. В.В. Ковалева, В.В. Иванова, В.А. Лялина. М.: ООО «ТК Велби», 2003.

65. Инвестиционно-финансовый портфель./ Под ред. Н.Я. Петракова. М.: Соминтэк, 2003.

66. Как работают японские предприятия. Под ред. Я.Модена и др. -М.: Экономика, 1989.

67. Кадыров Г.М. Инвестиционная деятельность Российской

68. Федерации: международный аспект (опыт статистического анализа). -М.: ООО "АНКИЛ", 2010.

69. Кауфман Х.Р. Тактика успеха в бизнесе и науке: Творчество. Деньги. Слава: Пер. с англ. М.: Интеллект, 1993. - 156 с.

70. Коноваленко М.К. Управление продуктовыми инновациями. -Харьков, 2003. 219 с.

71. Клайнкнехт А. Циклы нововведений: вопросы теории: Пер. с англ. М.: Экономика, 1992.

72. Кадочников С.М. Прямые зарубежные инвестиции. — М.: Экономическая школа, 2002.

73. Калянов Г.Н. CASE технологии: консалтинг в автоматизации бизнес-процессов , Горячая линия-Телеком, 2000.

74. Кейт Моран. Оценка инвестиций для нефинансовых менеджеров. — М.: Баланс-Клуб, 2003.

75. Киц A.B., Новичков С.Б., Строганов А.Г. Вирусы в экономике или тернистый путь инвестиций в Россию. — М.: АСТШ, 2004.

76. Комаров В., Репин В., Выжитович А. Инновационная стратегия предприятия: проблемы и опыт их решения //ЭКО -.№8. 2001. - С. 4849.

77. Конов Ю. Цена ноу-хау // Экономика и жизнь. 2002. - № 1. - С.9.

78. Концепцией долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 года. Утверждена распоряжением Правительства Российской Федерации от 17 ноября 2008 г. № 1662-р.78.

79. Корняков В. Технологическая революция и конечное потребление // Экономист. -2001. №8. - С. 68- 79.

80. Коротеев А.- С. Нововведения в промышленности США:разработка и внедрение. Научно- аналитический обзор. М.: 1993.

81. Кохли Р., Деверадж С. Окупаемость ИТ. Измерение отдачи от инвестиций в информационные технологии. М.: Новый издательский дом, 2005.

82. Кристенсен К., Рейнор М. Решение проблемы инноваций в бизнесе. М.: Альпина Бизнес Букс, 2005.

83. Кузнецов Б.Т. Управление инвестициями. — Благовест-В, 2004.

84. Кузьмин Е.В. Управление сбалансированным развитием научно-исследовательских, опытно-конструкторских и технологических работ при создании изделий радиоэлектроники. М.: ГАСИС. Дис. канд. экон. наук. 2008.

85. Кругликов А.Г. Системный анализ научно-технических нововведений. М.: Наука, 1994. - 120 с.

86. Кулагин А., Логинов В. Структурные сдвиги и инновационный процесс // Экономист. 2003. - №5. - С. 37-46.

87. Кунявский М.Е. Резервы мелкосерийного производства теоретический аспект и практика использования: Автореф. дис. канд экон. наук / ЛФЭИ. Л., 1996. - С. 20-21.

88. Курнышева И., Сулейманов Д. Инвестирование инновационного развития //Экономист. 1999. № 10. - С. 61-68.89.

89. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 2001.

90. Коно Т. Стратегия и структура японских предприятий. М. "Прогресс", 1987.

91. Крушвиц Л. Инвестиционные расчеты: Пер. с нем. СПб.: Питер, 2001.

92. Крушвиц Л. Финансирование и инвестиции. Неоклассические основы теории финансов: Пер. с нем. СПб.: Издательство "Питер", 2000.

93. Крылов Э.И. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2001.

94. Куну Г., Одонелл С. Управление. Системный и ситуационный анализ управленческих функций. М.: Прогресс, 1981.

95. Кураков Л.П., Мухетдинова Н.М., Сергеенков В.Н. Инвестиционная политика в современных условиях. М.: Республика, 2006.

96. Лившиц В.Н., Виленский П.А., Смоляк С.А. Теория и практика оценки инвестиционных проектов в условиях переходной экономики. М.: Дело, 2000.

97. Лимитовский М.А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений. М.: ООО Издательско-Консалтинговая Компания ДеКа, 2008.

98. Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа: Учебно-справочное пособие. М.: БЕК, 2006.

99. Маркович Г., Шарп У. Инвестиционный портфель и фондовый рынок. М.: Дело, 2001.

100. Макконел К.Р., Брю С.Л. Экономика. М., 2002.

101. Маховикова Г.А., Кантор В.Е. Инвестиционный процесс на предприятии. СПб.: Питер, 2001.

102. Медынский В.Г., Шаршукова Л.Г. Инновационное предпринимательство: Учебное пособие. М.:ИНФРА-М, 2007.

103. Мелкумов Я.С. Организация и финансирование инвестиций: Учеб. пособие. М.: Инфра-М, 2000.

104. Методические рекомендации о порядке организации и проведения конкурсов Министерства экономики РФ по размещению централизованных инвестиционных ресурсов. М.: Информэлектро, 2005.

105. Моррисей Дж. Целевое управление организацией.

106. М."Советское радио", 1979.

107. Морозов Ю.П. Инновационный менеджмент: Учеб. пособие для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000.

108. Налоговый кодекс Российской Федерации. М.: Юркнига,2005.

109. Николаев М.А. Инвестиционная деятельность. — М.: Финансы и статистика, 2008.

110. Ниссинен И., Воутилайнен Э. Время руководителя: эффективность использования. М. "Экономика", 1988.

111. Норткотт Д. Принятие инвестиционных решений: Пер. с англ. М.: Банки и биржи; ЮНИТИ, 2007.

112. Обер-Крис Дж. Управление предприятием .- М.: Экономика,1989.

113. Основы инновационного менеджмента: Теория и практика: Учеб. пособие / Под ред.П.Н.Завлина и др. М.: Экономика, 2000.

114. О'Шонесси Дж. Принципы организации управления фирмой. -М.: Прогресс, 1979.

115. Пайк Р. Нил Б, Корпоративные финансы и инвестирование: Пер. с англ. СПб.: Питер, 2006.

116. Перлоки И. Нововведения в организациях. М.: Экономика,1980.

117. Попов В.М. Бизнес-план инвестиционного проекта: отечественный и зарубежный опыт. Современная практика. М.: Финансы и статистика, 2001.

118. Попов Г.Х. Комплексная рационализация управления производством. М.: Знание, 1987.

119. Пригожин А.И. Нововведения: стимулы и препятствия. М.: Политиздат, 1989.

120. Программный комплекс "Альт-Инвест". СПб.: ИКФ "Альт",

121. Рельян Я.Р. Аналитические основы принятия управленческих решений. М."Финансы и статистика", 1999.

122. Руководство по эффективности инвестиций. М.: Изд. АОЗТ "Интерэкспресс", ЮНИДО (UNIDO), 2008.

123. Розенберг Дж. Инвестиции: Терминологический словарь. Пер. с англ. М.: «ИНФРА-М», 1997.

124. Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Организация и финансирование инвестиций: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2001.

125. Сергеев И.В. Организация и финансирование инвестиций: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2001.

126. Серов В.М. Инвестиционный менеджмент: Учеб. пособие. М.: Инфра-М, 2000.

127. Скот Синк Д. Управление производительностью: планирование, измерение и оценка, контроль и повышение. М. "Прогресс", 1989.

128. Твисс Б. Управление научно-техническими нововведениями. М." Экономика", 1989.

129. Тебекин A.B. Инновационное развитие экономики. М.: МГАДА, 2008.

130. Тебекин A.B. Управление инновационно-инвестиционной деятельностью в сфере информационных технологий. М.: Палеотип, 2006.

131. Управление инвестициями: В 2-х т. / В.В. Шеремет, В.М. Павлюченко, В.Д. Шапиро . и др. М.: Высшая школа, 2008.

132. Управление организацией: Учебник / Под ред. А.Г.Поршнева, З.П.Румянцевой, Н.А.Саломатина. 2-е изд., перераб. и доп.-М. :ИНФР А-М, 1998.

133. Фатхутдинов P.A. Инновационный менеджмент: Учебникдля вузов. М.: ЗАО "Бизнес-школа"Интел-Синтез", 1998.

134. Фабоцци Ф. Управление инвестициями / Пер. с англ. М.: Инфра-М, 2000.

135. Фальцман В.К. Оценка инвестиционных проектов. М.: ТЕИС, 2009.

136. Фишер И. Покупательная сила денег. М.: Дело, 2000.

137. Фридмен М. "Если бы деньги заговорили." М.: Дело, 2000.

138. Фостер Р. Обновление производства. М."Прогресс", 1987.

139. Хайек Ф. Прибыль, процент и инвестиции. М.: Прогресс,1988.

140. Холт Р.Н., Барнес С.Б. Планирование инвестиций. Пер. с англ. -М.: Дело ЛТД, 2004.

141. Черкасов В.Е. Международные инвестиции. М.: Дело, 2001.

142. Чернов В.Г. "Модели поддержки принятия решений в инвестиционной деятельности на основе аппарата нечетких множеств." М.: Горячая линия Телеком, 2007.

143. Чесноков A.C. Инвестиционная стратегия и финансовые игры. М.: «ПАИМС», 2002.

144. Четыркин Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций. М.: Дело, 2001.

145. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2001.

146. Шумпетер И. "Теория экономического развития". М.: "Прогресс, 1982.

147. Шушански Я. Методология рационализации. М.: Экономика, 1987.

148. Шапиро В.Д. и др. Управление проектами. СПб: "ДваТрИ",

149. Эглау Х.О. Борьба гигантов: экономическое соперничество

150. Европы, США и Японии: Пер. с нем / Общ. ред. и предисл. Е.С. Хесина. М.: Прогресс, 1986. - 238 с.

151. Юданов Ю.В. В поиске эффективной инновационной стратегии // МЭМО. 1988. - №4. - С. 52-56.

152. Яковец Ю.В. Эпохальные инновации XXI века. М.: Бизнес-пресс, 2004.

153. Авторские публикации по теме исследования

154. Монографии и учебные пособия

155. Горбунов C.B. Управление имущественным комплексом промышленного предприятия на основе инвестиционного инжиниринга Текст.: Монография / C.B. Горбунов. Н.Новгород, ННГАСУ, 2007. (6,7 пл.).

156. Горбунов C.B. Инвестиционный инжиниринг на промышленном предприятии: теоретические и практические аспекты Текст.: Монография / C.B. Горбунов. Н.Новгород, ННГАСУ, 2008. (8,6 п.л.).

157. Горбунов C.B. Опыт и проблемы социально-экономического развития предприятий, отраслей, комплексов Текст.: Монография, кн.2 / C.B. Горбунов. Под общ. ред. В.В. Бондаренко. Пенза: РИО ПГСХА, 2009. - 396 с. (вклад автора 1,2 п.л.).

158. Горбунов C.B. Формирование инновационного потенциала для реализации модернизационного вектора развития машиностроительных предприятий Текст.: Монография / C.B. Горбунов, В.Я. Захаров Н.Новгород, ННГАСУ. - 2009. - 185 с. (вклад автора 5,8 п.л.).

159. Горбунов C.B. Проектный подход к управлению инвестициями в развитие имущественного комплекса промышленного предприятия Текст.: Монография / C.B. Горбунов. Н.Новгород,

160. ННГАСУ, 2010. (10,8 п.л.).

161. Статьи в журналах, рекомендованных ВАК

162. Горбунов C.B. Управление недвижимостью как элемент управления производственной системой Текст. / C.B. Горбунов // Инновации. 2005. - № 7 (84). (0,25 п.л.).

163. Горбунов C.B. Использование матричных методов анализа при разработке инвестиционной стратегии Текст. / C.B. Горбунов // Инновации. 2005. - № 9 (86). (0,25 п.л.).

164. Горбунов C.B. Ипотека промышленных земель как источник инвестирования программ стратегического развития предприятия Текст. / C.B. Горбунов // Инновации. 2006. - № 5 (92). (0,4 п.л.).

165. Горбунов C.B. Особенности оценки промышленных объектов недвижимости с учетом их технического состояния Текст. / C.B. Горбунов // Монтажные и специальные работы в строительстве. -2006. -№ ю. (0,25 п.л.).

166. Горбунов C.B. Использование инвестиционного инжиниринга в системе управления имущественным комплексом промышленного предприятия Текст. / C.B. Горбунов, Д.В. Хавин // Транспортное дело России. 2006. - № 9. Часть 3. (вклад автора 0,2 п.л.).

167. Горбунов C.B. О проблемах инвестирования в развитие объектов недвижимости промышленного предприятия в рамках его технологических изменений Текст. / C.B. Горбунов // Интеграл. 2007. -№6(38). (0,2 п.л.).

168. Горбунов C.B. Управление имущественными активамипромышленного предприятия на основе инвестиционного инжиниринга Текст. / C.B. Горбунов // Предпринимательство. 2008. - № 2. (0,3 п.л.).

169. Горбунов C.B. Разработка инвестиционной стратегии в рамках реализации инвестиционного инжиниринга имущественного комплекса промышленного предприятия Текст. / C.B. Горбунов // Транспортное дело России. 2008. - № 3. (0,5 п.л.).

170. Горбунов C.B. Развитие имущественного комплекса промышленного предприятия на основе проектного подхода к управлению инвестициями Текст. / C.B. Горбунов // Предпринимательство. 2009. - №1. (0,5 п.л.).

171. Диверсификация портфеля активов промышленного предприятия в рамках построения системы проектного управления его инвестиционной деятельностью Текст. / C.B. Горбунов // Транспортное дело России. 2009. - № 7 (68). (0,5 п.л.).

172. Проектное управление инвестициями в развитие имущественного комплекса как основа инвестиционной политики предприятия Текст. / C.B. Горбунов // Экономика, статистика и информатика. Вестник УМО. 2010. - № 2. (0,5 п.л.).

173. Статьи в журналах и периодических научных изданиях

174. Горбунов C.B. Проблемы оценки промышленных зданий и сооружений Текст. / C.B. Горбунов // Вестник экономических реформ. -1999. -№ 11-12. (0,25 п.л.).

175. Горбунов C.B. Инвестиционная стратегия как основа реализации инвестиционного замысла Текст. / C.B. Горбунов // Вестник экономических реформ. 2001. - № 2. (0,4 п.л.).

176. Горбунов C.B. Износ как фактор формирования инвестиционной стоимости промышленных зданий и сооружений Текст. / C.B. Горбунов // Вестник экономических реформ. — 2001. № 12. (0,3 п.л.).

177. Горбунов C.B. О проблемах оценки эффективности развития промышленного предприятия при внедрении технологических инноваций Текст. / C.B. Горбунов // РААСН. Вестник Волжского регионального отделения РААСН. 2008. - Вып.11. (0,2 п.л.).

178. Статьи в сборниках научных трудов

179. Горбунов C.B. Применение метода экспертных оценок для факторного анализа инвестиционной стоимости промышленных зданий Текст. / C.B. Горбунов // Проблемы экономического развития предприятий. Выпуск 1. Н.Новгород, 1999. (0,2 п.л.).

180. Горбунов C.B. Об особенностях оценки инвестиционной стоимости недвижимого имущества промышленных предприятий Текст. / C.B. Горбунов // Проблемы экономического развития предприятий. Выпуск 1. Н.Новгород, 1999. (0,2 п.л.).

181. Горбунов C.B. Об основных аспектах формирования инвестиционной привлекательности промышленных зданий и сооружений Текст. /C.B. Горбунов // Проблемы функционирования строительного комплекса в условиях рынка. Выпуск 2. Н.Новгород, 2002. (0,2 п.л.).

182. Горбунов C.B. К вопросу об использовании портфельного подхода к управлению недвижимым имуществом промышленных предприятий Текст. / C.B. Горбунов // Развитие инвестиционного потенциала отечественных предприятий. Выпуск 1. Н.Новгород, 2004. (0,5 п.л.).

183. Статьи в материалах конференций

184. Горбунов C.B. О формировании управленческих решений по эффективному использованию промышленных объектов недвижимости Текст. / C.B. Горбунов, Д.В. Хавин // Тез. докл. научно-техн. конф.

185. ППС, докторантов, аспирантов и студентов «Архитектура и строительство-2003». Часть 4. Н.Новгород, ННГАСУ, 2004. (вклад автора 0,2 п.л.).

186. Горбунов C.B. Недвижимость машиностроительных предприятий как объект инвестирования Текст. / C.B. Горбунов //

187. Опыт и проблемы социально-экономических преобразований в условиях трансформации общества: регион, город, предприятие: сборник статей V Международной научно-практ. конф. Пенза, РИО ПГСХА, 2007. (0,3 п.л.).