Управление инвестиционной деятельностью в гостиничном бизнесе тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Климов, Дмитрий Валерьевич

• Климов, Дмитрий Валерьевич
• кандидат экономических наук
• 2004

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Климов, Дмитрий Валерьевич

Введение.

Глава I. Гостиничный бизнес как объект управления.

1.1. Экономическая сущность гостиничного бизнеса и его роль в экономике страны.

1.2. Комплексная характеристика гостиничного бизнеса.,.

1.3. Особенности инноваций и инвестиций в гостиничном бизнесе.

Глава II. Эффективность использования инвестиций предприятиями гостиничного бизнеса.

2.1. Анализ показателей эффективности в гостиничном бизнесе.

2.2. Оценка риска инвестиций в гостиничном бизнесе.

2.3. Соответствие законодательной базы инвестирования запросам гостиничного бизнеса.

Глава III. Основные направления совершенствования управления инвестиционными процессами в гостиничном бизнесе.

3.1. Методы и источники формирования инвестиций в гостиничном бизнесе.

3.2. Системные факторы управления реальными инвестициями в гостиничном бизнесе.

3.3. Организационно экономические формы осуществления инвестиционного процесса в гостиничном бизнесе.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Управление инвестиционной деятельностью в гостиничном бизнесе»

В условиях радикальных преобразований, происходящих за последний период в Российской Федерации, и рыночных методов хозяйствования требуется комплексное развитие всех отраслей народного хозяйства. При этом в основе развития социальной сферы и перехода к принципам устойчивого социально-экономического развития российской экономики лежит формирование гостиничного комплекса, а так же индустрии отдыха и развлечений. Но планомерное и полномерное развитие гостиничного бизнеса невозможно без инвестиционной деятельности в этой сфере. Из чего следует, что для развития гостиничного бизнеса, необходимо, чтобы основным направлением экономической политики российского правительства в масштабе страны и ее регионов, главным средством выхода из кризиса и создания предпосылок роста экономики в настоящее время стали инвестиции в реальный сектор экономики и одной из ее составляющих — сферу услуг.

Актуальность темы исследований. Гостиничный бизнес - одна из наиболее быстро развивающихся отраслей, на которую приходится около б % мирового валового национального продукта и около 5 % всех налоговых поступлений, стимулирующая, кроме того, развитие других направлений: строительства, торговли, сельского хозяйства, производства товаров народного потребления и т.д. В среднем, для обслуживания каждых 10 туристов, проживающих в гостинице, необходимо - около трех рабочих мест непосредственно, и два рабочих места, косвенно связанных с обслуживанием. Гостиничный фонд во всех странах мира составляет около 17-18 млн. мест, при этом, что естественно, их количество и качество, в основном, соответствует объему спроса в секторе международного туризма в этих регионах. Данный бизнес привлекает предпринимателей по многим причинам: относительно небольшие стартовые инвестиции, растущий спрос на туристские услуги, высокий уровень рентабельности и, соответственно, средний срок окупаемости затрат.

Несмотря на это, влияние индустрии гостеприимства на экономику России, в настоящее время, не является доминирующим и, в принципе, адекватно вкладу государства в развитие данной отрасли. Развитие гостиничного сектора сдерживается, в основном, отсутствием реальных инвестиций, низким уровнем сервиса, недостаточным количеством гостиничных мест, дефицитом квалифицированных кадров. Неразвитость туристской инфраструктуры, низкое качество сервиса, устойчивый миф о России, как о зоне повышенного риска, и, в частности о Москве и Санкт-Петербурге как о "криминальных" столицах, привели к тому, что в настоящее время на нашу страну приходится менее 1 % мирового туристского потока.

Гостиничный бизнес, являясь выгодной отраслью экономики, может стать при соответствующих условиях важнейшей статьей валового национального дохода России, относящейся к числу государств, в которых прогнозируются высокие темпы его развития. Как предполагается, в течение первых 2-х десятков лет наступившего тысячелетия Россия войдет в первую десятку стран, достигнув объема в более чем 3% мирового потока туристов.

Производительность труда в российском секторе гостиничных услуг (исключая ресторанное обслуживание) составляет 18% от уровня США. В сетевых гостиницах (только четырёх - и пятизвёздочные отели) этот показатель равен 60 % от уровня производительности сетевых гостиниц США, а в несетевых 19% от уровня американских аналогов. По сравнению со своими американскими аналогами российские несетевые гостиницы меньше загружены, что обуславливается сезонностью туристических потоков, функции их персонала излишне специализированы, они предлагают менее привлекательные номера и масштаб их деятельности низок. В сетевых гостиницах в России наблюдается недостаток высококвалифицированного персонала. В России просто мало сетевых гостиниц, эффективность которых выше, чем у несетевых, за счёт централизованной службы бронирования, улучшающий уровень заполняемости номеров.

На сетевые гостиницы в России приходится только 15% оборота от всего гостиничного комплекса, в то время как в Польше - 40 % , а в США - 70% .

Инвестициями в гостиничный комплекс считаются долгосрочные вложения капитала в различные гостиничные области сферы услуг: строительство, реконструкция, инновация и т.д. Цель таких вложений - развитие гостиничного комплекса, предпринимательства, с целью получения прибыли. При этом инвестирование можно рассматривать и как процесс формирования неотъемлемых свойств гостиничного объекта (ГО). Важно отметить, что создание этих свойств - достаточно трудоемкий, но, тем не менее, разовый процесс. Однажды вложившись и создав необходимые свойства, инвестор в качестве инвестиционного дохода получает возможность надежно и эффективно приумножать свои вложения на протяжении всего времени существования ГО инвестиций. Формируя необходимые свойства, инвестор совершенно определенным способом, структурирует деятельность ГО инвестиций в целом. При этом исполнитель, помимо организации прибыльного производства и продажи продукции, должен обеспечивать управленческий контроль за нормальным функционированием запущенных процессов, а сам инвестор, выявляя отклонения в деятельности объекта, следит за тем, чтобы интересы исполнителя не вступали в противоречие с его собственными. Таким образом, управление гостиничными инвестициями не может и не должно сводиться к управлению объектом.

В отличие от предложенного, традиционный подход вместо создания стратегичности деятельности предполагает привнесение в деятельность ГО разовых стратегий, вместо целенаправленности распределения ресурсов — прямое вмешательство в финансовую деятельность, вместо обеспечения надежности системы управления в целом - внедрение послушного управленца. При таком подходе поддержание ГО инвестиций в нужном состоянии требует от инвестора постоянных расходов (инвестиционное вложение приносит инвестиционный доход, а расходы инвестора - это доход для кого угодно, кроме него самого), и, позволяет осуществлять всего лишь разовые инвестиции, при этом затраты существенно снижают эффективность вложений. В гостиничном секторе основной объем инвестиций приходится на непосредственно создание высококачественного гостиничного комплекса. Интенсивное строительство и развитие новых отелей различных стран мира, вызванное увеличением активности туристов, позволяет обобщить имеющийся опыт инвестиционной деятельности и распределения основных затрат, связанных со строительством объектов размещения.

Так в связи с политическими и экономическими изменениями, произошедшими в России, так же значительно выросли деловые и культурные связи между нашей страной и остальным миром, что способствовало увеличению контактов между фирмами и повышению количества иностранных туристов, прибывающих в Россию. Возникла необходимость обеспечения туристов соответствующим уровнем сервиса. Для многих иностранных компаний, вышедших на отечественный рынок, проникновение в Россию является составной частью процесса глобализации, который является сегодня главной тенденцией, оказывающей влияние на развитие мирового бизнеса. Теоретически интересно и практически целесообразно изучение процесса управления инвестициями в гостиничном бизнесе, ведущим представителем сферы отдыха, востребованным как в России, так и за рубежом. С начала рыночных преобразований инвестиционная активность в гостиничную сферу была в значительной степени подавлена государственной налоговой и финансово-кредитной политикой. Процентная ставка инвестиционного кредита практически исключала возможность его использования в комплексе услуг. Система банков Российской Федерации получила гипертрофированное развитие.

С выпуском и обращением ценных государственных бумаг инвестиционная деятельность банков страны практически ограничилась рамками финансовых (портфельных) инвестиций, что пагубно отразилось на гостиничном бизнесе в целом.

В условиях глубокого производственного спада и необходимости поддержки реального сектора экономики, государство, не обладая свободными финансовыми ресурсами, устранилось от участия в инвестиционных процессах. Реальные инвестиции сократились в сферу услуг за период осуществления экономических реформ в несколько раз. Сходная картина наблюдалась на региональном уровне, что привело к значительному снижению инвестиционной активности в регионах, углублению экономического спада.

В этих условиях, особую актуальность приобретают вопросы совершенствования управления инвестиционной деятельности в гостиничном бизнесе на основе альтернативных вариантов развития инвестиционных процессов в этой сфере, правильного выбора способов решения конкретных проблем привлечения и правильного размещения инвестиций, применения современных финансовых технологий в условиях взаимодействия органов государственного управления и комплексов сферы услуг.

Мировой и российской наукой, экономической практикой накоплен определенный опыт проведения преобразований, связанных с повышением эффективности инвестиций в гостиничном бизнесе, общественной результативности его деятельности. Сложность, многоплановость и актуальность проблем развития сферы услуг обусловили большое внимание к ним со стороны ученых и практиков. В ряде работ зарубежных и отечественных исследователей получили освещение различные аспекты истории развития и особенностей становления гостиничного дела в России. Проработаны отдельные вопросы организации и управления, обоснования эффективности и окупаемости инвестиций, механизмов, предоставления, оценки и возвратности инвестиционных проектов; управления кредитными и другими рисками в инвестиционной, деятельности, взаимодействия гостиничного бизнеса с органами государственной власти.

Степень разработанности проблемы. Методологические аспекты теории инвестирования были разработаны отечественными и зарубежными учёными: Н.Д.Кондратьевым, Волковым Ю.Ф., Лесником А.Л., Филиповским Е.Е., Шмаровой Л.В., Ваген Линн Вандером, Джоном Р. Уокером, Янкевичем B.C., Безруковой Н.Л., Браймера Р.А. и т.д.

В работах Ю.Ф. Волкова, A.JI. Лесника и др. рассматриваются механизмы и обосновываются основные направления развития инфраструктурных отраслей сферы услуг и отдыха в современных экономических условиях. Отдельные аспекты выбранной темы достаточно широко освещены в академических учебниках и периодических изданиях. Несмотря на достаточное количество работ, в экономической литературе недостаточно разработаны вопросы управления инвестициями в гостиничном бизнесе. Многие вопросы управления инвестиционной деятельности сферы услуг до сих пор не решены, а значительная часть реализованных решений требуют корректировки с учетом постановки задач выхода страны из экономического кризиса, в том числе, через активизацию гостиничного сектора экономики. Изучение теории и практики формирования и развития инвестиционной системы, организации и управления ее деятельностью показали, что не разработаны механизмы взаимодействия системы инвесторов гостиничного бизнеса с государственными органами управления. Остается нерешенным вопрос создания условий, стимулирующих участие в инвестиционных проектах сферы услуг и их законодательная защищенность. Между тем, управление инвестициями в гостиничном бизнесе очень важно сегодня для принятия эффективных решений, для построения и качественного улучшения экономического состояния, как гостиничного комплекса, так и всей сферы отдыха и делового туризма.

Данная область исследования не получила достойного внимания в отечественной экономической литературе и требует своего решения.

Целью работы является научно-методическое обоснование предложений и рекомендаций по управлению инвестиционной деятельностью в гостиничном бизнесе (на примере конкретных предприятий).

Задачи исследования для достижения заданной цели поставлены следующие:

• анализ современного состояния гостиничного бизнеса;

• выявление основных факторов, влияющих на инвестиционные процессы в гостиничном бизнесе;

• обоснование необходимости активной инвестиционной политики в гостиничном бизнесе;

• разработка основных принципов формирования и функционирования системы управления инвестиционной деятельностью, направленной на развитие гостиничного сектора экономики;

• обоснование инновационных механизмов привлечения отечественных и иностранных инвестиций в развитие гостиничного сектора экономики;

• разработка методики совершенствования нормативно-правовой базы инвестиционной сферы услуг;

• формирование стратегии государственной поддержки и обоснование перспективных направлений в области инвестирования гостиничного комплекса;

Объектом исследования являются предприятия гостиничного комплекса, отражающие уровень развития сферы услуг и оказывающих влияние на экономику страны.

Предметом исследования являются совокупность организационно -экономических и социальных отношений, возникающих в процессе управления инвестиционной деятельностью в гостиничном бизнесе.

Теоретической и методологической базой исследования, выполненного в диссертационной работе, служат методологические принципы, теоретические положения и выводы, содержащиеся в прикладных, а также фундаментальных исследованиях российских и зарубежных авторов по теории управления инвестициями, по экономике российского гостиничного бизнеса в современных условиях, методам государственного регулирования экономики. Это труды таких ученых как: Бланк И.А., Фонштейн Н.М., Шеремет В.В., Хассек Ф.А., Вебер М., Дракер П., Конвой Р., Оуэн Р., Мэлоун М., и. др. В качестве методологического инструментария исследования применялись методы системного, статистического и логического анализа, а также методы экспертной оценки, которые на основе изученных фактов позволили выработать методические и научно-практические рекомендации по совершенствованию управления инвестиционным процессом в гостиничном бизнесе.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в совершенствовании с учетом состояний системных параметров теоретических и методических основ эффективного управления инвестиционной деятельностью, использование которых будет способствовать созданию предпосылок для инновационного развития предприятий гостиничного комплекса.

Научные результаты выносимых на защиту положений состоят в следующем:.

• выявлена и обоснована необходимость формирования активной инвестиционной политики, способствующей стабилизации и последующему развитию гостиничного бизнеса, обеспечения его конкурентоспособности для удовлетворения потребностей внешнего и внутреннего рынков России;

• разработаны и обоснованы принципы эффективного управления инвестиционным процессом в гостиничном бизнесе, в соответствии с которыми следует формировать систему приоритетов направления инвестиций;

• выделена система факторов, влияющих на эффективность принятия решения об инвестициях в предприятия гостиничной сферы, которые необходимо учитывать при выборе форм, методов и источников реального инвестирования в условиях российской экономики;

• предложен единый методологический инструментарий государственной поддержки развития инвестирования в гостиничном бизнесе, суть которого заключается в синтезе структурных взаимосвязей компонентов, входящих в системы организационно-правовых форм (нормативно-правовая подсистема, организационные формы инвестирования, венчурной деятельности, инфраструктуры, кооперации и международного сотрудничества) и экономических форм (прогнозирование, планирование, финансирование, налоговое, ценообразование), что позволяет обеспечить комплексность воздействия инструментов государственного регулирования и повысить их эффективность;

• выработаны и обоснованы предложения по развитию инвестиционных возможностей фондового рынка учитывающие существующую потребность и емкость гостиничного комплекса России.

Практическая значимость диссертации. Результаты исследования могут содействовать развитию управления инвестициями в гостиничном бизнесе страны, способствуя оптимизации инвестиционных процессов, расширяя теоретическую базу формирования инвестиционных ресурсов предприятиями гостиничной сферы, что, в конечном итоге, повышает эффективность производственно-хозяйственной деятельности предприятий. Практическая значимость исследования состоит в целесообразности применения его положений и выводов в деятельности организаций при - формировании инвестиционных потоков в рамках инвестиционной сферы РФ.

Апробация работы и использование ее результатов. Выводы и результаты диссертационного исследования докладывались на семинарах и научных конференциях кафедр Института Экономики и Предпринимательства, Государственной академии профессиональной переподготовки и повышения квалификации руководящих работников и специалистов инвестиционной сферы, Национального Института Бизнеса.

По теме диссертационных исследований опубликованы 6 работ общим объемом 1.3 печатных листов.

Логика и структура работы. Поставленные в диссертации цели и задачи определили структуру работы и логику изложения материала. Структура работы: Введение

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Климов, Дмитрий Валерьевич

Заключение

По результатом исследований, проведенных в настоящей работе, можно сделать определенные выводы.

В гостиничном бизнесе нашей страны произошло снижение объемов оказания гостиничных услуг примерно на 15% по сравнению с уровнем 80-х и 90-х годов.

Однако кризисные явления в гостиничном бизнесе наиболее отразились в инвестиционном секторе. При этом существует и обратная связь: снижение объемов инвестиций и свертывание большинства инвестиционных программ является одной из причин спада гостиничного строительства и как следствие оказание услуг.

На снижение объемов инвестирования большое влияние оказывает сокращение финансирования инвестиций из традиционных источников.

Существенное влияние на развитие инвестиционных процессов оказывает ряд общеэкономических факторов:

• Высокая ставка рефинансирования Центрального банка и ссудные ставки коммерческих банков, нестабильность кредитно-финансовой системы, что не способствует развитию долгосрочного кредитования, так как рентабельность, в частности, в гостиничном секторе, не превышает процентов за кредит, а у коммерческих банков отсутствуют стимулы к выдаче долгосрочных кредитов.

• Отсутствие эффективно работающей системы привлечения средств населения (паевых инвестиционных, пенсионных фондов и т.п.).

• Государственная система налогообложения, отсутствие продуманной инвестиционной политики государства, сложившаяся практика неплатежей.

• Нестабильность экономической и политической ситуации негативно воздействует на направление мировых инвестиционных потоков.

• Коррумпированность бюрократического аппарата так же не может добавить заинтересованности у национальных и интернациональных инвесторов.

Для уменьшения отрицательного влияния этих факторов государству необходимо предпринять ряд мер в инвестиционной сфере:

• совершенствование методов государственного регулирования инвестиционных процессов;

• создание благоприятного инвестиционного климата;

• усовершенствование законодательной базы инвестирования;

• стабильность политической и экономической ситуации. Способами воздействия государства на инвестиционную сферу являются:

• регулирование и контроль кредитно-финансовой сферы (научно обоснованная учетная ставка);

• изменение принципов и методов приватизации и контроль над выполнением условий аукционов и конкурсов;

• развитие системы инвестиционного маркетинга в государственном масштабе, который включает в себя систему стимулирования иностранных инвестиций (необходима реклама позитивных факторов в экономике, страхование некоммерческих рисков инвестирования, предоставление государственных гарантий и т.д.), определение приоритетных отраслей, регионов или отдельных проектов, которые будут иметь льготное налогообложение;

• введение ускоренной амортизации;

• стимулирование стремления финансовых учреждений к долгосрочному кредитованию.

При анализе структуры источников финансирования капитальных вложений, выявлено, что внутренние источники финансирования (прибыль и амортизация) в настоящее время являются основными в инвестиционном процессе. Вместе с тем, возможности самофинансирования капиталовложений предприятиями гостиничной сферы ограничены, что требует привлечения также внешних источников, которыми в отсутствие целевого государственного финансирования выступают средства частных инвесторов (отечественных и иностранных).

Процесс обращения акций предприятий имеет важное значение для повышения эффективности хозяйственной деятельности гостиничных предприятий, так как это способствовало формированию эффективных собственников на отдельных предприятиях гостиничной сферы. Тем не менее, необходимы усилия по восстановлению и совершенствованию функционирования фондового рынка, который должен стать основной сферой привлечения средств инвесторов.

Для совершенствования финансирования инвестиционных процессов в гостиничном бизнесе предлагается следующее:

1. Дальнейшее развитие законодательной базы инвестирования, что включает в себя предупреждение правонарушений на рынке ценных бумаг, финансовая «прозрачность» и информационная открытость гостиничных предприятий, действенную систему государственных гарантий и страхования на конкурсной и залоговой основе, развитие системы лизинга.

2. Более активное привлечение инвестиций на рынке ценных бумаг при помощи дополнительных эмиссий акций (прежде всего привилегированных), векселей, облигаций и др., выход на международные рынки капиталов при помощи выпуска производных ценных бумаг.

3. Предприятиям гостиничного бизнеса для привлечения иностранных и внутренних туристов необходимы действенные государственные программы развития отрасли.

4. Совершенствование отечественной кредитно-финансовой системы; введение системы льготного налогообложения прибыли, полученной от прямых инвестиций, снижение резервов коммерческих банков на сумму кредитования государственные инвестиционные проекты или проекты, гарантированные государством.

5. Льготное налогообложение (применение налоговых кредитов, налоговых «каникул») для предприятий, осуществляющих долгосрочные капиталовложения.

6. Применение ускоренной амортизации с обязательным использованием амортизационных отчислений на цели инвестирования.

7. Повышение внутреннего потребления гостиничных услуг.

В. Привлечение долгосрочных иностранных инвестиций и развитие системы государственных гарантий, страхования и четким соблюдением прав инвесторов.

9. Разработка методологических основ финансирования инвестиций в гостиничный комплекс с учетом особенностей российской экономики и оценки доступности источников финансирования.

10. Совершенствование методик оценки инвестиционной привлекательности предприятий гостиничной сферы России.

11. Государственная поддержка при привлечении международных гостиничных консорциумов и мировых гостиничных цепей.

12. Повышение и всемерное поддержание на достигнутом уровне инвестиционного реноме России.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Климов, Дмитрий Валерьевич, 2004 год

1. Абрамов С.И., «Инвестирование», Москва, 2000г.- 431с.

2. Абрютина М. С., Грачев А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.: Дело и сервис, 2000. - 256 с.

3. Азар В. Гостиницы России в 1999г. TTG Russia. 2000. №10.

4. Азар В. Дифференциация цен в гостиницах. Отель. №12/1, 2001

5. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. — М.: Финансы и статистика, 1997. — 288 с.

6. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? М.: Финансы и статистика, 1996. - 383 с.

7. Бизнес-план реконструкции комплекса мотелей ОАО «Турцентра» в г.Суздале.

8. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов: Пер. с англ./Под ред. JI. П. Белых. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.-631с.

9. Бланк И. А. Финансовый менеджмент. Киев.: Ника-Центр Эльга, 2000. -528 с.

10. Бондаренко Г.А. Гостиничное и ресторанное хозяйство. Учебно-практическое пособие. 2-е изд. Мн., БГЭУ, 2001.

11. И. Бородина В.В. Ресторанно-гостиничный бизнес: учет, налоги, маркетинг, менеджмент. М.:Книжный мир,2002.

12. Бочаров В. В. Финансовый анализ. С-Петербург: Питер, 2001.-240 с.

13. Браймер Р. Основы управления в индустрии гостеприимства. М., Аспект Пресс, 1995.

14. Брокгауз Ф.А., Эфрон И.А. Энциклопедический словарь. СПб., 1893.

15. Ваген Линн Вандер «Гостиничный Бизнес», Ростов на Дону, 2001 г.

16. Виленский П. Л., Лившиц В. Н. Оценка эффективности инвестиционных проектов с учетом реальных характеристик экономической среды//Аудит и финансовый анализ. 2000. - № 3. - С. 97-137.

17. Волков Ю.Ф., «Введение в гостиничный и туристический бизнес», Ростов на Дону, 2003 г., 352 с.

18. Волков Ю.Ф., «Законодательные основы гостиничного сервиса», Ростов на Дону, 2003 г.,-319с.

19. Волков Ю.Ф., «Индексы спроса и рыночной эффективности как характеристики потребительского рынка гостиничных услуг», Ж, «Отель» 1996.

20. Волков Ю.Ф., «Экономика гостиничного бизнеса», Ростов на Дону, 2003 г., -384 с.

21. ГАО «Москва», Система взаимного информирования.

22. Гац О.В., «Консалтинг в сфере малого гостиничного бизнеса», Санкт-Петербург, 2000г.

23. Герасименко В.В. Ценовая политика фирмы. М.: Финтсатинформ, 1995.

24. Гиляровская JI. Т., Ендовицкий Д. А. Финансово-инвестиционный анализ и аудит коммерческих организаций. Воронеж: Изд-во ВГУ, 1997.-333 с.

25. Глазунов В. Н. Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций. -М.: Финстатинформ, 1997. 135 с.

26. Гостиничный и туристический бизнес/Под ред. Проф. Чудновского А.Д., М., Ассоциация авторов и издателей «Тандем». Издательство «Экмос», 1998.

27. Дегтяренко В. Н. Оценка эффективности инвестиционных проектов. М.: Экспертное бюро-М, 1997. - 144 с.

28. Доронина Н.Г., «Государство и регулирование инвестиций», Москва, 2003 г., 272 с.

29. Елисеев А.Т., Балабан С.П., «Организация и менеджмент гостиничного хозяйства», г. Владивосток, 2000г.

30. Ендовицкий Д. А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: методология и практика. М.: Финансы и статистика, 2001. — 350 с.

31. Журнал «Инновации», за 2003 г.

32. Журнал «Мировая экономика и международные отношения», за 2003 г.

33. Журнал «Российский экономический журнал», за 2003 г.34. Журнал «Туризм»2003г.

34. Зорин И.В., Квартальнов В.А., Энциклопедия туризма: Справочник. М.: Финансы и статистика, 2000.

35. Игнатьев В.Г., «Менеджмент Bed & Breakfast», Якутск, 2000г.

36. Игонина Л.Л. «Инвестиции», Москва, 2003г.-475с.

37. Исмаев Д.К. Маркетинг гостиничных услуг в России: Учебное пособие. М.: Высшая школа по туризму и гостиничному хозяйству, 1999.

38. Исмаев Д.К. Маркетинг иностранного туризма в РФ., М., 1998.

39. Кабушкин Н.И., Бондаренко Г.А., Менеджмент гостиниц и ресторанов: Учебное пособие. М.: Новое издание, 2000.

40. Касаев Б.С. Информационные технологии в сельском хозяйстве горных территорий. Нальчик., «Эльбрус» 1997.

41. Квартальнов В.А., Туризм: учебник. М., Финансы и статистика, 2000.

42. Котлер Ф., Боуэн Д., Мейкенз Д., Маркетинг: гостеприимство, туризм. М.: «ЮНИТИ», 1996.

43. Критинко И.В., «Гостинично-ресторанное обслуживание», Москва, 2000г.

44. Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В., «Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия», Москва, 2003 г., 608 с.

45. Л Кротова С.К., Пешина Т.А., «Гостиничный комплекс крупнейшего города в условиях становления рынка услуг», Екатеринбург, 1997г.

46. Лесник А.Л. «Управление политикой экономического прорыва», Москва, 2002г.-115с.

47. Лесник А.Л., «Основы стратегического управления в индустрии гостеприимства», Москва, 2002г.- 95с.

48. Лесник А.Л., Смирнова М.Н., «Методика проведения маркетинговых исследований в гостиничном бизнесе», Москва, 2002г.-94с.

49. Лесник А.Л., Смирнова М.Н., «Практические аспекты работы в гостиницах», Москва, 2002г.- 103с.

50. Литвинский Б.А. Кавказ и Средняя Азия в древности и средневековье. М., Наука, 1981.

51. Ляпина И.Ю. Организация и технология гостиничного обслуживания. М., ПрофОбразИздат,2001.

52. Макарова В.Д. Маркетинг услуг. М. Финансы и статистика, 1996.

53. Международное гостиничное хозяйство: по материалам зарубежных публикаций/ Под ред. Исмаева Д.К. М. Высшая школа по туризму и гостиничному хозяйству

54. Межрегиональная гармонизация критериев гостиничной классификации, на основе классификации стандартов. Одобренная региональными комиссиями ВТО, Мадрид, ноябрь 1989.

55. Методика (основные положения) определения экономической эффективности использования в народном хозяйстве новой техники, изобретений и рационализаторских предложений. — М.: ВИНИТИ, 1977.

56. Методические рекомендации по комплексной оценке эффективности мероприятий, направленных на ускорение научно-технического прогресса//Бюллетень нормативных актов министерств и ведомств СССР. -1988.-№7.-С. 10-20.

57. Методические рекомендации по разработке инвестиционной политики предприятия. Утверждены приказом Министерства экономики РФ от 18.10.97 № 118/Экономика и жизнь. 1997. - № 50.

58. Морозов М.А., Володоманова Н.Ю., «Экономика гостиничного предприятия», Москва, 2001 г.

59. Москаленко А.Г., «Гостиничное хозяйство как объект инвестиций», Санкт-Петербург, 2000г.

60. Нестерук М.М., «Искусство гостеприимства», Москва, 2002 г.

61. Ольхова А.П. Проектирование гостиниц. М., 1983.

62. П.Абрамов С. И. Инвестирование. М.: ЦЭМ, 2000. - 440 с.

63. Папирян Г.А. Менеджмент в индустрии гостеприимства. М.: Экономика.2000.

64. Портер М. Международная конкуренция. М. Международные отношения., 1993.

65. Родригин Л.А., «Информационные технологии в гостиничном и туристическом бизнесе», Москва, 1998 г.

66. Российский статистический ежегодник. 2002;Стат.сб./Госкомстат России.-М.,2002.- 690 с.

67. Россия в цифрах. Краткий статистический сборник. М., Госстатиздат,1999.

68. Россия и страны мира, Статистический сборник, Госкомстат России, Москва, 2002 г.

69. Рыжова Н.И., «Ресторанный и гостиничный бизнес», Чита, 2000 г.

70. Савкина Т.А., «Проблемы развития индустрии гостеприимства в России», Москва,2000 г.

71. Сборник правил, положений и инструкций по гостиничному хозяйству. М., 1948.

72. Сергеев И.В., Веретенникова И.И;, Яновский В.В., «Организация и финансирование инвестиций», Москва, 2003г.- 396с.

73. Скобкин А.А., «Маркетинг и продажи в гостиничном бизнесе», Москва, 2001 г.

74. Скобкин С.С. Маркетинг и продажи в гостиничном бизнесе.: Учеб. Практич. Пособие. М. Юристь, 2001.

75. СНиП 2 88,89. Гостиницы М.,1990.

76. Современная Россия: экономика и государство, Москва, 2003г.,- 295с.

77. Соловьев Б.Л., Толстова Л.А., Менеджмент гостеприимства. Справочно-методическое пособие. М., РМАТ, 1997.

78. Соловьева Б.Л., Толстова Л.А., «Менеджмент гостеприимства», Москва, 1997г.

79. Соловьева Б.Л., Толстова Л.А., «Менеджмент гостеприимства», Москва 2000г.

80. Справочник «Гостиницы России». М., 2001.

81. Теория переходной экономики: Учебное пособие/ Под. Ред. В.В. Герасименко. М. 1997.

82. Туризм в России: Статистический сборник/Госкомстат России. М., 2000.

83. Туризм в цифрах 2002: Стат. сб./Госкомстат России; Т87 ИИЦ «Статистика России». М., 2003. - 43 с.

84. Туризм и гостиничное хозяйство. Учебник/ Под ред. Л.Д. Чудновского. М., Экмос, 2000.

85. Туризм: Практика, проблемы, перспективы: Ежемесячный журнал для профессионалов. 2001, №1.

86. Туристические услуги. Средства размещения. Общие требования. ГОСТ Р 51185-98. Дата введения 01.01.1999.

87. Туристические фирмы и гостиницы: Нормативное регулирование деятельности. М.: Современная экономика и право, 2001.

88. Туристические фирмы и гостиницы: нормативное регулирование деятельности/ Под ред. Агеевой О.А., М., Современная экономика и право,2001.

89. Туристическо-Экскурисионное обслуживание. Классификация гостиниц. Гост Р 50645-94. Дата введения 01.07.1994.

90. Уокер Джон Р., «Введение в гостеприимство», Москва, 2002 г.

91. Уокер Джон Р., «Введение в гостеприимство»: Учебник/Пер. с англ. М. ЮНИТИ, 1999.

92. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.99 № 39-Ф3 в редакции Федерального закона от 02.01.2000 г. №22-ФЗ.

93. Федеральный закон «Об иностранной инвестиционной деятельности в Российской Федерации». //Нормативные акты для бухгалтера. —1999. № 7.

94. Федеральный закон от 29.10.98 № 164-ФЗ «О лизинге».//Нормативные акты для бухгалтера. 1998. - № 22.

95. Филиповский Е.Е., Шмарова Л.В., «Экономика и организация гостиничного хозяйства», Москва, 2003 г. 176 с.

96. Формирование системы управления гостиничного хозяйством, Санкт-Петербург, 1994г.

97. ЮО.Ходорков Л.Ф., «Мировое гостиничное хозяйство», Москва, 1991 г.

98. Чернов В.А., «Особенности Экономического анализа в общественном питании, гостиничном и туристическом бизнесе», Н.Новгород, 1999 г.

99. Чернышев С. А., «Геоэкономические аспекты формирования конкурентоспособного гостинично туристического комплекса», Москва, 2001 г.

100. Чернышев С.А., «Гостиничная индустрия: проблемы теории и практики технологии управления», Москва, 2000 г.

101. Ю4.Штыхо Д. А., «Особенности процесса глобализации гостиничного хозяйства», Москва, 1999 г.105.1Дусев А.В. Анализ архитектурных форм гостиницы «Москва». Академия архитектуры СССР, 1936.

102. Юб.Экономика современного туризма./ Под ред. Г.А. Карповой. М. «Герда», 1998.

103. Экономика туризма, Учебник, Москва, 2002г.,- 310с.

104. Янкевич B.C., «Маркетинг в гостиничной индустрии и туризме: международный и российский опыт», Москва, 2000 г