Управление денежными потоками: На примере промышленных предприятий Кемеровской области тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Синкина, Анастасия Александровна

• Синкина, Анастасия Александровна
• кандидат экономических наук
• 2006

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Синкина, Анастасия Александровна

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ.

1.1. Движение денежных потоков как предмет управления финансами.

1.2. Сущность и содержание денежных потоков предприятий и факторов, определяющих их величину.

1.3. Научно-практический инструментарий регулирования денежных потоков предприятий.

ГЛАВА 2. МЕТОДИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ УПРАВЛЕНИЯ

ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ПРЕДПРИЯТИЙ.

2.1. Принципы управления денежными потоками предприятий.

2.2. Организационно-методическое обеспечение управления денежными потоками предприятий. щ 2.3. Основные направления развития методики управления денежными потоками предприятий.

ГЛАВА 3. РЕАЛИЗАЦИЯ МЕТОДИКИ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ПРЕДПРИЯТИЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ КЕМЕРОВСКОЙ ОБЛАСТИ.

3.1. Анализ финансового состояния предприятий промышленности Кемеровской области как элемент управления денежными потоками.

3.2. Опыт построения системы управления денежными потоками предприятия (на примере ОАО «Гурьевский металлургический завод»). 100 3.3. Организационно-методическое обеспечение управления обязательствами предприятия (на примере ОАО «Кемеровохиммаш»).

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Управление денежными потоками: На примере промышленных предприятий Кемеровской области»

Актуальность исследования. В настоящее время, когда текущее финансовое положение многих предприятий крайне неустойчиво, важным объектом анализа и управления должны стать денежные потоки предприятия.

Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его обязательств. Отсутствие минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует обычно о его финансовых затруднениях. Чрезмерная же величина остатка денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные, во-первых, с инфляцией и обесценением денег и, во-вторых, с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В этой связи возникает необходимость оценки рациональности управления денежными средствами на предприятии.

В настоящее время представляется возможным утверждать, что на многих российских предприятиях недостаточное внимание уделяются планированию и управлению денежными потоками. Такое положение обусловлено тем, что авторитарные методы не работают в рыночных условиях хозяйствования, а зарубежные модели, имеющие в своем арсенале действенные методы управления денежными потоками, не адаптированные к российской действительности, являются малоэффективными. Это определяет необходимость разработки и внедрения новых технологий планирования, анализа и контроля денежных потоков в современных российских условиях, которые характеризуются высоким уровнем инфляции, неразвитостью рынка ценных бумаг, сложностью осуществления финансовых инвестиций.

Степень разработанности проблемы. Вопросам управления денежными потоками посвящены работы многих отечественных и зарубежных ученых, в том числе: В.Г. Артеменко, И.А. Бланка, И.Т. Балабанова, В.В. Бочарова, М.В. Беллендир, Т.А. Владимировой, Э.Д. Долан, JI.B. Донцовой, В.П. Зотова, В.В. Ковалева, Б. Коласс, Ж. Ришар, Е.М. Сорокиной,

Е.М. Сорокиной, Е.С. Стояновой, Т.В. Тепловой, Н.В. Фадейкиной, А.Д. Шеремета, Дж.К. Ван Хорна, Д. Стоуна, Ю. Бригхема, JI. Гапенски и др.

Вместе с тем, в процессе изучения научно-практических публикаций по теме диссертационного исследования выявлен недостаток разработанности и четкости вопросов управления денежными потоками. Нужно отметить, что в данной научной области еще не сложился окончательно понятийный аппарат, требует уточнения методическое обеспечение процесса управления денежными потоками предприятия с учетом региональной и отраслевой специфики, что и определяет актуальность темы диссертационного исследования, его цель и задачи.

Цель и задачи диссертационного исследования. Главной целью диссертационного исследования является разработка и реализация методического обеспечения управления денежными потоками промышленных предприятий.

Для достижения цели исследования в диссертации поставлены и решены следующие задачи:

- исследованы теоретические основы управления денежными потоками предприятия;

-рассмотрены трактовки понятия «денежный поток», детализирована сущность этого понятия, уточнено его определение, проведена классификация денежных потоков по различным признакам;

- обобщены основные принципы и методы управления денежными потоками, выявлены основные факторы, влияющие на формирование денежных потоков;

-разработаны направления совершенствования методов управления денежными потоками предприятия;

-разработано и реализовано организационно-методическое обеспечение процесса управления денежными потоками промышленных предприятий Кемеровской области.

Предметом исследования является движение денежных потоков предприятий.

Объект исследования - промышленные предприятия Кемеровской области.

Теоретической и методологической базой исследования явились труды ведущих отечественных и зарубежных ученых в сфере управления финансами предприятия. Исследование проводилось с применением общих методов научного познания (наблюдение, сравнение, абстракция, анализ и синтез, формализация).

Исследование проведено в рамках п. 3.14 - Финансовый менеджмент в управлении финансовыми потоками предприятий и финансовыми оборотами специальности 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит Паспорта специальностей ВАК (экономические науки).

Информационная база исследования. В работе использовались научно-практические публикации, материалы законодательного, нормативного, инструктивного и методического характера в области финансовой политики субъектов хозяйствования. В качестве эмпирической базы использовались статистические данные, характеризующие денежные потоки предприятий, полученные из официальных источников.

Научная новизна исследования заключает в следующем:

- уточнены понятие «денежный поток» и классификация денежных потоков по определенным признакам;

- определена сущность управления денежными потоками предприятия, сформулированы общие и частные принципы управления;

-систематизированы внешние и внутренние факторы, влияющие на формирование денежных потоков предприятия;

- разработано организационно-методическое обеспечение процесса управления денежными потоками предприятия;

-предложены методические подходы к анализу денежных потоков в отраслях промышленности региона.

Теоретическое значение исследования. Теоретическое значение диссертационного исследования состоит в развитии теоретических основ управления денежными потоками предприятия. Главный результат исследования -разработка организационно-методического обеспечения механизма управления денежными потоками предприятий.

Практическая значимость результатов диссертационного исследования заключается в том, что его основные теоретические положения ориентированы на широкое практическое использование в процессе управления денежными потоками предприятий промышленности Кемеровской области. Ценность результатов исследования для практики определяется возможностью применения разработанных мероприятий и методического аппарата в конкретных промышленных предприятиях. Использование результатов работы в практике ОАО «Кузбассэнерго» повышает эффективность управления его денежными потоками и позволяет обеспечить общество необходимыми денежными средствами. Полученные результаты используются также в практике аудиторской компании ЗАО «Аудит-ВиЖеВа». Основные положения диссертации используются в учебном процессе Кемеровского государственного сельскохозяйственного института.

Апробация результатов исследования. Основные положения работы докладывались на совместном заседании кафедры «Бухгалтерского учета и анализа хозяйственной деятельности» и кафедры «Финансы и кредит» Кемеровского государственного сельскохозяйственного института, а также на научных конференциях и семинарах:

1. Всероссийская научно-практическая конференция «Антикризисное управление: производственные и территориальные аспекты» (г. Новокузнецк, 2001 г.).

2. XXXXVI Традиционная научно-практическая конференция студентов, аспирантов, сотрудников научно-исследовательского сектора и профессорско-преподавательского состава (г. Кемерово, 2003 г.).

3.1 Научно-практическая конференция студентов и аспирантов «Пути эффективного развития экономики региона» (г. Кемерово, 2004 г.).

По теме диссертации автором опубликованы 7 научных работ, общим объемом 9,4 п.л. из них авторских 5,05 п.л.

Структура и объем диссертации. Цель и задачи исследования определили структуру диссертации, состоящую из введения, трех глав, заключения, списка литературы (154 наименования), приложений. Основной текст работы изложен на 154 страницах. В работе содержится 22 рисунка, 22 таблицы.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Синкина, Анастасия Александровна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Эффективное управление денежными потоками в современных условиях невозможно без преодоления сложившихся догм и стереотипов, унаследованных от прошлого, перехода от преимущественно статического к динамическому подходу в процессе планирования, организации, учета и контроля движения денежных средств. Причем переход к динамическому подходу не означает отрицания статического подхода, поскольку статическое состояние денежных потоков выступает моментом их движения.

Системно-трансформационный кризис национальной экономики рельефно обнажил ряд крупных проблем в системе управления финансами в целом, и в особенности в управлении денежными потоками.

В качестве основной проблемы автор выделяет слабость методологии и неразработанность теоретических основ системного управления процессом движения денежных средств, что приводит к преобладанию административных методов и крайне низком уровню качества применяемых финансовых методов и инструментов управления процессом движения денежных потоков.

Диссертационная работа посвящена разработке методических и теоретических подходов и практического инструментария системного управления процессом движения денежных потоков на макро-, мезо- и микроуровнях.

В соответствии с избранной целью и поставленными задачами в работе получены следующие результаты.

1. На основе обобщения и анализа большого числа публикаций по проблемам управления финансами доказано, что предметом финансового управления являются денежные потоки, осуществлено обоснование субъектов управления, системы управления процессом движения денежных потоков.

Под управлением денежными потоками предприятия автором понимается - деятельность, направленная на регулирование величин притока и оттока денежных средств предприятия с целью достижения максимально эффективного использования денежных средств и одновременным обеспечением платежеспособности предприятия. Таким образом, сбалансированность между рентабельностью денежных средств и платежеспособностью предприятия (наличием наиболее ликвидных активов) является индикатором эффективности управления денежными потоками предприятия.

В свою очередь, система управления денежными потоками предприятия - совокупность действий, приемов, методов, используемых в данной деятельности, имеющих определенную последовательность.

2. Обобщая и анализируя изложенные в исследованиях и учебных пособиях определения, понятие денежный поток уточнено - это движение денежных средств по счетам предприятия, выраженное распределенными во времени поступлением денежных средств и их расходованием. Результатом движения положительного денежного потока (приток) и отрицательного денежного потока (отток) является чистый денежный поток предприятия. Понятие «денежный поток предприятия» включает в свой состав множество разных денежных потоков, которые классифицируются по различным признакам: по объему обслуживаемых операций, по видам финансово-хозяйственной деятельности, по направлению движения, по достаточности объема, по оценке во времени, по форме осуществления, по виду валюты. Элементами положительного денежного потока являются выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг; выручка от реализации основных средств и иного имущества; авансы, полученные от покупателей; бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование; кредиты и займы полученные; прочие поступления денежных средств. Элементы отрицательного денежного потока представляют собой: расходы на приобретение товаров, работ, услуг; перечисления в бюджет и внебюджетные фонды; выплаты работникам; авансы выданные; оплата процентов по полученным кредитам и займам; прочие выплаты. Элементы денежных потоков определяют значение его показателей.

3. Создание и поддержание определенных внешних условий, влияющих на денежные потоки предприятий, являются прерогативой государства. Субъектами государственного регулирования денежных потоков предприятий могут выступать законодательные органы власти разного уровня (от Государственной думы и Совета Федерации до местных законодательных органов власти). Они осуществляют создание правовой базы, на основе которой принимаются управленческие решения на микроуровне, в том числе и определяющие движение денежных средств. Методы государственного регулирования денежного обращения зависят от политической, экономической и социальной обстановки. Выделяются четыре основные группы форм государственного регулирования денежных потоков предприятий: определение форм расчетов, которые может использовать предприятие для поддержания кругооборота своих хозяйственных средств; регулирование учетной ставки и налоговых ставок, а также различных отчислений и других обязательных платежей, размеров таможенных тарифов и т. п.; определение состава базы налогообложения, расчета отчислений, т. п.; организация рынка государственных и корпоративных ценных бумаг, предоставление трансфертов и т.п.

4. Система управления денежными потоками должна строиться на принципах:

-информативной достоверности - управление денежными потоками предприятия должно быть обеспечено необходимой информационной базой. Такой информационной базой является финансовая отчетность (бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств);

- ликвидности - поддержание необходимой платежеспособности предприятия на протяжении рассматриваемого периода, не допуская образования дефицита денежных средств;

- эффективности - обеспечение эффективного использования временно свободных остатков денежных средств;

- сбалансированности - обеспечение синхронности поступления и выбытия денежных средств предприятия;

- своевременности и контроля - обеспечение своевременного проведения анализа и прогнозирования денежных потоков предприятия с осуществлением контроля на каждом этапе управления.

5. Существует много разных подходов к содержанию процесса управления денежными потоками предприятия. Рассмотрев различные мнения авторов, процесс управления, в общем смысле, представляет собой: учет поступления и расходования денежных средств предприятия, расчет финансового цикла, анализ, планирование и оптимизацию денежных потоков.

6. Учет денежных средств предприятия необходим для обеспечения принципа информативной достоверности. Главным источником информации о денежных потоках предприятия является отчет о движении денежных средств, содержащий три раздела: движение денежных средств от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Основные направления использования информации о движении денежных средств - это оценка способности предприятия выполнять все свои обязательства по расчетам с кредиторами, выплате дивидендов и т. п. по мере наступления сроков погашения; определение потребности в дополнительном привлечении денежных средств со стороны; определение величины капиталовложений в основные средства и прочие внеоборотные активы; расчет размеров финансирования, необходимых для увеличения инвестиций в долгосрочные активы или поддержания производственно-хозяйственной деятельности на нынешнем уровне; оценка эффективности операций по финансированию предприятия и его инвестиционных сделок; оценка способности предприятия получать положительные денежные потоки в будущем.

7. Одним из факторов, влияющих на денежные потоки предприятий, является величина финансового цикла. Это время, в течение которого денежные средства вложены в созданные запасы (с момента их оплаты), незавершенное производство, готовую продукцию и дебиторскую задолженность, с учетом времени обращения кредиторской задолженности, так как она компенсирует отвлечение средств в дебиторскую задолженность. Управление финансовым циклом представляет собой процесс оптимизации финансового цикла путем сокращения производственного цикла, уменьшением времени оборота дебиторской задолженности, увеличением времени оборота кредиторской задолженности.

8. Анализ денежных потоков предприятия осуществляется двумя способами - прямым и косвенным. Прямой метод заключается в группировке и анализе денежных потоков по видам деятельности. Анализ движения денежных средств по видам деятельности проводится по данным формы № 4 «Отчет о движении денежных средств». Посредством его определяется величина чистого денежного потока, выявляются причины создавшейся ситуации: определение причин и сфер возникновения притока или оттока денежных средств; анализ влияния выбора тех или иных источников финансирования основной и инвестиционной деятельности предприятия на его эффективность. Достоинства этого метода заключается в том, что он позволяет оценить платежеспособность предприятия. Недостатком этого метода является то, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и абсолютного размера денежных средств. Для выявления причин указанных расхождений производят анализ денежных средств косвенным методом, суть которого - преобразование величины прибыли в величину денежных средств. Корректировка производится с учетом поступлений и расходов начисленных, но не оплаченных в денежной форме, или начисленных, но не требующих использования денежных средств. Преимущество косвенного метода состоит в том, что он позволяет установить соответствие между финансовым результатом и собственными оборотными средствами. Недостатком является высокая трудоемкость.

9. Для того чтобы система управления работала в режиме предупреждения нежелательных ситуаций, а не в режиме исправления последствий, необходимо следить за формированием денежных потоков предприятия и своевременно выявлять возможные отклонения. Это определяет значение планирования денежных потоков предприятия. Расчет прогнозной величины денежного потока позволяет провести анализ его составляющих, формируемых вследствие изменений в источниках и обязательствах предприятия. Причем корректировка составляющих денежного потока позволит обеспечить оптимизацию денежного потока и внести необходимые изменения в формирующийся план. Планирование денежных потоков возможно двумя способами: текущее планирование и оперативное планирование. Согласно проведенному исследованию установлено, что большей практической значимостью обладает оперативное планирование денежных потоков, в процессе которого составляются платежные календари. Объясняется это тем, что этот метод дает возможность оценить денежный поток предприятия за короткий промежуток времени и тем самым позволяет оперативно среагировать на сложившуюся ситуацию.

10. Оптимизация денежных потоков представляет собой процесс выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом условий и особенностей осуществления его хозяйственной деятельности. Основными целями оптимизации денежных потоков предприятия являются: сбалансированность объемов денежных потоков; синхронность формирования денежных потоков во времени; рост чистого денежного потока предприятия. Основными объектами оптимизации выступают: положительный денежный поток, отрицательный денежный поток, остаток денежных активов, чистый денежный поток. Важнейшей предпосылкой осуществления оптимизации денежных потоков является изучение факторов, влияющих на их объемы и характер формирования во времени. Эти факторы можно подразделить на внешние и внутренние. Затем принятые оптимизационные решения оцениваются рядом коэффициентов.

11. В совершенствовании управления денежными потоками предложены такие направления:

- усовершенствована методика управления денежными потоками предприятия, состоящая из организации системы учета денежных потоков предприятия, их анализа, прогнозирования, регулирования и контроля;

-предложен анализ денежных потоков предприятия посредством автоматизации аналитических расчетов;

-систематизированы способы прогнозирования денежных потоков и представлены математически возможные варианты, полученные в результате прогнозирования;

- в части регулирования денежных потоков обусловлены причины дефицита денежных средств, способы оптимизации денежных потоков;

- способом контроля за движением денежных средств предложена организация контролинга.

Применение данной методики управления денежными потоками с учетом направлений совершенствования на конкретном предприятии позволит своевременно и в полном объеме получать информацию о движении денежных средств, поддерживать текущую ликвидность, обеспечить будущую платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия.

12. Анализ денежных потоков целесообразно осуществлять в прямой взаимосвязи с анализом финансового состояния объекта исследования, так как посредством последнего выявляется полная картина состояния платежеспособности как результата эффективного управления денежными потоками. Объектами исследования выступили промышленный сектор региона в целом, и шесть основных отраслей промышленности.

В результате проведенного анализа стало очевидным, что промышленный сектор экономики региона в целом находится в предкризисном финансовом состоянии. Это обусловлено недостатком собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, значительной долей внеоборотных активов, нехваткой наиболее ликвидных активов, высокой долей дебиторской задолженности, низкой рентабельности активов, замедлением оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.

По результатам рейтинговой оценки финансового состояния отраслей промышленности, определена отрасль с большим рейтингом - черная металлургия. Согласно анализу денежных потоков отраслей: наиболее обеспеченны денежными средствами топливная промышленность и черная металлургия.

13. Методика управления денежными потоками предприятия состоит из 5 этапов: система организации информационной базы для управления денежными потоками предприятия, анализ денежных потоков предприятия, прогнозирование денежных потоков предприятия, регулирование денежных потоков и остатков денежных средств, контроль за денежными потоками.

Реализация теоретических исследований осуществлена на данных ОАО «Гурьевский металлургический завод». В результате проведенного исследования выявлены причины нарушения платежеспособности предприятия и сложившей финансовой ситуации: отсутствие качественной и достоверной информации; отсутствие организационной структуры, осуществляющей контроль, направленный на улучшение результатов деятельности предприятия, игнорирование значимости вопросов управления денежными потоками предприятия.

14. Автором предлагается подсистема управления обязательствами предприятия в его организационной структуре. Подсистема управления обязательствами предприятия представляет собой единство управляемой и управляющей структур. Инструментом воздействия субъекта на обязательства предприятия в целях оптимизации уровня обязательств предприятия служит механизм управления обязательствами предприятия. Внедрение теоретических выкладок проведено на примере ОАО «Кемеровохиммаш».

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Синкина, Анастасия Александровна, 2006 год

1. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Под ред. П.П. Турбчака, В.М. Тушина, М.С. Сапрыкина. — СПб.: Химиздат, 2001. 288 с.

2. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / Под ред. Н.П. Любшина. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.-471 с.

3. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности / Под ред. Н.С. Стражева. Минск: Высшая школа, 2005. - 480 с.

4. Аныпин В.М. Инвестиционный анализ. М.: Дело, 2004. - 280 с.

5. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. М.: Изд-во «ДИС», 2000. - 128 с.

6. Астахов В.П. Учет денежных средств и текущих обязательств в организациях. Ростов н/Д.: Март, 2002. - 480 с.

7. Баканов М.И. Экономический анализ. М.: Финансы и статистика, 2000. - 570 с.

8. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2000. - 528 с.

9. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика, 2000. - 208 с.

10. Балабанов И.Т., Гончарук О.В., Савинская Н.А. Деньги и финансовые институты. СПб.: Питер, 2000. - 224 с.

11. Бариленко В.И., Кузнецов С.И., Плотникова J1.K., Иванова О.В. Анализ финансовой отчетности / Под ред. В.И. Бариленко. Саратов: СГСЭУ, 2002. — 208 с.

12. Басовский J1.E. и др. Экономический анализ: Учеб. пособие. М.: Инфра-М, 2003.-222 с.

13. Батехтин C.J1. Об ускорении движения финансовых потоков // Финансы. 1999. - № 12. - С. 18-20.

14. Батехтин С.JI. Финансовая инженерия и оптимизация финансовых потоков // Финансы. 2000. - № 6. - С. 68-69.

15. Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы: Курс лекций. М.: Инфра-М, 1999.-298 с.

16. БерезневС.В. Проблемы преодоления кризиса в промышленном секторе экономики Кузбасса. Кемерово: Кузбассвузиздат, 1999. - 196 с.

17. Бирман Г., Шмид С. Экономический анализ инвестиционных проектов. -М.: ЮНИТИ, 1997. 631 с.

18. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента: В 2-х т. Киев: Ника-Центр, 1999. - Т. 2. - 512 с.

19. Бланк И.А. Управление активами. Киев: Ника-Центр, 2000. —720 с.

20. Бланк И.А. Управление денежным потоком. Киев: Ника-Центр, 2002. - 624 с.

21. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. Киев: Ника-Центр, 2003. —528 с.

22. Бобко А.Т., Богушевский И.И. Финансовое управление промышленной фирмой: Учеб. пособие. СПб., 1999. - Ч. 2. - 96 с.

23. Богатырева Е.И. Составление и консолидация отчета о движении денежных средств // Бухгалтерский учет. 2002. - № 5. - С. 7-14.

24. Большой экономический словарь / Под ред. А.Н. Азрилияна. 5-е изд., доп. и перераб. - М.: Ин-т новой экономики, 2002. - 1280 с.

25. Бочаров В.В. Внутрифирменное планирование и контроль. СПб: Питер. СПбУЭФ, 1999. - 160 с.

26. Бочаров В.В. Современный финансовый менеджмент. СПб: Питер. СПбУЭФ, 2006. - 464 с.

27. Бочаров В.В. Финансовый анализ. СПб: Питер. СПбУЭФ, 2005.240 с.

28. Бригхэм Ю. Финансовый менеджмент: Полн. курс: В 2-х т. / Пер. с англ. СПб.: Экономическая школа, 2000. - 578 с.

29. Бурцев В.В. Государственный финансовый контроль: Методология и организация М.:ИВЦМ, 2000. - 392 с.

30. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учеб. пособие / Под ред. В.Д. Новодворского. М.:Инфра-М, 2003. - 464 с.

31. Быкова Е.В. Показатели денежного потока в оценке финансовой устойчивости предприятия // Финансы. 2000. - № 2. - С. 66-67.

32. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. СПб.: Издательский дом «Герда», 2001. - 288 с.

33. Ван Хорн, Джейм К. Основы управления финансами. М.: Финансы и статистика, 1999. - 799 с.

34. Владимирова Л.П. Прогнозирование и планирование в условиях рынка. М.: Дашков и К, 2000. - 308 с.

35. Владимирова Т.А. Анализ как составная часть финансово-экономического механизма функционирования сложных систем. Новосибирск: ИЭиОПП СО РАН, СИФБД, 2002.

36. Владимирова Т.А., Соколов В.Г. Как оценить финансовое состояние фирмы. Элементы методики. Новосибирск: ЭКОР, 1994. С. 13.

37. Владимирова Т.А., Соловьев Р.А. Оценка финансового состояния отраслей материального производства Новосибирской области в 19961997 гг. // Сибирская финансовая школа. 1997. -№ 12. - С. 52-55.

38. Володина Н.В. Анализ движения денежных средств // Бухгалтерский учет. 2000. - № 21. - С. 74-78.

39. Володина Н.В. Вестник финансовой академии. М.: Финансы и статистика, 2002. - № 2. - С. 89-91.

40. Воронина И.В. Составление отчета о движении денежных средств // Финансовые и бухгалтерские консультации. 2002. - № 11. - С. 39-49.

41. Герасименко Г.П., Маркарьян Э.А., Маркарьян С.А. Финансовый анализ. М.: КноРус, 2006. - 224 с.

42. Гиляровская J1.T. Экономический анализ. СПб.: Питер, 2004.615 с.

43. ГинзбургА.И. Экономический анализ. СПб.: Питер, 2003.176 с.

44. Глазов М.М. Функциональная диагностика в управлении деятельностью предприятия. СПб.: Питер, 1999. - 280 с.

45. Гончаров А.И. Понятие «финансовое оздоровление предприятия» в системе управления финансами // Финансы. 2004. - № 4. - С. 71-73.

46. Грюнинг ван X., Коэн М. Международные стандарты финансовой отчетности. Практическое руководство. М.: Весь Мир, 2004. - С. 49-61.

47. Грязнова А.Г., Маркина Е.В. Финансы. М.: Финансы и статистика, 2004. - 504 с.

48. Денежные средства и расчеты: учет, анализ, аудит / Под общей ред. В.А. Пипко. Ростов н/Д: Феникс, 2002. - 416 с.

49. Деньги. Кредит. Банки: Учебник / Под ред. Е.Ф. Жукова. -М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2003. 600 с.

50. Деньги. Кредит. Банки: Учебник / Под ред. О.И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 2002. - 464 с.

51. Долан Э.Дж и др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика, перевод с англ. М.: Драйден Пресс, 1998. - 446 с.

52. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебник. М.: Дело и сервис, 2005. - 368 с.

53. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Изд-во Бухгалтерский учет, 2002. - 528 с.

54. Ефимова О.В., Мельник Н.В. Анализ финансовой отчетности. -М.: Омега-Л, 2006. 408 с.

55. Зотов В.П. Комплексный экономический анализ: Учеб. пособие. — Кемерово: Кузбассвузиздат, 2001. 260 с.

56. Зотов В.П., Синкина А.А. Методическое обеспечение управления денежными потоками предприятий (монография). Кемерово, 2005. - 135 с.

57. Ильин А.И. Планирование на предприятии: учебное пособие. — Минск: Мисанта, 1998. 296 с.

58. ИлясовГ.Г. Как улучшить финансовое состояние предприятия // Финансы.-2004.-№ 10.-С. 70-71.

59. Камышанов П.И., Камышанов А.П. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Составление и анализ. -М.: Омега-JI, 2003.-232 с.

60. Карлин Т.П., Макмин А.Р. Анализ финансовых отчетов. М.: Финансы и статистика, 2000. - 240 с.

61. Каткова JI.А. Реструктуризация предприятий как детерминантная основа активизации реформирования экономики региона: Дис. . канд. экон. наук: 08.00.05. Кемерово, 2003. - 172 с.

62. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2005. — 768 с.

63. Ковалев В.В. Практикум по финансовому менеджменту. М.: Финансы и статистика, 2003. - 288 с.

64. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2001. - 559 с.

65. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. М.: ООО «ТК Велби», 2002. - 424 с.

66. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности (основы балансоведения). М.: ООО «ТК Велби», 2005. -439 с.

67. Колпакова С.М. Финансы, денежное обращение и кредит: Учеб. пособие. -М.: Финансы и статистика, 2000. 121 с.

68. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет. М.: Инфра-М, 2005. - 717 с.

69. Кох Р. Менеджмент и финансы от А до Я. / Пер. с англ. В.А. Швецова. СПб.: Питер, 1999. - 493 с.

70. Краснова С.В. Регулирование денежных потоков в финансово-промышленных объединениях // Финансы. 2004. - № 9. - С. 77.

71. Краснова С.В. Финансовый механизм регулирования денежных потоков предприятия в рамках ФПГ // Финансы. 2003. - № 1. - С. 73-74.

72. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности АО в промышленности, строительстве и торговле. М.: ДИС: МВ-Центр, 1994. - 256 с.

73. КрейнинаМ.Н. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие. М.: Дело и Сервис, 2001. - 400 с.

74. Кузнецова Н.В. Финансово-хозяйственна деятельность: управление и анализ. — Владивосток: Изд-во Дальневосточного ун-та, 2000. — 476 с.

75. Лобанова Е.Н., Лимитовский JI.A. Управление финансами: 17-модульная программа для менеджеров. Управление развитием организации: Модуль 14. М.: Инфра-М, 2000. - 240 с.

76. Мазурова Л.П., Михайлов В.В. Еще раз о причинах бюджетно-финансового кризиса в России // Сибирская финансовая школа. — Новосибирск, 2004. № 2. - С. 33-35.

77. Мазурова Л.П., Михайлов В.В., Фадейкина Н.В. Институциональные преобразования процесса управления движения бюджетных потоков в органах федерального казначейства России (монография). Новосибирск: ИЭиОПП СО РАН, СИФБД, 2005. - 220 с.

78. Маренков Н.Л., Веселова Т.Н. Международные стандарты финансовой отчетности. -М.: Национальный институт бизнеса, 2005. 288 с.

79. Мескон М., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента. -М.:ДЕЛО, 2004.-720 с.

80. Новикова Е.П. Отчет о движении денежных средств // Бухгалтерский учет. 2000. - № 21. - С. 79-89.

81. О бухгалтерском учете: Федеральный закон от 21.11.96 г. № 129-ФЗ (ред. от 30.06.03 г.).

82. О формах бухгалтерской отчетности организации: Приказ Минфина РФ от 22.07.03 г. №67н.

83. Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99: Приказ Минфина РФ от 6.07.99 г. № 43н.

84. Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «доходы организации» ПБУ 9/99: Приказ Минфина РФ от 06.05.99 г. №32н (ред. от 30.03.01 г.).

85. Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99: Приказ Минфина РФ от 06.05.99 г. №33н (ред. от3003.01 г.).

86. Об утверждении положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации: Приказ Минфина РФ от 28.07.1998 г. №34н (ред. от 24.03.00 г., с изм. от 23.08.00 г.).

87. Одесс В .И. Денежные потоки // Риск. 1999. - № 5. - С. 3-9.

88. Ожегов С.И., Шведова Н.Ю. Толковый словарь русского языка. —

89. М.: ООО «ИТИ Технологии», 2003. 944 с.

90. Павлова JI.H. Финансовый менеджмент. М.: Финансы: ЮНИТИ, 1998.-639 с.

91. Палий В.Ф. Международные стандарты финансовой отчетности. -М.: Инфра-М, 2002. 456 с.

92. ПарушинаН.В. Анализ движения денежных средств // Бухгалтерский учет. 2004. - № 5. - С. 58-62.

93. Печенкин В.Г. Финансовый менеджмент на предприятии: Учеб.пособие. Красноярск: Изд-во КГТУ, 2001. - 288 с.

94. Полковский JI.M. Экономический анализ. М.: Экономика и финансы, 2000. - 280 с.

95. Попов В.М., Ляпунов С.И., Воронова Т.А. Бизнес фирмы и бюджетирование потока денежных средств. М.: Финансы и статистика, 2003.-400 с.® 95. Попова Р.Г. Финансы предприятий. СПб.: Питер, 2001. - 256 с.

96. Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятия: Учебник. М.: Академический проект, 2003. - 573 с.

97. Радионов Н.В., Радионова С.П. Основы финансового анализа: математические методы, системный подход. СПб.: Альфа, 1999. - 592 с.

98. Райан Б. Стратегический учет для руководителя. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1998.-616 с.

99. Рубинштейн Т.Б. Планирование и расчеты денежных средств фирм • и компаний. М.: Ось 89, 2001. - 608 с.

100. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. — М.: Инфра-М, 2002. 703 с.

101. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. — Минск: Новое знание, 2005. 425 с.

102. Салий З.П. Потоки денежных средств: планирование и пути упорядочения. Новосибирск: СибУПК, 2001. - 28 с.

103. Салтыкова Г.А. Прогнозирование финансовой отчетности как элемент управления денежными потоками предприятия. СПб.: Питер, СПбУЭФ, 1999.-124 с.

104. Самохин Ю. Отчет о движении денежных средств // Бухгалтерские вести. 2003. - № 27. - С. 69-73.

105. Сафонова К.И. Управление денежными потоками фирмы. Владивосток, 1997. - 57 с.

106. Свердлина Е.Б., Гладченко Т.Н. Анализ финансовой отчетности: Учебно-метод. пособие. Омск: ОГУ, 2003. - 80 с.

107. Селезнева Н.Н., ИоноваА.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами. М.:ЮНИТИ, 2003. - 480 с.

108. Семенов A.M. Основы финансовой математики. Омск, 2003.140 с.

109. Синкина А.А. Технология управления денежными потоками предприятия // Современные аспекты экономики. 2005. - № 1(68). - С. 216-218.

110. Синкина А.А. Управление денежными потоками // Вестник Кемеровского государственного сельскохозяйственного института. Кемерово: АНО ИПЦ «Перспектива». - 2004. - Вып. 1. - С. 257-258.

111. Синкина А.А., Асташкина Е.А., Гришина Е.И. Анализ и тенденции развития угольной промышленности в Кузбассе // Инновации приоритетный путь развития аграрной экономики. - Кемерово, 2005. - С. 214-216.

112. Синкина А.А., Бондарь О.А., Рагозина А.И. Роль денег в обеспечении финансовой устойчивости предприятия // Инновации — приоритетный путь развития аграрной экономики. Кемерово, 2005. - С. 222-223.

113. Синкина А.А., Вербицкий Д.К., Ушаков Д.В. Анализ и оптимизация денежных потоков предприятий электроэнергетики Кемеровской области // Пути эффективного развития региона. Кемерово, 2004. - С. 78-80.

114. Скляренко В.К., Прудников В.М. Экономика предприятия. -М.:Инфра-М, 2005. 528 с.

115. Современный финансово-кредитный словарь / Под ред. М.Г. Jla-пусты, Н.Ф. Никольского. Минск, 1999. - 566 с.

116. Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. М.: Финансы и статистика, 2003. - 176 с.

117. Стоянова Е.С. Управление оборотным капиталом. М.: Финансы и статистика, 1998. - 130 с.

118. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. М.: Перспектива, 2001. -656 с.

119. Сулуанов А.Г. Федеральный бюджет и экономическая политика // Финансы. 2002. - № 2. - С. 61-62.

120. Сурнин B.C. и др. Императив преодоления кризиса экономики. Регулирование. Банки, инвестиции (на примере Кемеровской области). Кемерово: Кузбассвязьиздат, 2001. - 423 с.

121. Теп лова Т.В. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями. М.: ГУ ВШЭ, 2000. - 504 с.

122. Тренев Н.Н. Управление финансами. М.: Финансы и статистика, 1999.-496 с.

123. Тулеев А. Жизнь шахтеров лучше не стала // Губернские ведомости. 2002. - № 47.

124. УолшК. Ключевые показатели менеджмента: как анализировать, сравнивать и контролировать данные, определяющие стоимость компании. — М.: Дело, 2001.-360 с.

125. Усов В.В. Деньги. Денежное обращение. Инфляция. М.: Банки и биржи: ЮНИТИ, 1999. - 544 с.

126. Успенский Г.О. О методе дисконтированных денежных потоков // Финансы. 2001. -№1.- С. 57-58.

127. Фадейкина Н.В., Воронов В.А. Финансовый контроль в сфере государственного сектора экономики. Новосибирск: СИФБД, 2002. - 414 с.

128. Финансовые показатели промышленных предприятий: Стат. сб. / Кемеровский областной комитет государственной статистики. Кемерово, 2005.-40 с.

129. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. A.M. Ковалевой. -М.: Юнити-Дана, 2004. 527 с.

130. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. Г.Б. Поляк. М.: Инфра-М, 2003. - 284 с.

131. Финансы / Под ред. A.M. Ковалевой. М.: Финансы и статистика, 2003.-384 с.

132. Финансы / Под ред. В.М. Родионовой. М.: Финансы, 1997. - 432 с.

133. Финансы Кузбасса: Стат. сб. / Кемеровский областной комитет государственной статистики. Кемерово, 2005. - 224 с.

134. Финансы организаций (предприятий): Учебник / Под ред. Н.В. Колчиной. -М.: ЮНИТИ-ДАНА», 2005. 368 с.

135. Финансы предприятий: Учебник / Под ред. М.В. Романовского. -СПб.: Изд. дом «Бизнес-пресса», 2000. 528 с.

136. Фомин П.А. Методология расчета бюджета денежных средств промышленного предприятия // Финансы и кредит. 2003. - № 4. - С. 55-66.

137. ХахоноваН.Н. Учет, аудит и анализ денежных потоков предприятий и организаций. М.: Март, 2003. - 340 с.

138. Чернов В.А. Анализ денежных потоков и интегральная оценка степени финансового риска // Аудит и финансовый анализ. 2002. - №3. -С. 119-120.

139. Чернов В.А. Методика анализа денежных потоков // Аудит и фи-• нансовый анализ. 2002. - № 3. - С. 121-126.

140. Черныш Е.А. Прогнозирование и планирование. М.: Приор, 1999.- 176 с.

141. Чернышева Ю.Г., Чернышев Э.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов. М.: Март, 2003. -304 с.

142. Чечевицина JI.H. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. — Ростов н/Д.: Феникс, 2005. 384 с.

143. Чечевицина Л.Н., Чуев И.Н. Анализ хозяйственной деятельностиIпредприятия. — М., 2001. 352 с.

144. Чуев И.Н., Чечевицина Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учеб. пособие. Ростов н/Д: Феникс, 2004. 368 с.

145. Чукланцев Д.О. Управление финансовыми потоками компании. -М.: Благовест-В, 2002. 212 с.

146. Чупров С.В. Анализ нормативов показателей финансовой устойчивости предприятия // Финансы. 2003. - №6. - С. 17-19.

147. Шадрина Г.В. Комплексный экономический анализ хозяйственнойдеятельности. — М.: Финансы и статистика, 2003. 280 с.

148. Шейков A.M. Финансовый менеджмент. Вологда: Вологодск ЦНТИ, 1998.-412 с.

149. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятия. М., 1998.

150. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., НегашевЕ.В. Методика финансового анализа. М.: Инфра-М, 2001. - 208 с.

151. Шохин С.О., Воронина Л.П. Бюджетный финансовый контроль и аудит. М.: Финансы и статистика, 1997. - 237 с.

152. Шуляк П.Н. Финансы предприятия: Учебник. М.: Дашков и К, 2005.-712 с.