Учетно-аналитическое обеспечение деятельности финансового центра тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.12, кандидат наук Шкут, Роман Александрович

• Шкут, Роман Александрович
• кандидат наук
• 2013

Оглавление диссертации кандидат наук Шкут, Роман Александрович

Оглавление

Введение

Глава 1. Тенденции развития финансового рынка в России

1.1. Анализ операций с ценными бумагами на мировых фондовых рынках

1.2. Реформирование бухгалтерского учета в условиях формирования

конкурентоспособного фондового рынка

Глава 2. Анализ учетно-аналитического обеспечения финансовых инструментов на фондовом рынке

2.1. Разработка методики оценки конкретных экономических индикаторов

как условие повышения конкурентоспособности фондового рынка

2.2. Действующая практика бухгалтерского учета финансовых вложений

и направления его совершенствования

2.3. Сравнительный анализ учета финансовых инструментов

по РСБУиМСФО

Глава 3. Трансформация национального фондового рынка в финансовый центр СНГ

3.1. Анализ формирования структуры международных финансовых рынков

3.2. Основные достижения фондового рынка России в оценке требований международного финансового центра

3.3. Москва как региональный финансовый центр на пространстве СНГ

Заключение

Список используемой литературы

Приложение А

Приложение Б

Приложение В

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Учетно-аналитическое обеспечение деятельности финансового центра»

Введение

Актуальность темы исследования. В условиях глобализации и интеграции России в мировую финансовую систему создание инновационной экономики, основанной в первую очередь на привлечении иностранного капитала, стало приоритетом современного развития нашей страны. Реализация поставленной задачи требует системного подхода к развитию отечественного фондового рынка, который неразрывно связан с ростом деловой активности. В частности, фондовые рынки являются одним из важнейших механизмов привлечения ресурсов, аккумулирования средств частных вкладчиков, трансформации сбережений населения в инвестиции, повышения инновационной активности, обеспечения макроэкономической стабильности и устойчивого развития страны.

Глобальный финансово-экономический кризис 2008-2009 гг. выявил достаточно много проблем, препятствующих эффективному и стабильному развитию фондового рынка страны, решение которых должно способствовать интеграции России с мировыми фондовыми площадками. В настоящее время в российском законодательстве практически отсутствует нормативно-правовое регулирование производных финансовых инструментов (фьючерсы, опционы, форвардные сделки и др.), размещаемых эмитентами на зарубежных фондовых рынках. Несмотря на постоянные трансформации понимания финансовых инструментов (39-й стандарт МСФО), в научных кругах до сих пор не выработано единое мнение об их признании и оценке.

Кроме того, серьезным сдерживающим фактором развития фондового рынка в стране является слабое учетно-аналитическое обеспечение эмитентов, размещающих ценные бумаги на зарубежных рынках (проведение IPO, размещение гособлигаций и др.). Достоверность, надежность, полнота представления информационных данных, а также анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности компаний должны присутствовать на всех уровнях системы управления в целях проведения эффективных операций с ценными бумагами на фондовых площадках.

Правильное позиционирование монетарных властей на фондовом рынке неизбежно должно привести к формированию финансового центра в России, который позволит аккумулировать все финансовые активы на отечественном рынке. Создание финансового центра является важным геополитическим решением, способным в значительной мере не только укрепить и усилить позиции России в качестве мировой экономической державы, но и сформировать условия ее дальнейшей интеграции в мировое экономическое сообщество.

Степень научной разработанности проблемы. Теоретическую и методологическую основу диссертации составили труды зарубежных и российских экономистов в области исследования особенностей функционирования мировых фондовых рынков, учетно-аналитического обеспечения эмитентов ценных бумаг, а также развития финансового центра в России.

В зарубежной экономической литературе в отличие от отечественной более широко рассмотрены основные анализируемые диссертантом проблемы, главным образом в связи с бурным развитием финансовой системы Запада, начавшимся в середине 70-х годов XX века. Проблемам оценки состояния и развития фондового рынка посвящены работы многих ученых и исследователей: О. Андерсен, П. Бондин, Р. Брейли, Р.И. Беккин, И. Голдфан, Г. Кук, С. Майерс, Д. Нортон, К. Пэйн, Р. Ригобон, А. Саито, А. Б. Фельдман, Дж. Фостер и У. Шарп.

Проблематика формирования и функционирования финансового центра в отечественной экономической литературе разрабатывалась такими экономистами, как А.Е. Абрамов, A.JI. Ведев, А.П. Горяев, Ю.А. Данилов, Л.С. Кабир, П.М. Пансков, Б.Б. Рубцов, Е.Е. Румянцева, С.Н. Сильвестров и М.А. Федотов.

Вопрос внедрения и развития финансовых инструментов на фондовой бирже исследовали Ф.А. Гудков, С.Г. Евсюков, В.А. Зверев, Я.М. Миркин. Существенный вклад в исследование проблем усовершенствования учета финансовых вложений в условиях перехода на международные стандарты и развития отечественного фондового рынка внесли М.И. Вихлянская, В.Г. Гетьман, C.B. Каневский, Н.П. Кондраков, C.B. Мегаева, C.B. Модеров, В.Ф. Палий, С.П. Шапигузов и А.Д. Шеремет.

Анализ опубликованных по исследуемой тематике трудов показал, что фондовый рынок, его структура, участники, этапы, и перспективы развития исследованы достаточно полно и широко. Однако, несмотря на наличие значительного количества исследований, посвященных учетно-аналитическому обеспечению эмитентов, в части особенностям его регулирования, бухгалтерского учета финансовых инструментов, ряд серьезных вопросов требуют дальнейшего осмысления. Например, до конца не разработаны экономические условия, позволяющие объективно оценить ситуацию на фондовом рынке, недостаточно исследованы пределы адаптации международных рекомендаций в области учета производных финансовых инструментов к отечественной практике, нормативно-правовое регулирование требует дальнейшего совершенствования в рамках международного сотрудничества с зарубежными финансовыми площадками.

При исследовании проблематики учетно-аналитического обеспечения деятельности финансового центра представляются перспективными идеи комплементарного (от лат. complementum - дополнение) экономического анализа взаимодополняющих характеристик изучаемых явлений, которые были заложены в работах Н.Р. Вейцмана и С.Б. Барнгольц и впоследствии развиты Е.Б. Герасимовой и JI.A. Чайковской. Однако комплементарный подход в работах по аналитическому обеспечению финансового центра до настоящего времени практически не использовался.

Сложность анализа деятельности отечественного фондового рынка объективно требует системного подхода. В числе трудов по методологии инструмен-тарного аппарата с применением математического моделирования рынка ценных бумаг следует указать работы: В.А. Волкова, A.A. Емельянова, Г.Б. Клейнера, М.С. Красса, Б.П. Чупрынова, H.H. Моисеева, Ф.Л. Тарасенко и Ф.И. Перегудова.

Проведенный анализ научных публикаций, монографий и методических материалов позволил прийти к выводу о необходимости более детального анализа состояния и динамики фондового рынка. Следует отметить, что в большинстве исследований, посвященных его изучению, не уделяется достаточного внимания проблемам, связанным со сравнительными оценками российского и зарубежных

фондовых рынков, учетно-аналитическим обеспечением финансовых активов, трансформации отечественного фондового рынка в финансовый центр. Недостаточно научно проработанными и решенными на государственном уровне являются вопросы стандартизации и унификации документооборота между федеральными агентствами, активизации работы бирж в части репрезентативности торгов, оценки текущей рыночной стоимости финансовых вложений. Настоящая работа направлена на устранение пробелов в научной литературе в части изучения указанных проблем. Необходимость совершенствования аналитических инструментов диагностики обеспечения фондового рынка, наличие ряда нерешенных и дискуссионных вопросов обуславливают актуальность темы исследования, предопределяя ее структуру, цель и задачи.

Цели и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является разработка комплекса мер по развитию отечественного фондового рынка и его интеграции в мировую финансовую систему на основе совершенствования учетно-аналитического процесса использования финансовых инструментов.

Для достижения цели исследования сформулированы следующие задачи:

- разработать классификацию факторов, влияющих на успешное формирование финансового рынка в России;

- объективно оценить эффективность мировых фондовых площадок на основе социологического опроса руководителей крупнейших российских и международных компаний;

- обосновать основные направления активизации и повышения эффективности деятельности фондового рынка в России, обеспечивающие его органическое вхождение в мировую финансовую систему;

- разработать ряд целевых экономических условий, позволяющих оценить основополагающие параметры привлекательности и успешности фондового рынка для клиентов;

- провести сравнительный анализ методических инструментов учета отдельных финансовых операций (облигационные займы, участие в капитале), совершаемых на зарубежных фондовых рынках;

- раскрыть функции финансового центра в России, позволяющего консолидировать капитал СНГ за счет развития синдицированного кредитования.

Объект и предмет исследования. В качестве объекта диссертационного исследования выбран российский фондовый рынок в сопоставлении с развитыми и формирующимися фондовыми рынками.

Предметом являются методический аппарат и инструментальные средства учетно-аналитического обеспечения эмитентов, размещающих ценные бумаги на. фондовых площадках.

Методологическая, теоретическая и эмпирическая база исследования. Диссертационная работа основывается на методологии системного анализа, позволяющей обеспечить целостность исследования. Основными использованными методами являлись методы анализа, синтеза, моделирования, метод научной абстракции, аналогии, сравнения, классификации, дедукции, индукции, группировки, статистического и графического анализа, факторного анализа.

В качестве теоретической основы использованы результаты фундаментальных и прикладных исследований, опубликованных в периодических изданиях и монографиях, материалах международных организаций (01оЬаШтагкпа1Сеп-^еБГпёех, совет по МСФО, ВТО, МВФ и др.), а также обсуждаемых на научных конференциях. Эмпирическую базу исследований составляют статистические данные Банка России, Министерства финансов, Федерального казначейства, ряда международных организаций (Таможенный союз, ЕврАзЭС), зарубежных органов власти, центральных банков, органов статистики, официальных сайтов международных финансовых центров, а также аналитические ресурсы сети Интернет.

Соответствие диссертации Паспорту научной специальности. Работа по своему основному содержанию соответствует п. 1.7 «Бухгалтерский (финансовый, управленческий, налоговый и др.) учет в организациях различных организационно-правовых форм, всех сфер и отраслей» Паспорта специальности 08.00.12 - Бухгалтерский учет, статистика (экономические науки).

Научная новизна результатов исследования. Научная новизна исследования заключается в разработке концептуальной модели учетно-аналитического

обеспечения эмитентов фондового рынка России, способствующей его интеграции в мировую финансовую архитектуру.

1. На основе социологического опроса систематизированы и экспериментально проверены экономические условия, позволяющие определить оптимальность фондового рынка для юридических и физических лиц, выявлены существенные различия в подходах к оценке успешности функционирования зарубежных и отечественного фондовых рынков с учетом особенностей современного состояния экономики России.

2. Разработана концептуальная модель учетно-аналитического обеспечения эмитентов ценных бумаг на отечественном фондовом рынке, применение которой направлено на более полное информационное обеспечение управленческих процессов.

3. На основе сравнительного анализа определена целесообразность применения действующей практики бухгалтерского учета финансовых вложений и предложены направления совершенствования методики учета производных финансовых инструментов; обнаружены существенные расхождения в подходах к ведению учета по МСФО и РСБУ.

4. Выявлены различия в российских нормативно-правовых документах в понимании сущности производных ценных бумаг (фьючерсы, опционы), рекомендован их оптимальный порядок учета.

5. Предложен план по формированию финансового центра в России с целью минимизации рисков отечественного фондового рынка при выходе на зарубежный рынок капиталов.

6. Разработана матрица стандартных условий функционирования финансового центра международного уровня, в которую включены следующие условия: наличие развитых биржевых площадок, партнерство резидентных биржевых площадок с ведущими зарубежными площадками других региональных МФЦ, развитие инновационных финансовых инструментов, диверсифицированные банковские структуры с высоким уровнем концентрации капитала, возможность финансирования за счет «длинных» денег.

Теоретическая и практическая значимость диссертационного исследования. Теоретическая значимость научных результатов заключается в том, что основные выводы и положения диссертации развивают теоретико-методологическую базу бухгалтерского учета и финансового анализа, адаптируя к задачам прикладных аналитических исследований.

Практическая значимость полученных результатов заключается в том, что, что отдельные положения и выводы диссертации могут быть использованы при разработке предложений относительно совершенствования развития фондового рынка, его вхождения в мировую финансовую систему, формирования финансового центра в России особенно в части учета финансовых вложений.

Материалы диссертационного исследования и выводы, сделанные автором, могут быть использованы при разработке нормативно-правовых норм на фондовой бирже ОАО «ММВБ» для размещения финансовых инструментов за границей. Рабочей группой по созданию финансового центра в России при разработке необходимых экономических условий, позволяющих оценить эффективность отечественного фондового рынка, Министерством финансов Российской Федерации при подготовке новых разъяснений практики применения МСФО в разделе учета финансовых вложений, Федеральной службой по финансовым рынкам в ходе мероприятий по регулированию фондовых рынков. Материалы диссертации будут полезны высшим учебным заведениям для разработки и дополнения курсов по практике бухгалтерского учета финансовых вложений, а также научным работникам при проведении исследований по тематике анализа целевых показателей финансового центра в Москве.

Апробация и внедрение результатов исследования. Теоретические положения, выводы и практические рекомендации диссертационной работы были обсуждены и одобрены в 2010-2013 гг. на следующих конференциях: Международная научно-практическая конференция «Инновационная экономика и промышленная политика региона» (Экопром-2010) (Санкт-Петербург, Санкт-Петербургский государственный политехнический университет, 2010 г.); Международная научно-методическая конференция «Развитие методологии учета, ана-

лиза и контроля в условиях инновационной экономики»: декабрьские чтения имени С.Б. Барнгольц (Москва, Финансовый университет, 14-15 декабря 2010 г.); Международная научно-практическая конференция «Перспективы развития национальных экономик стран-участниц ЕЭП в условиях международных интеграционных процессов» (г. Караганда, Казахстан, Карагандинский экономический университет, 2012 г.).

Диссертация выполнена в рамках научно-исследовательских работ Финансового университета, проводимых в соответствии с комплексной темой «Учетно-аналитическое и контрольное обеспечение управления инновационным развитием хозяйствующих субъектов».

Результаты и рекомендации диссертационного исследования использованы инвестиционной компанией ОАО «ММТИ-ИНВЕСТ» (структурное подразделение ОАО «ММВБ») при разработке и создании проектной версии фьючерсного фонда FOINVEST (Futures & Options on Invest), что позволило вывести на российский рынок новый инвестиционный продукт (аналог американского фьючерсного фонда Commodity Trading Advisory, СТА). На базе имеющейся торговой системы QUICK привлечены ряд компаний и частных инвесторов, желающих разместить свои денежные средства в системе данного инвестиционного фонда.

Материалы диссертации внедрены в процесс работы инвестиционной компании Н-Систем. В частности, высокую практическую значимость имеет рекомендованная в исследовании практика ведения бухгалтерского учета ценных бумаг и других финансовых вложений в части признания текущей рыночной стоимости, выявления разниц в оценке рассматриваемых активов, а также анализа взаимосвязи между первоначальной стоимости их приобретения и стоимостью, по которой ценные бумаги выбывают.

Предложен метод учета на предприятии, позволяющий избежать, согласно требованиям российского учета, создание резервов по сомнительным долгам, исходя из сроков просроченной дебиторской задолженности.

Проанализировано единое понимание определения производных ценных бумаг. Внедрен их оптимальный учет на предприятии. Указанные внедрения позво-

ляют принимать грамотные, обоснованные решения, направленные на совершенствование деятельности Н-Систем и выявление узких мест, резервов повышения эффективности деятельности.

Материалы диссертации используются кафедрой «Бухгалтерский учет в коммерческих организациях» в преподавании учебной дисциплины «Бухгалтерский управленческий учет».

Внедрение результатов исследования подтверждено соответствующими документами.

Публикации. Основные положения диссертации нашли отражение в 13 опубликованных работах общим объемом 5,02 п.л. (авторский объем-4,27 п.л.), в том числе семь работ общим объемом 3,19 п.л. (авторский объем-2,74 п.л.) в журналах, определенных ВАК Минобрнауки России.

Структура и объем диссертационной работы обусловлены характером рассматриваемых вопросов, поставленной целью и задачами исследования. Диссертационная работа общим объемом 164 страницы состоит из введения, трех глав, объединяющих восемь параграфов, заключения, библиографического списка из 114 наименований. Иллюстративно-справочный материал представлен 22 таблицами, 13 рисунками и 3 приложениями.

Глава 1. Тенденции развития финансового рынка в России

1.1. Анализ операций с ценными бумагами на мировых фондовых рынках

Формирование конкурентоспособного фондового рынка это выбор в пользу развития современной финансовой системы высокой степени сложности, способной привлекать существенный объем внешних и внутренних инвестиций для российской экономики и предоставлять отечественному и зарубежному бизнесу финансовые услуги мирового уровня. К сожалению, в настоящее время отечественный фондовый рынок не в состоянии конкурировать с ведущими международными фондовыми биржами, такими как Нью-Йоркская фондовая биржа, Лондонская фондовая биржа и другие.

В данном параграфе будут рассмотрены правила и требования, предъявляемые к бухгалтерской отчетности корпораций, желающих разместить свои ценные бумаги на международных фондовых биржах.

Одним из главных условий размещения ценных бумаг на фондовой бирже является предоставление листинга. Листинг (от англ. list- список)- совокупность процедур включения ценных бумаг в биржевой список (список ценных бумаг, допущенных к биржевым торгам), осуществление контроля за соответствием ценных бумаг установленным биржей условиям и требованиям. Листингом часто называют сам биржевой список [22, с. 76].

Российским законодательством дается более лаконичное определение этого термина: листинг ценных бумаг - включение фондовой биржей ценных бумаг в котировальный список [2, с. 43-45].

Ценные бумаги признаются прошедшими процедуру листинга после осуществления экспертизы документов и включения этих ценных бумаг в котировальный лист первого или второго уровня.

Котировальные листы бирж - это списки ценных бумаг, которые прошли процедуру листинга, соответствуют определенным требованиям биржи, и с которыми могут совершаться сделки участниками торгов [7, с. 343-344].

В котировальный лист первого уровня могут быть включены только бумаги эмитентов с размером собственного капитала не менее 10 млн евро и сроком существования эмитента не менее 3 лет. В котировальный лист второго уровня могут быть включены только ценные бумаги эмитентов с размером собственного капитала эмитента ценных бумаг не менее 6 млн евро и сроком существования эмитента не менее 2 лет. Ценные бумаги иных эмитентов (не включенные в котировальные листы) не являются предметом листинга, однако могут быть предметом биржевых торгов по решению органа управления соответствующего организатора торгов (фондовой биржи).

Инвестор, покупающий ценные бумаги, включенные в котировальный лист биржи, сможет регулярно иметь достоверную и своевременную информацию о компании-эмитенте и рынке ее ценных бумаг. Он получает таким способом возможность оценить перспективы экономического развития эмитента и качество его ценных бумаг. Предполагается, что инвестор, решивший вложить средства во внесенные в котировальные листы ценные бумаги, автоматически приобретает полный набор всех средств защиты, предлагаемый фондовыми биржами. Так, биржа предварительно проводит экспертизу - оценивает качество ценных бумаг и самого эмитента, а компания обязуется предоставить бирже отчеты о результатах своей деятельности (ежеквартальные отчеты для ФКЦБ России, финансовые отчеты предприятия, отчеты по производственной и инвестиционной деятельности и др.).

Однако фондовая биржа не гарантирует стабильную доходность инвестиций в ценные бумаги, прошедшие листинг.

Листинг позволяет выявить наиболее надежные и качественные ценные бумаги и способствует повышению их ликвидности. В нашей стране, правда, листинг пока не оказывает значительного влияния на оценку качества ценной бумаги с точки зрения инвестора. Скорее, это ориентир, позволяющий разбить ценные бумаги на классы по качеству (надежности).

Например, при включении ценной бумаги в котировальный лист ЗАО Московская Межбанковская Валютная Биржа (ММВБ) оценивает финансовое состо-

яние эмитента, репутацию эмитента и интерес к ценной бумаге со стороны потенциальных инвесторов.

Российские биржи вправе устанавливать листинг первого и второго уровней. Биржа вырабатывает определенные требования, предъявляемые к эмитенту и его ценным бумагам. Для котировального листа первого уровня они более жесткие, чем для второго уровня. Основные различия требований заключаются в количестве акционеров эмитента, величине активов предприятия (или собственного капитала для банков), сроке осуществления деятельности предприятия и, главное, объеме сделок, совершаемых на бирже с ценными бумагами.

Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) устанавливает минимальные требования к эмитентам (и их ценным бумагам), претендующим на включение в котировальные листы. Так, чтобы быть включенным в котировальный лист первого уровня, эмитент должен обладать собственным капиталом в установленном нормативно-правовым регулированием размере, соблюдать обязанности по раскрытию информации о своих ценных бумагах. Срок существования эмитента, чьи ценные бумаги подлежат листингу, должен быть не менее установленного законодательством и т.п. [18, с. 138-142]. Процедура листинга включает следующие этапы:

1. Заявление о процедуре листинга ценных бумаг и включении их в котировальный лист второго уровня, а также заявление о допуске к обращению через организатора торговли внесписочных ценных бумаг. Заявление о процедуре листинга ценных бумаг и включении их в котировальный лист первого уровня может представить только эмитент указанных ценных бумаг.

2. Заключение договора с фондовой биржей на проведение экспертной оценки.

3. Раскрытие информации о существенных фактах, затрагивающих финансово-хозяйственную деятельность эмитента.

4. Проведение экспертизы ценных бумаг на основе таких показателей, как рентабельность деятельности эмитента, коэффициенты ликвидности и т. п.

5. Рассмотрение результатов экспертизы на заседании Комиссии по допуску ценных бумаг либо котировальной комиссии биржи с участием эмитентов, их посредников, специалистов биржи.

Отчет об итогах выпуска ценных бумаг эмитента должен быть зарегистрирован в соответствии с законодательством Российской Федерации и нормативными актами Федеральной комиссии. При листинговании на иностранных фондовых биржах возникают регистрационные и регулирующие издержки. Регистрационные издержки делятся:

S на монетарные (валютные), административные и периодические расходы, связанные с первичной регистрацией;

•S на расходы, связанные с трансформацией отчетности в соответствии с предъявляемыми фондовыми биржами требованиями [20, с. 23-27].

К монетарным относятся расходы по оплате услуг агентств, гарантирующих размещение ценных бумаг, а также юристов, готовящих документы для листинга. Административные расходы включают расходы, связанные с получением ходатайств различных платежеспособных организаций. Периодическими расходами являются издержки на получение информации от соответствующих информационных агентств фондовой биржи [10, с. 131-139].

Издержки по трансформации отчетности связаны с требованиями фондовой биржи по раскрытию информации, не предусмотренной в национальной отчетности. В частности, требованием Нью-Йоркской фондовой биржи является обязательное представление сегментарной отчетности согласно SFAS 131 (Statements of Financial Accounting Standards), a на Токийской фондовой бирже это требование отсутствует.

Регулирующие издержки при листинговании за рубежом включают:

•S санкции за несоблюдение правил и инструкций, вплоть до снятия с листинга либо предъявления иска к корпорации в случае предоставления неверной информации;

Список литературы диссертационного исследования кандидат наук Шкут, Роман Александрович, 2013 год

Список используемой литературы

1. Абалкина, A.A. Взаимодействие финансовых систем стран СНГ: монография/ A.A., Абалкина М.Ю. Головпин, Е. Клюшова [и др.]; отв. ред. М.Ю. Головнин. - СПб.: Алетейя, 2010. - 312 с.

2. Авдокушин, Е.Ф. Некоторые черта и особенности функционирования международных финансовых центров / Е.Ф. Авдокушин И Вопросы новой экономики. - 2008. - № 2 (апр.). - С. 22-32.

3.Бабаев, Ю.А. Бухгалтерский учет: учебник для студентов вузов/ Ю.А.Бабаев, И.П. Комисарова, В.А.Бородин. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Юпити-Дана, 2005. - 528 с.

4. Банковское дело: управление и технологии: учебник для студентов вузов / Под ред. A.M. Тавасиева. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ, 2012. - 672 с.

5. Бацунова, С.И. Международные оффшорные центры: особенности развития на современном этапе / С.И. Бацунова // Актуальные валютно-финансовые проблемы мира: сборник трудов МГИМО (У) МИД России. Вып. 6.- М.: МГИМО-Университет, 2008.

6. Беккин, И.Р. Исламская экономика: между капитализмом и социализмом / И.Р. Беккин // Вопросы экономики. - 2007. - № 10. - С. 147-155.

7. Берзон, Н.И. Фондовый рынок: учебное пособие / Н.И. Берзон, Е.А. Буянова [и др.]; под ред. Н.И. Берзона. - М.: Вита-Пресс, 1998. - 400 с.

8. Богопольский, А.Б. Учет капитала по МФСО / А.Б. Богопольский // Корпоративная финансовая отчетность. Международные стандарты. - 2009. -№ 7(35). - С. 34.

9. Боди, 3. Финансы / 3. Боди, Р. Мертон. - М.: Вильяме, 2007. - 592 с.

10. Буренин, А.Н. Хеджирование фьючерсными контрактами фондовой биржи РТС / А.Н. Буренин. — М.: НТО им. академика С. И. Вавилова, 2009. -176 с.

П.Верников, A.B. Доля государственного участия в банковской системе России / A.B. Верников // Деньги и кредит. - 2009. - № 11. - С. 4-14.

12. Вихлянская, М.И. МСФО в страховой компании: подготовка отчетности, порядок применения стандартов, практические рекомендации / М.И. Вихлянская, Д.О. Семенова. — М.: ИД «Регламент», 2012. - 228 с.

13. Гриняев, С.И. Мировой финансовый центр в Москве/ С.И. Гриняев. -М.: Изд. центр стратегических оценок и прогнозов, 2011. - С. 3.

34. Гусева, Т.М. Бухгалтерский учет: учебно-практ. пособие / Т.М. Гусева, Т.П. Шеина, Х.Ш. Нурмухамедова. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Проспект, 2010.-576 с.

15. Гусева, И.А. Практикум по ценным бумагам / И.А. Гусева. Ч. 1 и 2. - М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 2001.

16. Данилов, Ю.А. Будущая мировая финансовая архитектура и место в ней России [Электронный ресурс] / Ю.А. Данилов. - Режим доступа: http://www.crfr.ru/files/itogi_kruglogo_stola.pdf

17. Ендовицкий, Д.А. Учет ценных бумаг / Д.А. Ендовицкий, H.A. Ишкова. -2-е изд. стер. - М.: КноРус, 2013. - 336 с.

18. Иванова, Е.В. О критериях ликвидности ценных бумаг / Е.В. Иванова// Регламентация банковских операций в нормативных документах (с комментариями). - 2006. - № 12. - 260 с.

19. Кавкин, A.B. Рынок кредитных деривативов/ A.B. Кавкин. - М.: Экзамен, 2001.-288 с.

20. Каспина, Р.Г. Практическое применение международных стандартов финансовой отчетности в России: учебное пособие / Р.Г. Каспина. - М.: Бухгалтерский учет, 2006. — 224 с.

21. Кинцак, И. Справедливая стоимость ценных бумаг [Электронный ресурс] / И. Кинцак// Налоговый вестник.- 2011.- №15.- Режим доступа: http://www.profmedia.by/pub/tax/art/57408/

22. Ключников, И.К. Фондовые биржи: вводный курс / И.К. Ключников. -М.: Финансы и статистика; Инфра-М, 2009. - 200 с.

23. Кондраков, Н.П. Учетная политика на 2011 год в целях бухгалтерского финансового, управленческого и налогового учета / Н.П. Кондраков. — М.: Рид Групп, 2010.-208 с.

24. Красавина, JT.H. Международные валютно-кредитиые и финансовые отношений/ Л.Н. Красавина. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 576 с.

25. Мануйленко, В.В. Практика оценки достаточности собственного капитала в российских кредитных организациях: проблемы и перспективы развития / В.В. Мануйленко // Финансы и кредит. - 2010. - Кч 11 (395). - С. 33 -42.

26. Максимо, В.Энг. Мировые финансы / В.Энг Максимо, А.Лис Фрэнсис, Дж. Мауэр Лоуренс; пер. с англ. - М.: Издательско-консалтинговая компания «ДеКА»,1988. - 768 с.

27. Мегаполисы в условиях глобализации. Сборник обзоров и рефератов / Под ред. И.Г. Животовской, Т.В. Черноморовой. М.: ИНИОН РАН, 2008. 178 с.

о

28. Миддлтон, Д. Бухгалтерский учет и принятие финансовых решений: учебное пособие/ Д. Миддлтон; пер. с-англ.; под ред. И.И.Елисеевой. - М.:

о

Аудит; Юнити, 1997. - 108 с.

29. Миркин, Я.И. МФЦ в России: границы возможного / Я.И. Миркин // Прямые инвестиции. - 2011. - № 2 (106). - С. 22-26.

30. Мировые финансовые центры [Электронный ресурс] // Википедия. - режим доступа: http://ru.wikipedia.org/wiki/%CC%E8%F0%EE%E2%FB%E5_ %F4%E8%ED%E0%ED%F1%EE%E2%FB%E5_%F6%E5%ED%F2%F0%FB

31. Мишина, В. На пути к МФЦ. Анализ и тенденции / В. Мишина, К. Пен-зин // Биржевое обозрение. - 2010. - № 10 (82).

32. Новиков, A.B. Финансовые центры: рейтинги и российский потенциал / A.B. Новиков, И.Я. Новикова // ЭКО. 2010. № 8. - С. 134-154.

33. Петченко, М.А. Международно-правовые проблемы функционирования оффшорных финансовых центров: дис. ... канд. юрид. наук: 12.00.10/ Петченко Максим Александрович. - М., 2008. - 143 с.

34. Рубцов, Б.Б. Современные фондовые рынки: учебное пособие для вузов / Б.Б. Рубцов. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. - 926 с.

35. Рубцов, Б.Б. Мировые рынки ценных бумаг / Б.Б. Рубцов. - М.: Экзамен, 2002.-448 с.

36. Твардовский B.B. Секреты биржевой торговли/ В.В.Твардовский, C.B. Паршиков. — М.: Альиипа паблишерз 2012. - 552 с.

37. Сарычева, М. Российские фирмы смогут продаваться за рубеж на все 100% / М. Сарычева // Известия. - 2011. - 22 июля.

38. Сахаров, A.A. Международные финансовые центры / A.A. Сахаров// Регламентация банковских операций. Документы и комментарии. — 2009. - № 2.

39. Соловьева, О.В. Международные стандарты финансовые отчетности / О.В. Соловьева. -М.: Эксмо, 2010.-288 с.

40. Суворов, И.П. О взаимодействии стран СНГ в рамках ЕврАзЭС и Таможенного союза / И.П. Суворов // Эксперт. - 2011. - № 12.

41. Трунин, П.В. Исламская финансовая система: современное состояние и перспективы развития / П.В. Трунин, М.В. Каменских, М. Муфтяхетдинова. - М.: Институт экономики переходного периода, 2009. - 68 с.

42. Титова, С.А. Финансовые инструменты в МСФО и РСБУ / С.А. Титова // Новая бухгалтерия. - 2010. - Вып. 4, апрель.

43. Хабриева, Т.Я. Создание международного финансового центра: системный подход к решению правовых проблем / Т.Я. Хабриева, Н.Г. Доронина // Журнал зарубежного законодательства и сравнительного правоведения. - 2010. -№ 5 (24). - С. 26-37.

44. Хашиева, J1.X-M. Методы управления привлеченными ресурсами коммерческого банка: классификация, характеристика и основные тенденции развития / JI.X-M. Хашиева // Финансы и кредит. - 2005. - № 28. - С. 28-37.

45. Хмелевская, Н.Г. Траектории институциональной глобализации мировых финансовых центров / Н.Г. Хмелевская // Финансы и кредит. - 2008. — № 32. С. 5-10.

46. Хендриксен, Э.С. Теория бухгалтерского учета / Э.С. Хендрнксен, М.Ф. Ван Бреда; пер. с англ.; под ред. проф. Я.В. Соколова. - М.: Финансы и статистика, 1997. - 576 с.

47. Черкасов, В.Е. Финансовый анализ в коммерческом банке / В.Е. Черкасов. - М.: Инфра-М, 2000. - 256 с.

48. Шаповалов, А. Не сезон для инвесторов / А. Шаповалов // Коммерсант. -2011. - № 59 (4600). - 6 апреля.

49. Шарипов, М.А. Рынок дернватнвов и современный экономический кризис: негативное воздействие или имплицитная стабилизация [Электронный ресурс] / М.А. Шарипов // Экономика и менеджмент инновационных технологий, 2012. - № 4(7). - Режим доступа: http://ekonomika.snauka.ru/2012/04/800

50. Шнейдман, JI.3. Рекомендации по переходу на новый план счетов / J1.3. Шнейдман. -М.: Бухгалтерский учет, 2000. - 96 с.

51. Международные финансовые центры и их роль в развитии мировой экономики. Аналитический обзор. - М.: Финансовый университет при Правительстве РФ, 2012.-444 с.

52. Бюллетень банковской статистики №1(212).- М.: АЭИ «ПРАЙМ», 2011.-272 с.

53. Признание и оценка финансовых инструментов// Financial director.-2010.-Вып. 1, январь.

54. Учет и отчетность: как «подружить» МСФО и РСБУ // Financial director. - 2008. - Вып. 7, июль.

55. Налоговый рай для зарубежных инвесторов / Налоговый вестник. — 2010.-№5.

56. Финансовые инструменты в МСФО и РСБУ // Новая бухгалтерия. -2010.-Вып. 4.

57. Гетьман, В.Г. Совершенствование учета финансовых вложений / В.Г. Гетьман // Международный бухгалтерский учет. - 2011. - Вып. 46.

58. О центральном депозитарии: законопроект № 417161-4 [Электронный ресурс]. — Режим доступа: http://asozd2.duma.gov.ru/main.nsf/(SpravkaNew)? OpenAgent&RN= 417161 -4&02

59. О биржах и организованных торгах: законопроект № 498603-4 [Электронный ресурс].- Режим доступа: http://asozd2.duma.gov.ru/main.nsf/ (SpravkaNew)? OpenAgent&RN=4986034& 02

60. О клиринге и клиринговой деятельности: законопроект №289191-5 [Электронный ресурс]. — Режим доступа: http://asozd2.duma.gov.ru/main.nsf/ (SpravkaNew)?OpenAgent&RN=289191 -5&02

61. О внесении изменений в Федеральный закон от 6 декабря 2011 года № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете»: законопроект Лг2 192810-6 [Электронный ресурс]. - Режим доступа: Шр'./Лзазе.consultant.ru/cons/cgi/online.с§1?1х^=гс1ос;Ьазе= РЮ;п=100975

62. О рекомендации к применению кодекса корпоративного поведения: распоряжение ФКЦБ России №421/р от 4 апреля 2002 г. [Электронный ресурс]. -Режим доступа: http://base.consultant.ш/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base= ЬА\У;п=36269

63. Концепция создания международного финансового центра в Российской Федерации. -М.: Правительство Российской Федерации, 2009. - 106 с.

64. Международные стандарты финансовой отчетности. - М.: Аскери-АССА, 2011.-998 с.

65. Международные стандарты финансовой отчетности (1БК8) для предприятий малого и среднего бизнеса. - Лондон: КМСЗВО, 2009.

66. Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» ПБУ 19/02: приказ Минфина России от 10.12.2002 № 126н (в ред. от 08.11.2010). [Электронный ресурс].- Режим доступа: http://base.garant.rU/l 21293 87/

67. Москва как международный финансовый центр: информация о программе развития Москвы как МФЦ [Электронный ресурс]. - М.: Комитет государственных заимствований города Москвы, 2011.- Режим доступа: http://www.moscowdebt.ru/ru/mfc/

68. Положение о совете по развитию финансового рынка: информация о совете по развитию финансового рынка [Электронный ресурс]. - М.: сайт Президента Российской Федерации, 2011.- Режим доступа: http://state.kremlin.ru/council/13/statute

69. Правительство РФ утвердило план мероприятий по созданию международного финансового центра в РФ: информация по теме развития МФЦ в России [Электронный ресурс]. - М.: Национальная ассоциация участников фондового рынка, 2009. - Режим доступа: http://www.naufor.ru/tree.asp?n=7564

70. Стратегия развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2015 года (Заявление Правительства Российской Федерации и Центрального банка Российской Федерации от 5 апреля 2011 г.)// Вестник Банка России.— 2011.-№21(1264).

71. О мерах по совершенствованию государственного регулирован::" в сфере финансового рынка Российской Федерации: указ Президента РФ от 4 марта 2011г. №270 [Электронный ресурс].- Режим доступа: http://base.garant.ru/12183422/# 1

72. Условие осуществление депозитарной деятельности (клиентский регламент депозитария). -М.: АКБ «Международный финансовый клуб», 2012. - 64 с.

13. Эра пубертата // Эксперт. - 2011. - №28 (762).18 июля.

74. Bindemann, К. The Future of European Centres / К. Bindemann. - L., 1999.

75. Bondin, P. The EU Experience in Financial Services Liberalization. A Model for GATS Negotiations? / P. Bondiii. - Vienna: SUERF Studies, 2003/07. -

76. Delevingne, L. 10 Emerging Financial Centers / L. Delevingne [Электронный ресурс]// Entrepreneur.- 2010.- January 7.- Режим доступа: http://m\w.entrepreneur.com/growyourbusiness/exploringnewmarkets/article204 556.html

77. Каспина, Р.Г. Международные стандарты финансовой отчетности: учебник / Р.Г. Каспина; под ред. проф. В.Г. Гетьмана. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Инфра-М, 2012. - 560 с.

78. Dubai International Financial Centre. Wikipedia. Free Encyclopedia [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://en.wikipedia.org/wiki/ Du-bai_International_Financial_Centre

79. Economy of Sao Paulo. Wikipedia. Free Encyclopedia [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://en.wikipedia.org/wiki/ Econo-my_of_S%C3 %A3 o_Paulo

80. Economy_of_Luxembourg. Wikipedia. Free Encyclopedia [Электронный pe-сурс]. - Режим доступа: http://en.wikipedia.org/wiki/Economy_of_Luxembourg.

81. Москва как региональный финансовый центр для стран СНГ. - М.: РЭШ, 2011.-12 с.

82. Euronext. Wikipedia. Free Encyclopedia [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://en.wikipedia.org/vviki/iNYSE_Liffc

83. Financial Services Clustering and its Significance for London: Extended Report/ P. Taylor, J. Beaverstock, G. Cook, N. Pandit, K. Pain. - L.: Corp. of London, 2003. 427 p.

84. Innovation cities [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.innovation-cities.com/innovation-cities-top-100-index-top-cities/

85. International Financial Statistics [Электронный ресурс].— INTERNATIONAL MONETARY FUND, 2011.- Режим доступа: blip ://wvvw.esds. ac.uk/inter11ational/snpport/uscr_guides/imf/IFSNote5.pd Г

86. Key facts about the City of London and the 'Square Mile'. The City of London Corporation [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.cityoflondon.gov.uk/

•> 87. Kupiec, P. Regulatory Competition and the Efficiency of Alternative Derivative Product Margining Systems / P. Kupiec, P. White // Journal of Futures Markets. -1996.- Vol. 16.-No. 8.

88. Lambert, D. Suhone NASDAQOMX / D. Lambert. - Vilnius, 2009.

89. Lee Hsien Loong. Financial centres today and tomorrow: a Singapore perspective / Hsien Loong Lee. - Singapore: Monetary Authority of Singapore, speech at the International Monetary Conference, 2001. - June 4.

90. City of Singapore Corporation (March 2010)/ M. Yeandle, A. Knapp, M. Mainelli, I. Harris [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.ustico.ru/legall-3-singapore.htm

91. Iqbal М., Ahmad A., Khan Т.. Challenges Facing Islamic Banking / M. Iqbal, A. Ahmad, T. Khan. - Jeddah, 2008.

92. OTC foreign exchange turnover by instrument, counterparty and currency in April 2010. Triennial Central Bank Survey of Foreign Exchange and Derivatives Market Activity in 2010. Final results. - BIS, 2010.

93. Nobel, P. Swiss Finance Law and International Standards / P. Nobel. — Berne, 2002.

94. Oxford Economic Forecasting (рейтинг по опросам специалистов финансового сектора в 40 странах мира, макс, рейтинг - 1000).

95. Pain, К. City of London - Global Village. Understanding the Square Mile in Postindustrial World Economy / K. Pain [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.lboro.ac.uk/gawc/rb/rb218 .html

96. Park, Yoon S. International Banking and Financial Centers / Yoon S. Park. -L., 1989.

97. Pricewaterhouse Coopers UK Economic Outlook. November

2009 [Электронный ресурс]. - Режим доступа:

/

https://www.ukmediacentre.pwc.com/ imagc-

library/downloadMedia.ashx?MediaDetailsID=1562

98. Roxburgh, Ch. Mapping global capital markets 2011. Updated Research / Ch. Roxburgh, S. Lund, J. Piotrowski. - McKinsey Global Institute, 2011.

99. Saito, A. Shifts in Tokyo's World City Status and the Urban Planning Response / A. Saito, A. Thornley // Urbanstudies. - L., 2003. - Vol. 40. - № 4. - P. 680.

100. Shanghai. Wikipedia. Free Encyclopedia [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://en.wikipedia.org/wiki/Shanghai

101. The Financial Development Report 2010. World Economic Forum. - Geneva, NY, 2010.- P. 12-13 [Электронный ресурс].- Режим доступа: http://www3 .weforum.org/docs/WEF_FinancialDevelopmentReport_2010.pdf.428

102. The Global Finance Centres Index 1. March 2007. Z/Yen Group. City of London, 2007 [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://zyen.com/

103. The Global Finance Centres Index 2. September 2007. Z/Yen Group. City of London, 2007. The Global Finance Centres Index 5. March 2009. Z/Yen Group. City of London, 2009 [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://zyen.com/

104. The Global Finance Centres Index 6. September 2009. Z/Yen Group. City of London, 2009 [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://zyen.com/

105. The Global Finance Centres Index 9. March 2011. Z/Yen Group. City of London, 2011 [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://zyen.com/

106. The value of Europe's International Financial Centres to the EU Economy. -City of London, 2011.

107. The Swiss Financial Center as a Value Added System, monitoring report, 2007.

108. The World Factbook. Central Intelligence Agency [Электронный ресурс]. -Режим доступа: https://www.cia.gov/library/publications/the-worldfactbook/ rankor-der/2185rank.html

109. TMX Group. Annual Report. 2010 [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.tmx.com/en/pdf/TMXGroup201 OAnnualReport.pdf.

110. Top Banks in the World by Bankersalmanac.com// BankcrsAlmanac.com. The intelligent source [Электронный ресурс]. — Режим доступа: http://www.bankersalmanac.com/addcon/infobank/banki*ankings.aspx; World's Biggest Banks 2010// Global Finance [Электронный ресурс].- Режим доступа: http://www.gfmag.eom/tools/best-banks/l 0619-worlds-50-biggcst-banks.html

111. World Federation of Exchanges [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.worldexchanges.org/statistics/annual/2010

112. World Federation of Exchanges. WFE 2010 Market Highlights [Электронный ресурс].— Режим доступа: http://www.worldexchanges.org/filcs/file/ stats%20and%20charts/2010%20WFE%20Market%20Highlights.pdf

113. Worldwide Centres of Commerce Index. MasterCard Worldwide, 2008 [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.mastercard.com/ us/company/en/insights/pdfs/2008/MCWW_WCoCReport_200S.pdf; Xinhua - Dow Jones International Financial Centres Development index (2011). 2011 July 8 [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.sh.xinhuanet.com/ zhuanti201 l/ifcd2011/IFCD201 le.pdf

114. Z/Yen.com [Электронный ресурс].- Режим доступа: http://www.zyen.com/long-finance/global-financial-ccntres-indexgfci.ht

Приложение 1 - Факторы, изменившие положение финансовых центров в 2012 г.

№ Расположение МФЦ Персонал Инвестиционный климат Доступ к рынку Инфраструктура Затраты

1 Лондон Лондон (-) Лондон (+1) Лондон (+1) Лондон (-) Лондон (-)

2 Ныо-Иорк Ныо-Иорк (-) о Нью-Йорк (-1) Нью-Йорк (-) Нью-Йорк (-) Ныо-Иорк (-)

3 Гонконг Гонконг (-) Гонконг (-) Гонконг (—) Гонконг (—) Гонконг (—)

4 Сингапур Сингапур (-) Сингапур (-) Сингапур (-) Сингапур (-) Сингапур (-)

=5 Шанхай Шанхай (+1) Чикаго (-) Шанхай (+1) Токио (-) Токио (-)

=5 Токио Токио (-1) Токио (-) Токио (-1) Чикаго (-1) Шанхай (-)

7 Чикаго Чикаго (-) Шанхай (-) Цюрих (+1) Цюрих (-1) Чикаго (-)

8 Цюр] IX Цюрих (-4) Цюрих (-) Чикаго (-1) Шанхай (+1) Сидней (+2)

9 Женева Женева (-5) Торонто(+2) Торонто (-) Женева (-) Цюрих (-1)

=10 Торонто Торонто (-3) Сидней (-) Сидней (+1) Сидней (-) Торонто (-3)

=10 Сидней Сидней (-2) Женева (-1) Женева (-1) Торонто (-1) Женева (-1)

Приложение 2 - Рейтинг крупнейших финансовых центров планеты на основе предоставляемых услуг

№ МФЦ Управление активами Банковское дело Урегулирование с госорганами Страхование Профессиональные услуги Управление состояниями

1 Лондон Лондон (-) Нью-Йорк (-) Лондон (+1) Гонконг (-) Лондон (-) Лондон (-)

2 Нью-Йорк Нью-Йорк (-) Гонконг (-) Нью-Йорк (-1) Шанхай (-) Нью-Йорк (-) Женева (-)

3 Гонконг Гонконг (-) Лондон (-) Сингапур (-) Ныо-Иорк (-) Гонконг (-) Ныо-Иорк (-)

4 Сингапур Сингапур (-) Сингапур (-) Гонконг (-) Лондон (+1) Сингапур (-) Гонконг (+53)

=5 Шанхай Токио (-) Токио (-1) Токио (-) Сингапур (-1) Чикаго (+2) Торонто (-2)

=5 Токио Чикаго (-) Шанхай (-1) Чикаго (-1) Токио (-) Токио (+1) Сингапур (+23)

7 Чикаго Шанхай (-) Цюрих (-1) Женева (-1) Чикаго (+1) Женева (-2) Цюрих (+47)

8 Цюрих Торонто (+3) Сидней (+2) Цюрих (+1) Торонто (+5) Торонто (-1) Чикаго (-3)

9 Женева Сидней (-) Чикаго (-2) Торонто (+2) Сидней (-) Цюрих (-4) Сидней (+2)

=10 Торонто Цюрих (-2) Торонто (+1) Сидней (-1) Цюрих (-3) Сидней (-) Токио (+17)

=10 Сидней Женева (+1) Женева (+1) Шанхай (+1) Женева (-1) Шанхай (+2) Шанхай (+14)

о

Приложение 3 - Присутствие российских финансовых институтов в странах СНГ

Страна БАНКИ Брокерские компании Страховые компании

Сбербан к ВТ Б Альфа-банк Россельхозбан к Газпромбан к Тройк а диалог ессансРе н ФК Открытие Ингосстра X Росгосстра X

Азербайджан V V V

Армения V V V V

Белоруссия V V V V V V V

Казахстан V V V V V V V

Киргизия V

Молдавия

Таджикистан V

Туркмения

Узбекистан V

Украина V V V V V V V V

Н-Систем

[phone]

факс: [phone], rf .

e-mail: [e-mail] Исх. № г "

СПРАВКА

о внедрении результатов диссертационного исследования P.A. Шкута «Учетно-аналитическое обеспечение деятельности финансового центра» в научно-исследовательской и производственной деятельности инвестиционной компании ООО «Н-Систем»

Материалы диссертации аспиранта Шкута Романа Александровича на тему «Учетно-аналитическое обеспечение деятельности финансового центра» внедрены в процесс работы инвестиционной компании Н-Систем.

В частности, высокую практическую значимость имеет рекомендованная в исследовании практика ведения бухгалтерского учета ценных бумаг и других финансовых вложений в части признания текущей рыночной стоимости, выявления разниц в оценке рассматриваемых активов, а также анализа взаимосвязи между первоначальной стоимости их приобретения и стоимостью, по которой ценные бумаги выбывают.

Предложен метод учета на предприятии, позволяющий избежать, согласно требованиям российского учета, создание резервов по сомнительным долгам, исходя из сроков просроченной дебиторской задолженности.

Проанализировано единое понимание определения производных ценных бумаг. Внедрен их оптимальный учет на предприятии.

Указанные внедрения позволяют принимать грамотные, обоснованные решения, направленные на совершенствование деятельности Н-Систем и выявление узких мест, резервов повышения эффективности деятельности.

Генеральный директор ООО «Н-Систем»

А.Г. Хачатурян

ммти'"

инвест

г. Москва

Исх. №

[phone]

факс: [phone], e-mail: [e-mail]

СПРАВКА

о внедрении результатов диссертационного исследования P.A. Шкута «Учетпо-аналитическое обеспечение деятельности финансового центра» в научно-исследовательской и производственной деятельности инвестиционной компании ОАО «ММТИ-ИНВЕСТ»

Результаты и рекомендации диссертационного исследования Шкут Романа Александровича были использованы инвестиционной компанией ОАО «ММТИ-ИНВЕСТ» (структурное подразделение ОАО «Московская международная валютная биржа») при разработке и создании проектной версии фьючерсного фонда FOINVEST (Futures & Options on Invest), что позволило вывести на российский рынок новый инвестиционный продукт (аналог американского фьючерсного фонда Commodity Trading Advisory, СТА). На базе имеющейся торговой системы QUICK был привлечен ряд компаний и частных инвесторов, желающих разместить своп денежные средства в системе данного инвестиционного фонда.

ОАО «ММТИ -- ИНВЕСТ»

Генеральный директор

26.05.2013

Федеральное государственное образовательное бюджетное

УТВЕРЖДАЮ

учреждение высшего

профессионального образования

Щпроректор Щетодической работе

«Финансовый университет

при Правительстве

Российской Федерации» (Финансовый университет)

Н.М. Розина

СПРАВКА

_№ /02.0 А -¿¿/о^

« ОА 2013 г.

Москва

о внедрении результатов исследования в учебный процесс

Материалы диссертации аспиранта Шкут Романа Александровича на тему: «Учетно-аналитическое обеспечение деятельности финансового центра» используются кафедрой «Бухгалтерский учет в коммерческих организациях» в преподавании учебной дисциплины «Бухгалтерский управленческий учет».

Материалы обсуждены и одобрены на заседании кафедры «Бухгалтерский учет в коммерческих организациях» 1 июля 2013 г., протокол № 18.

Зав.кафедрой «Бухгалтерский учет

в коммерческих организациях» Финансового университета д.э.н., профессор

В.Г. Гетьман