Технология внутрикорпоративного инвестиционного управления в сфере современной российской наукоемкой промышленности тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Бокарев, Павел Александрович

• Бокарев, Павел Александрович
• кандидат экономических наук
• 2006

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Бокарев, Павел Александрович

ВВЕДЕНИЕ.

1. АНАЛИЗ СЛОЖИВШЕЙСЯ УПРАВЛЕНЧЕСКОЙ СИТУАЦИИ В СФЕРЕ ВНУТРИКОРПОРАТИВНОГО ИНВЕСТИЦИОННОГО УПРАВЛЕНИЯ В СОВРЕМЕННОЙ РОССИЙСКОЙ НАУКОЕМКОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ.

1.1. Анализ существующих концепций и методов внутрикорпоративного инвестиционного управления.

1.2. Анализ практики внутрикорпоративного инвестиционного управления.

1.3.Оценка инвестиционных потребностей современных российских промышленных предприятий.

1.4. Оценка инвестиционного потенциала современных российских промышленных предприятий.

1.5. Формирование требований к технологии внутрикорпоративного инвестиционного управления для сферы современного российского наукоемкого промышленного производства.

Резюме по главе 1.

2. РАЗРАБОТКА БАЗОВЫХ КОМПОНЕНТ СПЕЦИАЛИЗИРОВАННОЙ УПРАВЛЕНЧЕСКОЙ ТЕХНОЛОГИИ ВНУТРИКОРПОРАТИВНОГО ИНВЕСТИЦИОННОГО УПРАВЛЕНИЯ.

2.1. Разработка концептуальных принципов внутрикорпоративного инвестиционного управления и способа представления внутрикорпоративной инвестиционной программы.

2.2. Разграничение сфер управленческой компетенции при внутрикорпоративном инвестиционном управлении.

2.3. Содержательная постановка задачи оптимизации внутрикорпоративного инвестиционного управления.

2.4. Формализация задачи оптимизации внутрикорпоративного инвестиционного управления.

2.5. Разработка процедуры решения задачи оптимизации внутрикорпоративного инвестиционного управления.

2.6. Разработка структурного облика экономико-математического инструментария обоснования внутрикорпоративных инвестиционных управленческих решений.

Резюме по главе 2.

3. СПЕЦИФИЦИРОВАНИЕ И АПРОБИРОВАНИЕ МЕТОДИЧЕСКОГО ИНСТРУМЕНТАРИЯ РЕШЕНИЯ ЗАДАЧИ ОПТИМИЗАЦИИ ВНУТРИКОРПОРАТИВНОГО ИНВЕСТИЦИОННОГО УПРАВЛЕНИЯ.

3.1. Обоснование внутрикорпоративного проекта по наращиванию производственного потенциала предприятия - члена корпоративной структуры.

3.2. Обоснование внутрикорпоративного проекта перераспределения производственной мощности между предприятиями - членами корпоративной структуры.

3.3.Обоснование внутрикорпоративного проекта субъектного расширения.

3.4.Обоснование внутрикорпоративного проекта субъектного редуцирования.

3.5. Оценка экономической эффективности внедрения разработанной специализированной управленческой технологии.

Резюме по главе 3.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Технология внутрикорпоративного инвестиционного управления в сфере современной российской наукоемкой промышленности»

Общая оценка сложившейся проблемной управленческой ситуации. На современном этапе развития экономики России активно протекают процессы корпоратизации, а в перспективе могут реализоваться процессы декорпорати-зации, и рекорпоратизации. Промышленные, финансовые, консалтинговые и иного продуктового профиля предприятия объединяются в корпоративные структуры (корпорации) для улучшения результативности их производственно-хозяйственной деятельности.

Корпорации ныне являются институциональной основой экономики развитых стран. Корпоративные формы хозяйствования реализуются для того, чтобы улучшить финансово-экономические результаты, используя при этом преимущества специализации и кооперации, а также концентрации и маневрирования ресурсами. В условиях корпоратизации возможно более полно использовать синергические эффекты производства и управления, осуществлять экономию на масштабах производства и задействовать иные позитивные факторы.

Созданием первых корпоративных структур в России был запущен процесс формирования принципиально новой для нашей страны сферы экономического управления - сферы внутрикорпоративного управления.

Существующие российские корпорации весьма разнообразны, но наиболее типичными среди них являются образованные по территориальному или отраслевому принципам, а также объединяющие кооперированные предприятия. Доля подвергшихся корпоратизации российских предприятий, по оценкам ряда экспертов, ныне составляет 20 - 40%. Хотя следует учитывать, что точно оценить количество корпоратизированных предприятий не представляется возможным в силу объективных причин, в том числе недостаточной информационной прозрачности российской экономики.

На современном этапе развития российской экономики уже можно утверждать о существовании сложившегося института корпоратизации. Вместе с тем практика корпоратизации в России является достаточно новым явлением, которое насчитывает чуть более десяти лет. В связи с этим приходится признать, что имеет место концептуальный вакуум в области внутрикорпоративного управления прежде всего применительно к современным российским условиям. На первых этапах становления рыночной экономики в России корпоратизация проходила спонтанно, объединялись в корпоративные структуры (корпорации) предприятия, связанные последовательностью производственных процессов, финансовыми ресурсами, кадрами, территориальной дислоцированностью. Вследствие этого на настоящий момент в нашей стране сформировались крупные корпоративные структуры, управление которыми сильно отягощено разного рода проблемами, обусловленными эволюционной несистемностью их создания и развития. Одной из принципиальных и неразрешенных до сих пор трудностей организации и осуществления внутрикорпоративного управления в современных российских условиях является отсутствие нормативно - правовых норм. Корпорации формально не институтционированы, существующие корпоративные группировки действуют в некотором роде «де-факто», а внутрикорпоративное управление не регламентировано законодательно.

Для российских корпоративных структур характерно наличие консолидированных инвестиционных ресурсов, собственнически распределенных среди предприятий - членов корпоративной структуры и потребляемых ими фактически в групповом порядке в соответствии с некими установками всей корпорации, регламентированных, как правило, структуроименующим предприятием или же участниками предприятий - членов корпоративной структуры непосредственно. В связи с очевидной принципиальной ограниченностью инвестиционных ресурсов, источником которых может быть как внешняя, так и внутренняя среда корпоративной структуры, а также существованием групповых и индивидуальных целей и запрещений, возникает проблема оптимального привлечения и распределения инвестиционных ресурсов между предприятиями -членами корпоративной структуры.

Распространенной является ситуация, при которой корпоративная структура включает как прибыльные, так и убыточные предприятия, причем их убыточность может быть обусловлена спецификой производственного и хозяйствен5 ного процесса, а также сознательно привнесенными деформациями конъюнктурной ситуации.

Существенная сложность при осуществлении внутрикорпоративного инвестиционного управления в сфере современной российской наукоемкой промышленности - это отсутствие централизованного на уровне корпоративной структуры администрирования инвестирования. Зачастую предприятия - члены корпоративной структуры вынуждены самостоятельно решать вопросы инвестирования, отсутствует возможность синдицированного представления группового инвестиционного проекта внешнему инвестору. В то же время нередко имеет место сокрытие свободных инвестиционных ресурсов, накопленных предприятием - членом корпоративной структуры, или же их нерациональное использование.

Актуальность диссертационного исследования. Необходимость организации высококачественного внутрикорпоративного инвестиционного управления обусловлена тем, что объективно обусловленная и очевидная ограниченность инвестиционных ресурсов существенно ухудшает показатели финансово-экономической результативности производственно-хозяйственной деятельности корпорации. Соответственно, возникает необходимость оптимального распределения имеющихся ограниченных ресурсов предприятий - членов корпорации в разрезах инвестиционных проектов и их участников прежде всего инвестиционных доноров и инвестиционных реципиентов. В то же время ответственность за принятие управленческих решений по инвестированию в рамках корпоративной группировки значительно возрастает по сравнению с внутрифирменным уровнем в силу существенной взаимозависимости состояний предприятий, образующих корпоративную структуру. В силу важности результатов, пролонгированности инвестиционных операций и их последствий, а так же существенной их ресурсоемкости возникает необходимость детального технико-экономического обоснования внутрикорпоративных инвестиционных управленческих решений. Именно эти свойства характерны для современного российского наукоемкого промышленного производства, имеющего критическую ценность и находящуюся в критическом состоянии. 6

Из изложенного следует, что к системе внутрикорпоративного инвестиционного управления предъявляются жесткие требования по качеству управления и, как следствие, высокому уровню подготовки управленческих решений. Эти требования достижимы только в случае научно технологированного внутрикорпоративного инвестиционного управления. Таким образом, можно констатировать существование спроса на технологию внутрикорпоративного инвестиционного управления применительно к современным условиям функционирования и развития отечественной наукоемкой промышленности.

В области внутрикорпоративного управления ввиду непродолжительности истории его осуществления в российской экономике все еще сохраняется значительный недостаток предложения.

Сконцентрируем внимание на организационно - экономическом, системотехническом и методическом проектировании технологии внутрикорпоративного инвестиционного управления.

В действующих в России корпорациях системы внутрикорпоративного инвестиционного управления являются недостаточно транспарнетными, зачастую их описаниям придается характер данных, представляющих коммерческую тайну, поэтому судить об их качестве и применяемых технологиях возможно лишь по косвенным признакам - активности при осуществлении инвестиций, результатам инвестиционной деятельности и некоторым другим проявлениям. В силу указанных причин отечественная управленческая практика не может служить интеллектуальной базой для формирования приемлемо результатной системы внутрикорпоративного инвестиционного управления и, естественно, аналитического воссоздания облика обсуждаемой специализированной управленческой технологии.

Теоретические исследования в области внутрикорпоративного инвестиционного управления, во-первых, пока не получили в России широкого распространения - ввиду отсутствия проявлений спроса, обусловленного непродолжительностью сроков корпоратизации, и, во-вторых, только в незначительной степени затрагивают проблематику технико-экономического обоснования внутрикорпоративных инвестиционных управленческих решений. 7

Вместе с тем следует признать, что рядом иностранных и отечественных ученых получены ценные и практически применимые локальные результаты в рассматриваемой и примыкающих областях, которые могут быть использованы в качестве прототипных компонент проектируемой в рамках диссертационного исследования технологии. В числе такого рода работ необходимо упомянуть работы, таких ученых, как Агеева Н.Г., Азроянц А.Э, Акофф P.JI., Александров А.В., Ансофф И., Афанасьев А.В., Ахриев Ю.К., Базадзе Н.Г., Бандурин В.В., Белых Л.Я., Бертонеш М., Бодрунов С.Д., Булатов А.Н., Бурков В.Н., Вячеславов А.В., Генов С.А., Данилочкина Н.Г., Двас Г.В., Деменюк В.Н., Дипиаза С.А., Дмитриев Д.В., Дмитриев О.Н., Екшембиев С.Х., Емельянов Г.В., Иванов Ю.В., Кадочников Д.В., Канащенков А.И., Киган Э.М„ Клейнер Г.Б., Кныш М.И., Ковалев В.Р., Кравцов М.В., Крюков С.Л., Масютин С.А., Минаев Э.С., Найт Р., Никитин Н.Ф., Орлов Д.Р., Пашин С.Т., Перегудов С.П., Пименов В.В., Родионов A.M., Розинский И.А., Романова О.А., Руденко А.В., Сочнев С.В., Цуглевич В.Н., Чернер Н.В., Шадрин С.А., Шимшилов С.А., Экклз Р.Д., Яковлев С.П., а также некоторые другие специалисты.

Зарубежный опыт либо практически неприменимы в виду нетранспарентности, либо не реализуемы в полной мере в условиях российской экономики, в силу законодательных, институциональных и прочих особенностей функционирования зарубежных корпораций.

Таким образом, правомерно констатировать не просто дефицит предложения управляющих систем, осуществляющих внутрикорпоративное инвестиционное управление, а полное его отсутствие.

Соответственно диссертационное исследование выбранной тематики должно быть признано актуальным.

Объект исследования. В качестве объекта настоящего диссертационного исследования выбрана совокупность входящих в некоторую корпоративную структуру предприятий, взаимодействующих с внешней средой сферы современного российского наукоемкого промышленного производства.

Предмет исследования. Предметом диссертационного исследования выбрано технологирование внутрикорпоративного инвестиционного управления для указанной категории организационных обособлений - комплексов.

Цель диссертационного исследования. Целью данного исследования является формирование структуры и основных процедурных составляющих технологии внутрикорпоративного инвестиционного управления.

Достижение указанной цели существенно способствует улучшению финансово-экономических результатов и финансово-экономического состояния российских промышленных предприятий наукоемкой сферы. Вследствие указанного создаются объективные предпосылки для увеличения занятости и повышения уровня заработной платы работающих в этом секторе российской экономики, а также для развития потенциала отечественного производства, для увеличения внешнеторгового сальдо России.

Задачи диссертационного исследования. В обеспечение достижения цели диссертационного исследования был сформирован и решен следующий комплекс задач научного и научно-прикладного характера, предусматривающих применительно к сфере современного российского наукоемкого промышленного производства:

1) анализ сложившейся управленческой ситуации в сфере внутрикорпоративного инвестиционного управления в России;

2) разработка требований к управленческой технологии внутрикорпоративного инвестиционного управления;

3) разработка комплекса концептуальных решений в отношении внутрикорпоративного инвестиционного управления, осуществляемого соответствующей управляющей системой;

4) разработка технологической схемы осуществления внутрикорпоративного инвестиционного управления, включая системотехническое проектирование специализированной управленческой технологии;

5) разработка и апробирование методического инструментария решения типовых локальных управленческих задач оптимизации внутрикорпоративных инвестиционных управленческих решений. 9

Научный аппарат диссертационного исследования. При проведении исследования использовался комплекс научных теорий и методов, включая микроэкономику, теорию оптимизации, системный анализ, математическую статистику, информатику, инвестиционный менеджмент и ряд других.

Результаты диссертационного исследования. В процессе выполнения диссертационного исследования его автором был получен комплекс научных результатов, выносимых на защиту.

В их числе:

1) оценка критичности реализации новаций в области внутрикорпоративного инвестиционного управления в современной российской наукоемкой промышленности;

2) система требований к организации и осуществлению внутрикорпоративного инвестиционного управления применительно к современным условиям функционирования и развития наукоемкой промышленности России;

3) концептуальный облик технологии внутрикорпоративного инвестиционного управления в виде комплекса концептуальных принципов, обеспечивающих выполнение требований к ней, а также ее позиционирование в рамках соответствующего организационно-экономического механизма управления;

4) системотехнический облик технологии внутрикорпоративного инвестиционного управления в виде содержательной постановки управленческой задачи оптимизации внутрикорпоративных инвестиционных управленческих решений, ее формализации и технологии решения;

5) методический инструментарий решения типовых локальных оптимизационных управленческих задач и экспериментально выявленные управленческие феномены.

Научная новизна результатов исследования. Научная новизна результатов диссертационного исследования в целом заключается в привнесении научной технологической регламентации мезоуровневого управления применительно к инвестиционной сфере современных российских промышленных корпоративных структур.

В разрезе полученных научных результатов новизна устанавливается автором:

1) в обосновании вывода относительно неприемлемости в условиях современного российского наукоемкого производства выявленных организационно-экономических механизмов и входящих в них технологий внутрикорпоративного инвестиционного управления;

2) в объективизации требований к технологии внутрикорпоративного инвестиционного управления и применении конъюнктурного анализа к рынку специализированных управленческих технологий;

3) в привнесении концептуальной принципной системности в сферу разработки и применения технологии внутрикорпоративного инвестиционного управления для наукоемкой сферы;

4) в привнесении основных содержательных определенностей в процедуру технико-экономического обоснования внутрикорпоративных инвестиционных управленческих решений для сложившихся российских условий;

5) в использовании для предвнедренческого апробирования специализированной управленческой технологии программной реализации математической модели корпоративной структуры, что позволило выявить ряд ранее не описывавшихся управленческих эффектов.

Достоверность результатов исследования. Результаты исследования получены на базе достаточно полных и достоверных исходных данных, приемлемо корреспондируются с фундаментальными закономерностями.

Практическая ценность результатов диссертационного исследования обуславливается по смыслу и подтверждается на практике:

- наличием потребности российских промышленных предприятий - членов корпоративной структуры в применении научных результатов исследования, обусловленной экономической, психологической и другими мотивациями;

- практическим применением предложенной технологии;

- отсутствием принципиально препятствующих внедрению и использованию технологии факторов и обстоятельств.

Апробация результатов диссертационного исследования. Результаты диссертационного исследования были доложены и апробированы на следующих конференциях:

- на Международной научно-практическая конференция «Теория активных систем - 2005» (г. Москва, 2005 г.);

- на Межрегиональной научно-практической конференции «Управление экономическими системами» (г. Чита, 2006 г.);

- на II Всероссийской научно-практической конференции «Особенности роста и развития региональных социально-экономических систем» (г. Пенза, 2006 г.)

Внедрение результатов диссертационного исследования. Результаты диссертационного исследования применены при организации работы инвестиционного комитета на ООО «РУСАЛ-УК».

Авторские публикации по результатам диссертационного исследования. Результаты данного исследования опубликованы в 5 печатных работах (все -без соавторства) общим объемом 1,9 п.л.

Материал диссертации распределен по ее разделам следующим образом.

Первая глава диссертации содержит изложение результатов преимущественно научно-аналитического характера. Анализируются инвестиционные потребности предприятий современной российской наукоемкой промышленности. Показан механизм формирования инвестиционных потребностей корпоративной структуры. Идентифицировано наличие инвестиционного потенциала, который структурируется соответствующим образом. Рассматривается сложившаяся изначально ситуация с инвестиционным управлением внутри корпоративных структур. Вводится понятие инвестирования через имущественный потенциал предпринимательствующего субъекта. Анализируется теоретическая база на предмет возможных прототипов как зарубежная, так и отечественная. Приводится анализ доступного практического опыта. Рассмотрены схемы внутрикорпоративного управления, применяемые в зарубежных и российских корпоративных группировках. Показано принципиальное отсутствие приемлемо качественных прототипов внутрикорпоративного инвестиционного управления,

12 но при этом очевидно, что сфера внутрикорпоративного управления приобретает все большее организационное оформление. Локализуется типология внутрикорпоративных инвестиционных проектов. Идентифицированы потребности предприятий современной наукоемкой промышленности во внедрении управления инвестиционными ресурсами корпорации. Производится оценка возможностей корпоративных структур по инвестиционному самоуправлению. Формируются требования к управленческой технологии внутрикорпоративного инвестиционного управления.

Во второй главе изложены научные и проектные результаты, связанные с синтезом компонент разрабатывавшейся технологии. Введены концептуальные принципы внутрикорпоративного инвестиционного управления, регламентирующие реализацию проектируемой технологии. Данными принципами локализован объект управления, произведено разделение инвестиционного управления по уровням управления - корпорации и предприятия - члена корпоративной структуры. Закреплено принципиальное ориентирование на управления на основе технико-экономического обоснования вследствие сложности объекта управления. Введена регламентация сфер управленческой компетенции в виде соглашения предприятий - членов корпорации, предусматривающего централизацию, в пределах корпорации, распределения инвестиционных ресурсов. Приведена структура разработанного организационно - экономического механизма регламентации сфер управленческих полномочий уровней корпорация и предприятие - член корпоративной группировки. Предлагается институирова-ние специального субъекта управления - корпоративного инвестора, являющегося специализированным структуроуправляющим предприятием. Произведена содержательная постановка управленческой задачи оптимального внутрикорпоративного инвестиционного управления. Эта управленческая задача формализована в соответствии с общепринятой последовательностью этапов. Предложена технология решения задач на основе прогнозных оценок финансово-экономических результатов деятельности предприятий - членов корпоративной структуры, получаемых посредством компьютерных экспериментов с совокупностью взаимоувязанных типовых математических моделей предприятий рассматриваемых в финансово-экономическом аспекте.

В третьей главе изложены результаты специфицирования и апробирования методического инструментария в виде комплекса локальных технико-экономических обоснований. Рассматриваются локальные задачи оптимизации внутрикорпоративных инвестиционных решений, направленных на: субъектное развитие и редуцирование корпоративной группировки, сокращения и перераспределения мощностей предприятий - членов корпорации. Рассмотрены различные вариации структурного состава источников инвестиций. Проведено технико-экономическое обоснование принятия того или иного управленческого решения. Завершается глава оценкой ожидаемой экономической эффективности внедрения разработки.

В заключении сосредоточены выводы и рекомендации, следующие из результатов диссертационного исследования, а так же приводится заявляемая формула диссертации (научное решение важной прикладной задачи).

В списке использованных источников перечислены информационные источ- . ники, использованные при проведении диссертационного исследования.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Бокарев, Павел Александрович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Полученные в результате проведения данного диссертационного исследования результаты дают объективные основания сформулировать следующие констатации, выводы и рекомендации.

1) Высокоуровневые управляющие системы мезоуровня - управляющие системы корпоративными структурами не получили широкого распространения на практике и редко исследуются. Критическая важность организации внутрикорпоративного инвестиционного управления обуславливается существенной чувствительностью финансово-экономических показателей предприятий - членов корпоративной структуры и корпорации в целом к изменению характеристик инвестиционных проектов.

Используемые ныне системы инвестиционного управления не могут обеспечить предъявляемых требований к качеству внутрикорпоративного инвестиционного управления.

2) На современном этапе развития российской промышленности существует, а в ближайшем времени станет критичной проблема ее обеспеченности инвестиционными ресурсами. Дефицит инвестиционных ресурсов, необходимых для обеспечения динамичного и прогрессивного развития промышленности, и как следствие, корпоративных структур, ее образующих, по различным оценкам составляет порядка 10-60% от потребного. Ограниченность ресурсов дополнительно актуализирует решение задачи оптимизации инвестиционных управленческих решений. Решение оптимизационной задачи предусматривает распределение ограниченных ресурсов между множеством инвестиционных проектов, обеспечивающее достижение наилучших значений финансово-экономических результатов деятельности предприятий - членов корпоративной группировки и этой группировки в целом.

3) Применяемые ныне в сфере наукоемкой российской промышленности технологии формирования внутрикорпоративных инвестиционных управленческих решений носят преимущественно административно-эмпирический характер.

4) Инвестиционным следует признавать проект, в результате реализации которого происходит целенаправленное изменение потенциала группы предприятий - членов корпоративной структуры (корпорации). В введенной классификации инвестиционных проектов внутрикорпоративным инвестиционным проектом признается проект, участником которого является хотя бы одно предприятие - член корпоративной структуры.

Осуществление внутрикорпоративных инвестиций предполагает реализацию инвестиционного механизма, ориентированного на:

- самоинвестирование предприятий - членов корпоративной структуры;

- смешанное внутрикорпоративное инвестирование;

- внешнее инвестирование с вовлечением в инвестиционный проект вне-корпоративных лиц.

5) Приоритетными на текущем этапе развития промышленности являются корпоративные инвестиционные проекты, которые могут быть, в общем виде, классифицированы на проекты:

- субъектного развития;

- субъектного редуцирования;

- наращивания производственной мощности предприятий - членов корпоративной структуры внутри корпоративной структуры;

- редуцирования производственной мощности предприятия - члена корпоративной структуры.

6) Технология внутрикорпоративного инвестиционного управления вполне легитимно реализуема в существующих условиях функционирования российской промышленности. Данная технология должна удовлетворять заявленным требованиям, определяющим оптимальную систему управления внутрикорпоративными инвестициями.

7) Разработанная технология внутрикорпоративного инвестиционного управления реализована с соблюдением концептуальных принципов, регламентирующих процессы проектирования, внедрения и функционирования. Основными среди них являются - признание объекта управления сложным; ориентация на комплексное технико-экономическое обоснование управленческих решений; обязательность введения двухуровневой системы управления, распределенной по уровням «корпоративная структура» и «предприятие - член корпоративной структуры»; введение двухуровневого разграничения сфер управленческих полномочий.

8) В рамках специализированного организационно-экономического механизма внутрикорпоративного инвестиционного управления внутрикорпоративное инвестиционное управление осуществляется специализированным структу-роуправляющим предприятием;

9) Разграничение сфер управленческой компетенции должно быть абсолютно легитимным и его следует реализовывать через генеральное соглашение предприятий - членов корпоративной структуры и специализированного струк-туроуправляющего предприятия.

10) Общая технология внутрикорпоративного инвестиционного управления предполагает реализацию следующих этапов:

- заключение специализированного генерального соглашения;

- формирование инвестиционных предложений предприятиями - членами корпоративной структуры и предоставление их управленческому персоналу специализированного структуроуправляющего предприятия;

- формирование специализированным структуроуправляющим предприятием рекомендаций относительно оптимальной инвестиционной программы;

- согласование инвестиционной программы предприятиями - участниками инвестиционных проектов и специализированным структуроуправляющим предприятием;

- проведение мониторинга реализации инвестиционной программы;

- назначение мотиваций за следование рекомендациям или их нарушение.

12) Для решение задачи оптимизации внутрикорпоративных инвестиционных управленческих решений вполне могут использоваться типовые софтверные среды поддержки управленческих решений, принимаемых в системе управления корпоративной структурой.

13) Проведенные технико-экономические обоснования выявили нетривиальную зависимость показателей состояния предприятия - члена корпоративной группировки и группировки в целом от инвестиционных решений.

14) Экономические эффекты от внедрения новационной управленческой технологии внутрикорпоративного инвестирования множественны и разнообразны, имеют качественную и количественную природу. Оценка количественных показателей подтверждает экономическую эффективность внедрения технологии внутрикорпоративного инвестиционного управления. Ожидаемый срок окупаемости внедрения управленческой новации в сфере внутрикорпоративного инвестиционного управления должен составить не более одного года, ввиду незначительности издержек на ее внедрение по сравнению с получаемыми эффектами.

Совокупность выполненных в рамках диссертационной работы исследований и полученных разработок представляют целостное, законченное и принципиально новое научное решение актуальной экономической задачи создания и применения технологии внутрикорпоративного инвестиционного управления применительно к современным условиям функционирования и развития отечественной наукоемкой промышленности.

Разработанная технология внутрикорпоративного инвестиционного управления имеет особо важное научное и практическое значение в современных условиях и на обозримую перспективу.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Бокарев, Павел Александрович, 2006 год

1. Агеева Н.Г., Дмитриев О.Н., Минаев Э.С., Менеджмент для инженера. Часть 1. Основы менеджмента: Учебн. Для вузов. М.: Высшая школа, Доброе слово, 2002.

2. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия. СПб.: Питер, 1999.

3. Ансофф И. Планирование будущего корпорации. М.: Прогресс, 1985.

4. Ансофф И. Стратегическое управление. М.: Экономика, 1989.

5. Алюминий металл для взлетов. 18.12.2000. http://www.ivr.ru/news.

6. Анчишкин А.И. Прогнозирование роста социалистической экономики М.: Экономика, 1973.

7. Ахипов В.М.,Верховская О.Р. Стратегический менеджмент в децентрализованных фирмах: Учеб. пособие. СПб.: Изд-во С.-Петерб. гос. ун-та экономики и финансов, 2003.

8. Аутсортинг: создание высокоэффективных и конкурентоспособных орагнизаций: Учеб. пособие / Под ред. проф. Аникина Б.А. М.: ИНФРА-М, 2003.

9. Багратионовский К.А. Егорова Н.Е. Имитационные системы планирования экономических объектов М.: - Наука - 1980.

10. Базадзе Н.Г. Организационное проектирование и развитие.

11. Бандурин А.В. Деятельность корпорации. М.: Буквица, 1999.

12. Бандурин А.В., Гурджиев В.А., Нургалиев Р.З. Финансовая стратегия корпорации // Монография // www.zipsites.ru/books/finstrategkorp.

13. Банк готовых документов, Россия в цифрах 2005 г Федеральная служба государственной статистики, www.gks.ru.

14. Бережная Е.В. Бережной В.И. Математические методы моделирования экономических систем: Учеб.пособие М.: Финансы и статистика, 2002.

15. Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций; пер. с англ. Перераб и доп. Изд. М.: АОЗТ «Интерспект», ИНФРА-М, 1995.

16. Бертонеш М., Найт Р. Управление денежными потоками. СПб.: Питер, 2004.

17. Богданов А.С. Оценка эффективности интеграции предприятий: инвестиционный аспект / Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук (08.00.10), М.: Государственная академия управления, 2001.

18. Бодрунов С.Д., Дмитриев О.Н., Ковалков Ю.А. и др. Проблемы, принципы и методы корпоратизации авапромышленного комплекса России. Спб.: Корпорация «Аэрокосмическое оборудование» , ООО «Петроградский и Ко», 2000.

19. Бодрунов С.Д., Дмитриев О.Н., Ковальков Ю.А. Структурное оценивание последствий реализации управленческих решений в отношении предприятия. Научно-методичкеское учебное издание. -М.: Гном и Д, 2003.

20. Бокарев П.А. Концептуальный подход организации внутрикорпоративного инвестиционного управления, Научно-образовательный журнал Право Мировоззрение Философия № 2(6) июль-декабрь 2003, стр. 80-87, Москва 2003.

21. Бокарев П.А. О перспективах внедрения внутрикорпоративного инвестиционного управления. Теория активных систем / Труды международной научно-практической конференции (16-18 ноября 2005 г., Москва, Россия). М.: ИПУ РАН, 2005.

22. Большая Советская Энциклопедия // Т.29 М.: Сов. энциклопедия, 1975.

23. Бочаров В.В. Моделирование финансовой деятельности предприятий и корпораций. СПб: Санкт-Петербургский ун-т экономики и финансов, 2000.

24. Ван Хорн Дж. Основы управления финанасами: пер. с англ. Под. Ред. Соколова Я. В. М.: Финансы и статистика, 1996.

25. Веретенников Н.П., Леонтьев Р.Г. Корпорации: организационные формы, принципы и функции управления / Corporations: organizational forms, principles and functions of management. M.: ВИНИТИ PAH, 2003.

26. Винет H. Кибернетика M.: Наука, 1983.

27. Водянов А., Гаврилова О. Налоговые инструменты восстановления инвестиций в реальный сектор экономики //Управление инвестиционной и инновационной деятельностью. М.-1999.-№6.

28. Вунш Г. Теория систем М.: Советское радио, 1978.

29. Гальперин С.Б., Дороднева М.В., Мишин Ю.В., Пухова Е.В. Экономическое обоснование и оценка эффективности проектов создания корпоративных структур. -М.: 2001.

30. Гвардейцев М.И. Специальное математическое обеспечение управления // 2-е изд., доп. М.: Советское радио, 1980.

31. Герасимов Ю.К. Математическая теория сбалансированного эффективного экономического развития М.: МГУ, 1998.

32. Гражданский кодекс Российской Федерации / части I-II.

33. Данилочкина Н.Г. Контроллинг как инструмент управления предприятием М.: ЮНИТИ - 2001.

34. Данилочкина Н.Г. Контроллинг на предприятиях авиационного производства Смара: Самарский научный центр РАН - 2000.

35. Даулинг Грэм Репутация фирмы: создание, управление и оценка эффективности: Пер. с англ. М.: Консалтинговая группа «ИМИДЖ-Контакт»: ИНФРА-М, 2003.

36. Дмитриев О.Н, Хомяков Д.И., Ершевич П.В., Архипов Ф.В. Оптимизация лизинговых операций - М.: Издательство «Гном и Д», 2002.

37. Дмитриев О.Н. Аналитическое моделирование финансово-экономического потенциала предприятия и корпоративной структуры при формировании внутрифирменных и внутрикорпоративных стратегий. -М.: ООО "Издательство Гном и Д", 2002 246с.

38. Дмитриев О.Н. Данилочкин С.В. Дивидендная политика в отношении предприятия. Монография. М.: «КноРус», 2005.

39. Дмитриев О.Н. Основы общей теории современной российской коммерческой организации М.: Издательство «Гном и Д», 2003.

40. Дмитриев О.Н. Системный анализ в управлении М.: ООО Издательство «Гном и Д», 2002.

41. Дмитриев О.Н., Базадзе Н.Г. Организация предпринимательской деятельности в сфере наукоемкого производства в России // Учебное пособие для высших учебных заведений М.: МАИ и «Издательство Гном и Д», 2000.

42. Донцова JT.B. Анализ бухгалтерской отчетности. М.: изд-во «ДИС», 1998.

43. Желтенков А.В. Самоорганизующаяся система управления: организация и методология создания: Монография / ГУУ М., 2001.

44. Желтенков А.В. Управление операциями: Учеб. пособие / ГУУ М., 2004.

45. Заичкин Н.И. Управленческие решения в информационном пространстве промышленных организаций: Монография / ГУУ М„ 2003.

46. Закон «Об инвестиционной деятельности РСФСР» (в ред. Федеральных законов от 19.06.1995 № 89 ФЗ, от 10.01.2003 № 15-ФЗ, с изм., внесенными Федеральным законом от 25.02.1999 № 39-Ф3) // Консультант Плюс.

47. Иванов Ю.В. Слияния, поглощения и разделение компаний: стратегия и тактика трансформации бизнеса М.: Альпина Паблишер, 2001.

48. Идрисов А. Методика разработки и экспертизы инвестиционных проектов «Финансовая газета», 1993, №№41, 42, 44.

49. Инвестиционная деятельность в РФ: условия, факторы, тенденции. — М.: Госкомстат РФ, ОИТДМЦГКЕ РФ, 2000.

50. Интервью с председателем совета правления РАО «ЕЭС России», http://my.perm.ru, информационный сайт новостей Перми, 8 декабря 2004.

51. Ионцев М.Г. Корпоративные захваты; слияния, поглощения гринмэйл -М.: Ось-89, 2003.

52. Как рассчитать эффективность инвестицонного проекта. Расчет с комментариями. М.: Ин-т промышленного развития (Информэлектро), 1996.

53. Калянов Г.Н Консалтинг: от бизнес стратегии к корпоративной информационно-управляющей системе -М.: Горячая линия - Телеком, 2004.

54. Канащенков А.И. Теория и практика управления современными организационно-экономическими системами (на опыте российских предприятий) -М.: БJIОК-Информ Экспресс, 2000.

55. Канащенков А.И., Дмитриев О.Н., Екшембиев С.Х., Минаев Э.С. Организация самоуправления финансово-экономическим потенциалом корпоративной структуры М.: МАИ и «Доброе слово», 2004.

56. Кирсанов К.А. и др., Инвестиции и антикризисное управление. Учебное пособие М.: МАЭП - 2000.

57. Ковалев ВВ. Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. Центр экономики и маркетинга, 1995.

58. Кондратьев В.Б. Корпоративное управление и инвестиционный процесс. М.: Наука, 2003.

59. Коно Т. Стратегия и структура японских корпораций. М.: Прогресс, 1987.

60. Костикова И.В. Кодекс корпоративного поведения. Корпоративное поведение в России. -М.: Экономика, 2003.

61. Крук М.Д. Современные формы и механизмы корпоративного управления. Методология и практика. М.: МО МАНПО, 2000.

62. Куприянов С., Пимкин Д. Управление финансами в компаниях, построенных по принципу бизнес единиц, Управление компанией (№3, 2002).

63. Летов A.M. Математическая теория процессов управления М.: Машиностроение, 1969.

64. Лимитовский М.А. Корпоративное финансирование и стоимость кАпитала. Электронный учебник. «Кордис & Медиа», 2005.

65. Лимитовский М.А. Основы принятия инвестиционных решений. Электронный учебник. «Кордис & Медиа», 2004.

66. Львов Д.С. Глазьев С.Ю. Фетисов Г.Г. Эволюция технико-экономических систем: возможности и границы централизованного регулирования-М.: Наука, 1992.

67. Любанова Е.Н. Корпоративные финансы. Электронный учебник. «Кордис & Медиа», 2004.

68. Любанова Е.Н. Управление развитием: финансовые стратегии. Электронный учебник. «Кордис & Медиа», 2004.

69. Мазур И.И., Шапиро В.Д., Ольдерогге Н. Г. и др. Корпоративный менеджмент, М.: «Вьющая школа», 2003.

70. Макарченко М.А. Теория организации и организационное проектирование производственных систем. СПб.: Ин-т бизнеса и права, 2002.

71. Максимей И.В. Математическое моделирование больших систем -Минск, Высшая школа, 1985.

72. Месарович М., Мако Д. Такахара И. Теория иерархических многоуровневых систем. -М.: Мир, 1973.

73. Мескон М.Х., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента: Пер. с англ. М.: «Дело», 1993.

74. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования М.: Информэлектро, 1994.

75. Минаев Э.С., Агеева Н.Г., Байдюк Н.Ф. Основы теории менеджмента: Учебное пособие. -М.: МАИ, 1993.

76. Минаев Э.С., Краюхин Г.А. и др. Книга делового человека: Справочник-М.: Высшая школа, 1993.

77. Моисеенко Н.А. Управление инвестициями при реструктуризации действующих предприятий: Учеб.пособие / ГУУ М., 2004.

78. Моисеенко Н.А. Формирование строительно-технологического цикла инвестиционного проекта: Учебное пособие/ГУ У. М.:1999.

79. Налимов В.В. Теория эксперимента М.: Наука 1971.

80. Налимов В.В. Чернова Н.А. Статистические методы планирования экстремальных экспериментов М.: Физ. мат. библ. инженера - 1965.

81. Основные направления деятельности и перпективы развития ведущих западных алюминиевых компаний // Аналитический обзор М.: Управление стратегического развития корпорации «Русский алюминий» - 2001.

82. Павлова JI.H. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия: Учебник для вузов. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.

83. Павлова JI.H. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.

84. Перспективы экономического роста в России и некоторые аспекты промышленной политики. Симачев Ю., Горбашев М. и др.// Тезисы. Институткомплексных стратегических исследований. М.: 2002.176

85. Пинчукова Е.Ю., Омников Е.А. Основы инвестирования. / Учебное пособие. Российская экономическая академия им. Г.В. Плеханова. -М. 1998.

86. Планирование и анализ инвестиционной деятельности предприятий. http://gyurii.narod.ru/index.htm.

87. Портер М. Конкуренция: пер. с англ.: Учеб. пособие М.: Издательский дом «Вильяме» - 2000.

88. Продукция. Краткий обзор, http://www.rusal.ru/products/review/.

89. Райченко А.В. Прикладная организация /Формирование направления/: Монография / ГУУ М., 2002.

90. Родионов A.M. Внутрикорпоративное фискальное управление М.: ООО Издательство «Гном и Д», 2004.

91. Романова О.А. Ткаченко И.Н. Развитие элементов демократизации в корпоративном управлении. Пути и перспективы. Екатеринбург: ИЭ УрО РАН, 1999.

92. Российский энциклопедический словарь, http://enc.mail.ru/encycl.html

93. Россия в цифрах // Госкомстат РФ 2005, www.gks.ru официальный сайт Госкомстата Российской Федерации.

94. Россия: все 89 регионов. Путеводитель по торговле и инвестициям. Справочник. СТЕС PUBLISHING LLC, 2003.

95. Саркисян С.А. (ред.) Теория прогнозирования и принятия решений -М.: Высшая школа, 1977.

96. Саркисян С.А., Ахундов В.М., Минаев Э.С. Большие технические системы: анализ и прогноз развития. М.: Наука.

97. Сергеев И.В., Веретенникова И.И., Яновский В.В. «Организация и финансирование инвестиций», М.: «Финансы и статистика», 2003 г.

98. Сидельников Ю.В. Теория экспертного прогнозирования. М.: Доброе слово, 2003.

99. Ситников М.А. Бизнес-планирование как инструмент повышения эффективности деятельности коммерческой организации / Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук (05.13.10)

100. СПб.: Санкт-Петербургский университет экономики и финансов, 2000.177

101. Сонькин Н.Б. Корпорации. М.: 2000.

102. Старик Д.Э. Расчеты эффективности инвестиционных проектов М.: Финстатпром, 2001.

103. Сулакшин С.С. Ссудный фонд промышленности ключевое решение инвестиционных проблем России, М.: Научный эксперт, 2004.

104. Тараканов К.В. и др. Аналитические методы исследования систем -М.: Советское радио, 1974.

105. Управление. Принятие решений. Электронный справочник. Руссобит Паблишинг», 2005.

106. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений» (( в ред. Федеральных законов от 02.01.2000 N 22-ФЗ, от 22.08.2004 N 122-ФЗ, от 02.02.2006 N 19-ФЗ) // Консультант Плюс.

107. Федорова Н.Н. Организационная структура управления предприятием: Учеб. пособие М.: ТК Велби, 2003.

108. Форрестор Д. Основы кибернетики предприятий М.: Прогресс -1971.

109. Хелферт Э. Техника финансового анализа / пер. с англ. М.: ЮНИТИ, 1997.

110. Хомяков Д.И. Нетрадиционные методы поставки: проблемы и методы эффективного обоснования решений М.: Гном-Пресс, 2000.

111. Чернер Н.В. Внутрикорпоративное ценовое управление в условиях полипередельного производства М.: Изд-во «Гном и Д», 2004.

112. Чернова Г.В. Практика управления рисками на уровне предприятия -СПб: Питер, 2000.

113. Чуркин Э.М. Исследование систем управления бизнес-процессами: Учебное пособие. М.: Доброе слово, 2004.

114. Шени В.И., Жуплев А.В., Володин А.А. Корпоративный менеджмент. -М.: 2001.

115. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа дятельности коммерческих организаций.- М.: Инфра-М, 2005.178

116. Шеремет А.Д. Сайфуллин Р.С. Методика финансового анализа. М.: Инфра-М, 1998.

117. Шим Джей К., Сигел Джоел Г. Финансовый менеджмент / пер. с англ. -М.: Филинъ, 1996.

118. Щепкин А.В. Внутрифирменное управление (модели и методы). М.: ИПУ РАН, 2001.

119. Яковлев С.П. Оптимизация системы производства авиационной техники специального назначения в условиях развивающейся рыночной экономики. -М.: Доброе слово, 2001.

120. Яременко Ю.В. Теория и методология исследования многоуровневой экономики-М.: Наука 1997.