Совершенствование управления внешними рисками промышленного предприятия тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Гамзаев, Михаил Мусаевич

• Гамзаев, Михаил Мусаевич
• кандидат экономических наук
• 2005

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Гамзаев, Михаил Мусаевич

ВВЕДЕНИЕ

Глава 1. РИСКИ ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Риск в экономической деятельности: понятие и сущность

1.2 Методы оценки экономического риска

1.3 Классификация рисков промышленного предприятия

1.4 Внешние риски промышленного предприятия

Глава 2. ВНЕШНИЕ РИСКИ ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ И УПРАВЛЕНИЕ ИМИ

2.1 Задача управления внешними рисками предприятия

Ф 2.2 Методы управления внешними рисками предприятия

2.3 Вертикальная и горизонтальная интеграция как метод 89 снижения рисков предприятия

2.4 Система мероприятий по защите от рисков и сохранению 102 устойчивости предприятия

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Совершенствование управления внешними рисками промышленного предприятия»

Актуальность темы исследования Необходимое условие повышения эффективности отечественной экономики состоит в достижении высоких темпов и устойчивого развития российских промышленных предприятий. Характеристикой предприятия, обеспечивающей ему такое развитие в рыночных условиях, является конкурентоспособность, которая затрагивает многие составляющие хозяйственной деятельности промышленного предприятия: товар и его потребительские и маркетинговые характеристики, а также организационные, финансовые и производственные характеристики самого предприятия. Конкурентоспособность предприятия означает его способность осуществлять эффективное экономическое взаимодействие с потребителями, поставщиками, партнерами и конкурентами. Особенность взаимодействия с перечисленными экономическими субъектами состоит в том, что они обладают самостоятельностью в определении своего рыночного поведения, тактики и стратегии по отношению к рассматриваемому предприятию. Риски предприятия, проявляющиеся во взаимодействии независимыми хозяйствующими субъектами, называются внешними. Очевидно, что внешние риски значительно влияют на способность предприятия к проведению эффективной экономической деятельности, поэтому выяснение сущности этих рисков, их классификация для правильного учета при проведении хозяйственных операций, а также методы и способы управления этими рисками, направленные на снижение потенциальных ущербов предприятия чрезвычайно важны для управления предприятием на микроэкономическом уровне. Вместе с тем, общее повышение экономической эффективности российских предприятий благотворно сказывается на состоянии российской экономики и повышает ее конкурентоспособность в мире. Таким образом, рассмотренная в диссертации тема является весьма актуальной.

Степень разработанности проблемы. Проблема совершенствования управления внешними рисками развития предприятия является междисциплинарной и стоит на стыке микроэкономики предприятия и менеджмента (финансового, производственного, инновационного, инвестиционного, кадрового, теории организации и др.). В диссертации эта проблема рассматривается с позиций подъема конкурентоспособности российских промышленных предприятий и увеличения их вклада в развитие национальной экономики.

Исследование рисков промышленных предприятий и управление ими в условиях рыночной конкуренции разрабатывалась в трудах российских экономистов В.Н. Вяткина, В.А. Гамзы, Ю.Ю. Екатеринославского, Д.С. Львова, Н.В. Матвеева, Б.З. Мильнера, В.В. Шихова, Р.Т. Юлдашева и многих других. За рубежом исследование экономических рисков и методы управления ими для обеспечения устойчивого развития предприятия рассматривались в работах И.Ансоффа, П.Дойла, П.Друкера, Ф.Котлера, Т.Коупленда, С.Муррина, М.Портера, А.Стрикленда, Р.Хьюза и других. Научная проблема, решенная в диссертации. В диссертации исследуются внешние риски промышленного предприятия и разрабатываются методы управления этими рисками, применяя которые предприятие может повысить свою устойчивость. В работе показывается, что внешние риски являются наиболее критичными для устойчивости развития предприятия и оказывают влияние на большую часть управленческих процессов в организации. Если менеджмент предприятия успешно управляет внешними рисками, предприятие развивается устойчиво с темпами не ниже средних по отрасли, и наоборот, если управление внешними рисками осуществляется неэффективно, развитие предприятия становится неустойчивым, предприятие начинают преследовать кризисы, которые могут довести его до банкротства. Как выявлять риски промышленного предприятия при его взаимодействии с экономическими субъектами, управлять ими для повышения экономической эффектив ности предприятия в долгосрочной перспективе и составляет центральную проблему этого диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования Целью исследования является анализ внешних рисков промышленных предприятий и разработка методов управления ими с целью обеспечения устойчивого развития российских промышленных предприятий. Цель исследования предопределила постановку и необходимость решения следующих задач:

- уточнить сущность экономических рисков, классифицировать их и выделить и проанализировать группу внешних рисков промышленного предприятия,

- разработать систему классификации внешних рисков промышленного предприятия, процедуру их анализа, а также методы управления ими,

- исследовать методы повышения устойчивости предприятия путем его внешней реорганизации (т.е. путем вертикальных и горизонтальных слияний или поглощений), предложить систему классификации рисков такой реорганизации, дать их анализ и разработать методы противодействия им,

- разработать метод обнаружения реализовавшейся внешней угрозы стратегии предприятия (стратегической ошибки) с последующим восстановлением устойчивого развития промышленного предприятия.

Объектом исследования являются риски промышленного предприятия и управление ими, направленное на повышение его конкурентоспособности, рост активов и укрепление его положения на рынке.

Предметом исследования являются внешние риски промышленного предприятия и методы управления ими, направленные на повышение экономической эффективности предприятия.

Теоретической и методологической базой исследования послужили результаты исследований отечественных и зарубежных ученых и специалистов по теоретическим и практическим вопросам управления рисками, стратегического менеджмента, устойчивости организации и теории систем.

Информационную базу исследования составили законодательные и нормативные акты, регулирующие деятельность промышленных предприятий, статистические данные Госкомстата России, документы Центрального банка России, Министерства экономического развития РФ, Министерства финансов РФ, результаты экономико-социологических исследований Российской Академии предпринимательства, Института экономики РАН, а также других научных институтов, содержащиеся в монографических исследованиях, материалах конференций и статьях в научных периодических изданиях. Научная гипотеза исследования состоит в том, что внешние риски являются наиболее критичными для экономической деятельности предприятия, поэтому менеджмент должен уделять особое внимание механизмам и методам выявления внешних рисков и научным методам управления ими. Научная новизна исследования заключается в разработке системы классификации внешних рисков промышленного предприятия, а также методов выявления стратегических изменений во внешней среде организации и методов восстановления устойчивого развития предприятия (ликвидация последствий реализовавшейся внешней угрозы экономической деятельности и самому существованию предприятия).

Наиболее существенные результаты, составляющие новизну и выносимые на защиту, состоят в следующем:

1. Уточнено понятие экономического риска предприятия, состоящее в том, что к известным качествам риска (неопределенность исхода, наличие неблагоприятных для субъекта исходов, вероятностный характер реализации исходов) добавлены указания на социальную необходимость разрешения рисковой ситуации, а также на необходимость применения научного инструментария при разрешении этой ситуации. Показана зависимость уровня рисков при управлении от соотношения времени реакции предприятия на изменения во внешней среде и предложен комплекс способов снижения уровня риска (ускорение методов сбора и обработки информации о внешней среде; повышение скорости и надежности фирменных коммуникаций; повышение оперативности разработки и качества управленческих решений; точности и оперативности их реализации).

2. Сформулирован процессный подход к формированию списка актуальных рисков промышленного предприятия, позволяющий не только дать полный перечень рисков, но и указать активы предприятия, которым они угрожают, источники риска (природные или техногенные процессы, угрожающие предприятию, а также юридические и физические лица, действия которых порождают рисковые ситуации для предприятия), возможное время проявления и длительность действия рисков. Предлагаемый подход повышает точность и оперативность картографирования рисков, что повышает вероятность успешного противодействия им.

3. На основании процессного подхода разработана система классифика ции внешних рисков промышленного предприятия, включая риски среды прямого и косвенного воздействия на предприятие. Дан подробный, методически полный перечень внешних рисков с указанием ценностей, на которые они могут воздействовать, источники этого воздействия, возможного времени проявления и длительности воздействия. Применение этой классификации позволяет предприятию оптимизировать реакцию на внешние события, увеличивая запас своей устойчивости к неблагоприятным факторам внешней среды. В частности, предложенный подход был применен к картографированию и анализу рисков при реорганизации предприятий через слияние или поглощение.

4. Предложена система наблюдения и идентификации рисков, включающая подсистему наблюдения за проявлениями внешних угроз, базу данных статистических рисков и алгоритм сравнения, позволяющий идентифицировать угрозу, уточнить статистические ее параметры с последующей оценкой влияния этой угрозы на оперативное, тактическое и стратегическое управле

• ние предприятием. Использование этой процедуры позволяет минимизировать время идентификации риска (угрозы) в случае известных из опыта угроз и организовать наблюдение, сбор информации и ее обработку с целью установления статистики в случае не встречавшихся ранее угроз. 5. Разработан метод идентификации момента возникновения расхождения между применяемой предприятием стратегией и состоянием и тенденцией развития внешней среды (моментом появления стратегической ошибки) с использованием экспериментальной кривой логарифма величины ликвидных активов предприятия как функции времени. Для определения этого момента проводится сглаживание этой экспериментальной кривой методом скользящего среднего по специально подобранному интервалу. До наступления определяемого момента сглаженная кривая близка к линейной зависимости, а после него она опускается вниз. Показано, что чем позже после момента возникновения стратегической ошибки принимаются реальные и адекватные меры по ее устранению, тем больший ущерб понесет предприятие, тем меньше вероятность для него восстановить свою устойчивость. Теоретическая и практическая значимость диссертационного исследования определяется тем, что его результаты вносят вклад в теорию управления рисками промышленных предприятий, способствуют как профилактике ущербов предприятия, вызванных его рыночными взаимодействиями с потребителями, поставщиками, партнерами, конкурентами, а также с органами государственного и муниципального управления, но и позволяют минимизировать ущербы от реализовавшихся угроз внешней среды. Все это повышает устойчивость промышленных предприятий и способствует укреплению национальной экономики. Выводы и практические рекомендации, содержащиеся в диссертации, могут быть использованы менеджментом промышленных предприятий в целях повышения качества управления внешними рисками при формировании стратегии предприятия, а также при ликвидации последствий реализовавшихся угроз внешней среды. Кроме того, результаты исследования могут использоваться в учебных программах при подготовке высококвалифицированных менеджеров и риск-менеджеров.

Апробация результатов диссертационного исследования. Основные положения диссертации докладывались на научных семинарах, круглых столах и совещаниях, а также использовались в учебном процессе Российской Академии предпринимательства. Кроме того, результаты диссертационного исследования использовались в группе компаний «Глобал Эдж» и ООО «Урал-машСпецсталь». Основные положения диссертации нашли отражение в опубликованных работах общим объемом 1,15 п.л.

Структура диссертации обусловлена логикой исследования и состоит из введения, двух глав, заключения и списка использованной литературы. Общий объем диссертации составляет 128 страниц машинописного текста, диссертация включает 2 таблицы и 14 рисунков. Список использованной литературы включает 105 наименований.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Гамзаев, Михаил Мусаевич

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Неопределенность и динамизм, характерные для экономической деятельности в рыночных условиях, несут для предприятия возможности, содействующие достижению целей предприятия, и угрозы, которые препятствуют их достижению. Вероятностный характер достижения цели, обусловленный этой неопределенностью в постановке задачи и ее возможных возмущений в процессе достижения целей характеризуется понятием риска. Риск представляет собой теневую сторону выигрыша, связанного с достижением цели, а управление им способствует развитию управляемой системы в желаемом направлении. Особенно высоки риски в условиях переходной экономики вследствие высокой подвижности макроэкономической и правовой среды, недостаточной развитости рыночной инфраструктуры вообще и инфраструктуры страхования в частности, поэтому для российской экономики проблема управления рисками предприятия представляет особый интерес.

Экономический риск характеризуется социальной необходимостью разрешения рисковой ситуации; неопределенностью исхода; возможностью либо получения блага, связанного с достижением цели, либо ущерба; содействием успешного разрешения рисковой ситуации планам субъекта и действием ущерба, случившегося вследствие неудачного исхода рисковой ситуации, против его планов (небезразличностью субъекта к последствиям разрешения рисковой ситуации); необходимостью рационального подхода к разрешению рисковой ситуации. Риски предприятия, проявляющиеся во взаимодействии независимыми хозяйствующими субъектами, называются внешними. Управляющие параметры внешних рисков в значительной степени неподконтрольны менеджменту предприятия и потому не столь доступны для управления, как риски, порождаемые внутренними источниками. Внешние риски значительно влияют на способность предприятия к проведению эффективной экономической деятельности, поэтому выяснение сущности этих рисков, их классификация для правильного учета при проведении хозяйственных операций, а также методы и способы управления этими рисками, направленные на снижение потенциальных ущербов предприятия чрезвычайно важны для управления предприятием на микроэкономическом уровне. Устойчивость предприятия определяется масштабом воздействия на предприятие, темпом развития неблагоприятных процессов во внешней среде, соотношением потерь, которые приносят предприятию эти события с запасом ключевых ресурсов, а также скоростью и точностью реакции менеджмента на эти события. Сохранение устойчивости в долгосрочном периоде возможно только при эффективной политике управления рисками.

Задача управления риском формулируется как разработка и осуществление интегрированного решения, минимизирующего влияние случайных событий или злонамеренных действий, способных нанести ущерб предприятию. При постановке задачи управления риском необходимо установить объект управления, объект, на который воздействует риск, субъектов, воздействующих на риск, все ограничения, накладываемые на управление и на состояние управляемого объекта в процессе управления, а также критерии отбора эффективного решения из множества альтернативных решений.

Дан подробный, методически полный перечень внешних рисков с указанием ценностей, на которые они могут воздействовать, источники этого воздействия, возможного времени проявления и длительности воздействия. Применение этой классификации позволяет предприятию оптимизировать реакцию на внешние события, увеличивая запас своей устойчивости к неблагоприятным факторам внешней среды. В частности, предложенный подход был применен к картографированию и анализу рисков при реорганизации предприятий через слияние или поглощение.

Внешние источники рисков делятся на источники рисков среды прямого воздействия и источники рисков, порождаемые средой косвенного воздействия на предприятие. В сферу прямого воздействия входят поставщики сырья и материалов, необходимых для производства; партнеры по бизнесу; потребители продукции предприятия; конкуренты. Планируя экономическое взаимодействие с перечисленными контрагентами, менеджмент предприятия строит прогнозы их поведения и разрабатывает стратегию предприятия. Однако реальное поведение контрагентов может значительно отличаться от прогнозируемого, и тогда для предприятия возрастает риск потерь. С поставщиками, партнерами по бизнесу, а в некоторых случаях и с потребителями у предприятия имеются доверительные отношения, которые позволяют через переговорный процесс выработать согласованную тактику, снизить уровень неопределенности и, следовательно, риски, сопровождающие взаимодействие с этими субъектами. Напротив, отношения с конкурентами носят антагонистический характер. Поэтому взаимодействие с конкурентами имеет особо высокий уровень неопределенности и рисков. Принципиально, что конкуренты рассматривают повышение рисков для нашего предприятия как часть своей конкурентной тактики и стратегии.

Отдельную проблему составляют риски резкого изменения инфраструктуры внешней среды и способов ведения бизнеса, обусловленных инфраструктурой. Наиболее значительным изменением такого рода явилась мировая сеть Интернет, которая вызвала к жизни новые виды бизнеса, такие как продажу товаров через виртуальные магазины, увеличила темпы деловой жизни, расширила региональную конкуренцию до мировой.

В связи с большой размерностью списка внешних угроз необходимо оставить в списке угроз только те, которые реально угрожают ценностям предприятия, т.е. сопровождаются заметными ожидаемыми ущербами. Для этого необходимо ранжировать риски по величине ожидаемых ущербов, отдельно выделив группу фатальных рисков, способных сразу лишить предприятие способности к продолжению бизнеса, нанеся ему непоправимый ущерб. Вслед за группой фатальных рисков выделяется группа существенных рисков, упорядоченная по мере убывания потенциальных ущербов. За рамками этой группы остаются только допустимые риски, т.е. такие, которые не могут нанести организации существенного ущерба, либо защита от которых в существующих условиях оказывается дороже, чем величина предотвращаемых при этом ущербов. Если этого не сделать, анализ угроз окажется затрудненным большими объемами малоценной информации, что уменьшит время, остающееся у предприятия для реакции на реальные угрозы, а средства организации, выделяемые на защиту от рисков, окажутся либо непомерно большими, что создает новую угрозу устойчивости предприятия, либо окажутся распыленными между большим числом маловероятных угроз, не обеспечивая достаточной защиты ни на одном из направлений. Ранжирование активов под риском осуществляется на базе количественных оценок рисков.

В диссертации разработана система наблюдения и идентификации рисков, включающая подсистему наблюдения за проявлениями внешних угроз, базу данных статистических рисков и алгоритм сравнения, позволяющий идентифицировать угрозу, уточнить статистические ее параметры с последующей оценкой влияния этой угрозы на оперативное, тактическое и стратегическое управление предприятием. Использование этой процедуры позволяет минимизировать время идентификации риска (угрозы) в случае известных из опыта угроз и организовать наблюдение, сбор информации и ее обработку с целью установления статистики в случае не встречавшихся ранее угроз.

Процессный подход к возникновению ущерба позволяет сделать вывод, что вероятность возникновения неблагоприятного процесса и его интенсивность неоднородна в пространстве и времени, поэтому для уменьшения ущерба экспозиции целью управления является проведение экспозиции через области или во временные интервалы с малой вероятностью встречи с неблагоприятным процессом, а также через зону или во временные интервалы его низкой интенсивности. При системном подходе к управлению рисками управление должно воздействовать на все компоненты, влияющие на величину ущерба — экспозицию, вероятность воздействия неблагоприятного события на экспозицию и вероятность нанесения ущерба экспозиции не больше заданной величины, после того, как неблагоприятный процесс начался.

В первой группе мер по снижению рисков воздействие осуществляется на внешние причины возникновения неблагоприятных процессов (их источники), на распространение неблагоприятных процессов в пространстве и времени, а также коллективные эффекты в серии появлений одного вида неблагоприятных процессов, либо их разных видов. Во второй группе мер по снижению рисков осуществляется маневр экспозицией для снижения размеров ущерба от встречи с неблагоприятными процессами. В третьей группе мер риски принимаются, но разрабатываются и применяются меры по снижению ущерба от них для защищаемого объекта. В работе систематизированы все способы управления рисками.

Распространенным методом снижения рисков предприятия через внешний рост (интеграцию) являются слияния и поглощения, регулируемые Гражданским Кодексом РФ. Рост размеров предприятия способствует росту его доходов за счет эффекта охвата рынка, снижению удельных производственных издержек за счет проявления эффектов экономии на масштабе. Одновременно снижаются удельные трансакционные издержки, связанные с обслуживанием производства и распределения. С ростом ресурсов предприятия растут его возможности переносить типовые отраслевые ущербы, связанные с динамизмом и неопределенностью бизнеса. Другими эффектами положительной синергии интеграции являются возможность снижения налогов и снижение стоимости капитала компании. Однако по мере роста предприятия растут и расходы на управление, при этом не столько прямые, сколько накладные расходы, связанные с осложнением рабочего климата в организации. Кроме того, растут потери, обусловленные ошибками менеджмента из-за замедления реакции менеджмента в многоуровневой разветвленной структуре большой организации, с одной стороны, и высокой неопределенности и динамической изменчивости внешней среды, с другой. Поэтому по мере роста масштабов предприятия его совокупные издержки та масштабов предприятия его совокупные издержки могут возрастать даже тогда, когда еще не исчерпаны резервы эффектов экономии на масштабе и охвата рынка. Наличие немонотонной зависимости функциональных издержек предприятия от его размеров говорит о существовании оптимального размера предприятия.

В работе дан анализ процедуры внешнего роста компании за счет вертикального или горизонтального слияния или присоединения и сопряженных с этим рисков. Принимая решение о реорганизации, менеджмент компании-инициатора сделки должен ясно представлять конечную цель сделки, а также все риски, с которыми придется встретиться в ходе ее реализации. Применяя процедурный подход к определению рисков интеграции, следует проанализировать все этапы реорганизации, включающие планирование (выбор предприятия для слияния или поглощения, разработка рамочной стратегии реорганизации, начальная оценка издержек реорганизации и ее экономического эффекта); анализ (определение и оценка правовых, финансовых и налоговых параметров сделки, фиксация окончательного варианта стратегии реализации сделки, окончательное согласование и утверждение всех условий проведения сделки); реализация сделки, зависящая от ее типа; создание единого организма новой компании через формирование единой организации, стратегии и организационной культуры; измерение фактических экономических результатов сделки и коррекция стратегии реорганизации.

При возникновении стратегической ошибки, когда принятая на предприятии стратегия перестает соответствовать тенденциям развития внешней среды, снижается рентабельность активов предприятия, опускаясь ниже среднего значения по отрасли, что влечет значительное снижение рентабельности чистых активов и собственного капитала предприятия. Если ошибку не устранить, предприятие вступает в полосу убытков, которая отражается в отрицательных значениях показателей рентабельности. Продолжение основной деятельности все чаще требует привлечения дополнительных ресурсов, постепенно истощая запасы предприятия. Типовые риски отрасли, с которыми ранее предприятие уверенно справлялось за счет собственных резервов, становятся все более опасными, приближаясь к критическим, встреча с которыми означает банкротство предприятия. Чем позже принимаются адекватные меры по устранению ошибки, чем меньше вероятность для предприятия восстановить и сохранить свою устойчивость. Поэтому важно своевременно определить момент возникновения расхождения стратегии предприятия и динамики внешней среды и организовать сбор и анализ информации, что позволит устранить это расхождение.

В диссертации разработан метод идентификации момента возникновения расхождения стратегии и тенденцией развития внешней среды (моментом появления стратегической ошибки) с использованием экспериментальной кривой логарифма величины ликвидных активов предприятия как функции времени. Для определения этого момента проводится сглаживание этой экспериментальной кривой методом скользящего среднего по специально подобранному интервалу. До наступления определяемого момента сглаженная кривая близка к линейной зависимости, а после него она опускается вниз. После того, как изменение тенденции будет обнаружено, методами математической статистики следует проверить гипотезу о постоянстве средней рентабельности активов, характерной для периода устойчивого развития предприятия, для выделенного временного интервала и определить функциональную зависимость для тенденции, если эта гипотеза будет отвергнута. Показано, что чем позже после момента возникновения стратегической ошибки принимаются реальные и адекватные меры по ее устранению, тем больший ущерб понесет предприятие, тем меньше вероятность для него восстановить свою устойчивость.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Гамзаев, Михаил Мусаевич, 2005 год

1. НОРМАТИВНЫЕ ИСТОЧНИКИ

2. Гражданский Кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ (ред. от 15.05.2001) // Собрание законодательства РФ, 05.12.1994, №32, ст. 3301.

3. Гражданский Кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 № 14-ФЗ (ред. от 17.12.1999) // Собрание законодательства РФ, 29.01.1996, №5, ст. 410.

4. Налоговый Кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.1998 № 146-ФЗ (ред. от 29.12.2001) // Собрание законодательства РФ, № 31, 03.08.1998, ст. 3824.

5. Налоговый Кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 № 117-ФЗ (ред. от 31.12.2001) // Собрание законодательства РФ, 07.08.2000, № 32, ст. 3340.

6. Уголовный Кодекс Российской Федерации от 13.06.1996 № 63-Ф3 (ред. от 07.08.2001) // Собрание законодательства РФ, 17.06.1996, № 25, ст. 2954.

7. Закон РСФСР от 25.12.1990 № 445-1 (ред. от 30.11.1994) "О предприятиях и предпринимательской деятельности" // "Ведомости СНД и ВС РСФСР", 27.12.1990, № 30, ст. 418.

8. Федеральный Закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ (ред. от 07.08.2001) "Об акционерных обществах" // Российская газета, № 248, 29.12.1995.

9. Федеральный Закон от 14.06.1995 № 88-ФЗ "О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации".

10. Федеральный Закон от 29.07.1998 № 135-Ф3 "Об оценочной деятельности в Российской Федерации" // Собрание законодательства РФ, 03.08.1998, № 31, ст. 3813.

11. Федеральный Закон РФ «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 № 127-ФЗ.

12. Инструкция ЦБР от 30.06.1997 №62а «О порядке формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам»

13. Рекомендации ЦБР по организации внутреннего контроля за рисками банковской деятельности от 28.08.1997, пп. 1.7.1,1.7.2.

14. Указание Банка России № 1379-У «Об оценке финансовой устойчивости банка в целях признания ее достаточной для участия в системе страхования вкладов» от 16.01.2004.

15. Базовые принципы эффективного надзора за банковской деятельностью: Консультативное письмо Базельского комитета по банковскому регулированию Базель, сентябрь 1997.1. НАУЧНАЯ ЛИТЕРАТУРА

16. Альтерман Б., Дрожжинов В., Моисеенко Г. Обеспечение непрерывности деятельности организации в нештатных ситуациях. -М., 2001.

17. Антикризисное управление: теория, практика, инфраструктура. Учебно-практическое пособие. Рук. авт. колл. и отв. ред. Александров Г.А., -М.: БЕК, 2002.

18. Баззел Р.Д. и др. Информация и риск в менеджменте. -М.: Финстатинформ, 1994.

19. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. -М.: Финансы и статистика. 1996.

20. Бараненко С.П., Шеметов В.В. Внешняя среда как источник угрозы устойчивости промышленного предприятия. В сб. Роль и место предпринимательства в экономической жизни России. Вып. 5, -М.: РАЛ, 2004.

21. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. В 2-х т. -К.: Ника-центр, 1999.

22. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс. В 2-хт. -СПб., 1997.

23. Владимирова И.Г. Слияние и поглощение компаний. // Менеджмент в России и за рубежом, 1/1999.

24. Владимирова И.Г. Исследования уровня транснационализации. //Менеджмент в России и за рубежом, 6/2001.

25. Вороновицкий М. Вертикальная интеграция поставщика и потребителя при перекрестной собственности. // Экономика и математические методы, 4/1998.

26. Воронцовский А.В. Управление рисками. ОЦЭ и М, -СПб, 2004.

27. Вяткин В.Н. Что может дать фирме хорошая система управления рисками? Материалы Международной конференции «Риски российской экономики: анализ, оценка, управление», -М., 14.10.2003.

28. Вяткин В.Н., Вяткин И.В., Гамза В.А., Екатеринославский Ю.Ю., Хэмптон Дж.Дж. Риск-менеджмент. Учебник. -М., 2003.

29. Гамза В.А., Екатеринославский Ю.Ю. Рисковый спектр коммерческих организаций. -М.: Экономика, 2003.

30. Гармаш Д.В. Система страховых рисков участников финансового рынка. //Страховое дело, 9/2004.

31. Гибсон Д.Л., Иванцевич Д., Донелли Д.Х.-мл. Организации. Поведение. Структура. Процессы. -М.: ИНФРА-М, 2000.

32. Гроув Э. Выживают только параноики. -М.: Интел, Альпина Паблишер, 2003.

33. Грязнова А.Г. Антикризисный менеджмент. -М.: ЭКМОС, 1999.

34. Губарь О.В. Трансформация собственности в современной России. -Ростов-на-Дону: Изд. Ростовского университета, 2001.

35. Дубров A.M. и др. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе. Учебное пособие. -М.: Финансы и статистика, 1999.

36. Елисеева И.И., Юзбашева М.М. Общая теория статистики. -М.: Финансы и статистика, 1995.

37. Зарнадзе А. Исследование системных свойств в экономике как предпосылка преодоления кризиса. //Проблемы теории и практики управления, 1/2000.

38. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. -М.: Финансы и статистика, 2001.

39. Ковалев В.П. Диагностика банкротств. М., 1995.

40. Котлер Ф. и др. Основы маркетинга: Пер. с англ. 2-е европ. Изд. -М.: СПб.: К.: «Вильяме», 2000.

41. Коупленд Т., Коллер Т., Мурин Д. Стоимость компаний: оценка и управление.-М.: Олимп-Бизнес, 1999.

42. Кристенсен К. Корпоративная стратегия: управление пакетом видов бизнеса. Курс МВА по стратегическому менеджменту. Фаэй Л., Рэнделл Р. (ред.) М.: Альпина Паблишер, 2002.

43. Курс экономической теории. Общие основы экономической теории, микроэкономика, макроэкономика, переходная экономика. Рук. авт. коллектива и научный ред. Сидорович А.В. -М.: МГУ, Изд. ДИС, 1997.

44. Кучерявый А.В. Конкурентоспособность и стратегическая устойчивость промышленного предприятия. Канд. дисс. -М.: РАП, 2003.

45. Кучерявый А., Шеметов В. Вероятностный подход к определению стратегической устойчивости промышленного предприятия. Материалы научной конференции. -М.: МГИМО, 2003.

46. Кучерявый А., Лясников Н., Шеметов В. Конкурентоспособность предпринимательской структуры и ее стратегическая устойчивость. В кн.: Предпринимательство в России: проблемы и перспективы, Вып.4, -М.: РАП, 2003.

47. Кэмпбелл Э., Лачс К. Стратегический синергизм. -СПб: ПИТЕР, 2004.

48. Маршалл Д., Бансал В. Финансовая инженерия. -М.: ИНФРА-М, 1998.

49. Мастрюков Б.С. Безопасность в чрезвычайных ситуациях. -М.: ACADEMIA, 2003.

50. Мильгром Д.А. Оценка конкурентоспособности экономических технологий // Маркетинг в России и за рубежом. 2/1999.

51. Мишин Ю. Слагаемые конкурентоспособности: Рекомендации по выработке стратегии развития производственных структур// Риск, 5/1998.

52. Мишин Ю.В. Экономические основы организации конкурентоспособного производства. -М.: Новый век, 2001.

53. Никитина Т.В. Страхование коммерческих и финансовых рисков. -СПб.: ПИТЕР, 2002.

54. Оценка бизнеса. Грязнова А.Г. (ред.). -М.: ТАНДЕМ, 1999.

55. Патент США 6,523,140, Восстановление после ошибок и изоляция сбоев в компьютерной системе.

56. Попов В., Ляпунов С., Касаткин А. Бизнес-планирование: анализ ошибок и рисков. -М., 2003.

57. Портер М. Международная конкуренция. -М.: Международные отношения, 1993.

58. Радыгин А. Слияния и поглощения в корпоративном секторе.// Вопросы экономики, 12/2002.

59. Редхед К., Хьюз С. Управление финансовыми рисками. -М.: ИНФРА-М, 1996.

60. Рогов М. Неопределенность в экономике // Риск, 3-4/1994.

61. Семенихин А.И. Реструктуризация предприятий: от локальных решений к системному подходу .//Проблемы прогнозирования, 3/2000

62. Справочник по теории вероятностей и математической статистике. Ред. Королюк B.C. и др. -К.: Наукова думка, 1988.

63. Стоимость предприятия: теоретические подходы и практика оценки. Абдулаев Н., Колайко Н. (ред.) -М., 1999.

64. Страхование от А до Я / под ред. Корчевской Л.И. и Турбиной К.Е. -М.: ИНФРА-М, 1996.

65. Теория и практика антикризисного управления: учебник для вузов. Беляев С., Кошкин В. (ред.), -М., 1996.

66. Теория и практика страхования. Учебник / под ред. Турбиной К.Е. -М.: Анкил, 2003.

67. Томпсон А., Стрикленд А. Стратегический менеджмент: искусство разработки и реализации стратегии. -М.: ЮНИТИ, 1998.

68. Тронель J1. Анализ рисков и критические точки управления. //Сертификация, 3/1998.

69. Уолш К. Ключевые показатели менеджмента: как анализировать, сравнивать и контролировать данные, определяющие стоимость компании. -М.: Дело, 2000.

70. Уотермен Р. Фактор обновления. Как сохраняют конкурентоспособность лучшие компании. -М.: Прогресс, 1988.

71. Уотермен Р. В поисках эффективного управления (опыт лучших компаний). М.: Экономика, 1996.

72. Управление риском: Риск, устойчивое развитие, синергетика. -М: Наука, 2000.

73. Управление рыночными рисками. Энциклопедия финансового риск-менеджмента. Лобанов А.А., Чугунов А.В. (ред.). -М.: Альпина Паблишер, 2003.

74. Урнов М.Ю. Политические риски и их влияние на российскую экономику. Материалы Международной конференции «Риски в российской экономике: анализ, оценка, управление», -М., 14.10.2003.

75. Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика. -М.: Дело, 1995.

76. Хорн Дж., Ван. Основы управления финансами. -М.: Финансы и статистика. 1997.

77. Хохлов Н.В. Управление риском. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999.

78. Човушян Э.О., Сидоров М.А. Управление риском и устойчивое развитие. -М., 2001.

79. Шеметов В.В., Кучерявый А.В., Лясников Н.В. Стратегическая устойчивость промышленного предприятия и ее составляющие. // Экономика и финансы. 21/2003.

80. Шихов А.К. Страхование. Учебное пособие.-М.: ЮНИТИ. 2000.

81. Шихов А.К. Общее и особенное в рисках коммерческого и социального страхования.// Страховое дело, 7/2004.

82. Шлыков В. Экономическая безопасность предприятия. //Риск, 5/1997.

83. Юлдашев Р.Т. Организационно-экономические основы страхового бизнеса. -М.: Анкил, 2002.

84. Юлдашев Р.Т. Страховой бизнес. Словарь-справочник. -М.: Анкил, 2005.

85. Юлдашев Р., Тронин Ю. Российское страхование: системный анализ понятий и методология финансового менеджмента. -М.: Анкил, 2000.

86. Abrahams D., Granof Е. Respecting brand risk. // Risk Management, April 2002.

87. Ackoff R., Vergara E., Gharajedghi J. A Guide to Controlling Your Corporation's Future. New York: Wiley, 1984.

88. Adizes I. Corporate Lifecycles. New Jersey, Englewood Cliffs: Prentice Hall, 1988.

89. A new capital adequacy framework. Consultative Paper issued by Basle Committee on Banking Supervision. 1999.

90. Besis J. Management in banking. John Wiley & Sons. Chichester, England, 1998.

91. Covello V., Merkhofer M. Risk assessment methods. Plenum Press, London, 1993.

92. Davidow W., Malone M. The Virtual Corporation. New York, Harper Business, 1993.

93. Generally Accepted Risk Principles (GARP), 1996.

94. Headley J. Why managing risk? //Harvard Business School Review, February 2001.

95. Lievengoed B. Managing the Developing Organization. Basil Blackwell, 1991.

96. Meulbroek L. A better way to manage risk. //Harvard Business School Review, February 2001.

97. Preparing for the Unknown // Risk Management, March 1996.

98. Puschaver L., Eccles R.G. In pursuit of the upside: Opportunity in Risk management // PW Review, Dec. 1996.

99. Utton M. Diversification and Competition. Cambridge, Cambridge University Press, 1979.

100. Value at Risk. Harvard Business School, Boston, Class Case 9-297-069, 1997.

101. Vernon J., Graham D. Profitability of monopolization by vertical integration. Journal of political economy, v.79,1971.

102. Williamson O. The Economic Institutions of Capitalism. New York: The Free Press, 1985.102. http://www.sungard.com103. hhtp: //www.corp-gov.org104. hhtp://www.kpmg.ru105. hhtp: //www.inrevu.ru