Совершенствование ресурсного обеспечения при реализации субъектами предпринимательства проектов развития тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Васильева, Анастасия Владимировна

• Васильева, Анастасия Владимировна
• кандидат экономических наук
• 2012

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Васильева, Анастасия Владимировна

ВВЕДЕНИЕ.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ РЕСУРСНОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ ПРОЕКТОВ РАЗВИТИЯ В ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВЕ.

1.1 Проект развития как объект управления в предпринимательстве.

1.2 Особенности нецелевого расходования ресурсов при реализации проектов развития.

1.3 ВОЗМОЖНОСТИ ЭКСПЕРТИЗЫ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ИНФОРМАЦИИ для ВЫЯВЛЕНИЯ НЕЦЕЛЕВОГО РАСХОДОВАНИЯ РЕСУРСОВ В СУБЪЕКТАХ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА.

2 РАЗРАБОТКА ИНСТРУМЕНТОВ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ РЕСУРСНОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ ПРИ РЕАЛИЗАЦИИ ПРОЕКТОВ РАЗВИТИЯ СУБЪЕКТОВ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА.

2.1 ВОЗМОЖНОСТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ РЕСУРСНОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ ЗА СЧЕТ ВЫЯВЛЕНИЯ ОПЕРАЦИЙ ПО НЕЦЕЛЕВОМУ РАСХОДОВАНИЮ РЕСУРСОВ В ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ.

2.2 Разработка механизма повышения качества оценки ресурсных потребностей при реализации проектов развития.

2.3 Разработка карт ресурсных лимитов для повышения эффективности ресурсного обеспечения проектов развития.

3 РАЗРАБОТКА ПРАКТИЧЕСКИХ РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ РЕСУРСНОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ ПРОЕКТОВ РАЗВИТИЯ В ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВЕ.

3.1 Оценка эффективности мероприятий по выявлению нецелевого расходования ресурсов при реализации проектов развития.

3.2 Разработка рекомендаций по совершенствованию ресурсного обеспечения при реализации субъектами предпринимательства проектов развития.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Совершенствование ресурсного обеспечения при реализации субъектами предпринимательства проектов развития»

Актуальность темы исследования обусловлена тем, что в настоящее время предпринимательская деятельность является одним из главных приоритетов развития конкурентоспособности национальной экономики на глобальных рынках высокотехнологичной продукции. В этих условиях многие отечественные компании и государственные учреждения выделяют достаточно большие объемы средств на разработку и адаптацию современных образцов продукции, что ведет к появлению большого количества проектов развития различного уровня.

Большие объемы выделяемых ресурсов предполагают достаточно интенсивный и всеобъемлющий контроль правильности расходования выделяемых ресурсов. Однако в современных условиях существуют достаточно высокие угрозы злоупотреблений на различных уровнях принятия решений. В связи с этим существующие инструменты контроля, выявления недобросовестных ресурсных операций должны отвечать существующим условиям реализации проектов развития. Здесь нужно учитывать особенности предпринимательской деятельности, когда достаточно сложно заранее спланировать требуемые объемы ресурсов. Поэтому для выявления правильности расходования ресурсов необходимы не только аудиторские операции контроля бухгалтерской отчетности, но и адаптация операций планирования ресурсных потребностей.

Использование комплексного подхода к определению ресурсных потребностей позволяет существенно повысить возможности выявления нецелевого расходования ресурсов при реализации проектов развития, а также получить достаточно объективную оценку реальных ресурсных потребностей. Тем не менее, субъект контроля должен обладать возможностью маневра при определении недобросовестных ресурсных операций, поэтому в рамках инструментария целесообразно учитывать различные мягкие нормативы.

Очень важным аспектом рассматриваемой научной проблемы является наличие нескольких уровней ответственности при распределении ресурсов, во-первых, существует уровень отношений «государство - компания, реализующая проект развития», во-вторых, существует уровень «компания -руководство проекта», в-третьих, уровень «руководство проекта -исполнители». На каждом из уровней действует субъект контроля, который должен оценивать добросовестность ресурсных операций и принимать решения об удовлетворении ресурсных потребностей. Фактически это означает, что бухгалтерская отчетность не является единственным источником. информации для принятия решений по выявлению нецелевого расходования ресурсов.

Также проблема контроля ресурсов усугубляется различным качеством профессиональных компетенций руководителей на разных уровнях отношений между субъектом и объектом контроля реализации проектов развития. Эту проблему необходимо решать на основании распределения функций контроля и прогнозировать ресурсных потребностей с учетом возможности взаимного и перекрестного контроля.

Таким образом, исходя из всего вышесказанного, можно сделать вывод об актуальности, теоретической и практической значимости решения научной задачи по выявлению нецелевого расходования ресурсов при реализации проектов развития.

Степень изученности проблемы. Проблемы эффективного ресурсного обеспечения предпринимательской деятельности рассматривались в работах видных отечественных и зарубежных ученых: П. Друкера, Р. Кемпбелла, Э. Мэнсфилда, И. Перлаки, И. Шумпетера. Однако в работах указанных авторов не учитываются проблемы современного менеджмента в предпринимательстве в части разнообразия используемых ресурсов, появления новых видов ресурсов, используемых в предпринимательской деятельности.

Отдельные проблемы эффективности ресурсного обеспечения предпринимательской деятельности отражены в работах отечественных специалистов: А. Амосова, В. Баутина, В. Горшенина, В. Закшевского, С. Ильенковой, А. Нехамкин. Однако в данных работах рассматриваются ситуации, когда дефицит ресурсных потребностей не является критическим для успешной реализации проекта развития, поэтому выявление нецелевого использования ресурсов не является приоритетной задачей руководства проектом.

Таким образом, научная задача выявления нецелевого расходования ресурсов при реализации проектов развития до настоящего времени остаются слабо исследованной, а прикладные разработки в этом направлении ориентированы, прежде всего, на бухгалтерские данные и аудиторские проверки, которые в условиях мягких нормативов не ведут к значимым результатам в процессе контроля.

Цель работы заключается в решении научной задачи по разработке .направлений повышения эффективности мероприятий по выявлению нецелевого расходования ресурсов при реализации проектов развития. В соответствии с поставленной целью в диссертации сформулированы следующие задачи: выявить особенности нецелевого расходования ресурсов при реализации проектов развития; обосновать признаки классификации операций по нецелевому расходованию ресурсов (недобросовестных ресурсных операций) в предпринимательской деятельности; разработать инструментарий и механизм повышения качества оценки ресурсных потребностей при реализации проектов развития; адаптировать инструментарий нечетких множеств для построения карт ресурсных лимитов на основании диаграммы критических потерь для каждого ресурса, используемого при реализации проекта развития; разработать методику и показатели оценки эффективности мероприятий по выявлению нецелевого расходования ресурсов при реализации проектов развития.

Объектом исследования является хозяйствующий субъект, реализующий проект развития.

Предметом исследования являются экономические отношения между субъектом контроля и руководством проекта развития по поводу выявления нецелевого расходования ресурсов при реализации проектов развития.

Теоретическая основа исследования

Теоретической и методической основой диссертации послужили труды ведущих российских и зарубежных авторов по вопросам менеджмента в предпринимательстве, деятельности предприятий и организаций в предпринимательской сфере, а также теневой деятельности и противодействию отмывания доходов. При обосновании теоретических выводов и решении прикладных задач в рамках настоящего исследования применялись методы экономического прогнозирования и экспертных оценок, финансовых и коммерческих расчетов. Для достижения цели и решения задач исследования был проведен экспертный анализ и научное обобщение практического опыта по выявлению нецелевого расходования ресурсов при реализации проектов развития.

Информационно-эмпирическую базу исследования составили официальные данные Федеральной службы государственной статистики, факты, выводы и положения, опубликованные в научной литературе и периодической печати, отчеты аналитиков, интернет-источники, а также собственные расчеты автора. Нормативной правовой базой являются действующие законодательные и нормативные акты, а также решения федеральных и региональных органов исполнительной власти по противодействию отмывания доходов.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в решении научной задачи по разработке мероприятий по выявлению нецелевого расходования ресурсов при реализации проектов развития с использованием портфельного подхода для построения карт ресурсных лимитов и оценок ресурсных потребностей при реализации проектов развития. В числе наиболее важных научных результатов, полученных лично автором и определяющих научную новизну и значимость проведенных исследований, следует выделить:

1. Выявлены особенности нецелевого расходования ресурсов при реализации проектов развития субъектами предпринимательства: негарантированный результат предпринимательской деятельности; индивидуализация производственных функций для каждого проекта; нечеткие или плавающие нормативы текущих затрат по основным видам ресурсов; мягкий механизм управленческого учета при создании новых продуктов; неполнота и недостоверность данных о реализации проекта развития (количество экспериментов, удельные затраты ресурсов на эксперимент); концентрация команды проекта развития на предпринимательской деятельности и низкий уровень текущего контроля ресурсов. С учетом указанных особенностей в диссертации предложены инструменты и механизм выявления нецелевого расходования ресурсов, а также предложены способы минимизации потерь для компании. Для оценки степени минимизации разработана система показателей эффективности.

2. Классифицированы операции по нецелевому расходованию ресурсов (недобросовестные ресурсные операции) в предпринимательской деятельности: операции страхового типа, когда основной причиной операции являются страховые случаи; операции - управленческого типа, когда причиной недобросовестных ресурсных операций является низкий уровень компетенций конкретных сотрудников; операции ресурсного типа, когда источником нецелевого расходования ресурсов являются махинации с ключевыми ресурсами в процессе реализации проекта. В частности, операции управленческого типа подразделяются на: потери из-за низкого уровня общих проектных компетенций, вызванные неправильными кадровыми решениями, либо низким уровнем адаптации сотрудника к требованиям проекта; потери из-за низкого уровня профессиональных компетенций по управлению ресурсами, которые характерны для руководства проекта из-за новизны задач, либо из-за новизны ресурсов; потери из-за низкого качества управленческих коммуникаций между уровнями управления, которые проявляются в недостаточно интенсивном контакте между различными группами интересов в рамках проекта развития.

3. Разработаны инструментарий и механизм повышения качества оценки ресурсных потребностей при реализации проектов развития. Высокое качество объективности оценки достигается только при использовании повторных и разноуровневых оценок. В частности, в диссертации предложено использовать следующие способы объективной проверки полученных экспертных и нормативных значений: каскадный способ, когда оценка дается не только для непосредственного уровня подчинения но следующего прямого уровня, например, когда руководитель оценивает не только своих непосредственных подчиненных, но и их подчиненных; перекрестный способ, когда оценка ресурсных потребностей осуществляется не только «сверху вниз», но и «снизу вверх», то есть сначала общие потребности декомпозируются по индивидуальным заявкам, а затем все индивидуальные заявки суммируются и элиминируются взаимные поставки ресурсов; взаимный способ, когда эксперты из одного подразделения дают экспертную оценку потребностям других подразделений, при этом субъект и объект экспертизы выбираются случайным образом, чтобы исключить двусторонний сговор и злоупотребления.

Основными инструментами повышения качества оценки ресурсных потребностей при реализации проектов развития являются: экспертные и нормативные расчеты; способы многоуровневой экспертизы ресурсных запросов; интервальные оценки с возможностью дисконтирования.

4. Адаптирован инструментарий нечетких множеств для построения карт ресурсных лимитов на основании диаграммы критических потерь для каждого ресурса, используемого при реализации проекта развития. Далее формируется матрица экспертных оценок по каждому ресурсу, по количеству видов ресурсов и количеству экспертов, дающих нечеткие оценки ресурсным потребностям для проекта, после обобщения экспертных оценок по каждому столбцу выбирается мнение с наименьшим значением функции принадлежности, формируется вектор, элементами которого являются минимальные значения функций принадлежности по каждому виду ресурса, используемого в проекте развития.

5. Разработана методика и показатели оценки эффективности мероприятий по выявлению нецелевого расходования ресурсов при реализации проектов развития. Формируется таблица исходных данных для анализа эффективности использования ресурсов и выявления нецелевого использования ключевых ресурсов. Оцениваются предварительные характеристики нецелевого расходования ресурсов. В качестве основных характеристик нецелевого расходования ресурсов предложены: вероятность наличия недобросовестных ресурсных операций; доля ресурсов, израсходованных нецелевым образом в общей стоимости ресурсов, выделенных для реализации проекта развития; ущерб компании от нецелевого расходования ресурсов при реализации проектов развития.

По своему содержанию диссертация соответствует п. 8.9 «Хозяйственные риски в предпринимательской деятельности (сущность, виды, риск-менеджмент); основные направления формирования системы риск-менеджмента в сфере предпринимательства», п. 8.19 «Многокритериальные оценки эффективности предпринимательской деятельности» паспорта специальности 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (экономика предпринимательства).

Теоретическая и практическая значимость работы. Теоретическая значимость диссертации заключается в том, что результаты исследования могут быть использованы органами власти для выявления нецелевого расходования ресурсов при реализации проектов развития.

Результаты проведенного исследования могут быть использованы как методический и учебный материал при преподавании в вузах ряда тем по курсам: «Инновации», «Организация и управление предпринимательской деятельностью», «Государственное и муниципальное управление», а также специализированные курсы по выявлению нецелевого расходования бюджетных средств.

Использование предложенной автором методики выявления нецелевого расходования ресурсов при реализации проектов развития позволит разработать сбалансированный подход, направленный как на повышение эффективности ресурсного обеспечения проектов развития, так и на обеспечение бюджетной достаточности и повышения эффективности использования бюджетных средств.

Реализация и апробация результатов исследования Основные положения диссертационной работы отражены в 10-ти публикациях общим объемом 2,7 печатных листа, в том числе в трех публикациях в журналах, входящих в перечень ведущих научных рецензируемых изданий и журналов, определенных ВАК РФ. Основные положения диссертации прошли следующую практическую апробацию: докладывались на конференции «Актуальные вопросы развития предпринимательских компаний» (Москва, 2012 г.); предложенные направления выявления нецелевого расходования ресурсов при реализации проектов развития докладывались на заседаниях правления ООО «Технологии стратегического менеджмента»; разработанный комплекс мероприятий по повышению качества экспертизы ресурсных потребностей применялся в ООО НПО «Сибирские медицинские технологии», ООО «ДОНЭКС» при подготовке программ развития;

• результаты исследований использованы для подготовки учебно-методических материалов и пособий при чтении учебного курса «Экономика организации», «Теория предпринимательства» в Московском государственном университете экономики, статистики и информатики.

Структура работы. Диссертационная работа изложена на 154 страницах печатного текста, включает 11 таблиц, 17 рисунков и состоит из оглавления, введения, трех глав, заключения, списка использованных источников, в котором указано 169 наименований.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Васильева, Анастасия Владимировна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Под ресурсом для целей диссертации понимаются различные элементы имущества (движимого, недвижимого, материального, нематериального) субъекта предпринимательства, которые можно использовать для реализации программ развития. Нецелевое расходование ресурсов в предпринимательской деятельности - сложная и малоисследованная проблема. Сложность ресурсного обеспечения предпринимательской деятельности, характер предпринимательской деятельности с заранее неизвестным, но вероятным результатом создают определенные особенности в процессе выявления операций по нецелевому расходованию ресурсов. Для большинства проектов развития характерна высокая индивидуальность, при которой заранее' определить объемы требуемых ресурсов достаточно проблематично.

Возможности злоупотреблений обусловлены тем, что теневая деятельность не подлежит официальной регистрации, то есть, скрыта от органов государственной власти. При реализации проектов развития компании различных форм собственности маскируют нецелевое расходование ресурсов в своей финансово-хозяйственной деятельности в силу различных причин. В диссертации показано, что при осуществлении теневых операций в предпринимательской деятельности могут наблюдаться следующие субъекты нецелевого расходования ресурсов:

1) на уровне компании (аутсайдерский контроль): прямое указание собственников для покрытия убытков, возникающих в результате низкой эффективности венчурного инвестирования проектов развития (субъект нецелевого расходования - руководство компании; субъект выявления - органы государственного контроля); общий характер теневой деятельности, которой подвержена компания, осуществляющая проект развития (субъект нецелевого расходования -руководство компании; субъект выявления - собственники компании);

2) на функциональном уровне (инсайдерский контроль): злоупотребления команды проекта развития (субъект нецелевого расходования - руководство проекта; субъект выявления - руководство компании); низкая квалификация сотрудников функциональных подразделений компании, провоцирующая некачественное планирование ресурсов (субъект нецелевого расходования - функциональные подразделения; субъект выявления - руководство компании).

Недобросовестные ресурсные операции при реализации проектов развития по способу потерь ресурсов можно разделить на операции с прямыми потерями ресурсов, а также операции с косвенными потерями ресурсов. В свою очередь, сами потери можно разделить на явные и скрытые. Касательно аутсайдерского контроля в работе сделан вывод, что в настоящее время в Российской Федерации отсутствуют объективные данные, позволяющие сделать вывод о наиболее распространенных видах нецелевого расходования ресурсов.

Для выявления недобросовестных ресурсных операций могут использоваться различные инструменты, в том числе, основанные на данных управленческого учета, а также на данных косвенных наблюдений и экспертиз. В работе показано, что современные методы выявления нецелевого расходования ресурсов предполагают определение нормативных (эталонных) значений экономических показателей, характеризующих качество ресурсного обеспечения, на основе обнаружения диспропорций между экономическими показателями реализации проекта развития. Интервалы нормативных значений и диспропорции оцениваются по всем осуществляемым проектам.

Приоритетные ресурсные потребности определяются в разрезе конкретных ресурсов на осуществление текущей деятельности и перспективных запасов по критическим ресурсам. Повысить качество оценки ресурсных потребностей можно за счет использования объективной информации, а также экспертных и нормативных расчетов по следующим направлениям: экспертные оценки текущих и перспективных потребностей по основным группам ресурсов; нормативные оценки текущих и перспективных потребностей по основным группам ресурсов; интервальные оценки текущих и перспективных потребностей по основным группам ресурсов.

Оценка значения математического ожидания расхода ресурса по проекту является результатом сопоставления экспертных оценок, которые получены в результате применения предложенных выше каскадного, перекрестного и взаимного способа оценки ресурсных потребностей. В работе показано, что для особо критических ресурсов при оценке потребностей целесообразно учитывать коэффициент дисконтирования, когда сегодняшние потери более значимы, чем будущие потребности. Таким образом, основными инструментами повышения качества оценки ресурсных потребностей при реализации проектов развития являются: экспертные и нормативные расчеты; способы многоуровневой экспертизы ресурсных запросов; интервальные оценки с возможностью дисконтирования.

Выявление нецелевого расходования ресурсов целесообразно проводить только для тех ресурсов, запас которых является критическим. Однако возможны ситуации, когда субъект контроля может проводить мероприятия по выявлению нецелевого расходования ресурсов по всем видам ресурсов. Глубина контроля определяется возможностями субъекта и наличием документов для проведения контроля. В работе показано, что для определения ресурсных лимитов целесообразно использовать методы экспертных оценок и инструментарий нечетких множеств для обработки этих оценок.

В работе сформулирован алгоритм действий по подготовке'информации и проведению расчетов для выявления нецелевого расходования ресурсов при реализации проекта развития.

1. Определяется вид ресурса, в отношении которого будет проводиться исследование. По виду ресурса определяется его критичность по отношению к рассматриваемому проекту.

2. Формируется выборка проектов и экспертов, использовавших данный ресурс за 4 предыдущих года.

3. Из выбранной совокупности (пункт 2) отбираются эксперты и успешные проекты развития, так как ресурсы данных проектов позволили получить запланированный результат.

4. Из множества, полученного в пункте 3, отбираются средние и крупные проекты, которые испытывали наибольшие ресурсные потребности.

5. Для построения нормативных (эталонных) оценок показателей, свидетельствующих об отсутствии нецелевого расходования ресурсов, следует из множества, сформированного в пункте 4, отобрать тех субъектов (эталонные проекты), по результатам проверок хозяйственной деятельности которых субъектами контроля не было выявлено недобросовестных ресурсных операций.

6. Формируется таблица исходных данных для анализа эффективности использования ресурсов и выявления нецелевого использования ключевых ресурсов.

Наиболее важными особенностями нецелевого расходования ресурсов при реализации проектов развития являются: негарантированный результат предпринимательской деятельности; индивидуализация бизнес-функций для каждого проекта; нечеткие или плавающие нормативы текущих затрат по основным видам ресурсов; мягкий механизм управленческого учета при создании новых продуктов; неполнота и недостоверность данных о реализации проекта развития (количество экспериментов, удельные затраты ресурсов на эксперимент); концентрация команды проекта развития на предпринимательской деятельности и низкий уровень текущего контроля ресурсов.

Наиболее распространенными операциями по нецелевому расходованию ресурсов (недобросовестными ресурсными операциями) в предпринимательской деятельности являются: операции страхового типа; операции управленческого типа; операции ресурсного типа. Операции управленческого типа содержат: потери из-за низкого уровня общих проектных компетенций, вызванные неправильными кадровыми решениями, либо низким уровнем адаптации сотрудника к требованиям проекта и другие.

Высокое качество объективности оценки достигается только при использовании повторных и разноуровневых оценок. Наиболее целесообразно использовать следующие способы объективной проверки полученных экспертных и нормативных значений: каскадный способ; перекрестный способ; взаимный способ. Основными инструментами повышения качества оценки ресурсных потребностей при реализации проектов развития являются: экспертные и нормативные расчеты; способы многоуровневой экспертизы ресурсных запросов; интервальные оценки с возможностью дисконтирования.

Для построения карт ресурсных лимитов может использоваться инструментарий нечетких множеств, когда карты составляются на основании диаграммы критических потерь для каждого ресурса, используемого при реализации проекта развития.

Оценка эффективности мероприятий по выявлению нецелевого расходования ресурсов при реализации проектов развития осуществляется в разрезе проектов. В качестве основных характеристик нецелевого расходования ресурсов в работе предложены: вероятность наличия недобросовестных ресурсных операций; доля ресурсов, израсходованных нецелевым образом в общей стоимости ресурсов, выделенных для реализации проекта развития; ущерб компании от нецелевого расходования ресурсов при реализации проектов развития.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Васильева, Анастасия Владимировна, 2012 год

1. Нормативно-правовые документы

2. Гражданский Кодекс Российской Федерации: офиц. Текст. М.:1. ИНФРА-М, 2001.- 128 с.

3. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. №39-Ф3.

4. Порядок предоставления государственных гарантии на конкурсной основе за счет средств Бюджета развития Российской Федерации (утв. постановлением Правительства РФ от 22 ноября 1997 г. № 1470) (с изм. от 3 сентября 1998 г.).

5. Послание Президента РФ В.В. Путина Федеральному Собранию Российской Федерации от 18 апреля 2002 г. «России надо бьпъ сильной и конкурентоспособной» // Российская газета. 2002. 19 аир.

6. Послание Президента РФ В.В. Путина Федеральному Собранию Российской Федерации от 3 апреля 2001 г. «Не будет ни революций, ни контрреволюций».

7. Книги, учебные пособия, монографии

8. РЯОШСТМАЫАОЕМЕЫТ/ Управление проектами: Толковый англорусский словарь-справочник./ Под ред. В.Д.Шапиро. М.: Изд-во «Высшая школа», 2000.

9. Аммосов Ю. П. Венчурный капитализм: от истоков до современности. СПб.: РАВИ, 2005.

10. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия: Учеб. пособие / Э.И. Крылов, В.М. Власова, М.Г. Егорова и др. -М.; Финансы и статистика, 2003. 192 с.

11. И. Афонин И. В. Инновационный менеджмент и экономическая оценка реальных инвестиций: Учеб. пособие. М.: Гардарики, 2006. - 306 с.

12. Афонин И. В. Инновационный менеджмент: Учебное пособие. М.: Гардарики, 2005, - 224 с.

13. Балабан А. М. Венчурное финансирование инновационных проектов: Сб. ст.-М., 1999.

14. Барроу П. Бизнес-план, который работает. М.: Альпина Бизнес Букс, 2006.

15. Белых В. С. Предпринимательское право России. Учебник для вузов. -М.: Проспект, 2008. 649 с.

16. Бланк И. А. Управление активами. К.: «Ника-Центр», 2000. - 720 с.

17. Богатин Ю. В., Швандар В. А. Оценка эффективности бизнеса и инвестиций: Учеб. пособие для вузов. М.: Финансы, ЮНИТИ - ДАНА, 1999. -254 с.

18. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов / Пер. с англ. М.: Олимп - бизнес, 1997.

19. Буянов В. П, Управление рисками (рискология) / Буянов В. П., Кирсанов К. А., Михайлов Л. А. М.: Экзамен, 2002. - 384 с.

20. Вапдайцев С. В. Оценка бизнеса. Учебник для вузов. 3-е изд. - М.: Проспект, 2008.

21. Васильева М. В., Малий Н. А., Перекрестова Л. В. Финансовая политика. Учебное пособие. Ростов н/Д.: Феникс, 2008. - 220 с.

22. Венчурное финансирование: теория и практика / Под ред. Н. М. Фонштейна и А. М. Балабана. М.: АНХ, Центр коммерциализации технологий, 1998.

23. Виленский П.Л., Лившиц В.Н. Оценка эффективности инвестиционных проектов с учетом реальных характеристик инвестиционной среды. Аудит и финансовый анализ. №З.М.: Изд. Дом «Компьютерный аудит», 2000.

24. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и прзд.гпка: Учеб.-практ. Пособие.-М.: Дело, 2001.

25. Володин В.В. Особенности планирования реализации инновационных проектов. Актуальные проблемы современного управления и экономики.: Межвузовский сборник научных трудов./ Под ред.: д.э.н. проф. Ильенковой С.Д. Вып.4. М.: ИНИОНРАН, 2002

26. Володин В.В. Технологии деловых коммуникаций. Учебное пособие./ Московский государственный университет экономики, статистики и информатики. М.: 2002

27. Воронцов В. А., Ивина JI. В. Основные понятия и термины венчурного финансирования. М.: СТУПЕНИ, 2002. - 275 с.

28. Воропаев В.И. Управление проектами в России.-М: «Алане», 1995.

29. Гиляровская JI. Т., Лысенко Д. В., Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Учебник для вузов. М.: Проспект, 2008. -360 с.

30. Гинзбург А. И. Экономический анализ. Предметы и методы. Комплексный и локальный анализы. Оценка управленческих решений. Учебное пособие. 2-е изд. - С-Пб.: Питер, 2007. - 208 с.

31. Глэдстоун Д., Глэдстоун Л. Инвестирование венчурного капитала. -Днепропетровск: Баланс Бизнес Букс, 2006.

32. Гулькин П. Г. Венчурные и прямые частные инвестиции в России: теория и десятилетие практики. С-Пб.: ООО «Аналитический центр «Альпари СПб», 2003.-240 с.

33. Гулькин П. Г., Теребынысина Т. А. Оценка стоимости и ценообразование в венчурном инвестировании и при выходе на рынок ГРО. -С-Пб.: Аналитический центр «Альпари СПб», 2002.

34. Евдокимова Л. О., Слесарева Л. С. Инновационный менеджмент. Учебник для вузов. 2-е изд. - С-Пб.: Андреевский издательский дом, 2008. -168 с.

35. Занковский А.Н. Организационная психология: Учебное пособие длявузов по специальности «Организационная психология»-М: Флинта: МПСИ, 2000.

36. Зенкина И. В. Экономический анализ в системе финансового менеджмента: Учеб. пособие. Ростов н/Д.: Феникс, 2007. - 318 с.

37. Зуб А.Т. Стратегический менеджмент. Учебник для вузов. 2-е изд. -М.: Проспект, 2008. - 432 с:

38. Ильин Н.И., Лукманова И.Г., Немчин A.M. и др. Управление проектами. Под общей ред. В.Д.Шапиро СПб.: «ДваТри», 1996.

39. Инвестирование в инновационный бизнес: мировая практика -венчурный капитал. -М.: ЗелО, 1996.

40. Инвестиции. Учебник дая вузов /Ковалев В.В., Иванов В. В., Лялин В. А., ред. 2-е изд. - М.: Проспект, 2008. 584 с.

41. Инновационный менеджмент. Учебник для вузов. / Горфинкель В. Я., Чернышев Б. Н., ред.- 2-е изд. М.: вузовский учебник, 2008. - 463 с.

42. Инновационный менеджмент: концепции, многоуровневые стратегии и механизмы инновационного развития. Учебное пособие / Анынин В. М., Дагаев А. А., ред. 3-е изд. - М.: Дело, 2007. - 584 с.

43. Инновационный менеджмент: Учеб. пособие. / Под ред. д.э.н., проф. Л. Н. Оголевой. М.:Инфра-М, 2006. - 238 с.

44. Инновационный менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. проф. С. Д. Ильенковой. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 343 с.

45. Ионова А. Ф., Селезнева Н. Н. Финансовый анализ. Учебник для вузов. М.: Проспект, 2008. - 623 с.

46. Камаев В. Д. и др. Экономическая теория: Учебник М.: Кнорус, 2008. - 640 с.

47. Караванова Б. П. Разработка стратегии управления финансами организации. Учебное пособие М.: Финансы и статистика, 2008 - 126 с.

48. Каржаув А. Т. Национальная система венчурного инвестирования /А. Т. Каржаув, А. Н. Фоломьев. М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2005. -239 с.

49. Каширин А. И. Венчурное инвестирование в России. М.: Вершина, 2007. - 320 с.

50. Колтынюк Б.А. Инвестиционные проекты: Учебник. Второе изд., переработанное и дополненное. -СПб.: Изд-во Михайлова В.А., 2002.

51. Конкурентное преимущество; Как достичь высокого результата и обеспечить его устойчивость / М.Е. Портер; Пер. с англ. М.: Альпина Бизнес Букс, 2005.-715 с.

52. Корчагин Ю. А., Маличенко И. П. Инвестиции: теория и практика. Учебное пособие. Ростов н/Д.: Феникс, 2008. - 509 с.

53. Кулиш Д. Term Sheet. Презентация на тренинге по венчурному бизнесу Intel Capital, апрель 2006.

54. Кэмпбелл К. Венчурный бизнес: новые подходы. М.: Альпина Бизнес Букс, 2004.

55. Кэмпбелл К. Венчурный бизнес: новые подходы. М.: Альпина Бизнес Букс, 2004.

56. Либерзон В. И. Российский подход к программам по УП. -Сборник трудов международного симпозиума по УП. СПб.: 14-16 сент. 1995.

57. Липсиц И. В., Коссов В. В. Экономический анализ реальных инвестиций. Учебник для вузов. 3-е изд. - М.: Магистр, 2007. - 382 с.

58. Лирмян Р. А. Венчурное инвестирование в инновации: мировой опыт и российская практика. М.: Научная книга, 2006. - 138 с.

59. Литвак Б. Г. Разработка управленческого решения. Учебник для вузов. 7-е изд. - М.: Издательство Дело АНХ, 2008. - 439 с.

60. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент. Учебник для вузов. М.: ЭКСМО,2008. - 768с.

61. Лысенко Д. В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Учебник для вузов. М.: Инфра-М, 2008. - 319 с.

62. Любушин Н. Л. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Учебное пособие. 3-е изд. - М.: ЮНИТИ, 2007. - 445 с.

63. Лялин В. А., Воробьев П. В. Рынок ценных бумаг. Учебник для вузов. М.: Проспект, 2007. - 383 с.

64. Мазур И.И., Шапиро В.Д. и др. Реструктуризация предприятий и компаний: Справочное пособие/ Под. Ред. И.И.Мазура. -М.: Высшая школа, 2000.

65. Макроэкономика. Теория и российская практика. Учебник для вузов /Грязнова А. Г., Думная Н. Н., ред.- 5-е изд. М.: КноРус, 2008. - 688 с.

66. Маленков Ю. А. Стратегический менеджмент. Учебник для вузов. -М.: Проспект, 2008. 224 с.

67. Марголин A.M. Экономическая оценка инвестиционных проектов. Учебник для вузов. М.: Экономика, 2007. - 364 с.

68. Медынский В. Г. Инновационный менеджмент: Учебник. М.: ИНФРА-М, 2002. - 295с.

69. Методические рекомендации но оценке эффективности инвестиционных проектов (Вторая редакция). М-во экон. РФ, М-во фин. РФ по стр-ву, архит. И жил. Политике. М.: ОАО «НПО Изд-во «Экономика»«, 2000.

70. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (Вторая редакция) / М-во экон. РФ, М-во фин. РФ, ГК по стр-ву, архит. и жил. Политике; авт. Колосов В.В, Лившиц В.Н., Шахназаров А.Г. М.: Экономика, 2000. - 421 с.

71. Морозов Ю. П., Гаврилов А. И., Городнов А. Г. Инновационный менеджмент: Учеб. пособие. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.-471 с.

72. Мухамедьяров А. М. Инновационный менеджмент: Учебник для вузов 2-е изд. - М.: Инфра-М, 2008. - 176 с.

73. Например, Щербакова JI. И. Государственное регулирование развития инновационного предпринимательства на базе венчурного капитала. М.: РАГС, 1996.

74. Неруш Ю.М. Коммерческая логистика: Учебник для вузов. -М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.

75. Николайчук В.Е. Заготовительная и производственная логистика. -СПб: Питер, 2001.

76. Парахина В. Н., Максименко JI. С., Панасенко С. В. Стратегический менеджмент. Учебник для вузов.- 4-е изд. М.: КноРус, 2008. - 495 с.

77. Полковников A.B., Полковникова Е.В. Планирование и управление проектами с использованием TimeLine. М.: «ДИАЛОГ-МИФИ», 1994.

78. Положение об оценке эффективности инвестиционных проектов при размещении на конкурсной основе централизованных инвестиционных ресурсов бюджета развития Российской Федерации // Утв. Постановлением Правительства РФ от 22.11.97г. №1470.

79. Российская экономика: финансовая система / Под ред. В. В. Герасименко, Д. Э. Городецкого. М., 2000.

80. Сергеев А.Г., Латышев М.В. Сертификация: Учебное пособие. М.: Логос, 2000.

81. Соломин О., Матвеева Е. Кредитный портфель банка: оценка рисков, возникающих при кредитовании под залог финансовых активов // Рынок ценных бумаг. №12. М.: Изд. Дом «РЦБ», 1999.

82. Сурин А. В., Молчанова О. П. Инновационный менеджмент. Учебник для вузов. М.: Инфра-М, 2008. - 368 с.

83. Сухарев О. С., Шманев.С. В., Курьянов А. М. Экономическая оценка инвестиций. Учебное пособие. М.: Альфа-Пресс, 2008. - 242 с.

84. Толковый словарь терминов венчурного инвестирования. СПб.: РАВИ, 2004.

85. Турмачев Е. С. Национальный инвестиционный рынок. Основы теории и российская реальность Учебное пособие. М.: ЮНИТИ, 2008. - 183 с.

86. Управление инвестициями: в 2 т. / В. В. Шеремет, В. М. Павлючен-ко, В.Д. Шапиро и др. М.: Высшая школа, 1998 г.

87. Управление инвестициями: В 2-х т. Т.2./В.В.Шеремет, В.М. Павлюченко, В.Д. Шапиро -М.:Высшая школа, 1998.

88. Управление проектом, учебное пособие/ П.С.Наносов; Изд. АСВ-М; 2002.

89. Управление риском в рыночной экономике./ В.Н. Вяткин, В.А. Гамза, Ю.Ю. Екатеринославский, Дж.Дж. Хэмптон. -М.: Экономика, 2002.

90. Управление строительными инвестиционными проектами: Учебное пособие/ Под ред. В.М.Васильева, Ю.П.Панибратова; Изд. «ABC»; -М., 1997.

91. Учитель Ю. Г., Терновой А. И., Терновой К.И. Разработка управленческих решений. Учебник для вузов. 2-е изд. - М.: ЮНИТИ, 2008. -383 с.

92. Фатхутдииов Р. А. Инновационный менеджмент: Учебник для вузов. 5-е изд. СПб: Питер, 2005. - 448 с.

93. Феррис К., Пешеро П. Б. Оценка стоимости компании. Как избежать ошибок при приобретении. М.: Вильяме, 2005.

94. Финансово-экономические проблемы муниципальных образований/ Под ред. Н.Г.Сычева и К.ИТаксира. -М.: Финансы и статистика, 2002.

95. Финансы: Оксфордский толковый словарь: Англо-русский.-М.: «Весь Мир», 1997.

96. Фоломьев А. Н., Нойберт М. Венчурный капитал. С-Пб.: Наука, 1999.

97. Царев В. В., Кантарович А. А. Оценка стоимости бизнеса. Теория и методология: Учеб. пособие. М.: ЮНИТЙ, 2007. - 575 с.

98. Царев В. В., Кантарович А. А., Черныш В. В. Оценка конкурентоспособности предприятий (организаций). Теория, и методология: Учеб. пособие. М.: ЮНИТИ, 2008. - 799 с.

99. Чернышева Ю. Г., Кочергин A. JI. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. Ростов н/Д.; Феникс, 2007. - 443 с.

100. Шапиро В.Д. и др. Управление проектами (зарубежный опыт). -СПб.: «ДваТри», 1993.

101. Шарп Уильям Ф., Александер Г. Д., Бейли Дж. В. Инвестиции: учебник. / Пер. с М.:ИНФРА-М, 1998.

102. Щербакова J1. И. Государственное регулирование развития инновационного предпринимательства на базе венчурного капитала. М.: РАГС, 1996.

103. Янсен Ф. Эпоха инноваций. М., 2002.1. Диссертации, авторефераты

104. Сулимова Е. А. Формирование инвестиционной стратегии венчурного фонда. дисс. канд. экон. наук: 08.00.05. - Уфа: Башкир, акад. гос. службы и упр. при Президенте Республики Башкортостан, 2008. - 162 с.

105. Статьи, тезисы, презентации

106. Аммосов Ю. П. Игра на повышение // Эксперт, 2006. № 3, 23-29 января.

107. Анников. Н. Б. Инновации и экономический рост. // Инновации, 2004. №7.

108. Бунчук М. Как увеличить предложение венчурного капитала в России?// Технологический бизнес, 2000. № 3.

109. Бунчук М. Неформальный рынок венчурного капитала: бизнес-ангелы. Технологический бизнес, 2000. -№2.

110. Герасимова А. Трудно быть венчуром. // SmartMoney, 2006. №4.

111. Герасимова А., Говорун Ю. Подвиг во имя палладия. // SmartMoney, 2006. №6.

112. Голицына A. Mint Capital инвестирует в электронные платежи. // Бизнес, 2006. № 53 (258), 28 марта.

113. Голицына А. «Энфорта» ставит на Intel. // Бизнес, 2006. № 14 (279), 30 января.

114. Грачева М. В., Кулагин А. С., Симаранов С. Ю. Инновационное предпринимательство, его риски и обеспечение безопасности. // Инновации, 2001.-№8,9-10; 2002.-№ 1,2-3,5.

115. Мазнева Е. Интервью: Сергей Генералов, владелец группы «Промышленные инвесторы». // Ведомости, 2006. -№74 (1601).

116. Мацнев О. Венчурное предпринимательство: мировой опыт и отечественная практика. // Вопросы экономики, 2006. №5. - С. 122-131.

117. Основные направления политики Российской Федерации в области развития инновационной системы на период до 2010 года. // Инновации, 2005. -№7.

118. Семенов А. С., Каширии А. И. Венчурное финансирование инновационной деятельности // Инновации, 2006. №1. - С. 29-37.

119. Сергиенко Я., Френкель А. Венчурные инвестиции и инновационная активность. // Вопросы экономики, 2006. №5. - С. 115-121.

120. Уткин М. Ю. Исследование инновационных стратегий устойчивого развития региона. // Экономика природопользования: обзор информации, 2005. -№1.

121. Шеховцов М. В. Российский инновационный рынок: игроки и стратегии. // Инновации, 2006. №4. - С. 12-18.

122. Источники на иностранном языке

123. Azouaou A., Magnaval R. La Silicon vallec: le marche aux puces. Paris, 1986, p. 130.

124. Australia's Resource Boom Is Losing Steam. // Asia Business, August 20, 2012.

125. Berger A., Udell G. The Economics of Small Business Finance: The Roles of Equity and Debt in the Financial Growth Cycle // Joumai of Banking and Finance, 1998, v. 22, p. 15.Aoki M. Toward a Comparative Institutional Analysis. MIT Press, 1999.

126. Black B.S., Gilson R J, Venture Capital and the Structure of Capital Market: Banks versus Stock Market //Journal of Financial Economics. 1998.Vol.47.No 3.P.243-277.

127. Block Z, MacMillan J. Corporate Venturing. Boston, 1995, p. 340.

128. Clark R. Venture Capital in Britain, America and Japan. London, 1987, p.9.

129. Clinton Richardson. Growing Company Guide: Growth Company Publications., Robertson-Caruso Corp. 1995

130. Doming uez J. Venture Capital N.Y., 1974, p. 18.

131. Economic Report of the President, Wash., 2001.

132. Gladstone D. Venture Capital Handbook. New and Revisited. N.Y., 1988, p. 14.

133. Gompers P. The Rise and Fall of Venture Capital // Journal of Business of Economic History, 1994, v. 23, p. 2.

134. Gompers P., Lerner J. An Analysis of Compensation in the U.S. Venture Capital Partnership // Journal of Financial Economics, 1999, v. 51, p. 6.

135. Gompors P., Lerner J. What Drives Venture Capital Fundraising? -NBER Working Paper Series, Working Paper 6725, 1999, p. 15.

136. Graham B., Dodd D. Security Analysis, 3-d ed. (New York: McGraw-Hill), 1951.

137. Hellmann Th. Venture Capital: A Challenge for Commercial Banks // The Journal of Private Equity (Stanford University), 1997, № 1, p. 12.

138. Hellmann T., Puri M. The Interaction between Product Market and Financing Strategy: The Role of Venture Capital: Mimeo, 1998.

139. Hellmann T., Puri M. The Interaction between Product Market and Financing Strategy: The Role of Venture Capital: Mimeo, 1998.

140. IT outsourcing destination: Russia. White paper of Russoft, November, 2005.

141. Kortum S., Lerner J. Does Venture Capital Spur Innovation: Mimeo, 1998.

142. Lerner J., Hardymon R, Leamon A. Venture Capital and Private Eguity. A Casebook. John Wiley&Sons, Inc, 2005.

143. MS DIRECTIRY of Private Equity and Venture Capital Companies, EVCA, 1998.

144. Myers S. Capital Structure // Journal of Economic Perspectives, 2001, v. 15, №1.

145. Osada M. Bank versus Venture Capital: Mimeo. University Pompeu Fabra, November, 2000.

146. Refait M. L'Evaluation de PEntreprise. Presses universitaires de France.

147. Robertson P.L., Langlois R.N. Innovation, Network, and Vertikal Integration // Research Policy. January, 1994.

148. Robertson P.L., Langlois R.N. Innovation, Network, and Vertikal Integration // Research Policy. January, 1994.

149. Schertier A. Driving Forcer of Venture Capital Investments in Europe: A Dynamic Panel Data Analysis: European Integration, Financial Systems and Corporate Performance (EIFC): United Nations University Working Paper No 0327,2003.

150. Stevens W. European Venture Capital Markets: Trends and Prospects: OECD report/OECD. 1996.

151. The Appraisal of Real Estate, 9th ed. Chicago: American Institute of Real Estate Appraisers, 1987.

152. The Economic Impack of Venture Capital in Europe. EVCA publications,1997