Совершенствование методов оценки экономической эффективности промышленных интегрированных структур холдингового типа тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Кардапольцев, Кирилл Владимирович

• Кардапольцев, Кирилл Владимирович
• кандидат экономических наук
• 2009

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Кардапольцев, Кирилл Владимирович

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ

ИНТЕГРИРОВАННЫМИ СТРУКТУРАМИ ХОЛДИНГОВОГО ТИПА.

1. 1 Понятие и сущность процесса интеграции хозяйствующих субъектов.

1. 2 Холдинг как особый тип интегрированной корпоративной структуры.

1. 3 Современные методы оценки эффективности интегрированных структур.

ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ИНТЕГРИРОВАННЫХ СТРУКТУР ХОЛДИНГОВОГО ТИПА.

2. 1 Холдинговая структура как объект управления в промышленности.

2. 2 Принятие решений на основе метода анализа иерархий Т. Саати.

2. 3 Разработка модели оценки эффективности бизнес-единиц в рамках отдельных процессов промышленного холдинга.

2. 4 Разработка модели оценки эффективности взаимодействия бизнес-единиц промышленного холдинга.

2. 5 Системная модель оценки экономической эффективности интегрированных структур холдингового типа.

ГЛАВА 3. МЕТОДИКА ОЦЕНКИ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОМЫШЛЕННЫХ ХОЛДИНГОВ.

3. 1 Методическое обеспечение оценки экономической эффективности промышленных холдингов.

3. 2 Информационное и программное обеспечение экономической оценки деятельности промышленного холдинга.

3. 3 Практическая апробация результатов исследования.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Совершенствование методов оценки экономической эффективности промышленных интегрированных структур холдингового типа»

Актуальность темы исследования. Промышленный сектор Российской Федерации представляет собой сложный многоотраслевой комплекс, включающий взаимосвязанные и автономные организации социально-производственной сферы, чья деятельность напрямую или косвенно связана с удовлетворением потребностей предприятий различных сфер экономики в промышленной продукции. Это одна из важнейших отраслей национальной экономики, сохраняющая свою долю в структуре валового внутреннего продукта на уровне примерно 30%.

Одной из наиболее ярких тенденций, наблюдающихся в последнее десятилетие во всех сферах мирового хозяйствования, в том числе и промышленности, является усиление интеграционных и дезинтеграционных процессов. В среднем, по сведениям аналитических исследований каждый год в Российской Федерации проходит более 1000 сделок по слиянию и поглощению компаний. Так по результатам 2008 года было проведено 1184 сделки общей стоимостью свыше 110 миллиардов долларов. В настоящее время у крупных российских предприятий наблюдается тенденция к организации своего бизнеса в форме холдингов, способных обеспечить необходимый уровень централизации управления в сложных многоуровневых структурах и осуществлять контроль над дочерними обществами как экономически, так и юридически. За период 2000-2008 гг., количество холдингов выросло на 32%. Поэтому для собственников крупных интегрированных структур одним из наиболее актуальных вопросов является диагностика текущего состояния их бизнеса с целью оценки его эффективности и обеспечения оптимальной структуры компании.

Противоречия, возникающие в ходе принятия решений о направлениях стратегического развития компании и проектирования бизнеса, во многом определяют необходимость адекватной оценки эффективности функционирования компании в условиях динамичной внешней среды. Сложность такой оценки для холдингов во многом обусловлена многообразием внутрикорпоративных связей, оказывающих влияние как на функционирование отдельных хозяйствующих субъектов, входящих в состав компании, так и на общую эффективность интегрированной бизнес-структуры.

На современном этапе вследствие отсутствия значительного опыта построения и функционирования холдинговых структур в России, недостаточно разработаны и требуют дальнейшего совершенствования методы оценки эффективности деятельности интегрированных структур, способные отражать как текущую эффективность их деятельности, так и быть инструментарием для принятия решений по поводу включения в структуру дополнительных бизнес-единиц, либо исключения единиц, уменьшающих эффективность компании. По статистике сумма дополнительных затрат, связанных с неэффективным построением корпоративных структур, отражающихся на трансакционных издержках составляет от 10 до 25% от общей суммы производственных затрат компании.

Актуальность темы исследования обусловлена наличием объективной необходимости собственников крупных компаний в инструментарии для текущей диагностики и анализа деятельности корпоративных структур холдингового типа, учитывающих эффективность внутрикорпоративных взаимодействий в разрезе материальных, технических, управленческих, финансовых и инвестиционных процессов, осуществляемых в рамках интегрированной структуры.

Существующие методы оценки ориентированы в первую очередь на стоимостной аспект функционирования холдинговых объединений, и не способны в чистом виде быть применимы для оценки эффективности интегрированных структур в разрезе отдельных процессов, которая может быть использована, в том числе, при проектировании эффективной структуры бизнеса.

Степень научной разработанности.проблемы.

Теоретические основы развития процесса интеграции в социально-экономических системах отражены в работах С.Б. Авдашевой, JI. Берталанфи, А.А. Богданова, Дж. Гэлбрейта, Р.Г. Коуза, Д.С. Норта, Ж. Тироля, О. 4

Уильямсона, Г. Хакена, И. Штолера, К.Д. Эрроу и др.

Исследованию проблемы оценки эффективности социально-экономических систем посвящены работы Ю.В. Косачева В.В. Леонтьева, Б.З. Мильнера. В. Парето, Э. Петерса, Р. Пиндайка, Д. Рубинфельда, А. Томпсона, М. Фейгенбаума, Дж. Формби, И. Шумпетера и др.

Решением отдельных проблем функционирования интегрированных бизнес-структур занимались Р. Акофф, И. Ансофф, И.А. Баев, JI.A. Баев, Р. Брейли, В.В. Воложанин, Е.В. Гусев, С. Майерс, Б.З. Мильнер, Р. Мэтьюз, Я.Ш. Паппэ. A.M. Платонов, Н.М. Розанова, Н.Б. Рудык, Е.В. Семенкова, А. Стрикленд, А. Томпсон, И.А. Храброва, Г. Хэмел, И.Г. Шепелев и др.

Признавая теоретическую и практическую значимость указанных исследований, необходимо отметить, что вопросы оценки экономической эффективности интегрированных структур требуют дальнейшей разработки. В частности, отсутствует методика оценки эффективности промышленных интегрированных структур, учитывающая эффективность деятельности бизнес-единиц и внутрикорпоративных взаимодействий в разрезе отдельных процессов компании.

Цель диссертационного исследования заключается в совершенствовании методов оценки экономической эффективности деятельности интегрированных бизнес-структур холдингового типа.

Поставленная цель исследования потребовала решения следующих задач:

- исследовать сущность процесса интеграции хозяйствующих субъектов;

- выявить отличительные особенности холдинга как особого типа интегрированной корпоративной структуры;

- провести анализ существующих методов оценки эффективности интегрированных бизнес-структур;

- исследовать факторы, влияющие на эффективность деятельности сложных структур холдингового типа с учетом внутрикорпоративных взаимодействий;

- исследовать и выделить показатели оценки эффективности деятельности бизнес-единиц в рамках отдельных процессов, осуществляемых в корпоративных структурах холдингового типа;

- разработать модель оценки эффективности интегрированных структур холдингового типа, учитывающую эффективность отдельных бизнес-единиц холдинговой структуры, а также эффективность внутрикорпоративных взаимодействий;

- предложить метод комплексной диагностики экономической эффективности холдинговых объединений, основанный на оценке эффективности их деятельности в рамках отдельных процессов интегрированной структуры;

- разработать методику оценки экономической эффективности интегрированных бизнес-стурктур холдингового типа для руководителей холдинговых объединений, а также консалтинговых компаний, осуществляющих услуги в области диагностики и сопровождения сделок слияний и поглощений.

Предметом исследования являются методы экономического анализа и экономической оценки деятельности холдинговых объединений в промышленности.

Объектом исследования выступают интегрированные структуры холдингового типа в промышленности.

Методологической основой работы являются законы диалектики, основные положения системного подхода, методы системного, логического, экономико-статистического анализа и синтеза, методы обобщения и абстракции, методы экспертных оценок, экономико-математическое моделирование, а также теории принятия решений и стратегического менеджмента. Рабочими приемами служили натуральные наблюдения, систематизация опыта, логический анализ и синтез, классификация, алгоритмизация, статистическая обработка результатов.

Основные научные и практические результаты, полученные автором:

- исследованы сущность и формы интеграции хозяйствующих субъектов и выявлены отличительные особенности холдинга как особого типа корпоративной структуры;

- исследованы факторы, влияющие на эффективность интегрированных бизнес-структур, и предложена классификация внутренних и внешних факторов в разрезе отдельных процессов промышленного холдинга с учетом факторов внутрикорпоративных взаимодействий;

- разработана система показателей и модель интегральной оценки экономической эффективности бизнес-единиц, входящих в состав интегрированной структуры в разрезе отдельных процессов, осуществляемых в рамках промышленного холдинга;

- разработана система показателей и модель интегральной оценки силы взаимодействий бизнес-единиц в рамках интегрированной структуры, отражающая степень влияния внутрикорпоративных взаимодействий на эффективность промышленного холдинга;

- предложен метод оценки экономической эффективности бизнес-единиц, входящих в состав интегрированной структуры с учетом эффективности их внутрикорпоративных взаимодействий с другими участниками группы;

- сформулирован и обоснован методический подход к оценке эффективности деятельности промышленного холдинга, основанный на оценке эффективности деятельности в рамках отдельных процессов, осуществляемых внутри холдинга;

- предложен алгоритм и разработана методика оценки экономической эффективности холдинговых объединений в разрезе осуществляемых в них процессов.

Научная новизна результатов исследования заключается в следующем:

1. Предложенная классификация факторов, влияющих на эффективность сложных структур, отличается учетом влияния внутрикорпоративных взаимодействий на эффективность функционирования группы предприятий в рамках промышленного холдинга и рассмотрением факторов с точки зрения отдельных процессов, осуществляемых в рамках интегрированной структуры.

2. Предложена система локальных показателей для расчета экономической эффективности бизнес-единиц, входящих в состав интегрированной структуры, с точки зрения эффективности материальных, технических, финансовых, инвестиционных процессов, а также эффективности системы управления бизнес-единиц в рамках промышленного холдинга, позволяющая комплексно оценить эффективность бизнес-единиц, входящих в состав промышленного холдинга.

3. Разработанная математическая модель оценки экономической эффективности бизнес-единиц в рамках отдельных процессов промышленного холдинга, в качестве главных включает интегральные показатели, полученные с учетом весовых критериев локальных показателей методом анализа иерархий.

4. Предложена графовая модель влияния внутрикорпоративных взаимодействий на эффективность бизнес-единиц, входящих в состав интегрированной структуры. Проведенное моделирование внутрикорпоративных взаимодействий позволило получить ряд зависимостей, отражающих степень влияния одной бизнес-единицы на эффективность функционирования других бизнес-единиц в рамках отдельных процессов промышленного холдинга.

5. Предложенный методический подход к оценке эффективности бизнес-единиц в рамках интегрированной структуры учитывает факторы воздействия внутренней и внешней среды, влияющих на эффективность функционирования бизнес-единиц, входящих в состав интегрированной структуры, и предполагает оценку эффективности отдельных бизнес-единиц с учетом их взаимодействий с другими участниками группы в рамках отдельных процессов промышленного холдинга.

6. Предложенный методический подход к комплексной оценке эффективности интегрированной структуры, позволяет количественно оценить экономическую эффективность промышленного холдинга в целом, а также в разрезе его отдельных процессов. Методический подход позволяет выделить с позиции эффективности значимость отдельных бизнес-единиц, а также эффективность внутрикорпоративных взаимодействий с точки зрения материальных, технических, финансовых, инвестиционных процессов, а также процессов управления бизнес-единиц промышленного холдинга.

Практическая значимость результатов исследования заключается в возможности применении предложенной методики оценки эффективности высшим руководством корпоративных структур для повышения эффективности управления и проектирования эффективной структуры бизнеса в форме холдинга. Предложенная методика доведена до стадии внедрения и может быть использована для стратегического и оперативного управления промышленными холдингами. Разработанная методика оценки экономической эффективности интегрированных бизнес-структур холдингового типа в промышленности предусматривает электронный сбор и обработку всей используемой информации в среде 1С, а также удобное для пользователя графическое представление аналитической информации, что упрощает выработку выводов и управленческих рекомендаций.

Апробация результатов исследования. Основные результаты работы докладывались на ряде конференций, в том числе на ежегодных научно-практических конференциях ЮУрГУ (г. Челябинск, 2005-2008); III Всероссийской научно-практической конференции «Проблемы устойчивого развития городов России» (г. Миасс, 2006); IV Всероссийской научно-практической конференции «Государственное и муниципальное управление в условиях формирования гражданского общества и рыночной экономики: опыт, проблемы, перспективы» (г. Челябинск, 2006); I Международной научно-практической конференции «Естественно-научные, гуманитарные и социально-экономические науки» (г. Челябинск, 2008).

Основные положения работы применялись при оценке экономической эффективности промышленного холдинга «Объединенные кирпичные заводы». Методические разработки, представленные в диссертации, используются в учебном процессе Южно-Уральского государственного университета при изучении дисциплин «Стратегический менеджмент», «Финансовый менеджмент», «Экономическая оценка инвестиций». Опыт внедрения результатов исследования свидетельствует об обоснованности и достоверности основных положений диссертации.

Публикации. Основные положения диссертации отражены в 9 научных публикациях общим объемом 2,5 п.л., в том числе 2 статьи в рецензируемых изданиях, рекомендованных ВАК для публикации результатов диссертаций. Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка используемой литературы и приложений. Основное содержание работы изложено на 170 страницах машинописного текста и включает 12 рисунков и 34 таблицы.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Кардапольцев, Кирилл Владимирович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Выполненный в диссертационной работе комплекс теоретических, методических и практических разработок позволяет сформулировать следующие основные выводы и предложения.

1. Процесс управления сложными интегрированными структурами подразумевает комплексное воздействие на отдельные элементы структуры с учетом их взаимосвязи и взаимообусловленности с другими элементами интегрированной бизнес-структуры, поэтому при принятии управленческих решений, руководству предприятия необходимо основаться на разработанном инструментарии оценки эффективности функционирования бизнес-единиц в рамках отдельных процессов промышленного холдинга.

2. В связи с тем, что интегрированные бизнес-структуры представляют собой сложные корпоративные образования, включающие в себя разнородные бизнес-единицы, то одной из сложностей оценки экономической эффективности подобных структур является выявление факторов, влияющих на их эффективное функционирование. В результате исследования интегрированных бизнес-структур были выявлены факторы внутренней и внешней среды, оказывающие влияние на экономическую эффективность промышленного холдинга.

3. Исходя из предложенной классификации факторов внутренней и внешней среды, оказывающих влияние на эффективное функционирование интегрированных бизнес-структур, следует рассматривать их деятельность в рамках материальных, технических, управленческих, финансовых и инвестиционных процессов. Подобное рассмотрение деятельности промышленного холдинга позволило разработать систему локальных показателей для оценки экономической эффективности бизнес-единиц, входящих в состав интегрированной бизнес-структуры, а также эффективности внутрикорпоративных взаимодействий.

4. На основании системы локальных показателей, характеризующих экономическую эффективность бизнес-единиц в рамках отдельных процессов интегрированной структуры, а также эффективность их внутрикорпоративных взаимодействий, предложена математическая модель интегральной оценки эффективности бизнес-единиц промышленного холдинга.

5. На основе известных методологических подходов и принципов разработан метод комплексной оценки эффективности интегрированных структур холдингового типа, учитывающий эффективность их деятельности в рамках отдельных процессов промышленного холдинга и обеспечивающий повышение уровня объективности и достоверности оценки. Такое рассмотрение эффективности деятельности интегрированной структуры, позволяет выявить ключевые направления управленческого воздействия со стороны высшего руководства холдинга, а также способствует детальному рассмотрению причин возможных отклонений результатов деятельности промышленного холдинга в целом и входящих в него отдельных бизнес-единиц.

6. Для обеспечения автоматизированного процесса оценки экономической эффективности промышленного холдинга, в рамках диссертационной работы был разработан комплекс дополнений к конфигурации «Управление производственным предприятием» на платформе 1С: Предприятие 8.1.

7. Предлагаемые в диссертации методические основы оценки экономической эффективности промышленного холдинга успешно апробированы на опыте практической деятельности промышленного холдинга «Объединенные кирпичные заводы», и могут быть применимы в процессе управления крупными интегрированными структурами.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Кардапольцев, Кирилл Владимирович, 2009 год

1. Проект федерального закона ФЗ "О холдингах" в тексте третьего чтения

2. Аверьянов А. Н. Системное познание мира: методологические проблемы. -М.: Политиздат, 1985.- С. 49-63.

3. Акофф Р. Планирование будущего корпорации / Пер. с англ. М.: «Прогресс», 1985. -328 с.

4. Андрейчиков А.В., Андрейчикова О.Н. Анализ, синтез, планирование решений в экономике. — М.: Финансы и статистика, 2000.

5. Антонов Г.Д., Иванова О.П. Предпосылки интеграции и эволюции интеграционных структур в России // Менеджмент в России и за рубежом. -2002.-№5.-с.32-44

6. Антонов Г.Д., Иванова О.П. Предпосылки интеграции и эволюции интеграционных структур в России // Менеджмент в России и за рубежом. -2002.-№5.-с.32-44

7. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия. — СПб: Изд-во «Питер», 1999

8. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. -М.:Финансы и статистика, 2007.

9. Балукова В.А. Методология корпоративного подхода к реструктуризации промышленных предприятий в условиях российской экономики. СПб.: СПбГИЭУ, 2002. - 204 с.

10. Бекъе М. Путеводитель по слияниям // Вестник McKinsey, 2004, № 3.

11. Белоусова О.В. Системный анализ и оценка эффективности процессов управления корпоративными слияниями: дис. на соиск. учен, степени канд. экон. наук. М, 2003.

12. Беляева И. Ю. Интеграция корпоративного капитала и формирование финансово-промышленной элиты: Российский опыт. — М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 1999. 156с.

13. Беляева И. Ю., Эскиндаров М.А. Российские ФПГ: проблемы и перспективы развития в кризисных условиях // Банковское дело, 1998 №18. с. 9-14.

14. Блюмин С.Л., Шуйкова И.А. Введение в математические методы принятия решений. Липецк, 1999. - 100с.

15. Богданов А. А., Тектология: (Всеобщая организационная наука). В 2-х кн.: / редкол. Л. И. Абалкин (отв. ред.) и др. / Отд. экон. АН СССР. Ин-т экономики АН СССР. М.: Экономика, 1989.

16. Большая Советская Энциклопедия (В 30 томах) / Гл. ред. А. М. Прохоров. Изд. 3 е. - М.: Советская энциклопедия. - 1978.

17. Большой толковый психологический словарь / Ребер Артур: пер.с англ. М.: Вече, АСП., 2000. - 592с.

18. Большой экономический словарь / А. Б. Борисов. М.: Книжный мир, 2004. - 892с.

19. Большой энциклопедический словарь / под ред. А. М. Прохорова. М.: Науч. изд-во «БРЭ», СПб.: «Норинт», 1997.

20. Бочаров, В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций / В.В. Бочаров. М.: Финансы и статистика, 2001. - 144с.

21. Бочаров, В.В. Финансовое моделирование / В.В. Бочаров. СПб.: Питер, 2000.-203с.

22. Брейли, Р. Принципы корпоративных финансов / Р. Брейли, С. Майерс; пер. с англ. — М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 1997.

23. Бригхем, Ю. Финансовый менеджмент / Ю. Бригхем, Л. Гапенски; пер. с англ. СПб.: Экономическая школа, 2000.

24. Валдайцев С. В. Оценка стоимости бизнеса и управление стоимостью предприятия: Уч. пособие. М.: ЮНИТИ, 2001. 719с.

25. Ван Хорн, Дж. Основы финансового менеджмента / Дж. Ван Хорн, Дж. Вахович; пер. с англ. — М.: Издательский дом «Вильяме», 2001.

26. Бахрушина М. А. Бухгалтерский управленческий учет: учеб. пособие / М. А. Бахрушина-М. : ИКФ Омега-Л, 2003.

27. Вертлюгина А.Е. Методы оценки корпоративного управления в вертикально-интегрированных компаниях: дисс. на соиск. учен, степени канд. экон. наук. — Санкт-Петербург, 2003.

28. Воложанин В.В. Финансы предприятия и некоторые аспекты финансового менеджмента: Монография. Челябинск: Изд-во ЮУрГУ,2002.-143 с.

29. Воложанин В.В. Совершенствование методов экономической оценки производственной деятельности предприятий в системе отраслевого и регионального развития: дисс. на соиск. учен, степени канд. экон. наук. — Челябинск, 1999.

30. Воложанин В.В. Государственное регулирование предприятий в промышленных комплексах: теория и методология: дисс. на соиск. учен, степени д-ра экон. наук. Челябинск, 2003

31. Выварец А.Д., Криворотов В.В., Могиленских О.П., Уланов B.JI. Математическое моделирование экономических процессов: Учебное пособие. — Екатеринбург: УГТУ-УПИ, 2000. 230с.

32. Галданова Д.Д. Устойчивое развитие экономических систем: потенциал, сущность, факторы: Дисс. на соиск. учен, степени канд. экон. наук. Санкт-Петербург, 2003.

33. Гальперин С. Б., Дороднева М. В., Мишин Ю. В., Пухова Е. В. Механизм анализа прогноза деятельности корпоративных структур / Под ред. С. Б. Гальперина. — М.: Изд. дом «Новый век», 2001.

34. Гегель Г. Сочинения: В 4 т. / Г. Гегель; Т. 4. - М.: Наука, 1959

35. Горбунов А.Р. Дочерние компании, филиалы, холдинги. Организационные структуры. Консолидированный баланс. Налоговое планирование. М.: АНКИЛ, 1997. - 150с.

36. Дамодаран, А., Инвестиционная оценка. Инструменты и техника оценки любых активов /пер. с англ. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2004

37. Данилин В.В. Экономико-математическая модель развития корпорации. // Российский экономический журнал. 1997. -№10. — С.8-12.

38. Диканский М.Г., Шильдкрут В.А. Международные монополии. М., 1999.

39. Долгопятова Г. Модели и механизмы корпоративного контроля в российской промышленности // Вопросы экономики, 2001 — №5.

40. Дункан Д. У. Основополагающие идеи в менеджменте. Уроки основоположников менеджмента и управленческой практики: Пер. с англ. — М.: Дело, 1996. —272 с.

41. Игнатова Н. В. Влияние межфирменной интеграции на эффективность промышленного производства: дис. . канд. экон. наук: 08.00.01 / Н. В. Игнатова. Волгоград, 2004.

42. Касьянова Г.Ю. Учет расчетов между головной организацией и ее структурными подразделениями // Бухгалтерский учет. 2001. №3. - С. 11-17.

43. Кардапольцев, К. В. Экономический анализ на микроуровне: подходы, тенденции и направления совершенствования / К.В. Кардапольцев, Е.А. Козлова // Экономика, управление и инвестиции: сборник научных трудов. — Челябинск: Изд-во ЮУрГУ, 2006. С. 101-104.

44. Кардапольцев, К. В. Особенности холдинговой структуры организации бизнеса / К.В. Кардапольцев // Экономика, управление и инвестиции: сборник научных трудов. Челябинск: Изд-во ЮУрГУ, 2006. - С. 113-115.

45. Кардапольцев, К. В. Интеграция хозяйствующих субъектов: понятие, сущность, формы / К.В. Кардапольцев // Строительный комплекс: Экономика, управление и инвестиции: сборник научных трудов. Выпуск 7. Челябинск: НТЦ-НИИОГР, 2007. С 54-57.

46. Кардапольцев, К.В. Современная модель эффективного бизнеса: коллективная монография / Е.В. Гусев, К.В. Кардапольцев, Т.А. Шиндина и др./под ред. Н.И. Горбачева, С.С. Чернова. Новосибирск: Изд-во СИБПРИНТ, 2008.-313 с.

47. Кедров В. М. Классификация наук: прогноз К. Маркса о науке будущего. -М.: Мысль, 1985. 543с.

48. Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности: Основы балансоведения: Учеб. пособие/В. В. Ковалев, В. В. Ковалев.-М.:Проспект: Велби, 2004.

49. Количественные методы в экономических исследованиях / Под ред. М.В. Грачевой и др. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 791 с.

50. Кондратьев В. Корпоративное управление: особенности и тенденции развития // Проблемы теории и практики управления. 2002 №1. С.68-74.

51. Кондратьев, Н. Д. Проблемы экономической динамики. М.: Экономика, 1989. - 523 с.

52. Кондратьев В.В., Ириков В.А., Федченко К.Н. Финансы холдингов и корпоративных бизнес-групп // Финансовый бизнес. 1996. №11. - С. 37-41.

53. Коротков Т. П. Принципы целостности. Ленинград: ЛТУ, 1968.

54. Косачев, Ю.В. Математическое моделирование интегрированных финансово-промышленных систем. М.: Университетская книга, Логос, 2008.

55. Косачев, Ю.В. Экономико-математические модели эффективности финансово-промышленных структур. М.: Университетская книга, Логос, 2007.

56. Краткий словарь современных понятий и терминов. -3-е изд. дораб. и доп. / Н. Т. Бунимович, Г. Жаркова, Т. М. Корнилова и др. / сост. , общ. ред. В. А. Мокаренко. — М.: республика, 2000.

57. Кузнецов Б.Л. Основы обшей теории систем (для экономистов): Учеб. пособие. — Наб. Челны: Изд-во КамПИ, 1999.

58. Кузнецова С. Б., Дурновцева А. Ю. Диагностика на основе системно-синергетического подхода // Экономическая синергетика: теория и практика. — Наб. Челны: Изд-во КамПИ, 2004.

59. Ларичев О.И. Объективные модели и субъективные решения. М.: Наука, 1987.

60. Ленин В.И. Империализм, как высшая стадия капитализма. М.: Издательство политической литературы, 1971. — 130с.

61. Литвак Б.Г. Разработка управленческого решения. М: Дело, 2000.

62. Литвак Б.Г. Экспертные оценки и принятие решений. М.: Патент, 1996. -271с.

63. Некипелов А., Шейнин Э. Менеджмент и эффективность деятельности компании // Вопросы экономики, 2001 №12.

64. Макконел К.Р., Брю С.Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика. / Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1999. - 974 с.

65. Мащенко В.Е. Системное корпоративное управление: Учебн. пособие. -М.: «Сирин», 2003. 251 с.

66. Мескон М., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента / Пер. с англ. М.: «Дело», 1997. - 704 с.

67. Мещерякова С. А. Развитие интеграции производства в рыночной эконо-мике: дис. . канд. экон. наук: 08.00.01 / С. А. Мещерякова; Казанский фин.-экон. ин-т. Казань, 2002. - 176 с. - С. 59.

68. Мильнер Б. 3., Евенко Л. И., Рапопорт В. С. Системный подход к организации управления. М.: Экономика, 1983

69. Нейман Дж., Маргенштерн О. Теория игр и экономическое поведение. / Пер. с англ. М.: «Наука», 1970

70. Николаева И. П. Развитой социализм: организационные отношения. — М.: Экономика, 1984.

71. Онушкин В. Г. Огарев Е. И. Образование взрослых: междисциплинарный словарь терминологии / Онушкин, В. Г., Огарев, Е. И. — СПб.: РАО ИОВ, 1995.

72. Оптнер C.JI. Системный анализ для решения деловых и промышленных проблем. Пер. с англ. С.П. Никанорова. -М.: Советское радио, 1969. 216с.

73. Орехов С.А. Диверсифицированные корпоративные объединения: проблемы статистического анализа. М.: Буквица, 2000. — 184 с.

74. Палий В. Ф. Управленческий учет издержек и доходов (с элементами финансового учета. М.: Инфра-М, 2006 - 279с.

75. Паппэ Я. Ш. Олигархи: Экономическая хроника 1992-2000. М.: ГУ ВШЭ, 2000

76. Паппэ Я.Ш., Дементьев В.Э., Венедиктов П., Зудин А.Ю. ФПГ и конгломераты в экономике и политике современной России // Общество и экономика. 1998. - № 2

77. Плотников B.C., Шестакова В.В. Финансовый и управленческий учёт в холдинге. М: ФБК-ПРЕСС, 2004. - 334 с.

78. Поялрус А.В. Рыночная трансформация отношений корпоративной собственности и управления предприятием — СПб: Химиздат 2002.

79. Пригожин И. Николис Г. Самоорганизация в неравновесных системах. -М.: Мысль, 1979.

80. Пригожин И., Стенгерс И. Время, хаос, квант. М.: Мысль, 1994.

81. Пригожин И., Стенгерс И. Порядок из хаоса.- М.: Мысль, 1996.

82. Рудык Н.Б., Семенкова Е.В. Рынок корпоративного контроля: слияния, жесткие поглощения и выкупы долговым финансированием. М.: Финансы и статистика, 2000. - 456с.

83. Саати Т., Керенс К. Аналитическое планирование. Организация систем. М.: Радио и связь, 1991. - 224 с.

84. Саати Т. Принятие решений. Метод анализа иерархий. М.: Радио и связь, 1993.-320с.

85. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учеб. /Г.В. Савицкая. 10-е изд., испр. — М.: Новое знание, 2007. - 679 с.166

86. Сажина М. А. Экономическая теория: Учебник для вузов / М. А. Сажина, Г. Г. Чибриков. М.: Издательство НОРМА, 2003. - 456 с.

87. Сергиенко Я. Корпоративная модель управления бизнесом // Вопросы экономики, 2000 №10

88. Скотт М. Факторы стоимости: Руководство для менеджеров по выявлению рычагов создания стоимости / Пер. с англ. М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2000. - 432с.

89. Социологический энциклопедический словарь: На русском, английском, немецком, французском и чешском языках / под ред. Г. В. Осипов. М.: Издательская группа ИНФРА. - М.: НОРМА, 1998. - 488с.

90. Токмаков В. И. Интеграция производства в современной экономической системе: сущность и основные тенденции развития: дис. канд. экон. наук: 08. 00. 01 / В. И. Токмаков. Волгоград, 2001.

91. Тюрин А.В. О формах интеграции капитала в финансово-промышленных группах // Менеджмент в России и за рубежом. 2001. №3. -С. 3-16

92. Уильямсон О.И. Вертикальная интеграция производства: анализ рыночных неудач // Вехи экономической мысли. Теория фирмы. Под ред. В.М. Гальперина. СПб.: Экономическая школа. 1999. — С.33-53

93. Улезько А. В. Стратегия формирования и тактика использования ресурсного потенциала сельскохозяйственных предприятий / А. В. Улезько. — Воронеж: ГП «ИПФ «Воронеж», 2004. 224 с.

94. Уолш К. Ключевые показатели менеджмента. Как анализировать, сравнивать и контролировать данные, определяющие стоимость компании. -М.: «Дело», 2001.-353с.

95. Философский энциклопедический словарь / Е. Ф. Губский, Г. В. Кораблева, В. А. Лутченко -М.: ИНФРА-М, 1998.

96. Философский энциклопедический словарь / Гл. редакция: Л. Ф. Ильичев, П. Н. Федосеев, С. М. Ковалев, В. Г. Панов М.: Советская энциклопедия, 1983.-840с.

97. Хакен Г. Синергетика. М.: Мир, 1980.

98. Хаммер М., Чампи Дж. Реинжиниринг корпорации: манифест революции в бизнесе. Пер. с англ. СПб.: Изд. С.-Петербургского университета, 1997.

99. Хачатуров С.Е. Организация производственных систем (теоретическое основание организационной науки). Тула: Шар, 1996.

100. ЮЗ.Храброва И. А. Корпоративное управление: вопросы интеграции. Аффилированные лица, организационное проектирование, интеграционная динамика. М.: Альпина, 2000. - 200с.

101. Хруцкий В. Е., Гамаюнов В. В. Внутрифирменное бюджетирование: настольная книга по постановке финансового планирования. — М.: Финансы и статистика, 2006. — 464 с.

102. Черемных О.С., Стратегическое управление холдингом: как организовать его правильно? // Босс, № 11, 2003

103. Черемных О.С., Черемных С.В., Стратегический корпоративный реинжиниринг: процессно-стоимостной подход к управлению бизнесом. М.: Финансы и статистика, 2005.

104. Шатунов С. А. Разработка методов и моделей повышения эффективности функционирования производственно-корпоративных структур: Дисс. на соиск. учен, степени канд. экон. наук. — Москва, 2003.

105. Швыдкая Д.А. Повышение эффективности хозяйствования за счет оптимизации организационной структуры промышленных корпораций // Вестник Волжского университета им. Татищева. Серия Экономика, 2000 — №1.

106. Шеремет А.Д, Сайфулин Р.С. Финансы предприятия. М., Инфра-М, 2007.-207с.

107. Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин, Е.В. Негашев М.: Инфра-М, 2001

108. Шумпетер Й. Теория экономического развития. — М: Прогресс, 1992

109. Эванс Ф. Ч., Бишоп Д. М. Оценка компании при слияниях ипоглощениях: Создание стоимости в частных компаниях / Пер. с англ. М.: Альпина Бизнес Букс, 2007.

110. Яковлев И. П. Интеграция высшей школы с наукой и производством / И. П. Яковлев. JL: Изд-во ЛГУ, 1987. - 128с.

111. Якутии Ю.В. Проектирование и инвестирование наукоемких корпораций // Российский экономический журнал. — 1998. — №3.-с.22-29.

112. Якутии Ю.В. Корпоративные структуры: вариант типологизации и принципы анализа эффективности // Российский экономический журнал. — 1998. -№4.-с.28-34.

113. Якутии Ю.В. Концептуальные подходы к оценке эффективности корпоративной интеграции // Российский экономический журнал. — 1998. — №5. с. 71-81.

114. Якутии Ю.В. Еще раз к анализу эффективности становящихся российских корпораций // Российский экономический журнал, 1998. № 9-10. с. 33-42.

115. Якутии Ю.В. Интегрированные корпоративные структуры: развитие и эффективность. М.: Издательский дом «Экономическая газета», 1999. - 368с.

116. Якутии Ю.В. Совершенствования интеграционного взаимодействия хозяйствующих субъектов как фактор повышения эффективности российских корпораций: дисс. на соиск. учен, степени д-ра экон. наук. — Москва, 2001

117. Ansoff I. Corporate Strategy. Penguin Books, London, 1987.

118. Goold M., Campbell A., Alexander M., Corporate-Level Strategy. John Wiley & Sons Inc., New York, 1994.

119. Hart O., Tirole J. Vertical integration and Market Foreclosure // Brooking Papers of Economic Activity: Microeconomics, 1990. p.205-286

120. R. S. Kaplan and D. P. Norton, The Strategy-Focused Organization Harvard: Business Press, 2001. 416 p.

121. Kaplan R.S., Norton D.P. The Balanced Scorecard: translating strategy into action: Harvard Business Press, 1996. 336 p.

122. McFetridge, D.G. (1994) The Economics of vertical integration, in Agricultural Economics. Department of Economics Carleton University, Ottawa, Canada, N.4 1994, p.525-531.

123. North D. Institutions, institutional change and economic performance. Cambridge Univ., 1990.

124. Pareto V. Manuel d'economie politique. Paris, 1909