Состояние и основные направления инвестиционной политики в топливно-энергетическом комплексе: на примере Восточной Сибири тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Айзенберг, Ирина Романовна

• Айзенберг, Ирина Романовна
• кандидат экономических наук
• 2007

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Айзенберг, Ирина Романовна

Введение.

ГЛАВА 1. Теоретические подходы к перспективам инвестиционных вложений в топливно-энергетический комплекс.

1.1 .Сущность инвестиций и их роль в повышении устойчивости Функционирования ТЭКа.

1.2. Особенности регионально-отраслевого компонента инвестиционной политики.

ГЛАВА 2. Актуальные проблемы и новые ориентиры государственного управления инвестициями в топливно-энергетическом комплексе

2.1.Формирование оптимального соотношения государственного управления и рыночного регулирования развитием топливно-энергетического комплекса.

2.2. Предпосылки и условия формирования частно-государственного партнерства в инвестиционном процессе.

ГЛАВА 3. Научно-практические пути управления инвестициями в целях обеспечения устойчивости функционирования ТЭКа Восточной Сибири.

3.1. Стратегия планирования и механизм подержания устойчивости инвестиционного процесса.

3.2. Моделирование проектного финансирования как оптимальной формы инвестиций в ТЭК региона.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Состояние и основные направления инвестиционной политики в топливно-энергетическом комплексе: на примере Восточной Сибири»

Актуальность исследования. Современный этап экономического развития России характеризуется острой необходимостью реструктуризации национальной экономики, придания хозяйственному развитию страны ускорения, установления оптимальных пропорций в развитии секторов и отраслей национального хозяйства. Экономика страны находится в состоянии фундаментальных преобразований, связанных с изменениями отношений собственности, технологий, поиском инвестиционных ресурсов, развитием процессов глобализации и расширяющимся участием в них России как субъекта мировой экономики. Рассматриваемые процессы проходят в условиях радикальных изменений в подходах к функционированию хозяйственных структур отраслевого и регионального уровней, к каковым относится топливно-энергетический комплекс (ТЭК) страны.

Российская Федерация располагает значительными запасами энергетических ресурсов и развитым топливно-энергетическим комплексом, который является базовым сектором национального хозяйства, обеспечивающим решение хозяйственных задач и в то же время инструментом геополитики. В настоящее время позиции и уровень развития топливно-энергетического комплекса России в значительной мере определяют ее политическое влияние. Мировое признание страны в качестве гаранта глобальной энергетической безопасности создает основу для новой расстановки политических сил и вхождения России в мирохозяйственное пространство. Энергетический сектор российской экономики обеспечивает поступательное развитие всех отраслей экономики страны, способствует интеграции всех субъектов Федерации, во многом определяет макроэкономические показатели. Природные запасы углеводородного сырья, накопленный производственный и технологический потенциал энергетического сектора создает материальную основу для успешного проведения реформ, преодоления накопившихся диспропорций между отдельными его элементами и последующей реализации масштабных задач и целей Энергетической стратегии России на период до 2020 года.

Начавшийся в России экономический рост, неизбежно повлечет за собой существенное увеличение спроса на энергетические ресурсы внутри страны, а это в свою очередь поставит задачу решения унаследованных и накопившихся за годы реформирования электроэнергетики, нефте-газового комплекса, угольной промышленности экономических и технологических проблем в условиях обострения общемировой конкуренции и борьбы за рынки энергетических ресурсов. Соответствовать требованиям нового времени может только качественно новый топливно-энергетический комплекс, отвечающий критериям экономики XXI века: высокая технологичность, экономическая эффективность, соответствие требованиям экологии, финансовая устойчивость.

Как и большинство структурных элементов национального хозяйства топливно-энергетический комплекс России испытывает острую проблему привлечения инвестиционных ресурсов для осуществления программ модернизации, нового строительства, освоения разведанных месторождений углеводородного сырья в восточных районах страны, обеспечения поставок нефти и газа на мировые рынки. Проблема инвестиций в нашей стране настолько остра, что является предметом постоянных дискуссий в органах государственной власти и управления, научной печати, в деловом мире. Российский инвестиционный рынок вообще и энергетический сектор в частности являются привлекательным для российских и зарубежных инвесторов своей емкостью и высокой отдачей от капиталовложений. Однако инвестиционные процессы в существенной степени тормозятся вследствие неустойчивости экономической среды, отсутствия правовых гарантий, сохранения высоких рисков для капиталовкладчиков. С учетом регионально-территориальной специфики функционирования топливно-энергетического комплекса проблема привлечения инвестиций имеет свои особенности: формированию благоприятного инвестиционного климата в ТЭКе препятствуют разная степень сочетания государственного участия и частного капитала, несовершенство налогового законодательства, противоречивость формирования рынка энергетических ресурсов в стране, слабость системы государственных гарантий для национальных и иностранных инвесторов. Преодоление указанных трудностей и противоречий чрезвычайно актуально для создания энергетической базы в Восточной Сибири и на Дальнем Востоке. На современном этапе развития топливно-энергетического комплекса в восточных районах страны в условиях ограниченности реальных инвестиционных ресурсов проблема формирования благоприятных условий для инвестиций и участия в капиталовложениях собственников различных категорий на основе частно-государственного партнерства является весьма актуальной и в то же время недостаточно изученной. Требуется научное обоснование региональных инвестиционных процессов, поскольку основные районы углеводородного сырья, угля, производства электрической и тепловой энергии имеют существенные экономические и природно-климатические различия. Освоение запасов углеводородного сырья в новых районах зачастую диктует разработку адекватных местным условиям схем привлечения инвестиционных ресурсов и принципиального изменения взаимоотношений государства как собственника недр и природопользователей.

Степень научной разработки темы. В современной отечественной экономической литературе довольно разносторонне рассматривается исследуемая автором проблема. Значительный вклад в развитие системных исследований в области развития и функционирования топливно-энергетического комплекса внесли российские ученые: В.Ф. Бузулуцков, Ю.С.Ефремов, Ю.Д, Кононов, А.А.Макаров, А.Б.Яновский. Анализ тенденций развития российского ТЭКа в условиях функционирования рыночной экономики детально исследован в трудах М.С.Лычагина, Л.В.Мельниковой, А.Н. Сизова, А.Н. Раппопорта, А.Ф. Аксененко. Непосредственно тематика инвестиций в топливно-энергетический комплекс затрагивалась в трудах Ю.С. Кудинова, М.Е.Елизаветина, К.А.Кирсанова, Н.Н. Пилипенко, Е.Л.Татарского,

П.И. Родионова и ряда других исследователей. Однако знакомство с указанными источниками показало, что далеко не все аспекты раскрыты в полной мере и, более того, трактовки сущности инвестиционного климата, его показателей, факторов риска содержат в себе ряд противоречий; вопросы распределения и регулирования инвестиционных потоков различных собственников со стороны государства рассматриваются лишь в общей постановке, а частно-государственное партнерство в освоении энергетических ресурсов до последнего времени вообще не рассматривалось. Все это в совокупности обусловило научный интерес автора к данной проблеме и предопределило выбор темы диссертационного исследования.

Теоретическую и методологическую основу настоящего исследования составили фундаментальные теоретические и прикладные работы отечественных и зарубежных авторов, государственные концепции и стратегии развития топливно-энергетического сектора страны, публикации в периодической печати. В качестве статистической и фактологической базы диссертации были использованы справочные издания государственной статистики, документы и материалы отраслевой статистики.

Цель и задачи исследования. Разработка механизма обеспечения благоприятных условий для привлечения инвестиционных ресурсов и эффективных схем финансирования проектов в топливно-энергетическом комплексе на примере конкретного региона. Для достижения и практической реализации поставленной цели в настоящем диссертационном исследовании были решены следующие теоретические и прикладные задачи.

1. Проанализировать современное состояние и перспективы развития топливно-энергетического комплекса России и структурировать факторы, сдерживающие инвестиционную активность в рассматриваемом секторе национального хозяйства страны.

2. Обосновать необходимость учета устойчивости инвестиционных потоков в рассматриваемый сектор хозяйства как фактора стабильности и поступательного развития российского ТЭКа.

3. Раскрыть специфику государственной инвестиционной политики в топливно-энергетическом комплексе в ее регионально-отраслевом аспекте.

4. Разработать оптимальную структуру параметров благоприятного инвестиционного климата для привлечения инвестиций частного национального и зарубежного капиталов.

5. Разработать механизм реализации частно-государственного инвестиционного партнерства в решении проблемы распределения приоритетности капиталовложений в объекты топливно-энергетического комплекса на примере освоения энергетических ресурсов Восточной Сибири.

6. Предложить модель проектного финансирования в процессе реализации инвестиционных программ в рассматриваемом регионе.

Объектом исследования в данной работе является топливно-энергетический комплекс определенной территории как регионально-отраслевая подсистема хозяйства страны.

Предметом исследования выступает механизм обеспечения благоприятных условий для устойчивости и сбалансированности инвестиционных потоков в объекты освоения энергетических ресурсов новых районов на Востоке России.

Научная новизна диссертации заключается в разработке механизма и моделей привлечения инвестиций в условиях функционирования системы частно-государственного партнерства; обосновании оптимальных схем финансирования проектов по комплексному освоению энергетических ресурсов региона и развитию промышленной базы в Восточной Сибири.

Основные научные результаты (личный вклад автора в решение рассматриваемой проблемы) заключаются в следующем: в содержательном плане уточнено и дополнено понятие инвестиционного климата в топливно-энергетическом комплексе; выявлены и систематизированы основные критерии и показатели инвестиционного климата; определены основные противоречия и диспропорции в развитии ТЭКа России регионально-отраслевого и геополитического характера; обоснована необходимость и возможность комплексного освоения источников углеводородного сырья Западной и Восточной Сибири; разработана система частно-государственного партнерства в распределении инвестиционных потоков в системообразующих отраслях топливно-энергетического комплекса региона; дана сравнительная оценка (ранжирование) уровней инвестиционного и природно-ресурсного потенциалов субъектов Федерации в исследуемом регионе; предложена система критериев инвестиционной привлекательности отраслей ТЭКа в Восточной Сибири; разработан метод преодоления структурных диспропорций в системообразующих отраслях топливно-энергетического комплекса в сложившейся структуре собственности; разработана методология и организационно-административные предложения по изменению существующей схемы налогообложения и норм изъятия природной ренты у недропользователей; - разработана схема сочетания внутренних и перекрестных инвестиций смежных с топливно-энергетическом комплексом отраслей промышленности страны; предложена модель устойчивого управления инвестиционными потоками на основе проектного финансирования объектов и новых месторождений. Практическая значимость работы. Предложенная автором система частно-государственного партнерства в управлении инвестициями топливно-энергетического комплекса создает методическую основу для разработки и реализации инвестиционных программ по освоению природных ресурсов новых восточных районов с особыми условиями капиталовложений и повышенного риска. Разработанный в работе механизм разделения участия инвесторов различных форм собственности позволяет привлечь в ТЭК капиталы смежных отраслей промышленности и обеспечить устойчивость инвестиционных потоков.

Разработка оптимальных схем финансирования новых и модернизируемых объектов топливно-энергетического комплекса в условиях повышенного коммерческого риска создает уверенность инвесторов в получении гарантий получения прибыли и доступа к разработке месторождений углеводородного сырья на Востоке.

Материалы диссертационного исследования могут способствовать корректировке программ развития топливно-энергетического комплекса в восточных районах страны.

Ряд положений диссертационного исследования были использованы при разработке отдельных курсов экономических дисциплин высших учебных заведений ( «Национальная экономика», «Региональная экономика»).

Апробация и реализация результатов исследования. Теоретические положения и выводы диссертации обсуждались на кафедре предпринимательства, управления и маркетинга Российского государственного социального университета, излагались автором на студенческих и аспирантских научных конференциях.

Основные положения диссертации нашли отражение в научных публикациях автора общим объемом в 6 п.л.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Айзенберг, Ирина Романовна

Выводы.

1. Устойчивость притока инвестиционных ресурсов в развитие топливно-энергетического комплекса Восточной Сибири в перспективном варианте его развития и с учетом придания импульса индустриализации региона, а также геополитических аспектов, возможно, обеспечить лишь с использованием программно-целевого планирования, в механизм которого должны быть включены: эффективные схемы и модели финансирования, наличие государственных и смешанных инвестиционных фондов, оптимальная структура размещения энергетических и промышленных объектов, схемы и направления реализации программ частно-государственного партнерства. Сочетание этих элементов представлено в разработанном региональном механизме поддержания устойчивости инвестиционных потоков.

2. Решение проблем перспективного развития топливно-энергетического комплекса в его регионально-отраслевом разрезе возможно с наибольшим экономическим, социальным и геополитическим эффектом при использовании новых форм и схем капиталовложений. В этом плане оптимальным представляется внедрение в практику инвестирования проектного финансирования, сочетающее максимум интересов государства, частного капитала, смежных с ТЭКом отраслей промышленности и транспорта, банковской системы России, участия иностранных собственников.

Заключение

Анализ тенденций развития национального хозяйства России и его отдельных секторов свидетельствует о том, что поступательный и устойчивый характер их развития в существенной мере зависит от инвестиционной политики государства, действий отраслевых ведомств и организаций, собственников, а также активности отечественных и зарубежных инвесторов. Топливно-энергетический комплекс страны представляет собой емкий и достаточно привлекательный рынок для капиталовложений. Однако проведенный в настоящем диссертационном исследовании анализ подтверждает авторские предположения при выборе темы: инвестиционные процессы в рассматриваемом секторе отличаются противоречивостью, неустойчивостью тенденций, известной несбалансированностью финансовых потоков. Все это, по нашему мнению, обусловлено рудиментами централизованно-управляемой экономики, непоследовательностью инвестиционной политики государства, органов управления субъектов Федерации, рядом причин объективного и конъюнктурного характера.

Перспективы развития топливно-энергетического комплекса России в современной научной литературе зачастую зашорены сложившими стереотипами экономического и административного мышления многих исследователей, пессимизм которых не позволяет вскрыть возможные пути реанимации энергетических отраслей, определить значимые источники инвестиционных ресурсов и разработать оптимальные схемы правления капиталов в этот важнейший комплекс национального хозяйства. В известной мере такие перспективы четко обозначены в принятой Правительством Российской Федерации Энергетической стратегии развития на период до 2020 года, хотя это важнейший стратегический документ не в полной мере отражает технологию реализации планов наращивания энергетических мощностей страны. В силу этого в ходе раскрытия темы диссертационного исследования были разработаны подходы к решению научных и прикладных проблем, уточнены некоторые понятия, предложены варианты, схемы и модели реализации теоретических вопросов на практике.

Прогнозируемое увеличение объема потребления энергетических ресурсов внутренним рынком и нарастание международных обязательств по поставкам ставят проблему пересмотра подхода к региональному развитию ТЭКа. Истощение запасов углеводородного сырья в Западной Сибири и освоение новых районов (Восточная Сибирь, Дальний Восток) объективно подталкивает к пересмотру концепции регионально-отраслевого развития нефтегазовой, угольной промышленности и электроэнергетики. Именно это обусловило исследование проблемы формирования благоприятного инвестиционного климата для привлечения инвестиций. В авторском варианте инвестиционный климат представляет собой совокупность факторов, влияющих на привлечение инвестиций в связи с освоением новых месторождений и по этой причине акцент в системе этих показателей (критериев) инвестиционного климата сделан на основе оценки привлекательности конкретно избранного региона. В работе обоснована точка зрения относительно формирования инвестиционного климата территории, т. е. региональный аспект. С другой стороны при создании благоприятного инвестиционного климата территории важен упор на структурную составляющую. Общим для современного топливно-энергетического комплекса является несбалансированность отраслей ТЭКа с точки зрения правового поля. Между отраслями эта несбалансированность проявляется в разной степени участия частного капитала, который преобладает в нефтедобыче и слабо присутствует в газовой промышленности и электроэнергетике. К тому же разные стартовые условия в комплексе энергетических отраслей не способствуют привлечению инвестиций в реструктуризацию отраслевого характера. В целом регионально-структурный аспект в инвестиционной политике российского государства представлен весьма слабо, что, по нашему мнению, сдерживает инвестиционную активность многих субъектов хозяйствования.

С учетом освоения новых районов производства топливно-энергетических ресурсов в авторской трактовке проблемы заложены некоторые рекомендации: использование политики частно-государственного партнерства, повышение роли внутренних источников накопления, активизации региональных программ с участием местных инвестиционных источников, распределение "сфер влияния" между централизованными, местными, частными, государственными капиталовложениями, а также определение места и роли иностранного капитала.

В методологическом плане необходимо использовать для привлечения инвестиций парадигму частно-государственного партнерства, которая предопределяет радикальное изменение в подходе к распределению инвестиционных условий различных субъектов использования возможностей добычи (производства) энергоресурсов, транспортировки, передачи электроэнергии и осуществлении процесса сбыта. С этой целью правительство страны должно внести существенные коррективы в правила допуска частного капитала в газовую отрасль, электроэнергетику и обеспечить равноправное участие предпринимателей в вопросах капиталовложений в добычу и освоение новых месторождений. При этом следует существенно изменить порядок налогообложения на добычу полезных ископаемых, направить большую часть природной ренты на реинвестиции, предоставить возможность частным компаниям осуществлять капиталовложения в транспортные коммуникации (нефте- и газопроводы, хотя бы на рокадных направлениях) с четко обозначенными условиями пользования и владения объектами. В рамках концепции частно-государственного партнерства целесообразно обеспечить национальный частный капитал гарантиями капиталовложений и оптимального (низкого для инвесторов) налогового обложения, что создавало бы ситуацию стабильности отношениям государства и частного бизнеса. Возможны также варианты привлечения частных инвестиций в объекты малой энергетики, которые в условиях сибирского региона, как показывают расчеты экспертов, вполне рентабельны и проблема стоит лишь в том, чтобы обеспечить допуск вырабатываемой на них электроэнергии в общие сети распределения по предсказуемым тарифам и условиям.

Одним из вариантов привлечения инвестиций в освоение новых районов производства и поставки углеводородного сырья и электроэнергии являются концессионные соглашения. В России имеется достаточный опыт привлечения капиталов в такой форме соглашений и задача состоит в том, чтобы реанимировать действие принятого закона о концессиях.

Решение всей совокупности проблем возможно при реализации практики инвестиционной деятельности и координации государства, поскольку вся мировая практика (в ряде примеров и российская) подтверждает, что осуществление крупных капиталоемких проектов возможно лишь с использованием кумулятивного эффекта инвестиций государства, частного капитала, иностранных капиталовложений, привлечении ресурсов банковского сектора и населения страны. Отсюда в качестве варианта расширения инвестиционных источников в данной работе предлагается разработка государственных инвестиционных программ привлечения капиталов в освоение топливно-энергетических ресурсов Восточной Сибири помимо внутренних ресурсов нефтегазовой, угольной промышленности и электроэнергетики еще и дополнительно финансовые ресурсы смежных с ТЭКом отраслей: машиностроение, металлургия, транспорт, которые являются крупными потребителями топливно-энергетических ресурсов. Эта идея в диссертационном исследовании обоснована как система перекрестного финансирования. Существующая, к сожалению, пока еще немногочисленная российская практика подтверждает данную точку зрения.

В качестве существенного источника привлечения инвестиций следует рассматривать иностранный капитал, который в нефтедобыче России представлен весьма внушительно, однако допуск в другие отрасли ТЭКа пока ограничен мерами административного государственного регулирования. По нашему мнению, в привлечении иностранного капитала необходима разработка методики привлечения репатриированного капитала. Анализ притока зарубежных инвестиций показывает, что они в значительных объемах являются ранее вывезенным капиталом российских частных компаний. В этом плане его можно называть "реверсивным капиталом" (термин автора), который при определенных (благоприятных для него) государственных гарантиях можно использовать в энергетическом секторе страны. Владельцам этих средств за рубежом сложнее и менее выгодно использовать вывезенный капитал вследствие высокой конкуренции ив то же время удобнее и с большим экономическим эффектом инвестировать в своей стране, где более понятная хозяйственная среда, налажены связи в политических и деловых кругах. Дело только за административными мерами на правительственном уровне.

Рассматриваемые подходы позволили в работе разработать и предложить двухуровневую модель управления инвестициями в топливно-энергетическом комплексе развития сибирского региона. В первой подсистеме, которой находится субъекты органов федерального, регионального управления, а также организации-недропользователи и производители топливно-энергетических ресурсов в виде всех системообразующих энергетических отраслей (нефтяная, газовая, угольная, электроэнергетика). Второй уровень модели образуют непосредственно сегменты топливно-энергетических отраслей, которые образуют все основные стадии воспроизводственного процесса: разведка, освоение, добыча (производство), транспортировка (передача), сбыт. Именно такая градация определяет приоритетность направлений инвестиций смешанного состава (государственных, отраслевых частных, частных капиталов смежных отраслей, иностранных и т.п.) В соответствии с указными направлениями автор обосновала комплекс мер организационного, технического и экономического характера по стимулированию инвестиций в адресные сегменты внутренних рынков энергетических отраслей.

Особо значимым в практике инвестирования в топливно-энергетический комплекс региона является придание устойчивости и сбалансированности притока капиталовложений в необходимые и обозначенные сегменты анализируемого сектора хозяйства. По результатам исследования в работе обоснован метод программно-целевого планирования как залог устойчивости инвестиционной активности субъектов. При этом обеспечение устойчивости достижимо на основе применения в практике управления регионального механизма поддержания устойчивости инвестиционных потоков. Его структурными элементами являются следующие: взаимозависимость планирования существующих и планируемых энергетических и промышленных объектов, оптимальное размещение источников добычи (производства) энергоресурсов и их потребителей, градация источников финансирования. В механизме устойчивости важное значение имеет оптимальный баланс собственников капиталовложений, пользователей средств производства, а также средства, формы и методы соединения и функционирования указанных элементов.

Управление инвестиционными потоками в топливно-энергетический комплекс Восточной Сибири эффективно на основе предлагаемого механизма поддержания устойчивости и разработки инвестиционных программ освоения энергетических ресурсов региона. В основу ее разработки, по нашему мнению, должны быть положены следующие принципы: проектный принцип оценки инвестиций, алгоритм расчета эффективности и рисков инвестиционных вложений, принцип учета внешнеэкономической составляющей, социальный принцип. Последнее чрезвычайно важно для демографической проблемы Сибири и Дальнего Востока как регионов со стабильной депопуляцией населения.

Определение источников инвестиционных ресурсов и механизма их вложения в объекты и инфраструктуру такого крупного энергетического региона, каковым является Восточная Сибирь, предполагает и разработку вариантов и схем финансирования проектов. В ходе исследования проблемы и анализа различных способов финансирования вновьосваиваемых месторождений, сооружения объектов электроэнергетики автор пришла к выводу о том, что наиболее оптимальной схемой финансирования в ТЭКе сибирских регионов выступает проектное финансирование, создающее оптимум интересов в системе частно-государственного партнерства. При этом следует сделать одну методологическую посылку: этот способ применяется в проектах международного масштаба. Однако анализ схем проектного финансирования позволяет сделать вывод о том, что при определенной модификации и добавлении некоторых элементов в апробированную систему, возможно, использовать в хозяйственной практике освоения энергетических ресурсов внутри России. Суть проектного финансирования состоит в определении инвесторов, которые при государственных гарантиях на основе использования финансовых ресурсов консорциума банков, других заинтересованных субъектов, участия иностранного капитала, смогут реализовать масштабные и капиталоемкие проекты при освоении месторождений углеводородного сырья, прокладке нефте-и газопроводов, сооружении промышленных объектов под вводимые энергетические мощности. В схемах проектного финансирования могут быть органически включены иностранные компании, заинтересованные в получении углеводородного сырья и электроэнергии. С учетом азиатского вектора энергетической политики Российской Федерации иностранные инвестиции при определенных межгосударственных соглашениях могут быть здесь весьма значительными.

Таким образом, комплексный анализ раскрытия темы диссертационного исследования позволяет определить, что реализация масштабных программ освоения топливно-энергетических ресурсов восточных районов страны при координирующей роли государства вполне осуществима за счет внутренних источников инвестиционных ресурсов. При этом управленческая форма такой координации может быть названа как система частно-государственного партнерства, которая на основе федеральных или региональных инвестиционных программ будет стимулировать стабильный приток инвестиций.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Айзенберг, Ирина Романовна, 2007 год

1. Официальные документы и нормативные акты

2. Конституция Российской Федерации. 1993

3. Федеральный Закон "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" от 25.02.1999 г. № 39-Ф3.

4. Федеральный закон РФ от 17 августа 1998 г. № 147-ФЗ «О естественных монополиях».

5. Налоговый Кодекс Российской Федерации: Часть первая (в редакции Федеральных законов от 09.07.99 № 154-ФЗ, от 02.01.2000).-М.: Финансы и статистика, 2001.

6. Постановление Правительства Российской Федерации №526 от 11 июля 2001 г. «О реформировании электроэнергетики Российской Федерации». Сборник законов РФ. 2001. № 29.

7. Энергетическая стратегия России на период до 2020 года. Утверждена Постановлением Правительства Российской Федерации № 1234-р от 28 августа 2003 года.

8. Постановление Правительства РФ от 1 января 2002 г. №1 «О классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы».

9. Налоговый Кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая (с учетом главы 25 «Налог на прибыль организаций» и главы 26 «Налог на добычу полезных ископаемых» с изменениями и дополнениями на 15 октября 2001 г.) М.: ООО «ВИТРЕМ», 2001.

10. Концепция реструктуризации РАО «ЕЭС России»// Экономика и финансы электроэнергетики, 2000, № 8.1.. Монографии, учебники, учебные пособия, публикации в периодической печати

11. Андреев С.А. Структурная перестройка производства в условиях изменения инвестиционной политики. СПб.: Питер. 2000.

12. Абалкин Д.И. Стратегический ответ России на вызовы нового века/ Под общей ред. J1.H. Абалкина. М.: Издательство «Экзамен», 2004. - 608 с.

13. Андрианов В.Д. Россия: экономический и инвестиционный потенциал.- М.: Экономика, 1999.

14. Анискин Ю.П. Управление инвестициями: учебное пособие по специальности «Менеджмент организации»/ Ю.П. Анискин, Московский институт электронной техники. 2-е изд. допол. и перераб.- М.: Издательство «Омега-Л», 2006. - 192 с.

15. Аннотированный справочник нефтегазостроительных предприятий и компаний. М.: Омега, 2004. - 300 с.

16. Абыкаев Н. Инвестиционный потенциал и экономический рост (методологический аспект).- М.: Экономист, 2000.

17. Арбатов А.А., Конопляник А.А., Курский А.Н.и др. Проблемы воспроизводства сырьевой базы, потребления, правового регулирования и привлечения инвестиций// Нефть России. М.: АОЗТ «Геоинформарк», 2003.

18. Асвадуров К.В. В России есть где развернуться. Нефть и газ Красноярского края становятся востребованными/ Региональное приложение к журналу «Нефть и капитал», 2004.

19. Аныпин В.М., Филин С.А. Менеджмент инноваций и инвестиций в малом и венчурном бизнесе. Учебное пособие.- М.: "Анкил", 2003.

20. Ю.Абрамов С.И. Инвестирование.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.

21. П.Андрижиевский А.А. Энергосбережение и энергетический менеджмент: учебное пособие / А.А. Андрижиевский, 2-е изд. Допол. и перераб. Мн. Высшая школа, 2005.- 294 с.

22. Абросимов А.Г. Экология переработки углеводородных систем. М.: «Химия», 2002.- 608 с.

23. Арбатов А. Опять отнять и поделить? // Нефть в Россиири, 2003, № 3.

24. Н.Бесчинский А.А., Клокова Т.И., Баграмян И.С. Мировая торговляэнергоресурсами// Евразийский рынок энергоресурсов: новые стимулы и приоритеты устойчивого развития: Доклад на Междунар. науч. конференции 22-24 ноября 2004 г. М.: МТЭА, 2005.

25. Баженова O.K., Бурдин Ю.К., Соколов Б.А. Геология и геохимия нефти и газа. М.: Изд-во МГУ, 2000. - 384 с.

26. Биггар Д. Развитие конкуренции в газовой промышленности// Политика в области конкуренции и реформа регулирования в газовой отрасли: Доклад на Междунар. науч. конф. 24 25 сентября 2001 г. - М.: 2001 г.

27. Боксерман Ю.И., Ремизов В.В., Смирнов В.А. Проблемы целостности единой системы газоснабжения. М.: ИНЭИ РАН, 2005.- 218 с.

28. Байков Н. Топливно-энергетический комплекс // Мировая экономика и международные отношения, 1998, № 8.

29. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент,- Киев, 2001.

30. Березин В.В. Анализ качества как возможности для капиталовложенийсовременной фирмы .//Экономический анализ: теория и практика, М.: РЭА,2004.

31. Березин В.В. Влияние инноваций на конкурентоспособность современногопредприятия. Современные аспекты экономики. СПб.: 2004, №10.

32. Блохина В.Г. Инвестиционный анализ.- Ростов-на-Дону, "Феникс", 2004.

33. Барл B.C., Бузулуков С.Н., Дрогобыцкий И.Н., Шепетова С.Е. 17.

34. Инвестиционный потенциал Российской экономики. М.: Издательство1. Экзамен", 2003.- 320 с.

35. Богатин Ю.В., Швандар В.А. Инвестиционный анализ: Учебное пособие для вузов.-М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

36. Буш Джеймс, Джонсон Дэниел Управление финансами в междунраодной нефтяной компании/ Пер с англ. М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2003. - 430 е.: ил.

37. Бузова И.А., Моховикова Г.А., Терехова А.А. Комплексная оценка инвестиций / Под общей ред. Есипова В.В. СПб.: Питер, 2004. - 432 е.: ил ( серия «Учебники для вузов»).

38. Бузова И.А. Комплексная оценка инвестиций / Бузова И.А. СПб.: Питер, 2003.-271 с.

39. Волкова Е.Р. Инвестиции: Курс лекций. М.: Юнити-ДАНА, 2004.- 346 с.

40. Внешнеэкономический комплекс России: современное состояние и перспективы. М.: ВНИКИ, 2003, № 1-2.

41. Вяхирев Р.И. Состояние и тенденции развития предпринимательства в России// Газовая промышленность, 2004, № 12.

42. Джонсон Д. Международный нефтяной бизнес: налоговые системы и соглашения о разделе продукции/ Пер. с англ. М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2000.-352 с.

43. Дегтярев A.M., Максимов В.А., Аношкин В.В. Эволюция отраслевых рынков и нефтегазовый бизнес. Уфа: РИО БашГУ, 2003. - 100 с.

44. Договор к Энергетической Хартии: путь к инвестициям и торговле для Востока и Запада/ Под ред. А.А. Конопляника. М.: Междунар. отношения, 2002.-632 с.

45. Доклад об обеспечении надежности поставок природного газа в Европейскую часть зоны ЕЭК ООН: Газовый центр, Европейская экономическая комиссия ООН. Женева: ЕЭК ООН, 2003. - 25 с.

46. Гришина И., Шахназарова А.В., Ройзман И. Комплексная оценка инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности российских регионов: методика определения и анализа взаимодействий// Инвестиции в России, 2001, №4, с. 5-16.

47. Городничев П.Н. Финансовое и инвестиционное прогнозирование: Учебник. -М.: Изд-во "Экзамен", 2003.

48. Гольдман Е.А., Гольдман М.Е. Лизинг в нефтегазовом комплексе России. -М.: Издательство «Экономика», 2005. -456 с.

49. Гителман А.Д., Ратников Б.Е. Энергетический бизнес: учебное пособие.- 2-е изд., допол. и перераб. -М: Дело, 2006. 600 с.

50. Глаголев А.И., Демин С.С., Орлов Ю.Н. Долгосрочное прогнозирование газового рынка: опыт сценарного программирования. М.: Институту энергодиалога «Восток-Запад», 2003. - 128 с.

51. Грунин А.А. Государственное регулирование топливно-энергетического комплекса в современных условиях. М.: Дело. 2005. - 209 с.

52. Гольденберг И.А. Проблемы институциональной реформы и регулирование естественной монополии// Проблемы прогнозирования. 2002, №2, - С. 98-119.

53. Гудков И. «Вторая газовая директива» формирует создание единого рынка голубого топлива в ЕС // Мировая энергетическая политика, 2003, №11.

54. Гриценок А.И Газовая промышленность России. Стратегия развития и научные проблемы. -М.: РАО «Газпром», 2003 г.

55. Гутман Г.В., Мироедов А.А., Федин С.В. Управление региональной экономикой. М.: Финансы и статистика, 2005.

56. Данников В.О. Холдинги в нефтегазовом бизнесе: стратегия и управление. М.: ЭЛВОЙС, 2004. - 460 е.: ил. и табл.

57. Деева А.И. Инвестиции: учебное пособие для вузов/ А.И. Деева. 2-е изд. допол. и перераб. М.: Издательство «Экзамен», 2005. - 400 с.

58. Егоров А.Ю., Валинурова Л.С. методологические проблемы управления инвестиционными процессами в социально-экономических системах.-Инновации и инвестиции, 2004, № 2.

59. Единая система газоснабжения. Проблемы перехода к рынку/ Под ред. Ю.И. Боксермана, В.А. Смирнова. М.: ИНЭИ РАН, 2003. - 224 с.

60. Золотогоров B.C. Инвестиционное проектирование: учебник / B.C. Золотогоров. Мн.: Книжный дом, 2005. - 368 с.

61. Иванов Г.И. Инвестиции: сущность, виды, механизмы функционирования/Серия "Учебники и учебные пособия". Ростов-на-Дону, 2002.-352 с.

62. Инновации в России: иллюзии и реальность: монография/ В.В. Стасев, А.Ю. Забродин, Е.А. Черных. Тула, ИПП «Гриф и К», 2006. - 330 с.

63. Инвестиционная деятельность: Учебное пособие / Н.В.Киселева, Т.В.Боровикова, Г.В.Захарова и др.; Под ред. Подшиваленко и Н.В.Кислевой.-М.: КНОРУС, 2005.- 432 с.

64. Иванов С.Б ТЭК в системе национальной и экономической безопасности // Энергетическая политика . Вып. 1-2. 2000.

65. Иляхин Н.В. Эффективность развития малой энергетики / Сборник научных трудов. М.: Экономика, 1999.

66. Лисин В. Инвестиционные процессы в российской экономике// Вопросы экономики, 2004, №6.

67. Кузнецов Б.Т. Управление инвестициями. Учебник. -М.: Изд-во "Благовест -В", 2004.

68. Кононов Ю.Д. Влияние конъюнктуры мировых энергетических рынков на рациональный экспорт российского газа// Проблемы прогнозирования, 2002, № 2.-С. 169-171.

69. Кузовкин A.M. Реформирование электроэнергетики и энергетическая безопасность. -М.: ОАО «Институт микроэкономики», 2006.-213 с.

70. Красник В.В. Управление электрохозяйством предприятий: Производственно-практическое пособие. М.: Изд-во НЦ ЭНАС, 2005. -160 е.: ил.

71. Кожухар В.М. Практикум по иностранным инвестициям. М.: Издательско-торговая компания «Дашков и К», 2006. - 252.

72. Красник В.В. Правовые аспекты деятельности энергосистемы предприятий и организаций: Термины, определения, основные понятия. Справочник. -М.: Издательство НЦ ЭНАС, 2005. 150 с.

73. Крюков В.А. Институциональная структура нефтегазового сектора: проблемы и направления трансформации. Новосибирск: ИЭ и ОПП СО РАН, 2003.-280 с.

74. Кузнецова А.И. Инфраструктура: вопросы теории, методологии и прикладные аспекты современного инфраструктурного обустройства. Геоэкономический подход. М.: Ком. Книга, 2005. - 456 с.

75. Крюков В.А., Севастьянов А.Е., Токарев А.Н. Эволюционный подход к формированию системы государственного регулирования нефтегазового сектора экономики. Новосибирск: ИЭ и ОППЕ СО РАН, 2002. - 146 с.

76. Концепция развития энергетики / Независимая газета от 27 марта 2001 г.

77. Крылов Э.И., Власова В.М. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: Учебное пособие. М.: Финансы и статистка, 2003.-608 с.

78. Казиахмедов Г.М. Демонополизация рынка топливно-энергетического комплекса России: Монография/ Г.М. Казиахмедов, С. О. Алексеенков, А.В. Татарников. М.: Юнити-Дана, Закон и право, 2004. - 94 с.

79. Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег/Пер. с англ.-М.: Прогресс, 1978.

80. Ложникова А.В. Инвестиционные механизмы в реальной экономике. М.: МЗ-Пресс, 2001.

81. Лунев А.В. Угольная промышленность России в мировом энергопотреблении: Монография. М.: Научная книга, 2006. - 278 с.

82. Львов Д.С. Предложения в стратегию устойчивого развития России// Экология XXI век.- 2002.- № 1-2.

83. Меньшиков С.М. Анатомия российского капитализма. М.: Международные отношения, 2004.

84. Маренков Н.Л. Инвестиции. Серия "Учебники МГУ".- Ростов-на-Дону: "Феникс", 2002.-448 с.

85. Маленков Ю.А. Новые методы инвестиционного менеджмента/ Ю.А. Маленков. СПб.: Бизнес-Пресс, 2002. - 452 с.

86. Макаров А.А., Макарова Т.Е., Шевчук JI.M. Газовая промышленность в энергетической стратегии России до 2020 года//Газ и энергоэффективность, 2000,№11.-С. 35-42.

87. Мастепанов A.M. региональные и внешнеэкономические аспекты энергетической политики России. М.: ВНИИОЭНГ, 1997. - 328 с.

88. Макаров А.А., Сорокин И.С. Реструктуризация естественных монополий в энергетике/ Вестник ФЭК России, 2004, № 4.

89. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. Минфин, Госстрой Минэкономики. М.: 2000.

90. Муравьев А.И. Общая теория инновационных технологий. СПб.: Знание, 2002.

91. Марченков H.JI. Инвестиции. Серия "Учебники и учебные пособия МГУ".-Ростов-на-Дону, "Феникс", 2002.

92. Мировая экономика и международные отношения, 2004, №2.

93. Национальная экономика: Учебник/Под общей редакцией акад. РАЕН В.А.Шульги. М.: Изд-во Рос. Эконом. Акад., 2002.-592 с.

94. Нефтегазовое строительство: учебное пособие/ Под ред. проф. И.И. Мазура и проф. В.Д. Шапиро. М.: Омега-Л, 2005. - 774 с.

95. Олейников Е.А. Научная школа в области экономической безопасности и инвестиционной деятельности и ее основатель. Учебное пособие. М.: РЭА им. Г.В.Плеханова.

96. Орлова Е.Р. Инвестиции: Курс лекций.-2-е изд.доп. и перераб.-М.: Омега-Л, 2004.-192 с.

97. Островская Э. Риск инвестиционных проектов / Э. Островская. Пер. с польск. М.: ЗАО Издательство «Экономика», 2004.- 269 с.

98. Орешин В.П. Государственное регулирование национальной экономики. -М.: Финансы и статистика, 1999.

99. Проблемы развития газовой промышленности Российской Федерации. М.: Экономика, 2004. - 472 с.

100. Петров В.Р. Артюшкин В.Ф. Поведение цен на мировом рынке нефти ( стратегические трэнды, биржевые игры, макроситуации). М.: Фазис, 2004. -192 с.

101. Панов A.M. Инвестиционное проектирование и управление проектами: учебное пособие/ А.Н.Панов. М.: Экономика и финансы, 2002. - 239 с.

102. Проблемы развития газовой промышленности Российской Федерации и стратегия государственного регулирования отрасли/ Под ред. А.Е.Шаститко. -М.: Бюро экономического анализа, 2001. 174 с.

103. Предпринимательский потенциал российского общества: анализ и рекомендации по содействию вовлечения населения в малый бизнес (итоговый аналитический отчет). М.: Московский общественный научный фонд. Москва, сентябрь 2002 г.

104. Российская экономика в 2003 г.: тенденции и перспективы.- М.: Финансы и статистика, 2004.

105. Прямые иностранные инвестиции в России: проблемы совершенствования политики//Внешнеэкономические связи России. 2001,- №19.- М.: ВНИИВС, 2001.

106. Резуненко В.И., Боксерман Ю.И., Бесчинский А.А. Роль природного газа в мировой энергетике будущего // Газовая промышленность,- 2006, № 1.

107. Резуненко В.И., Урсул А.Д. Вклад газовой индустрии в стратегию устойчивого развития / Газовая промышленность, № 12,2005.

108. Россия в цифрах, 2003 г.: Справочник Госкомстата, 2004.

109. Российский статистический ежегодник 2001. М.: Госкомстат РФ, 2001.

110. Российский статистический ежегодник 2002. М.: Госкомстат РФ, 2002.

111. Российский статистический ежегодник 2003. М.: Госкомстат РФ,2003.

112. Российский статистический ежегодник 2004. М.: Госкомстат РФ,2004.

113. Российский статистический ежегодник 2005. М.: Госкомстат РФ,2005.

114. Ривкин Д. Если нефти больше нет. Кто возглавит мировую энергетическую революцию ?/ Джереми Ривкин: Пер. с англ. М.: Штренгарце,- М.: ИД «Секрет фирмы», 2006.- 416 с.

115. Рипс Я.А., Савельев В.А. Анализ и расчет надежности систем управления электросистемами. М.: Энергия, 2004. - 248 с.

116. Синяк Ю.В., Бесчинский А.А. Возможная роль российского природного газа в социально-экономическом развитии евразийского пространства в XXI в. // Проблемы прогнозирования. 2003. - № 5-6.

117. Староверова Г.С. Экономическая оценка инвестиций: учебное пособие / Г.С. Староверова, А.Ю Медведев, И.В. Сорокина. М.: КНОРУСС, 2006.312 с.

118. Сухецкий С.П. Нефтяной бизнес: влияние налоговой нагрузки на инвестиционные процессы/ Изд. 2-е допол. стереотипное М.: Ком-Книга,2006.- 136 с.

119. Структурные преобразования экономики индустриальных территорий. Сборник трудов. Выпуск 1. Социально-экономические проблемы реструктуризации базовых отраслей промышленности/ Под ред. А.И. Татаркина и В.Н. Попова. Екатеринбург: ИЭ УрО РАН, 2005.

120. Типпи Боб А есть ли дефицит ? Азбука нефтяной экономики / Пер. с англ. М.: ЗАО «Олимп-бизнес», 2005. - 328 с.

121. Тетельмин В.В. Нефть в семи пропорциях. М.: Сайс-Пресс, 2004. -256 с: ил.

122. Управление нефтегазостроительными проектами/ Ю.И. Забродин, В.А. Коликов, A.M. Михайличенко, Д.М. Саруханов. 2-е изд. доп. - М.: Издательство «Олимп»-л, 2006. - 475 с.

123. Филин С.А. Финансовый риск и его составляющие для обеспечения процесса оценки эффективности управления при принятии финансовых иуправленческих решений // Финансы и кредит, 2002, № 4 /94, февраль, СС. 9-23.

124. Филин С.А. Управление инвестициями в инновационной сфере экономики. М.: ИНИЦ Роспатента, 2004.

125. Филин С.А. Инновационно-инвестиционное управление в венчурном бизнесе. М.: ИНИЦ Роспатента, 2004.

126. Филин С.А. Менеджмент инвестиций и инноваций в малом и венчурном бизнесе. Учебное пособие. М.: "Анкил", 2003.

127. Фабоцци Ф. Управление инвестициями/Пер. с англ.-М.: ИНФРА-М, 2000.

128. Фальцман В.К. Оценка инвестиционных проектов и предприятий. М.: ТЕИС, 1999.

129. Серов В.М. Инвестиционный менеджмент.- М.: ИНФРА-М, 2000.

130. Сергеев И.В., Веретенников И.И. Организация и финансирование инвестиций. М.: Экзамен, 2003.

131. Тихомирова И. П. Инвестиционный климат в России: региональные риски. М.: Издательский центр, 1997,- 250 с.

132. Труды секции "Инвестиции и экономическая безопасность". Сборник научных трудов РЭА им. Г.В.Плеханова, 2004.

133. Ушаков И.И. Как привлечь инвестиции (CD-ROM). СПб.: Питер, 2006.- 224 с. - (серия «Практика менеджмента»).

134. Щелкачев В.И. Отечественная и мировая нефтедобыча история развития. Современное состояние и прогнозы. - Ижевск. Издателство «Институту компьютерных исследований», 2002. - 132 с.

135. Экономическая и национальная безопасность./ По ред. Олейникова Е.А. -М.: Издательство "Экзамен" XX!, 2004 г.

136. Экономика и управление энергетическими предприятии: Учебник для вузов/ Т.Ф. Басова, Е.И. Борисов, В.В. Бологова/ Под ред. Н.Н. Кожевникова. М.: Издательский центр «Академия», 2004. - 432 с.127. Эксперт, 2003, №№ 3-4.

137. Юсупов И.Х. Об энергетической стратегии России на период до 2020 года// Энергетическая политика, 2003, №3.

138. Экономика промышленности: в 3-х т. Т. 2. Экономика и управление энергосистемами/ Под ред. А.И. Барановского, Н.Н.Кожевниквоа, Н.В. Природовой. М.: Издательство МЭИ, 2005.- 250 с.1.I. Иностранные источники

139. A Brief History of Natural Gas// Report of the International Institute for Applied Systems Analysis (IIASA). Kyoto Council Meeting. October 2-5, 2000.-Kyoto, Japan.

140. A New Vision For Natural Gas Regulation/ Interstate Natural Gas Association of America. Washington, D.C.: Interstate Natural Gas Association of America, 2000. - 9 p.

141. A Response by Energy Markets Limited. Energy Markets Limited to Consultatio

142. Paper. The New Gas Trading Arrangements; Further Reform of Gas Balancing Regime. London: Energy Markets, 2001. - 36 p.

143. Average Natural Gas Prices Monthly. 2003/ U.S. Department of Energy (DOE), Energy Information Administration. Washington, D.C.: U.S. Government Printing Office, 2004. -14 p.

144. Balancing Natural Gas Policy Fueling the Demands of a Growing Economy. - Volume II (Integrated Report). - Washington, D.C.: National Petroleum Council, 2003.-148 p.

145. Balocco F. The Industrial Consumer's View// Eurogas Seminar. 20 November 2002. Brussels, 2002. - P.13-17.

146. BP Statistical Review of World Energy 2003. London: Paufflay, 2003.-41 P

147. Campbell N. Gas to carve lion's share of UK power// Petroleum Argus.- 2000. November Issue. - P. 1-2

148. Chalabi F. J. The Impact of Oil Prices on Natural Gas Supply and Demand Balance. London: Centre for Global Energy Studies, 1999. -14 p.

149. Davies P. The New Challenge ofNatural Gas// OPEC and the Global Energy Balance: Towards a Sustainable Future: Conference 28 September 2001 -Vienna, 2001.-P.23-28.

150. Derivatives and Risk Management in the Petroleum, Natural Gas, and Electricity Industries. Energy Information Administration. U.S. Department of Energy (DOE). Washington, D.C.: U.S. Government Printing Office, 2002. -117 P

151. De Vany A., Walls D. The Emerging New Order in Natural Gas: Markets versus Regulation. Quorum Books, 1995. -136 p.

152. Directive 98/30/EC of the European Parliament and of the Council of 22 June 1998 concerning common rules for the internal market in natural gas// Official Journal of the European Communities. -1998. P. 1-12.

153. Directive 2003/55/EC of the European Parliament and of the Council of 26 June 2003 concerning common rules for the internal market in natural gas and repealing Directive 98/30/EC// Official Journal of the European Communities -2003.-P.57-78.

154. Energy Policies of IEA Countries 2001 Review/ International Energy Agency. -Paris: IEA Publications, 2002. 360 p.

155. Estrada J., Мое A., Martinsen K. D. The Development of European Gas Markets: Environmental, Economic and Political Perspectives. London.: F. Nansen Institute, 1995. - 375 p.

156. Eurogas Annual Report 2002/ Eurogas. Brussels: Foretemps Brussels Liege, 2003.-32 p.

157. Eurogas Study on Oil-Gas Price Linkage in the European Union/ Eurogas. -Brussels: Foretemps Brussels Liege, 2001. -11 p.

158. European Border Price Estimates// World Gas Intelligence. Issue: Wednesday, October22,2003.

159. European SpotGasMarkets. ESGM 9.088. - London, 2003. - 8 p.

160. Finon D., LamortF., Quast 0., Song K. La dynamique d'organisation des industries de reseaux energetiques: Fapport des approches de laNouvelle

161. Economic Institutionnelle. Grenoble: Institut d'Economic et de Politique de l"Energie, 1996.49 p.

162. Finon D., Locatelli C. The liberalisation of the European gas market and its consequences for Russia. Grenoble: Institut d'Economic et de Politique de l'Energie,2002. -14 p.

163. Gas And Power Prices For Major US And European Hubs// World Gas Intelligence. Issue: Wednesday, November 5,2003.

164. Green Paper. Towards a European strategy for the security of energy supply/ European Commission. Luxembourg: Office for Official Publications of the European Communities, 2001 -105 p.

165. Heinkel J., Trapmann W. Price Volatility In Natural Gas Markets// DOE/NARUC Conference. May 10,1998. Washington, D.C, 1998. - 22 p.

166. I&C Energy Snapshot!// Keren Index Monthly Supplement. Issue: September 2003.

167. IEA Monthly Natural Gas Survey 20017 International Energy Agency. Paris: IEA Publications, 2002. - 84 p.

168. International Energy Outlook 20017 U.S. Department of Energy, Energy (DOE), Information Administration. Washington, D.C.: U.S. Government Printing Office, 2001.-232 p.

169. International Energy Outlook 2004. 7 U.S. Department of Energy, Energy (DOE), Information Administration. Washington, D.C.: U.S. Government Printing Office, 2004. - 244 p.

170. Introduction to the IPE. London: The International Petroleum Exchange of London Limited, 2002. - 18 p.

171. Japan 1999 Review. Energy Policies of IEA Countries/ International Energy Agency. Paris: IEA Publications, 1999. - 162 p.