Рынок сбережений: природа, источники, механизмы тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.01, доктор экономических наук Мелехин, Юрий Викторович

• Мелехин, Юрий Викторович
• доктор экономических наук
• 2003

Оглавление диссертации доктор экономических наук Мелехин, Юрий Викторович

Введение.

Глава 1. Сущность и значение сбережений населения в национальной экономике.

1.1. Экономическая природа сбережений.

1.2. Сущность и механизмы рынка сбережений.

1.3. Трансформация сбережений в инвестиции.

Глава 2. Современная ситуация на российском рынке сбережений.

2.1. Структура источников формирования сбережений населения России

2.2. Факторы, определяющие мотивы сберегательного поведения населения.

2.3. Особенности развития российского рынка сбережений.

Глава 3. Участники сберегательного процесса.

3.1. Классификация участников сберегательного процесса.

3.2.Сберегательное поведение средних слоев населения как индикатор развития сберегательного процесса в стране.

Глава 4. Привлечение сбережений в российскую экономику.

4.1. Характеристика инвестиционной среды для привлечения сбережений населения.

4.2. Политика коммерческих банков на рынке сбережений.

4.3. Привлечение сбережений через коллективных инвесторов.

Глава 5. Совершенствование механизмов привлечения сбережений населения в экономику России.

5.1. Повышение роли государства в стимулировании развития рынка сбережений.

5.2. Формирование системы защиты сбережений населения.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Рынок сбережений: природа, источники, механизмы»

Актуальность исследования. В условиях современной трансформации социально-экономической системы России на первое место выдвигаются проблемы обеспечения экономического роста, для решения которых необходимо привлечение значительных инвестиционных ресурсов в реальный сектор экономики. Однако процесс такого привлечения имеет внутреннее противоречие. В то время когда государство ведет поиск источников финансирования для покрытия инвестиционных потребностей за счет привлечения иностранного капитала, остается невостребованным имеющийся внутри страны мощный и реальный финансовый потенциал, сосредоточенный у населения. По оценкам различных исследователей объем этого потенциала составляет порядка 70 млрд. долларов США, что значительно превышает годовой бюджет России.

Произошедшая в России долларизация сбережений населения обусловлена во многом отсутствием в стране реальных финансовых инструментов, отвечающих по своим характеристикам таким требованиям как надежность, сохранность и конвертируемость в рубли по первому требованию. Недостаточно развитая система банков и финансовых институтов, работающих со средствами населения, также не способствует притоку сбережений населения в реальный сектор, так как не может предоставить тот набор гарантий по сохранности и доходности вложений, который бы отвечал интересам владельцев сбережений. Таким образом, в России на сегодняшний день отсутствуют эффективные механизмы привлечения свободных средств населения на финансовый рынок.

Наличие рассогласования на макро- и микроуровнях российской экономики свидетельствует о несовпадении целей политики государства и реального сберегательного поведения населения. При наличии объективной необходимости мобилизации сбережений населения, способных во многом заменить внешние источники инвестиционных поступлений в страну, в экономической политике государства не находит отражения специальная система мер, направленных на регулирование данного процесса, а состояние институциональных основ привлечения и рационального использования сбережений населения является одним из слабых мест современной социально-экономической политики.

Такое положение дел объясняется во многом отсутствием как учета объективных закономерностей макроэкономики в процессе социально-экономического развития страны, так и национальных особенностей формирования финансового потенциала населения, а также недостаточным уровнем развития финансовых институтов.

Задачи привлечения инвестиционных ресурсов, достижения ослабления инфляционных процессов, пополнение банковского капитала, обеспечение социальной и экономической защищенности населения требуют со стороны государства повышения интереса к финансовым средствам населения как инвестиционным ресурсам. Поэтому необходимо с макроэкономических позиций определить объективные закономерности сберегательного потенциала населения и его структуры, определить факторы, оказывающие влияние на процесс образования сбережений и их трансформацию в инвестиции, выявить пути, формы и методы привлечения денежных средств населения в финансовые институты для использования их в инвестиционных целях. Кроме того, важно выявить главные рычаги эффективного воздействия на процесс вовлечения сбережений населения и на этой основе выработать подходы к формированию государственной политики по вовлечению средств населения в инвестиционный процесс.

В данном контексте концептуальная проработка ключевых проблем и основных направлений развития российского рынка сбережений является весьма актуальной задачей как в теоретическом, так и в практическом отношении.

Степень разработанности проблемы. Проблемы, связанные с совершенствованием государственного регулирования экономики России, мобилизацией финансовых ресурсов и активизацией инвестиционной деятельности рассматривались с различных сторон учеными-экономистами: Л.И. Абалкиным, В.Н. Бобковым, С.Ю. Глазьевым, Г.В. Горлановым, В.В. Ивантером, А. Н. Илларионовым, В.Н. Кириченко, В.П. Красовским, В.В. Куликовым, А.Я. Лившицем, Д.С. Львовым, В.И. Маевским, А.И. Ноткиным, Н.Я. Петраковым, В.К. Сенчаговым, А.А. Шулусом, Н.Н. Шмелевым, Е. Г. Ясиным и другими учеными.

Многие теоретические аспекты проблемы развития рынка сбережений были исследованы в работах как российских, так и зарубежных ученых и специалистов. К числу российских авторов, внесших значительный вклад в разработку рассматриваемых проблем, относятся: Авраамова Е.М., Блохина Т.К., Гуртов В.К., Дискин И.Е., Кашин Ю.И., Кваша Я.Б., Лацис О. Р., Луценко А. И., Радаев В.В., Римашевская Н.М., Хахулина Л.А., Шохин А.Н. и др.

Среди зарубежных авторов весомый вклад в разработку концептуальных подходов к формированию и развитию рынка сбережений внесли: Дж. Гелбрейт, Дж. Кейнс, Я. Корнай, Д. Мут, М. Поумер, П. Самуэльсон, Н. Сениор, Р. Фабр, М.Фридмен, А. Филлипс, Ф. Файек, И. Шумпетер, К.Эрроу и др.

Таким образом, в настоящее время зарубежной и отечественной наукой накоплен значительный теоретический потенциал в исследовании вопросов рынка сбережений. Вместе с тем как показывает практика, ряд теоретических и практических вопросов, связанных как с характеристикой рынка сбережений, так и его составляющих компонентов, оказывающих воздействие на сберегательное поведение населения, на эффективность системы привлечения сбережений в экономику, требует своей дальнейшей разработки.

Цель исследования заключается в разработке концепции формирования рынка сбережений, определяющей главные рычаги эффективного воздействия на процесс вовлечения сбережений населения £ экономику, а также выработке подходов к формированию государственной политики по вовлечению средств населения в инвестиционный процесс. Сформулированная таким образом цель обусловила подчиненные исследовательские задачи, которые состоят в следующем:

- исследование экономической природы сбережений;

- выявление сущности и механизмов рынка сбережений;

- анализ процесса трансформации сбережений в инвестиции;

- определение параметров накопления и накопительных характеристик сбережений различных слоев населения, основных стратегий использования денежных накоплений;

- анализ форм и методов привлечения сбережений в российскую экономику;

- исследование состояния инвестиционной среды, формирующей условия привлечения сбережений населения;

- разработка механизмов, способствующих активизации процесса привлечения сбережений населения в экономику России.

Предметом исследования являются отношения, складывающиеся в процессе формирования рынка сбережений населения и составляющие основу воздействия на сберегательное поведение населения.

Объектом исследования являются сбережения населения и механизмы обеспечения вовлечения сберегательных средств в инвестиционный оборот.

Методологической основой диссертации послужили: системный подход к исследуемым процессам; теоретические и методологические исследования отечественных и зарубежных ученых в данной области; основные положения законодательных и нормативных актов Российской Федерации.

В качестве фактологической и статистической базы использовались источники Госкомстата России, Банка России, Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг РФ, материалы министерств и ведомств, а также материалы периодической печати.

Эмпирической базой исследования послужили материалы исследования, проведенного лично соискателем на 30 предприятиях Краснодарского края в рамках подготовки доклада кафедрой теории экономики Кубанского государственного университета на тему: «Актуальные проблемы социально-экономического развития на этапе рыночных преобразований», цель которого состояла в анализе поведения средних слоев населения в области личных сбережений. Исследование базировалось на данных социологического опроса 500 работников, в том числе: руководителей, менеджеров, специалистов и рабочих предприятий городов Краснодарского края.

Научная новизна диссертации заключается в выявлении на основе предложенного автором концептуального подхода основных направлений эффективного воздействия на процесс привлечения сбережений населения в экономику, а также разработке принципов эффективной государственной политики по вовлечению средств населения в инвестиционный процесс.

Личный вклад соискателя в разработку проблем, вынесенных на защиту:

- уточнено понятие рынка сбережений, который в работе определен как система социально-экономических отношений по мобилизации денежных накоплений населения и трансформации их в инвестиции для реального сектора экономики;

- обоснован концептуальный подход к структурированию рынка сбережений по следующим методологическим принципам: принцип оптимальности накопления; принцип разумной достаточности в удовлетворении инвестиционных потребностей; принцип рыночного равновесия сбережений и инвестиционных потребностей; принцип соответствия целей накопления инвестиционным потребностям;

- раскрыта роль и определено место рынка сбережений в структуре финансового рынка, где ему принадлежит особое место в системе взаимосвязи между рынком свободного капитала и рынком инвестиционных ресурсов;

- разработана система механизмов, обеспечивающих оптимальную работу рынка сбережений, которая состоит из механизма превращения капитала в доходы в денежной форме; механизма превращения доходов в капитал; механизма сохранения капитала; инвестиционного механизма; механизма равновесия сбережений и инвестиций. Эти механизмы находятся между собой в строго определенной иерархии, что позволяет рынку сбережений обеспечивать выполнение основной функции - трансформации сбережений в инвестиции;

- выявлены основные тенденции процесса формирования сбережений российского населения, приоритетные направления и объекты их использования в качестве инвестиционного ресурса экономики, а также определено содержание и критериальные признаки сберегательного поведения населения, которое проявляется как в организованных формах, так и в неорганизованных формах;

- аргументированы критерии формирования факторных групп и предложена классификации факторов, влияющих на сберегательное поведение российского населения, где основными классификаторами являются качественные и целевые характеристики сберегательного процесса;

- дана оценка реальных инвестиционных возможностей населения и финансовой системы государства по формированию экономических и социальных потребностей в долгосрочных вложениях, где доминирующее значение имеют нереализованные потребности государства в инвестиционных ресурсах;

- проанализированы инвестиционные условия развития рынка сбережений населения и разработана система мер по обеспечению эффективной работы инвестиционных институтов со средствами населения, направленная на стимулирование условий консолидации сбережений населения с помощью современных форм и методов; обоснованы концептуальные принципы совершенствования государственного регулирования процессов формирования и функционирования рынка сбережений и развития его инфраструктуры;

- доказана необходимость формирования структуры государственного регулирования процесса привлечения сбережений в экономику, основу которой должна составлять система мер по защите и сохранности вкладов населения в инвестиционные и финансовые институты; сформулированы предложения для целенаправленной экономической политики государства по развитию рынка сбережений, наиболее полно учитывающие основные тенденции развития сберегательного поведения населения и перспективные направления управления этим процессом.

Значимость результатов исследования для теории и практики определяется тем, что его результаты использовались и могут быть использованы в дальнейшем при разработке документов нормативного, законодательного и программного характера, определяющих совершенствование финансового рынка.

Научные положения диссертации позволяют внести терминологическую определенность в экономическую теорию в части рынка сбережений, а также в методологическом плане уточнить место этой категории в системе социально-экономических отношений.

Предлагаемый автором концептуальный подход к структурированию рынка сбережений по определенным методологическим принципам может применяться при разработке методов управления процессами привлечения сбережений в экономику как государственными органами, так и непосредственно коммерческими структурами, работающими со средствами населения.

Разработанная в диссертации классификация факторов, влияющих на сберегательное поведение российского населения, представляет собой методические рекомендации учета влияния различных факторов при расчетах прогнозных оценок развития сберегательного поведения населения и расчета объемов сбережений.

Практическое значение имеют и предлагаемые автором направления совершенствования государственного регулирования процессов формирования и функционирования рынка сбережений и развития его инфраструктуры. Разработанные в диссертации механизмы регулирования процесса привлечения сбережений в экономику имеют прямую практическую направленность и могут быть использованы для совершенствования политики государства в области повышения эффективности регулирования сберегательного поведения и повышения социальной защиты населения, а также реформирования финансовой инфраструктуры с целью ориентации ее на работу со средствами населения.

Основные положения исследования могут найти применение в учебном процессе при изучении следующих тем: рынок капитала, финансовые рынки, формирование и обращение инвестиций в национальной экономике и др.

Апробация работы. Основные положения диссертации были представлены автором на российских и международных конференциях и семинарах. В том числе: на международной конференции «Основные приоритеты экономического развития» (Анапа, 2001г.); Всероссийском семинаре-совещании ученых экономистов «Транзитивная экономика на постсоветском пространстве: опыт, проблемы, перспективы» (Сочи, 2002г.); на XXIII Всероссийской научно-практической конференции "1 лобализация и проблемы экономического развития России" (Туапсе, 2002г.); Всероссийской конференции ученых экономистов «Альтернативы экономического роста в России» (Краснодар, 2003г.) и др.

Материалы диссертационного исследования использованы Администрацией Краснодарского края при подготовке программы социально-экономического развития Краснодарского края на 2002-2003 гг.

Теоретические и методологические разработки диссертации использованы в процессе преподавания учебного курса «Экономическая теория» в Кубанском государственном университете.

Основные положения, выводы и рекомендации, полученные в ходе диссертационного исследования, опубликованы в 2-х авторских монографиях и ряде других научных работ, общим объемом 31,2 п.л.

Структура работы. Сформулированные в работе цель и задачи исследования определили логику и структуру работы. Диссертация состоит из введения, пяти глав (13 параграфов), заключения, библиографии и 26 приложений.

Заключение диссертации по теме «Экономическая теория», Мелехин, Юрий Викторович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенное в работе исследование проблемы привлечения сбережений населения в российскую экономику в качестве инвестиционного ресурса позволило доказать следующие основополагающие положения развития данного процесса.

1. Концептуальной основой предлагаемого автором подхода к формированию российского рынка сбережений является обоснование макроэкономической задачи по реализации внутренних источников развития экономики через включение в процесс обращения средств населения и направление их в форме инвестиций в реальный сектор. Такая постановка задачи стала возможна в связи с наличием в процессе формирования российского рынка сбережений следующих предпосылок:

- постоянно существующая потребность реального сектора экономики в денежных средствах; наличие накоплений у населения и свободных денежных средств у предприятий и организаций;

- объективная потребность в обращении капитала, определяющая экономическое содержание рынка сбережений.

Наличие указанных предпосылок позволяет представить рынок сбережений как систему экономических отношений, связанных с обращением сбережений населения и создающих условия субъектам рынка для функционирования капитала как источника инвестиций, что осуществляется на основе следующих концептуальных принципов: инвестиционных потребностей, целевой накопительное™, рыночного равновесия сбережений и инвестиционных потребностей, соответствия целей накопления инвестиционным потребностям.

2. Содержание отношений, обеспечивающих функционирование рынка сбережений, определяет сущность процесса трансформации временно свободных денежных средств, то есть сбережений населения, находящихся в денежной форме, в инвестиции. Взаимодействие отношений осуществляется посредством системы механизмов рынка сбережений, которая должна обеспечивать обмен инвестиций между участниками рынка. Эффективное функционирование системы механизмов привлечения инвестиций в экономику осуществляется через установление необходимых контактов между теми, кто нуждается в средствах, и теми, кто хотел бы инвестировать избыточный доход, что составляет главную цель развития рынка сбережений.

3. В сберегательном процессе прослеживается зависимость между мотивационным поведением населения, определяющим склонность к сбережению, набором конкретных факторов, определяющих степень склонности населения к сбережению, и временными характеристиками экономической среды, в которой осуществляется процесс сбережения. Эта зависимость формирует определенную классификацию факторов, оказывающих влияние на мотивационное поведение населения по реализации функции сбережения, которые определяют продолжительность процесса накопления и цели образования сбережений, влияют на функциональное назначения сбережений, отражают экономические потребности сберегателей.

4. Развитие рынка сбережений в России имеет свои национальные особенности, проявляющиеся в определенных формах его функционирования. Современное состояние рынка сбережений можно охарактеризовать следующим образом.

Во-первых, в России уровень накопления финансовых средств населения значительно превысил докризисный порог (август 1998 г.).

Во-вторых, активизировался процесс перераспределения сбережений из неорганизованных форм (хранение в виде наличности) в организованные формы (вклады в банки, покупка недвижимости, вложения в ценные бумаги), и в 2002 г. уровень средств, направляемых в организованные формы сбережений, составил уже 10,5% от общего объема сбережений населения.

Однако сберегательное поведение подавляющего большинства населения остается все еще консервативным, ориентированным преимущественно на неорганизованные формы хранения сбережений. И только частично используется хранение сбережений в коммерческих банках с доминирующей долей Сбербанка. Такие организованные формы хранения сбережений как покупка ценных бумаг, вклады в инвестиционные, паевые и негосударственные фонды, страховые компании не признаются населением как надежный способ хранения своих сбережений.

В-третьих, в стране сформировались отдельные группы населения, владеющие сбережениями и готовые вкладывать их в инвестиции при наличии соответствующей их требованиям инвестиционной среды. Если в группе богатых слоев населения потенциальными инвесторами является абсолютное большинство, то в группе средних слоев населения потенциальными инвесторами готовы выступить порядка 15%. Именно сбережения этих двух групп населения составляют основу совокупных сбережений российского населения, в связи с чем, именно эти группы населения на сегодняшний день создают основные ориентиры в сберегательном поведении российского населения, которые должны лечь в основу государственной политики по формированию программы привлечения сбережений населения в реальную экономику.

5. Владельцы сбережений, являющиеся потенциальными инвесторами, имеют определенный набор инвестиционных требований к организованным формам сбережений, реализация которых выступает стимулом к активизации сберегательного процесса. Определенный на основе изучения мнения представителей потенциальных инвесторов набор инвестиционных требований к системе привлечения сбережений представлен следующим образом: гарантии стабильности и надежности деятельности инвестиционного института; гарантии получения высоких дивидендов; наличие государственной поддержки и контроля за деятельностью; высокое качество обслуживания клиентов; страхование вкладов и финансовых рисков; предоставление по требованию вкладчиков понятной отчетности об использовании привлеченных средств; высокий размер собственного капитала; наличие среди учредителей солидных предприятий; наличие интересной программы инвестирования привлеченных средств; наличие налоговых льгот.

6. Анализ современного состояния процесса привлечения сбережений населения показал, что действующие на сегодняшний день формы и методы работы со средствами населения не отвечают требованиям их владельцев: в стране отсутствуют привлекательные для населения инвестиционные инструменты, которые смогли бы составить основу процесса привлечения сбережений; работа коммерческих банков со средствами вкладчиков, а также коллективных инвесторов, привлекающих средства населения, не соответствует представлениям сберегателей об институтах, которым можно доверить свои сбережения; количество инвестиционных институтов, работающих со средствами населения, весьма ограничено и информация об их работе не всегда доступна широкому кругу потенциальных вкладчиков. Наличие такого количества проблем характеризует низкое качество инвестиционной среды, в которой действуют институты, призванные привлекать сбережения населения. Качественные параметры инвестиционной среды задаются набором тех финансовых инструментов, которые доступны как инвестиционным институтам, так и непосредственно населению: ценные бумаги, депозиты коммерческих банков, паи и акции инвестиционных фондов др. Предложение этих инструментов на сегодняшний день на российском рынке ценных бумаг гораздо меньше, чем реальная накопительная возможность населения, а их качество по таким параметрам как доходность, надежность, ликвидность не отвечает накопительным установкам владельцев сбережений. В результате чего сложилась ситуация когда население предпочитает хранить свои сбережения в наличных рублях и валюте и преимущественно дома.

7. Преодоление сложившейся ситуации на рынке сбережений в сторону повышения активности вовлечения населения в организованные формы сбережений возможно за счет повышения надежности работы инвестиционных институтов, когда они не только могут гарантировать высокие дивиденды, но быть надежными структурами, обеспеченными эффективным контролем со стороны государства и осуществлять страхование рисков от потери вкладов. Кроме того, нуждается в определенной рекчаме и сама деятельность этих институтов, которая давала бы четкие представления об их деятельности, инвестиционных программах и способах работы с клиентами.

Значительно поднять интерес к организованным формам хранения сбережений можно за счет расширения доступа населения к покупке ценных бумаг, причем как государственных, муниципальных, так и корпоративных. Достичь же этого возможно на основе создания розничной сети продажи ценных бумаг населения и развитию системы вторичных рынков ценных бумаг, легкодоступных широким слоям населения.

8. Большинство из проблем в развитии рынка сбережений возникло в результате отсутствия внимания государства к работе со средствами населения. В стране отсутствует не только эффективная политика привлечения сбережений населения, но и учет совокупных сбережений в общем объеме внутренних инвестиционных ресурсов государства. В современной инвестиционной политике России прослеживается явный крен в сторону заимствования инвестиционных ресурсов, в то время как внутренних рынок при соответствующей организации мог бы в достаточном объеме поставлять такие ресурсы, формируемые за счет сбережений населения.

Решение вышеназванных проблем требует разработки эффективной государственной политики по вовлечению средств населения в инвестиционный процесс, которая должна строиться на следующих принципах: гарантированное™ возвратности вкладов; 'защищенности вложений населения; обеспеченности высокого качества инвестиционной среды.

9. Повышение эффективности работы рынка сбережений в экономике страны возможно на основе разработки системы механизмов реализации эффективной государственной политики, которая должна включать:

- формирование широкого спектра инвестиционных инструментов для привлечения сбережений населения;

- снижение рисковости работы со сбережениями населения за счет повышения контроля и совершенствования отчетности финансовых институтов;

- налоговое стимулирование всех направлений работы со средствами населения.

10. Основным условием повышения качества и эффективности государственного регулирования должно стать создание системы защиты прав и интересов инвесторов, включающей защитный механизм от возможного банкротства инвестиционных институтов и банков, развитие депозитарных структур по работе с мелкими вкладчиками, широкое внедрение страхования вкладов в различные институты. Такая система защиты мелких вкладчиков должна обеспечить восстановление доверия населения к инвестиционным институтам и укреплению финансового рынка в целом.

Список литературы диссертационного исследования доктор экономических наук Мелехин, Юрий Викторович, 2003 год

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Ч. 1,11. М.: Юридическая литература. -1996.

2. Закон РФ "О банках и банковской деятельности в РФ. в сб.: Законодательство о ценных бумагах - Т.1.

3. Федеральный закон "Об акционерных обществах". М.; Юридическая литература. - 2002. - 75 с.

4. Федеральный закон "О рынке ценных бумаг". М.: Юридическая литература. 1996-50с.

5. О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации. Инструкция Банка России № 8 от 17 сентября 1996 г.100 порядке регулирования деятельности кредитных организаций // Вестник банка России. №5 - 1996.

6. Временное положение о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг, утверждено Постановлением № 3 Федеральной комиссии поценным бумагам РФ от 12 июля 1995 г.

7. О депозитарной деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации, утверждено Постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг РФ № 20 от 2 октября 1996 г.

8. Временное положение о составе и структуре паевых инвестиционных фондов, утвержденное Постановлением ФКЦБ России от 10 октября 1995г.

9. Положение о порядке оценки и составлении отчетности о стоимости чистых активов интервальных паевых инвестиционных фондов, утвержденное Постановлением ФКЦБ России от 10 октября 1995г.

10. Положение о порядке оценки и составлении отчетности о стоимости чистых активов интервальных паевых инвестиционных фондов, утвержденное постановлением ФКЦБ России от 27 октября 1995 г. и 2 ноября 1995 г., в редакции от 10 июня 1996 г.

11. Абакумова Т.Н. Обзор рынка частных вкладов по российским коммерческим банкам.// Банковские услуги. 1998. - №10 - С.48-50.

12. Абалкин Л.И. Динамика и противоречия экономического роста// Экономист. №12. - 2001.

13. Абрамов А. Управляющая компания и специализированный депозитарий паевого инвестиционного фонда// Рынок ценных бумаг. 1996 - № 23 -С.33-34.

14. Авраамова Е.М., Овчарова Л.Н. Сбережения населения: перспективы частного инвестирования. СОЦИС. Социологические исследования.1998-№1.

15. Адекенов Т. "Банки и фондовый рынок". М.: "Ось-89" 1997 - 160 с.

16. Акимова А.Н., Бузина Н.А., Дадашева О.Ю. О формировании и использовании сбережений населения. // Деньги и кредит 1990. - № 7. -С. 18-20.

17. Алексеев М.Ю. "Рынок ценных бумаг", М.: "Финансы и статистика"1992 350 с.

18. Алябина JI.M., Пашковская И.В. Основные тенденции институционального развития сберегательного дела за рубежом// Банковские услуги 1996 - № 4.

19. Аникеев С.Д. Государственное регулирование доходов населения: методология и практика. М, 2000.

20. Аникин А.В. "Защита банковских вкладчиков. Российские проблемы в свете мирового опыта". М.: Издательство "Дело" 1997 - 1*43 с.

21. Аникин А.В. Мировой опыт защиты банковских вкладчиков: уроки для России.// Мировая экономика и международные отношения. 1996. - № П.-С. 40-50.

22. Аракелян А., Кащеев Н., Щуриков А. Региональные и муниципальные заимствования // Рынок ценных бумаг. 2001. - №5. - С. 145-147.

23. Базовый курс по рынку ценных бумаг. М.: ФКЦБ. 1997 - 467 с.

24. Белюнин Г.И. Инструменты привлечения средств населения в коммерческие банки. // Банковские услуги 1995 - № 6.

25. Белюнин Г.И. Межбанковская конкуренция на рынке сбережений населения. // Банковские услуги 1995 - № 4.

26. Блохина Т. Рынок институционального инвестирования: проблемы становления и развития.//Вопросы экономики 2000 - № 1 - С. 156-160.

27. Бондсфенко О. А. Теоретические вопросы накопления денежного капитала в рыночной экономике. СПб.: СПбГУЭФ. 1998. - 104с.

28. Бондарь Т. Рынок региональных и муниципальных облигаций: проблемы роста // Рынок ценных бумаг. 2001. - № 12. - С.81 -83.

29. Бычков А. Глобализация экономики и мировой фондовый рынок//Вопросы экономики 1997 - №12 - С.82-94.

30. Виноградов В.А. О системе гарантирования вкладов граждан в коммерческих банках.// Деньги и кредит 1998 - № 3.

31. Витин А. Привлечение инвестиций на рынке ценных бумаг.// Вопросы экономики 1996 - № 12 - С. 136-41.38. «Вкладчики Сбербанка уверенно смотрят в будущее»// «Сегодня» № 219-1998.

32. Геронина Н.Р. Методологические основы денежного сбережения населения// Банковские услуги 1996 - № 7.

33. Геронина Н.Р. Сберегательный банк Российской Федерации на рынке денежных сбережений населения. М., 1997.

34. Глазьев С. Новый про1раммный документ прежнего курсаЛ Российский экономический журнал. 2001. - № 8.

35. Гэлбрейт Дж.К. Экономические теории и цели общества. М.:Прогресс. - 1976.

36. Гуртов В.К. Инвестиционные ресурсы. М.: Экзамен. 2002. 384 с.

37. Домнина И. Показатели социального благосостояния населения // Человек и труд. № 7. - 1997. - С.62-64.

38. Дракер К. Управление, нацеленное на результаты. М.:Прогресс. - 1992.

39. Жуков Е.Ф."Ценные бумаги и фондовые рынки".М.: "ЮНИТИ"1995-223с.

40. Зайцев Д. "Чековые фонды: что дальше?"//" Журнал для акционеров"-1994 №№ 5-6- С. 20-21.

41. Игитовкин Б.И. Механизм защиты интересов инвесторов на рынке ценных бумаг: проблемы становления и развития // Сб. научных трудов социально-эконом. ф-та ВятГТУ. Киров. 1998. - 187 с.

42. Иванов В. «Ростом вышел»// Профиль. 2002. - №14. - С.60.

43. Илларионов А. Как Россия потеряла XX столетие // Вопросы экономики. 2000. - № 1. - С. 3-9.51 ."Инвестиционно-финансовый портфель". М.: "Сомитэк" 1993 - 750 с.52. "Институты рынка ценных бумаг в России". М.: "Перспектива"- 1996 -320 с.

44. Кафиев Ю. Корпоративные облигации в России что приживается из мирового опыта?// Рынок ценных бумаг. - 1999. - №21. - С 18-19.

45. Кашин Ю.И. Некоторые проблемы совершенствования планирования денежного обращения // Деньги и кредит. №5 - 1997. - С. 34-54.

46. Кашин Ю. Финансовые активы населения (сбережения): подход к оценке уровня жизни// Вопросы статистики. 1998. - № 5 - С. 45-51.

47. Кейнс Дж. Теория занятости, процента и рынка. М.: 1978 117с.

48. Кириченко В. Усиление регулирования: углубление или приостановка реформационных преобразований // Российский экономический журнал. -№2.-1999.

49. Козлов А. "Сделки с ценными бумагами: основные этапы.// Рынок ценных бумаг 1994 - № 1-3 - С. 17-20.

50. Козлов А. Новые выпуски ценных бумаг и изменения в структуре капитала коммерческих банков.// Рынок ценных бумаг. 1994. - № 18. -С. 29.

51. Колесников Г. ГТ'гред новым стартом // Журнал для акционеров. 2002. -№7. -С.3-10.

52. Кокин Ю. Заработная плата как стоимость рабочей силы и распределение по труду // Человек и труд. № 10. - 1996.

53. Костиков И.В. Дефолты на рынке муниципальных облигаций США: экономические аспекты. М.:Наука, 2001. - 230 с.

54. Криничанский К.В. Социально-экономические основы рынка ценных бумаг. Автореферат диссертации кандидата экономических наук, Екатеринбург 1997 - 27 с.

55. Кросуэйт Д. Кастоди: новый участник рынка ценных бумаг или новое название старого.// Рынок ценных бумаг -1997 № 6- С.61-64.

56. Куршина Н., Соловьева И. Об уровне жизни и дифференциации доходов населения//Вопро^ы статистики. 1997. - № 5 - С.25-31.

57. Лапин Н.И. Модернизация базовых ценностей россиян //.Социс. №5. -1996.

58. Литвинов В.А. Денежные доходы и потенциальная способность населения регионов России. М. Всероссийский центр уровня жизни. 1998.-203 с.

59. Ломоносова С. Оплата труда как отражение системного кризиса // Человек и труд. №8. - 1998.

60. Луценко А., Радаев В. Сбережения работающего населения: масштабы, функции, мотивы.// Вопросы экономики. №1. - 1996. - С. 63-68.

61. Львов Д.С. Система национального дивиденда планетарная модель XXI века // Экономическая наука современной России. - №3. - 2001.

62. Мазманова Б.Т. Управление оплатой труда. Учебное пособие. М.: Финансы и статистика. - 2001.

63. Маевский В., Рогова О. Об активизации кредитного производства// Вопросы экономики. 1995. - № 8 - С.41-51.

64. Матяш С.С. Привлечение сбережений населения в банковскую систему России. Диссертация на соискание к.э.н. М.: РЭА. 1999 - 170с.

65. Мильчакова Н.А. "Российский фондовый рынок: институты, операции, регулирование". М.: 1996 287 с.

66. Миловидов В.Д. "Паевые инвестиционные фонды". М.: Анкил 1996 -415с.

67. Миловидов В.Д. Управление инвестиционными фондами. М.: Анкил -1993 184 с.

68. Миловидов В. Иностранные инвестиционные фонды в России: первые итоги деятельности.//Рынок ценных бумаг 1995 - № 13- С.23-28.

69. Миловидов В. Частные инвестиции в России и управление портфелем в нестандартной ситуации.// Рынок ценных бумаг 1997 - № 3 - С.7.

70. Миркин Я.М. "Ценные бумаги и фондовый рынок". М.: "Перспектива"1995 532 с.

71. Некипелов А. От квазирынка к рынку (концептуальные вопросы стратегии экономического развития России в начале XXI века) // Российский экономический журнал. - №2. - 2001.

72. Осипов Ю.М. Основы теории хозяйственного механизма. М.: МГУ- 1994 368 с.

73. Паевые инвестиционные фонды (Комментарии и нормативные акты под ред. Абрамова А.Е., Волковой В.П.). М.: АКДИ "Экономика и жизнь"1996 264 с.

74. Пахомов С. Москва не только заплатит по долгам, но и будет привлекать новое финансирование // Рынок ценных бумаг. 2000. - №3. С.67-69.

75. Пахомов С. Муниципальные займы автономия или централизм. Опыт Нидерландов//Рынок ценных бумаг. - 2000. - №24. - С.74-77.1.ffPSf'-у ' «>

76. Пашковская И.В. Зарубежная практика защиты банковских вкладчиков// Сберегательное дело за рубежом. 1997. - №2-3 - С. 17-21.

77. Петров В., Гончарова О. Гарантия прав вкладчиков залог стабильности финансовой системы страны. - Деловой экспресс. - 1998. - № № 35, 36 -С.7, 17.87."Портфель приватизации и инвестирования". М.: "Соминтэк" 1992. -750 с.

78. Развитие рынка ценных бумаг в России (третий аналитический доклад ФКЦБ). М.: 1997-116 с.

79. Римашевская Н. Социальное обеспечение в процессе перехода России к рынку // Народонаселение. №3. - 2000.

80. Римашевская Н. Как в России копят деньги и зачем?// Известия 1998 -18 февраля - С.6.

81. Рогова O.J1. Модель объема сбережений. М.: АН СССР. ЦЭМИ. 1980.

82. Рынок ценных бумаг// Под ред. Клещева Н.Т. М.: Экономика 1997. -559 с.

83. Сажин А.Ф., Смирнова Е.Е. "Институты рынка". М.: Издательство "Бек" 1998-287 с.

84. Самуэльсон П. «Экономикс». М.: Алфавит. - 1991 - 456 с.

85. Сбережения населения Российской Федерации. Аналитический доклад. М.: Инфограф. 1997.104 с.

86. Соколинский В. Экономическая психология// Российский экономический журнал-1997-№ 11-12. С.101-105.

87. Социальное государство: мировой опыт и реалии России. М.: Академия труда и социальных отношений. - 2001.

88. Социальное положение и уровень жизни населения России. Официальноеиздание. М.: Госкомстат. 2001. 464 с.

89. Социально-экономические проблемы переходной экономики / Под ред. А.В.Сидоровича. М.: МГУ. - 1997.

90. ЮО.Схема защиты депозитов в Великобритании.// Сберегательное дело за рубежом. 1998 - № 2 - С. 19-22.

91. У правление государственной собственностью. Учебник//Под ред. Кошкина В.И., Шупыро В.М. М.: Инфра-М 1997 - 490 с.

92. Ю2.Фабр Р. Капиталисты и рынок капиталов западной Европы// Российско-французская серия «Информационные и учебные материалы. 1995. С. 30-37.

93. ЮЗ.Федоренко Н.П. Россия: уроки прошлого и лики будущего. М.: Экономика. - 2001.104*Филипченко JI. «Чулок» самый надежный банк».// Банковское обозрение - 1998 - № 4.

94. Частные инвестиции во взаимные фонды США. М.: 1991 212 с.

95. Юб.Чернов А.Ю. Личные финансы. Доходы и расходы семейного бюджета. М.: Перспектива. 1995 - 175 с.

96. Ю7.Чижов Т. Мировая экономика и торговля. М.: «ГИМиздат» 1994 -214с.

97. Ю8.Экономика общественного сектора / Под редакцией Е.Н. Жильцова и Ж.-Д. Лафея. М.: ТЕИС. - 1998.

98. Эрхард Л. благосостояние для всех. -М.: Начало-Пресс. 1991.

99. Ю.Шохин А.Н. Сбережения населения//Известия АН СССР. Серия экономическая. 1997. - №5. - С.89-101.

100. Яковлев Р. Как нацелить политику заработной платы на преодоление бедности? // Российсгий экономический журнал. №8. - 2001.1. ПРОГРАММА

101. Социологического исследования на тему: «Сберегательное поведение средних слоев населения Краснодарского края»

102. Основные гипотезы исследования:

103. О влиянии принадлежности к социально-профессиональным группам на сберегательное поведение.

104. О взаимосвязи уровня материальной обеспеченности и сберегательного поведения.

105. О воздействии определенных факторов на формирование приоритетов в выборе форм сбережений.

106. О влиянии структуры потребительских установок населения на сберегательное поведение.

107. О взаимосвязи сберегательного поведения и уровня развития инвестиционной среды.

108. Стратегия отбора предполагает несколько ступеней:

109. Выбор населенных пунктов, обеспечивающих наиболее типичную картину распределения исследуемых тенденций в регионе.

110. Выбор предприятия, наиболее полно отвечающего задачам исследования.

111. Выбор участников исследования по критериям отнесения к группе среднего слоя населения.

112. Распределение респондентов по городам и предприятиям

113. Город и наименование предприятия Отрасль Кол-во В т.ч.п/п опрошенных чл. СД1. Краснодар

114. ОАО «Краснодарский ЗИП» Приборостроение 37 9завод измерительных приборов

115. ОАО «Краснодарский компрессорный завод» Машиностроение 23 5

116. ОАО «Краснодарнефтегеофизика» Газонефтедобыча 17 4

117. ОАО «ЖБИ-1» завод железно-бетонных изделий Стройиндустрия 19 3

118. Сош № 77 п. Белозерный Непроизводственная сфера ' 10

119. Учхоз «Кубань» КубГАУ Сельское хозяйство 10

120. ОАО «Приват-Инвест» -финансовая компания Финансовые услуги 9 6

121. ООО Агентство «Депозит-Инвест» специализированный регистратор Финансовые услуги 7

122. ЗАО «Аудиторская компания «Ваш аудитор» Консалтинговые услуги 5

123. ОАО «Кубаньводпроект» -институт Строительство 15 3

124. ОАО Краснодарзернопродукт» (хлебоприемный пункт) Пищевая промышленность 18 4

125. ОАО «Краснодарская фармацевтическая фабрика» Фармакология 21 5

126. ОАО «Мехпромстрой» Машиностроение 13 3

127. ОАО «Кубанское речное пароходство» Транспорт 27 5

128. ОАО «Промавтоматика» -опытный завод Станкостроение 9 31. Славянск

129. ОАО «Транспортник» Транспорт ' 17 5

130. ОАО «Славянский хлебзавод» «Объединение Хлебпром» 39 6

131. ОАО «Славянский тарный завод» Деревообрабатывающая промышленность 16 41. Геленджик

132. ОАО «Геленджик грузавтосервис» Дорожное строительство 13 41. Туапсе *

133. ОАО «Туапсетоанссервис» Транспорт 19 5

134. Всероссийский молодежный центр «Орленок» Непроизводственная сфера 42 111. Сочи

135. ОАО «Лазаревское транспортное предприятие» Транспорт 11 3

136. ОАО «Сочинский консервный комбинат» Пищевая промышленность 12 3

137. Пансионат «Белые ночи» Непроизводственная сфера ' 17.1. Армавир

138. ОАО «Армавирский завод резиновых изделий» Легкая промышленность 19 3

139. ОАО «Армавирское I "111» Транспорт 11 2

140. ОАО «Армез» Металлообработка 3

141. ООО «Ореол» Консультационные • услуги 7 4

142. ОАО «Стимул» (швейная фабрика) Легкая промышленность 17 41. Новороссийск

143. ОАО «Шиферник» -производство шифера Стройиндустрия 27 5

144. Планируемые результаты исследования:

145. Определить параметры сбережений,

146. Определить источники формирования сбережений,

147. Выяснить формы хранения сбережений, которым сегодня отдается предпочтение,

148. Выяснить факторы, оказывающие влияние на сберегательное поведение,

149. Определить приоритеты в сберегательном поведении населения,

150. Установить требования населения к инвестиционным компаниям и банкам, которым они могут доверить свои сбережения.1. АНКЕТА

151. Цель проведения данного анкетного опроса

152. Благодарим Вас за участие в данном опросе.

153. Ваш правовой статус на данном предприятии:

154. А) Крупный акционер (владелец более 10% акций АО), Б)акционер, Г) наемный работник.

155. К какой категории работников Вашего предприятия Вы относитесь:

156. A) руководитель (директор, зам. директора),

157. Б) менеджер (начальник цеха, отдела, службы),

158. B) специалист (инженерно-технический персонал), Г) рабочий.

159. Какой у Вас уровень ежемесячной заработной платы:

160. A) 1000-3000 рублей, Б) 3000-5000 рублей,

161. B) 5000-10000 рублей, Г) 10000-15000 рублей, Д) 15000-20000 рублей, Ж) 20000 -30000 рублей, 3) свыше 30000 рублей.

162. Уровень совокупных доходов Вашей семьи в месяц составляет:

163. A) 1000-3000 рублей, Б) 3000 5000 рублей,

164. B) 5000-10000 рублей, Г) 10000-15000 рублей, Д) 15000-20000 рублей,

165. Ж) 20000 -30000 рублей, 3) 30000 50000 рублей, Е) 50000 - 100000 рублей, И) свыше 100000 рублей.

166. Обеспечивают ли Ваши совокупные доходы основные жизненные потребности семьи:

167. A) обеспечивают в полном объеме, Б) обеспечивают частично,1. B) не обеспечивают,1. Г) затрудняюсь ответить.

168. Имеет ли Ваша семья свободный остаток денежных средств, предназначенный для накопления (сбережения):1. A) ежемесячно,1. Б) время от времени,

169. B) не остается свободных денег, Г) затрудняюсь ответить.

170. Каковы источники формирования Ваших сбережений:

171. A) заработная плата по основному месту работы, Б)заработная плата, получаемая на работе по совместительству,

172. B) доход от предпринимательской деятельности, Г) финансовые источники, в том числе:- проценты по вкладам,- дивиденды по акциям,- проценты по облигациям,- доходы от продажи ценных бумаг. Д) прочие денежные доходы.

173. Как Вы обычно распоряжаетесь свободным остатком денег (сбережениями):

174. A) оставляете в наличных рублях, дома, вкладываете в недвижимость, Б) покупаете земельный участок,

175. B) покупаете золото и другие драгоценности,

176. Г) покупаете произведения искусства и антиквариат,

177. Д)делаете вклад в инвестиционный, паевой или негосударственныйпенсионный фонд,

178. Е) покупаете страховой полис,1. Ж) другое.

179. Объем сбережений в Вашей семье составляет:1. A) до 5000 рублей,1. Б) 5000 10000 рублей,

180. B) 10000-30000 рублей, Г) 30000 100000 рублей, Д) 100000 - 200000 рублей, Е) 200000 - 500000 рублей,

181. И) 500000 -1000000 рублей, К) свыше 1000000 рублей.

182. Ваши сбережения предназначены для:

183. A) накопления на текущие расходы, Б) накопления под определенные цели,

184. B) резервов для долгосрочных вложений,

185. Г) повышения своего благосостояния (накопление ради накопления), Д) затрудняюсь ответить.

186. Если Ваши сбережения являются целевым накоплением, то на какие цели они предназначены:1. A) покупку квартиры,

187. Б) строительство дома, дачи,

188. B) приобретение земельного участка, Г) приобретение машины,

189. Д) для занятия предпринимательской деятельностью (вложение в конкретное дело),

190. Ж) покупку мебели, техники или других товаров длительногопользования,3. лечение,1. Е) образование,

191. И) отдых, путешествия, спорт,

192. К) помощь детям или родителям,

193. J1) обеспеченную старость,1. М) непредвиденный случай,1. Н) другие цели.

194. Каков, по Вашему мнению, наиболее эффективный способ хранения сбережений в настоящее время:1. A) вклады в Сбербанк:- депозит в рублях,- депозит в долларах,- депозит в евро.

195. Б) вклады в коммерческие банки:- депозит в рублях,- депозит в долларах,- депозит в евро;

196. B) государственные облигации, Г) акции и другие ценные бумаги, Д) страховые полисы,

197. Е) вклады в инвестиционные и паевые фонды,

198. И) вклады в негосударственные пенсионные фонды,1. К) наличные рубли,1. JI) наличные доллары США,1. М) наличные евро,1. Н) другое.

199. Какие факторы могут оказать наибольшее влияние на выбор Вами формы хранения сбережений:

200. A) наличие поблизости банков и других инвестиционных компаний, Б) объявленный размер процентов по вкладам или дивидендам,

201. B) возможность возврата вложенных средств по первому требованию, Г) страхование рисков от потери вкладов,

202. Д) привлекательная реклама, Е) экономическая ситуация в стране, И) политическая ситуация в стране, К) другое

203. Каким требованиям должны отвечать банки и инвестиционные компании и фонды, которым бы Вы согласились доверить свои сбережения:

204. A) гарантировать получение высоких дивидендов;

205. Б) гарантировать стабильность и надежность своей деятельности;

206. B) иметь интересную программу инвестирования привлеченных средств;

207. Г) предоставлять по требованию вкладчиков понятную отчетность обиспользовании привлеченных денежных средств;

208. Д) осуществлять страхование вкладов и финансовых рисков;

209. Е) предоставлять высокое качество обслуживания клиентов;

210. И) иметь высокий размер собственного капитала;

211. К) иметь среди учредителей солидные предприятия;

212. J1) иметь государственную поддержку и контроль за их деятельностью;

213. М) иметь налоговые льготы;1. Н) другие требования.

214. Распределение уровня совокупных доходов в месяц по группам в зависимости от правового статуса и категориямработников

215. Крупные акционеры Акционеры Наемные работники

216. Всего В том числе: Всего В том числе: Всего В том числе: а

217. Свыше 100000 рублей 0 0 0 0 0 0 0 0,9 25,0 0 0 0

218. Всего 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100