Роль и особенности денежно-кредитного регулирования в переходной экономике: на примере Республики Таджикистан тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.01, кандидат экономических наук Муртазокулов, Махмуджон Ризокулович

• Муртазокулов, Махмуджон Ризокулович
• кандидат экономических наук
• 2012

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Муртазокулов, Махмуджон Ризокулович

3

Глава I.

Глава II.

Теоретические основы денежно-кредитного регулирования экономики

Содержание денег и механизмы денежно-кредитного регулирования в современной рыночной экономике

Основные постулаты экономической мысли о денежно-кредитном регулировании экономики

Моделирование действия денежно-кредитных инструментов в экономике Таджикистана

Взаимосвязь между денежной массой и некоторыми основными макроэкономическими показателями

Моделирование воздействия динамики ставки рефинансирования на процесс долгосрочного кредитования предприятий

Динамика изменений нормы обязательного резервирования и деятельность банковской системы

Глава III. Оптимизация реализации денежно-кредитной политики в переходной экономике

Критерии устойчивости денежного обращения и целевые параметры развития денежно-кредитной системы

Макроэкономические приоритеты в системе реализации денежно-кредитной политики в переходной экономике

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Роль и особенности денежно-кредитного регулирования в переходной экономике: на примере Республики Таджикистан»

Актуальность темы исследования. Денежно-кредитная политика как неотъемлемая часть общей экономической политики и стратегии развития государства играет важную роль в обеспечении устойчивого экономического роста в стране, поскольку ее механизмы имеют прямое воздействие на состояние реального сектора экономики посредством влияния на торгово-денежные, инвестиционные, сберегательные и платежные отношения различных субъектов национального хозяйства. Данное положение приобрело еще более важные черты в связи с реализацией рыночных реформ в странах переходного периода и усилением глобализационных процессов в мировом масштабе.

В годы суверенитета денежно-кредитная политика Республики Таджикистан прошла несколько этапов, каждый из которых характеризовался особенностями объективной реальности национальной экономики. Первый этап охватывал период с начала распада СССР до введения собственной национальной валюты (1995 г.), второй этап продолжился до 2005 года, в период которого где были апробированы первые навыки по разработке собственной монетарной политики и ввода более стабильной национальной валюты - сомони. Третий этап охватывает период с октября 2000 года по настоящее время, когда Таджикистан вышел на созидательный путь развития, и имеет устойчивые внешние экономические связи с большинством стран мира.

На текущем этапе развития необходимость исследования оптимальных механизмов денежно-кредитного регулирования в качестве одного из важных направлений экономической политики, связана с сохраняющейся низкой устойчивостью национальной валюты - сомони, нестабильностью валютного рынка, нерешенностью инфляционных процессов и зависимость национальной экономики от импорта. До настоящего времени экономическая активность населения в реальном секторе экономики достаточно слаба и связано это, прежде всего, с существующими высокими ставками банковского процента, демонетизацией экономики, низким уровнем институциональной среды и недостаточно эффективными институтами денежно-кредитного регулирования. В современных условиях Правительство страны реализует собственную денежно-кредитную политику на основе рекомендаций Международных финансовых институтов, однако все большее число ученых - экономистов высказываются критично в отношении этой политики, которая не способствует развитию реального сектора экономики.

Необходимость быстрейшей модернизации национального хозяйства, решение вопроса деиндустриализации экономики и неустойчивости национальной валюты - сомони, а также сложившиеся на национальном денежно-кредитном рынке отношения требуют глубокого анализа и осмысления.

Дискуссионность в отечественной экономической литературе обозначенных проблем денежно-кредитной политики свидетельствует, в первую очередь, об их недостаточной теоретической разработанности и, в связи с этим, об актуальности темы исследования.

Степень научной разработанности проблемы. В каждом современном государстве на любом этапе развития большое внимание уделяется проблемам становления денежно-кредитной системы, поскольку она является одним из признаков экономического суверенитета. Именно поэтому в экономической литературе довольно большое количество работ посвящено исследованию проблем денежно-кредитного регулирования, выявлению их последствий, а также их воздействия на различные экономические системы.

Значительный вклад в развитие теории и практики денежно-кредитного регулирования в истории экономической мысли внесли представители классической теории У.Пети, А.Смит, Д.Рикардо, сторонники маржиналистской теории Ш.П.Монтески, Д. Юм, Дж.Миллер, Д.Робертсон, особенно представители монетаризма М. Фридмен, К Брунер, Анна Щварц и другие, а также Дж.М.Кейнс. Заслуживает огромный интерес разработка количественной теории денег в работах А.Маршалла, К.Викселля, А.Пигу и И.

Фишера, что позволило глубже понять денежно-кредитные механизмы и связи денежной политики с отдельными параметрами экономической системы.

Теоретический и практический аспекты исследуемой проблемы нашли свое отражение в произведениях и научных трудах советских экономистов и стран СНГ: Л.И. Абалкина, А.В. Аникина, С. Глазьева, В.И. Дробозиной, Е.Ф. Жукова, А.Илларионова, JI.H. Красавиной, В.М. Родионовой, Л.П. Павловой, В.М. Усоскина, А.А. Хандруева, В.Н. Шенаева, Р.М. Энтова, М.Г. Делягина, Б.И. Домненко, В.К. Крылова, Д.С.Львова, В.В. Усова, П.В. Каллаура и др.

Среди отечественных экономистов, способствовавших разработке отдельных вопросов денежно-кредитной политики во взаимосвязи с экономическим ростом и развитию данной проблематики в Республике Таджикистан необходимо отметить работы Рахимова Р.К., Умарова Х.У, Назарова Т.Н., Оймахмадова А., Шариф Рахимзода, Мухадбардиева Х.М, Саидмуродова Л.Х., Абдугафарова «А., Ризокулова Т. Р., Бобоева Р. и др.

Вместе с тем, следует отметить, что в отечественной экономической литературе нет специальных исследований, посвященных комплексному изучению отдельных рычагов и элементов монетарной политики, что отражается на эффективности проводимой государственной экономической политики в целом, и денежно-кредитной в частности, осложняя разработку долгосрочной стратегии развития страны.

Соответствие темы исследования требованиям паспорта специальности ВАК. Диссертационная работа выполнена в рамках специальности 08.00.01. - Экономическая теория, п. 1. - Общая экономическая теория, п.п 1.1 Политическая экономия: структура и закономерности развития экономических отношений; п.п 1.3 Макроэкономическая теория: теория денег.

Цель диссертационного исследования - на основе системного анализа выявить роль и специфику механизмов денежно-кредитного регулирования в условиях переходной экономики Таджикистана для выработки ее оптимальной стратегии.

Необходимость достижения поставленной цели определяет постановку следующих задач исследования:

- исследовать теоретические основы и уточнить содержание механизмов денежно-кредитного регулирования в современной рыночной экономике;

- изучить основных теоретических концепций о денежно-кредитном регулировании экономики;

- выявить взаимосвязь между денежной массой и некоторыми основными макроэкономическими показателями национальной экономики Таджикистана;

- разработать модель воздействия динамики ставки рефинансирования на процесс долгосрочного кредитования предприятий;

- изучить динамику изменений нормы обязательного резервирования и деятельность банковской системы;

- определить критерии устойчивости денежного обращения и целевые параметры развития денежно-кредитной системы Таджикистана в современных условиях;

- выработать макроэкономические приоритеты в системе реализации денежно-кредитной политики Таджикистана в переходной экономике.

Объектом исследования является становление и характер денежно-кредитных отношений в переходной экономике Таджикистана.

Предметом исследования является роль и особенности воздействия денежно-кредитных инструментов на развитие национального хозяйства Таджикистана в годы суверенитета.

Теоретической и методологической базой исследования послужили фундаментальные труды ученых-классиков экономической науки, результаты теоретических и практических исследований современных ведущих отечественных и зарубежных ученых, посвященные исследованию денежной системы в странах постсоциалистического пространства и разработки денежно-кредитной политики. Методологическую основу диссертации составили комплекс методов экономического анализа, в частности методы диалектики, экономико-статистические приемы, метод моделирования, принципы формальной логики.

Информационной базой исследования явились законодательные и нормативные акты Республики Таджикистан (РТ), Министерства экономического развития и торговли РТ, Министерства финансов РТ, официальные издания Агентства по статистике при Президенте Республики Таджикистан и Национального Банка Таджикистана, отечественные и зарубежные публикации, включая специальные периодические издания по исследуемым проблемам, материалы научно-практических конференций, семинаров, другие материалы.

Научная новизна диссертации заключается в следующих основных результатах проведенного исследования, выносимых на защиту: 1

1. Впервые в условиях переходной экономики Республики Таджикистан исследуются механизмы воздействия инструментов денежно-кредитного регулирования на общеэкономическое состояние национальной экономики Таджикистана. Уточнено, что собственно деньги формируют рыночные отношения и действуют, как объект рыночной экономики, поскольку в условиях переходной экономики наряду с выполнением своих основных функций, деньги в отличие от дореформенного периода приобретает новое содержание, то есть выступает как основной формой капитала.

2. Выявлены специфические особенности денежного обращения в национальной валюте РТ. К ним относятся: хронический характер инфляционных процессов; высокий удельный вес наличных денег в структуре денежной массы; низкий уровень монетизации экономики; высокий удельный вес денег вне банков, обслуживающих теневую экономику; высокий уровень замещения национальной валюты иностранными валютами (вытеснение национальной валюты); гипертрофированность степени долларизации экономики.

3. Систематизированы основные постулаты классической, количественной теории денег, кейнсианской и монетарной школы экономической мысли по проблемам денежной системы. Доказано, что их теоретические установки в плане регулирования денежной массы не подходят к переходным условиям Таджикистана. Поскольку в нем механизм денежно-кредитного регулирования, наряду с ориентировкой на борьбу с инфляцией, должен учитывать изменения в сфере производства, распределение дохода, практику ценообразования, влияние монополий, государственное регулирование экономики и т.д.

4. Определена теоретическая модель, характеризующая взаимосвязь уровня экономического роста с некоторыми показателями денежной массы, а именно: степень монетизации экономики, наличные деньги в структуре денежной массы, скорость оборота денег. Показано, что в современных условиях Таджикистана между экономическим ростом и указанными факторами существует средняя положительная связь.

5. Предложена авторская математическая модель взаимосвязи уровня банковского процента и учетной ставки Национального банка Таджикистана. Доказано, что между исследуемыми переменными имеется слабая отрицательная связь, что противоречит существующим в мире теоретическим постулатам. Выявлено, что на текущем этапе развития учетная ставка, регулируемая Национальным банком Таджикистана, не является действенным рычагом денежно-кредитной политики страны в области воздействия на процентную политику коммерческих банков.

6. Доказано, что норма обязательного резервирования как инструмент монетарной политики является менее эффективным механизмом при контроле над реальным сектором экономики. Выявлены основные причины такого состояния, которые связаны с гипертрофированность теневой экономики, ростом просроченной задолженности субъектов экономики банкам, преобладание краткосрочной эмиссии кредитных ресурсов и низкий уровень банковских инвестиций в реальный сектор.

7. выявлены факторы, влияющие на устойчивость национальной валюты «сомони» в современных условиях, к которым относятся: импортозависимость страны; высокий уровень производственных затрат; низкая конкурентоспособность отечественных товаров; отрицательный платежный баланс, влияющий на спрос и предложение валют; низкий доход населения и связанный с ним чрезмерно высокий уровень миграции населения; низкое доверие к реализуемым денежным реформам и национальной валюте и т.д.

Теоретическая и практическая значимость исследования. Научная значимость диссертации состоит в том, что результаты диссертационного исследования могут способствовать дальнейшему совершенствованию стратегии развития страны в области разработки адекватной к условиям переходной экономики денежно-кредитной системы.

Основные положения, выводы и рекомендации диссертационного исследования могут найти применение при разработке Национальным Банком Таджикистана конкретных мер по совершенствованию системы регулирования инструментов денежно-кредитной политики на макро и микроуровне.

Материалы диссертации могут быть также использованы в вузах страны в процессе преподавания по курсам «Экономическая теория», «Макроэкономика», «Денежное обращение и кредит» и спецкурсам для студентов экономического профиля в высших учебных заведениях, а также в научных разработках и практической работе министерств и ведомств.

Апробация результатов исследования. Теоретические положения и практические выводы диссертационной работы докладывались в 2007-2012 гг. на международных, республиканских, областных и общеуниверситетских научных и научно-практических конференциях и семинарах, проходивших в городах Душанбе и Худжанд, а также на объединенном заседании кафедр Экономической теории и Финансов и кредита Таджикского государственного университета права, бизнеса и политики. Основные результаты исследования опубликованы в шесть научных статьях, общим объемом 4,8 пл.

Структура и содержание диссертационной работы обусловлены поставленными целями и задачами исследования. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литератур, изложена на 125 стр. содержит 18 таблиц и 3 рисунка.