Роль евро в мировой экономике и его влияние на внешнеэкономические связи России и ЕС тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.14, кандидат экономических наук Александрова, Юлия Александровна

• Александрова, Юлия Александровна
• кандидат экономических наук
• 2003

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Александрова, Юлия Александровна

Введение

Глава 1. Валютный союз — важнейший этап региональной интеграции

1.1 Развитие процессов регионализации в современном мировом хозяйстве

1.2 Роль валютного фактора в региональной интеграции

Глава 2. Влияние евро на процессы, происходящие в мировой экономике

2.1 Реформирование международной валютно-финансовой системы в связи с появлением евро

2.2 Особенности развития интеграции стран ЕС и роль в этом процессе единой валюты

2.3 Влияние валютно-финансовой интеграции в Европе на страны Центральной и Восточной Европы

Глава 3. Изменения в экономической политике России в связи с введением евро

3.1 Экономическое взаимодействие России и ЕС

3.2 Возможности создания общего европейского экономического пространства с участием России

3.3 Проблемы урегулирования задолженности России перед странами ЕС 118 Заключение 128 Список сокращений 137 Приложение 1 139 Приложение 2 140 Приложение 3 143 Библиография

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Роль евро в мировой экономике и его влияние на внешнеэкономические связи России и ЕС»

Актуальность темы. Введение единой европейской валюты - евро -является одним из важнейших событий конца XX века. Наиболее значимым последствием введения евро стало создание новых условий для функционирования международной валютно-финансовой системы. Наметились предпосылки перехода от доллароцентристской модели к биполярной валютно-финансовой системе. Уникальность евро связана с тем, что впервые появилась региональная международная валюта, тогда как ранее в мировой валютной системе взаимодействовали только национальные валюты. Евро удалось потеснить рамки регионального объединения и выйти на международные рынки.

Региональная международная валюта возникла на базе европейской интеграции. Европейский союз (ЕС) - единственная из региональных группировок мира, полностью закончившая формирование единого внутреннего рынка и создавшая Экономический и валютный союз (ЭВС), являющийся закономерным этапом развития ее интеграции.

Появление евро не является исключительно внутренним вопросом Европейского союза, так как оказывает влияние на различные стороны развития мировой экономики. По экономическому потенциалу у доллара США появился серьезный конкурент. Роль и место каждой из двух валют в мировой валютной системе будет определяться соотношением сил ЕС и США.

Евро затрагивает и интересы России, так как ЕС является ее крупнейшим торговым партнером. В последние годы на страны ЕС приходилось в среднем до 36 % российского импорта и 34 % российского экспорта.

Создание ЭВС и переход на единую европейскую валюту, которая значительно укрепила свои позиции по отношению к доллару, могут усилить европейскую ориентацию России. Поскольку Россия не в состоянии противопоставить свою валюту ни евро, ни доллару США, она должна приспосабливаться к существующей дуалистической системе.

Переориентация России на евро способна ощутимо усилить роль новой валюты на мировой арене. На руках у российского населения находится около 50 млрд. долларов или примерно 12% всех наличных долларов, выпущенных американской казной. Хотя бы частичный перевод этой валютной массы в евро способен заметно поднять спрос на новую валюту, что, несомненно, скажется на соотношении курсов евро и доллара.

Использование евро охватит ряд важнейших сфер внешнеэкономических отношений России. От успешности функционирования евро зависят возможности использования его как второго по значимости после доллара США международного резервного актива, в том числе в целях диверсификации официальных валютных резервов, а также в качестве средства международных расчетов, валюты контрактов и инструмента заимствования на международных финансовых рынках. Это особенно актуально для России с учетом возможного создания общего европейского экономического пространства (ОЕЭП) Россия - ЕС, а также предстоящего вступления в ЕС стран Центральной и Восточной Европы (ЦВЕ), являющихся традиционными внешнеэкономическими партнерами России, и увеличения доли ЕС в ее внешней торговле.

В связи с этим большое значение имеет анализ опыта регионального экономического сотрудничества и развития интеграционных тенденций в ЕС, как наиболее развитой интеграционной группировке, влияние валютного фактора на нее, а также изучение влияния евро на всю валютно-финансовую систему и мировую экономику.

Многие научные исследования посвящены сотрудничеству России и стран ЕС. Однако они недостаточно учитывают влияние валютного фактора на экономическое взаимодействие России и стран ЕС. Поэтому особый интерес представляет выяснение перспектив функционирования евро в России и его воздействие на изменение структуры и характера российских внешнеэкономических связей. Достижения европейской интеграции в валютно-финансовой сфере также интересны для России с точки зрения развития интеграции в рамках СНГ.

Предметом исследования является влияние процессов глобализации и регионализации на международные валютно-финансовые рынки, в особенности становление биполярности валютно-финансовой системы, двусторонние экономические отношения между Россией и странами — членами ЕС в аспекте функционирования евро.

Автор в своей работе поставил цель исследовать проблемы и тенденции развития регионального сотрудничества в рамках ЕС и ЭВС, проанализировать факторы, обусловливающие усиление влияния международной региональной валюты на мировую валютно-финансовую систему и определить необходимые изменения, которые должна внести Россия в свои отношения с ЕС в условиях функционирования единой валюты и формирования в перспективе единого европейского экономического пространства.

Исходя из цели исследования, в работе были поставлены следующие задачи:

- выявить влияние евро на трансформацию международной валютно-финансовой системы;

- исследовать сущность и особенности интеграции стран ЕС;

- рассмотреть состояние, характерные особенности и направления экономического сотрудничества стран ЕС и России на современном этапе, проанализировать влияние евро на его содержание и динамику;

- обосновать пути углубления и повышения эффективности сотрудничества России со странами ЕС.

Теоретической и методологической основой исследовании послужили комплексный анализ имеющейся российской и зарубежной литературы по теме исследования, обобщение крупного массива фактического материала, статистические методы, методики сравнительного анализа развития отдельных стран. При написании диссертации использованы труды российских ученых и специалистов-практиков в области мировой экономики и международных валютных и кредитно-финансовых отношений, в частности, О.Богомолова, А.Булатова,

A.Быкова, Л.Вардомского, Л.Дробозиной, М.Ершова, Л.Зевина, И.Иванова, М.Капустина, В.Ломакина, Л.Красавиной, М.Любского, Б.Смитиенко, И.Фаминского, Б.Хейфеца, ГШагалова, Ю.Шишкова, Н.Шмелева. При изучении проблем регионализации, развития сотрудничества России и ЕС, а также функционирования евро диссертант опирался на работы Ю.Борко, О.Буториной, Т.Валовой, С.Глинкиной, В.Иноземцева, Д.Курочкина,

B.Пищика, Л.Шамаилова, В.Шенаева и др.

Были изучены труды ведущих западных экономистов. Наибольшее влияние на формирование позиции диссертанта оказали работы Ф.Бергстена, К.Кикучи, Т.Майера, Р.Манделла, Р.Маршалла, Х.Милнера, Ж.Пино, М.Фридмена, Ф.Хартмана, Р.Хенинга, К.Шабо, Д.Стиглица.

Научная новизна исследования заключается в следующем:

- обосновано возрастание роли международных интеграционных валют в мировой валютно-финансовой системе;

- дана характеристика современных процессов регионализации, как предпосылки появления международных интеграционных валют;

- проанализировано влияние валютного фактора на развитие и функционирование региональных группировок;

- дана классификация и сравнительный анализ типов валютно-финансовой интеграции; выявлены особенности становления и функционирования биполярной валютно-финансовой системы;

- проанализировано влияние современных тенденций в изменениях курса евро на развитие экономик стран - членов ЕС;

- произведен анализ новых тенденций в изменении структуры и динамики торговли России со странами ЕС под влиянием единой европейской валюты;

- рассмотрены предпосылки и дана оценка перспектив создания общеевропейского экономического пространства с участием России;

- обоснована необходимость поиска новых форм сотрудничества России и ЕС в торгово-экономической сфере, в урегулировании проблем задолженности в связи с усилением позиций евро и т.п.

Практическое применение. Положения и выводы исследования могут быть использованы такими государственными органами как Министерство экономического развития и торговли РФ, Министерство финансов РФ, Министерство иностранных дел РФ при разработке стратегии развития отношений России с ЕС, а также при решении комплекса вопросов вступления России во Всемирную торговую организацию (ВТО). Результаты исследования также могут быть учтены частными компаниями, работающими на европейском рынке. Материалы диссертации могут быть использованы в учебном процессе в высших учебных заведениях в курсах мировая экономика, внешнеэкономические связи, международные экономические, валютно-кредитные и финансовые отношения и т.д.

Апробация диссертации. Полученные в диссертации результаты отражены в шести публикациях в сборниках научных работ общим объемом 2,5 п. л., а также были изложены в выступлениях диссертанта на научной конференции «Потребительская кооперация России в XXI веке» (февраль 2001г.) в Московском университете потребительской кооперации, на международной конференции «Россия и СНГ в новейших европейских интеграционных процессах» (октябрь 2002 г.) в Институте международных экономических и политических исследований Российской академии наук.

Структура диссертации. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка сокращений, приложения, списка использованной

Заключение диссертации по теме «Мировая экономика», Александрова, Юлия Александровна

Заключение

К 90-м гг. XX в. процесс глобализации стал рассматриваться как доминирующий фактор мировой экономической жизни. Очевидным результатом процесса глобализации стало снижение роли национальных рынков: накануне XXI столетия производство становится эффективным только в том случае, если оно изначально ориентировано на глобальный рынок, а не ограничивается узкими рамками национального рынка.

Отличительной особенностью развития современного мирового хозяйства является то, что процессы глобализации и регионализации развиваются параллельно. Причиной интенсивного развития региональных интеграционных процессов стал тот факт, что добиться экономического и социального роста на индивидуальной основе становилось все сложнее.

Одной из особенностей современного этапа экономической 1 глобализации является выдвижение на первый план региональной международной валюты. Введение евро не сводится к появлению еще одной валюты на международных финансовых рынках. По своей экономической сути это фактически завершающий этап глубинных экономических преобразований, которые осуществлялись в Европе на протяжении многих лет. Появление евро привело к созданию новых условий функционирования международной валютно-финансовой системы и переходу от доллароцентристской к биполярной модели.

Создавая ЭВС, страны-члены рассчитывали на получение ряда экономических выгод:

- сокращение затрат на валютообменные операции;

- экономию издержек за счет отмены пограничного контроля и других формальностей;

- отсутствие возможности у стран-участниц валютного союза осуществлять конкурентную девальвацию с целью сделать экспорт более дешевым и конкурентоспособным;

- отсутствие курсовых рисков способствует развитию трансграничных инвестиций; консолидация европейского финансового рынка;

- защищенность от валютных спекуляций;

- улучшение предпринимательского климата в ЕС за счет обострения конкуренции в условиях прозрачности цен;

- возможность оперировать на общем валютном пространстве зоны евро, что дает возможность достичь оптимальных объемов производства, более рационального использования ресурсов;

- появление возможности снизить зависимость ЕС от экономической политики США и ряд других.

Сложности данного этапа интеграции сводятся к невозможности проведения девальвации и ревальвации, которые позволяют приспособить экономическую ситуацию в стране к изменившейся внешней конъюнктуре; отсутствию права проводить самостоятельную экономическую и валютную политику и, соответственно, меры антициклического регулирования.

Таким образом, экономическую выгоду в виде снижения валютных, расчетных, процентных и других видов рисков получают, как правило, все участники интеграции, независимо от уровня их экономического развития. Процессы реальной валютно-финансовой интеграции, ведущие к созданию на ее основе сбалансированной экономики крупного региона, оказывают стабилизирующее воздействие на положение единой валюты интегрирующихся стран, что обеспечивает усиление ее позиций на мировых рынках.

Существенное влияние на страны-члены ЭВС оказывает изменение курса евро по отношению к доллару США. Тот факт, что курс евро по отношению к доллару в течение длительного периода с момента появления единой европейской валюты снижался, позволил экономикам стран-членов ЭВС добиться существенных сдвигов в экономическом развитии. Это произошло за счет усиления конкурентоспособности европейских товаров, имевшей место из-за низкого курса евро по отношению к доллару. Когда евро начал расти, экономическое положение в странах еврозоны вновь ухудшилось. Теоретически высокий курс национальной валюты является положительным моментом для эмитирующей ее страны. Однако страны еврозоны, за исключением Германии, не имеют опыта функционирования в условиях высокого курса национальной валюты, в связи с чем многие страны еврозоны столкнулись с существенными трудностями. Только при условии проведения фундаментальных реформ страны еврозоны сумеют использовать преимущества евро несмотря на курсовые колебания.

Появление евро оказывает влияние не только на экономическое развитие стран-членов ЭВС, но и на третьи страны. Так как страны ЦВЕ имеют тесные отношения с ЕС, появление единой европейской валюты не может не оказывать влияние на их торговые и финансовые связи. Валюты большинства стран ЦВЕ были привязаны либо к одной из европейских валют (в основном к немецкой марке), либо к корзине, в которой валюты стран евро имели основное значение. Это объясняется тем, что в странах ЦВЕ на государства Европейского союза приходилось от 60 до 70 %% внешнеторгового оборота.

Преимуществом привязки валюты к евро является фактическая привязка к валютной зоне, большей по размеру и более диверсифицированной, чем любая отдельная европейская страна.

Валютно-финансовая интеграция стран ЕС имеет особое значение для тех стран ЦВЕ, которым предстоит вступление в это объединение, а в перспективе - присоединение к ЭВС. Помимо геополитических преимуществ, переход на евро принесет и существенные экономические выгоды. Страны ЦВЕ получат национальную валюту, более солидную и распространенную в мире, чем их денежные единицы. Это даст им возможность иметь непосредственные котировки со многими валютами мира, заключать экспортные и импортные контракты в национальных деньгах. Кроме того, придаст импульс развитию национальных финансовых рынков и их интеграции в мировые.

Однако если страна не в состоянии в перспективе поддерживать низкие темпы инфляции и соблюдать жесткие бюджетные ограничения, ей лучше оставаться вне зоны евро. Преждевременный переход стран ЦВЕ на евро является нежелательным как для этих стран, так и для всего ЕС.

Российский рубль пока не фигурирует в числе основных международных валют, поэтому введение евро окажет скорее не прямое, а косвенное воздействие на Россию. От устойчивости евро зависят возможности использования в России единой европейской валюты как международного резервного актива, в том числе в целях дальнейшей диверсификации официальных валютных резервов, а также в качестве средства международных расчетов, валюты контрактов и инструмента заимствования на международных финансовых рынках. Это особенно актуально с учетом планируемого создания ОЕЭП Россия-ЕС, а также вступления стран ЦВЕ в ЕС и увеличения его доли во внешней торговле России.

Введение евро оказывает влияние на процесс дедолларизации экономики России. Появление евро на финансовых рынках и связанный с ним сдвиг в сторону биполярности являются положительным фактором для экономики России. Сбалансированное распределение активов и пассивов по основным международным денежным единицам позволит России минимизировать риск курсовых потерь как на государственном уровне, так и на уровне деятельности частных компаний.

В связи с предстоящим расширением ЕС Россия будет сотрудничать с этим региональным объединением в новом составе. Россия уже сейчас ведет расчеты со странами ЦВЕ в единой европейской валюте. Вступление стран ЦВЕ в ЕС, а в последствии в ЭВС, будет способствовать расширению использования евро в торгово-экономических отношениях России и ЕС.

Наиболее перспективной областью распространения евро в России является внешняя торговля. Основу отечественного экспорта составляют сырьевые товары, котирующиеся на мировом рынке в американской валюте. Именно поэтому большая часть контрактов во внешней торговле России заключается в долларах. Введение евро сразу не изменит данную ситуацию. Тем не менее, возможность использования евро в данной области все-таки имеется: евро может использоваться в качестве валюты платежа. Реализация этого варианта на практике зависит от следующих факторов: соотношения курса доллара и евро; степени внутренней ликвидности евро в России; поведения других крупнейших поставщиков сырьевых товаров и полуфабрикатов.

Для крупных российских экспортеров использование евро в качестве альтернативы доллару является способом диверсификации курсовых рисков.

Преимущества введения евро едины как для стран-членов ЭВС, так и для третьих стран, включая Россию. Вместе с тем введение евро потребует от российских внешнеторговых организаций определенных усилий. Усложнится процесс принятия решений относительно валюты контракта и валюты платежа. Чтобы сделать правильный выбор, необходимо отслеживать динамику курса евро и доллара и прогнозировать возможное развитие событий.

Наиболее перспективными сферами использования евро во внешней торговле являются:

- контракты на поставку готовой продукции из России;

- контракты, по которым российской стороне будет предоставляться кредит от западноевропейского партнера;

- закупки товаров на находящихся на территории ЭВС товарных биржах и аукционах; в случаях встречных поставок;

- при исполнении контрактов, в которых имеется несколько поставщиков и (или) покупателей из разных стран и/или применяются сложные формы расчетов.

Изменение курса европейской валюты оказывает влияние на экономику России вследствие тесных экономических связей. В результате укрепления евро снижаются объемы импорта, что выгодно российским производителям, г поскольку ведет к развитию процесса импортозамещения. Однако, так как велика доля импортных составляющих, используемых в отечественной продукции, это повлияет на объемы производства и стоимость конечной продукции, и в итоге может вызвать рост инфляции.

Влияние изменения курса евро на стоимость российского экспорта не так велико, как на импорт, поскольку цены на преобладающие в структуре российского экспорта сырьевые товары определяются в долларах.

Усиление евро по отношению к рублю повышает конкурентоспособность российских товаров на европейском рынке. В связи с тем, что доля российского несырьевого экспорта пока невелика, эффект будет незначительным. В целом, укрепление евро будет способствовать росту положительного торгового баланса.

Изменение курса евро оказывает влияние не только на внешнюю торговлю России, но и на другие области. Появление евро оказывает существенное влияние на внешний долг, поскольку долг России в этой валюте составляет 40% от всего государственного долга. Задолженность Российской Федерации кредиторам еврозоны состояла из трех частей: задолженность в ЭКЮ; обязательства в национальных валютах; долг, номинированный в долларах. Долг в ЭКЮ автоматически конвертирован в евро в соотношении 1:1. Долг в национальных валютах стран, входящих в ЭВС, по условиям введения единой европейской валюты по истечении трех лет автоматически подлежит переводу в евро по согласованным и официально зафиксированным конверсионным курсам. Часть российского долга европейским кредиторам номинирована в долларах США. Введение евро не создает никаких оснований для конвертации этой части долга в новую европейскую валюту. Соответствующие кредитные договоры могут быть пересмотрены лишь при наличии обоюдной заинтересованности сторон.

Решение вопросов о замене доллара на евро в российских долговых обязательствах следует выстраивать постепенно, учитывая практику международного использования новой мировой валюты, в том числе и в операциях по государственным внешним заимствованиям.

С появлением евро России целесообразно пересмотреть свою стратегию относительно новых заимствований, с учетом тесных торгово-экономических связей России и ЕС, а также доли евро в валютном долге.

В связи с появлением евро происходят серьезные изменения и в структуре валютных резервов центральных банков, в том числе Центрального Банка Российской Федерации. Так, ЦБ России к концу 2002 г. увеличил долю евро более чем в два раза (она составляет более 20%).

Непосредственное влияние на состояние внешнего долга РФ оказывает изменение курса евро по отношению к доллару. От понижения курса евро Россия выигрывает, поскольку значительная часть российского внешнего долга исчисляется в евро.

В настоящее время Министерство финансов России осуществляет стратегию по активному управлению внешним долгом. Под ней понимается уменьшение суммы долга и процентных платежей при использовании различных инструментов и благоприятной ситуации на рынке, а в частности, конверсии долга в товары, урегулировании части долга путем досрочного погашения с дисконтом против номинала, конверсии долгов в акции или в инвестиции и т.д.

В связи с переходом к биполярной международной валютно-финансовой системе, ЦБ России необходимо более внимательно отслеживать соотношение курсов евро и доллара для принятия адекватных мер по вопросам внешнего долга, в том числе диверсификации валютных займов и управления внешним долгом.

Проведенный анализ позволяет сделать ряд следующих выводов и рекомендаций:

1.Развитие процессов регионализации ведет к появлению валютных союзов и общих для интеграционных группировок валют, которые могут перерасти региональные рамки и приобрести статус международных. Евро стал первой региональной международной валютой. До появления единой европейской валюты для мировой валютой системы было характерно взаимодействие только национальных валют.

2. С появлением евро произошла трансформация доллароцентристской модели в биполярную валютно-финансовую систему, изменилась расстановка сил в ней. Усиление позиций евро связано с развитием потенциала западноевропейской интеграции, которое будет определять положение единой европейской валюты на мировых валютно-финансовых рынках.

3. На динамику курса евро/доллар оказывают влияние не только текущие темпы экономического роста, но и разница в уровне долгосрочных процентных ставок, ожидания относительно будущих темпов роста европейской и американских экономик, а также политическая обстановка.

4. Введение евро само по себе не обеспечило улучшение экономического положения стран еврозоны. Высокий курс единой европейской валюты оказывает негативное воздействие на экономическое развитие стран еврозоны поскольку снижает конкурентоспособность европейских экспортеров и приводит к увеличению безработицы, что, в свою очередь, замедляет оживление потребительского сектора. Перед странами ЭВС остро стоит необходимость проведения реформ, направленных на повышение конкурентоспособности своих экономик. В первую очередь речь идет о реформировании рынков труда, энергетики и финансов.

5. Тесное внешнеторговое сотрудничество России и ЕС (за последние годы на страны ЕС приходилось в среднем до 36% российского импорта и 34% российского экспорта) предполагает более широкое использование евро в качестве средства расчетов, в том числе в процессе дедолларизации российской экономики. Это особенно актуально с учетом предстоящего расширения ЕС и увеличения доли ЕС во внешней торговле России до 50%.

6. ЦБ РФ необходимо внимательно отслеживать ситуацию, складывающуюся на мировых валютных рынках с целью корректировки валютных резервов. Следует увеличить долю евро в валютных резервах РФ с целью диверсификации резервов, а также с учетом роли ЕС во внешнеэкономической деятельности РФ.

7. С появлением единой европейской валюты России следует пересмотреть свою стратегию относительно новых заимствований. Имеет смысл сократить объем долларовых кредитов в операциях на мировом рынке ссудных капиталов и увеличить долю кредитов в евро. Новые возможности в управлении внешним долгом даст и увеличение разнообразия рыночных инструментов за счет выпуска ценных бумаг, номинированных в евро.

8. Необходимо продолжать проведение активной политики по урегулированию задолженности перед странами ЕС, используя для этого различные формы сотрудничества, в том числе погашение долга товарными поставками, конверсию долга в инвестиции, акции, охрану окружающей среды и т.п. Решение долговых проблем даст новый импульс для развития взаимовыгодного сотрудничества России со странами ЕС.

9. Целесообразно учитывать опыт валютно-финансовой интеграции стран ЕС при решении вопроса интеграции России со странами СНГ в данной сфере. Однако европейский опыт не следует использовать как образец для копирования, поскольку страны СНГ и ЕС сильно отличаются как по внутренним экономическим характеристикам, так и по международным условиям. Прослеживание закономерностей развития валютно-финансовой интеграции стран ЕС позволит странам СНГ найти свой собственный путь.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Александрова, Юлия Александровна, 2003 год

1. Абалкин JL Н.Я. Данилевский о России, Европе и славянском единстве. / «Вопросы экономики», 2002, №11.

2. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения. М.: «Маркетинг», 2001.

3. Алехин Б. Валютный рынок и микроструктурные финансы. / «Вопросы экономики», 2002, № 8.

4. Артюшин О. Евро шагает по Европе. / «Компас», 2002, № 1.

5. Артюшин О. Единая европейская валюта евро стала реальностью. «Компас», 2002, № 33.

6. Архангельская Н. Чемодан без ручки. / «Эксперт», 2002, № 34, 16 сентября.

7. Байрачный Ю.Н. Налоговая гармонизация в современной Европе. / «Внешнеэкономический бюллетень», 2001, № 1.

8. Беккер А. Оборона Калининграда. / «Ведомости», 2002, 23 октября.

9. Богаченко П.В., Иванов В.В. Взгляд на перспективы Европы и единой европейской валюты. / «Внешнеэкономический бюллетень», 2002, №10.

10. Борисов С.М. Валютная сфера тоже нуждается в реформе. / «Деньги и кредит», 2002, № 5.

11. Борисова К. Важнейший этап развития европейской интеграции. / «Мировая экономика и международные отношения», 2002, № 10.

12. Борко Ю.А., Буторина О.В. Европейский союз: Путеводитель. М.: «Интердиалект+», 1998.

13. Брюссельский саммит Россия-ЕС. / «Компас», 2002, № 46.

14. Буклан С. Евро приходит в Россию. / «Банковское дело», 2002, №

15. Булатов А.С. Мировая экономика. М.: «Юристъ», 2002.

16. Бурлачков В. Современные проблемы теории валютного курса. / «Вопросы экономики», 2002, № 3.

17. Бурмистров В.Н. Особенности внешнеэкономической политики Российской Федерации на современном этапе. / «Внешнеэкономический бюллетень», 2002, № 7.

18. Бурнашов И. Великобритания и евро. / «Мировая экономика и международные отношения», 2002, № 9.

19. Буторина О.В. Евро в России: итоги первого года. / «Деньги и кредит», 2000, № 3.

20. Буторина О.В. Именины евро. / «Европа», 2003, № 1.

21. Буторина О.В. Международные валюты: интеграция и конкуренция. М.: «Деловая литература», 2003.

22. Буторина О.В. Ползучая экспансия. / «Эксперт», 2003, № 24.

23. Буторина О.В. Пропавший полюс. / «Деловые люди», 2003, №144.

24. Буторина О.В. Что такое евро? М.: «Интердиалект+», 1999.

25. Буторина О.В. Экономический и валютный союз ЕС в мире. Теория и практика. М., 2001.

26. Быков А. Н. Глобализация и регионализация: российские интересы и перспективы евразийской интеграции. / «Российский экономический журнал», 2001, № 7.

27. Быков П. Другая Европа другой мир. / «Эксперт», 2002, № 48, 23 декабря.

28. Быков П., Кокшаров А. Затянувшаяся пауза. / «Эксперт», 2002 г., № 26, 8 июля.

29. Вавилов А.П., Ковалишин Е.А. Доверие инвесторов и оптимальное управление государственным долгом. / «Экономическая наука современной России», 2002, № 1.

30. Валиулин X. Валютный рубикон европейской интеграции. / «Мировая экономика и международные отношения», 1999, №11.

31. Валовая Т.Д. Европейская валютная система. М., 1986.

32. Винокуров Е. Анклавы в мировой экономике и политике: опыт последних десятилетий. / «Мировая экономика и международные отношения», 2002, №9.

33. Владимиров Д. Прыжок в Европу на полном ходу. / «Российская газета», 2002, № 213, 9 ноября.

34. Власов А.В. Внешнеэкономические отношения России: внешний долг. / «Деньги и кредит», 2001, № 10.

35. Внешнеэкономический комплекс России: современное состояние и перспективы. ВНИКИ, 2002,1.

36. Воронина В., Дынникова О. Влияние изменения курса евро на экономику России. / «Банковское дело», 2002, № 10.

37. Воронов К. Пятое расширение ЕС: судьбоносный выбор. / «Мировая экономика и международные отношения», 2002, № 9.

38. Гаджиев К.С. Геополитика. М., 1997 г.

39. Геворкян Н. Евро наличествует. / «Коммерсантъ», 2001, № 229, 15 декабря.

40. Глущенко К.П. Реальный валютный курс вполне реален. / «Вопросы статистики», 2002, № 4.

41. Грант Ч. ЕС-2010: оптимистический взгляд в будущее. Московская школа политических исследований. М., 2001.

42. Денисова М.В. Стратегия Европейского центрального банка. / «Банковское дело», 2002, № 6.

43. Долгов С.И. Полемика вокруг проблем глобализации в странах Запада. / «Внешнеэкономический бюллетень», 2002, № 6.

44. Доллар и евро на финансовых рынках. / «Коринф», 2002, № 30.

45. Дубовский С.В. Обменный курс рубля как результат денежной эмиссии, внешней торговли и блуждающих финансовых потоков. / «Экономика и математические методы», 2002, т. 38, вып. 2.

46. Дурасова А.А. Евро в качестве международной валюты: проблемы и перспективы. М., 2001.

47. Евро: новые возможности для России. / «Деньги и кредит», 2001,3.

48. Евро и доллар США. Конкуренция и партнерство в условиях глобализации. / «Деньги и кредит», 2002, № 1.

49. Евро приходит в Россию. / «Банковское дело», 2002, № 1.

50. Европа вчера, сегодня, завтра. М.: «Экономика», 2002.

51. Европейская интеграция. Перспективы стран-кандидатов на вступление в ЕС. / «Коринф», 2002, № 1.

52. Европейская интеграция: современное состояние и перспективы. Минск, 2001.

53. Егоров В. Российский регион в центре Европы. / «Вопросы экономики», 2002, №11.

54. Егоров-Тисменко И.Ю., Байков Н.М. Экспорт российской нефти: есть ли альтернатива? / «Энергия = Energy», 2002, № 2.

55. Единая европейская валюта евро и национальные интересы России. Доклад для Правительства и Центрального банка Российской Федерации. Москва, июль 1999 г.

56. Единый европейский акт. Договор о европейском союзе. М., 1994г.

57. Ершов М.В. Евро и валютная политика России. М., 2000 г.

58. Ершов М.В. Россия и рычаги глобализационной политики. / «Мировая экономика и международные отношения», 2002, № 5.

59. Зевин JI. Проблемы регулирования глобальных экономических процессов. / «Мировая экономика и международные отношения», 2002, № 7.

60. Зиядуллаев Н. СНГ: дорога в третье тысячелетие. / «Вопросы экономики», 2002, № 8.

61. Зиядуллаев Н. Экономика стран Содружества в условиях глобализации. / «Вопросы экономики», 2002, № 3.

62. Иванов И. Общеевропейское экономическое пространство. Взгляд из России. М., Фонд «Мосты Восток-Запад», 2002.

63. Илларионов А.Н. Альтернативные стратегии снижения бремени государственного долга России. / «Внешнеэкономический бюллетень», 2002, № 4.

64. Иноземцев В. Возвращение Европы. В авангарде прогресса: социальная политика в ЕС. / «Мировая экономика и международные отношения», 2002, № 2.

65. Иноземцев В. Стресс глобализации: благородное возмущение и упрямая реальность. / «Мировая экономика и международные отношения», 2002, №Ц.

66. Иноземцев B.JI. Восставшая из пепла: европейская экономика в XX веке. / «Мировая экономика и международные отношения», 2002, № 1.

67. Иноземцев В., Кузнецова Е. Возвращение Европы. В поисках идентичности: европейская социокультурная парадигма. / «Мировая экономика и международные отношения», 2002, № 6.

68. Иноземцев В., Кузнецова Е. Возвращение Европы. Объединенная Европа на пути к лидерству в мировой политике. / «Мировая экономика и международные отношения», 2002, № 4.

69. Илларионов А. Реальный валютный курс и экономический рост. / «Вопросы экономики», 2002, № 2.

70. Истягин JI. Германия и Россия на исторической развилке. / «Мировая экономика и международные отношения», 2002, № 4.

71. Калининград это не политический, а технический вопрос. / «Известия», 2002, 1 июля.

72. Калининградский форпост. / «Российская газета», 2002, № 215, 13 ноября.

73. Кандидаты с Востока. / «Эксперт», 2002, № 40, 28 октября.

74. Капустин М.Г. Евро и его влияние на мировые финансовые рынки. М., 2001.

75. Каратаев С.В. Перспективы урегулирования внешней задолженности России: парижский аспект. / «Внешнеэкономический бюллетень», 2001, № 9.

76. Кирьян П. Междуцарствие. / «Эксперт», 2002, № 28, 22 июля.

77. Кононов Ю.Д. Влияние конъюнктуры мировых энергетических рынков на рациональный экспорт российского газа. / «Проблемы прогнозирования», 2002, вып. 2.

78. Коркин В. Государственный внешний долг: причины кризиса и пути преодоления. / «Финансовый бизнес», 2001, №11.

79. Королев М.А. 10-летие Содружества Независимых Государств. / «Вопросы статистики», 2002, № 2.

80. Костюк М.А. Экономический и валютный союз: теория и практика функционирования. М.: Финансовая академия при Правительстве Российской Федерации, 2001.

81. Красавина JI.H. (под ред.). Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. М., 2002.

82. Красс М., Цвирко С. Модель управления динамикой государственного долга. / «Мировая экономика и международные отношения», 2002, № 4.

83. Круглый стол промышленников России и Европейского союза. / «Инвестиции в России», 2000, №11.

84. Кувалин Д. Новая европейская валюта и Россия: макроэкономический аспект. / «Маркетинг», 2002, № 1.

85. Кузнецов А.В. Расширение ЕС и Калининградская область. / «Мировая экономика и международные отношения», 2001, № 2.

86. Курочкин Д.Н. Евро: Новая валюта для старого света. Проблемы становления и перспективы развития Европейского экономического и валютного союза. Мн.: Европейский Гуманитарный университет, 2000.

87. Кучева С.В. Экономическое сотрудничество России и Европейского союза. / «Внешнеэкономический бюллетень», 2002, № 4.

88. Лаврентьева В. Слабый евро сильная Европа: миф или реальность? / «Европа», 2000, № 2.

89. Лебедев А., Ратиани Н. Путин совместит Евросоюз и НАТО. / «Известия», 2002, № 203, 9 января.

90. Леонов О. Двойной стандарт в Евросоюзе. / «Эксперт», 2002, №37.

91. Летопись Совета Экономической Взаимопомощи. М., 1989.

92. Ливенцев Н., Лисоволик Я. Региональные аспекты присоединения России к ВТО. / «Мировая экономика и международные отношения», 2002, № 5.

93. Любский М.С. Перспективы валютных отношений России со странами СНГ. / «Внешнеэкономический бюллетень», 2001, № 1.

94. Любский М.С. Международные кредитные отношения стран СЭВ. М.: «Международные отношения», 1988.

95. Максимова М. Ведущие экономисты РАН о присоединении России к Всемирной торговой организации. / «Внешнеэкономический бюллетень», 2003, № 1.

96. Максимова М. Выиграем или проиграем? / «Человек и труд», 2002, № 4.

97. Манделл Р. У европейской валюты огромный потенциал и хорошие перспективы. / «Евро», 2000, № 3.

98. Масленников А.А. Евро: новые возможности для России. / «Деньги и кредит», 2001, № 3.

99. May В., Новиков В. Отношения России и ЕС: пространство выбора или выбор пространства? / «Вопросы экономики», 2002, № 6.

100. Мелия И.Э. Управление внешним долгом: мировой опыт и возможности решения долговой проблемы в России. / «Закон и право», 2002, № 3.

101. Мирошниченко А. СНГ не доросло до единой валюты. Опыт введения евро для России представляет пока лишь академический интерес. / «Известия», 2002, № 246.

102. Многоликая Европа: пути развития. М.: «Интердиалект+», 2002.

103. Нейман И. Несостоявшаяся экскурсия в «Европу»: российский дискурс. / «Мировая экономика и международные отношения», 2001, № И.

104. Неклюдова В. А. О государственном долге России. / «Внешнеэкономический бюллетень», 2001, № 11.

105. Нестеров Л.И., Семенова Д.Ю. Валютно-финансовые операции в начале XXI века. / «Вопросы статистики», 2002, № 10.

106. Новая европейская валюта и Россия: макроэкономический аспект. / «Маркетинг», 2002, № 1.

107. Новая единая европейская валюта евро. М., 1998.

108. Оболенский В. Россия и ВТО: возможности повышения конкурентоспособности отечественной продукции. / «Мировая экономика и международные отношения», 2002, № 5.

109. Обратный отсчет. / «Эксперт», 2002, № 48, 23 декабря.

110. Опыт ЕС: финансовая интеграция содействует росту ВВП. / «Известия», 2002, 21 ноября.

111. Орешкин В.А. Внешнеэкономический комплекс России в условиях интеграции в мировое хозяйство. М., ИМЭМО РАН, 2002.

112. Основные экономические показатели стран Содружества независимых государств в 1997-2001 гг. / «Вопросы статистики», 2002, № 4.

113. Островская Е., Подколзина И., Щедрин А. Европейский союз. / «Мировая экономика и международные отношения», 2002, № 8.

114. Осьмова М.Н. Проблемы включения стран Центральной и Восточной Европы в Европейский Союз. / «Вестник Московского университета». Серия 6, «Экономика», 2002, № 6.

115. Офманис Я. Что происходит с евро? / «Мировая экономика и международные отношения», 2001, № 2.

116. Падоан Пьер Карло. Евро катализатор перемен. International Politik, 2002, № 6.

117. Панфилов B.C., Говтань О. Дж., Моисеев А.К. Нарастающие угрозы макроэкономической стабильности в России. / «Проблемы прогнозирования», 2002, вып. 3.

118. Петер М. Россия и ЕС: сценарий нового конфликта или начало многообещающего партнерства. М.: «Полиграфия», 2001.

119. Пирогов В., Жданов В., Федоров Г. Калининградская область: видение и перспективы развития. / «Вопросы экономики», 2002, №11.

120. Пищик В.Я. Антиинфляционная политика в Евросоюзе: особенности, проблемы и перспективы. / «Вопросы экономики», 2002, № 12.

121. Пищик В.Я. Евро и доллар США. Конкуренция и партнерство в условиях глобализации. М.: «Консалтбанкир», 2002.

122. Пищик В.Я. Роль евро в трансформации международной валютно-финансовой системы. / «Рынок ценных бумаг», 2000, № 9.

123. Платежный оборот наличного евро. / «Коринф», 2002, № 6.

124. Плисецкий Д.Е. К вопросу об устойчивости американской валюты. / «Деньги и кредит», 2002, №11.

125. Подвинская Е.С. Об управлении внешним долгом. / «Финансы», 2002, № 3.

126. Покровский А., Савин В. Внешняя торговля России на рубеже веков. / «Инвестиции в России», 2002, №2.

127. Раджабова З.К. Мировая экономика. М.: «ИНФРА», 2002.

128. Расширение членства в ЕС: фактор времени, затраты и выгоды. / «Проблемы теории и практики управления», 2000, №3.

129. Ревякин Е. Приоритеты экономической политики России в Калининградской области. / «Мировая экономика и международные отношения», 2002, № 12.

130. Реут О. асимметрия еврорегиональной матрицы. / «Мировая экономика и международные отношения», 2002, № 9.

131. Рогинко С.А. Европейский союз и проблемы глобального потепления. М.: «Экслибрис-ПРЕСС», 2001.

132. Романова 3. СНГ-Латинская Америка-ЕС: опыт, тенденции интеграции, сравнительный анализ. / «Экономист», 2001, №1.

133. Садков В.Г., Овчинникова О.П. О содержании денежно-кредитной политики России. / «Финансы», 2002, № 3.

134. Самсон И. Предисловие. / «Обзор экономики России», 2002,1.

135. Саркисянц А.Г. Современный рынок еврооблигаций. / «Банковское дело», 2002, № 3.

136. Саркисянц А.Г. Финансовые кризисы и проблема суверенного долга. / «Вопросы экономики», 2002, № 8.

137. Сафонов И.А. Перспективы внешней торговли России в связи с расширением ЕС. / «Внешнеэкономический бюллетень», 2003, № 1.

138. Смородинская Н. Калининград в условиях объединения Европы: вызов и ответ. / «Вопросы экономики», 2002, №11.

139. Смыслов Д. В. Мировые деньги в прошлом, настоящем и будущем. / «Деньги и кредит», 2002, № 5.

140. Современная Европа, 2001, № 3.

141. Соснин А. Тяжесть бремени государственного долга. / «Мировая экономика и международные отношения», 2002, № 1.

142. Сотников А.В. Россия и Белоруссия: приближение к режиму внутренней торговли. / «Внешнеэкономический бюллетень», 2002, № 8.

143. Спартак А.Н. Проблемы развития российского импорта. / «Внешнеэкономический бюллетень», 2002, №5.

144. Стратегия развития отношений Российской Федерации с Европейским союзом на среднесрочную перспективу (2000-2010 гг.).

145. Стрежнева М. Культура европейской политики. / «Мировая экономика и международные отношения», 2002, № 3.

146. Суворов А.В. Единая европейская валюта и экономика России. / «Финансы и кредит», 2002, № 1.

147. Суворов А.В. Единая европейская валюта и экономика России. / «Финансы и кредит», 2002, № 4.

148. Тиммерманн X. Калининградская область в контексте регионального сотрудничества. / «Мировая экономика и международные отношения», 2001, № 2.

149. Уваров М.В. Об интеграции в мировую экономическую систему. / «Финансы и кредит», 2002, № 12.

150. У России рыночный статус. / «Европа», 2002, декабрь, №5(23).

151. Усик М.В. Вне зоны евро: последствия европейской валютно-финансовой интеграции. / «Вестник Московского университета». Серия 6, «Экономика», 1999, № 6.

152. Хейфец Б.А. Решение долговых проблем. Мировой опыт и российская действительность. М., 2002.

153. Хецева В. Перспективы перехода республик СНГ к единой валюте. / «Известия», 2002 г., 18 ноября.

154. Хофор М. ЕС Восточная Европа. / «Мировая экономика и международные отношения», 2000, № 12.

155. Христенко В. Экономическое взаимодействие России и ЕС. / «Вопросы экономики», 2002, № 6.

156. Хромова А.А. Евро в международной торговле и его значение для России. / «Внешнеэкономический бюллетень», 1999, № 6.

157. Циварев А. О современном этапе строительства системы европейской безопасности. / «Мировая экономика и международные отношения», 2002, №1.

158. Чашкин В. Влияние процессов глобализации на международные экономические отношения. / «Внешнеэкономический комплекс России: современное состояние и перспективы». В НИКИ, 2002,1.

159. Чеклина Т.Н. Конкурентные позиции России на рынках стран Центральной и Восточной Европы. / «Внешнеэкономический бюллетень», 2002, № 7.

160. Чеклина Т.Н. Перспективы российского экспорта топлива в свете расширения ЕС. / «Внешнеэкономический бюллетень», 2002, №11.

161. Чичкин А. Европа признала наш рынок. / «Российская газета», 2002, №213, суббота, 9 ноября.

162. Шамаилов Л.Б. Перспективы воздействия евро на международную валютную систему и интересы России. / «Внешнеэкономический бюллетень», 1999, № 10.

163. Шевченко И., Нарский А., Заболоцкая В. Проблемы валютно-финансовой интеграции стран СНГ. / «Финансы и кредит», 2002, № 14.

164. Шемятников В.Г. Евро: две стороны одной медали. М.: «Экономика», 1998.

165. Шишков Ю.В. Глобализация и проблема экономического разрыва между развитыми и развивающимися странами. / «Внешнеэкономический бюллетень», 2002, № 8.

166. Шишков Ю.В. Интеграционные процессы на пороге XXI века: почему не интегрируются страны СНГ. М.: НП «III тысячелетие», 2001.

167. Шишков Ю.В. Процессы региональной интеграции в капиталистическом мире. М., 1986.

168. Шмелев Н. Россия и Европа на пороге XXI века. / «Вопросы экономики», 2000, № 12.

169. Шреплер Х.А. Международные экономические организации: Справочник. М.: Международные отношения, 1997.

170. Щегол ева Н.Г. Интеграция России в международные финансовые блоки. / «Мировая экономика и международные отношения», 2002, № 6.

171. Щегол ева Н.Г. Методологические основы теории валютных полигонов. / «Финансовый бизнес», 2001, № 12.

172. Щеголева Н.Г. Модульная организация единого валютного пространства. / «Финансы и кредит», 2001, № 17.

173. Щеголева Н.Г. Развитие российского валютного рынка на современном этапе. / «Финансы и кредит», 2002, № 2.

174. Щербанин Ю.А. Европейский союз, «Северное измерение» и Россия. / «Внешнеэкономический бюллетень», 1999, №11.

175. Юданов Ю. Швейцария и Евросоюз: трудные поиски партнерства. / «Мировая экономика и международные отношения», 2002, №2.

176. Эльянов А.К. К вопросу об интеграции России в мировую экономику. / «Мировая экономика и международные отношения», 2001, № 10.

177. Эмерсон М. Слон и медведь: Европейский союз, Россия и их ближайшее зарубежье. М., 2001 г.

178. Юнь О.М. Я верю в равновесный доллар. / «Внешнеэкономический бюллетень», 2002, № 9.

179. Юргенс И. Мост исторического значения. / «Ведомости», 2002, 11 октября.

180. Янов А.Л. Не стоит рубить окно в Европу. Надо сломать стену: интеграция в ЕС как общенациональная цель для России. / «Независимая газета», 2002, 25 июня.

181. Литература на иностранных языках.

182. Bagwell Sh. The Euro Falls Short of Great Expectations. / Australian Financial Review, 4 January 2000.

183. Barber Т. ECB Puts up Rates Again But Fails to Boost Euro. / Financial Times, 17 March 2000.

184. Barber T. Euro's Fall Behind Rate Increase. / Financial Times, 4 February 2000.

185. Barrell R., Dury K. Choosing the Regime: Macroeconomic Effects of UK Entry into EMU. / Journal of Common Market Studies, Oxford, 2000, Vol. 38, №4.

186. Baumberger J. The Euro and the Outsiders: the Case of the Swiss Franc. In: The Euro as a Stabilizer in the International Economic System. / Mundell R., Clesse A. (eds.). Boston, 2000.

187. Bekx P. The Implications of the Introduction of the Euro for Non-EU Countries. / Euro Papers, European Commission, Directorate General II, № 26, July 1998.

188. Boulhol H. Le Pact de Stabilite et de Croissance a l'epreuve du ralentissement economique. / Probleme econ. P., 2002. - № 2755. - P. 18-23.

189. Brunteau B. Histoire de Г unification europeenne. Paris, 1996.

190. Castle S., Grice A. EU Is Becoming the European Government, Says Bullish Prodi. / Independent. 4 February 2000.

191. Chabot Christian N. Understanding the euro. The clear and concise guide to the new trans-European currency. McGraw-Hill Professional, 1998.

192. Creel J., Fayolle J. La Banque Centrale Europeenne ou le Seigneur des Euros. / Lettre de l'OFCE. P., 2002. - № 215. - P. 1-8.

193. Eichengreen B. European Monetary Integration. MIT Press, Boston,1998.

194. Euro 1999: Report on Progress Towards Convergence and Recommendations with a View to the Transition to the Third Stage of Economic and Monetary Union. Luxemburg, 1998.

195. European Central Bank Annual Report 1999. Frankfurt am Main,2000.

196. European Central Bank Monthly Bulletins, January-March 2000. Frankfurt am Main, 2000.

197. Europe From A to Z: Guide to European Integration. Luxemburg,1997.

198. External Aspects of Economic and Monetary Union. European Commission, Directorate General II. / Euro Papers, № 1, July 1997.

199. Frankel J. On the Euro: the First 18 month / EMU Watch, Deutsche Bank Research, 2000, № 87.

200. Grice A. Blair Has Lost Nerve on the Euro. / Independent, 9 February2000.

201. Hartmann P. The Future of the Euro as an International Currency: a Transactions Perspective. CEPR Research report, 1996.

202. IMF Annual Report. Washington, 2000.

203. IMF Annual Report. Washington, 2001.

204. IMF Annual Report. Washington, 2002.

205. Kaminski M. Denmark, Sweden Move Closer to Euro Zone. / Wall Street Journal Europe, 10 March 2000.

206. Karacs I. Europe Has Nothing to Fear, Says Haider. / Focus, 6 February 2000.

207. Kuper S., Baker G. End of the strong dollar? / Financial Times, 24 April 1998.

208. La monnaie internationale: theories et perspectives. De Boek Universite: Paris-Bruxelles, 1999.

209. Masson P., Krueger Т., Turtelboom B. EMU and the International Monetary System. International Monetary Fund: Washington, D.C., 1997.

210. Mayer Th. Euro Zone's New Economy Can Narrow Gap With U.S. Euro Zone Economy Quarterly Guide. / Financial Times, 25 February 2000.

211. Mundell R. A. The International Monetary System in 21st Century: Could Gold Make a Comeback? Lecture Delivered at St. Vincent College, Letrobe, Pennsylvania, 12 March, 1997.

212. Mundell R. A. Theory of Optimum Currency Areas. / American Economic Review, 1961, № 51.

213. Norman P. New Entrants Happily Knocking at the Door. Euro Zone Economy Quarterly Guide. / Financial Times, 25 February 2000.

214. One Currency for Europe. Green Paper. On the Practical Arrangements for the Introduction of the Single Currency. European Commission: Brussels-Luxemburg, 1995.

215. Practical Issues Arising From the Euro. / Bank of England.- 2000.-November.

216. Preparing for the Euro. Trade Union Congress: London, 1999.

217. Quels determinants aux cours des actions? / Problemes econ. P., 2002.-№ 2756.

218. Schlesinger J. Euro Will Boost Area's Economy. / The Wall Street Journal Europe, 17 January 2000.

219. Sesit M. The Euro Triumphs as a Major Player in Capital Markets. / Wall Street Journal Europe, 4 January 2000.

220. Smith M. Brussels to Discuss Plans to Cut Jobless. / Financial Times, 23 February 2000.

221. Swann Ch. Group of Ten Bankers Is Backing for Euro. / Financial Times, 8 February 2000.

222. Terray J. Le Passage a la Monnaie Unique. Paris, 1999.

223. The ECB Heads for Turbulence. / The Economist, 29 January 2000.

224. The Euro and European Integration. Directed by J.-V. Louis and H. Bronkhorst. Brussels-Frunkfurt-New York, 1999.

225. Treaty on the European Union. Luxembourg, 1992.

226. Treaty of Amsterdam. Luxembourg, 1997.

227. Wighton D. Conservatives Point to 'Dismal' Take-up of Euro. / Financial Times, 4 January 2000.1. Интернет источники

228. Web-site://http:// www.np/kz/2002/51/mir.html

229. Web-site://http:// www.rosinpank/ru/news.jsp.

230. Web-site://http:// www.info.debt.ru

231. Web-site://http:// www.euroworld.ru/sofed/phtml.

232. Web-site://http:// www.DINFORM.ru/arhive/docs/full/2001/12

233. Web-site://http://www.budget.rii/Publications/Magazines/Vestnik CBR/2001

234. Web-site://http:// www.e-vid.ru

235. Web-site://http:// www.finance.ru/news/archive

236. Web-site://http:// www.cenatop.ru

237. Web-site://http://www.forexite.com/forexnews analysis/public/18.08.2001-html 11

238. Web-site://http:// www.gazeta.ru/2002/ll/16/vsngnikogdan.shtml

239. Web-site://http://www.astera.ru/dailynews/311001-8 html.

240. Web-site://http:// www.haute-finance.ru/news/archive-news.shtml

241. Web-site://http:// www.euro.ecb.int.