Регулирование прямых инвестиций предприятий ТНК за рубежом и на территории Российской Федерации тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.14, кандидат экономических наук Ибрагимов, Магамед Ибрагимович

• Ибрагимов, Магамед Ибрагимович
• кандидат экономических наук
• 2006

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Ибрагимов, Магамед Ибрагимович

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИССЛЕДОВАНИЯ ПРЯМЫХ ИНВЕСТИЦИЙ ТНК

1.1. К вопросу о сущности ТНК и их роли в мировой экономике

1.2. Современные тенденции эволюции ТНК

ГЛАВА 2. ОРГАНИЗАЦИЯ РЕГУЛИРОВАНИЯ ПРЯМЫХ ИНВЕСТИЦИЙ ПРЕДПРИЯТИЙ ТНК НА ВНУТРИФИРМЕННОМ УРОВНЕ

2.1. Понятие «финансовые потоки ТНК» как экономическая категория. Роль финансовых потоков в прямом инвестировании как объекта регулирования со стороны ТНК

2.2. Цели и средства регулирования прямых инвестиций со стороны ТНК

2.3. Международные стратегические альянсы как современная тенденция развития ТНК и их воздействие на прямые инвестиции

ГЛАВА 3. РЕГУЛИРОВАНИЕ ПРЯМЫХ ИНВЕСТИЦИЙ ТНК СО СТОРОНЫ ГОСУДАРСТВА В РОССИИ И ЗА РУБЕЖОМ

3.1. Механизм, противоречия и проблемы регулирования прямых инвестиций ТНК в России

3.2. Пути использования в России зарубежного опыта в сфере регулирования прямых инвестиций ТНК

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Регулирование прямых инвестиций предприятий ТНК за рубежом и на территории Российской Федерации»

Актуальность темы данного диссертационного исследования определяется двумя взаимосвязанными императивами глобализации, на которые Российской Федерации (РФ), если она намерена утвердиться в качестве одного из лидеров мировой экономики, сохранить и укрепить свой статус великой державы, предстоит дать адекватный ответ. С одной стороны, в качестве главной фигуры в современной глобализации и ее «мотора» выступают транснациональные корпорации (ТНК), прежде всего крупнейшие из них и занимающие ключевые позиции в стратегических отраслях мирового хозяйства, ведущую роль в операциях которых играет международное инвестирование, особенно в форме прямых вложений, что сопряжено с активным целенаправленным регулированием со стороны ТНК их финансовых потоков. Без формирования мощной «когорты» первоклассных ТНК, базирующихся в РФ, наша страна едва ли сможет решить указанные задачи. Пока же только «Газпром» благодаря его резкому рывку на мировом финансовом рынке в 2005-2006 гг. (по рыночной капитализации «Газпром» в конце апреля с.г. вошел в первую тройку крупнейших компаний мира1, однако по показателю зарубежных активов, который является главным в рейтинге ТНК, ежегодно составляемом ЮНКТАД, он пока не в группе лидеров2) можно отнести к числу таких компаний. С другой стороны, Россия нуждается в крупном притоке прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в первую очередь со стороны первоклассных ТНК, особенно из передовых отраслей, тогда как до сих пор такие капиталовложения остаются едва ли не «штучным товаром».

1 См. Гладунов О. Билл Гейтс отдыхает. «Газпром» вышел на третье место в мире по размеру капитализации // Россйиская газета,- 2.5.2006.

2 UNCTAD, World Investment Report: Transnational Corporations and the Internationalization of R&D, annex table A.I.9.

Вместе с тем, государственная политика России по формированию и поддержке высококлассных ТНК с преобладанием отечественного капитала находится в лучшем случае на начальном этапе ее становления. В то же время политика по привлечению иностранных капиталовложений пока не достигла результатов, соразмерных инвестиционному потенциалу РФ. Для продвижения вперед на обоих этих направлениях необходимо в полной мере учитывать мировой опыт регулирования ПИИ предприятий (филиалов) ТНК как со стороны самих этих компаний, так и со стороны зарубежных государств и международных организаций. Выявлению заслуживающих применения в РФ элементов этого опыта и путей его использования в нашей стране и посвящена данная работа.

Степень разработанности темы. ТНК и различные аспекты их деятельности закономерно вновь и вновь привлекают интерес многих российских специалистов. В трудах О.А. Гороховской, И.А. Казакова, А.Г. Мовсесяна, С.Т. Пашина, Д.С. Склярова, Р.И. Хасбулатова и других раскрыты основные черты и особенности функционирования ТНК в условиях глобализации (мировой) экономики. Проблемы и перспективы деятельности ТНК в России наиболее полно отражены в публикациях таких авторов, как Э.А. Грязнов, Ю.Б. Винслав, С. С. Голубева, А.Д. Хайтун. Из работ зарубежных ученых по проблематике настоящей диссертации следует отметить публикации П. Гохана, Г. Самуэльсона, М. Хаммера, Р. Хэгстрома, У. Шарпа. Вместе с тем, необходимо подчеркнуть, что в сравнительном плане вопросы регулирования финансовых потоков ТНК за рубежом и в России с учетом последних данных не подвергались специальному исследованию.

Цель диссертационного исследования - раскрыть сущностные черты и особенности процесса регулирования финансовых потоков предприятий ТНК за рубежом и в России, выявить возможности использования зарубежного опыта в данной области и показать, как это целесообразно сделать.

Для достижения данной цели диссертантом в исследовании были поставлены следующие задачи:

• выявить современные тенденции эволюции ТНК, влияющие на движение (международную миграцию) их финансовых потоков;

• показать сущностные черты и особенности регулирования прямых инвестиций (и прежде всего финансовых потоков) ТНК как со стороны последних, так и со стороны зарубежных государств, а также международных организаций;

• с учетом зарубежного опыта выделить наиболее острые проблемы регулирования прямых инвестиций (особенно финансовых потоков) ТНК в РФ на современном этапе со стороны российского государства;

• сформулировать выводы и предложения по использованию зарубежного опыта для активизации инвестиционной деятельности ТНК в России для решения стратегических задач экономического развития нашей страны.

Предмет диссертационного исследования - мирохозяйственные отношения по поводу регулирования прямых инвестиций предприятий ТНК.

Объект исследования - механизм регулирования финансовых потоков в рамках прямых инвестиций предприятий ТНК за рубежом и в России на внутрифирменном и государственном уровне.

Теоретическая и методологическая основа исследования была сформирована в результате изучения и осмысления трудов российских и зарубежных экономистов, в которых рассматриваются проблемы функционирования ТНК в целом и особенности регулирования финансовых потоков как в России, так и за рубежом, а также работ российских ученых (среди них следует особо отметить А.С. Булатова, С.И. Долгова, И.И. Дюмулена, B.C. Панькова В.Ю. Преснякова, Л.В.Сабельникова, Б.М. Смитиенко, И.П. Фаминского, Ю.В. Шишкова) по проблемам глобализации экономики, в рамках которой развиваются ТНК, а также по вопросам слияний и поглощений компаний.

Источниковедческой базой настоящего исследования послужили официальные материалы ЮНКТАД (в ее аналитической деятельности проблематике ТНК и международного инвестирования уделяется особое внимание), публикации других международных организаций (ВТО, ОЭСР, МВФ) по определенным аспектам проблематики исследования, соответствующие нормативные акты РФ, труды зарубежных и российских ученых.

Научная новизна данного диссертационного исследования заключается в следующем:

• определено понятие «финансовые потоки ТНК» как экономическая категория, раскрыто ее содержание;

• показано, что регулирование потоков ТНК со стороны последних определяется борьбой двух тенденций: с одной стороны, централизации и укрепления власти центра (ядра) компании и, с другой стороны, децентрализации, декомпозиции управления и передачи власти на нижние уровни иерархии, причем данное противоречие разрешается на основе обеспечения приоритета стратегических интересов компании перед текущими интересами;

• выявлена тенденция к возрастанию удельного веса вложений в зарубежные филиалы в финансировании НИОКР и инновационной деятельности в рамках ТНК;

• установлено, что в настоящее время возрастает роль защиты ключевых компетенций компании с целью диверсификации производства и обеспечения устойчивости своего бизнеса, для чего ТНК вновь направляют свои инвестиции прежде всего в слияния и поглощения (СиП), тогда как в начале десятилетия СиП переживали временный спад;

• выделены основные инструменты регулирования финансовых потоков предприятий ТНК (оффшорные, финансовые и страховые компании и др.);

• сформулированы предложения по использованию мирового опыта регулирования финансовых потоков ТНК российским государством и бизнесом.

Практическая значимость данного диссертационного исследования определяется тем, что полученные результаты могут использоваться российским государством для совершенствования политики по привлечению инвестиций ТНК мирового класса в Россию и бизнесом - в интересах формирования конкурентоспособной в условиях глобализации макроструктуры капитала, обязательно включающей в себя первоклассные ТНК, базирующиеся РФ, Эти результаты могут также быть использованы для преподавания мировой экономики и международных экономических отношений в вузах РФ.

Апробация работы. Основные результаты исследования были доложены автором на IX Международной научно-практической конференции «Наука-сервису» в Московском государственном университете сервиса (2004 г.) и на I Международной научно-практической конференции «Государственное и корпоративное управление: проблемы и перспективы развития» в Московском институте государственного и корпоративного управления (2004 г.). Основные положения диссертации нашли отражение в 2 опубликованных научных работах автора общим объемом 2 п.л. Материалы диссертации были использованы в исследованиях Отдела мирохозяйственных связей ВНИИВС, проведенных по заказу Минэкономразвития России.

Заключение диссертации по теме «Мировая экономика», Ибрагимов, Магамед Ибрагимович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Как показано в диссертации, созданная в РФ общая правовая база недостаточно обеспечивает транспарентность хозяйственной среды, прав собственности на хозяйственные активы и финансовые потоки, защиту инвесторов от рисков политического характера и произвола сотрудников государственных органов.

Общее количество законов увеличилось, но в них много «белых пятен». Законы, регулирующие инвестиционную деятельность, плохо увязаны друг с другом, не всегда учитывают международную практику инвестирования, недостаточно скоординированы на федеральном и региональном уровнях, создают разночтения с действующими нормами двусторонних соглашений о поощрении и взаимной защите капиталовложений, не отвечают требованиям международных экономических организаций.

Так, Закон "Об инвестиционной деятельности" не вносит практически ничего нового в российское законодательство, а Закон "Об иностранных инвестициях" (1999 г.) лишает иностранные компании немногочисленных льгот и почти ликвидирует полноценную стабилизационную оговорку, которые присутствовали в старой редакции Закона «Об иностранных инвестициях» от 1991 г. Действие стабилизационной оговорки не распространяется на случаи введения новых, более высоких экспортных пошлин, внешнеторговых квот, пересмотра ставок одного из важнейших налогов - НДС, внесения изменений в законодательство субъектов Федерации. Эта гарантия должна распространяться на все факторы, способные повлиять на экономическую ситуацию для бизнеса. Более того, оговорка должна действовать на весь срок действия проекта, в течение которого инвестор сможет получить разумную прибыль на вложенный капитал. По крайней мере, исходя из опыта ряда успешных в привлечении ПИИ стран, ее следует продлить до 10 лет.

Унифицировать российское законодательство в вопросе о стабилизационной оговорке можно двумя способами: 1) вернуться в них к стабилизационной оговорке, использовавшейся в начале 90-х гг. в предыдущих редакциях основных инвестиционных законов или 2) принять формулировку из законодательства о «Соглашениях о разделе продукции» (1999 г.), согласно которому условия соглашения действуют в течение всего срока осуществления проекта.

В настоящее время законодательство не обеспечивает ни специального налогового режима, ни полноценных гарантий, в том числе от национализации, ни стабильности условий контракта. Многие нормы законов носят декларативный и отсылочный характер. В основном внимание уделяется крупным «приоритетным» проектам, которым льготы предоставляются на федеральном уровне.

По мнению автора, сегодня необходимо качественное совершенствование законодательства, пересмотр ряда его положений, с учетом требований ВТО и международной практики, которое выступает правовым фундаментом инвестиционной стратегии государства, с учетом интересов инвесторов и опыта зарубежных стран в области привлечения ПИИ.

Определенная незавершенность законодательной базы регулирования ПИИ в России усиливаются слабостью организационного механизма разработки и применения государственной политики в этой сфере1.

Одной из форм оптимального решения этой проблемы может быть создание Агентства по иностранным инвестициям при Министерстве экономического развития и торговли РФ, а также его отделений на местах. Одним из его функций должен быть выпуск различных общих и специализированных изданий, учитывающих потребности иностранных инвесторов, дающие им необходимую информацию: например, общие

1 См.: Два вектора экспансии российских ТНК // МЭ и МО. 2006. №2. С. 95-103. публикации по экономике России, отраслевые аналитические обзоры, региональные исследования, рекламные материалы.

Агентство должно располагать своим сайтом в Интернете, поскольку Интернет в настоящее время становится одним из основных источников информации, позволяющим потенциальным иностранным инвесторам быстро и четко получать необходимую информацию.

Помимо этого, целесообразно реализовать идею создания Российского агентства по страхованию кредитных и инвестиционных рисков, поскольку сегодняшнее состояние консолидированного бюджета не позволяет рассчитывать на доверие инвесторов к гарантиям, не подкрепленным конкретными ликвидными активами.

Наряду с этим органом предлагается создать Российское агентство страхования прямых инвестиций, предполагающее совместное управление с иностранными менеджерами.

Функции этого органа могут быть следующими: 1) определение политики в области страхования, 2) рассмотрение инвестиционных проектов, предоставление гарантий, 3) урегулирование споров. Начальное финансирование должно быть за счет бюджетных средств, а впоследствии за счет страховых премий, выплачиваемых инвесторами за пользование предоставленными гарантиями.

Для обеспечения благоприятного инвестиционного климата, как для иностранных, так и для отечественных инвесторов, необходимо при разработке законов максимально учитывать опыт других стран, рекомендации и требования международных организаций, регулирующих привлечение ПИИ, а также ускорить вступление России в международные организации, деятельность которых связана с регулированием инвестиционных вопросов (в первую очередь речь идет о таких организациях, как ВТО и ОЭСР), и подписать соответствующие международные договора (как двусторонние, так и многосторонние). В части подписания двусторонних соглашений крайне важно для России присоединение к ДЭХ, ТРИМС, а также активное участие в Многостороннем рамочном соглашении о транзите энергетических ресурсов, поскольку эти вопросы касаются приоритетных направлений развития страны.

Как показывает опыт заключения соглашений в рамках НАФТА и АСЕАН, а также других региональных соглашений с участием развивающихся стран, целесообразна разработка нового соглашения о сотрудничестве в области инвестиционной деятельности стран СНГ.

Усилит конкурентоспособность России в привлечении ПИИ дополнение принципа HP системой льгот и гарантий с некоторыми изъятиями, а также полноценное информирование потенциальных инвесторов через посольства, торговые атташе, инвестиционные бюро, двусторонние торговые палаты и т.п. Применение таких льгот должно явиться временной мерой и использоваться в ограниченных масштабах. В перспективе задачей должно стать поэтапное устранение подобных льгот.

Кроме того, следует реализовать принцип РНБ - недискриминации по отношению к инвесторам из каких-либо стран, о котором нет упоминания в российском федеральном законодательстве. РНБ должен предусматривать изъятия, связанные с участием в зоне свободной торговли, таможенном или экономическом союзе, а также на основе заключенных соглашений об устранении двойного налогообложения или других договоренностей по вопросам налогообложения.

Режим осуществления ПИИ в России должен быть высоко транспарентным, то есть правовые нормы в отношении ПИИ должны быть открытыми и однозначными, а процедуры пересмотра этих норм должны быть гласными и доступными для обсуждения.

Также следует, на наш взгляд, четко сформулировать приоритеты политики привлечения ПИИ и определить набор инструментов в форме стимулов и ограничительных мер по созданию требуемой инфраструктуры и институтов.

Приоритетным проектам следует предоставить более благоприятный режим законодательного регулирования. Кроме того, необходимо заключать специальные инвестиционные соглашения между правительством и компаниями.

Важно поощрять отдельные, значимые для экономики России виды деятельности, в том числе осуществлять стимулирование экспорта конкурентоспособной продукции (обрабатывающей промышленности, экспортоориентированной и/или импортозамещающей и некоторых видов услуг) и импорта новых технологий. По мнению автора, для этого необходимо использование «налоговых каникул» и устранение или снижение ставок налога на прибыль. Часть государственных инвестиций необходимо направлять в развитие инфраструктуры этих отраслей, создание технологических парков и зон экспортного производства в целях комплексного стимулирования инвестиций.

Еще одним условием повышения притока ПИИ в указанные отрасли является необходимость одновременного применения мер общего характера и специальных льгот, а также разработка правовой базы и проведение мероприятий по обеспечению защиты прав собственности инвесторов, в области интеллектуальной собственности.

В рамках развития России по регионам необходима новая стратегия, направленная на использование их ресурсного потенциала с учетом задачи развития инфраструктуры и административных институтов, потребных для целевого привлечения перспективных инвесторов. Успех в реализации этой стратегии, как свидетельствует анализ опыта Китая, Бразилии, Мексики и др. стран, зависит от нахождения оптимальной комбинации автономии региональных властей в сфере формирования политики регулирования и стимулирования ПИИ с конструктивной ролью центрального правительства, определяющего принципиальные направления политики привлечения ПИИ и обеспечивающего ее согласованность в масштабе всей страны.

Для реализации предложенных приоритетов необходимо система специфических стимулов, в частности, расширение и одновременная оптимизация стимулирующих изъятий из национального режима хозяйственной деятельности. При этом России придется в основном использовать фискальные, а не другие финансовые льготы. При разработке пакета стимулов для иностранных инвесторов необходимо придерживаться единой стратегии и определенных «золотых» правил, накопленных в мировой практике (корпоративный налог не более 35%; предоставление налоговых каникул в первые 2 года, а по истечении 5-ти лет ликвидация этой льготы; особый таможенный режим для импорта оборудования и запчастей, необходимых для функционирования инвестиционного предприятия; помощь со стороны региональных властей в выборе направлений размещения предприятий с иностранным капиталом и предоставления инвесторам всевозможных удобств и др.).

Целесообразно, на наш взгляд, значительно сократить ограничения и административные барьеры на пути притока иностранного капитала в российскую экономику, в том числе в использовании иностранной рабочей силы, при активном использовании системы гарантий, ориентированной на учет специфики иностранного инвестирования и призванной компенсировать влияние тех проблем, с которыми сталкиваются инвесторы-нерезиденты.

Государственная политика РФ по отношению к формирующимся высококлассным ТНК, базирующимся в России, должна быть нацелена в первую очередь на организационно-правовое и институциональное обеспечение их свободного участия в международном инвестировании, особенно в форме ПИИ, в том числе на содействие либерализации движения их финансовых потоков,- конечно в рамках российского законодательства и с учетом национальных интересов. В этой связи первостепенную роль играет реализация объявленных правительством РФ весной 2006 г. мер по либерализации с начала 2007 г. миграции капитала между Россией и внешним миром, которые призваны стать важнейшим шагом к полной конвертируемости рубля.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Ибрагимов, Магамед Ибрагимович, 2006 год

1. Законодательные и нормативные документы

2. Закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» от 9 июля 1999г. Собрание законодательства Российской Федерации. 1999. -№28. - Ст. 3493. (№160-ФЗ)

3. Закон «Об особых экономических зонах» от 22 июля 2005 г. Собрание законодательства Российской Федерации. 2005. - №30. - Ст.3127.1. Монографии и брошюры

4. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения. М.: ИВЦ Маркетинг, 2000.

5. Аверкин А.Г. Политика привлечения прямых иностранных инвестиций в российскую экономику. М.: ТЕИС, 2001.

6. Агапова Т.Н. Иностранные инвестиции: учеб. пособие. Вологда: ИЦ ВГМХА, 2005.

7. Багиев Г.Л., Семененко Е.А. Оценка и прогнозирование эффективности предпринимательства транснациональных корпораций СПб., 2000.

8. Багриновский К.А. Современные методы управления технологическим развитием. — М.: РОССПЭН, 2001.

9. Бард B.C. Инвестиционный потенциал российской экономики. — М.: Экзамен, 2003.

10. Бланк И.А. Управление инвестициями предприятия. — Киев: Эльга: Ника-Центр, 2003.

11. Ю.Бородаевская А.А. Масштабы превыше всего, или Новая волна слияний в мировой экономике. М., 2001.

12. П.Власов А.А. Реструктуризация международных компаний: современный зарубежный опыт и российская практика. Автореф. дисс. канд. экон. наук. М., 2006.

13. Вознесенская Н.Н. Иностранные инвестиции: Россия и мировой опыт (Сравн.-правовой коммент.) / Ин-т государства и права Рос. акад. наук. — М.: ИНФРА-М, 2001.

14. Герчикова И.Н. Международные экономические организации: регулирование мирохозяйственных связей и предпринимательской деятельности. М.: Консалтбанкир, 2000.

15. Глобализация мирового хозяйства. Под ред. М.Н. Осьмовой, А.В. Бойченко. М., 2006

16. Глобализация экономики и внешнеэкономические связи России. Под ред. И.П. Фаминского. М.: Республика, 2004.

17. Глобализация и мировые рынки товаров, услуг и капиталов. Под ред. Б.М. Смитиенко, В.К. Поспелова. М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 2001.

18. Глобализация мирового хозяйства и национальные интересы России. Под ред. В.П. Колесова. -М.: ТЕИС, 2002.

19. Глобализация мирового хозяйства и место России. М., 2000.

20. Голева Г.А. Региональные процессы интеграции России в мировую экономику. Ростов н/Д, 2003.

21. Гороховская О.А. Современные тенденции развития ТНК в мировой экономике. Потенциальные стратегические изменения в политике ТНК. -М., 1999.

22. Градобитова Л.Д. Транснациональные корпорации в международных экономических отношениях. М., 2002.

23. Грязнов Э.А. КТНК в России. Позиции крупнейших в мире транснациональных корпораций в российской экономике. М., 2000.

24. Гэлбрейт Дж. Экономические теории и цели общества. М., 1973

25. Дюмулен И.И. Международная торговля. Тарифное и нетарифное регулирование. Учебное издание. М.: ВАВТ, 2004.

26. Иванов Г.И. Инвестиции: сущность, виды, механизмы функционирования. —Ростов н/Д: Феникс, 2003.

27. Инвестиционная политика современной России. Под ред. Е. А. Олейникова. М., 2001.

28. История мировой экономики. Под ред. Г.Б. Поляка, А.Н. Марковой. М.: Юнити, 2002.

29. Карпухина Е.А. Международные стратегические альянсы. Опыт исследования. М.: Дело и сервис, 2004.

30. Кортен Д. Когда корпорации правят миром. СПб.: Агентство ВиТ -принт, 2002.

31. Ливенцев Н.Н., Костюнина Г.М. Международное движение капитала (инвестиционная политика зарубежных стран). М.: Экономистъ, 2004. Лучко М.Л. Роль транснациональных компаний в процессах иностранного инвестирования. - М.: ТЕИС , 2002.

32. Международные экономические отношения. Учебник / Под ред. Б.М. Смитиенко. М.: ИНФРА-М, 2005.

33. Международные экономические отношения. Под ред. И.П. Фаминского. -М.: Юристъ, 2001.

34. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. Учебник. Под ред. Л.Н. Красавиной. М.: Финансы и статистика, 2001.

35. Мельникова О.А. Мировые финансовые центры. Барнаул: АлтГУ, 1997.

36. Мировая экономика. Учебник. Под ред. А.С. Булатова М.: Юристъ, 2002.

37. Мировое экономическое положение и перспективы на 2006 год. ЮНКТАД, Женева, 2005.

38. Михайлушкин А.И. Экономика транснациональной компании: учебное пособие М.: Высшая школа , 2005

39. Мовсесян А.Г. Транснационализация в мировой экономике: Учеб. пособие. -М., 2001.

40. Мовсесян А.Г., Огнивцев С.Б. Мировая экономика. М.: Финансы и статистика, 2001.

41. Мэнвилл Хэррис Дж. Международные финансы / пер. с англ. М.: Филинъ, 1996.

42. Пашин С.Т. Функционирование транснациональных компаний: Организационно экономическое обеспечение. - М.: Экономика, 2002.

43. Попов В.М. Менеджмент и маркетинг бизнеса в международных компаниях. М.: Финансы и статистика, 2001.

44. Реинтеграция постсоюзного экономического пространства и становление транснациональных финансово-промышленных групп в России / Под общ. ред. Винслава Ю.Б., Голубевой С.С. М., 1996.

45. Савинкова Е.А. Влияние протекционизма на деятельность ТНК в развивающихся странах. Научно-аналитический обзор. М.: ИНИОН, 1992.

46. Сейфуллаева М.Э. Международный маркетинг: учебник. М.: Юнити, 2004.

47. Современные тенденции в международном разделении труда в условиях глобализации: Сб. работ Под ред.: Касаткиной Е. А. и Зубенко В. А. М.: МАКС Пресс , 2002.

48. Титов К.В. Инвестиционная деятельность транснациональных корпораций в Западной Европе в условиях формирования Единого рынка Европейского Союза: Автореф. дис. канд. экон. наук. М., 2000.

49. ТНК в мировой политике и мировой экономике: проблемы, тенденции, перспективы: сборник статей Российской академии наук, Институтмировой экономики и международных отношений; М.: ИМЭМО РАН , 2005.

50. Хмыз О.В. Привлечение иностранных инвестиций в Россию. Особенности. М.: Книга-сервис, 2002.

51. Экономика внешних связей России. Под ред. А.С. Булатова. М.: БЕК, 2002.1. Статьи

52. Александров Ю. Модель ТНК //Новое время. 2003. - № 36. - С.16-17

53. Антипов Н.П. Экономическая интеграция в мировой экономике и транснациональные корпорации / Н.П.Антипов, А.Е.Королев // Международное публичное и частное право. 2001. - № 2. - С.32-34.

54. Варнавский В. Страхование рисков частных инвестиций в инфраструктурных проектах //Мировая экономика и международные отношения. 2006. - №2. - С. 32-40.

55. Гладунов О. Билл Гейтс отдыхает. «Газпром» вышел на третье место в мире по размеру капитализации // Российская газета,- 2.5.2006.

56. Губайдуллина Ф.С. Крупные транснациональные корпорации на новых рынках // ЭКО. 2003. - № 3. - С.20-33.

57. Дементьев В.Е. Ориентиры российских реформ и зарубежный опыт // Экономическая наука современной России. 2000. - №1. - С. 73-85.

58. Динамика расходов на НИОКР в промышленно развитых странах // БИКИ. 2006. №21.-21 февраля. С.4-5.58.3именков Р.И., Романова Е. Американские ТНК за рубежом: стратегия, направления, формы // МЭ и МО. 2004. №8. - С. 45-54.

59. Зуев А., Мясникова J1. Глобализация: аспекты, о которых мало говорят. // Мировая экономика и международные отношения. 2004. - №8. - С. 5461.

60. Казаков И.А. Транснациональные корпорации и элементы регулирования в мировом экономическом пространстве // Вестник Московского университета. Сер.6. Экономика. 2000. - № 2. - С. 16-20.

61. К развитию постсоветских транснациональных корпораций (фактология, аналитика, предложения) // Российский экономический журнал 1999. -№ 11-12. -С.12-21.

62. Кузнецов А. Два вектора экспансии российских ТНК Евросоюз и СНГ // Мировая экономика и международные отношения. - 2006. - №2. - С. 95103.

63. Куприянов Д. Влияние иностранных инвестиций на экономический рост: опыт зарубежных стран // Инвестиции в России. 2005. - №7. - С. 19-22.

64. Лукашов А.В. Сравнительные корпоративные финансы и корпоративное управление // Корпоративное управление 2005. - №2. - С. 2-11.

65. Мовсесян А.Г. Современные тенденции в развитии и управлении ТНК // Проблемы теории и практики управления. 2001. - № 1. - С.54-59.

66. Паньков В. Мировая экономика на пути к 2015 году // Экономика XXI века,- 2002.- № 8. С.83-127.

67. Паньков В. Россия и ОЭСР // Мировая экономика и международные отношения,-2005,-№ 1.-С.35-41.

68. Паньков В. Условия, перспективы и вероятные последствия вступления Российской Федерации в ОЭСР // Экономика XXI века,- 2004,- № 12. -С.9-36.

69. Перегудов С.П. Транснациональные корпорации на пути к корпоративному гражданству // Политические исследования 2004. - № 3. -С.95-103.

70. Петровски М. Стратегия западноевропейских компаний в сфере прямых инвестиций и проблемы их приспособления к хозяйственной среде России // Инвестиции в России. 2005. -№10. - С. 29-34.

71. Скляров Д.С. Транснациональные корпорации 21 века. Новые направления государственного антимонопольного регулирования // Объединенный научный журнал 2001. - № 18. - С.2-3.

72. Титов К. ТНК и региональная экономическая интеграция в ЕС // Мировая экономика и международные отношения. 2000. - № 10. - С.47-53.

73. Хмыз О. Вопросы коллективного инвестирования // Мировая экономика и международные отношения. 2006. - №2. - С. 40-47.

74. Цыгичко А. Важнейший приоритет промышленной политики // Экономист. -2001. -№ 2. С.13-21.

75. Шимаи М. Глобализация как источник конкуренции, конфликтов и возможностей // Проблемы теории и практики управления. 1999.№1.

76. Литература на иностранных языках

77. Adams J. Environmental Policy and Competitiveness in a Globalised Economy: Conceptual Issues and Review of the Empirical Evidence. In: OECD, Globalisation and Environment Preliminary Perspectives, Paris, OECD, 1997.

78. Andreff W. The newly emerging TNCs from economies in transition: A comparison with third world outward FDI. Transnational Corporations 2005.

79. Blomstrom M, Kokko A. Multinational Corporations and Spillovers, discussion paper no. 1365, Centre for Economic Policy Research, London. 1996.

80. Blomstrom, Magnus . The economics of international investment incentives, in International Investment Incentives. Paris: OECD, 2003.

81. Boutellier R, Gassmann O, von Zedtwitz M. Managing Global Innovation. Springer, Berlin. 1999.

82. Brune, Nancy, Geoffrey Garrett, Alexandra Guisinger, and Jason Sorens. The political economy of captial account liberalization. New Haven: Yale University, 2001.tfZCasson M. et al. Multinationals and World Trade. L., 1986.

83. Cho J.W. Foreign direct investment determinants: Trends in flows and promotion policies. New York, 2003.

84. Consumer Unity & Trust Society (CUTS). Globalising Liberalisation without Regulations. Briefing Paper No. 6, Calcutta. 1996.

85. Dunning J.H., Pearce R.D. The World's Largest Industrial Enterprises. Farnborough, 1981.

86. Dunning J.H. Multinational Enterprises and the Global Economy. Wokingham, Reading (Mass.), Addison-Wesley. 1993.

87. Foreign direct investment / Ed. by John-ren Chen. Basingstoke (Hants.) London: Macmillan press New York : St. Martin's press , 2000

88. Ghoshal S, Westney DE, eds. Organization Theory and the Multinational Corporation, Basingstoke, Macmillian: New York: St. Martin. 1993.

89. Hansen MW (1998). Transnational Corporations in Sustainable Development. Ph.d. serie 3.98 Copenhagen Business School, Department of Intercultural Communication and Management, Copenhagen. 1998.

90. Javorick, Beata Smarzynska. Does foreign direct investment increase the productivity of domestic firms: in search of spillovers through backward linkages, American Economic Review, 2004.

91. Kindelberger C.P. American Business Abroad. Six Lectures on Direct Investment. New haven, 1969.

92. Lim, Ewe-Ghee. Determinants of, and the relation between, foreign direct investment and growth: a summary of the recent literature . Washington: International Monetary Fund, 2001;

93. Pi.Moosa, Imad A. Foreign direct investment :.- Basingstoke (Hants.)New York: Palgrave Macmillan; 2002.

94. Prasad, Eswar, Kenneth Rogoff, Shang-Jin Wei, and M. Ayhan Kose. Effects of financial globalization on developing countries: some empirical evidence.Washington, 2004.

95. Transnational corporations and economic development: from internationalization to globalization / edited by Ludo Cuyvers and Filip De Beule. Basingstoke England. ; New York : Palgrave Macmillan, 2005.

96. Transnational corporations, technology, and economic development : backward linkages and knowledge transfer. Cheltenham, UK ; Northhampton, MA : Edward Elgar, c2003;

97. Transnational corporations and international production: concepts, theories, and effects / Grazia Ietto-Gillies. MA : Edward Elgar, c2005.

98. Transnational corporations and the global economy / edited by Richard Kozul-Wright and Robert Rowthorn. New York, N.Y. : St. Martin's Press, 1998

99. Transnational companies, 19th-20th centuries / Hubert Bonin. Paris : P.L.A.G.E., 2002.

100. Transnational corporations and economic development / edited by Sanjaya LalL New York : Routledge, 1993.

101. UNCTAD, Prospects for Foreign Direct Investment and the Strategies of Transnational Corporations, 2005-2008. N.Y and Geneva, 2005.

102. Vernon R. Storm over the Multinationals: the Real Issues. Harvard UP, 1977.

103. World Development Report 2006. Equity and Development. New York. 2006.

104. World Investment Report 2000. Cross-border Mergers and Acquisitions and Development. New York and Geneva, 2000.

105. World Investment Report 2002. Transnational Corporations and Export Competitiveness. New York and Geneva, 2002.

106. World Investment Report 2005. Transnational Corporations and the Internationalization of R&D. New York and Geneva, 2005.