Мировой опыт регулирования прямых иностранных инвестиций и возможность его применения в условиях Российской Федерации тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.14, кандидат экономических наук Тагирбеков, Роберт Гаджибегович

• Тагирбеков, Роберт Гаджибегович
• кандидат экономических наук
• 2002

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Тагирбеков, Роберт Гаджибегович

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. ВОЗРАСТАНИЕ РОЛИ ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ (ПИИ) В УСЛОВИЯХ ГЛОБАЛИЗАЦИИ

1.1. Понятие ПИИ. Общий объем, географические направления и современные тенденции в движении ПИИ.

1.2. Влияние ПИИ на развитие национальных экономик.

1.3. Теоретические подходы к анализу систем регулирования ПИИ: понятие, структура, оценка эффективности.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ СИСТЕМ МЕЖДУНАРОДНОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ПИИ И ТЕНДЕНЦИИ ИХ ТРАНСФОРМАЦИИ В УСЛОВИЯХ ГЛОБАЛИЗАЦИИ ЭКОНОМИКИ

2.1. Национальные системы регулирования ПИИ в современном мире

2.2. Регулирование ПИИ в странах с переходной экономикой.

2.3. Регулирование ПИИ на многостороннем уровне.

2.4. Многосторонние соглашения в области регулирования ПИИ.

ГЛАВА 3. ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ОПЫТА МЕЖДУНАРОДНОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ПИИ В УСЛОВИЯХ СОВРЕМЕННОГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ В РОССИИ

3.1. Роль ПИИ в экономике России.

3.2. Особенности регулирования ПИИ в России.

3.3. Направления повышения эффективности привлечения и использования ПИИ в России.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Мировой опыт регулирования прямых иностранных инвестиций и возможность его применения в условиях Российской Федерации»

Актуальность исследования. На современном этапе одной из главных движущих сил процесса интернационализации и глобализации экономики является международное движение капитала в форме прямого иностранного инвестирования. Отсюда возникает необходимость постоянного изучения новых явлений и процессов в этой области. Миграция капитала привела к углублению интернационализации хозяйственной жизни. Для России, которая встала на путь интеграции в мировое хозяйство и перехода к открытой экономике, в стратегическом плане крайне необходимо участие в процессах миграции капитала.

Сегодня участие России в этих процессах весьма скромное. По многим позициям она не совсем готова к этому процессу, что выражается, в частности, в несовершенстве государственного регулирования прямых иностранных инвестиций (ПИИ), участия страны в системе международных договоров и традиции их соблюдения, степени и методов административного вмешательства в экономическую деятельность и т.п.

В ходе пересмотра стратегии в сторону либерализации ПИИ, а также налаживания отношений с иностранными инвесторами, возникает множество вопросов, связанных с разработкой и реализацией инвестиционной политики, прежде всего в интересах национальной экономической безопасности. Учитывая ограниченность бюджетных средств и необходимости получить максимально возможный эффект от ПИИ, целесообразно более точно сформулировать приоритетные направления привлечения иностранных инвестиций, принимая во внимание отраслевой и региональный характер отечественных секторов-реципиентов. Подойти к правильной формулировке направлений повышения эффективности использования ПИИ может помочь мировой опыт регулирования ПИИ, как на национальном уровне, так и на международном уровне.

Актуальность данного исследования обусловлена также тем, что в настоящее время российская институциональная структура управления ПИИ отличается нестабильностью, что, в свою очередь, негативно сказывается на формировании благоприятного инвестиционного климата для иностранных инвесторов. Наличие множества недочетов в законодательной и административной системе управления иностранными инвестициями, а также институциональные барьеры требуют четкого определения направлений совершенствования ныне действующих норм и правил.

В отечественной науке международного права и международных экономических отношений в последнее время появился целый ряд исследований проблем в сфере регулирования ПИИ, но выше упомянутым вопросам уделялось недостаточно внимания. Проведенные прогнозно-аналитические исследования по этим вопросам устарели и требуют обновления и корректировок.

Таким образом, все перечисленные моменты актуализируют рассмотрение проблемы данной темы диссертационного исследования.

Цель диссертационной работы состоит в разработке концептуальных положений, определяющих возможности, направления и способы регулирования ПИИ в современной экономике России на основе обобщения и анализа мирового опыта.

В соответствии с указанной целью в работе решались следующие задачи:

- выявить и сформулировать общие тенденции в движении ПИИ в мире в условиях глобализации экономики; определить условия их функционирования и обозначить факторы, под влиянием которых они формируются;

- сформулировать тенденции в формировании международной системы регулирования ПИИ;

- охарактеризовать зарубежный опыт регулирования инвестиций и выявить возможности его применения к развитию иностранного сектора в России;

- проанализировать состояние инвестиционного потенциала российской экономики и выявить возможные направления активизации инвестиционной деятельности, в том числе с учетом возможностей использования мирового опыта в этой области;

- разработать рекомендации и сформировать методологическую базу для эффективного управления ПИИ в России с учетом международного опыта. Теоретической и методологической основой исследования являются достижения отечественной и зарубежной науки. При разработке рекомендаций по совершенствованию системы регулирования ПИИ в условиях российской экономики автор использовал результаты исследований, проводимых в рамках теории переходной экономики на кафедре мировой экономики РЭА им. Плеханова и Фонда

Бюро экономического анализа, а также Института мировой экономики и международных отношений РАН. Информационной базой исследования стали законодательные и нормативно-правовые акты промышленно-развитых стран, развивающихся стран, новых индустриальных и др. стран, Российской Федерации, связанные с вопросами управления ПИИ, а также материалы международных организаций (прежде всего ООН и его специализированных учреждений - ЮНКТАД, ЭКОСОС, ЮНИДО, а также МВФ, Всемирный банк; работы и статистические материалы ГАТТ-ВТО, институтов Европейского союза; ОЭСР; институтов СНГ и др.), официальные статистические издания РФ, научные доклады и публикации.

При работе над настоящей диссертацией автором были изучены работы таких экономистов, как М. Агозин, Б. Айткен, К. Менгер, У. Джевонс, Р. Дорнбуш, П. Дракер, Д. Кейнс, П. Кругман, В. Леонтьев, К. Макконнелл, К. Маркс, А. Маршалл, М. Обстфельд, С. Фишер, Й. Шумпетер. Наиболее полезными для нас оказались работы J1. Абалкина, А. Аверкина, А. Аганбегяна, В. Андрианова, Р. Аренда, А. Астаповича, Е. Балацкого, Дж. Бергсмана, М. Бломстрема, О. Богомолова, М. Богуславского, А. Булатова, П. Вельфенса, Р. Вернона, Н. Вознесенской, Л. Григорьева, Дж. Даннинга, Н. Дорониной, И. Дюмулена, Г. Журавлевой, В. Загашвили, И. Королева, А. Некипелова, Н. Ливинцева, П. Линдерта, В. Оболенского, 3. Окрут, Р. Майера, Т. Морана, Н. Петракова, Б. Пичугина, В. Преснякова, Л. Радебы, В. Савина, С. Сосны, М. Субботина, Д. Терсена, Дж. Тобина, П. Фишера, И. Фаминского, А. Харрисона, Р. Хасбулатова, С. Чебанова, Д. Чудновского, Ю. Шишкова, Дж. Штиглица, Б. Эйхенгрина, А. Эльянова, Ю. Юданова и др.

При выполнении исследования применялись как научные методы познания экономических явлений и процессов: диалектический подход к изучению экономических систем, анализ, синтез, метод эмпирических оценок, так и специальные экономические методы: сравнительный анализ, графический метод и другие методы сбора и обработки информации.

Объектом диссертационного исследования являются экономические отношения, возникающие между субъектами мирового хозяйства по поводу экспорта и импорта прямых иностранных инвестиций.

Предметом исследования в диссертации является политика и институциональная система регулирования ПИИ в различных национальных экономиках, в том числе в России.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в том, что автор предпринял попытку разработать теоретические основы и практические рекомендации по формированию институциональной системы регулирования ПИИ и выработать предложения по совершенствованию такой системы в России. Наиболее существенные результаты, полученные лично автором:

- выявлены тенденции развития иностранного сектора в экономике отдельных стран и России;

- проанализированы и выявлены тенденции трансформации систем международного регулирования ПИИ в современном мире в условиях глобализации экономики;

- обоснована объективная необходимость и возможность дифференцированного подхода со стороны регулирующих органов при разработке политики управления ПИИ в России по отраслевому и географическому признакам;

- конкретизированы приоритетные направления, методы и инструменты регулирования ПИИ в России на основе обобщения мирового и российского практического опыта в этой сфере;

- вскрыты недостатки в области регулирования ПИИ в части стабилизационных программ, предоставления льгот и гарантий, правового режима и др. и предложена система рекомендаций по повышению его эффективности с учетом мирового опыта.

Логика диссертационного исследования определяется поставленной целью и определяет структуру работы, состоящую из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы.

Практическая значимость определяется возможностью применения сформулированных выводов и рекомендаций в диссертационном исследовании в практической деятельности при подготовке документов программного и прогнозного характера, определяющих ключевые направления стратегии управления ввозом иностранного капитала, которые могут быть использованы Министерством экономического развития и торговли, Министерством финансов, Центральным банком и др., заинтересованными в данной проблеме государственными органами и учреждениями. Материалы диссертации могут быть использованы в научных и учебных целях при чтении курсов лекций и проведении семинарских занятий по дисциплинам «Мировая экономика», «Международные экономические отношения», «Международные валютно-кредитные отношения» и др.

Апробация результатов работы. Методологические положения и методические разработки диссертационного исследования, а также основные практические рекомендации, обоснованные в работе, были доложены на специализированном семинаре в Институте мировой экономики и международных отношений Российской академии наук (июль, сентябрь 2001 г.) и РЭА им. Плеханова (2002 г.). Материалы диссертации нашли практическое применение в учебном процессе при чтении спецкурса «Прямые иностранные инвестиции» в рамках цикла лекций «Doing business in Russia» на кафедре IBS Plekhanov РЭА им. Г.В. Плеханова. Рекомендации приняты для использования Департаментом инвестиционных программ строительства города при Правительстве Москвы.

Публикации. Основные положения диссертации отражены в 4-х научных публикациях общим объемом 4,6 печатных листа, в том числе лично автора - 4,0 печатных листа.

Объем и структура работы. Диссертация изложена на 174 страницах текста, включает 24 таблицы, 8 рисунков, 9 формул. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы.

Заключение диссертации по теме «Мировая экономика», Тагирбеков, Роберт Гаджибегович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Анализ мирового опыта регулирования ПИИ проводился по двум основным направлениям: национальный уровень и многосторонний уровень регулирования. Проведенное исследование основных аспектов регулирования ПИИ и тенденций их трансформации в промышленно развитых, развивающихся и странах с переходной экономикой, в т.ч. и России позволило сделать определенные выводы.

Проведенное исследование показывает, что роль ПИИ почти во всех странах мира возрастает вследствие усиления процессов интернационализации и глобализации мировой экономики, с одной стороны, и роста открытости национальных экономик, с другой стороны. Это способствует в целом повышению эффективности национального хозяйства стран-реципиентов и имеет достаточно прочную перспективную экономическую базу. ПИИ стали одним из основных средств интеграции национальной экономики в мировое хозяйство, обеспечивая перенос производственных мощностей, перевод капитала, передачу технологий, управленческого опыта и навыков, инноваций в принимающую страну, зачастую в более крупную экономику. Они содействуют трансформации структуры национальных экономик и изменению их международной специализации.

ПИИ могут влиять как положительно, так и отрицательно на экономику страны. Это зависит от уровня подготовки местных кадров, которые могут эффективно работать с передовыми технологиями. Со стороны принимающих стран необходимость ограничения ПИИ не столь очевидна, как со стороны стран базирования. Статические выгоды перекрываются политическими опасностями привлечения крупных ТНК, но возможность технологических вторичных эффектов убеждает в целесообразности субсидирования и допуска иностранных инвесторов.

Как показал эмпирический анализ влияния ПИИ на инвестиционный климат в России, в ближайшей перспективе иностранные инвестиции должны содействовать более активному вовлечению внутренних инвестиций в процесс воспроизводства. Этому может способствовать успешная реализация правительством намеченных программ по снижению налогового бремени на бизнес, улучшению организационно-правовых условий для предпринимательской деятельности и повышению привлекательности отечественной экономики для инвестиций, причем прежде всего со стороны отечественных компаний.

Согласно анализу трансформации систем регулирования ПИИ, в 90-х гг. наблюдалась тенденция либерализации регулирования ПИИ в мировом хозяйстве. Наряду с этой тенденцией в практике регулирования следует сочетать принцип либерализации притока ПИИ и принцип стимулирования рыночной конкуренции, зачастую предполагающий ограничительные меры в отношении ПИИ. При этом, как показывает международный опыт регулирования, возникает необходимость в усилении регулирующей роли государства на рынке.

В современных условиях государственные органы особенно развивающихся стран и стран с переходной экономикой в целях недопущения деформации местных рынков должны сосредоточить свое внимание на защиту окружающей среды при инвестициях ТНК.

Возможность участия ТНК в приватизации с точки зрения процесса либерализации переходных экономик повышает открытость даже стратегических отраслей и позволяет привлечь ПИИ в периоды экономического спада (в частности, в странах Центральной Европы).

Анализ разных схем приватизации показал, что наиболее эффективна с точки зрения привлечения ПИИ продажа предприятий аутсайдерам. Соотношение притока ПИИ и ВВП в среднем было на 1,79% выше в странах, проводивших приватизацию через продажу за наличные деньги, чем в странах, которые использовали ваучерную схему с дополнительными ограниченными продажами за наличные.

Немаловажную роль в действиях ТНК сыграло распространение информации, формирующее инвестиционный имидж стран в конкуренции за ПИИ, особенно если они дополняются специальными стимулирующими мерами налогового, финансового и организационного характера, компенсирующими изъяны общеэкономической конъюнктуры в данной стране или усиливающими привлекательность отдельных отраслей или районов для реализации инвестиционных проектов.

Страны применяют стимулы для расширения общего притока ПИИ, притока в определенные отрасли или регионы, а также для воздействия на характер инвестиций, например, когда стоит задача стимулировать инвестиции, обеспечивающие доступ к новым технологиям. Больший эффект от стимулов можно получить, если их сочетать такие инструменты поощрения инвестиций и инвестиционного промоутинга, как государственные меры, развитие системы образования, регулирование рынка труда, дерегулирование товарных рынков и развитие транспортной инфраструктуры. Кроме того, максимального эффекта можно добиться путем таргетирования - четкого определения получателей такой информации.

В работе показано, что ограничение применения инвестиционных стимулов и льгот со стороны государств, интеграционных группировок и международных соглашений могут вызвать сильные возмущения рынка или конкуренции. К таковым относятся ограничения на льготы соглашением ВТО (ТРИМС), действующим с 1995 г., и разрабатываемые в рамках ОЭСР Многосторонние инвестиционные соглашения, предусматривающие запрет на введение ряда требований к результатам деятельности, связанных с инвестиционными стимулами в области занятости и технических разработок.

В целом, анализ мирового опыта свидетельствует, что наличие стимулов позволяет повысить прибыль от конкретных проектов. Проекты, направленные на обслуживание внутреннего рынка принимающей страны, менее чувствительны к стимулам, чем экспортоориентированные проекты.

Для решения не менее важного вопроса помимо стимулов - предоставления административного режима в политике регулирования ПИИ - во многих странах функциями контроля наделены центральные банки, министерства экономики, торговли и промышленности, финансов или иные учреждения. Иногда в них выделены специальные отделы или департаменты, работающие с иностранными инвесторами. Основные функции этих органов сводятся к рассмотрению заявок, контролю деятельности предприятий с иностранными инвестициями, предоставлению стимулов, консультированию, разработке политики и др.

Как показывает опыт ряда стран, есть также ряд особенностей регулирования ПИИ на региональном уровне, где предоставляются инвестиционные льготы и информация по отдельным штатам иностранным инвесторам, где действуют собственные законодательные акты, затрагивающие иностранных инвесторов.

Помимо регионального регулирования, велика значимость отраслевого регулирования ПИИ. Анализ показал, что ограничения в таких странах как Япония, Австралия, Швейцария, Италия и США предусмотрены в основном в добывающей промышленности.

В конце XX в. возросла роль двусторонних инвестиционных соглашений как средства, с помощью которого принимающие страны показывают иностранным инвесторам готовность обеспечить все принятые в мировой практике государственно-правовые гарантии. На региональном уровне (ЕС, НАФТА, АТЭС и др.) также создается инвестиционное пространство с параллельным формированием зон свободной торговли. Это помогает улучшить условия торговли для участников, защитить их интересы на рынке и создать необходимые условия для интеграции инвестиционных процессов. Также этому процессу содействуют документы, регулирующие движение капитала, деятельность ТНК, соглашения по товарам, услугам и правам интеллектуальной собственности, разрешение споров, режим для ПИИ, разработанные в рамках региональных и экономических группировок и международных организаций (ОЭСР, ООН, ВТО, МВФ, Всемирный банк и др.).

Регулирование ПИИ в России оставляет желать лучшего. Для повышения инвестиционной привлекательности страны необходимо стабилизировать ее нестабильную политическую, правовую и административную системы, а также устранить ряд ограничений на деятельность ПИИ в настоящем российском законодательстве.

Российское законодательство не обеспечивает специального налогового режима, полноценных гарантий, в том числе от национализации, стабильности условий контракта. Большинство норм законов носит декларативный и отсылочный характер. Для обеспечения этого необходимо разработать и внести необходимые изменения и дополнения в важнейшие законы, регулирующую деятельность иностранных инвесторов, в частности, в Закон «Об иностранных инвестициях». Кроме этого, важно дополнить Закон «О СРП» в части утверждения федеральными законами перечней участков и недр, предоставляемых в пользование на условиях СРП и заключенных соглашений, увеличения или отмены 30%-ной квоты на запасы месторождений.

Организационный механизм разработки и применения государственной политики в этой сфере также слаб. Для построения эффективной системы регулирования ПИИ необходимо реализовать идею «одного окна», позволяющего иностранным инвесторам иметь дело с одним уполномоченным государственным органом или даже его представителем, берущим на себя сопровождение проекта с его участием. Это возможно, если это агентство будет наделено необходимыми правами, а система и процедуры регулирования инвестиций будут четко определены, не предусматривая при этом различного рода "подводные камни" и неформальные аспекты.

Более того необходимо создать агентство по страхованию кредитных и инвестиционных рисков, которое позволит рассчитывать на доверие инвесторов к гарантиям. Большим плюсом к этому будет создание агентства страхования прямых инвестиций, предполагающее совместное управление с иностранными менеджерами.

Использование опыта других стран, рекомендации и требования международных организаций, регулирующих привлечение ПИИ, вступление России в международные организации, деятельность которых связана с регулированием инвестиционных вопросов, а также подписание международных договоров также важно с точки зрения обеспечения благоприятного инвестиционного климата в России. В части подписания двусторонних соглашений крайне важно для России присоединение к ДЭХ, ТРИМС, а также активное участие в Многостороннем рамочном соглашении о транзите энергетических ресурсов, поскольку эти вопросы касаются приоритетных направлений развития страны.

Как показывает опыт заключения соглашений в рамках НАФТА и АСЕАН, а также других региональных соглашений с участием развивающихся стран, целесообразна разработка нового соглашения о сотрудничестве в области инвестиционной деятельности стран СНГ.

Использование принятых в мире принципов в отношении ПИИ - предоставление национального режима, а также дополнение его системой льгот и гарантий, пересмотр приоритетов в отношении сфер приложения инвестиций - будет способствовать улучшению инвестиционного климата. В дополнение к этому необходима реализация транспарентного принципа наибольшего благоприятствования.

Также важно, на наш взгляд, четко сформулировать приоритеты политики привлечения ПИИ и определить набор инструментов в форме стимулов и ограничительных мер по созданию требуемой инфраструктуры и институтов.

Стимулирование экспорта конкурентоспособной продукции и импорт новых технологий, а также предоставление льготных условий хозяйствования прежде всего средним производителям изделий позволит быстрее реструктурировать отечественное строительное, машинотехническое производство и повысить его экспортный потенциал. Часть государственных инвестиций необходимо направлять в развитие инфраструктуры этих отраслей, создание технологических парков и зон экспортного производства в целях комплексного стимулирования инвестиций.

Опыт Китая, Бразилии, Мексики и др. стран позволит реализовать стратегию развития России по регионам, направленную на использование их ресурсного потенциала с учетом задачи развития инфраструктуры и административных институтов, потребных для целевого привлечения перспективных инвесторов.

Предложенные приоритеты можно реализовать с помощью системы специфических стимулов. Пока России придется использовать в основном фискальные, а не другие финансовые льготы. Им следует предоставить более благоприятный режим законодательного регулирования. Кроме того, необходимо заключать специальные инвестиционные соглашения между правительством и компаниями.

Следует значительно сократить ограничения и административные барьеры на пути притока иностранного капитала в российскую экономику, в том числе в использовании иностранной рабочей силы, при активном использовании системы гарантий, ориентированной на учет специфики иностранного инвестирования и призванной компенсировать влияние тех проблем, с которыми сталкиваются иностранные инвесторы.

Совершенствование административного режима в отношении ПИИ на региональном уровне способствовало бы улучшению инвестиционного климата в субъектах Федерации, что дало бы стимул развитию регионального экономического сотрудничества, в частности в отношении ЕС и России.

Все эти меры, на наш взгляд, позволят значительно повысить эффективность привлечения и использования ПИИ в России.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Тагирбеков, Роберт Гаджибегович, 2002 год

1. Нормативные документы1. "Налоговый Кодекс Российской Федерации (часть вторая)" от 05.08.2000 №117-ФЗ (принят ГД ФС РФ 19.07.2000).

2. Федеральный закон от 30.12.1995 №225-ФЗ (ред. от 07.01.1999) "О соглашениях о разделе продукции" (принят ГД ФС РФ 06.12.1995).

3. Федеральный закон от 09.07.1999 № 160-ФЗ "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации" (принят ГД ФС РФ 25.06.1999).

4. Федеральный закон от 29.10.98 №164-ФЗ "О лизинге" (принят ГД ФС РФ 11.09.98).

5. Федеральный закон от 25.02.1999 №39-Ф3 (ред. от 02.01.2000) "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" (принят ГД ФС РФ 15.07.1998).

6. Федеральный закон от 05.03.1999 №46-ФЗ "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг" (принят ГД ФС РФ 12.02.1999).

7. Федеральный закон от 07.01.99 №19-ФЗ "О внесении изменений и дополнений в федеральный закон "О соглашениях о разделе продукции" (принят ГД ФС РФ 09.12.98).

8. Федеральный закон от 26.11.98 №181-ФЗ "О бюджете развития Российской Федерации" (принят ГД ФС РФ 05.11.98).

9. Закон РСФСР от 26.06.91 №1488-1 (ред. от 25.02.99) "Об инвестиционной деятельности в РСФСР".

10. Указ Президента РФ от 20.01.96 №70 "О внесении изменений и дополнений в Указ Президента Российской Федерации от 17 сентября 1994 г. №1928 "О частных инвестициях в Российской Федерации".

11. Указ Президента РФ от 06.11.95 №1077 "О мерах по обеспечению условий реализации инвестиционных соглашений".

12. Указ Президента РФ от 25.01.95 №73 "О дополнительных мерах по привлечению иностранных инвестиций в отрасли материального производства1. Российской Федерации".

13. Указ Президента РФ от 17.09.94 №1928 (ред. от 16.04.96) "О частныхинвестициях в Российской Федерации".

14. Указ Президента РФ от 11.06.94 №1233 (ред. от 04.11.94) "О защите интересов инвесторов".

15. Указ Президента РФ от 27.09.1993 №1466 "О совершенствовании работы с иностранными инвестициями".

16. Постановление Правительства РФ от 19.12.97 №1605 "О дополнительных мерах по стимулированию деловой активности и привлечению инвестиций в экономику Российской Федерации".

17. Постановление Правительства РФ от 12.11.1999 №1249 "Об утверждении положения о предоставлении государственных гарантий под инвестиционные проекты социальной и народнохозяйственной значимости".

18. Постановление Правительства РФ от 19.12.97 №1605 "О дополнительных мерах по стимулированию деловой активности и привлечению инвестиций в экономику Российской Федерации".

19. Постановление Правительства РФ от 27.06.96 №752 (ред. от 12.07.99) "О государственной поддержке развития лизинговой деятельности в Российской Федерации".

20. Постановление Правительства РФ от 01.05.96 №534 (ред. от 21.06.96) "О дополнительном стимулировании частных инвестиций в Российской Федерации".

21. Постановление Правительства РФ от 02.02.96 №80 "О совершенствовании информационного обеспечения потенциальных инвесторов".

22. Постановление Правительства РФ от 22.06.94 №744 "О порядке размещения централизованных инвестиционных ресурсов на конкурсной основе".

23. Постановление Правительства РФ от 11.06.92 N 395 (ред. от 26.06.95) "О заключении соглашений между правительством Российской Федерации и правительствами иностранных государств о поощрении и взаимной защите капиталовложений".

24. Письмо Минэкономики РФ от 11.04.96 №ЯУ-203/8-384 "О методических рекомендациях о порядке организации и проведения конкурсов по размещению централизованных инвестиционных ресурсов"

25. Письмо Госналогслужбы РФ от 02.04.1996 №07-3-08/112 "О налогообложении средств, полученных приватизированными предприятиями в качестве инвестиций в результате инвестиционных конкурсов (торгов)".1.. Источники на русском языке

26. Аренд Р. Прямые иностранные инвестиции в российскую экономику стоит ли овчинка выделки? // Обзор российской экономики. Ежемесячный бюллетень РЕЦЕП. 2000. 14 июня.

27. Аренд Р. Прямые иностранные инвестиции в российскую экономику стоит ли овчинка выделки? // Обзор российской экономики. Ежемесячный бюллетень РЕЦЕП.2000. апрель.

28. Бюллетень банковской статистики // ЦБР, №4, 2001.

29. Балацкий Е.В. Иностранный бизнес и его влияние на экономику страны-реципиента. // "МЭиМО", №6, 1999.

30. Богуславский М.М. Иностранные инвестиции: правовое регулирование. М. 1995.

31. Вознесенская Н.Н. Иностранные инвестиции: Россия и мировой опыт (справочно-правовой комментарий) М.: Юр. Фирма «Контракт», «ИНФРА-М»,2001.-220 с.

32. Герчикова И.Н. «Международные экономические организации: регулирование мирохозяйственных связей и предпринимательской деятельности». Уч. пос. -М.: Изд. АО «Консалтбанкир», 2000. 624 с.

33. Данько Т.П., Окрут, З.М. Свободные экономические зоны в мировомхозяйстве: Учеб. пособие/ Рос. экон. акад. им. Г.В.Плеханова. М.: ИНФРА-М, 1998. - 168 с.

34. Доронина Н.Г. Комментарий к закону об иностранных инвестициях. М.: Юридический дом "Юстицинформ", 2000.

35. Дюмулен И.И. Всемирная торговая организация. М.: Офсет Принт Москва, 1997.-201 с.

36. Ершов Ю. Работа над ошибками. Вступление в ВТО потребует от России внесения изменений в Закон "О СРП" // Нефть России. № 2, 2001.

37. Загашвили В., Шишков Ю. Мировая торговля и международные инвестиции. // "МЭиМО", №8, 2000.

38. Иностранные инвестиции в России: проблемы и перспективы. М.: Информат, 1993.

39. Иностранные инвестиции в России: современное состояние и перспективы (авт. Коллектив: Фаминский И.П., Пресняков В.Ю., Лебедев В.М. и др.). М.: Международные отношения, 1995. -448 с.

40. Королев И. Россия в мировой экономике: проблема самоопределения. // "МЭиМО", №10, 1999.

41. Линдерт П. Экономика мирохозяйственных связей: Пер. с англ./Общ. ред. и предисл. О.В. Ивановой. М.: Прогресс, 1992. - 520 с.

42. Мэнкью Н. Грегори. Макроэкономика. М., МГУ 1994. 736 с.

43. Обзор экономической политики в России за 1998 год. М. Фонд БЭА, 1999.

44. Обзор экономической политики в России за 1999 год. М. Фонд БЭА, 2000.

45. Обзор экономической политики в России за 2000 год. М. Фонд БЭА, 2001.

46. Оболенский В. Глобализация мировой экономики и Россия. // "МЭиМО", №3, 2001.

47. О политике привлечения прямых иностранных инвестиций в российскую экономику. Аналитическая записка БЭА от 12 сентября 2000 г.

48. Организация Экономического сотрудничества и Развития. Progress Report by the MAI Negotiating Group. Paris. 1996.

49. Пачурин Б. Импорт капитала: мировой опыт и практика России. // "МЭиМО", № 1, 1997.

50. Пахомов А. Соглашение по инвестиционным мерам, связанным с торговлей //

51. Внешняя торговля. 1998. № 1-3. С. 22-24.

52. Перова М. Международная форма регулирования иностранных инвестиций // Хозяйство и право. № 2, 1999.

53. Пичугин Б. Импорт капитала: мировой опыт и практика России. // "МЭиМО", №1, 1998.

54. Платежный баланс. Экономические и законодательные отношения с внешним миром. Библиотечка «Российской газеты». М., 1998.

55. Проблемы экономической политики в области иностранных инвестиций. Аналитическая записка БЭА. 1999.

56. Редькин В. Экономические реформы в Бразилии в 90-е годы // Вопросы экономики., № 9, 2000.

57. Российский статистический ежегодник: Стат.сб. М.: Госкомстат России. 1998, 1999,2000, 2001.

58. Савин В. Нужны ли России свободные экономические зоны? // "МЭиМО", №3, 2000.

59. Секретариат Энергетической хартии "Транзит энергии. Многосторонняя задача". Брюссель, 1998.

60. Социально-экономическое положение России. 1999, 2000, 2001.

61. Субботин М., Сосна С. Закон об иностранных инвестициях // Нефть, газ и право. № 5, 2000.

62. Сырмолотов Д. Экономические реформы в Аргентине // Вопросы экономики. № 9, 2000.

63. Фишер П. Прямые иностранные инвестиции для России: Стратегия возрождения промышленности. М.: Финансы и статистика, 1999. - 512 с.

64. Форум "Азиатско-Тихоокеанское экономическое сотрудничество // Коринф. 1999. Нояб. № 43. С. 18-20.

65. Хасбулатов Р.И. Мировая экономика: В 2-х т. М.: Экономика, 2001. - т. I -598 е., т. II - 674 с.

66. Хасбулатов Р.И. Мировая экономика. М.: НПО «ИНСАН», 1994. - 736 с.

67. Юданов Ю. Иностранные инвестиции в России: региональный аспект. // "МЭиМО", №1, 1999.

68. Яковлева Е. Политика привлечения ПИИ в России: время перемен?//1. МЭиМО", №11, 1999.1.I. Иностранные источники

69. Admission and Establishment. UNCTAD Series of Issues in International Investment Agreements. -N.Y.-Geneva, UNCTAD, 1999.

70. Agosin M., and R. Mayer. 2001. Foreign Investment in Developing Countries: Does It Crowd in Domestic Investment? Inter-American Development Bank. Mimeo.

71. Agreement on Arabic Economic Unity, in UNCTAD 1996, vol. 3, pp. 25-26

72. Aitken В., Hanson G., Harrison A. Foreign Investment, Export Behavior and Spillovers// "Journal of International Economics", №43 ,1997.

73. Ahrend R., "Foreign direct investment into Russia pain without gain? A survey of foreign direct investors", Russian Economic Trends, June 2000.

74. Alvin G. Witt. Promoting transnational investment: organizing to serve approved investors. Transnational Corporations Journal, 2 (1): 86-88: February 1993.

75. Athukorala P. Multinational Firms and Export Performance in Developing Countries: Some Analytical Issues and New Empirical evidence// "Journal of Development Economics", №46, 1995.

76. Baldwin D., Martin P. Two Waves of Globalization: Superficial Similarities, Fundamental Differences// National Bureau of Economic Research, Working Paper 6904.

77. Barrell R., Pain N. Real Exchange Rates, Agglomerations and Irreversibilities: Macroeconomic Policy and FDI in EMU // Oxford Review of Economic Policy. 1998. 14/3. P. 152-167.

78. Bergsman, J., Broadman, H.G. and Drebentsov, "Improving Russia's Foreign Direct Investment Policy Regime," in Broadman, H. G. (ed.) Russian Trade Policy Reform for WTO Accession, The World Bank, Washington, DC. 1999.

79. Blomstrom M., Kokko A., "Multinational Corporations and Spillovers", Journal of Economic Surveys, vol.12, №3, 1998.

80. Borensztein E., De Gregorio J. and Lee J.-W., "How does foreign direct investment affect economic growth", Journal of International Economics, Vol. 45, 1998, pp. 115-135.

81. Broadman, H.G. and Sun X., "The Distribution of Foreign Direct Investment in China," The World Economy, May, 1997.

82. Brunetti A., Kusinko G., Weber B. Institutions in Transition: Reliability of Rules and

83. Economic Performance in Former Socialist Economies // World Bank Policy Research Working Paper. 1997. No. 1809.

84. Bureau of National Affairs (BNA), Eastern European Reporter, Vol. 10, No. 1 (London), January 2000.

85. Caves R.E. Spillovers from Multinationals in Developing Countries: the Mechanisms at Work // William Davidson Institute Working Paper. 1999.

86. Chudnovsky D., Lopez A., Porta E. Market of Policy Driven? The Foreign Direct Investment Boom in Argentina// "Oxford Development Studies", Vol. 25, №2. 1997.

87. Colombo D. 1995. El Nafta. En el marco del desafio americano al mercado unico. Madrid.88. "Commentary to the MAI Negotiating Text (as of 24 April, 1998)". Paris.

88. Djankov S. and Hoekman В., "Foreign investment and productivity growth in Czech enterprises", The World Bank Economic Review, Vol. 14, No. 1 (Washington, D.C.), 2000.

89. Delapierre M. Product Markets, System Markets, Cluster Markets: the Changing Nature of Global Competition// Forum/CEREM Working Paper №3. Nantere, Universite Paris X, 1999.

90. Dennis J. Encarnation and Louis Т/ Wells, Jr. 1986. "Evaluating Foreign Investment". In Theodore H. Moran, ed., Investing in Development: New Roles for Private Capital? Washington, DC: Overseas Development Council, p.9-18.

91. Description of the Proposed North American Free Trade Agreement. Prepared by the governments of Canada, the United Mexican States and the United States of America. 1992. August 12.

92. Dunning J. The Changing Nature of Firms and Governments in a Knowledge Based Globalizing Economy// Center of International Business Education and Research (Rutgers University), Working Paper № 98007, 1998.

93. Dunning J. FDI and Governments. Catalysts for economic restructuring. London, 1996.

94. Dunning J. International Investment Patterns, in: Lars Oxelheim, The Global Race for FDI. Berlin-Heidelberg. 1993. pp. 108-9. UNCTAD. World Investment Report. 1999. Geneva. P. xxviii.

95. Economic Development and Cultural Change, №47, January 1999.

96. Economic Liberalization and Environmental and Social Effects. World Wide Fundfor Nature, Gland, 1999.

97. Edwards S. Why countries use capital controls. IMF, 1999.

98. Edward Graham. Global Corporations and National Governments. Institute for International Economics. Washington DC. 1996.

99. European Emerging Markets, Morgan Stanley Dean Witter, February 9, 2001, Exhibits.

100. Fabricius M. The Impact of Economic Security on Bank Deposits and Investment. IMF, 1998.

101. Fair and Equitable Treatment. UNCTAD Series of Issues in International Investment Agreements. N.Y.-Geneva, UNCTAD, 1999.

102. Feltenstein A., Shah A. Macroeconomic Implications of Investment Incentives in Mexico // Shah A. (ed.). Fiscal Incentives for Investment and Innovation. Oxford: Oxford University Press, 1995.

103. Feng Zhaokui. Review of China's foreign capital introduction. Jetyro China Newsletter. No. 131. Vol. 6. 1998.

104. Foreign Direct Investment and Development. UNCTAD Series of Issues in International Investment Agreements. N.Y.-Geneva, UNCTAD, 1999.

105. Foreign Investment in the Asia Pacific Mining Sector: National Policies, Economic Liberalization and Environmental and Social Effects. Gland, World Wide Fund for Nature, 1999.

106. Foreign Portfolio Investment and Foreign Direct Investment: Characteristics, Similarities, Complementarities and Differences, Policy Implications and Development Impact. UNCTAD, Document № TD/B/COM.2/EM/6/2. Geneva, April 1999.

107. GATT Secretariat. The Results of the Uruguay Round of Multilateral Trade Negotiations. Geneva. 1995.

108. Global Development Finance 2000. Washington: World Bank, 2000.

109. Gruben W. and McLeod D., "Capital flows, savings, and growth in the 1990s", The Quarterly Review of Economics and Finance, Vol. 38, No. 3, Fall 1998.

110. Guide on How to Invest on the Brazilian Stock Market, Bovespa, 1999.

111. Hanson G.H. "North American Economic Integration and Industry Location" // Oxford Review of Economic Policy. 1998.

112. Hanson G. H. "Localization Economies, Vertical Organization, and Trade",

113. American Economic Review, Vol. 86, 1266-1278, 1996.

114. Hoekman В., Saggi K. "Multilateral Disciples for Investment-Related Policies?", the World Bank, Washington D.C., 1999.

115. Hunya G., International Competitiveness. Impacts of FDI in CEECs, The Vienna Institute for International Economic Studies (WIIW) Research Reports, No. 268 (Vienna), August 2000.

116. Hunya G. Large Privatization, Restructuring and Foreign Direct Investment // Zecchini S. (ed.). Lessons from The Economic Transition: Central and Eastern Europe in the 1990s. OECD and Kiuwer Academic Publishers, 1997.

117. IMF. Balance of payments Manual. Fifth edition (1993);

118. IMF. "World Economic Outlook". 2000. Oct.;

119. IMF. "World Economic Outlook". 2001. May;

120. IMF/World Bank. 2001. "Recent Trends in the Transfer of Resources to Developing Countries". April 2;

121. Incentives and Foreign Direct Investment, UNCTAD/DTCI/28, Current Studies, Series A, No. 30 United Nations, N.Y.-Geneva, 1996 - 97 pp.

122. International Investment towards the Year 2002. 166 p. (Joint publication with Invest in France Mission and Arthur Andersen, in collaboration with DATAR.)

123. International Institute for Sustainable Development, An international Investment Regime? Issues of Sustainability, Konrad von Moltke, Winnipeg: USD, 2000.

124. Investment and Innovation. Oxford: Oxford University Press, 1995.

125. Investment-Related Trade Measures. UNCTAD Series of Issues in International Investment Agreements. N.Y.-Geneva, UNCTAD, 1999.

126. Jeri Jensen-Moran. 1995. "Trade battles as investment wars: The coming rules of origin debate." The Washington Quarterly. 19:1:239-253.

127. Keith E. Maskus "The Role of Intellectual Property Rights in Encouraging Foreign Direct Investment and Technology Transfer", Brussels, 1997.

128. Keith E. Maskus "The international regulation of intellectual property", University of Nottingham, Nottingham, UK, 1997.

129. Keller W., "Do trade patterns and technology flows affect productivity growth?", The World Bank Economic Review, Vol. 14, No. 1, January 2000, pp. 17-47.

130. Konings J., The Effect of Direct Foreign Investment on Domestic Firms: Evidencefrom Firm Level Panel Data in Emerging Economies, LICOS Discussion Paper, No. 86 (Leuven), 1999.

131. Krugman, Paul. "Increasing Returns, Monopolistic Competition and International Trade", Journal of International Economics, 1979.

132. Kumar N. (ed.) Globalization, Foreign Direct Investment and Technology Transfer: Impact on and Prospects for Developing Countries. London-N.Y., UNU and INTECH, 1998.

133. Lall S. Exports of Manufactures by Developing Countries: Emerging Patterns of Trade and Location // Oxford Review of Economic Policy. 1998.

134. L. de Mello, Jr., "Foreign direct investment in developing countries and growth: a selective survey", The Journal of Development Studies, Vol. 34, No. 1, 1997.

135. Megyery K,, Sader F. Facilitating Foreign Participation in Privatization, 1998.

136. Moran T. Foreign Direct Investment and Development: The New Policy Agenda for Development Countries and Economies in Transition. Washington (D.C.), Institute for International Economics, 1998.

137. Mortimore M. Getting a Lift: Modernizing Industry by Way of Latin American Integration Schemes. The Example of Automobiles // Transnational Corporations. 1998.

138. Moltke K. et al. Global Product Chains: Northern Consumers, Southern Producers, and Sustainability. Geneva. UNEP. 1998.

139. Most-Favored-Nation Treatment. UNCTAD Series of Issues in International Investment Agreements. -N.Y.-Geneva. UNCTAD. 1999.

140. National Treatment. UNCTAD Series of Issues in International Investment Agreements. -N.Y.-Geneva, UNCTAD, 1999.

141. OECD. Benchmark Definitions of FDI. Second Edition (1995).

142. OECD. Regional development and structural policy in Mexico. 1997.

143. OECD "The Multilateral Agreement on Investment", The MAI Negotiating Text (as of 24 April, 1998)". Paris.

144. Pollution Havens: Examining the Evidence and Redefining the Problem. World Wide Fund for Nature, Surrey, 1998.

145. Preparing for Future Multilateral Trade Negotiations. Issues and Research Needs from a Development Perspective. N.Y.-Geneva, UNCTAD, 1999.

146. Privatization in Brazil, Results & Agenda. BNDES, November 2000.

147. Report of the Expert Meeting on Concepts Allowing for Certain Flexibility in the Interest of Promoting Growth and Development. UNCTAD. Doc. № TD/COM.2/17-TD/B/COM.2/EM.5. Geneva, March 1999.

148. Ruane F., Gorg H. Irish FDI Policy and Investment from the EU // Barrell R., Pain N. (eds.) Investment, Innovation and the Diffusion of Technology in Europe. Cambridge University Press, 1999.

149. Rugman A.M. et al. Canada's reversal from importer to exporter of FDI. MIR. Vol.27. 1987/3. pp. 23-24.

150. Scope and Definitions. UNCTAD Series of Issues in International Investment Agreements. N.Y.-Geneva, UNCTAD. 1999.

151. Self-Regulation of Environmental Management: Analysis of Guidelines Set by World Industry Associations for New Member Firms. N.Y.-Geneva, UNCTAD, 1996.

152. Seven G-15 Countries Negotiated Eight Bilateral Investment Treaties Hosted by UNCTAD. Press Release TAD/INF/2787/January 14, 1999. -Geneva, UNCTAD, 1999.

153. Shah A., Slemrod J. Do Taxes Matter for Foreign Direct Investment? //Shah A. (ed.). Fiscal Incentives for Investment and Innovation. Oxford: Oxford University Press, 1995.

154. Sornarajah M., The international law on foreign investment, Cambridge: Cambridge University Press, 1994.

155. Statistical Survey of China. 1998. China trade and development center (E-version) 1997.

156. Sylvia Ostry, A new regime for foreign direct investment, Washington, DC: Group of Thirty, 1997.

157. Szalavetz A., Sailing Before the Wind of Globalization: Corporate Restructuring in Hungary, Hungarian Academy of Sciences, Institute for World Economics Working Paper, No. 78, 1997.

158. Taylor P. India's Software Industry // Financial Times Review of Information Technology Special Report. Dec. 1997.

159. Tersen D. et al. L'investissement international. Paris. 1996.

160. The 2000 Annual Report of the President of the United States on the The Agreements Program. Wash. (D.C.), 2000.

161. The agency model: the growth of regulation and regulatory institutions in the European Union. Giandomenico Majone. Eipascope. 3/97. European Institute of Puplic

162. Administration. Maastricht. Netherlands.

163. The Economist 2001, Feb.24th.

164. The Framework Agreement on the ASEAN Investment Area. Handbook on Investment Agreements in ASEAN. Jakarta. The ASEAN Secretariat, 1998.

165. The Impact of Trade-related Investment Measures on Trade and Development. Theory, Evidence and Policy Implications. N.Y., UN, 1991.

166. Transfer Pricing. UNCTAD Series of Issues in International Investment Agreements. -N.Y.-Geneva, UNCTAD, 1999.

167. UNIDO. Industrial Development Report. Vienna. 1997.

168. UN/ECE, "Catching up and falling behind: economic convergence in Europe", Economic Survey of Europe, No. 1, chap. 5, 2000.

169. UNCTAD. Export processing zones: Selected country experiences, UNCTAD/GID/DF/2, Geneva, 1993.

170. UNCTAD, International investment instruments: A compendium, vol. I: Multilateral instruments, New York: United Nations, 1996.

171. UNCTAD, International investment instruments: A compendium, vol. II: Regional instruments, New York: United Nations, 1996.

172. UNCTAD, International investment instruments: A compendium, vol. Ill: Regional integration, bilateral and nongovernmental instruments, New York: United Nations, 1996.

173. Venables A.J. Equilbrium Locations of Vertically Linked Industries // International Economic Review. 1996. 37. P. 341-359;

174. Vernon R. Review. World Investment Report 1997: Transnational Corporations, Market Structure and Competition.// Economic Development and Cultural Change, №47 January 1999.

175. Vogel D. Trading up: Consumer and Environmental Regulation in a Global Economy. -Cambridge, Harvard University Press, 1995.

176. Vocke M. Investment Implications of Selected WTO Agreements and the Proposed Multilateral Agreement on Investment 11 IMF. May 1997.

177. Wheeler D., Mody A. International Investment and Location Decisions: the Case of U.S. Firms//Journal of International Economics. 1992.

178. Welfens P.J., Jasinski P. Privatization and foreign direct investment in transforming economies. Dartmouth, Athenaeum Press. 1994. - 189 pp.

179. World Bank. Recent Trends in the Transfer of Resources to Developing Countries 11 2001.2 April.

180. World Development Indicators Database, 1999.

181. World Investment Report 1996. Investment, Trade and International Policy Arrangements. N.Y. - Geneva, UN, 1996. - 332 pp.

182. World Investment Report 1999. Foreign Direct Investment and Challenge of Development. N.Y.-Geneva, UN, 1999. - 541 pp.

183. World Investment Report 2000. Cross-border Mergers and Acquisitions and Development. N.Y.-Geneva, UN, 2000. - 337 pp.

184. World Investment Report 2001. Promotions and Linkages. N.Y.-Geneva, UN, 2001. - 482 pp.

185. World Investment Report 2002: Transnational Corporations and Export Competitiveness. N.Y.-Geneva, UN, 2002. - 428 pp.

186. World Trade Increasingly Affected by Information Technology. Tokyo: Japan External Trade Organization, 2000.

187. Young O., Institutional dimensions of global environmental change, IDGEC Science Plan, Bonn: IHDP, 1999.1.. Интернет-сайты:

188. A.T.Kearney. September 2002. Global Business policy council, (http./www.atkearney.com).

189. Euromoney Internet Securities Inc. http://www.securities.com/cgi-bin/

190. Panafrican News Agency (PANA). SADC, US explore trade cooperation. Apr. 16, 1999 (http://africane/vs.org).

191. Panafrican News Agency (PANA). East African Community on the cards. Sept. 5. 1998 (http://africanews.org).

192. Transparency Int., http://www.transparencv.org/documents/cpi/2000/cpi200Q.html.

193. Zoellick R. B. Summary of the United States Negotiating Positions in the FTAA, January 17, 2001. http://www.sice.oas.org/geograph/north/uspoine.asp193. http://www.heritage.org/news/2000/nr2000indexoverview.html.