Региональное экономическое развитие: финансово-кредитные механизмы: на примере Хабаровского края тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, доктор экономических наук Шляховой, Андрей Захарович

• Шляховой, Андрей Захарович
• доктор экономических наук
• 2010

Оглавление диссертации доктор экономических наук Шляховой, Андрей Захарович

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ВЗАИМОДЕЙСТВИЕ ФИНАНСОВОГО И РЕАЛЬНОГО СЕКТОРОВ ЭКОНОМИКИ

1.1. Теоретические концепции взаимодействия финансового и реального секторов экономики

1.2. Формирование банковской системы России на начальном этапе рыночных трансформаций

1.3. Региональный аспект финансово-экономических взаимодействий в сфере инвестиций

ГЛАВА 2. ДИНАМИКА РЕАЛЬНОГО СЕКТОРА НАЦИОНАЛЬНОЙ И РЕГИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКИ

2.1. Тенденции экономического развития в России в трансформационный период

2.2. Особенности экономической динамики: региональный аспект

ГЛАВА 3. РЕГИОНАЛЬНАЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ДИНАМИКА: РОЛЬ ФИНАНСОВОГО СЕКТОРА

3.1. Тенденции экономического развития российского Дальнего

Востока

3.2. Финансовые ресурсы региона и их роль в общеэкономической динамике

3.3. Формирование банковской инфраструктуры Дальнего Востока: институциональная и ресурсная составляющие

ГЛАВА 4. ТЕНДЕНЦИИ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ ХАБАРОВСКОГО КРАЯ

4.1. Динамика социально-экономического развития Хабаровского

4.2. Финансовая система Хабаровского края

4.3. Формирование кредитной системы в экономике Хабаровского

ГЛАВА 5. ОБЕСПЕЧЕНИЕ ПРИОРИТЕТОВ СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ ХАБАРОВСКОГО КРАЯ: МЕХАНИЗМЫ ФИНАНСОВО-КРЕДИТНОЙ ПОДДЕРЖКИ

5.1. Стратегические приоритеты развития Дальнего Востока и Хабаровского края

5.2. Программы социально-экономического развития Хабаровского края: механизм финансирования

5.3. Кредитные источники финансирования краевых программ развития

5.4. Модель финансирования кредитной организацией целевых программ развития региона присутствия

5.5. Институциональные условия реализации модели программного кредитования 220 ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Региональное экономическое развитие: финансово-кредитные механизмы: на примере Хабаровского края»

Актуальность исследования. Вплоть до начала 1990-х гг. фундаментальная наука не уделяла особого внимания изучению взаимодействия финансового и реального секторов экономики. Исследования денежного рынка, финансовой системы и исследования реального сектора экономики (процессов производства, распределения материальных благ) развивались обособленно. При этом представители обоих направлений достигли значительных научных результатов. Но основные теории экономического роста - кейнсианская и неоклассическая исходили из предположение о том, что фирмы всегда могут получить необходимое им финансирование, а решения об инвестировании принимаются только исходя из величины процентной ставки, формируемой параметрами равновесия на рынке денег.

Ситуация изменилась в первой половине 1990-х годов после финансовых кризисов 1994 г. в Латинской Америке и в 1997-1998 гг. в Юго-Восточной Азии и Восточной Европе. Эти кризисы показали, что игнорирование взаимодействия финансового и реального секторов экономики, пренебрежение рационализацией функций финансовых посредников, фактически обезоруживает не только экономическую теорию, но и, самое главное, практическое управление экономикой.

Еще более наглядно это продемонстрировал глобальный финансово-экономический кризис 2007-2009 гг. Крушение финансовых рынков, спровоцировавшее фундаментальные потрясения в реальной экономике, превратило проблему взаимодействия реального и финансового секторов в магистральное направление экономической науки.

В российской и советской экономике до 1992 г. финансово-кредитная сфера фактически угнеталась реальным сектором, что обусловило её отсталость как в масштабах финансовых ресурсов, так и используемых технологий.

Начало кардинальных экономических реформ ознаменовалось беспрецедентным ростом значения сферы финансовых услуг, которая стала оказывать сильное воздействие на общеэкономическую динамику и функционирование . реального сектора экономики. Преобразования в финансовом секторе экономики, в частности, создание двухуровневой банковской системы, значительно опередили реформы в реальном секторе. Это стало одной из основных причин возникновения трансформационного разрыва между финансовым и реальным секторами экономики.

Радикальная экономическая реформа породила банковско-финансовый фетишизм - убе>кдение в том, что, во-первых, именно финансовый сектор является ключевым для достижения экономического успеха и, во-вторых, что этот сектор вполне автономен и уж во всяком случае - первичен в экономической структуре общества. Как результат - в течение 1990-х годов сектор финансовых услуг в связи с отрицательной динамикой в реальном секторе экономики, сокращением объемов производственной деятельности и товарооборота имел явное преимущество по уровню доходности и темпам развития. Однако при этом масштабы самого финансового сектора оставались сравнительно незначительными, соответствуя малым масштабам реального сектора экономики.

Ситуация изменилась после 1999 года, когда реальный сектор российской экономики вступил в период сравнительно быстрого роста. На первый план вновь вышло развитие реального сектора экономики. Оказалось, что сектор финансовых услуг с точки зрения масштабов и уровня технологичности перестал соответствовать потребностям производственно-торгового капитала.

Практика подтвердила теоретическую гипотезу относительно того, что финансовый и реальный сектора развиваются взаимообусловлено. Отставание одного из них сразу же приводило к возникновению проблем в другом. И теоретики, и практики стали соглашаться, что лишь взаимосогласованное развитие и поддержание устойчивости метасистемы «реальный сектор -финансовый сектор» являются условием сбалансированного экономического роста.

Однако до высокоэффективной взаимосвязанности развития реального и финансового секторов экономики еще далеко, причем, не только в России, но и в мире. Между тем достижение вполне сбалансированного экономического роста немыслимо без трансформации отношения к финансовому сектору экономики и его взаимодействию с реальным. В свою очередь подобная трансформация невозможна без модификации фундаментальных теоретических взаимосвязей.

К настоящему времени сложилась ситуация стратегической неустойчивости с точки зрения соотношения финансового и реального секторов экономики. С одной стороны, слабость национальной и региональных финансово-кредитных систем сдерживает развитие реального сектора экономики. Но с другой стороны, результаты деятельности реального сектора экономики зачастую не являются достаточно эффективными для рассмотрения финансово-кредитными организациями целевого финансирования проектов развития и не способствуют сокращению кредитных и иных рисков финансово-кредитной системы.

В условиях рыночной экономики возникла системная проблема. Государство является, с одной стороны, гарантом стабильного развития экономики. С другой стороны, государство не относится к рыночным институтам и не должно обеспечивать финансовую поддержку участникам рынка и принимать на себя рыночные риски. Однако при отсутствии государственного участия кредитные институты рассматривают финансирование реального сектора достаточно рискованным и не нацелены на его комплексную поддержку.

В частности, подобное противоречие стало одной из причин в предкризисный период форсирования внешних заимствований российскими финансовыми и нефинансовыми корпорациями, что привело к заражению российской экономики вирусом мирового финансового кризиса в 2008 г.

Эти проблемы проецируются и на региональный уровень. Причем на уровне отдельных регионов установление оптимальных взаимодействий финансового и реального секторов экономики усложняется в силу I неравномерности пространственного распределения финансовых ресурсов и институтов, а также несовпадения во времени масштабов реализуемых проектов развития реального сектора экономики и изменения масштабов и технологий финансового сектора.

Нерешенность до настоящего времени целого комплекса теоретических и практических проблем конструирования равновесной и обладающей позитивным динамическим потенциалом системы взаимодействий финансового и реального секторов экономики в условиях экономики России и особенно ее регионов, необходимость поиска путей рационального компромисса между целями и критериями функционирования реального и финансового, а так же государственного секторов, обусловливает актуальность настоящего исследования.

Степень научной разработанности проблемы. За длительный период становления и развития экономических исследований получены значительные теоретические и прикладные результаты, материалы которых являются основой для исследования особенностей взаимодействия реального и финансового секторов региональной экономики.

Классиками политической экономии были заложены основные теоретические и методологические основы исследований в области взаимодействия финансового и реального секторов экономики. Автор диссертационного исследования опирался на многочисленные работы выдающихся теоретиков XVIII-XX веков: А.Смита, Д. Рикардо, К. Маркса,

A. Маршалла, Дж. Милля, Дж. Кейнса, М. Фридмана, В. Леонтьева, Л. Вальраса и др., труды которых заложили фундамент современных теоретических и экспериментальных исследований в области функционирования сложных многокомпонентных экономических систем.

В области изучения проблем экономической динамики в условиях глобализирующейся экономики диссертант опирался на теоретические и экспериментальные результаты, полученные в трудах Н.Д. Кондратьева, Й. Шумпетера, Р. Барро, Дж. Сакса, Р. Харрода, П. Кругмана, В. Леонтьева,

B.Л. Макарова, А.Г. Аганбегяна, В.М. Полтеровича, И.С. Королева, Д.С. Львова, Ю.В. Яременко, P.C. Гринберга.

Источником методологических и теоретических построений автора в области анализа проблем развития реального сектора экономики в современной России в макроэкономическом и региональном аспектах явились труды Л.И. Абалкина, В.В. Ивантера, АС. Некрасова, Л.М. Григорьева,

A.Н. Илларионова, Е.Т. Гайдара, Н.Я. Петракова, П.А. Минакира, А.Г. Гранберга и др. ученых.

Теоретическим и методологическим фундаментом анализа проблемы региональной экономики России явились труды А.Г. Гранберга, П.А. Минакира, О.С. Пчелинцева, С.Д. Валентея, А.И. Татаркина, В.В. Кулешова, В.И. Суслова,

B.А. Цветкова, В.П. Чичканова, С.А. Суспицына, H.H. Михеевой и др.

Существенные и важные для определения методических позиций автора диссертации научные результаты в области экономического развития Дальнего

Востока России получены в трудах П.А. Минакира, В.И. Ишае'ва, В.И. Сыркина,

A.Н. Демьяненко, О.М. Прокапало, С.Н. Леонова, А.Б. Левинталя и др.

Автор основывался на результатах ведущих специалистов в области исследования проблем развития финансово-кредитного сектора экономики Г.Г. Фетисова, В.В. Ивантера, Г.А. Тосуняна, Ф.С.Мишкина, В.Р. Евстигнеева, М.С. Ершова и др.

Исследованиям финансового сектора экономики Дальнего Востока России и его воздействия на региональную экономическую динамику были посвящены труды В.В. Савалея, С.Н. Леонова, О.М. Рензина, О.Г. Иванченко,

B. Рудько-Селиванова и др.

Несомненно, значительный объем исследований названных ученых оказал существенное влияние на содержание и научные результаты диссертационной работы.

В процессе исследования закономерностей взаимодействия реального и финансового секторов Дальнего Востока автор использовал методологические, методические и экспериментальные достижения научной школы Института экономических исследований ДВО РАН под руководством академика П.А. Минакира.

Целью настоящего диссертационного исследования является определение особенностей взаимодействия реального и финансового секторов региональной экономики в условиях Дальнего Востока России и потенциала воздействия финансово-кредитной системы региона на параметры социально-экономической динамики.

Достижение поставленной цели реализуется посредством решения следующих задач:

1. Определение основных характеристик и показателей взаимозависимости и взаимного влияния реального и финансового секторов экономики.

2. Выявление тенденций развития реального и финансово-кредитного секторов экономики на национальном и региональном уровнях.

3. Определение ключевых проблем, источников их возникновения, оценки степени взаимодействия реального и финансового секторов экономики для развития Дальнего Востока России.

4. Оценка влияния сектора государственных финансов и смешанного частно-государственного финансирования на реализацию проектов развития экономики субъектов РФ.

5. Исследование развития региональной кредитной системы, ее влияния на социально-экономические показатели субъектов РФ.

6. Разработка методологического подхода к формированию финансово-кредитными организациями стратегии финансирования приоритетных программ регионального социально-экономического развития. Объектом исследования является экономическая система Дальнего

Востока России и Хабаровского края, а так же совокупность функционирующих финансово-кредитных организаций региона.

Предмет исследования - процессы взаимодействия и взаимовлияния финансово-кредитных организаций и реальной экономики региона.

Методологической базой исследования являются основные экономические теории, теория региональной экономики, пространственные аспекты макроэкономики. В работе использованы методы экономического, статистического анализа, методы эконометрического моделирования, сценарного планирования и другие общепринятые методы научного исследования.

Информационной базой исследования послужили законодательство РФ; нормативно-правовые акты Хабаровского края; Концепции и Программы развития РФ, Дальнего Востока и Хабаровского края; справочно-аналитические материалы Министерства финансов РФ, органов управления и территориальных управлений центрального банка субъектов Дальневосточного федерального округа; материалы национальной и региональной статистики; монографии, материалы периодических научных и профильных изданий, в том числе в электронных публикациях.

К наиболее существенным результатам, полученным автором, относятся следующие:

1. На основании анализа теоретических подходов и моделей взаимодействия финансового и реального секторов экономики показано, что теоретически существует возможность как положительного, так и отрицательного влияния финансового сектора на реальный сектор экономики. При этом низкая доля инвестиционных ресурсов, поглощаемых финансовым сектором, обусловливает отрицательное его влияние в долгосрочной перспективе. При достаточном значении данной доли финансовый сектор в долгосрочной перспективе будет способствовать ускоренному росту реальной экономики.

2. Обоснована гипотеза о невозможности выравнивания в среднесрочном периоде объективно существующих межрегиональных различий в конкурентности условий размещения инвестиций. Показано, что смягчение этих различий достижимо в рамках целенаправленной партнерской политики федерального центра, региональных властей и инвесторов по реализации проектов, способствующих развитию сильных сторон экономики регионов, повышению способности региональных экономических систем к саморазвитию.

3. Выполнена оценка финансовых потенциалов субъектов Дальневосточного федерального округа с выделением основных компонентов. Приведены оценки масштабов и эластичности составляющих синтетического финансового потенциала по секторам: государственные финансы, финансы предприятий и организаций. Выявлено наличие тесной корреляции между общеэкономическим потенциалом и локализуемыми в соответствующих субъектах РФ финансовыми ресурсами. Показано отсутствие выраженного финансового центра в Дальневосточном федеральном округе, что свидетельствует об отсутствии явного мультипликативного эффекта региональной финансово-кредитной системы с точки зрения поддержания общеэкономической динамики.

4. Выявлена тенденция статистической децентрализации активов финансово-кредитных систем Дальнего Востока России. Показано, что она отражает процесс прогрессирующего перераспределения активов системообразующих российских финансово-кредитных организаций в пространстве. В частности, происходит концентрация активов банковских организаций центральной части страны в субъектах Дальневосточного федерального округа, что означает перераспределение потенциала воздействия на динамику реального сектора экономики в пользу нерегиональных финансово-кредитных институтов.

5. Выполнена оценка влияния сектора государственных финансов и смешанного частно-государственного финансирования на реализацию приоритетных проектов развития экономики субъектов РФ на примере Хабаровского края.

6. Разработана и апробирована методика формирования финансово-кредитными организациями стратегии финансирования приоритетных программ регионального социально-экономического развития, включающая учет системных и специфических рисков, оценку потенциальных экономических эффектов проектов, мониторинг финансовой устойчивости кредитных организаций, рациональную схему взаимодействия финансово-кредитных организаций и государственных органов управления по реализации приоритетных проектов региона.

Признаки новизны имеют следующие результаты исследования:

- Оценка условий положительного и отрицательного воздействия финансового сектора на реальный сектор экономики в долгосрочной перспективе.

- Определение тенденции децентрализации активов финансово-кредитных организаций Дальнего Востока России как результата пространственного перераспределения активов системообразующих российских финансово-кредитных организаций.

- Разработка методики формирования финансово-кредитными организациями стратегии финансирования приоритетных программ регионального социально-экономического развития, отличающаяся явным учетом общеэкономических приоритетов развития территориальных экономических систем и определением порядка взаимодействия банковских организаций и государственных структур в области распределения рисков финансирования проектов.

- Оценка пространственного распределения финансового потенциала Дальневосточного федерального округа и его взаимосвязи с пространственным распределением общеэкономического потенциала, что является новым в сравнении с ранее полученными в научной литературе оценками общего финансового потенциала Дальневосточного региона России в целом.

Апробация работы. Результаты диссертационного исследования использованы при разработке Стратегии развития Хабаровского края на период до 2025 года, при разработке материалов к ФЦП «Экономическое и социальное развитие Дальневосточного федерального округа и Забайкалья на период до 2005-2010 гг.», при разработке материалов по обоснованию стратегии развития Дальневосточного федерального округа и Байкальского региона до 2025 года, для разработки научного доклада «Анализ состояния кредитно-финансовой сферы Хабаровского края» (2006 г.), при подготовке аналитического доклада «Оценка факторов экономического роста в Хабаровском крае» (2006 г.), при обосновании антикризисной программы коммерческих банков дальневосточного региона на примере ОАО «Далькомбанк».

Материалы диссертационного исследования используются в учебных курсах вузов Хабаровского края и других субъектов Федерации в Дальневосточном федеральном округе для преподавания экономических дисциплин студентам и аспирантам, обучающимся по специальностям «Финансы и кредит», «Государственное и муниципальное управление», «Банковское дело».

Основные теоретические и методические результаты диссертационной работы докладывались на научных форумах, симпозиумах, конференциях международного и российского уровня, к которым относятся:

Международная научно-практическая конференция «Перспективы развития российских регионов: Дальний Восток и Забайкалье до 2010 года» (г. Хабаровск, 2001 г.); Региональная научно-практическая конференция «Проблемы антикризисного управления предприятиями и оценка активов» (г. Хабаровск, 2001г.);

Международная конференция «Актуальные вопросы региональной экономики: финансы, кредит, инвестиции» (г. Тюмень, 2002 г.); Всероссийская научная конференция «Динамика пространственной структуры экономической системы Российской Федерации» (г. Хабаровск, 2002 г.); Международный симпозиум «Проблемы устойчивого развития регионов в XXI веке» (г. Биробиджан, 2002 г.);

Заседание Тихоокеанской банковской ассоциации (г. Хабаровск, 2005 г.); i

Первый Дальневосточный международный экономический конгресс (г. Хабаровск, 2005 г.).

Дальневосточный международный экономический форум (г. Хабаровск, 2006 г.); Третья научно-практическая банковская конференция «Взаимодействие банков и реальной экономики: региональные аспекты» (г. Хабаровск, 2006 г.);

Второй Дальневосточный международный экономический форум (г. Хабаровск, 2007 г.); Научно-практическая конференция «Долгосрочная стратегия развития российского Дальнего Востока» (г. Хабаровск, 2007 г.);

Третий Дальневосточный международный экономический форум (г. Хабаровск, 2008 г.); Научно-практическая конференция «Банки и развитие экономики» (г. Хабаровск, 2008 г.);

Международная научно-практическая конференция «Дальний Восток России: перспективы стратегического развития» (г. Хабаровск, 2009 г.); Первый российский экономический конгресс (Москва, 2009 г.).

Основные положения диссертационного исследования опубликованы в 30 научных работах, в том числе в 3 монографиях. В рецензируемых научных журналах и изданиях по списку ВАК РФ опубликовано 7 статей. Общий объем публикаций по теме составляет 41,2 п.л.

Структура диссертации. Диссертационная работа состоит из введения, пяти глав, заключения, списка литературы, приложения. Работа изложена на 240 страницах основного текста, содержит 14 рисунков, 95 таблиц. Список литературы включает 300 наименований.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Шляховой, Андрей Захарович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В последнее десятилетие, характеризуемое несколькими экономическими кризисами, в том числе всемирным кризисом, произошло переосмысление роли банков в развитии реального сектора экономики.

Вплоть до начала 1990-х гг. принято было считать, что кредитные институты, если и играют какую-то роль в обеспечении функционирования и развития остальной экономики, то лишь незначительную. Основные теории экономического роста - кейнсианская и монетаристская - уделяли одинаково мало внимания механизму взаимодействия финансового и реального секторов экономики. Обе модели используют предположение о том, что фирмы всегда могут получить необходимое им финансирование, а решения об инвестировании принимаются только исходя из .величины процентной ставки, формируемой параметрами равновесия на рынке денег.

Изменением этого взгляда экономическая наука обязана, прежде всего, исследованиям в области эффектов информационной ассиметрии. Ключевым звеном в аргументации отрицания связи финансового и реального секторов была предпосылка о полной симметричности информации, доступной всем экономическим агентам. Наличие доказанной информационной ассиметрии на рынке капитала имеет два важных следствия. Во-первых, она отменяет вывод теоремы Модильяни-Миллера о полной взаимозаменяемости источников финансирования, а следовательно - выбор этих источников приобретает для фирмы жизненно важное значение, также как и определение оптимальной финансовой структуры, то есть соотношения видов финансирования, позволяющего снизить информационные риски. Во-вторых, ассиметрия информации объясняет смысл существования финансовых институтов, прежде всего банков, которые, благодаря концентрации технических, интеллектуальных и денежных ресурсов, способны снизить уровень ассиметрии.

Выделяются четыре основные гипотезы относительно связи между реальным и финансовым секторами:

1. Развитие финансового сектора обусловлено спросом реального;

2. Развитие реального сектора обусловлено предложением финансового сектора;

3. Финансовый сектор негативно влияет на рост реального сектора;

4. Развитие секторов взаимообусловлено.

Первая гипотеза гласит, что ускорение роста в реальном секторе вызывает дополнительный спрос на услуги сектора финансового и, тем самым, приводит к росту последнего. Согласно этому подходу концентрация финансового капитала определяется превышением инвестиционных потребностей экономики над возможностями индивидуальных инвесторов и запасами собственных средств предприятий.

Вторая гипотеза рассматривает результат работы финансового сектора как некий «нематериальный продукт», так или иначе участвующий в производстве продукта материального, в качестве производственного фактора. Развитие финансовой системы трактуется, как своеобразный инновационный механизм, повышающий эффективность функционирования'всей экономики. Другим объяснением положительного влияния финансовой системы на экономический рост служит способность направлять ресурсы в области наиболее эффективного их применения.

Третья гипотеза, основана на эмпирических наблюдениях относительно негативного влияния финансовых кризисов на экономический рост, а также перераспределения средств из реального в финансовый сектор экономики при возникновении диспропорции в уровнях доходности.

Четвертая гипотеза является, по сути, синтезом первых двух. Развитие финансового сектора полагается обусловленным развитием реального и, наоборот - в разные моменты времени и на разных стадия* экономического развития.

Теоретически обоснованной оказывается возможность как положительного, так и отрицательного влияния финансового сектора на реальный сектор. Причем отрицательное влияние может оказаться долговременным в случае, если доля инвестиционных ресурсов, поглощаемых финансовым сектором, окажется слишком низкой. В то же время, если эта доля I будет достаточной, то в долгосрочной перспективе финансовый сектор будет способствовать ускоренному росту реального.

Реформирование российской экономики и банковской системы в начале 1990-х годов привело к усилению роли коммерческих банков в экономике, которое, впрочем, происходило медленно и трудно. Бурный рост числа коммерческих банков продолжался до 1996 г. и имел как положительные, так и негативные последствия. Главным положительным результатом стало, конечно же, создание разветвленной сети коммерческих кредитных организаций, что и являлось основной задачей реформирования банковского сектора. Увеличение количества банков привело к распылению активов банковской системы. Качество банковской системы так и не достигло адекватного для рыночной экономики уровня. Доля кредитов банков реальному сектору экономики в общем объеме кредитов сокращалась вплоть до 1999 г. (с 39 до 32%), причем не в последнюю очередь благодаря сокращению ВВП. Подавляющая часть кредитов, выданных реальному сектору экономики и населению, вплоть до финансового кризиса 1998 г. были «короткими»: Только к 2006 г. около 46% всех выданных кредитов предоставлялись на срок более 1 года и могли считаться относительно долгосрочными. К 2008 г. этот показатель опять снизился и составил 35,6%. В то же время, очевидно, что для инвестиционных целей один год - слишком короткий срок.

В 1993-2006 гг. основной проблемой во взаимоотношениях банков и экономики были действия государства, направленные на поддержание экономики. Практика прямого кредитования бюджетного дефицита и непоследовательная бюджетная политика, привели к «замыканию» банковского сектора на самого себя. По существу, на этапе становления банковской системы, она оказалась функционально отделенной от остальной экономики. Не имея возможности эффективно привлекать и размещать средства в реальном секторе экономики, коммерческие банки сосредоточились на обслуживании спекулятивного капитала и бюджетных средств. Прекращение выдачи централизованных кредитов с 1995 г., переход к политике финансовой стабилизации, начавшееся замедление темпов инфляции, стабилизация валютного курса и снижение доходности по операциям на денежном рынке — все это поставило коммерческие банки перед необходимостью пересмотреть свою политику в отношении привлечения средств и кредитования населения, предприятий и организаций.

Анализ макропоказателей национальной экономики свидетельствует о том, что 1998-1999 гг. явились периодом изменения тенденций не только в смысле общего экономического развития, но и в сфере ресурсного обеспечения экономического роста. Совместный импульсы внутреннего и внешнего спроса позволили российской экономике за сравнительно короткий срок перейти от продолжавшегося в течение 8 лет глубокого кризиса к экономическому подъему. К началу 2009 г. валовой внутренний продукт РФ составил 132% от уровня 1992 г. и 104% от уровня 1990 г. Оживление в экономике обусловило перераспределение инвестиций в основной капитал между видами экономической деятельности (в 1995 г. лишь 45% всех инвестиций направлялось в реальный сектор экономики, в 2006 г. эта доля увеличилась до 60%, а в 2008 г. вновь упала до 45,2%), привело к снижению доли государственных и муниципальных инвестиций, росту объемов внешнего заимствования. По сути, зарубежный капитал служил интенсификации сырьевого экспорта и нетехнологичного импорта.

Для экономики регионов в переходный период общими признаками явилось падение производства и инвестиций, сокращение внутреннего рынка, инфляция, безработица, снижение уровня жизни населения. Происходила все большая поляризация регионов. Диспропорции региональной структуры становились важным фактором, определяющим характер экономического развития, поскольку в неравноценных условиях инвестиционные ресурсы все активнее начинают перетекать в более благополучные регионы, тем самым окончательно подрывая финансовую базу для стабилизации «небогатых» регионов, составляющих подавляющее число в России. Это стало препятствием в развитии даже и в тех из них, которые имели в начале реформ неплохие перспективы экономического роста, в том числе Дальнего Востока. Финансово-кредитная система, к тому времени уже достаточно интегрированная, служила каналом перераспределения доходов в пользу регионов-лидеров.

По оценке Центрального Банка Российской Федерации, в 26 регионах J

России наблюдалась недостаточная насыщенность банковскими услугами, в то время как в Москве было сосредоточено более 40% кредитных учреждений России и более 60%, относимых к числу наиболее крупных. При этом Центральный федеральный округ аккумулировал более 80% активов банковской системы страны и 78% общей суммы средств предприятий и организаций Российской Федерации, размещенных на счетах в банковской системе. Пространственная централизация произошла естественно за счет оттока ресурсов из других регионов.

Таким образом, объективно существующие значительные межрегиональные различия по конкурентности условий размещения инвестиций не могут быть выровнены в обозримом будущем. Но они могут быть смягчены в результате целенаправленной, партнерской политики федерального центра, региональных властей и инвесторов. В рамках дифференцированного подхода федеральный центр призван участвовать в финансировании инфраструктуры, особенно в строительстве современных автодорог и систем связи, направлять иностранные кредиты на проекты, способные улучшить региональные пропорции, способствовать развитию сильных сторон экономики регионов и повышению их способности к саморазвитию.

Происходящие в пореформенный период процессы изменения масштабов общероссийской экономической деятельности были характерны и для Дальнего Востока. Вплоть до настоящего времени темпы роста дальневосточной промышленности отставали от общероссийских. Несмотря на сохранение сырьевой специализации лишь 3 отрасли из числа добывающих к 2008 г. показали прирост выпуска продукции в натуральном выражении: цветная металлургия, добыча нефти и газ.

Инвестиционная ситуация в регионе имеет определенные особенности. До 1992 г. инвестиционная активность на Дальнем Востоке была выражена значительно сильнее, чем активность производственная, что было связано с объективно повышенной капиталоемкостью приростов производства, а также с осуществлением в 1960-1980-х годах программ социально-экономического развития Дальнего Востока, предусматривавших повышенные темпы роста государственных капитальных вложений в экономику региона. Прекращение государственного финансирования инвестиций после 1992 г. обусловило более глубокий спад в инвестициях по сравнению с производством. К сожалению, следует констатировать неспособность региональной экономической системы генерировать достаточные финансовые ресурсы для обеспечения устойчивого роста экономики.

Выполненный автором анализ финансово-экономической ситуации позволяет констатировать, что региональные финансы находятся в состоянии глубокого кризиса.

Доходы региональных бюджетов недостаточны. Несмотря на тенденцию увеличения налоговой базы по всем территориям Дальневосточного федерального округа, в 2000-2008 гг. доля собственных доходов субъектов Федерации в ДФО в среднем составляла 55,5%. При этом концентрация капитала банков в регионе уступает по масштабам всем федеральным округам кроме Южного федерального округа (ЮФО). По уровню концентрации активов в крупнейших банках (доля их в общем числе действующих кредитных организаций) регион занимает шестое место среди федеральных округов (на последнем месте - ЮФО). Крупнейшие по региональным меркам банки ДФО едва ли можно отнести к разряду средних по общероссийским критериям, которые, в свою очередь, несопоставимы с мерками общемирового масштаба. Соответственно и финансовые результаты деятельности дальневосточных кредитных организаций выглядят намного скромнее среднероссийских. В целом банковскую систему Дальнего Востока следует признать наиболее слабым звеном банковской системы страны по уровню концентрации капитала и активов.

Исторически в крае сложилась наиболее диверсифицированная и сбалансированная (по соотношению добывающих и обрабатывающих отраслей) структура хозяйства среди дальневосточных территорий. В предреформенный период характерной чертой промышленности Хабаровского края являлся сравнительно невысокий удельный вес добывающих отраслей промышленности (не более 20% при средней по Дальнему Востоку доле около 38%). Зато высока была доля отраслей конечного производства (машиностроение, нефтепереработка, химия и нефтехимия, лесопереработка, пищевая промышленность). Кроме этого, в крае была сосредоточена основная часть военно-промышленного комплекса Дальнего Востока. Все это априорно рассматривалось как некий позитивный фактор,- обеспечивающий адаптацию промышленности края к рыночным условиям хозяйствования. К сожалению, этого не произошло.

Значительное падение производства в этот период объясняется многими факторами. Во-первых, в советский период промышленное производство в основном было связано не с обслуживанием внутреннего рынка, а ориентировалось на потребителей в других регионах Дальнего Востока и СССР. Практически с самого начала реформы многие из традиционных рынков сбыта были утрачены и по экономическим, и по политическим причинам. Во-вторых, весьма диверсифицированная в отраслевом разрезе, но ориентированная в значительной степени на выпуск военной продукции промышленность края неожиданно «осталась не .у дел». По существу, единственный потребитель (государство) многих видов промышленной продукции, выпускавшейся в крае, оказался неплатежеспособен. Финансирование военных заказов резко сократилось, а конечная продукция гражданского назначения столь же резко стала вытесняться аналогичной импортной.

После валютно-финансового кризиса в экономике края произошли существенные изменения. За период 2000-2008 гг. темпы роста основных экономических и социальных показателей опережали средние по стране. Изменение тенденций развития обусловлено, во-первых, достаточно высоким удельным весом промышленности в экономике края; во-вторых, высокими темпами инвестиций в основной капитал, которые значительно превышают темпы роста промышленного производства и ВРП; в-третьих, достаточно диверсифицированной отраслевой структурой роста, которая обеспечивается динамикой машиностроения, лесной и горнодобывающей отраслей. Особое экономико-географическое положение Хабаровского края, связанное не только со значительным объемом грузо- и пассажиро- перевозок внутри края, но и с выполнением им функций транспортно-транзитного центра Дальнего Востока, тем более обусловливает важность для краевой экономики устойчивой работы транспортного комплекса.

Устойчивый экономический рост невозможен без достаточных инвестиционных ресурсов. На протяжении рассматриваемого периода для инвестиционной деятельности края были характерны значительные колебания годовых темпов роста со сменой положительной и отрицательной динамики. Если в первой половине 1990-х гг. наблюдалось снижение инвестиций в основной капитал, то за последние пять лет их среднегодовой прирост составлял более 25%.

Сложившаяся финансово-кредитная система имеет более высокие динамические характеристики развития, опережающие темпы развития экономики региона в целом. При этом отчетливо прослеживается возрастание роли банковского сектора в развитии экономики Хабаровского края. Сохранение позитивного тренда в развитии банковского сектора Хабаровского края, и, соответственно, усиление его влияния на региональную экономику, предполагает ряд важных сдвигов, как в структуре, так и динамике кредитной деятельности. Это связано с рядом стратегических позиций в организации регионального развития.

Прежде всего, следует выделить необходимость улучшения обеспеченности банковскими услугами по всей территории края. Современная пространственная структура формирования банковского сектора асимметрична: высокая обеспеченность кредитными учреждениями на юге региона, и крайняя их недостаточность в северных районах. Эта диспропорция сложилась исторически, но без ее исправления невозможно обеспечить рациональное функционирование экономической системы Хабаровского края.

Особенно важно обеспечение позитивных изменений в связи с новым этапом реализации государственных программ развития Дальнего Востока, и, в частности, целевой федеральной программы «Экономическое и социальное развитие Дальнего Востока и Забайкалья до 2013 г.».

Расширение экономической деятельности в регионе активизирует спрос на банковские услуги, для удовлетворения которого требуется осуществление ряда качественных сдвигов как в формировании собственно банковского сектора, так и в обеспечении более высоких характеристик его взаимодействия с нефинансовыми предприятиями и организациями.

Во-первых, необходимо дальнейшее расширение количества активных игроков на финансовых рынках региона, в т.ч. иностранных. Предполагаемое в программных документах формирование новых производственных структур и модернизацию действующих предприятий возможно осуществить только при достаточной кредитной поддержке. При этом процессы диверсификации производственной системы жестко взаимосвязаны с адекватной качественной трансформацией регионального банковского сектора экономики. Одновременно необходимо наращивание ресурсной базы для более масштабного инвестирования экономики края. Усиление конкуренции, несомненно, приведет к снижению ставок привлечения ресурсов, и последующему повышению эффективности их использования в региональной производственной системе.

Во-вторых, постоянным направлением совершенствования следует рассматривать набор используемых в регионе финансовых инструментов. Пока активно используемые в Хабаровском крае во взаимоотношениях банковского сектора и нефинансовых предприятий способы организации кредитной поддержки развития имеют ограниченную номенклатуру по сравнению с наиболее развитыми регионами страны. Так, несомненно, требуется активизация таких форм кредитования как «проектное финансирование», организация синдицированных займов, использование различных лизинговых схем.

В-третьих, существенным стратегическим направлением в организации банковской деятельности в регионе является совершенствование и дальнейшее развитие платежной инфраструктуры. Расширение безналичных платежей, особенно в сфере малого и среднего бизнеса, а также применение в розничном обороте банковских карт обеспечивают подъем деловой активности в регионе, стимулирование развития межхозяйственных связей, и, в конечном счете, дальнейший процесс экономического роста в Хабаровском крае.

Основным инструментом реализации стратегических целей в области экономического развития Хабаровского края являются региональные программы развития. Ключевым назначением целевых программ является ускорение социально-экономических процессов, ведущих к решению наиболее важных проблем экономического и социального развития, сокращению сроков достижения, в сложившихся условиях, тех целей и целевых ориентиров, которые имеют первостепенный характер для общества в целом и отдельных сфер общественного производства на данном этапе. При этом под программой в рамках настоящего исследования понимается не только целевая программа, оформленная документально, но и приоритетное направление развития субъекта, закрепленное в стратегическом документе по развитию субъекта.

Программы развития субъекта Федерации финансируются за счет различных источников в соответствии со статусом программы (федеральная, программа субъекта либо иная). Как правило, источниками финансирования большинства социально ориентированных программ являются средства бюджета соответствующего уровня в силу отсутствия экономической эффективности для коммерческих структур по финансированию таких программ.

Финансирование же программ, реализация которых позволит получить в обозримом будущем реальные доходы и прибыли, не редко осуществляется совместными усилиями государственной власти и коммерческих структур, в том числе кредитных организаций. Фактически государственная власть выступает катализатором реализации программ развития субъекта, инициируя и координируя действия участников - коммерческих структур. При этом государственная власть принимает и финансовое участие в поддержке программ путем непосредственного предоставления бюджетных средств -субсидий либо кредитов, или предоставляя гарантии.

Главной проблемой реализации региональной инвестиционной политики является достаточность источников финансирования. В качестве основных источников в Хабаровском крае используются бюджетные кредиты, бюджетные гарантии, облигационные займы.

Привлечение коммерческих кредитных источников также сталкивается с существенными трудностями. Важнейшим условием кредитования программ развития коммерческими банками является государственная политика на региональном уровне. Правительство края, как правило, определяет наиболее важные отрасли и предприятия для государственной поддержки посредством программ, предлагая участие в них заинтересованным банкам. В середине 1990-х годов прошлого века актуальным являлась поддержка добывающих отраслей (золото-, лесо-, рыбо-). В начале нового столетия обострилась транспортная и энергетическая проблемы и правительство сосредоточило усилия на соответствующих отраслях. В середине текущего десятилетия наиболее нуждающимися в государственной поддержке признаны сельское хозяйство, жилищное и дорожное строительство, малый бизнес. Соответственно, менялись вектора приложения усилий правительства, участники - кредитные организации и условия финансирования программ. Одним из удачных примеров является Программа «Развития и поддержки малого предпринимательства в Хабаровском крае».

Превращение кредитных ресурсов коммерческих банков в стабильный источник инвестиций в реальный сектор экономики региона возможно при условии устойчивого, надежного хеджирования рисков. В диссертации предложено решать эту задачу на основе модели финансирования кредитной организацией целевых программ развития региона присутствия, которая является составной частью общебанковской модели размещения ресурсов и определяется совокупностью внешних и внутренних факторов, показателями деятельности кредитной организации, приоритетами общебанковской стратегии развития.

Уровни управления такой модели (стратегический, текущий, оперативный) соответствуют уровням управления кредитной организацией.

На стратегическом уровне управления формируется Стратегия развития кредитной организации, включая приоритеты развития, основы кредитной, депозитной, процентной политики, политики управления рисками. Предположением модели является то, что степень заинтересованности регионального банка в финансировании программ развития «своего» региона выше, чем у филиалов инорегиональных банков. Однако при этом региональный банк вынужден нередко ограничивать долю своего финансирования программ региона в силу ограниченности капитала. Соответственно, региональный, как впрочем, и любой другой банк, вынужден самостоятельно определить ту долю финансирования региональных программ, которая бы обеспечивала требуемый уровень надежности, доходности, ликвидности и не представляла бы угрозы для устойчивости банка, для его клиентов и владельцев.

Следовательно, Стратегия регионального банка формируется, основываясь на количественных и качественных достигнутых показателях деятельности банка, с учетом динамики и специфики конкретного регионального рынка, перспектив развития региона в целом. На уровне Стратегии должны быть обозначены миссия и цель банка с акцентом на поддержку экономики именно в местах присутствия банка. На стратегическом уровне не отбирается конкретная программа развития региона для финансирования, а определяется сегмент рынка для вложения ресурсов. Наличие или отсутствие целенаправленной программы развития данного сегмента не является основанием участия или не участия банка в ее финансировании.

Банк формулирует в Стратегии качественные приоритеты вложения средств исходя, прежде всего, из рыночных потребностей (внешние факторы) и целей, приоритетов собственников банка (внутренние факторы). Таким образом, Стратегия банка определяет желательные и нежелательные целевые аудитории (отрасли, сегменты потребителей услуг, территории). Количественные ориентиры вложений обозначаются в Стратегии как минимальные и максимальные границы (объемы, стоимость, сроки капитала, вложений, ресурсов, прибыли), исходя из, достигнутых значений базовых коммерческих величин: капитала банка, уровня прибыльности и уровня рисков (внутренние факторы), а так же допустимых и адекватных значений базовых надзорных и рыночных величин: ценовых уровней, нормативов, иных требований регулятора и прочих надзорных органов (комитета по финансовому мониторингу, антимонопольного органа) (внешние факторы). Количественные ориентиры устанавливаются, как правило, на конец периода действия Стратегии. Стратегия должна быть выстроена таким образом, чтобы разработка всех прочих внутренних документов банка в ее русле не составляла трудности и неоднозначной трактовки, а сотрудники банка однозначно ориентировались при текущем и оперативном сопоставлении и отборе программ, проектов и клиентов для финансирования. Уровень стратегического управления включает в себя и разработку более конкретных программных документов, так называемых основных политик банка: кредитная, депозитная, процентная, управления рисками. Каждая из политик конкретизирует Стратегию, определяет конкретные методы, инструменты ее реализации. При этом политика банка может уточняться из года в год, что позволяет рассматривать ее как связующее звено между стратегическим и тактическим уровнями.

На тактическом уровне Стратегия банка реализуется в рамках политики банка. При отборе программ на уровне текущего управления используются следующие методы отбора программ и проектов: 1) экспертный - на основе интуиции, личного опыта и связей, 2) рыночный - на основе динамики количественных показателей рынка и банка, 3) интегрированный - на основе двух первых).

Критериями отбора программ являются: 1) формальные фильтры -сопоставление параметров программ и параметров банка (стратегический интерес банка и программы, встроенность программы в рамки нормативных показателей деятельности банка и встроенность банка в рамки нормативных показателей деятельности программы), 2) неформальные фильтры -сопоставление результатов участия и неучастия банка в программе при равных экономических результатах.

Таким образом, происходит сопоставление текущих рыночных условий с ориентирами Стратегии, политики банка, фиксируются границы встроенности банка в эти условия.

На оперативном уровне осуществляется ежедневное сопоставление и отбор объектов для финансирования и предложения иных банковских услуг.

Однако при реализации модели возникают как типичные, так и специфические риски. Среди типичных - риск потери управляемости при множестве подразделений банка, операционные риски. Среди специфических -риск конфликта интересов собственников банка и интересов региональных властей, бизнеса. Специфический риск очевиден в силу статуса банка. Если банк позиционируется как региональный, то априори несет обязательства по финансовой поддержке региона. При этом внешние субъекты (правительства, бизнес, клиенты, партнеры) в силу незнания или непонимания не всегда учитывают специфику деятельности банка. Даже являясь региональным и поддерживая региональные программы, банк определяет долю своего участия в них, исходя из соответствия внешних и внутренних параметров своей деятельности. Банк постоянно ищет баланс между устойчивостью и доходностью, между интересами региона и конкретных собственников и клиентов банка. Снижению указанных рисков может содействовать четко сформулированная и регулярно корректируемая Методика отбора банком целевых программ, проектов, объектов и клиентов (далее Методика), предлагаемая автором. Методика представляет собой алгоритм последовательного использования критериев и показателей эффективности для отбора программ, проектов, объектов и клиентов для финансирования. Отбор производится в рамках трехшаговой процедуры. Подобная методика была апробирована в Хабаровском крае при финансировании программы развития золотодобывающей отрасли специализации региона, реализованной в 1996-2000 гг. Основной объект финансирования - ОАО «Дальневосточные ресурсы» - золотодобывающая артель.

Успешность привлечения и использования кредитных источников для реализации социальных и экономических программ развития субъекта связана с основными этапами:

1. Формирование информационного поля реализации программ субъекта, включая четкое формулирование приоритетов, цели, задач, источников (в том числе кредитных), этапов и результатов реализации программ, доведение программы до сведения всех потенциальных участников - коммерческих структур. На этапе формирования программ целесообразно привлечение для консультаций потенциальных участников - коммерческих структур в целях определения их заинтересованности в программе, возможной доли участия, механизмов использования кредитных источников.

2. Запуск механизмов привлечения в программу кредитных источников, включая предоставление бюджетных кредитов и гарантий, проведение конкурсов по отбору участников - .кредиторов. Финансирование программы.

3. Оценка результатов реализации программы с привлечением кредитных средств, включая регулярный сбор информации о ходе реализации программы, координационные встречи кредиторов программы с представителями власти, выработка совместных решений для дальнейшей реализации программы.

Рассматривая три выше обозначенных этапа привлечения кредитных источников для реализации региональных программ на примере Хабаровского края, следует отметить, что первый этап - формирование информационного поля реализации программ субъекта - реализуется достаточно успешно. Информационные материалы по целевым программам доступны представителям бизнеса. Правительство тесно взаимодействует с представителями бизнеса и центрального банка по корректировке действующих программ и разработке новых.

На втором этапе, используя механизмы гарантий субъекта РФ, бюджетное софинансирование приоритетных проектов (например, жилищное строительство, кредитование малого бизнеса), Правительству удалось сформировать интерес кредиторов к проектам и обеспечить привлечение и наращивание кредитных источников. Взаимоотношения между коммерческими и властными структурами строятся на осознании взаимной ответственности за развитие региона, что позволяет использовать для финансирования

I 1 приоритетных направлений и программ социально-экономического развития как бюджетные, так и кредитные источники.

Третий этап - оценка результатов реализации программы с привлечением кредитных средств и элиминирование конфликтов интересов правительства региона и кредиторов в отношении отдельных показателей программ, стоимости ресурсов, сроков окупаемости проектов.

Таким образом, проведенное исследование доказывает наличие тесной взаимосвязи и взаимозависимости между реальным и финансовым секторами экономики, определяющие успешность их функционирования, в том числе на региональном уровне.

Список литературы диссертационного исследования доктор экономических наук Шляховой, Андрей Захарович, 2010 год

1. Абалкин Л.И. Диалектика социалистической экономики. М.: Мысль. 1981. 351 с.

2. Абалкин Л.И. Политическая экономия и экономическая политика. М.: Мысль. 1970. 232 с.

3. Абалкин Л.И. Роль государства в становлении и регулировании рыночной экономики // Вопросы экономики. 1997. № 6. С. 4-12.

4. Абалкин Л.И. Роль государства и борьба с экономическими догмами // Экономист. 1998. № 9. С.3-11.

5. Абалкин Л.И. Стратегия: выбор курса. М.: Ин-т экономики РАН, 2003. 210 с.

6. Абалкин Л.И., Бунич П.Г. Этот трудный, трудный путь. Экономическая реформа. М.: Мысль, 1989. 296 с.

7. Абалкин Л.И., Гловацкая Н.Г., Погосов И.А. Стратегический ответ России на вызовы нового века. М.: Экзамен, 2004. 608 с.

8. Абдуллаев Ф.Р., Раевский C.B. Инвестиционная деятельность институциональных инвесторов в регионе. М.: Экономика, 2007;

9. Аганбегян А.Г. Социально-экономическое развитие России. М.: Дело. 20032006.

10. Ю.Аганбегян А.Г., Багриновский К.А., Гранберг А.Г. Система моделей народнохозяйственного планирования. М.: Мысль. 1972. 352 с.

11. Анализ и прогнозирование экономики региона / Под ред. Чичканова В.П., Минакира П.А. М.: Наука. 1984. 167 с.

12. Антология экономической классики: научное издание. Том 1. В двух томах / авт. предисл. И. А. Столяров. М.: ЭКОНОВ. 1991. 486 с.

13. Барр Р. Политическая экономия (пер. с фр.). Т.1. М.: Международные отношения. 1994. 607 с.

14. Белоусов А.Р. Развитие российской экономики в посткризисный период (макроэкономический аспект) // Проблемы прогнозирования. 2003. № 6. С. 1-22.

15. Белоусов А.Р. Этапы становления российской модели воспроизводства // Проблемы прогнозирования. 2001. № 2. С. 4-23.

16. Белоусова О. Угрозы и риски при формировании инвестиционной политики государства // Инвестиции в России. 2008. № 8. С.22-28.

17. Бурая Г.А. Новый виток развития II Вестник банковского дела. 2007. № 12. С. 53-67.

18. Бюллетень банковской статистики 1994-2009 гг. Электронный ресурс. // Сайт Центрального Банка РФ. М.: 2010. Режим доступа (11.02.2010): Http://www.cbr.ru/publ/main.asp?Prtid=BBS

19. Бюллетень банковской статистики. Региональное приложение. 2001-2009 гг. Электронный ресурс. // Сайт Центрального Банка РФ. М.: 2010. Режим доступа (11.02.2010): http://www.cbr.ru/publ/main.asp?Prtid=BBSR

20. Валентей С.Д. Институциональные факторы, препятствующие развитию российского федерализма // Пространственная экономика. 2007. №2. С.5-18.

21. Валентей С.Д. Развитие общества в теории социальных альтернатив. М.: Наука. 2003. 197 с.

22. Валентей С.Д. Российский'федерализм. Экономико-правовые проблемы. М.: Алейтея. 2008. 320 с.

23. Гайдар Е. Посткоммунистические экономические реформы: прошло пять лет// Вопросы экономики. 1995. №12. С.4-9.

24. Гайдар Е. Т., Чубайс А. Б. Экономические записки. М.: «Российская политическая энциклопедия». 2008. 192 с.

25. Гайдар Е. Т., Шаталин С. С. Экономическая реформа: причины, направления, проблемы. М.: Экономика. 1989. 110 с.

26. Гайдар Е.Т. Государство и эволюция: Как отделить собственность от власти и повысить благосостояние россиян. 2-е изд., испр. Спб.: Норма. 1997. 222 с.

27. Гамза В.А. Россия 2006: денежный обзор. М.: Научный эксперт. 2006. 68 с.

28. Горбунов Н.М. Развитие экономики Дальнего Востока // Образование: цели и перспективы. 2009. №8. С.48-51.

29. Горюнова Н.П. Банковский кризис лета 2004 г.: дефицит доверия // Вестник ДВО РАН. 2004. № 6 (118). С. 71-76.

30. Гранберг А.Г. Оптимизация территориальных пропорций народного хозяйства. М.: Экономика. 1973. 248 с.

31. Гранберг А.Г. Основы региональной экономики. М.: ГУ ВШЭ. 2000. 494 с.

32. Гранберг А.Г. Стратегия и проблемы устойчивого развития России в XXI веке. М.: Экономика. 2002. 414 с.

33. Григорьев Л.М. и др. Россия XXI века: образ желаемого завтра. М.: Экон-Информ, 2010. 66 с.

34. Григорьев Л.М. Обзор экономической политики в России за 1998 год / Ред. коллегия: А.З. Астапович, Л.М. Григорьев, Т.М. Малева, A.B. Полетаев. М.: Бюро экономического анализа. 1999. 629 с.

35. Гринберг P.C. Инфляция и антиинфляционная политика в условиях рыночных реформ (опыт стран Центральной и Восточной Европы). Текст.: автореферат диссертации на соискание ученой степени д-ра экон.наук:08.00.29 / Р. С. Гринберг. М. 1995. 37 с.

36. Гринберг P.C., Рубинштейн А.Я. Экономическая социодинамика. Россия: правила и реальность. М.: ИСЭ ПРЕСС 2000. 274 с.

37. Гринберг P.C. Рациональное поведение государства. М.: ИСЭ ПРЕСС. 2003. 244 с.

38. Гришина И. Оценка эффективности использования региональных конкурентных преимуществ для привлечения частных инвестиций // Инвестиции в России. 2008. № 5. С.13-20.

39. Гришина И. Инвестиционная привлекательность регионов России для частных инвесторов // Инвестиции в России. 2008. № 4. С. 21-25.

40. Гудкова Е.В. Предпринимательский климат: региональный аспект. Владивосток: Дальнаука. 2005. 268 с.

41. Дальний Восток и Забайкалье 2010. Программа экономического и социального развития Дальнего Востока и Забайкалья до 2010 года. М.: ЗАО «Экономика». 2002. 434 с.

42. Дальний Восток и Забайкалье в России и АТР : аналитический доклад / отв. ред. П.А. Минакир; Рос. акад. наук, Дальневост. отд-ние, Ин-т экон. исследований. Хабаровск. 2005. 80 с.

43. Дальний Восток России: экономический потенциал. Владивосток: Дальнаука. 1999. 594 с.

44. Дальний Восток России: экономическое обозрение. Изд. второе. Хабаровск: РИОТИП. 1995.477 с.

45. Дальний Восток России: экономическое обозрение. Под ред. П.А. Минакира. М.: Прогресс-Комплекс ЭКОПРОС. 1993. 156 с.

46. Демьяненко А.Н. Район как объект стратегического управления в контексте теории организации // Пространственная экономика. 2008. №2. С.60-89.

47. Демьяненко А.Н. Региональная экономика России: опыт комплексного исследования//Пространственная экономика. 2005. № 1. С. 169-179.

48. Демьяненко А.Н. Территориальная организация хозяйства на Дальнем Востоке России. Владивосток: Дальнаука. 2003. 284 с.

49. Демьяненко А.Н., Дятлова Л.А. Вопросы экономического районирования: забытые достижения // Пространственная экономика, 2005. № 1. С. 153-162.

50. Демьяненко А.Н., Украинский В.Н. Дискуссионные вопросы теории и практики регионального стратегического управления // Пространственная экономика. 2006. № 2. С. 63-78.

51. Докпад Всемирного банка об экономике России (июнь 2007 г.) // Общество и экономика. 2007. №5-6. С. 74-103.

52. Дубинин С. Самоочищение вряд ли стоит ждать // Банковское дело. 2008. № 12. С.29-33.

53. Евстигнеев В.Р. Валютно-финансовая интеграция в ЕС и СНГ: сравнительный семантический анализ. М.: Наука. 1997. 271 с.

54. Евстигнеев В.Р. Портфельные инвестиции в мире и в России: выбор стратегии. М.: Едиториал УРСС. 2002. 304 с.

55. Евстигнеев В.Р. Финансовый рынок в переходной экономике: инвестиционные стратегии, структурная организация, перспективы международной интеграции. М.: Едиториал УРСС. 2000. 240 с.

56. Евстигнеев В.Р. Прогнозирование доходности на рынке акций. М.: Маросейка. 2009. 192 с.

57. Ершов М.В. Денежно-кредитная сфера и экономический кризис // Аналитический вестник Совета Федерации ФС РФ. 2000. №113. С.20.

58. Ершов М.В. К вопросу о капитализации банковской системы. Аналитический' вестник Совета Федерации ФС РФ. 2002. № 3 (159).С. 53-61.

59. Жеребин В.М. Уровень жизни населения: основные категории, характеристики и методы оценки / Жеребин В.М. Романов А.Н. М.: Юнити. 2002. 592 с.62.3елтынь A.C. Инвестиционная активность в России в 2002 г. // ЭКО. 2003. №8. С.48-70.

60. Ивантер В.В. Время говорить об экономическом росте // Экономическая наука современной России. 1998. № 3. С. 66-68.

61. Ивантер В.В. Попытка строить экономику «на голом месте» обречена на провал // Экономическая наука современной России. 2000. Экспресс-выпуск №1. С. 34-36.

62. Ивантер В.В., Ксенофонтов М.Ю., Панфилов B.C., Узяков М.Н., Говтвань О.Дж. Экономика роста (Концепция развития России в среднесрочной перспективе) // Проблемы прогнозирования. 2000. №1. С.1-20.

63. Ивантер В.В. Прогнозы экономического роста в России. М.: ГУУ. 2004. 27 с.

64. Ивантер В.В., Кузнецов O.E., Говтвань О.Дж., Моисеев А.К., Панфилов B.C. Валютный рынок России: оценка сценариев развития на кратко- и среднесрочную перспективу// Проблемы прогнозирования. 2001. №6. С.1-22.

65. Ивантер В.В., Кузык Б.Н. Будущее России: инерционное развитие или инновационный прорыв М.: ИНЭС. 2005. 144 с.

66. Иванченко О.Г. Региональная стратегия развития банковского сектора экономики // Вестник ДВО РАН. 2002. №2. С.59-69.

67. Иванченко О.Г., Бурая Г.А. Предпосылки формирования и мониторинг рисков банковского сектора экономики // Вестник ТОГУ. 2009. №1. С.27-36.

68. Иванченко'О.Г., Бурая Г.А. Роль банковского сектора в развитии экономики Хабаровского края //Деньги и кредит. 2006. №1. С.21-24.

69. Иванченко О.Г., Рензин О.М. Институциональные аспекты банковской дестабилизации в России // Вестник ДВО РАН. 2004. №6. С.77-81.

70. Илларионов А.Н. Попытки проведения политики финансовой стабилизации в СССР и России // Вопросы экономики. 1995. №7. С.4-37.

71. Илларионов А. Н. Природа российской инфляции // Вопросы экономики. 1995. №3. С.4-21.

72. Илларионов А. Н. Теория «денежного дефицита» как отражение платежного кризиса. Вопросы экономики. 1996. №12. С.40-60.

73. Илларионов А.Н. Как был организован Российский финансовый кризис И Вопросы экономики. 1998. №11. С.20-35, №12. С.12-31.

74. Илларионов А.Н. Экономическая теория, экономическая практика, экономическая мифология // Экономическая наука современной России. 1998. Приложение. С.47-53.

75. Ишаев В.И. Инфраструктурные проекты как фактор социально-экономического развития Дальнего Востока // Вестник РАН. 2005. Т.75. №6. С.498-521.

76. Ишаев В.И. Стратегическое планирование регионального экономического развития. Владивосток: Дальнаука. 1998. 128 с.

77. Ишаев В.И. Стратегическое развитие России до 2010 г. и концепция региональных преобразований // Вестник ДВО РАН. 2002. №2. С. 19-26.

78. Ишаев В.И. Стратегия развития Дальнего Востока и Забайкалья // Вестник РАН. 2008. Т.78. №3. С. 195-201.

79. Ишаев В.И. Энергетический потенциал российского Дальнего Востока в стратегии национальной безопасности РФ. М.: Изд-во ИНДРИК. 2008. 240 с.

80. Ишаев В.И., Минакир П.А. Дальний Восток России: реальности и возможности экономического развития. Хабаровск: ДВО РАН. 1998. 140 с.

81. Канторович Л.В., Макаров В.Л. Оптимальные модели перспективного планирования. Применение математики в экономических исследованиях. Москва: Мысль. 1965. Т.З. С. 7-87.

82. Кейнс Дж. Общая теория занятости, процента и денег. Избранное: научное издание. М.: Эксмо. 2009. 960 с.87. коалиции для будущего. Стратегии развития России: Коллектив экономистов «СИГМА» М.: ООО «Издательство «Промышленник России». 2007. 112 с.

83. Классика экономической мысли: сборник научных трудов / В. Петти и др. М.: Эксмо-Пресс. 2000. 896 с.

84. Кондратьев Н. Д. Большие циклы конъюнктуры и теория предвидения -избранные труды. М.: «Экономика». 2002. 767 с.

85. Кондратьев Н.Д. Основные проблемы экономической статики и динамики. М.: Директмедиа Паблишинг. 2007. 403 с.

86. Кондратьев Н.Д. Проблемы экономической динамики. М.: Экономика. 1989. 523 с.

87. Константинов Ю. Коммерческие банки: становление и развитие II Вопросы экономики. 1992. №4-6. С.111-121.

88. Корсунский Б.Л., Леонов С.Н. Управление развитием проблемного региона / отв. ред. П.А. Минакир ; Рос. акад. наук, Дальневост. отд-ние, Ин-т экон. ис-след. Хабаровск: РИОТИП. 2006. 276 с.

89. Кругман П.Р., Обстфельд М. Международная экономика. Теория и практика: Пер. с англ. под ред. В.П. Колесова. М.: Экономический факультет МГУ, ЮНИТИ. 1997. 769 с.

90. Кругман П.Р. Пространство: последний рубеж (пер. с англ. А.П. Горюнова) // Пространственная экономика. 2005. №3. С.121-136.

91. Кулешов В.В. Моделирование роста российской экономики // Вопросы экономики. 2006. №12. С.54-60.

92. Кулешов В.В., Суслов В.И., Селиверстов В.Е. Стратегические установки долгосрочного развития Сибири // Регион: экономика и социология. 2009. №2. С. 3-22.

93. Куранов Г., Засов О. Факторы экономического роста: оценки, и прогноз // Экономист. 2003. №1. С.3-14.

94. Курьеров В.Г., Аукуционек С.П. Тенденции развития экономики России в 2001 г. // ЭКО. 2001. №6. С.3-22.

95. Кучук В.В., Рензин О.М. Новые явления в институциализации АТР: проект общеазиатской валюты // Пространственная экономика.'2007. №2. С.36-44.

96. Лаврикова Ю.Г. Развитие экономико-правовой базы как условие структурной перестройки промышленности: (Инвестиц. аспект) / Р.И. Чененова. Препр. - Екатеринбург: Ин-т экономики УрО РАН, 1998. - 52 с.

97. Лаврикова Ю.Г. Организационно-экономический механизм регулирования реструктуризации химического комплекса Среднего Урала / А.И. Татаркин, Ю.Г. Лаврикова. Екатеринбург, 2000. - 35 с.

98. Лаврикова Ю.Г. Финансовые аспекты развития малого бизнеса / А.Ю. Макарова, Ю. Г. Лаврикова. Екатеринбург: Ин-т экономики УрО РАН., 2007. -42 с.

99. Левинталь А.Б. и др. Методы индикативного планирования в региональномуправлении. М.: «Научная книга». 2006. 144 с.

100. Левинталь А.Б. Экономика Хабаровского края: Проблемы и перспективы развития. Владивосток: Дальнаука. 2004. 324'с.

101. Леонов С.Н. Региональная экономическая политика в переходной экономике. Владивосток: Дальнаука. 1998. 205 с.

102. Леонов С.Н., Иванченко О.Г., Рензин О.М. Формирование финансовой базы региона. Владивосток: Дальнаука. 2001. 136 с.

103. Леонов С.Н., Казанцева Т.В. Межбюджетные отношения на уровне субъекта Федерации. Владивосток: Дальнаука. 2006. 151 с.

104. Леонов С.Н., Корсунский Б.Л. Региональная политика: ресурсный аспект / отв. ред. П.А. Минакир; Рос. акад. наук, Дальневост. отд-ние, Ин-т экон. исследований. Хабаровск: РИОТИП. 2003. 176 с.

105. Леонтьев В.В. Избранные статьи / Избранные произведения в трех томах: научное издание. Т.З. М.: Экономика, 2007. 414 с.

106. Леонтьев В.В. Общеэкономические проблемы межотраслевого анализа /Избранные произведения в трех томах: научное издание. Т. 1. М.: Экономика. 2006. 407 с.

107. Леонтьев В.В. Экономические эссе. Теории, исследования, факты и политика: научное издание / пер. с англ.: В. Г. Гребенников и др. М.: Политиздат. 1990. 415 с.

108. Лесной комплекс Дальнего Востока России: аналитический обзор / под ред. А.С. Шейнгауза. Владивосток; Хабаровск: ДВО' РАН. 2005. 160 с.

109. Львов Д.С. Реформы глазами американских и российских ученых. М.: Российский экономический журнал. Фонд "За экономическую грамотность". 1996. 272 с.

110. Львов Д.С. Свободная экономика России: взгляд в XXI век. М.: Экономика, 2000. 54 с.

111. Львов Д.С. Эффективное управление техническим развитием. М.: Экономика. 1990. 255 с.

112. Львов Д.С., Дементьев В.Е. Финансово-промышленные группы в российской экономике / Препринт, М.: ЦЭМИ РАН. 1994.

113. Львов Д.С., Макаров В.Л., Клейнер Г.Б. Экономика России на перепутье веков. М.: "Управление Мэра Москвы". 2000. 88 с.

114. Макаров В.Л., Клейнер Г.Б. Бартер в российской экономике: особенности и тенденции переходного периода. Препринт. М.: Изд. ЦЭМИ РАН. 1996. 37 е.

115. Маркс К. К критике политической экономии. Предисловие / Избранные произведения в трех томах. Т. 1. М.: Политиздат. 1966. С. 534-538.

116. Маркс К., Энгельс Ф. Избранные произведения в трех томах. / Институт марксизма-ленинизма при ЦК КПСС. М.: Политиздат. 1966. 640 с.

117. Маршалл А. Основы экономической науки: научное издание. М.: Эксмо. 2008. 832 с.

118. Маршалл А. Принципы экономической науки: научное издание. Т. Ill / ред. О.Г. Радынова. М.: Прогресс. 1993. 352 с.

119. Матвеев В.А. Совершенствование инвестиционного законодательства: федеральный и региональный аспекты // Регион: экономика и социология. 2004. №3.

120. Милль Д.С. Основы политической экономии, т. 1-3. М.: Прогресс. 1981.

121. Минакир П.А. Государственная региональная политика на современном этапе // Общество и экономика. 2003. № 6. С.231-254.

122. Минакир П.А. Дальний Восток России: модели развития и сценарии будущего // Вестник ДВО РАН. 1998. № 6. С.18-30.

123. Минакир П.А. Концепция долговременного развития Дальнего Востока. Препринт научного доклада. Владивосток: ДВО АН СССР. 1990. 46 с.

124. Минакир П.А. Программа «Дальний Восток». Концепция регионального развития // Вестник ДВО РАН. 1993. № 3. С.3-17.

125. Минакир П.А. Синтез отраслевых и территориальных плановых решений. М.: Наука. 1988. 152 с.

126. Минакир П.А. Системные трансформации в экономике. Владивосток: Дальнаука. 2001. 536 с.

127. Минакир П.А. Состояние и тенденции развития экономики Дальнего Востока в 1992 г. // Вестник ДВО РАН. 1992. № 5-6. С.23-27.

128. Минакир П.А. Тихоокеанская Россия: вызовы и возможности экономической кокоперации с Северо-Восточной Азией // Пространственная экономика. 2005. № 4. С.5-20.

129. Минакир П.А. Экономика регионов. Дальний Восток / отв. ред. А.Г. Гранберг; Рос. акад. наук, Дальневост. отд-ние, Ин-т экон. исследований. М.: ЗАО «Издательство «Экономика». 2006. 848 с.

130. Минакир П.А. Экономика советского Дальнего Востока: вызов кризису // Проблемы Дальнего Востока. 1991. № 5. С.55-64.

131. Минакир П.А. Экономическое и социальное развитие Дальнего Востока и Забайкалья (корректировка «Президенской» программы) // Вестник ДВО РАН. 2002. №2. С.3-18.

132. Минакир П.А. Экономическое развитие региона: программный подход. М.: Наука. 1983. 223 с.

133. Минакир П.А., Горюнова Н.П. Финансовые кризисы на развивающихся рынках. Рос. акад. наук, Дальневост. отд-ние, Ин-т экон. исслед. ДВО РАН. М.: Наука. 2006. 215 с.

134. Минакир П.А., Михеева H.H., Прокапало О.М. Изменения в размещении производства и специализации районов // Пространственные трансформации в российской экономике. М.: Экономика. 2002. С.124-135.

135. Мировая экономика: прогноз до 2020 года: Монография/ И.С. Королев и др.; ред. : A.A. Дынкин; Под ред. A.A. Дынкина ; Ин-т мировой экономики и междунар. отношений РАН. М.: Магистр. 2007. 429 с.

136. Михеев В.В. В поисках альтернативы. Азиатские , модели развития: социалистические и новые индустриальные страны Азии. М.: Издательство Международные отношения. 1990.

137. Михеев В.В. Глобализация и азиатский регионализм: Вызовы для России. М.: Ин-т Дальнего Востока РАН. 2001. 224 с.

138. Михеева Н. Н. Сервисный сектор в российской экономике: межотраслевой анализ // Проблемы прогнозирования. 2005. № 1. С. 72-89.

139. Михеева H.H. Государственная политика на Дальнем Востоке: декларации и реальности // Регион: экономика и социология. 2000. № 1. С. 100-113.

140. Михеева H.H. Дифференциация социальногэкономического положения регионов России и проблемы региональной политики. Науч. доклад. РПЭИ. М.: РПЭИ. 2000. № 99/09. 58 с.

141. Михеева H.H. Макроэкономический анализ на основе региональных счетов. Владивосток: Дальнаука. 1998.176 с.

142. Михеева H.H., Леонов С.Н. Региональная экономика и управление. Хабаровск: Изд-во Хабаровского государственного технического университета, 2000. 124 с.

143. Мишкин Ф. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков: Учебное пособие для вузов / Пер. с англ. Д.В. Виноградова под ред. М.Е. Дорошенко. М.: Аспект Пресс, 1999. 820 с.

144. Моисеев С. Оптимальная структура банковского рынка: сколько банков нужно России // Вопросы экономики. 2006. № 10. С. 75-92.

145. Морсман Э. Управление кредитным портфелем. М.: Альпина Бизнес Букс. 2005.

146. Мотрич Е.Л. Население Дальнего Востока России / Отв. ред. П.А.Минакир; ' Рос. акад. наук, Дальневосточное отд-ние, Ин-т экон. исследований. Владивосток-Хабаровск: ДВО РАН, 2006. 224 с.

147. Национальные счета России в 2000-2007 годах: Стат. сб./ Росстат. М. 2008. 213 с.

148. Национальные счета России в 1994-2001 годах: Стат. сб./ Госкомстат России. М. 2002. 213 с.

149. Некрасов A.C., Синяк Ю.В., Ямпольский В.А. Построение и анализ энергетического баланса. М.: Наука, 1974. 179 с.

150. Нещадин А. Российские экономические реформы: этапы, цена, идеология // Общество и экономика. 2001. № 10. С. 5-28.

151. Нуреев Р. М. Й. А. Шумпетер: роль схоластики в истории экономического анализа // Экономический вестник Ростовского государственного университета. 2005. Т. 3. № 4. С. 20-27.

152. Орлов С.Н. Экономика и банковская система региона. М.: Экономика. 2004. 301с.

153. Основные показатели социально-экономического положения регионов ДФО в январе-декабре 2001-2009 гг.: Статистический бюллетень /Территориальный орган Федеральной службы государственной статистики по Хабаровскому краю. г. Хабаровск. 2005-2010.

154. Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2002-2009 годах Электронный ресурс. // Сайт Центрального банка РФ. М.: 2009. Режим доступа (15.03.2010): http://www.cbr.ru/publ/main.asp?Prtid=Nadzor.

155. Паспорт Хабаровского края. 1990 2001 годы: Стат. сб. / Хабаровский краевой комитет госстатистики г. Хабаровск. 2002. 89 с.

156. Паспорт Хабаровского края. 1997-2008 годы: Стат. сб./ Хабаровскстат г. Хабаровск. 2009. 85с.

157. Петраков Н.Я. Демократизация хозяйственного механизма. Издательство: М.: Экономика. 1988. 270 с.

158. Петраков Н.Я. Хозяйственная реформа: план и экономическая самостоятельность. М.: Мысль. 1971. 134 с.

159. Петраков Н.Я., Ротарь В.И. Фактор неопределенности и управление экономическими системами. М.: Наука. 1985. 201 с.

160. Полтерович В.М. Институциональные ловушки // Экономика и математические методы. 1999. № 2. С.3-20.

161. Полтерович В.М. Современное состояние теории экономических реформ // Пространственная экономика. 2008. №2. С.6-45.

162. Полтерович В.М. Экономическое равновесие и хозяйственный механизм». М.: Наука. 1990. 256 с.

163. Полтерович В.М. Элементы теории реформ». М.: Экономика. 2007. 446 с.

164. Полтерович В.М., Попов В., Тонис А. Экономическая политика, качество институтов и механизмы «ресурсного проклятия». М.: Изд. дом ГУ ВШЭ. 2007. 98 с.

165. Полтерович В.М., Старков О.Ю. Формирование ипотеки в догоняющих экономиках: проблема трансплантации. М.: Наука. 2007. 196 с.

166. Попов В.Е. Капитал в экономике Дальнего Востока России // Пространственная экономика. 2007. №4. С.52-67.

167. Потапов Л.В. Особенности социально-экономического развития республики Бурятия в условиях реформируемой экономики. Улан-Удэ: Изд-во ВСГТУ 2007. 125 с.

168. Потапов Л.В. Бурятия. Саморазвитие региональной экономики. М.: Гуманитарий, 2000. - 205 с.

169. Промышленность Хабаровского края: Статистический сборник/ Территориальный орган Федеральной службы государственной статистики по Хабаровскому краю, г. Хабаровск. 2002-2005гг.

170. Производство товаров и услуг в Хабаровском крае: Статистический сборник/ Территориальный орган Федеральной службы государственной статистики по Хабаровскому краю, г. Хабаровск. 2006-2009 гг.

171. Прокапало О.М. Региональная социально-экономическая динамика: Дальний Восток и Забайкалье. Хабаровск: РИОТИП. 2003. 256 с.

172. Прокапало О.М. Социально-экономический потенциал субъектов Федерации российского Дальнего Востока. Хабаровск: Изд-во ХГТУ. 1999. 143 с.

173. Прокапало О.М. Пространственная дифференциация макроэкономических индикаторов в российской экономике // Пространственная экономика. 2010. №1. С.36-54.

174. Промышленность России. 2002, 2005, 2008: Стат.сб./ Росстат. М. 2002, 2005, 2008.

175. Пространственные трансформации в российской экономике / Под общ. ред. П.А. Минакира. М.: ЗАО «Экономика». 2002. 424 с.

176. Путь в XXI век: стратегические проблемы и перспективы российской экономики / Под ред. Д.С. Львова. М.: Экономика. 1999. 793 с.

177. Пчелинцев О.С. Проблемы социально-экономического обоснования региональной политики // Проблемы прогнозирования. 2002. №1. С. 3-17.

178. Пчелинцев О.С. Региона России: современное состояние и проблемы перехода к устойчивому развитию // Проблемы прогнозирования. 2001. №1. С. 3-20.

179. Пчелинцев О.С. Региональная экономика в системе устойчивого развития. М.: Наука. 2004. 258 с.

180. Раевский C.B., Третьяков А.Г. Инвестиционная активность в регионе. М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2006. 158 с.

181. Регионы России. Социально-экономические показатели. 2001-2009: Стат. сб. / Росстат. М. 2001-2009.

182. Рейтинг инвестиционной привлекательности российских регионов: 20052006 гг. // Эксперт. 2006. № 44. С. 105-118.

183. Рензин О.М. Институты регионального фондового рынка Дальнего Востока // Дальний Восток России: экономический потенциал. Владивосток: Дальнаука, 1999. С. 193-196.

184. Рензин О.М. О финансовой базе развития регионов в переходный период // Власть и управление на Дальнем востоке России. 1998. № 1. С.76-82.

185. Рензин О.М. Динамика финансовой базы развития Дальнего Востока // Экономика Дальнего Востока: пять лет реформ. Хабаровск: ДВО РАН. 1998. С.182-217.

186. Рензин О.М. Кредитно-финансовые институты РДВ: кризис 1998 года и направления выхода из него // Россия и Япония: потенциал регионального сотрудничества. Хабаровск: Изд-во ХГТУ. 2000. С. 71-85. ,

187. Рензин О.М. О финансовой базе развития регионов в переходный период // Власть и управление на Дальнем востоке России. 1998. № 1. С. 76-82.

188. Рензин О.М. Региональная банковская система: макроэкономические и локальные факторы развития. Хабаровск: Изд-во ХГТУ. 2004. С 97-99.

189. Рензин О.М. Риски модернизации финансовой системы // Вестник Тихоокеанского университета. 2009. №1. С.89-98.

190. Рензин О.М. Финансовые стратегии для Дальнего Востока // Пространственная экономика. 2007. №4. С. 165-171.

191. Рензин О.М., Троп Т.И. Банковская система ДВР: масштабы и структура // Дальний Восток России: экономический потенциал. Владивосток: Дальнаука, 1999. С. 187-193.

192. Рикардо Д. Начала политической экономии и налогового обложения. Избранное: научное издание. М.: Эксмо. 2009. 960 с.

193. Российский статистический ежегодник. 2001-2009: Стат.сб./Росстат. М. 2001-2009.

194. Рудько-Селиванов В.В. Банковский сектор Дальнего Востока: проблемы и особенности развития // Деньги и кредит. 2007. №7. С. 20-22.

195. Рудько-Селиванов В.В. Коммерческие банки на рынке производных финансовых инструментов // Деньги и кредит. 2004. №7. С. 8-11.

196. Рудько-Селиванов В.В. Финансовые ресурсы региона / В.В.Рудько-Селиванов, В.В.Савалей. Владивосток: Дальнаука. 1997. 230 с.

197. Рудько-Селиванов В.В., Савалей В.В. К вопросу развития инструментов рефинансирования с использованием долговых обязательств предприятий // Деньги и кредит. 2000. №3. С.12-16.

198. Савалей В.В. К оценке эффективности финансирования сделок по слиянию и поглощению // Вестник Тихоокеанского государственного экономического университета. 2007. №4. С.25-41.

199. Савалей В.В. Региональная экономика. Владивосток: ДВТИ. 1994. 201 с.

200. Сакс Дж. Д., Ларрен Ф. Б. Макроэкономика. Глобальный подход. : Пер. с англ. М.: Дело. 1996. 848 с.

201. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов: научное издание. Пер. с англ. М.: Эксмо. 2007. 960 с.

202. Стратегия развития банковского сектора РФ на период до 2010 года // Деньги и кредит. 2009. №4. С.18-37.

203. Суслов В.И. и др. Экономика федеральных округов России: сравнительный анализ // Регион: экономика и социология. 2003. № 4. С. 47-63.

204. Суслов В.И. От стратегии выживания к стратегии развития / подгот. Н. Секрет// Совет директоров Сибири. 2007. № 5. С. 10.

205. Суслов В.И. Проблемы совершенствования межбюджетных отношений // Регион: экономика и социология. 1999. № 3. С. 81-96.

206. Суслов В.И. Сценарии экономического развития: инновационные аспекты // ЭКО. 2010. № '2. С. 2-14.

207. Суспицын С.А. Моделирование и анализ межуровневых отношений в Российской Федерации / Отв. ред. В.И. Суслов. Новосибирск: ИЭиОПП. 1999. 196 с.

208. Суспицын С.А. Показатели положения регионов России в 2004 г. // Регион: экономика и социология. 2005. № 2. С.233-240,

209. Суспицын С.А. Пространственная результативность государственного регулирования // Регион: экономика и социология. 2003. № 2. С.3-17.

210. Суспицын С.А. Региональное программирование и территориальные различия: ограничения и возможности // Регион: экономика и социология. 2001. № 3. С.3-20.

211. Суспицын С.А. Стратегия регионального развития и приоритеты социально-экономической политики // Регион: экономика и социология. 1995. № 4. С 24-53.

212. Сыркин В.И. Планы и программы экономического и социального развития российского Дальнего Востока //Россия и Япония: потенциал регионального сотрудничества. Хабаровск: изд-во ХГТУ. 2000. С. 16-35.

213. Сыркин В.И. Региональное развитие в переходной экономике. Владивосток: Дальнаука. 1997. 132 с.

214. Татаркин А.И. О реальности прогнозов: глубина и масштабность мирового кризиса //Журнал экономической теории. 2009. № 2. С.14-18.

215. Татаркин А.И. Формирование конкурентных преимуществ регионов // Регион: экономика и социология. 2006. № 1. с.141-154.

216. Татаркин А.И., Татаркин Д.А. Саморазвитие регионов в контексте федеративных отношений // Пространственная экономика. 2008. №4. С.60-70.

217. Татаркин А.И., Татаркин Д.А. Сценарное развитие национальной экономики в условиях мирового финансового кризиса II Новая экономика. 2008. № 11/12. С. 25-32.

218. Тен В.А., Рахимова Х.У. Денежно-кредитная политика в трансформирующейся экономике // Финансы. 2008. № 3. С. 68-69.

219. Тосунян Г.А. Банкизация России: право, экономика, политика. М.: Олимп-Бизнес. 2008. 400 с.

220. Тосунян Г.А. Теория банковского права: Монография. В 2-х т. М.: Юрист. 2002.

221. Тосунян Г.А. Теория саморегулирования рынка. М.: Юрист. 2004. 320 с.

222. Фетисов Г.Г. Монетарная политика и развитие денежно-кредитной системы России в условиях глобализации: национальный, и региональные аспекты. М.: ЗАО "Издательство Экономика". 2006. 509 с.

223. Фетисов Г.Г., Лаврушин О.И., Мамонова О.Д. Организация деятельности центрального банка. М.: Кнорус. 2006. 432 с.

224. Фетисов Г.Г., Орешин В.П. Региональная экономика и управление: Учебник. М.: ИНФРА-М. 2006. 416 с.

225. Финансовый кризис в России и в мире / под ред. Е. Т. Гайдара. М.: Проспект. 2009. 256 с.

226. Финансы России. 2008: Стат.сб./ Росстат. М.2008. 453 с.

227. Фредерик С. Мишкин Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков / Пер. с англ. O.K. Островской; под ред. А. Рыбянец. 7-е изд. Москва: Вильяме. 2006. 880 с.

228. Хабаровский край: Стат. ежегодник. / Хабаровскстат г. Хабаровск, 2009307 с.

229. Харрод Рой К теории экономической динамики: новые выводы экон. теории и их применение в экон. политике / Пер. с англ. И. К. Дашковского; Под. ред. Л. П. Куракова; М-во образования Рос. Федерации. Ассоц. рос. Вузов. М. : Гелиос АРВ. 1999. 160 с.

230. Харрод Рой Теория экономической динамики: Пер. с англ. В.Е.Маневича / Под ред. В.Г.Гребенникова. М.: ЦЭМИ РАН. 2008. 209 с.

231. Цветков В.А. Трансграничная экспансия корпоративного сектора российской экономики// Экономическое возрождение России. 2008. № 3. С.8-27.

232. Чичканов В.П. Глобализация: социально-экономический аспект // Глобализация: проблемы международного сотрудничества и решение общечеловеческих задач. Саратов: Поволжская академия государственной службы им. П.А. Столыпина. 2005.

233. Чичканов В.П. Дальний Восток: стратегия экономического развития. М.: Экономика. 1988. 247 с.

234. Чичканов В.П. Национальная идеология России потребность времени // Национальные интересы. 2006. № 2 (43) / электронный ресурс: |-|Кр://т-joumal.ru/archive/2006/n22006/for206/chich206.

235. Чичканов В.П. Национальная идея России и ее социальный смысл // Национальные интересы. 2006. № 5 (46) / электронный ресурс: Ийр://п1-journal.ru/archive/2006/n506/bb2141e6/74324164.

236. Шагин В.В. Качество банковских услуг: современные проблемы // Бизнес и банки. 2009. № 12. С. 34-38.

237. Шадрин А. Рынок муниципальных и субфедеральных заимствований // РЦБ. 2009. № 11/12 (386/387). С. 60-63.

238. Шляховой А.З. Взаимодействие власти и бизнеса в реализации региональных программ развития // Вестник ТОГУ. Хабаровск, ГОУ ВПО «Тихоокеанский государственный университет». 2009. № 1 (12). С. 65-70.

239. Шляховой А.З. Проблемы реализации региональной инвестиционной политики // Пространственная экономика. 2009. №4(20). С. 154-162.

240. Шляховой А.З. Проблемы финансирования целевых программ развития региона (опыт Хабаровского края) // Экономика региона. Екатеринбург, Институт экономики УрО РАН. 2009. № 1 (17). С. 119-124.

241. Шляховой А.З. Риски финансирования программ развития региона // Пространственная экономика. 2009. №1(17). С. 154-159.

242. Шляховой А.З., Горюнов А.П. Финансово-кредитный сектор экономики: региональный динамический аспект. Отв. Ред. П.А. Минакир; Рос. акад. наук. Дальневост. отд-ние, Ин-т экон. исследований. Хабаровск. РИОТИП. 2008. 192 с.

243. Шляховой А.З., Горюнов А.П. Взаимосвязь финансового и реального секторов экономики: теоретические аспекты // Вестник ДВО РАН. Хабаровск. 2007. № 5. С.28-36.

244. Шляховой А.З., Леонтьев Р.Г. Логистические промышленные системы Дальнего Востока. Хабаровск. 2002. 250 с. Рукопись депонирована в ВИНИТИ 24.04.2002 г. №735-В2002.

245. Шляховой А.З., Рензин О.М., Суслов Д.В. Интеграционный потенциал региональной финансовой системы: условия реализации // Власть и управление на Востоке России. 2009. №4 (49). С.6-13.

246. Шумпетер Й. История экономического анализа: в 3-х т. СПб.: Экономическая школа. 2004.263: Шумпетер Й. Капитализм, социализм и демократия: пер. с англ. / Предисл. и общ. ред. В. С. Автономова. М.: Экономика. 1995. 540 с.

247. Шумпетер Й. Теория экономического развития (Исследование предпринимательской прибыли, капитала, кредита, процента и цикла конъюнктуры): пер.с англ. М.: Прогресс. 1982. 455 с.

248. Шумпетер Й. Теория экономического развития. Капитализм, социализм и демократия / предисл. В. С. Автономова. М.: ЭКСМО. 2007. 864 с.

249. Щербакова Л. Региональная политика: поиски своего пути // ЭКО. 1995. №7. С. 12-33.

250. Эдвин Дж. Долан и др. Деньги, банковское дело и ■ денежно-кредитная политика.: Пер. с англ.; Под общ. ред. В. Лукашевича. Л. 1991 г. 448 с.

251. Экономика Дальнего Востока: переходный период. Отв. ред. П.А. Минакир, Н.Н. Михеева; Хабаровск-Владивосток: Дальнаука. 1995. 240 с.

252. Экономика Дальнего Востока: пять лет реформ / Под ред. П.А. Минакира, Н.Н. Михеевой. Хабаровск: ДВО РАН. 1998. 263 с.

253. Экономика Дальнего Востока: реформа и кризис. Отв. ред. П.А. Минакир; Хабаровск Владивосток: Дальнаука. 1994. 202 с.

254. Экономика переходного периода. Очерки экономической политики посткоммунистической России. Экономический рост 2000-2007 / под ред. Е. Т. Гайдара. М.: Дело. 2008. 1328 с.

255. Экономическая интеграция: пространственный аспект / Общ.ред. П.А.Минакира. М.: Экономика. 2004. 352 с.

256. Экономическая политика на Дальнем Востоке России (концепция и программа) / Под ред. П.А. Минакира. Хабаровск: Изд-во ХГГУ. 2000. 92 с.

257. Экономическая политика: региональное измерение. / Под ред. П.А. Минакира. Владивосток: Дальнаука. 2001. 224 с.

258. Экономическая реформа на Дальнем Востоке: результаты, проблемы, концепция развития / Отв. ред. П.А. Минакир; М.: «Прогресс-комплекс. Экопрос». 1993. 167 с.

259. Экономическое сотрудничество Дальнего Востока России и стран Азиатско-Тихоокеанского региона / отв. ред. П.А. Минакир ; Рос. акад. наук, Дальневост. отд-ние, Ин-т экон. исследований; Фонд мира Саса-кава. Хабаровск: РИОТИП. 2007. 208 с.

260. Яременко Ю.В. Прогнозы развития народного хозяйства и варианты экономической политики. М.: Наука. 1997. 478 с.

261. Яременко Ю.В. Теория и методология исследования многоуровневой экономики: Избр. тр. в 3 кн. Кн. 1. М.: Наука. 1997. 398 с.

262. Яременко Ю.В. Экономические беседы. М.: ЦИСН. 1999. 344 с.

263. Ясин Е. Г. Инвестиционный климат и перспективы экономического роста в России: В 2-х кн. М.: ГУ ВШЭ. 2001.

264. Ясин Е. Г. Экономический рост как цель и как средство (современная ситуация и перспективы российской экономики) // Вопросы экономики. 2001. №9. С. 4-14.

265. Akerlof, G. "The market for 'lemons': qualitative uncertainty and the market mechanism" // Quaterly Journal of Economics, vol. 84. 1970.

266. Fama, E. 1985. "What's different about banks?" // Journal of monetary economics. 1985. №15.

267. Friedman M., Schwartz A. Monetary trends in the United States and the United Kingdom // Chicago: University of Chicago press. 1982.

268. Goldsmith R.W., "Financial Structure And Development" // New Haven: Yale University Press. 1969.

269. Graff M., Does Financial Activity Cause Economic Growth? Dresden Working Papers in Economics. 2001.

270. Hannson P., Jonung L., Finance and Economic Growth: The Case of Sweden, Research in Economics, vol. 51. p. 251-301.

271. Jeffrey David Sachs Development Economics (1997).

272. Jeffrey David Sachs Global Linkages: Macroeconomic Interdependence and Cooperation in the World Economy (1991, with Warwick McKibbin)

273. Jeffrey David Sachs Macroeconomics in the Global Economy (1993).

274. Jeffrey David Sachs The End of Poverty: Economic Possibilities for Our Time (2005).

275. Krugman P. R., Obstfeld M. International Economics: Theory and Policy. 1988; 8e изд.: Prentice Hall. 2008. 712 p. русск.пер.:

276. Krugman P. R., Wells R. Economics. Worth Publishers. 2005. 1200 p.

277. Masahisa Fujita, Paul Krugman, Anthony J. Venables The Spatial Economy: Cities, Regions, and International Trade. The MIT Press. 2001. 384 p.

278. McCallum В., "Monetary Economics. Theory and Policy" // MacMillan Publishing Company // New York. 1989.

279. Pagano M. Financial Markets and Growth. An Overview. European Economic Review. 37. 1993.

280. Rajan R., Zingales L., "The Great Reversals: The Politics of Financial Development in the 20th Century", NBER Working Paper 8178.

281. Robinson J., "The Generalization of the General Theory"//'The Rate of Interest And Other Essays // London, McMillan. 1952.

282. Rousseau P.L., Wachtel P., Financial Intermediation and Economic Performance: Historical Evidence from Five Industrialized Countries, Journal of Money, Credit and Banking, vol. 30.

283. Thieben U., Financial System Development, Regulation and Economic Growth: Evidence From Russia. DIW Berlin. 2004.255