Развитие методов инвестирования в стартовые стадии инновации тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Шевелев, Георгий Сергеевич

• Шевелев, Георгий Сергеевич
• кандидат экономических наук
• 2012

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Шевелев, Георгий Сергеевич

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

Глава 1. Инновация как социально-экономический феномен

1.1 Классификация инноваций

1.2 Инновация как процесс, протяженный во времени

1.3. Особенности управления инновациями на стартовых стадиях

1.4. Существующие методы и подходы к финансовому обеспечению начальных стадий инноваций

1.4.1 Благотворительные организации и фонды

1.4.2 Венчурное инвестирование

Выводы

Глава 2. Исследование специфики обеспечения ранних стадий инношции " ^ денежными ресурсами

2.1. Венчурный капитал, как субъект инвестирования ранних стадий

инновационных проектов

2.1.1 Бизнес-ангел, как неформальный источник'венчурного^капитадГ'56 ¿. 1.1 Классификация бизнес-ангелов

2.1.3 Венчурный фонд и бизнес-ангел

2.1.4. Венчурные фонды США

2.1.5. Российский опыт венчурных фондов

2.1.6. Российский опыт деятельности бизнес-ангелов

2.2. Этапы развития венчурного инвестирования в РФ

2.3. Проблема разделения технологического риска в инновациях

Выводы

Глава 3. Инновационная благотворительность,' как способ'фин^сиротния 3 ранних стадий инноваций

3.1 Механизм формирования спроса на инновации

3.1.1 Особенности функционирования механизма формирования спроса на инновации в РФ

3.2. Механизм инновационной благотворительности

3.1.1. Правовые механизмы

3.1.2 Экономический механизм

3.1.3. Организационные механизмы: федеральный, региональный и

отраслевой уровни

3.2 Методика поиска источников инновационной благотвори '

3.3 Экономические оценки инновационной благотворительности 141 Выводы

Заключение

Список использованной литературы

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Развитие методов инвестирования в стартовые стадии инновации»

Введение

Необходимость перехода от экономики сырьевого типа к экономике базирующейся „а инновациях, является в настоящее время наиболее' популярным призывом, как среди российских политиков, так и среди экономистов [20, 36, 38, 43, 69, 78, 81, 85, 89, 93]. Кроме научного потенциала для развития инновационного сектора экономики, требуется отлаженная система инвестирования инноваций, которая должна выявлять наиболее перспективные проекты [60].

Инновации и инновационное развитие оказывает решающее влияние на состояние национальной экономики страны и ее конкурентоспособность в мировой экономике.

Переход национальной экономики на инновационный путь развития предполагает усиление организационно-экономических механизмов инвестирования инноваций. Одним из критических моментов любой инновации является ее стартовая стадия, когда новшество в общих чертах уже создано, но необходимо вложение средств в его практическую реализацию. Поэтому вложения в стартовую стадию предполагают разделения риска или его полное принятие „а себя инвестором. В этом случае вложения в инновацию носят характер высоко рискованных, то есть инвестиций с неопределенным результатом и доходом.

В диссертации проведено исследование сущности инновации, изучение инновации как процесса, протяженного во времени. Проанализирована существующие в мировой правке методы и подходы к инвестированию инноваций, выявлены специфика инвестирования инноваций на стартовых стадиях в российских и зарубежных условиях. Исследована проблематика инновационной деятельности в России и пути развития методов инвестирования инноваций.

Теоретическую основу работы составляют труды и научные исследования отечественных и зарубежных авторов (Арзамасцев А.А., Балабанов И.Т., Балашов В.В., Балукова В.А., Питере Т., Баранчеев В.П,

Бенджамин Дж.А., Голубецкая Н.П., Шотников А.Н., Друкер П.Ф., Краюхин Г.А., Кристенсен К., Минко И.С., Пузыня К.Ф., Семенова Т.Ю., Стасев В.В., Страуе е., Фатхутдинов Р.А., Фролова Н.Л., Цветков А.Н., Шумпетер Й.А.' Янсен Ф. и др.). В процессе исследования был проведен анализ материалов периодической печати, ведомственных изданий, использованы статистические материалы и справочные издания.

Актуальность исследования. Развитие методов инвестирования инноваций в Российской Федерации является одной из первостепенных задач для перехода национальной экономике на инновационный путь развития.

В настоящее время формулируется новое экономическое явление: бизнес-ангелы или частные инвесторы, готовые принимать на себя риск стартовой стадии инновации. Это явление необходимо изучить и разработать его организационно-экономическое обеспечение.

Инновациям „а стартовых стадиях присущи ряд отличительных

характеристик: неопределенность результатов инновационных проектов

нематериальный характер активов, нестабильность потоков денежных

средств, отсутствие истории бизнеса. В связи с чем, становится трудно

организовать финансирование таких предприятий с привлечением заёмного капитала.

Целью диссертационного исследования является совершенствование

методов и механизмов инвестирования в стартовые стадии инновации в

экономике Российской Федерадии, изучение предпосылок возникновения

частного инвестирования и инновационной благотворительности с

последующее разработкой методов инвестирования в стартовую стадию

инноваций. Предполагается изучить и проанализировать масштабы явления и перспективы его развития.

Для достижения сформулированной цели в рамках диссертационной работы поставлены следующие задачи:

1. Структурировать инновации во времени по стадиям с выявлением

особенностей управления инновацией на ее стартовых стадиях.

2. Исследовать существующие методы финансирования различных стадий инновационного процесса.

3. Проанализировать механизмы инвестирования венчурными фондами и частными инвесторами.

4. Разработать классификацию бизнес-ангелов, учитывающую их роль в инновационной среде, виды ресурсов, которые они готовы вкладывать в инновационный процесс и мотивы их участия в инновациях.

5. Исследовать проблематику венчурного инвестирования в российских условиях.

6. Разработать механизм функционирования нового метода ресурсного обеспечения стартовых стадий инноваций - инновационной благотворительности.

7. Разработать рекомендации по встраиванию инновационной благотворительности как новый метод инвестирования стартовых стадий инновации в существующую инновационную среду.

Научная новизна диссертационного исследования:

1. Обоснована ограниченность возможностей венчурного метода инвестирования как основного метода инвестирования в стартовые стадии инноваций в условиях Российской Федерации. Сформулирована специфика венчурного инвестирования, основанная на учете различий инновационной сферы экономики развитых стран и Российской Федерации, которая позволяет выделить неравномерность распределения инвестиций субъектов венчурного инвестирования.

2. Выявлены особенности формирования спроса на инновации в Российской Федерации, проявляющиеся в пониженном значении конкурентных факторов и превалирующей роли авторов новшеств и государства, что обосновывает необходимость внедрения новых методов инвестирования в инновации.

3. Предложено и научно обосновано понятие инновационной благотворительности как метода инвестирования в стартовые стадии

инноваций. Сформулировано определение, миссия, типоло™ инновационных благотворителей, что позволяет разработать механизм их участия в инновационном процессе и определить сферу их деятельности.

4. Определены мотивы деятельности субъектов инвестирования в стартовые стадии инновации - бизнес-ангелов и инновационных благотворителей. Выявленные мотивы их деятельности проявляются в четырех аспектах: экономической, рыночной, социальной, гуманитарной.

5. Разработана методика поиска источников инновационной благотворительности, на основе которой формируется алгоритм поиска инновационного благотворителя по отраслевому и территориальному принципу. Предлагаемая методика позволяет инноваторам повысить объемы привлекаемых материальных и нематериальных ресурсов инновационных благотворителей.

Практическая значимость выводов и предложений, содержащихся в диссертации, определяется их направленностью на решение актуальной для экономики задачи развития инновационной деятельности в Российской Федерации. Результаты исследования могут быть использованы в процессе поиска различными субъектами управления источников финансирования инноваций на стартовых стадиях их реализации, что позволяет повысить степень реализуемости технологических новшеств отечественного авторства, обеспечить продвижение отечественных высокотехнологичных продуктов на мировые рынки. Рекомендации диссертационной работы могут быть использованы региональными организациями управления для повышения уровня инновационности региональной экономики.

Структура диссертации

Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и библиографии (115 наименований). Текст диссертации (159 страниц) содержит 5 таблиц, 38 рисунков.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Шевелев, Георгий Сергеевич

Выводы.

Исследованы и оценены механизмы формирования спроса на инновации в развитых странах с рыночной экономикой, где основным стимулирующим фактором развития инноваций является рыночная конкуренция. Российская экономика отличается низким уровнем конкуренции, так называемая неправильную» экономику рыночного типа или «псевдорыночную» экономику. Этот факт не может не сказаться на поведении отечественного бизнеса и его инновационной политике. Механизм формирования спроса для

Российской Федерации отличается снижением роли конкуренции, либо отсутствием конкуренции, как фактора развития инноваций. Тем самым отсутствует целостность системы, его саморегулирующие элементы и связи, которые и должны обеспечивать постоянную работу механизма. Из-за этого инновации должны быть «вталкиваемы» наукой и инноваторами. Низкий уровень предпринимательской активности в РФ, приводит к крайне низкому числу инновационных проектов, отсутствию стимулов к предпринимательской деятельности в инновационной сфере и к невысокому потенциалу всей инновационной деятельности в РФ. Российский сектор инновационной экономики отличается значительным влиянием венчурных фондов с государственным участием, что приводит к росту объема венчурного капитала и инвестиций, перенасыщению капиталом венчурного рынка, увеличению стоимости инновационных проектов, но не к изменению механизма формирования спроса на инновации. Крупные государственные фонды РФ, действующие на венчурном рынке, как и любой венчурный фонд, основные свои инвестиции вкладывают в проекты на поздних стадиях развития инноваций. Изначальная ставка государства на венчурный капитал и разнообразные государственные фонды развития указывает на отсутствие понимания этапов развития инновации. Виден явный «пробел» в механизме формирования спроса на инновации и в инвестиционной цепочке инноваций [стр. 105-114].

Изменить сложившуюся ситуацию должны новые механизмы инвестирования инновационных проектов, которые должны поддерживать инновации материальными и нематериальными ресурсами на стартовых стадиях инновации.

В этой роли могут выступить крупные корпоративные или частные фонды, физические и юридические лица, готовые инвестировать в научные разработки, инновационные проекты, не ставящие перед собой задачи получения немедленного дохода от проекта, а ориентированные на стимулирование венчурной деятельности, развитие научных изысканий, появление новых технологий, сегментов рынка. Такой род инновационной деятельность можно назвать инновационной благотворительностью.

Разработан новый метод инвестирования в стартовые стадии инновации -инновационная благотворительность. Который заполнит недостаток инвестиций в стартовые стадии инновационных проектов. Другой задачей для инновационной благотворительности является стимулирования предпринимательской деятельности в инновационной сфере, привлечение профессиональных управляющих, экспертов, предпринимателей к этой сфере. Инновационная благотворительность (ИБ) - добровольная, бескорыстная деятельность граждан и юридических лиц направленная на оказание материальной и нематериальной поддержки физическим или юридическим лицам в научной и инновационной деятельности, для ускорения темпов их развития и внедрения научных изобретений.

Объектами инновационной благотворительности выступают физические и юридические лица, создающие новшества, инновационные предприятия, занимающиеся инновационной деятельностью и совершенствующие инновационную инфраструктуру.

Субъектами инновационной благотворительности являются физические и юридические лица, обеспечивающие материальными и нематериальным ресурсами объекты инновационной благотворительности. Потенциально к ним можно отнести различные частные благотворительные фонды, истинных БА и предпринимателей, финансирующих научные исследования.

Инновационная благотворительность, как новый субъект инновационной деятельности, призвана обеспечить поддержку инфраструктуре инновационного сектора экономики. Кроме того, являясь дополнительным источникам инвестирования инновационных проектов, она способна повысить уровень генерирования инноваций экономикой страны. ИБ мохут осуществлять свою деятельность в РФ на самом рискованном этапе инновационного проекта, в момент перехода от научных исследований к коммерческой реализации, так называемой «долине смерти». Важно отметить, что интерес ИБ касается поддержки научных проектов и помощи в формировании инновационной компании [стр. 115-130].

Разработана методика поиска источников инновационной благотворительности, на основе которой формируется алгоритм поиска инновационного благотворителя для авторов новшества по отраслевому и территориальному принципу. Предлагаемая методика позволяет инноваторам повысить объемы привлекаемых материальных и нематериальных ресурсов инновационных благотворителей [стр. 131-140].

Заключение

В данной работе инновации рассматриваются как социально-экономическое явление. Приведены несколько подходов к определению инновации и их классификаций. Автор исследования придерживается процессно-утилитарного подхода определения инновации. Т.е. под инновацией следует понимать общественно-технико-экономический процесс внедрения в практику некоторого новшества, приводящий к повышению эффективности функционирования чего-либо. Характер новшества определяет содержание инновации и является основой для классификации инновации.

Большое внимание уделяется роли инновации, как фактора развития экономики, их роль в технологическом прогрессе, изменении бизнес среды, в формировании конкурентных преимуществ организации.

Проанализированы стадии развития инновации во времени. Раскрыто содержание инновационного цикла. Выделены начальные стадии инноваций, которые являются основным предметом исследования в данной работе. Приведены отличительные характеристики начальных стадий инновации и общие проблемы реализации инноваций на начальных стадиях.

На основе указанных отличительных особенностей инноваций на начальных стадиях, произведен анализ потенциальных источников их инвестирования. Каждой стадии инновации соответствует свой круг потенциальных источников финансирования. Ранним стадиям инноваций в международной практике соответствуют следующие источники: государственные бюджетные и внебюджетные фонды, благотворительные фонды и организации, венчурный капитал (частный, корпоративный). Произведен сравнительный анализ источников финансирования.

В работе приводится статистические материалы США, Евросоюза и РФ, характеризующие отличительные особенности приведенных источников финансирования инноваций на ранних стадиях. На их основе проанализированы проблемы разделения технологических рисков в инновациях. Особое внимание уделяется российской проблематике в инновационном секторе экономики. Приведен опыт инновационной деятельности российских венчурных фондов и БА. Проведенные аналитические исследования позволяют сделать вывод о минимальном частном интересе к инновациям и низком уровне спроса на инновации в экономики России. Существующий механизм формирования спроса на инновации в развитых странах не срабатывает в полной мере в российских экономических условиях. Главными причинами этого является низкий уровень конкуренции в стране и второстепенная значимость инноваций, как фактора успеха организации.

Для изменения сложившегося положения предлагается создать новый источник финансирования инноваций на начальных стадиях - инновационная благотворительность (ИБ). Добавление инновационной благотворительности в механизм формирования спроса на инновации должно увеличить число инновационных проектов, облегчить реализацию новшеств и частично восполнить недостающее влияние конкуренции в механизме.

В данной работе указаны предпосылки возникновения инновационной благотворительности в Российской Федерации, приведены потенциальные субъекты и объекты ИБ, существующие примеры инновационной благотворительности. Проанализированы правовые, экономические и организационные механизмы ИБ.

Разработана методика поиска источников инновационной благотворительности с точки зрения инноватора. Приведена экономическая оценка деятельности инновационного благотворителя в финансировании инновационных проектов.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Шевелев, Георгий Сергеевич, 2012 год

Список литературы

Агамирзян И. Потребность в инновациях возникает там, где есть

конкуренция / Беседу вел Курмышев И. / Приложение к газете Коммерсантъ.- 2009.- дек. (№ 234)

2. Алиев Д. Ф. Организационно-экономическое обеспечение венчурного инвестирования в высокотехнологичные разработки: дис. на соиск. учен, степ. канд. экон. Наук.: 08.00.05 / Д. Ф. Алиев; МГТУ им. Н. Э. Баумана. -М., 2005. - 183 с.

3. Аллен К. Продвижение новых технологий на рынок: пер. с англ. / Аллен Кэтлин Р. - М.: БИНОМ. Лаборатория знаний, 2007. - 456с.

4. Арзамасцев А. А., Основы фандрайзинга. типы грантов и науч. стипендий, особенности рос. и зарубеж. фондов, адреса фондов в Internet, рекомендации и образцы сост. Заявок: Учеб. Пособие / А. А. Арзамасцев; ТГУ им. Державина. - Тамбов, 2004.

Баев Л.А. Системный подход к определению инновации/ Баев Л.А, Шугуров В.Э./ Современные технологии в социально-экономических системах: Сб. статей. - Челябинск, изд. ЧТУ, 1995. - с. 85.

Балабанов И.Т. Инновационный менеджмент: Учеб. пособие для вузов/ И.Т. Балабанов; Питер. - СПб, 2000. с. 13

Балашов В.В., Масленников В.В., Румянцев B.C. Инновации и

коммерциализация интеллектуальной собственности в высшей школе:

Монография / В .В. Балашов, В.В. Масленников, B.C. Румянцев; ГУУ. -М., 2000.

8. Балукова В.А. Управление инновационными процессами на предприятиях химической и нефтехимической промышленности: Учеб. пособие/В.А. Балукова;-СПб.: СПГИЭУ, 2003г. Балукова В.А. Управление инновационными процессами в нефтегазохимическом комплексе: Учебник/ Балукова В.А., Садчиков И.А., Сомов В.Е.; - СПб.: СПбГИЭУ, 2009

5.

6.

7.

10. Баранчеев В.П. Маркетинг инноваций: радикальные и подрывные

инновации - хайтек-маркетинг: Учебник / В.П. Баранчеев; Благовест-В. -М., 2006г.

11. Бенджамин Дж.А. Руководство для бизнес-ангелов: как получить прибыль, инвестируя в растущий бизнес: Пер. с англ. / Бенджамин Дж.А. -М.: Вершина, 2007.

12. Бердашкевич А.П. Бюджетная и организационная поддержка науки в

России / А.П. Бердашкевич, С.А. Клепиков // Журнал Инновация. - 2011. -№2

13. Бешкинский М.Е. Организация инвестирования высокотехнологичных проектов венчурными инновационным фондом: диссертация канд. Экон. Наук.: 08.00.05 / Бешкинский М.Е.; РЭА им. Плеханова. - М: 2003г.

14. Бизнесу по-прежнему неинтересны научные разработки // Инновации и предпринимательство [Электронный ресурс]. - режим доступа:

http://www.mnovbusiness.ru/NewsAM/NewsAMShow.asp?ID=l 3 889

15. Билевская Э. Благотворительность в обмен на льготы / Э. Билевская.: Независимая газета. - 2010г. - http://www.ng.ru/politics/2010-07-01/3_charity.html (01.07.2010г.)

16. Билевская Э. Бизнесу напомнят о благотворительности / Э. Билевская.: Независимая газета, 2010г. http://www.ng.ru/politics/2010-06-28/l_business.html (28.06.2010г.)

17. Благотворительность в современной России: Законодательство,

методология, практика / Горбань C.B., Елисейская Т.В., Копытов М.А. и

др.; Под общ. ред.: Шлосберга Л.М.; Псков, регион. Центр развития

некоммерческих орг. «Второе Дыхание». Псков: Возрождение, 2003. 249с.

18. Валлила М. Умные деньги //Всероссийский информационно-аналитический портал венчурная Россия [Электронный ресурс]. - режим доступа: http://allventure.ru/articles/75/

19. Васильев, Ю. П. Развитие инновационной деятельности в США, или как удвоить ВВП / Ю.П. Васильев. М: Экономика, 2005. - 406 с.

20. Водоватов Л.Б. Развитие венчурного инвестирования в России : роль государства / Л.Б. Водоватов, И.В. Гладких, Т.П. Гордиенкова; Бюро экон. анализа. - М. : ТЕИС, 2004. - 190 с. - Библиогр.: с. 116-119.

21. Всероссийский молодежный инновационный конвент [Электронный ресурс], - режим доступа: http://www.iconvention.ru/#about

22. Гаврилин Ю.Ф. Организационно-экономические аспекты управления инновационными проектами / Ю.Ф. Гаврилин, В.Л. Зонов, В.Э. Шугуров

/ Современные технологии в социально-экономических системах: Сб. статей. - Челябинск, изд. ЧГУ, 1995

23. Гатауллина Е.В. Финансово-организационный механизм обеспечения деятельности венчурных фондов в России.: диссертация канд. экон. наук.: 08.00.10 / Е.В. Гатауллина; СПбГИЭУ. - СПб., 2005. - 161 с.

24. Гольдштейн Г. Я. Инновационный менеджмент: Учеб. пособие / Г. Я. Гольдштейн; ТРТУ. - Таганрог, 1998. - 132 с.

25. Группа Онэксим [Электронный ресурс]. - режим доступа: http://www.onexim.ru/

26. Гусаков А. Главный инноватор сейчас - государство, но так быть не должно // Unova [Электронный ресурс]. - режим доступа: http://www.unova.ru/article/4609

27. Друкер П. Ф. Энциклопедия менеджмента: Пер. с англ. / П. Ф. Друкер; Вильяме.- М., 2004. - с. 169-171

28. Друкер Питер Ф. : Бизнес и инновации. Пер. с англ. / П. Ф. Друкер; Вильяме.- М., 2007. - с. 432

29. Европейская сеть бизнес-ангелов [Электронный ресурс]. - режим доступа: http://www.eban.org/resource-center/policy.html

30. Звягин Ю. В ожидании бизнес-ангелов / Ю. Звягин // Российская Бизнес-газета.- 2004г.- Февраль (№494)

http://www.rg.rU/gazeta/biznes/2005/02/01 .html

31. Иванов B.B. Инновационная политика России: варианты и перспективы / В.В. Иванов // Журнал Инновация. - 2011.- №2.

32. Ильенкова С.Д. Инновационный менеджмент: Учебник / С.Д. Ильенкова и другие; ЮНИТИ. - М., 2001. - с. 343

33. Инновационный потенциал России: проблемы активизации использования / Под ред. Т.П. Николаева. - СПб., 2007. - 147 с. - (Сб. науч. тр. / СПбГУЭФ, 2007)

34. Каширин А. В поисках бизнес-ангела. Российский опыт привлечения стартовых инвестиций / А.Каширин, А.Семенов; Вершина.-М., 2007г.- с. 386

35. Ковалев Г.Д. Основы инновационного менеджмента: Учебник для вузов/ Под ред. Проф. В.А. Швандара; ЮНИТИ-Дана. - М., 1999г. - 208 с.

36. Кондратьев Н.Д. Основные проблемы экономической динамики: Предварительный эскиз / Н.Д. Кондратьев; Наука . - М., 1991. - 570 с.

37. Кравченко H.A. Инновационные предложения в зеркале отраслевых траекторий / H.A. Кравченко, С.А. Кузнецова, А.Т. Юсупова // Журнал Инновация. - 2006. - №4.

38. Краюхин Г.А. Инвестиционные стратегии развития промышленных предприятий и методы их финансирования: Монография / Г.А. Краюхин; СПбГИЭУ.- СПб., 2007.

39. Краюхин Г.А. Организационно-экономический механизм инновационного развития предприятия: Монография / Г.А. Краюхин, Р.В. Смирнов, A.A. Соколова; СПбГИЭУ.- СПб, 2008. - 148с.

40. Кристенсен К. Что дальше? Теория Инноваций как инструмент

предсказания отраслевых изменений. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2008г. -398 с.

41. Кристенсен К. Решение проблемы инноваций в бизнесе. Как создать

бизнес и успешно поддерживать его рост. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2004

44.

45.

42. Кузнецова С.А. Проблемы коммерциализации разработок научных

институтов СО РАН / С.А. Кузнецова, В.Д. Маркова //

Производственный менеджмент: проблемы и решения: Сб. статей. -Новосибирск, 2002

43. Лукьянов А. Инновации: поиск и рождение нового / Институт экономики и управления. - Таллин: ECOMEN, 2008.

Макаров И. Невидимые крылья рынка / И. Макаров // Журнал Менеджмент роста. - 2007. - июль (№ 2(4)).

Макаров И. Венчурные финансисты приехали за идеями / И. Макаров // Коммерсантъ С-Петербург. - 2006. - октябрь (№190)

46. Матвиенко C.B. Формирование и развитие региональных и макрорегиональных инновационных систем: финансовое, кадровое и организационное обеспечение: Монография / C.B. Матвиенко; СПбГИЭУ.- СПб., 2007. - 20,3 п.л.

47. Морозов Ю.П. Инновационный менеджмент: Учеб. пособие для вузов / Ю.П. Морозов; ЮНИТИ-ДАНА. - М., 2000. - 446 с.

48. Национальная ассоциация инноваций и развития информационных технологий (НАИРИТ) [Электронный ресурс]. - режим доступа:

http://www.nair-it.ru/news/16.08.2010/164

49. Национальное содружество бизнес-ангелов [Электронный ресурс]. -режим доступа: http://www.russba.ru/goals-objectives/

50. О благотворительной деятельности и благотворительных организациях:

Федеральный закон РФ от 11.08.95 г. № 135 // Российская газета. - 1995. -август (№ 159).

51. О Российской корпорации нанотехнологий: Федеральный закон РФ от 19 июля 2007 г. N 139 // Российская газета. - 2007. - июль (№4422).

52. Об открытом акционерном обществе Российская венчурная компания: Постановление правительства РФ от 24 августа 2006 г. №516 // Собрание законодательства РФ. - 2006. - август (№ 35. Ст. 3762).

53. Обзор рынка прямых и венчурных инвестиций в России в 2007 году: Аналитический сборник / РАВИ. - М, 2008

54. Обзор рынка прямых и венчурных инвестиций в России в 2009 году: Аналитический сборник / РАВИ. - М, 2010.

55. Обзор рынка прямых и венчурных инвестиций в России в 2010 году: Аналитический сборник / РАВИ. - М, 2011.

56. Овчаренко Г.В. Рыночная модель инновационной деятельности предприятия: Учеб. пособие в 2ч. 4.1: Инновация - эффективный инструмент рынка /Г.В. Овчаренко; РГАСХМ. - Ростов, 1999.-124 с.

57. Оганесян Т. Десять в двенадцатой степени / Оганесян Т. // журнал Эксперт . - 2010.- ноябрь (№44).

58. Орлов А.И. Современные подходы к управлению инновациями и инвестициями / А.И. Орлов, Л.А. Орлова // Журнал Экономика XXI века. -2002.-№.12. -с.3-26.

59. Отчет о коммерческой деятельности компании Ryanair в 2008г. [Электронный ресурс]. - реЖим доступа

www.ryanair.com/doc/investor/2008/Amiual%20report%202008%20web.pdf

60. Паппэ Я. Как развивают Россию: «денежные мешки» / Я. Паппэ, Е. Дранкина // журнал Деньги. - 2008. - сентябрь (№ 37). Петербургский международный инновационный форум: конференция инновационная экономика: взгляд бизнес-сообщества: материалы конф., 1 октября 2009г. - СПб.

Питере Т. Представьте себе! Превосходство в бизнесе в эпоху разрушений: Пер. с англ. - СПб., 2005.

63. Плотников А.Н. Инвестирование субъектов инновационной деятельности: методический аспект: Учеб пособие / А.Н. Плотников; Сарат. Гос. Тех. Ун-т. - Саратов, 2004.

64. Плотников А.Н. Организационно-экономический механизм инвестирования инновационной деятельности: Теория и методология:

61

62.

диссертация доктора экон. Наук.: 08.00.05 / А.Н. Плотников; СГТУ.-Саратов, 2003.

65. Поисковик по недвижимости [Электронный ресурс]. - режим доступа: http://www.domdot.ru/

66. Поляков С.Г. СТАРТ по-новому / С.Г. Поляков // Журнал Инновация. -2010. -№ 11

67. Пономарев И. Когда инвестировать в России будет так же легко, как в Силиконовой Долине // Всероссийский информационно-аналитический портал венчурная Россия [Электронный ресурс]. - режим доступа: http://allventure.ru/articles/64/

68. Попова Е.В. О концепции федерального закона О государственной поддержке инновационной деятельности в Российской Федерации / /Е.В. Попова / Журнал Инновация. - 2010. - №2.

69. Проскурнина О. На земном шаре еще остались люди с деньгами / О. Проскурнина // Ведомости. - 2008. - декабрь (№230). - с. 5

70. Прохоров М. Русская инновационная головоломка / М. Прохоров // журнал Эксперт. - 2008.- октябрь (№42)

71. Реестр поставщиков продукции для государственных нужд Санкт-Петербурга // Государственный заказ Санкт-Петербурга [Электронный ресурс], - режим доступа: http://www.gz-spb.ru/suppliers/search

72. РОСНАНО одобрила два проекта из Сибири // Площадка для ознакомления с инвестиционными и инновационными проектами в Сибирских регионах [Электронный ресурс]. - режим доступа: http ://www. sibarea.ru/comments/id/92/

73. Российская венчурная компания [Электронный ресурс]. - режим доступа: http://www.rusventure.ru/

74. Российский энциклопедический словарь: В 2 тт: Т. 1: А-Н / Под ред. A.M. Прохорова; Большая российская энциклопедия.- М, 2000г.

75. Рубан О. Пока нефтяные бароны дремлют / О. Рубан // Эксперт. - 2004.-январь (№2); http://expert.ru/expert/2004/02/02ex-nauka 407.67/

76. Салимьянова И.Г. Методологические аспекты построения национальной инновационной системы : монография / И.Г. Салимьянова - СПб. : СПбГИЭУ, 2011.-226 с.

77. Санто Б. Инновация как средство экономического развития: Пер. с венгерского; Прогресс. - М.,1990.

78. Семенова Т.Ю. Инновационная политика в системе функционирования и развития региона: Монография / Т.Ю. Семенова; СПбГИЭУ.- СПб., 2008.

79. Соколов А. Р. Благотворительность в России как механизм взаимодействия общества и государства (начало XVIII - конец XIX вв.): Монография / А. Р. Соколов; Лики России. - СПб., 2007. - 656 с.

80. Соколов-Митрич Д. Небесная рулетка / Д. Соколов-Митрич // Известия. -2003.-январь (№14)

81. Стасев В.В. Инновации в России: иллюзии и реальность / В.В. Стасев, А.Ю. Забродин, Е.А. Черных; Гриф и К.- Тула, 2006.- 324 с.

82. Страус С. Большая идея, или Как бизнес-изобретатели превращали свои

идеи в прибыльный продукт / Пер. с англ.; ФАИР-ПРЕСС. - М., 2005. -224 с.

83. Тычинский A.B. Управление инновационной деятельностью компаний: современные подходы, алгоритмы, опыт; ТРТУ. - Таганрог, 2006. - 247 с.

84. Урывский А.Б. Управление развитием инновационной инфраструктуры

малого предпринимательства на основе венчурного инвестирования:

диссертация канд. экон. наук: 08.00.05/ А.Б.Урывский; ОГТУ.- Орел, 2002 г.

85. Фатхутдинов P.A. : Инновационный менеджмент: Учебник для вузов / P.A. Фатхутдинов; Питер. - СПб., 2003. - 400 с.

86. Федеральная налоговая служба [Электронный ресурс]. - режим доступа: http://www.nalog.ru/

Финансовое обеспечение деятельности корпорации. Индикатор! показатели достижения целей // РОСНАНО [Электронный ресурс], режим доступа: w™.rusnano.com/Rubric.aspx?RubricIcN393

)ы и

88. Фомин Э.А. Благотворительность: дискуссионное поле и исследовательские задачи // Благотворительность в России. Социальные и исторические исследования / Под общ. ред. О. Лейкинда. СПб.: Лики России, 2001. С. 17-40.

89. Фролова Н.Л. Инновационный процесс: потенциал рынка и государства. Микроэкономика нововведений / Н.Л. Фролова; Экономический факультет МГУ, ТЕИС. - М., 2001г.

90. Цветков А.Н. Инновационный империтив для России: монография / А.Н. Цветков; СПбГИЭУ. - СПб., 2010г.

91. Цветков А.Н. Инновация как социально-экономический феномен/ А.Н. Цветков // Вестник ИНЖЭКОНА.- 2005. - № 2 (7).- С. 29-38

92. Цветкова А.Н. Менеджмент на малых и средних предприятиях сферы услуг: Учеб. Пособие / А.Н. Цветкова, Ю.И. Саратовцев; СПБГИЭУ. -СПб., 2005.

93. Цветков А.Н. Методология и методы разработки и функционирования государственного организационно-экономического механизма научно-технических нововведений : диссертация доктора экономических наук : 08.00.05 / А.Н. Цветков. - СПб, 1997. - 320 с.

94. Центр предпринимательства США-Россия [Электронный ресурс]. -режим доступа: http://www.cfe.ru/

95. Частная благотворительность в России: особенности, проблемы и перспективы // Капитал страны [Электронный ресурс]. - режим доступа: http://www.kapital-rus.ru/articles/article/174076

96. Частный капитал // национальная сеть бизнес-ангелов [Электронный ресурс]. - режим доступа: http://www.private-capital.ru

97. Черкашин П. Никому неохота связываться с такими мелочами как стартапы / Беседу вел А. Головин // журнал Финанс. - 2009 [Электронный ресурс]. - реЖим доступа: http://www.finansmag.ru/faces/138

98. Чубайс А.Б. На земном шаре еще остались люди с деньгами / А.Б.

Чубайс // Ведомости. - 2008. - декабрь (№ 230) [Электронный ресурс]. -

режим доступа: http://ww.vedomosti.rU/newspaper/a.rtic1e.shtml72008/ 12/04/172140

99. Шевелев Г. С. Инновационная благотворительность как механизм стимулирования инновационной деятельности// Вестник ИНЖЭКОНа. Серия Экономика. 2010. Выпуск №5(40) - С.288-291.

100. Шевелев Г.С. Распределение венчурных инвестиций по стадиям инноваций в России и США // Научно-технический вестник информационных технологий, механики и оптики. - 2012. - № 2 (78). - С 128-132.

101. Шевелев Г.С. Особенности инвестирования венчурных фондов и бизнес-ангелов // Вестник Орловского государственного университета. Серия: Новые гуманитарные исследования. - 2012. - №1(21), с. 457-460

102. Шумпетер Й.А. Теория экономического развития. Капитализм, социализм и демократия / Й.А. Шумпетер; Эксмо. - М., 2007. - 864 с.

103. Янсен Ф. Эпоха инноваций. - ИНФРА-М, 2002. - 308 с.

104. Fagerberg J. The Oxford Handbook of Innovation / J. Fagerberg, D.C. Mowery, R.R. Nelson; Oxford University Press. - Oxford, 2006.

105. Global Insight. 2007. Venture impact: The economic importance of venture capital backed companies to the US Economy, 3rd Edition / NVCA. - 2008

106. Introducing Financing for Innovative Development // UNECE [Электронный ресурс]. - режим доступа: http://www.unece.org/ceci/fid.html

107. Jaffe А.В. Innovation Policy and the economy 6 / A.B. Jaffe, Lerner, S. Stern;

National Bureau of Economic Research; Massachusetts Institute of Technology. - Cambridge, 2006.

108. Lee I. E-business innovation and process management; CyberTech publishing. - London:, 2007.

109. National Venture Capital Association Yearbook 2011 / Thomson Reuters. -2011

110. Volpi J. Venture capital fundraising declines further in 2010; Thomson Reuters. - 2010

111. Sohl J. The Angel Investor Market in 2010: A Market on the Rebound; Center for Venture Research. - 2011

112. Sohl J. The Angel Investor Market in 2008: A Down Year In Investment Dollars But Not In Deals; Center for Venture Research. - 2008

113. Statistics Compendium 2008: Executive summery / EBAN Secretariat. -Brussels. - 2009

114. Statistics Compendium 2009: Executive summery / EBAN Secretariat. -Brussels.-2010

115. The world's best countries // Newsweek [Электронный ресурс]. - режим

доступа: http://www.newsweek.com/2010/08/15/interactive-infographic-of-the-worlds-best-countries.html