Рационализация структуры кредитно-инвестиционных ресурсов предприятий малого бизнеса тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Бабенко, Ольга Владимировна

• Бабенко, Ольга Владимировна
• кандидат экономических наук
• 2006

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Бабенко, Ольга Владимировна

ВВЕДЕНИЕ

1. КОНЦЕПТУАЛЬНО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ КРЕДИТНО-ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЙ МАЛОГО БИЗНЕСА.

1.1 Экономическое содержание понятия инвестиционно-кредитных ресурсов как фактора устойчивого функционирования предприятий малого бизнеса.

1.2. Экономические условия и факторы формирования инвестиционно-кредитных ресурсов предприятий малого бизнеса.

1.3. Система государственной инвестиционно-кредитной поддержки предприятий малого бизнеса и программы поддержки финансовых институтов.

2. РЫНОЧНЫЕ ИМПЕРАТИВЫ ФОРМИРОВАНИЯ СТРУКТУРЫ КРЕДИТНО-ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕСУРСОВ 90 ПРЕДПРИЯТИЙ МАЛОГО БИЗНЕСА.

2.1 Тенденции развития банковских услуг по инвестированию предприятий малого бизнеса.

2.2 Динамика и особенности развития небанковских институтов финансовых услуг по инвестированию малого бизнеса.

3. ОПТИМИЗАЦИЯ КРЕДИТНО-ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПАРАМЕТРОВ ДИНАМИКИ МАЛОГО ПРЕДПРИЯТИЯ.

3.1 Модель оптимизации стратегии формирования инвестиционных ресурсов малого предприятия.

3.2 Моделирование инвестиционной стратегии кредитования малого бизнеса в условиях рынка.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Рационализация структуры кредитно-инвестиционных ресурсов предприятий малого бизнеса»

Актуальность темы исследования. Одним из важнейших институциональных преобразований российской экономической реформы является развитие и формирование инвестиционно-кредитного потенциала предприятий малого бизнеса, как ключевого социально-экономического института, обеспечивающего достижение устойчивого экономического роста и успех структурных реформ в России.

Некритический анализ опыта западных стран в сфере развития малого и среднего бизнеса, академическим апофеозом которого в России стала стройная научная теория «шоковой терапии» впоследствии потребовал концептуальной корректировки рыночных реформ, прежде всего, в части формирования такой среды функционирования предприятий малого бизнеса, которая практически отсутствовала в экономических сферах воспроизводства и обращения.

По мере становления отечественного малого бизнеса и возникновения условий для свободного инвестирования средств в различные сферы экономики при расширении внутреннего потребительского рынка страны, ключевым фактором, сдерживающим инвестиционную активность предприятий малого бизнеса стала недоступность кредитно-финансовых ресурсов, их дороговизна и краткосрочность, сложность обоснования инвестиционных проектов.

Сильная дифференциация рентабельности производственного, финансового и торгового капитала, наличие высоких рисков и крайняя трудодоступность кредитно-инвестиционных источников развития малого бизнеса блокируют любые инвестиционные интересы малых предприятий в производственной сфере. Сложившаяся ситуация усугубляет диспропорции хозяйственного распределения функционирования предприятий малого бизнеса с преобладанием непроизводственной сферы деятельности и невысокими темпами роста предприятий малого бизнеса в сферах реального сектора экономики.

К тому же финансовый рынок в России находится на начальной стадии своего формирования и развития. Его отличительными особенностями являются общая неразвитость институциональной системы, ограниченный набор используемых финансовых инструментов и услуг, высокая цена финансовых ресурсов, преобладание предложения средств на короткий срок, концентрация денежных средств в крупных городах, периодически повторяющиеся кризисы на фондовом рынке, значительная доля теневого денежного оборота.

Отсутствие доверия между малыми предприятиями и инвестиционно-кредитным звеном рыночной инфраструктуры, непрозрачность банковской и предпринимательской сфер резко усиливают разрыв между инвестиционными предпочтениями малого бизнеса и потенциалом кредитных организаций, априори делая необходимым участие государства в этом процессе.

Однако сравнительный анализ кредитно-инвестиционной деятельности предприятий малого бизнеса России и других стран показывает, что существующие в мировой практике инструменты создания благоприятных условий в этой сфере еще не исчерпаны.

Все это позволяет говорить об актуальности проблем кредитно-инвестиционного обеспечения динамики малых предприятий в условиях современного рынка.

Степень разработанности проблемы.

Инвестиционные-кредитные аспекты развития малого и среднего бизнеса в экономических сферах воспроизводства и обращения исследованы такими учеными, как: Блинов А., Беленький В.З., Воробьев О.В., Вороновская O.E., Гамза В.А., Егорова Н.Е., Зангеева С.Б., Михалев О.В., Пинегина М.В., Хачатрян С.Р. и др.

Вопросы государственного регулирования экономики, воспроизводства основных фондов, реформирования управления инвестиционной сферой, финансово-кредитного механизма исследованы в работах: ЛИ. Абалкина, А.И. Анчишкина, Э.Н. Горбунова, А.А.Русакова, В.П. Красовского, A.A. Малыгина,

A.C. Панкратова, B.JI. Перламутрова, Ю.В. Пешехонова, Я.А. Рекитара, Макконнелла К, Брю С, Гетмана Л.Дж, Джонка М.Д., Л.М. Смышляевой, Т.С. Хачатурова, В.А. Шульги, В.В.Косова.

Инвестиционные аспекты развития экономики переходного периода в более общих теоретических моделях комплексного развития экономики, стали предметом исследования таких ученых, как: Л.И.Абалкин, С.Ю.Глазьев, О.С.Пчелинцева, В.Кириченко.

Теоретические и методологические основы исследований стратегических аспектов развития предприятий представлены в трудах представителей западной экономической школы Б. Айкса, И. Ансоффа, С. Боумена, Б. Карлофа, У. Кинга, Р. Коха, А. Лестера, М. Портера.

Значительный вклад в разработку теории и методологии стратегии развития российских предприятий внесли: С. Айвазян, А. Багмут, О. Виханский, В. Ефремов, В. Закшевский, А. Ильин, А. Камалян, Г. Клейнер, В. Клюкач, А. Люкшинов, И. Трубилин, Э. Уткин, И. Ушачев, Р. Фатхутдинов.

Сложность ситуации в кредитовании российского малого бизнеса и вопросы расширения доступности кредитов для таких предприятий резко актуализировали научные исследования механизмов и способов усиления инвестиционно-кредитного фактора в формировании ресурсного потенциала предприятий малого бизнеса.

Цель и задачи исследования. Цель диссертации состоит в исследовании экономических условий формирования инвестиционно-кредитных ресурсов предприятий малого бизнеса и разработке модели их инвестиционно-кредитной стратегии.

Поставленная цель предопределила решение следующих задач:

- обобщить теоретические представления об инвестиционных ресурсах как факторе устойчивого функционирования предприятий малого бизнеса; проанализировать концептуальные основы формирования инвестиционных ресурсов предприятий малого бизнеса;

- выявить инфраструктурные аспекты формирования инвестиционно-кредитных ресурсов предприятий малого бизнеса; проанализировать институциональные аспекты инвестиционной деятельности предприятий малого бизнеса;

- проанализировать структуру финансово-инвестиционных источников развития малого бизнеса; проанализировать особенности формирования инвестиционно-кредитных ресурсов малого бизнеса в Ростовской области;

- выявить тенденции становления процесса кредитования предприятий малого бизнеса;

- построить модель оптимизации стратегии формирования инвестиционно-кредитных ресурсов малого предприятия;

- представить модельную интерпретацию инвестиционной стратегии кредитования малого бизнеса в условиях рынка.

Объектом исследования являются инвестиционно-кредитные ресурсы предприятий малого бизнеса, процесс их формирования и рационального использования в рыночных условиях.

Предметом исследования являются организационно-экономические модели и формы управления процессом формирования инвестиционно-кредитных ресурсов предприятий малого бизнеса.

Теоретико-методологической основой диссертационного исследования послужили фундаментальные концепции влияния кредитно-инвестиционного фактора на процесс развития субъектов малого бизнеса в структуре национальной экономики, а также конкретно-научные положения об объективной взаимообусловленности воспроизводственных и инвестиционных процессов; особой роли кредитно-инвестиционных источников развития малого бизнеса; о проблемах рационального формирования инвестиционно-кредитных ресурсов предприятий малого бизнеса.

В работе также использовались научные труды отечественных и зарубежных ученых по широкому кругу проблем инвестиционного развития национальной экономики, а также современные модельные представления о динамике формирования и распределения инвестиционно-кредитных ресурсов предприятий малого бизнеса.

Инструментарно-методический аппарат. Для решения поставленных задач использовались методы абстрагирования, восхождения от абстрактного к конкретному, концептуальные положения системного анализа, графические интерпретации, экономико-математические методы моделирования экономических систем.

Информационно-эмпирическую базу диссертации составили статистические, информационные и аналитические данные Федеральной службы государственной статистики Российской Федерации и Территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Ростовской области, справочные данные Министерства экономики, торговли, международных и внешнеэкономических связей Ростовской области, аналитические данные Ростовского регионального агентства поддержки малого и среднего бизнеса.

В диссертации использованы результаты методических и теоретико-методологических разработок ученых Северо-Кавказской академии государственной службы.

Диссертационное исследование выполнено согласно пункта 4.15 (Развитие методологии анализа, методов оценки, моделирования и прогнозирования инвестиционной деятельности в экономических системах), пункта 4.16 (Разработка стратегии и концептуальных положений перспективной инвестиционной политики с учетом накопленного научного и мирового опыта в целях экономического роста и повышения эффективности экономических систем) и пункта 4.23 (Развитие форм государственного регулирования и методов экономического, финансового и налогового стимулирования инвестиционной деятельности) паспорта научной специальности 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью).

Рабочая гипотеза диссертационного исследования. На основе анализа предпосылок экономического роста в сфере микроэкономики в условиях расширения сфер свободного инвестирования средств малыми предприятиями обосновывается возрастающее влияние инвестиционно-кредитного фактора в формировании ресурсной базы малого бизнеса, что позволяет перейти к разработке модельных представлений формирования рациональной структуры инвестиционно-кредитных ресурсов предприятий малого бизнеса .

Основные положения, выносимые на защиту: 1. В условиях современного развития сферы хозяйствования в России потребность в притоке новых инвестиций обусловлена необходимостью решения как текущих, так и стратегических задач, связанных с ликвидацией угрозы возникновения кризиса износа и устаревания основных производственных фондов. Особенности формирования инвестиционных ресурсов обеспечивающих устойчивое функционирование субъектов национальной экономики, характеризуются как эмпирически сформировавшимися предпосылками инвестиционного обеспечения структурного развития национального хозяйства, так и общими теоретическими обоснованиями необходимости повышения эффективности функционирования локомотивных и структурообразующих отраслей.

Отечественная экономика в последние годы развивается в направлении значительного расширения емкости внутреннего потребительского рынков, наполняющихся за счет импорта, что может привести к замедлению экономического роста в среднесрочной перспективе. В этих условиях инвестиционно-кредитные ресурсы выступают основным фактором необходимым решения проблемы изношенности и технической отсталости промышленной базы страны, а следовательно, повышения ее экономическую безопасность.

2. В настоящее время, снижению экономической зависимости страны от внешних факторов будет способствовать развитие в России импортозамещающих производств, большой потенциал которых заложен в развитие малого бизнеса. Но данный процесс требует существенных инвестиционных вливаний, а в условиях отсутствия доступа к долгосрочным заимствованиям предприятия малого бизнеса лишены достаточных финансовых ресурсов для повышения эффективности своей деятельности за счет технологической модернизации производства.

3. Необходимость развития малого бизнеса диктуется не только теоретическим осмыслением его экономической целесообразности, но и связана с реальной практикой рыночного хозяйствования. Однако созданная в ходе экономических реформ система государственного регулирования малого бизнеса не отвечает основным задачам его развития. Это в большей степени касается формирования инвестиционно-кредитного обеспечения функционирования предприятий малого бизнеса. В следствии чего, создание сбалансированной системы управления инвестиционными процессами в России на основе симбиоза рыночных регуляторов, решающих прежде всего задачу эффективности функционирования инвестиционных процессов и бюджетно- директивных способов управления инвестиционно-кредитными ресурсами развития предприятий малого бизнеса, оказывающихся более продуктивными при решении проблемы формирования институциональной инфраструктуры функционирования малых предприятий.

4. Эффективное функционирование и интенсивное развитие предприятий малого бизнеса напрямую связано с развитием рациональной финансово-кредитной инфраструктуры национальной экономики, что определяет приоритетность развития таких институтов поддержки малого предпринимательства, как институты микрокредитования. Особенность механизма микрокредитования заключается, прежде всего, в широком охвате потребностей малых и средних предприятий, а также индивидуальных предпринимателей, постоянно нуждающихся в финансовых ресурсах, но не имеющих возможности пользоваться услугами банков и других кредитных организаций в связи с труднодоступностью их услуг. Представляя собой гибкую форму классического банковского кредита, механизм микрокредитования позволяет предприятию беспрепятственно начать бизнес без наличия стартового капитала и кредитной истории, что обеспечивает дополнительное стимулирование производства и распределения товаров и услуг предприятиями малого бизнеса.

5. Отсутствие стартового капитала и ликвидного обеспечения под банковский кредит ставят малый бизнес в России в разряд одного из самых рискованных секторов финансовых вложений. Банки, обладая достаточными финансовыми средствами, не рискуют вкладывать их в малые предприятия без предоставления надежных гарантий. Решение данной проблемы видится в возможности создания и реализации специальных программ кредитных гарантий. Создание эффективной схемы кредитных гарантий позволит расширить потоки капитала в реальный сектор экономики и особенно в предприятия малого бизнеса и к тому же уменьшит необходимость предоставления прямых бюджетных ассигнований для кредитования малого бизнеса, передав эту функцию финансовым учреждениям и гарантийным фондам. Иными словами, программы кредитных гарантий помогут облегчить доступ малых предприятий к источникам финансирования и в определенной степени снимут нагрузку с органов государственной власти в вопросе финансирования предприятий малого бизнеса.

6. Рационализация стратегии формирования инвестиционных ресурсов малого предприятия может быть достигнута в процессе управления доходностью малого бизнеса на основе оптимизации структуры капитала предприятия. При этом определяется тот критический объем заемного капитала или его удельный вес в структуре совокупных пассивов, после превышения которого дополнительные займы не позволяют обеспечить для субъектов малого бизнеса желаемой прибыльности. При этом управление доходностью бизнеса несколько усложняется и сводится к оценке темпов динамики прибыльности и темпов уменьшения процентных расходов по обслуживанию заемного капитала. В этом случае основным критерием оценки целесообразности принятия управленческого решения об изменении структуры капитала в сторону уменьшения заемной его части будет являться критический темп падения доходности бизнеса, который будет полностью компенсировать (нивелировать) эффект «роста доходности» за счет уменьшения заемного капитала и, как следствие, процентных выплат по нему.

Научная новизна результатов исследования заключается в теоретико-методическом обосновании эффективности и значимости влияния инвестиционно-кредитного фактора на развитие предприятий малого бизнеса и формирование их ресурсной базы как основы устойчивого развития малых предприятий в экономических сферах воспроизводства и обращения.

К конкретным результатам диссертационного исследования, обладающим научной новизной, относятся следующие:

1. Идентифицированы концептуальные особенности формирования структуры инвестиций предприятий малого бизнеса, связанные как с исторически сформировавшимися предпосылками инвестиционного обеспечения их функционирования в системе национальной экономики, так и с макроэкономическими обоснованиями необходимости определения адекватных рыночным императивам условий, факторов и инструментов повышения эффективности деятельности малых предприятий в локомотивных и структурообразующих отраслях.

2. Доказано, что отсутствие доступа к долгосрочным заимствованиям делает малые предприятия лишенными достаточных финансовых ресурсов для повышения конкурентоспособности и интенсивности развития за счет технологической модернизации производства; обосновано, что в этих условиях рациональная структура инвестиционно-кредитных ресурсов выступает необходимым и важнейшим условием решения проблемы изношенности и технической отсталости промышленной базы и устойчивого развития предприятий малого бизнеса.

3. Идентифицированы особенности и выявлены основные исторически сформировавшиеся тенденции становления процесса кредитования предприятий малого бизнеса в России, в числе которых особое позиционирование имеет развитие альтернативных институтов кредитования и финансовой поддержки, расширение сферы предоставляемых финансовых услуг, интенсификация разработки новых специализированных схем кредитования предприятий малого бизнеса.

4. Выявлены особенности инфраструктурной составляющей развития финансово-кредитного механизма обеспечения устойчивого развития и функционирования предприятий малого бизнеса в условиях современного рынка, что позволило определить проблемные направления развития институциональной среды инвестиционной деятельности малых предприятий, наиболее значимыми из которых является нормативно-законодательная поддержка функционирования институтов микрокредитования.

5. Построена авторская экономико-математическая модель разработки стратегии формирования кредитно-инвестиционных ресурсов малого предприятия на основе расчетно-аналитической линеаризации зависимости между эффективностью использования его совокупного капитала и применяемыми методами финансирования пополнения активов, в процессе которой оптимизация структуры источников формирования средств малого предприятия была сведена к достижению рационального соотношения между собственным и заемным капиталом на основе изменения удельного веса привлеченных средств в его совокупных активах.

Теоретическая значимость исследования состоит в дальнейшем развитии представлений об особенностях управления процессом инвестиционного развития малого бизнеса, а также в исследовании особенностей построения и реализации инвестиционной стратегии развития малых предприятий. Анализ особенностей модельной интерпретации процесса оптимизации инвестиционно-кредитного фактора в динамике малого предприятия позволил построить модель стратегии рационального формирования инвестиционно-кредитных ресурсов предприятия на основе учета зависимости эффективности бизнеса от методов финансирования приобретения активов, а также формализовать инвестиционный процесс оптимального кредитования малого бизнеса в условиях рынка.

Практическая значимость исследования подтверждается разработкой конкретных рекомендаций по совершенствованию системы инвестиционно-кредитного регулирования динамики развития малого бизнеса и заключается в следующем:

- материалы диссертационной работы могут быть использованы для углубления и аспектного расширения теоретического анализа эмпирических особенностей влияния инвестиционно-кредитного фактора на динамику развития малых предприятий;

- авторские предложения по оптимизации стратегии формирования инвестиционных ресурсов малого предприятия могут стать методической основой модельной разработки и оценки эффективности комбинированных схем финансирования;

- концептуальные положения диссертации могут быть использованы в учебном процессе вузов при подготовке методического обеспечения курсов «Инвестиционный менеджмент», «Управление инвестиционными проектами», «Инновационный менеджмент», «Финансовый менеджмент», «Экономика предприятия».

Апробация результатов исследования. Основные положения и результаты диссертации представлялись в научных докладах и получили положительные отзывы на международных и региональных конференциях и семинарах, в том числе на методологических семинарах кафедры Экономической теории и предпринимательства СКАГС.

Положения исследования в части анализа и совершенствования региональной инвестиционной стратегии развития малого бизнеса в Ростовской области получили внедрение в деятельности Министерства экономики, торговли, международной торговли и внешнеэкономических связей Ростовской области.

Рекомендации и результаты диссертации в части моделирования инвестиционно-кредитного развития малых предприятий нашли свое отражение в работе предприятия малого бизнеса ООО «Монолит Дон». Основные положения диссертационного исследования изложены в 5 публикациях общим объемом 2,25 п.л.

Структура и объем диссертации. Структура работы определяется поставленной целью и соответствует логической последовательности решения определенных автором задач исследования. Содержание работы изложено на 180 страницах, включая 9 рисунков, 8 таблиц и список литературы из наименований.

Структура работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Бабенко, Ольга Владимировна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В теоретической части исследования было обобщены методологические аспекты формирования кредитно-инвестиционных ресурсов предприятий малого бизнеса и освещены концептуальные основы исследования экономической сущности инвестиционно-кредитного фактора в формировании ресурсной базы предприятий малого бизнеса. Рассмотрены особенности развития и функционирования российской финансово-кредитной инфраструктуры инвестиционного обеспечения развития предприятий малого бизнеса. Проанализирована степень эффективности государственной инвестиционно-кредитной поддержки предприятий малого бизнеса и рассмотрены механизмы привлечения финансовых ресурсов негосударственными финансовыми институтами.

Анализ подходов отечественных и зарубежных авторов, а также российского законодательства к разработке и применению базовых понятий инвестиционной деятельности для целей настоящего исследования позволило сформулировать следующее определение инвестиционных ресурсов: инвестиционные ресурсы представляют собой совокупность материальных, нематериальных и финансовых ценностей, вкладываемых в объекты хозяйственной деятельности с целью получения экономической выгоды.

Разработка научной классификации инвестиционных ресурсов по выявленным характерным особенностям, осуществленная как российскими, так и зарубежными учеными, позволила упростить систему учета привлеченных средств на предприятиях малого бизнеса и дала возможность выявить тенденции их использования как отдельными предприятиями, так и инвестиционными институтами, что, в свою очередь, открыло перспективы к повышению эффективности аккумулирования, рационального перераспределения, оптимального использования инвестиционных ресурсов всеми субъектами хозяйственной деятельности национальной экономики.

Использование не одного, а нескольких источников инвестиционных ресурсов приводит к необходимости определения степени их рационального соотношения, что характеризуется осуществлением процесса структурообразования инвестиционных ресурсов. В этой связи особую важность приобретает выбор такой структуры финансирования, которая обеспечивала бы удовлетворение запросов предприятия и при этом была наиболее экономичной, то есть рациональной.

Таким образом, под рационализацией структуры инвестиционных ресурсов понимается система способов, форм и методов, используемых для организационно-экономического совершенствования процесса перераспределения инвестиционных ресурсов, которое бы максимально соответствовало новому технологическому укладу современного экономического роста и социально-экономическим приоритетам развития предприятий малого бизнеса в системе национальной экономики, поскольку эффективное функционирование и интенсивное развитие предприятий малого бизнеса напрямую связано с развитием финансово-кредитной инфраструктуры национальной экономики.

Этим объясняется сильная дифференциация рентабельности их производственного, финансового и торгового капитала, что по-прежнему блокирует любые инвестиционные интересы малых предприятий в производственной сфере. Сложившаяся ситуация усугубляет диспропорции хозяйственного распределения сфер деятельности малых предприятий с преобладанием непроизводственного сектора и невысокими темпами роста малого бизнеса в сферах реального сектора экономики.

Государство и международные финансовые институты играют существенную роль в формировании финансовой инфраструктуры для малого бизнеса, однако основное бремя и основные доходы от финансового обслуживания малого бизнеса приходятся на финансовые институты, непосредственно взаимодействующие с малым бизнесом, - банки, микрофинансовые институты, лизинговые и страховые компании. Именно они в любой развитой экономике осуществляют основную массу кредитования и инвестирования в малый бизнес, несут основные риски и оказывают основные сопровождающие финансовые и информационные услуги малым предприятиям.

Логика услуг микрокредитования обращена к потребностям малых и средних предприятий, индивидуальных предпринимателей, постоянно нуждающихся в финансовых ресурсах, но не имеющих возможности пользоваться услугами банков и других кредитных организаций, не заинтересованных в работе с мелкими заемщиками. Цель микрокредитования состоит в создании высокодинамичной и эффективной системы финансирования малых предприятий для дополнительного стимулирования производства и распределения товаров и услуг, а также для оказания помощи начинающим предпринимателям в приобретении опыта получения прибыли и накопления капитала.

В настоящее время отличительными особенностями российского финансового рынка являются общая неразвитость его институциональной системы, ограниченный набор используемых финансовых инструментов и услуг, высокая цена финансовых ресурсов, преобладание в основном краткосрочного характера предоставляемых финансовых ресурсов, концентрация денежных средств в крупных городах, периодически повторяющиеся кризисы на фондовом рынке, значительная доля теневого денежного оборота.

Свидетельством отсутствия должного качества государственного регулирования являются многочисленные административные и коррупционные барьеры, стоящие на пути развития предприятий малого бизнеса. Однако кроме государственных форм и мероприятий финансово - кредитной поддержки малого бизнеса существуют другие формы, которые оказывают малым предприятиям негосударственные международные институты, на сегодняшний день объем предоставляемой финансовой помощи развития предприятий малого бизнеса значительно увеличился, что говорит о заинтересованности международных финансовых структур в развитии российского сектора малого бизнеса.

Но только лишь разработка и внедрение, а также совершенствование законодательной и организационной системы мер финансово-экономической поддержки малого бизнеса, тесное сотрудничество государственных органов власти и финансовых институтов в этом вопросе способно сформировать надежную основу скорой результативности проводимых экономических реформ.

Решение же основной проблемы развития малого бизнеса, а именно недоступности и дороговизны кредитных ресурсов привело острой нехватки свободных финансовых ресурсов. Это с одной стороны, стимулировало развитие банковского сектора микрокредитования и появления альтернативных инвестиционных институтов (институтов микрофинансирования), готовых тесно сотрудничать с предприятиями малого бизнеса, но с другой стороны, растущая потребность в дополнительных инвестициях стимулировала альтернативное поведение в решении вопросов кредитования малого бизнеса, и смещению института кредитования малого бизнеса в сторону теневых отношений, в основе которых лежат личные связи, частные договоренности и гарантии третьих лиц. В рамках действующих схем расчетов малого бизнеса с кредиторами заемные средства фактически выводятся из-под налогообложения, из-под контроля административных органов, тем самым, существенно увеличивая долю нелегальной составляющей в самом бизнесе.

Механистически, сама процедура получения кредита на сегодняшний день весьма громоздка, а кредитные технологии существенно формализованы: существует масса инструкций Банка России и налоговых органов относительно формальностей, которые должны быть соблюдены в части залога и отчетности. В результате для подавляющего большинства кредитных организаций процедура кредитования становится рентабельной только при условии работы с крупными кредитами. Повышение экономической целесообразности работы с мелкими кредитами (до 10000 долл. США) требует модификации и применения специальных банковских технологий, позволяющих упростить эту громоздкую процедуру, а также, построения эффективной системы страхования коммерческих рисков, устоявшейся правовой базы и налогового законодательства.

Неспособность сложившейся кредитной системы решать вопросы кредитования малого бизнеса в рамках действующих нормативов ведет к возникновению серьезного системного барьера. Этот барьер уже не является следствием административного произвола, поскольку целая система кредитования бизнеса, игнорируя реальные потребности развития и регулирования малого предпринимательства, становится барьером на пути цивилизованного ведения бизнеса. По мере расширения и усиления препятствий на пути развития хозяйствующего субъекта, формируется системообразующий характер этого барьера, стимулирующего направленную трансформацию института предпринимательства в сторону выстраивания нелегальных отношений, не подконтрольных государственным органам. К сожалению на сегодняшний день, ни один из основных источников финансовых ресурсов (государство, банковская система, фондовый рынок, корпорации и население) не является доступным для малого бизнеса.

Однако, несмотря на многочисленные отрицательные тенденции в системе развития инвестиционно-кредитного обеспечения развития предприятий малого бизнеса в настоящее время просматриваются горизонты новых путей эффективного управления инвестиционно-кредитными ресурсами как на уровне государства, так и на уровне финансовых институтов.

Разработка многочисленных государственных программ финансовой поддержки, их апробация дает возможность выявить слабые и сильные стороны законодательной базы функционирования системы финансовой поддержки. Активная банковская политика в сфере экспресс кредитования предприятий малого бизнеса, внедрение новых технологий, расширения спектра банковских услуг, освоения регионов и отраслей, все это говорит о том, что приходит осознанность важности вопроса финансовой поддержки развития и функционирования малого бизнеса, как важного сектора национальной экономики.

В заключительной части исследования было представлено формальнологическое обоснование ключевых аспектов оптимизации кредитно-инвестиционных параметров динамики малого предприятия на основе моделирования процесса оптимизации стратегии формирования инвестиционных ресурсов малого предприятия.

В частности, была построена модель, позволяющая на основе количественной оценки зависимости эффективности использования капитала малого предприятия от методов финансирования приобретения активов обеспечивать оптимальную рентабельность малого бизнеса за счет рационализации процентных расходов по обслуживанию заемного капитала. При этом были рассмотрены два случая, когда коэффициент отдачи на общие активы (рентабельность) является константой и функцией от совокупного капитала предприятия. Модельная интерпретация позволила получить ряд формул, позволяющих на основе общих принципов количественной оценки влияния применяемых на малом предприятии методов финансирования приобретения активов на конечную эффективность бизнеса принимать более обоснованные решения в пользу дополнительных займов или отказа от них. Управление финансовыми издержками составляет достаточно важный аспект, поскольку на основе количественной оценки зависимости доходности активов от объема используемых ресурсов при одновременном учете стоимости приобретения последних позволяет сформировать наиболее оптимальную структуру источников их формирования.

В другой модели рассмотрен параметр качества инвестиционной стратегии, который определяется способностью максимизировать прибыль от инвестиционной деятельности и минимизировать инвестиционные риски, максимально использовать конкурентные преимущества и правильно выбирать финансовые инструменты для инвестирования.

Представленные модели являются не только удобным финансовым инструментом при осуществлении предприятий малого бизнеса политики активного кредитования, но и могут применяться финансовыми институтами и в том числе институтами микрокредитования, в части стратегического планирования возможности проведения кредитной политики и сотрудничества с тем или иным предприятием малого бизнеса, это в свою очередь позволит банкам и другим финансовым институтам разработать индивидуальный подход при работе с заемщиком.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Бабенко, Ольга Владимировна, 2006 год

1. Аксаков А.Г. Кредитование малого бизнеса и закон: тенденции, проблемы , перспективы// Банковское кредитование .-2005.- №2

2. Андрианов В.Д. Россия: экономический и инвестиционный потенциал. М.: ОАО «Издательство «Экономика», 1999.

3. Афанасьев М.Ю., Суворов Б.П. Исследование операций в экономике. -М.: ИНФРА-М, 2003.

4. Багриновский К.А. Механизмы технологического развития экономики России: макро и мезоэкономические аспекты / Багриновский К.А., Бендиков М.А., Хрусталев Е.Ю.; Центральный экономико-математический институт. М.: Наука, 2003.

5. Багриновский К.А., Исаева М.К. Базовая модель механизма управления технологическим развитием // Экономическая наука современной России. 2002. - №3.

6. Багриновский К.А., Матюшок В.М. Экономико-математические методы и модели (микроэкономика): Учебное пособие. М.: Изд-во РУДН, 1999.

7. Беломестнов В.Г Проблемы управления экономическим потенциалом социально-экономических систем// Проблемы современной экономики, N 1(13), 2005

8. Беккер. А. Одно окно для инвестора // Ведомости. 2001.2 февр.

9. Бережная Е.В., Бережной В.И. Математические методы моделирования экономических систем. М.: Финансы и статистика, 2001.

10. Ю.Бухвальд Е.М., Павлов И.Т. Инвестиционная политика в регионе. М.: Наука, 1994.11 .Вардомский Л.Б. Внешние факторы территориально-структурных изменений в России//Проблемы прогнозирования,!997,№ 1.

11. Балацкий Е., Потапова А. Малый и крупный бизнес: тенденции становления и специфика функционирования// Экономист 2001 - № 4.

12. Бановецкий О.Д., Петрова Г.В. Малая экономика и внешний рынок. -Проблемы прогнозирования, М., 2003, № 5.

13. М.Белокрылова О.С., Гильяно A.A. Инвестиционный климат региона: критерии рациональности и институциональная структура. Ростов н/Д.: Издательство РГУ, 2003.

14. Белокрылова О.С., Усатый П.С. Структурные сдвиги в региональной экономике. Ростов н/Д.: Изд-во Рост, ун-та, 2003.

15. Белоусов A.B., Белоусов В.И. Инфраструктура поддержки инновационного предпринимательства: состояние, пути совершенствования. Воронеж: ВГУ, 2000.

16. Береснева A.B. Роль малого бизнеса в развитии экономики// ЭКО -2000-№8.

17. Блинов А., Шапкин И. Малое предпринимательство: Учебник. М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К0». 2003.

18. Блохин В.П., Золотарев B.C., Дружинин И.В., Пелихов Н.В., Попов A.B. Роль университетов в формировании региональной инновационной среды / Предпринимательство и преобразование российских университетов. Ростов-н/Д.: Издательство РГУ, 2003.

19. Бондарев Д. Интернет-инкубаторы в Европе и России // Официальный сайт Ассоциации «Технопарк» http://technopark.al.ru/

20. Бортник И.М. 10 лет развития малого инновационного предпринимательства в России // Инновации. 2004. - №1.

21. Бортник И.М. Под крылом бизнес-ангела // Интернет-газета «Поиск», №4,30.01.2004.

22. Брагинский О.Б., Кричевский И.Е., Куницына H.H. Об использовании моделирования при обосновании объединения предприятий в промышленную группу //Экономика и математические методы.-1996.-Т.32. №4. - С. 35 - 42.

23. Бугаян И. Р. Макроэкономика: Серия Учебники, учебные пособия. Феникс. Ростов-на-Дону. 2000. 352 с.

24. Бузырев В.В., Кот А.Д., Стрижков С.Н. Формирование многоуровневой системы управления инновационно-инвестиционной деятельностью в Российской Федерации (инновационный аспект) // Проблемы современной экономики. 2003. - №2 (6).

25. Бусек Ю. Малые и средние предприятия: политика управления// Проблемы теории и практики управления 2002 - № 2.

26. Бутов В.И., Игнатов В.Г., Кетова Н.П. Основы региональной экономики. Учебное пособие. Москва. Ростов н/Д: 2000. 448 с.

27. Взаимодействие малого и крупного бизнеса. Информационно-аналитический сборник. -М.: ИЛИ, 2004.

28. Воробьев И.Н. Теория игр для экономистов-кибернетиков. М.: Наука, 1985.

29. Воронина Н.В. Особенности инвестиционного климата России на современном этапе // Финансы и кредит.- №4.- 2005 г.

30. Воронов В. Инновационные технологии в малом предпринимательстве ключ к импортозамещению // Экономист.-2001 .-N7.

31. Гаврилец Ю.Н. Целевые функции социально-экономического планирования. М.: Наука, 1983.

32. Гаврилов K.JI. Механизм обновления: концепция развития национальной инновационной системы России. М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2003.

33. Гликман Н. Эконометрический анализ региональных систем. М : «Прогресс», 1980 г.279 с.

34. Глисин Ф.Ф. Инновационная деятельность промышленных компаний (II полугодие 2004 г.) // Экономист. 2005. - №4.

35. Глисин Ф.Ф., Воронина Г.П., Лосева О.Н. Инновационная деятельность промышленных предприятий России во II полугодии 2003 г. Центр экономической конъюнктуры при Правительстве РФ. М., 2004.

36. Государственная инвестиционная политика Российской Федерации. Концепция, программа и система реализации. Краткие материалы /

37. Министерство экономического развития и торговли РФ. Департамент инвестиционной политики. М., 2001.

38. Государственное управление: основы теории и организации: Учебник / Под ред. В. А. Козбаненко.-М.: Статут, 2000. 912 с.

39. Гохберг JIM. Национальная инновационная система России в условиях «новой экономики» // Вопросы экономики. 2003. - №3.

40. Гришина И., Шахназаров А., Ройзман И. Комплексная оценка инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности российских регионов: методика определения и анализ взаимосвязей /Инвестиции в России. 2001. № 4.

41. Горшков Р.К. Формирование инновационного потенциала предприятия: ресурсный подход// Проблемы современной экономики -2005.-N4(12).

42. Гуржиев В. Факторы инновационной направленности инвестиций // Экономист. 2002. - №2.

43. Гутман Г.В. и др. Управление региональной экономикой/ Г.В. Гутман, A.A. Мироедов, C.B. Федин; под ред. Г.В. Гутмана. М.: Финансы и статистика, 2001. - 176 е.: ил.

44. Гранберг А.Г.Основы региональной экономики.-М.:ГУВШЭ.-2003.-495 с.

45. Дадашев А., Лазуренко С. Эффективность поддержки малого предпринимательства. // Вопросы экономики 2002 - № 7.

46. Дежина И.Г. Обеспечение эффективных механизмов осуществления инновационной деятельности в российской экономике.-М.:ИЭПП,2004.

47. Дерябкин В.Е. Доклад о состоянии и развитии малогопредпринимательства, мерах его государственной поддержки в Ростовской области, проблемах и возможных путях решения // Официальный сайт Администрации Ростовской области http://www.donland.ru/.

48. ДерябинаЯ.А.Инструменты управления инвестиционной деятельностью на различных уровнях власти: классификация и анализ //Инвестиции и России. 2003. № 1; 2.

49. Доклад о состоянии и развитии малого предпринимательства в Ростовской области в 2004 году и мерах по его государственной поддержке // Официальный сайт Администрации Ростовской области http://www.donland.ru/.

50. Долгопятова Т.Г. Российская промышленность: институциональное развитие. М., 2002, 45 с.

51. Дорждеев А. Межбюджетные отношения в РФ: обеспечение единства интересов центра и регионов// Проблемы теории и практики управления.-2000.-№4.-С. 73-77.

52. Дробышевский С., Радыгин А., Горшунов И. Инвестиционное поведение российских предприятий. М: ИЭПП., 2003.

53. Дружинин А.Г., Ионов А.Ч. Концептуальные основы регионализации экономики. Ростов н/Д: Изд-во СКНЦ ВШ, 2001.

54. Дубров A.M., Лагоша Б.А., Хрусталев Е.Ю, Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе: Учебное пособие / Под ред. Б.А. Лагоши. М.: Финансы и статистика, 1999.

55. Егорова Н.Е., Беленький В.З., Хачатрян СР. Моделирование динамики развития малых предприятий с учетом инвестиционного фактора / Препринт # WP/2003/157. М.: ЦЭМИ РАН, 2003.

56. Егорова Н.Е., Хачатрян СР. Динамические модели развития малых предприятий, использующих кредитно-инвестиционные ресурсы / Препринт # WP/2001/118. — М.: ЦЭМИ РАН, 2001.

57. Егорова Н.Е., Хачатрян СР., Воробьев O.E. Дифференциальная моделькредитно-инвестиционной деятельности малых предприятий: использование финансовых инструментов и комбинированных схем финансирования // Аудит и финансовый анализ. 2004. № 1.

58. Егорова Н.Е., Хачатрян СР., Маренный МА. Дифференциальный анализ развития малых предприятий, использующих кредитно-инвестиционный ресурс // Аудит и финансовый анализ. 2000. № 4.

59. Егорова Н.Е. Хачатрян СР., Воронавская O.E. Моделирование кредитно-инвестиционной политики развития малого бизнеса с учетом рисков / Препринт # WP/99/081. М.: ЦЭМИ РАН, 1999.

60. Ендовецкий Д.А., Коменденко С.Н. Организация анализа и контроля инновационной деятельности хозяйствующего субъекта / Под ред. Гиляровской JI.T. М.: Финансы и статистика, 2004.

61. Ерыгин Ю.В. Проблема финансового планирования инвестиционной деятельности на предприятии и методы ее решения//Проблемы современной экономики.-2005.- N 3(11)

62. Ибадова JI.T. Роль кредитных кооперативов в финансировании малогобизнеса//Финансы и кредит.-2006.-№ 1 .-С.28

63. Иващенко А.А., Колобов Д.В., Новиков Д.А. Механизмы финансирования инновационного развития фирмы. М.: ИЛУ РАН, 2005.

64. Игнатов В.Г. Становление государственного управления и местного самоуправления в современной России. Ростов н/Д.: Изд-во СКАГС, 2001.-240 с.

65. Игнатов В.Г., Бутов В.И. Регионоведение (экономика и управление). Учебное пособие. Москва: «Тесса», Ростов н/Д: издательский центр «МарТ», 2000.-416 с.

66. Игнатов В.Г. Юг России: проблемы устойчивого развития /в кн. Устойчивое развитие на Юге России. -Рост.-н/Д.: Изд-во СКАГС,2003, 26с.

67. Игошин Н. В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учебник для вузов.- М.; ЮНИТИ-ДАНА, 2001.-542 с.

68. Инвестиции в России / Госкомстат России. — М., 2001. С. 188.

69. Инвестиции в России» № 7,2003

70. Инвестиционная активность и экономический рост.- Проблемы теории и практики управления, №4,2002.

71. Инвестиционная политика в условиях перехода к рынку// Экономико-правовой бюллетень. 1997, вып. 2 (83).

72. Инвестиционное поведение предприятий региона. Деньги и кредит, №7, 2004.

73. Инвестиционный рейтинг российских регионов. 1999 — 2000. Эксперт. №41,2000, с. 73.

74. Интриллигатор М. Математические методы оптимизации и экономическая теория. М.: Айрис-пресс, 2002.-576 с.

75. Исследование операций в экономике / Под ред. проф. Н.Ш. Кремера. -М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.

76. К вопросу управления инвестиционно-заемной деятельностью городови регионов. Рынок ценных бумаг, №14 (286), 2004.

77. Кирьянов М. Кредитная либерализация// БИЗНЕС-ЖУРНАЛЮ-2005.-№23.

78. Коуз Р. Фирма, право и рынок.-М.:Дело ЛТД. 1993

79. Колесникова Н. А. Финансовый и имущественный потенциал региона: опыт регионального менеджмента. М.: Финансы и статистка, 2000. -240 с.

80. Кораблин Ю. Системное моделирование организации управления регионом: методологический аспект //Проблемы теории и практики управления. 1996. № 3.

81. Крушвиц Л., Шефер Д., Щваке М. Финансирование и инвестиции: Сборник задач и решений. СПб.: Питер, 2001.

82. Кураков Л.П. Российская экономика: состояние и перспективы. М: Логос, 1998.

83. Лабскер Л.Г., Бабешко Л.О. Игровые методы в управлении экономикой и бизнесом. М.: Дело, 2001.

84. Ларина Н.И., Кисельников A.A. Региональная политика в странах рыночной экономики: Учеб. пособие / НГАЭиУ. М.: ОАО «Издательство «Экономика», 1998.172 с.

85. Лебедев В.В. Математическое моделирование социально-экономических процессов. М.: Изограф, 1997.

86. Лексин В., Швецов А. Государство и регионы. Теория и практика государственного регулирования территориального развития // Российский экономический журнал. 1997, №9. с. 102-103.

87. Малое предпринимательство в России: Стат. сборн.- М., 2002. С. 60-66.

88. Малое предпринимательство в России: прошлое, настоящее и будущее Под общей редакцией проф., д.э.н. Е.Г.Ясина,д.э.н. А.Ю.Чепуренко, В.В. Буева.-М.-2003.

89. Мазур И.И., Шапиро В.Д. и др. Реструктуризация предприятий и кампаний/ И.И. Мазур, В.Д. Шапиро и др. Справочное пособие/ Под ред. И.И. Мазура. М.: Высшая школа, 2000. - 587 е.: ил.

90. Малое предпринимательство в России. 2004: Статистический сборник/ Росстат. М., 2004. - 158 с.

91. Малый бизнес Юга России: инвестиционный потенциал. -Ростов-на-Дону: «Центр-лизинг». 2002.

92. Маневич В.Е. Рыночные условия инвестиций в России // Бизнес и банки. 339 (725) октябрь 2005 г.

93. Маренков H.JI. Инвестиции. Ростов н/Д: Феникс, 2002.

94. Маршаллова А.С, Новоселов A.C. Основы теории регионального воспроизводства. М: ОАО «Издательство Экономика», 1998.

95. Масленникова Н. Цели развития организации через призму управленческих теорий// Проблемы теории и практики управления. -2003.-№6.

96. Материалы форума Общероссийской общественной организации малого и среднего предпринимательства «ОПОРА России» «Конкурентоспособность и малый бизнес». 1.03.2005.

97. Методологические подходы к оценке инвестиционной привлекательности как основы разработки инвестиционной политики. Инвестиции в России, №3,2005.

98. Мишурова И.В. Малое предпринимательство в региональной экономике: Монография/РГЭА.- Ростов н/Д., 2000.

99. Морозов В.А. Малые фирмы с большим будущим. //Российское предпринимательство 2002, № 7.

100. Мосейко В.О. Управление по изменениям. Концепция внутрифирменного управления в структурах среднего и малого бизнеса. Волгоград: ВолГУ, 2001.- 464 с.

101. Муниципальный менеджмент; Справ, пособие / В. В. Иванов, А. Н. Коробова. М.: ИНФРА-М, 2002. - 718 с.

102. Най Д. Новые модели государственного руководства.-В сб.:Лидерство без границ:Хессельбейн Ф.и др./Пер.с англ.М.: Альпина Паблишер.-2001 .-С.306.

103. Научный доклад «Экономический подъем России в 1998 2005 гг.: стратегия действий». Проблемы прогнозирования. № 3, 1998, с. 4.

104. Новикова И., Рябцев В., Тихомирова Е. Сравнительный анализ индикаторов экономического и социального развития регионов ассоциации «Большая Волга». Вопросы статистики. № 3, 1995, с.30- 31.

105. Нормативная модель управления инвестициями на уровне муниципального образования. Инвестиции в России, №2,2004.

106. Областной Закон Ростовской области от 14.12.2004 № 207-ЗС "Об утверждении инвестиционной программы Ростовской области на 2005 год" (принят ЗС РО 26.11.2004). "Наше время", № 319-320, 22.12.2004.

107. Областной Закон от 14.12.2004 № 211-ЗС "Об областномбюджете на 2005 год" (принят ЗС РО 26.11.2004). (На 20.01.05 не опубликован).

108. Об основных направлениях политики Правительства РФ в сфере государственного долга на 2003—2005 годы и комплекс мер по ее реализации / Министерство финансов России // Коммерсант. 2003. 6 мар. с. 20.

109. Овчинников В.Н., Кетова Н.П. Интеграционные императивы модернизации и конкурентоспособности экономики России в глобализирующемся пространстве. Экономический вестник РГУ. Том 2. №2. 2004.

110. Овчинников В.Н., Кетова Н.П., Кугаев C.B. Алгоритмы и императивы инвестиционного обеспечения восстановительного роста экономики Юга России. Философия хозяйства. №5. 2004.

111. Ожегов С.И. Словарь русского языка.-М.: «Русский язык», 1986.

112. Орлов А. Перспективы развития малого предпринимательства в России// Вопросы экономики 2002 - № 7.

113. Остапюк С.Ф., Филин С. А. Формирование и оценка эффективности научно-технических и инновационных программ. М.: Издательство ООО Фирма «Благовест - В», 2004.

114. Официальные документы и материалы, подготовленные оргкомитетом IV-й Всероссийской конференцией представителей малых предприятий. Москва, 2003 г.

115. Оптимизация государственных инвестиций новые подходы и решения. - Инвестиции в России, №6,2003.

116. Основные показатели инвестиционной и строительной деятельности в РФ в 2002 году / Госкомстат России.—M., 2003.№ 1 .с.5.

117. Основные положения энергетической стратегии России на период до 2020 года (проект) / Минэнерго России.—М.,2002.30окт.с.17.

118. Пинегина MB. Экономико-математические методы и модели. -М.: Экзамен, 2002.

119. Пинегина M.B, Хачатрян СР. Развитие предпринимательства на основе франчайзинга. Стратегия развития предпринимательства в реальном секторе экономики / Под ред. Г.Б. Клейнера. М.: Наука, 2002.

120. Плотников А.Н., Жиц Г.И. Механизм взаимодействия участников инвестиционно-инновационной сферы. Саратов: СГТУ, 2002.

121. Пономарев А., Гончар К. Альянсы бизнеса и государства в инновационных проектах // Официальный сайт Фонда «Открытая экономика» http://www.opec.ru/.

122. Подшивалов Г.П.; Лахметкина Н.И., Макарова М.В. Инвестиции.-М.: КНОРУС, 2004

123. Практика взаимодействия малого и крупного бизнеса. Информационно-аналитический сборник.-М.: ИЛИ, 2004.-65 с.

124. Принципы построения оптимальных инвестиционно-заемных систем в регионах Проблемы теории и практики управления,№4,2002.

125. Проблема псевдоинвестиций: методы разрушения российских высокотехнологичных отраслей. Инвестиции в России, №3,2005.

126. Проблемы государственного регулирования инвестиционной деятельности. Финансы, №9, 2004.

127. Проблемы и практика кредитования малого бизнеса в России. -Финансы и кредит, №15 (153), 2004.

128. Проблемы стагнации развития малого бизнеса. Инвестиции в России, №1,2003.

129. Программа развития малого предпринимательства в Ростовской области на 2003-2005 годы.

130. Проект «Концепции инновационной политики Ростовской области на 2003-2006 годы» // Официальный сайт Администрации Ростовской области http://www.donland.ru/

131. Протасов И.Д. Теория игр и исследование операций. М.: Ге-лиосАРВ, 2003.

132. Радченко А.И. Основы государственного и муниципальногоуправления: системный подход. Учебник 2-е изд., перераб. и доп. -Ростов-на-Дону: Ростиздат, 2001 г. -720 с.

133. Райзберг Б.А., Фатхутдинов P.A. Управление экономикой. Учебник. М.: ЗАО «Бизнес-школа «Интел-Синтез», 1999.

134. Райзберг Б. А, Фатхутдинов Р. А. Управление экономикой: Учебник. М.: ЗАО «Бизнес-школа «Интел-Синтез», 1999;- 784 с.

135. Региональная инвестиционная политика: научно-практическое пособие. Под научной ред. Высокова В.В. /РГЭА, 1997.

136. Региональные стратегии и технологии экономического развития.-Ростов-н/Д- Изд-во СКАГС.- 1999.

137. Ресин В. И., Попков Ю. С. Развитие больших городов в условиях переходной экономики (системный подход).: Эдиториал УРСС 2000. -328 с.

138. Реформирование инвестиционного климата в России: основные аспекты законодательной базы. Инвестиции в России, №9, 2003.

139. Рожков Ю. Терский М. Вестник хабаровской государственной академии экономики и права.-Хабаровск: ТЕРРА, 1999 128 с

140. Российская газета.-1995-№242

141. Российский статистический ежегодник 2002 / Госкомстат России. — М., 2002. с. 304.

142. Российская экономика в 2004 году. Тенденции и перспективы. (Выпуск 26) М.: ИЭПП, 2004.

143. Российский статистический ежегодник. М.: Госкомстат РФ, 2004 г.

144. Россия в цифрах. 2004. Краткий статистический сборник / Федеральная служба государственной статистики. М., 2004.

145. Румянцев A.A. Возможности инновационного развития в регионе // Экономист. 2004. - №1.

146. Рыжков В.И. Информационные технологии в государственном имуниципальном управлении. Хабаровск: Издательство ДВАГС, 2004.

147. Савин В. А. Россия кок потенциальный рынок для привлечения иностранных инвестиций //Маркетинг в России и за рубежом. 1999. № 2.

148. Саввина О. В. Анализ действующей практики налогового стимулирования инновационной деятельности и базовых условий его реализации // Финансы и кредит. 2003. -N11.

149. Семенов В.П. Особенности становления и развития инвестиционных процессов в коммерческой деятельности// «Инновации».-2003.- №8.

150. Семенов В. П. Проблемы управления инновационно-инвестиционным процессом // Инновации. 2003. - №8.

151. Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Организация и финансирование инвестиций . М.: Финансы и статистика, 2000.

152. Системы поддержки и развития малого бизнеса за рубежом / Под ред. А. В. Рунова. М., 2003.

153. Социально-экономическое положение России. 2002 год / Госкомстат России. М., 2003. № 12.

154. Современная глобализация и Россия /под ред. А.Ю. Архипова. -Рост.-н/Д, Изд-во РГУ, 2004,240с.

155. Социально-экономическое развитие Ростовской области в 2004 г. Ростовский областной комитет статистики, 2005.

156. Сорокина В. Государственное регулирование малого бизнеса: опыт Великобритании.- http://www.ptpu.ru/issues/2 98/19 298.htm.

157. Стиглиц Дж. Экономика государственного сектора. M., 1997.

158. Стратегия развития предпринимательства в реальном секторе экономики. М.: Наука, 2002.

159. Стратегия привлечения инвестиций Ростовской области // Официальный сайт Администрации Ростовской области http://www.donland.ru/

160. Стратегии макрорегионов России: методологические подходы, приоритеты и пути реализации/ Поде ред А.Г.Гранберга.- М.: Наука, 2004.

161. Структурные изменения в российской промышленности. Под редакцией Е.Г. Ясина. -ГУ ВШЭ.- М.- 2004.- С. 189.

162. Сухарев О.С. Теоретические основы инвестиций в человека и инноваций (эволюционная парадигма). М.: Центр эволюционной экономики ЭИ РАН - Брянск: Издательство Брянского университета, 2004.

163. Тамбиев А.Х., Кетова Н.П. Региональный маркетинг.-М.: «Экономика», 2000.-320 с.

164. Титов К. Региональная промышленная политика: цели, задачи, приоритеты// Проблемы теории и практики управления.- 2002.-№5.

165. Участие государства в развитии венчурного инвестирования в России. Информационно-аналитический бюллетень №45. М.: Бюро экономического анализа, 2003.

166. Фаерман Е.Ю., Хачатрян СР. Государственная поддержка жилищных рынков: межрегиональный разрез // Экономика и математические методы. 2004.- Т. 40. - № 2.

167. Федосеев В.В. Гармаш А.Н. Дайитбегов Д.М. Экономико-математические методы и прикладные модели. М.: ЮНИТИ, 2000.

168. Фатхутдинов P.A. Конкурентоспособность: экономика, стратегия, управление. М.: ИНФРА-М. - 2000. - 312 с.

169. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. № 39-Ф3.

170. Федеральный закон РФ «О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации» от 14 июня 1995 г. № 88-ФЗ.

171. Хачатрян СР. Прикладные методы математического моделирования экономических систем: Научно-методическое пособие. М: Экзамен, 2002.

172. Хемминг Р. Численные методы. М.: Наука, 1968.

173. Ходов JI. О структуре малого бизнеса и особенностях его мотивации // Вопросы экономики 2002 - № 7.

174. Целевая программа развития инновационной деятельности в Ростовской области на 2004-2006 годы // Официальный сайт Администрации Ростовской области http://www.donland.ru/

175. Чуб Б. А. Оценка инвестиционного потенциала субъектов российской экономики на мезоуровне. / Под ред. Бандурина В. В. М.: Буквица, 2001.

176. Чумаченко Б., Лавров К. Некоторые аспекты формирования рыночной инфраструктуры трансфера технологий // Проблемы теории и практики управления. 2003. - №3.

177. Фоломьев А.Н., Ревазов В.Г. Инновационное инвестирование. -СПб.: Наука, 2001.

178. Фостер Р. Обновление производства: атакующие выигрывают. М., Прогресс, 1987.

179. Фурсенко А. Роль инфраструктуры в снижении инвестиционных рисков // Венчурный капитал и прямое инвестирование в России. -СПб.:2000.

180. Шахназаров А., Гришина И., Ройзман И. Национальная система гарантирования инвестиций на региональном уровне. Инвестиции в России. № 12, 1999, с. 6 7.

181. Шахназаров А., Ройзман И. Инвестиционная привлекательностьрегионов. Инвестиции в России. №9, 1996.

182. Шеремет В. В, Павлюченко В. М., Шапиро В. Д. и др. Управление инвестициями: В 2 т. -М.: Высшая школа, 1998.

183. Шабурашвили М.В. Инновационная деятельность как реализация инновационного процесса в масштабах организации / Условия повышения эффективности экономики России: Сб. науч. трудов / Под общ. ред. В. В. Бандурина. М.: ОАО «Издательство «Экономика», 2002.

184. Шадрина Т.Б. Регионы и их место в экономике России// Вопросы статистики.-1999.- №9.- с. 60-65.

185. Шелюбская Н. Новые направления инновационной политики ЕС // Проблемы теории и практики управления. 2003. - №4.

186. Шестоперов О. Современные тенденции развития малого предпринимательства в России. Вопросы экономики, 2004, № 4.

187. Шопенко В. Д. Государственное финансирование и программирование инновационной деятельности // Проблемы современной экономики. 2004. - №1 (9-10).

188. Шулус А. Становление системы поддержки малого предпринимательства в России // Российский экономический журнал -1997, №5-6.

189. Чикатуева JI.A. Теоретико-методологические основы системного управления воспроизводственным потенциалом базовой отрасли в регионе: методы, модели, механизмы.-Ростов-на-Дону:Изд-во СКНЦ ВШ, 2005.-342 с

190. Экономико-математические методы и модели / Под ред. A.B. Кузнецова. — Минск, БГЭУ, 1999.

191. Экономико-математическое моделирование малого бизнеса (обзор подходов). Экономика и математические методы, №2,2001.

192. Экономическая стабилизация и развитие региональной экономики: Монография / Под. ред. Профессоров Золотарева

193. B.C., Наливайского В.Ю./ РГЭА. Ростов-на-Дону, 1999.

194. Эксперт. № 28,1999, с. 61.

195. Экономическая система современной России. Концептуальные проблемы, приоритетные сферы, региональная специфика. Москва: Изд-во ИВЦ «Маркетинг», 2001. - 184 с.

196. Экономические проблемы России и региона: Ученые записки. Вып. 4/ РГЭА. Ростов н/Д., 1999. - 216 с.

197. Ясина Е.Г., А.Ю.Чепуренко, В.В. Буева: Малое предпринимательство в России: прошлое, настоящее и будущее.-М.-2003.

198. Якутии Ю. В. Региональный вектор деятельности корпоративных объединений// Российский экономический журнал.-2000.-№ 9.-С.29-34.

199. Остаток ссудной задолженности по кредитам, выданным1. ПБОЮЛ на 1.01.2006

200. Омский Промстройбанк 1078.1814 Челябинвестбанк 993.1715 Севергазбанк 917.7916 МДМ-БАНК 878.1617 НБД-БАНК 837.4518 Уралтрансбанк 834.71

201. Дальневосточный банк 785.23

202. Внешторгбанк Розничные услуги 687.5521 Москомприватбанк 670.7322 Сибакадембанк 667.9623 Промсвязьбанк 640.3924 Газэнергопромбанк 639.2825 Югбанк 636.83

203. Промышленно-строительный банк 623.3427 Меткомбанк 617.3928 Петрокоммерц 615.1029 Центр-Инвест 607.5330 Региобанк 604.2131 Уралвнешторгбанк 595.23

204. Уральский Финансовый Дом 570.93

205. Московский Индустриальный Банк 562.4234 Далькомбанк 492.6235 Северная казна 484.0036 Кедр 483.7737 Возрождение 468.4538 СКБ-БАНК 443.87

206. Источник: Рейтинговое агентство «Эксперт РА»

207. Специальные кредитные продукты предприятиям малого бизнеса

208. Мечел банк 18-19 14-16 18-19 14-16 18-19

209. НТВ 19-21 16 16 19-21 16 16 18-21 15 15 13.5

210. С ДМ Банк 17.9 17.3 16.8 15.5

211. С КБ Банк 18 18 18 17

212. Визави 30 30 28 23

213. Уралсиб 20 15 15 20 15 15 20 15 15 20 15 15 20 15 15 17.5 14.5 14.5 15

214. СОЮЗ 28 28 28 20 17 18 16

215. КМБ банк 22.5 17.1 16.3 18.7 15.7 15.8 18.6 13.2 13.9 18.1 12.2 12.9 16.3 11.1 12.0 15.0 9.5 10.4 15.3

216. Уралтрансбанк 28 28 28 28 27 14 13 25 14 13

217. Церих 18 18 17.5 16.3

218. Сибакадембанк 28 28.1 20.8 17 16.3 13.3

219. Энергобанк 20 20 19 18 12.5 20

220. Южный Торговый Банк 24 21

221. Абсолют Банк 17 15 15

222. Кредит Урал Банк 16 16.5 14.5 15.3

223. Объем кредитов, выданных в 2005 г. малым предприятиям по отраслям в соответствии с1. ОКВЭП. в %*0%10%20%30%40%50%60%70%

224. Оптовая и розничная торговля

225. Обрабатывающее производство--операции с недвижимостью,аренда, оказание услуг

226. Производство и распределение эенергии. газа, воды60,9%

227. Источник: Журнал «Финансы и кредит», №4,2006

228. Факторы наиболее существенные при выдаче кредита, %

229. Ранжирование фактических целей кредитования малых предприятий, %90,0% 80,0% 70,0% 60,0% 50,0% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0%

230. Рэнкинг российских факторов по объему уступленных денежных требований в 2005 г.

231. Место Фактор Объем денежных требований фактически уступленных фактору в 2005 г. (тыс. руб.) Объем предоставленного фактором финансирования в 2005 г. (тыс. руб.) Число клиентов

232. Национальная факторинговая компания 44 818 658 33 253 374 6592 "Еврокоммерц" 30 552 444 26 733 389 7543 "Петрокоммерц" 22 343 631 17 543 460 64

233. Промсвязьбанк 15 504 847 13 753 106 268

234. Номос-банк 14 040 342 9 671 237 1676 "ЦентроКредит" 5 635 555 5 563 191 177 "ТрансКредитФакторинг" 5 044 429 4 542 545 28

235. Пробизнесбанк 3 083 657 2 808 205 439 "Еврокоммерц Стройкредит" 2 865 233 2 471 592 9710 "Союз" 1 196 476 1 040 934 28

236. Средневолжская факторинговая компания 660 645 528 516 61

237. Роспромбанк 506 803 391 619 26

238. Региональная факторинговая компания 415 725 374 153 514 Вятка-банк 87 635 5

239. Казанский банк 85 032 70 968 1616 "Северная казна" 76 165 62 133 1017 "Система" 40 925 36 750 518 ВИП-банк 40 175 30 979 619 "Вологжанин" 11 606 11 224 2

240. Источник: ИА «Альянс Медиа»