Влияние деятельности коммерческих банков на экономическое развитие России тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.01, кандидат экономических наук Перепеч, Екатерина Никитична

• Перепеч, Екатерина Никитична
• кандидат экономических наук
• 2004

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Перепеч, Екатерина Никитична

ВВЕДЕНИЕ.

Глава 1. КОММЕРЧЕСКИЕ БАНКИ В СОВРЕМЕННОЙ РОССИИ: ВОЗДЕЙСТВИЕ НА СТАБИЛИЗАЦИОННЫЕ ПРОЦЕССЫ В

ЭКОНОМИКЕ.

1.1.Актуальные вопросы реструктуризации: эволюция подходов к проблеме определения оптимального соотношения крупных и мелких банков.

1.2 .Роль банковского кредита в трансформации российской экономики.

1.3.Место банковского сектора в рыночном типе координации хозяйственной деятельности.

Глава 2. ВЛИЯНИЕ БАНКОВСКОГО КРЕДИТА НА АКТИВИЗАЦИЮ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЦЕССА В РАМКАХ ПРЕДПРИЯТИЙ МАЛОГО БИЗНЕСА.

2.1. Малый бизнес и рынок микрокредитования: участие в выравнивании экономической и социальной асимметрии.

2.2. Теоретическое обоснование перспектив рынка микрокредитования как сферы вложения банковского капитала.

2.3. Спрос и предложение на рынке микрокредитования: текущее состояние, причины дефицита внешнего финансирования.

Глава 3. МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ КОМПЕНСАЦИИ

ВНУТРИСИСТЕМНОЙ НЕСТАБИЛЬНОСТИ БАНКОВСКОГО

СЕКТОРА.

3.1. Принципы формирования конкурентоспособного, устойчивого коммерческого банка (на примере рынка микрокредитования).

3.2. Альтернативная система оценки кредита как ключевой этап стратегии устойчивого развития банка.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Влияние деятельности коммерческих банков на экономическое развитие России»

Современное кризисное состояние экономики стимулирует создание теоретико-прикладных концепций экономического возрождения России. В данном аспекте, одной из актуальных проблем является оптимизация процесса перераспределения капиталов, а также поиск путей повышения эффективности воздействия банковской системы и коммерческих банков, как ее структурных звеньев, на оздоровление экономики.

Экономическое развитие страны не находится в прямой зависимости от деятельности коммерческих банков, поскольку недостаток доступных кредитных ресурсов, отсутствие качественного расчетно-кассового и депозитарного обслуживания могут быть компенсированы за счет внутренних ресурсов макроэкономических агентов. Однако, учитывая место коммерческих банков в модели взаимодействия промышленного и финансового капиталов, нельзя отрицать серьезную роль, которую они играют в поддержке воспроизводственного процесса. Посредством интенсификации инвестиционной деятельности банки MOiyr оказывать как позитивное, так и деструктивное воздействие на такие индикаторы состояния экономики, как занятость населения, обеспеченность средствами производства, отраслевая структура предпринимательства, динамика роста количества предприятий частного сектора, общий вклад предприятий в ВВП.

Сложившаяся в России банковская система не в состоянии решать задачи экономического роста. Более того, неспособность банковской системы работать с кредитными рисками в ближайшие годы будет сдерживать темпы экономического развития. В этой связи, даже положительная динамика последних лет, достигнутая за счет повышения загрузки имеющихся мощностей, не сможет быть долговременной - уже сейчас внутренний инвестиционный ресурс большинства предприятий близок к исчерпанию.

Если крупные предприятия еще способны решить проблему внешнего финансирования за счет выхода на фондовый рынок и привлечения средств частных, в том числе и иностранных, инвесторов, то развитие субъектов мелкого и среднего бизнеса, не обладающих достаточными для работы на фондовом рынке характеристиками, зачастую даже не имеющих кредитной истории, напрямую связано с доступностью дешевых банковских кредитов. Выход на фондовый рынок для них - это уже следующая стадия развития предприятия, доказательство успешного преодоления начального этапа, необходимым условием которого является использование заемных ресурсов.

Особую значимость изучение степени воздействия банковского сектора на процесс экономического развития страны через частнопредпринимательские структуры приобретает именно в настоящее время, пока тенденция определенного оживления малого и среднего бизнеса, наметившаяся еще в конце 1998 года, продолжает сохраняться.

Таким образом, создание концепции эффективного взаимодействия банков с другими макроэкономическими агентами в рамках процесса экономической стабилизации в России и определение места банковского сектора в рыночном типе координации хозяйственной деятельности не только целесообразно, но и своевременно.

Степень разработанности темы Теоретические аспекты воздействия деятельности коммерческих банков на стабилизационные процессы в станах с трансформирующейся экономикой отражены в многочисленных публикациях последних десятилетий (Я. Ростовского, М. Амбера, Гершенкорна, Ш. Фридмана, Э. Шварца, Д. Смалбоуна, Дж. Хасида, Ф. Велтера, Э. Долана, Д. Кидуэла, Р. Петерсона, JI. Крувшица, X. Дерига, Дж. Синки). Количество работ российских экономистов посвященных данной тематике в рамках РФ, заметно возросло с начала 90-х годов, что отражает усиление интереса к проблеме и ее актуальность в условиях становления эффективной банковской и кредитно-денежной систем. Вместе с тем анализ опубликованных работ (Абалкина Л.И, Лаврушина И.О., Бойко И.Г1, Савинсой Н.А., Черновой Е.Г., Лялина В.А., Воробьева П.В., Базулина Ю.В, Молчанова А.В., Андрюшина С.А, Мурычева, Фатеевой А, Геращенко В, Горюного В, Иванова В.В, Попкова В, Парамоновой Т, Усоскина В, Турбанова А, Дворецкой А, Савченко П.) показал, что стоящие в центре данного исследования вопросы, связанные со способностью банковского сектора удовлетворить инвестиционные запросы макроэкономических агентов, адекватностью формы организации банковского капитала потребностям экономики, системной совместимостью и стабильностью оцениваются неоднозначно и недостаточно исследованы. Так, до сих не существует работ, содержащих полноценную оценку инвестиционных потребностей отечественных предприятий, не сформировано четкого обоснования концепции оптимального в рамках российской экономики соотношения крупных и мелких коммерческих банков, степень воздействия банковского сектора на . конкретные показатели экономического развития, через интенсификацию кредитования частнопредпринимательских структур также остается мало изученной. Проблемы формирования и функционирования рынка микрокредитования просто выпали из сферы научных интересов известных авторов. В то время как формирование четкого представления в обозначенных направлениях необходимо для выявления степени соответствия качества банковской системы уровню, необходимому для поддержания процесса поступательного экономического роста, разработки методов компенсации системной нестабильности.

Объект исследования - стабилизационные процессы в рамках становления рыночных принципов хозяйствования во взаимосвязи с реструктуризацией банковской системы и переходом к системе возвратного обслуживаемого кредита.

Предметом исследования выступает взаимодействие макроэкономических агентов (банков, государства, предприятий, населения) направленное на удовлетворение потребностей общества, нормализацию воспроизводственного процесса и поддержание планомерного экономического развития.

Целью исследования является изучение влияния деятельности коммерческих банков на процессы экономической стабилизации, оценка возможности банковской системы РФ участвовать в инвестиционном процессе, а также формирование представления об объективных причинах, препятствующих широкому вовлечению кредитных организаций в процесс экономического возрождения страны, разработка рекомендаций по устранению этих препятствий или их частичной компенсации.

Для достижения основной цели диссертационной работы были сформулированы следующие вспомогательные задачи исследования:

1. выявить существенные характеристики, по исходным значениям и динамике которых можно судить о соответствии качества банковской системы потребностям экономики и на основании полученных результатов дать обоснованную оценку банковской системы в ее современном состоянии;

2. определить основные причины внутрисистемной нестабильности банковского сектора и методы их компенсации;

3. провести исследование роли банковского кредита в процессе развития частного сектора экономики;

4. оценить инвестиционную потребность частнопредпринимательского сектора и его роль в процессе экономической стабилизации;

5. провести анализ и обосновать степень значимости банковского сектора в процессе координации хозяйственной деятельности.

6. изучить возможность воздействия коммерческих банков на показатели экономического развития (на примере рынка кредитования частнопредпринимательских структур);

7. выяснить степень инвестиционной привлекательности для банка рынка микрокредитов;

8. изучить возможность повышения устойчивости и конкурентоспособности некрупных банков.

Методологическая основа исследования во многом определяется тем, что изучаемое явление носит сложный системный характер, затрагивает деятельность субъектов различных экономических уровней. Поэтому в основе методологии лежит системный подход, позволяющий наиболее полно отразить взаимодействие макроэкономических агентов в рамках структуры национального хозяйства. Периодически проявляющаяся междисциплинарность некоторых научных и практических проблем также требует внедрения комплекса общенаучных методов - исторического, логического, анализа и синтеза. При получении и обработке материала использованы методы анкетирования.

Структура и логика исследования основана на последовательном решении сформулированных выше задач в первой главе « Коммерческие банки в современной России: воздействие на процесс экономической стабилизации» произведена попытка разработки целостной концепции эффективного взаимодействия банковского и других секторов экономики. Параграфы главы посвящены анализу существенных характеристик, по исходным значениям и динамике которых можно судить о соответствии банковской системы потребностям экономического развития, тенденциях изменения данного состояния и способах компенсаторного воздействия. Такими характеристиками стали: уровень капитализации банковского сектора, роль банковского кредита в развитии частного сектора, способность коммерческих банков к координации экономической деятельности предприятий. На основании результатов исследования выявлены существенные факторы нестабильности кредитно-денежной системы, сделаны выводы о способности банковского сектора восполнить провал, возникший в процессе демонтажа централизованной системы планирования и компенсировать дефекты управления хозяйственной деятельностью субъектов экономики и ошибки некачественного менеджмента.

Вторая глава диссертации «Влияние банковского кредита на активизацию инвестиционного процесса в рамках предприятий малого бизнеса» посвящена детальному изучению сформировавшегося в России механизма взаимодействия коммерческих банков и предприятий частного сектора, особое внимание уделяется субъектам малого бизнеса, как структурным единицам одного из важнейших компонентов хозяйственного прогресса. В главе введено понятие рынка микрокредитования и доказано, что развитие рынка микрокредитов является важной характеристикой успешности трансформационных процессов в экономике. Обоснована и смоделирована система воздействия банковского кредитования на показатели экономического развития: число вновь созданных рабочих мест, динамику роста количества малых предприятий, общий объем вклада малого бизнеса в ВВП- Выдвинута и доказана гипотеза о инвестиционной привлекательности рынка микрокредитования в России, определены наиболее перспективные регионы и сферы бизнеса, произведен анализ емкости рынка, потенциально и реального спроса на услугу. Сделанные входе исследования выводы имеют большое практическое и теоретическое значение: во-первых, с позиции целесообразности повышения рентабельности некрупного банковского бизнеса, во-вторых, с позиции необходимости создания работоспособного механизма трансформации сбережений в инвестиции, основанного на проведении диверсификации активов в области кредитования.

В третьей главе «Методологические основы компенсации внутрисистемной нестабильности банковского сектора» доказана неспособность современных отечественных банков к полноценной с точки зрения бизнеса и экономически выгодной с точки зрения банка, работе с частнопредпринимательскими структурами. Уточнение причин внутрисистемной нестабильности банковского сектора позволили перейти к выявлению основных требований, которым должен отвечать конкурентоспособный, эффективно работающий с рисками коммерческий банк. В результате этой работы создана модель ожидаемого практикой метода работы с кредитными рисками, повышающего рентабельность и качество процесса кредитования.

Информационно-статистическую базу исследования составляют периодические публикации Госкомстата РФ, Центрального Банка РФ, неспециализированные издания «Эксперт», «Russian economic development», а также эксклюзивные данные, полученные в ходе индивидуальной исследовательской работы в Европейском Банке Реконструкции и Развития.

Научная новизна

1. Определена роль банковского сектора в процессах становления и развития частного предпринимательства.

2. Выявлен и теоретически обоснован объем инвестиционной потребности частнопредпринимательских структур

3. Дана оценка объемам банковского кредитования, при достижении которых, коммерческие банки будут способны оказать значительное воздействие на стабилизационные процессы и показатели экономического развития.

4. Произведена оценка способности банковского сектора, в современном его состоянии, удовлетворить запросы малых предприятий во внешнем финансировании.

5. Установлены наиболее перспективные сферы вложения свободных ресурсов коммерческих банков.

6. Проведено маркетинговое исследование рынка микрокредитования, доказывающее его инвестиционную привлекательность для коммерческого банка.

7. Обоснована целесообразность, с точки зрения повышения конкурентоспособности и устойчивости банка, создания новой методики оценки кредита.

8. Сформулирован перечень эталонных требований к эффективной системе оценки кредита.

9. Проведен анализ по степени значимости факторов, которые принимаются во внимание экспертами банка при принятии решения о перспективности кредитования, выявлена их сравнительная значимость, и осуществлено их ранжирование, для использования в бальной шкале при формировании системы оценки заемщика.

10. Составлена сравнительная оценка методик оценки кредита, применяемых на рынке, дана оценка их эффективности.

Практическая значимость

В работе показано, что одним из методов компенсации системной нестабильности банковского сектора является оптимизация технологии оценки банковского кредита, которые на настоящий момент абсолютно неконкурентоспособны. В этой связи результатом работы стала разработка пошаговой технологии позволяющей любому коммерческому кредитному институту создать на практике автоматизированную программу принятия решений о кредитовании, с высокой эффективностью и без участия эксперта определяющую наиболее перспективных клиентов для программ * кредитования реального сектора. Рассчитан ожидаемый эффект от ее применения. Данная технология, позволит оптимизировать деятельность банка, в особенности на рынке микрокредитования, поскольку не только сократит время принятия решения до 10-15 минут, но и позволит использовать для работы на данном участке малоквалифицированные кадры. Результаты, полученные в ходе исследования, также могут быть использованы коммерческими банками для оценки и прогнозирования эффективности работы кредитных экспертов, работающих по программам щ экспертизы кредитоспособности. у

Заключение диссертации по теме «Экономическая теория», Перепеч, Екатерина Никитична

Выводы:

1. Увеличение российскими банками качества и скорости работы с кредитными заявками до уровня зарубежных инвестиционных институтов позволит ликвидировать острый дефицит внешнего финансирования для субъектов малого предпринимательства. Таким образом мы теоретически обосновали возможность удовлетворения инвестиционных потребностей малого предпринимательства силами банков уже ориентированных на работу на рынке микрокредитование. Однако, замена неэффективной технологии анализа кредитных заявок и прогнозирования рисков не является единственным препятствием для полноценного функционирования рынка микрокредитов. Не все банки, оперирующие на рынке микрокредитования на сегодняшний день способны выделить 3 млн. долл. ежегодно на программы кредитования, следовательно, необходимым является вхождение на рынок новых конкурентоспособных коммерческих банков, в т.ч. и иностранных.

Заключение

1. Существенными факторами нестабильности отечественной кредитно-денежной системы стали:

- низкое качество конкурентной среды;

- неэффективный путь перехода от невозвратного кредита к возвратному;

- отсутствие четких гарантий прав для банка как акционера и кредитора;

- отсутствие на начальных этапах развития банковского сектора работников с надлежащей квалификацией;

- отсутствие полноценной, адекватной текущим потребностям технологии анализа и работы с кредитными рисками;

- низкая рентабельность ряда основных направлений банковской деятельности (кредитования реального сектора);

- нежелание принимать на себя роль координатора хозяйственной деятельности;

- низкий уровень капитализации банковской системы в целом;

- недостаточная эффективность систем надзора и контроля.

2. За счет внутренних механизмов, позволяющих коммерческому банку принимать на себя кредитные риски и управлять ими, банковская система способна сглаживать кризисность в трансформирующейся экономике и решать проблемы, возникшие в ходе демонтажа централизованной системы планирования, т.е. восполнить провал в фазе распределения ресурсов, компенсировать дефекты управления хозяйством и ошибки неквалифицированного менеджмента.

3. В текущей ситуации, когда официально принятый курс на оздоровление банковского сектора связывается с укрупнением банковского капитала за счет поглощения и слияния мелких банков, выживаемость некрупных кредитных институтов связана с диверсификацией их активов в направлении удовлетворения финансовых потребностей малых частнопредпринимательских структур на рынке микрокредита.

4. Малый бизнес играет значительную роль в процессе экономической стабилизации. В российской- экономике потенциал малого предпринимательства остается незадействованным. Так только посредством активизации процесса создания и развития малых частнопредпринимательских структур можно добиться снижения безработицы до нормального уровня, увеличения ВВП на 24,6%.

5. Почти все финансирование в частнопредпринимательском секторе на протяжении 90-х годов имело своим источником либо нераспределенную прибыль, либо займы, полученные на неофициальном финансовом рынке, то есть сектор продемонстрировал возможность быстрого развития без значительной поддержки со стороны банковской системы. Так в 1997-98 гг. объем кредита, способный помочь частным заемщикам расширить их экономическую деятельность составлял не более 17 % от общего объема кредита, выданного негосударственным организациям 46932 млрд. руб., приблизительно 1,89 % ВВП. В этом периоде на частнопредпринимательские структуры приходилось около 25% ВВП и 33% занятых вне бюджетного сектора. Этот контраст между долей частного сектора в кредите, и почти в 12 раз большей долей, обеспеченной за счет функционирования предпринимательских структур, в ВВП, свидетельствует о глубокой деформации кредитного рынка и его неспособности осуществлять эффективное перераспределение капитала.

6. Сумма, необходимая для обеспечения воздействия малого бизнеса на снижение уровня безработицы (до нормального уровня) и рост ВВП, посредством прироста вновь создаваемых предприятий, составляет порядка 2648 - 5296 млн. долл. Достижение же положительной динамики ВВП за счет увеличения деловой активности уже функционирующих структур требует ежегодного поддержания внешнего финансирования на уровне 2529 млн. долл.

7. Удовлетворить инвестиционные потребности уже работающих малых частнопредпринимательских структур во внешнем финансировании коммерческие банки способны при условии размещения на рынке микрокредитования 2529 млн. долл. ежегодно. Восемьсот коммерческих банков кредитующих малый бизнес (около 42% от общего количества), при существующих темпах работы кредитно-аналитических отделов банков, не способны обеспечить объем финансирования, необходимый для полноценного функционирования малого бизнеса. Несостоятельность кредитного рынка с точки зрения развития малого предпринимательства, обусловлена не только количественным недостатком банков-кредиторов, но и применением неэффективных, высокозатратных технологий работы с кредитом.

8. Инвестиционная привлекательность рынка микрокредитов характеризуется:

- высокой стоимостью заемных денег; стабилизацией финансового состояния заемщиков - малых предприятий;

- наличием широких сбытовых возможностей, подтверждающихся инициативами государства по поддержке малого бизнеса, большим объемом неудовлетворенного спроса (порядка 380 тыс. микропредприятий и 4140,5 тыс. ИЧП) более 85 % которого приходится на наиболее динамично развивающийся сектор торговли и общепита;

- стабильно растущей емкостью рынка (средний ежегодный прирост потенциальной клиентской базы составлял 9,6 тысяч субъектов).

Проведение сегментации малых предприятий по региональному и отраслевому признакам показывает, что экономически целесообразно формировать кредитные портфели с высокой долей предприятий, занятых в строительстве, торговле и общественном питании на территории таких регионов как Москва, Санкт-Петербург, Вологодская, Самарская, Ростовская и Новосибирская области.

9. Анализ конкурентной среды позволил выявить олигополистическую структуру рынка микрокредитования, негативно сказавшуюся на ассортиментной политике банков. Основным барьером для выхода большинства российских банков на рынок микрокредитов является низкая рентабельность микрокредитной услуги, не связанная со стоимостью кредитных денег. Процент наиболее высок в сравнении с другими операциями. Большинство банков не могут обеспечить необходимого для окупаемости проекта объема и качества кредитного портфеля при сохранении низкого уровня издержек. Для повышения конкурентоспособности отечественного банка потребуется применение альтернативной используемым методики, близкой к аналогам, применяемым при оценке риска займа международными финансовыми институтами, занимающими в настоящее время доминирующее положение на рынке.

10.Эффективная методика отбора заявок на кредитование должна обеспечить минимизацию риска, максимизацию объема обрабатываемых заявок, стандартизацию подхода к анализу заемщика, сокращения временных и материальных затрат на процесс принятия решения о возможности кредитования, устранить возможность копирования методики конкурентами.

11.Перечень требований к эффективной методике:

- объективно отражать степень финансовой состоятельности заемщика;

- исключить возможность неоднозначного прочтения результатов анализа;

- обеспечить возможность использования кадров, не обладающих высокой профессиональной квалификацией; увеличить скорость принятия решения;

- подходить для анализа заемщиков любых форм собственности и видов бизнеса;

- нивелировать эффект типичных субъективных ошибок эксперта;

- минимизировать субъективизм оценки кредитоспособности данных анализа; стандартизировать процесс сбора и учета информации для анализа;

- стандартизировать порядок изложения результатов анализа;

- определить необходимые этапы экспертизы, их последовательность, список лиц (должностную ответственность) принимающих решения по вопросу кредитования;

- установить приемлемый уровень риска по кредиту; регламентировать список исследуемых показателей;

- определить четкую последовательность действий эксперта; нормативы допустимости по всем показателям анализа;

- установить оптимальный срок и сумму кредита для данного заемщика;

- минимизировать эффект утечки конфиденциальной информации о клиенте;

- исключить возможность копирования и воспроизведения методики другими банками; обеспечить непрозрачность технологии оценки для заемщика.

12.Подавляющее большинство предполагаемых потребителей метода оценки кредитоспособности (72%) признает важность его соответствия каждому из сформулированных требований. В то время как применяемые на практике методы, по мнению самих экспертов не соответствуют перечню эталонных требований более чем в 50 % случаев, что указывает не только на недостаточную эффективность применяемых методов отбора заявок на кредитование, но и отражает готовность исполнителей применять новую технологию анализа кредитоспособности.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Перепеч, Екатерина Никитична, 2004 год

1. Агурбаш, Н. Г. Малое предпринимательство в России и промышленно развитых странах / Н. Г. Агурбаш. М.: Анкил, 2000. - 55 с.

2. Аллен, П. X. Реинжиниринг банка : программа выживания и успеха / П. X. Аллен. Изд. перераб. и доп. - М.: Альпина паблишер, 2002. -263 с.

3. Аналитический отчет ЕБРР за 9 месяцев 2001 г. / Европ. банк реконструкции и развития. М., 2001. - 105 с.

4. Аналитический отчет ЕБРР за 12 месяцев 2001 г. / Европ. банк реконструкции и развития. М., 2002. - 307 с.

5. Аналитический отчет ЕБРР за 6 месяцев 2002 г. / Европ. банк реконструкции и развития. М., 2002. - 62 с.

6. Аналитический отчет ЕБРР за 12 месяцев 2003 г. / Европ. банк реконструкции и развития. М., 2004. - 190 с.

7. Андреева, Е. Селекция через кредиты Электронный ресурс. / Е. Андреева //Эксперт Северо-Запад <1202.2003)

8. Андрианов, В.Д. Россия: экономический и инвестиционный потенциал / В. Д. Андрианов. М.: Экономика, 1999. -с. 662

9. Ю.Андрианов, В.Д. Место и роль иностранного капитала в экономике

10. России// Общество и экономика. 2001. -№1. - с. 67-104; №2. -с. 107-126.

11. П.Базгулин, А. В. Переходная экономика: закономерности, модели,перспективы/ А. В. Базгулин. М.: Экономическая демократия, 1995 - с. 415.

12. Банковская система России : настольная книга банкира: в 3 т. М.: ДеКа, 1995.

13. Батяева, А. Банки и предприятия : ситуация на конец окт. 1999 г.

14. А. Батяева // Экон. развитие России. 1999/2000. - Т. 6, № 12. - С. 37-39. Н.Батяева, А. Банки и предприятия : июль 2002 г. - февр. 2003 г. / А. Батяева // Экон. развитие России. - 2002/2003. - Т. 9, № 12. - С. 37-40.

15. Беловецкий, Ю. Алгебра роста/ Ю. Беловецкий// Малое предприятие.2003.-№10.-С.7.

16. Бобылева, М. П. Корпоративное регулирование документации обеспечения управления банка/ М. П. Бобылева// Деньги и кредит. — 2002. №3. - С. 18-27.

17. Бойко, И. П. Российские концерны : воссоздаем то, чего не было

18. И. П. Бойко // Вестн. С.-Петерб. ун-та. Сер. 5, Экономика. 1999. -Вып. 1.-С. 22-40.

19. Бондаренко, В. Где и как лоббируют интересы малого предпринимательства/ В. Бондаренко// Малое предприятие. 2003. - №10. -С.12-14.

20. Буйлов, М. Занимательные финансы/ М. Буйлов// Коммерсант-Деньги.2004. №1. - С. 82-85: табл.

21. Булатов, А. С. Как подтолкнуть экономику и выравнить перекосы капитализации/ А. С. Булатов// Банковское обозрение. 2003. - №6. - С. 14-18.

22. Булатов, А. С. Капиталообразование в России/ А. С. Булатов// Вопросы экономики. 2001. - №3. с. 54-68.

23. Васильчук, Е. С. Организация предпринимательской деятельности : учеб. пособие / Е. С. Васильчук. Иваново : Иванов, гос. ун-т, 1998. - 251 с.

24. Вечканов, Г. С. Словарь рыночной экономики / Г. С. Вечканов, Г. Р. Вечканова. СПб.: Петрополис, 1995. - 379 с.

25. Влияние внешнеэкономических условий на экономику России

26. В. Воронина, Е. Гурвич, О. Дынникова, А. Устинов, Н. Чеботарева // Экон. развитие России. 2001/2002. - Т. 8, № 12. - С. 24-44.

27. Вожич, Ю. Гарантия по кредиту/ Ю. Вожич//Малое предприятие. — 2003. -№7.-С. 15-16.

28. Воронцовский, А. В. Инвестиуии и финансирование/ А. В. Воронцовский. СПб.: Изд-во С.-Петербургского университета, 2003. - 526 с.

29. Воронцовский, А. В. Управление рисками/ А. В. Воронцовский. СПб.: ОЦЭИМ, 2004.-457 с.

30. Глазьев, С. Пути преодаления инвестиционного кризиса в современной России/С. Глазьев// Деньги и кредит. 2001. - №1. - С. 34-48.

31. Геращенко, В. К вопросу о реструктуризации банковской системы: доклад на VIII межбанковском конгрессе, 1999г./ В. Н. Геращенко// Деньги и кредит. 1999. - № 4. - С. 10-15.

32. Глисин, Ф. Ф., Киатр, JI. А. Деловая активность коммерческих банков России: уровень и тенденции// Вопросы статистики. 2000. - № 12. - С. 49-54.

33. Горюнов, В. Н. Актуальные вопросы реструктуризации / В. Н. Горюнов // Деньги и кредит. 1999. 12. - С. 44-46.

34. Гулькин, П. Петербург как инвестиционная лаборатория / П. Гулькин // Время и деньги. 2002. - 27 авг.

35. Гуревич, М. И. Предложения по развитию банковского сектора России/ М. И. Гуревич// Банковское дело. 2003. - №1. - С. 16-19.

36. Данилова, Т. Н. Инвестиционный рынок и его место в структуре финансового рынка/ Т. Н. Данилова// Финансы и кредит. 2002. - №8. — С. 10-25.

37. Дегтярева, Т. Д. Статистический анализ транспортного комплекса региона на основе регрессионных моделей/ Т. Д. Дегтярева// Вопросы статистики. -2003.-№8. -С. 65-67.

38. Деньги, кредит, банки : учеб. для студентов вузов, обучающихся по экон. специальностям / под ред. О. И. Лаврушина. — М.: Финансы и статистика, 1999.-447 с.

39. Деловая активность коммерческих банков России: итоги и прогнозы/ Воронова Г., Глисин Ф., Махов Н., Остапович Г.//Вопросы статистики. М.,- 1998.-№4.-С. 47-54.

40. Долан, Э. Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика / Э. Дж. Долан, К. Д. Кэмпбелл, Р. Дж. Кэмпбелл. СПб.: Санкт-Петербург оркестр, 1994.-493 с.

41. Дубинин, С.К. О денежно-кредитной политике ЦБ РФ на 1997 год и мерах по укреплению банковской системы: доклад на VII съезде Ассоциации российских банков, 22 апр. 1997г.// Вестн. Банка России. 1998. - № 20. -С. 1-5.

42. Дубинин, С. К. Финансовая стабилизация и состояние банковской системы Российской Федерации / С. К. Дубинин // Деньги и кредит. -1997. -№ 10.-С. 3-10.

43. Егоров, С. Е. Малые и средние банки не должны погибнуть / С. Е. Егоров // Бизнес и банки. 1998. - № 12. - С. 1-2.

44. Ермаков, М. Шоковая терапия для банков. Кому выгодна валютная либерализация./ М. Ермаков// Банковское обозрение. — 2003. №3. - С. 3638.

45. Иванов, Е. Как устранить тромбы банковской системы./ Е. Иванов// Банковское обозрение. 2003. - №2. - С. 30-36.

46. Идрисов, А. Б. Планирование и анализ эффективности инвестиций/ А. Б. Идрисов. М.: Про-Инвест-ИТ, 1995. - 205 с.

47. Источники внешнего финансирования: региональный разрез Электронный ресурс. //<http: //archive.expert.ru/sever/00/03-38-50/selt.htm> (12.12.2002)

48. Казакова, НА. А. Информационно-аналитическая система как современный инструмент экономического анализа/ Н. А. Казакова// Вопросы статистики. 2003. - №10. - С. 32-42.

49. Кацман, Ю. Крупнейшие банки : рациональные ожидания оправдываются / Ю. Кацман // Коммерсант Рейтинг. - 1997. - № 6. - С. 12-15.

50. Клепач, А. Банковское кредитование промышленности в 1997 году

51. А. Клепач // Экон. развитие России. 1997. - Т. 4, № 11. - С. 52-61.

52. Камдессю, М. О новой архитектуре мировой финансовой системы

53. М. Камдессю // Банки: мировой опыт. М., 1999. - Вып. I. - С. 11-13.

54. Концептуальные основы развития банковской системы России / одобрены X съездом Ассоц. рос. банков, 23.05.2000 г. // Некоторые документы АРБ < >(01.01.2004)

55. Концепция социально-экономического развития Российской Федерации до 2005 года, разработанная Министерством экономики Российской Федерации. // < > (21.01.2004)

56. Корпоративное управление в переходных экономиках : инсайдерскийконтроль и роль банков / М. Аоки, Ж. Ролан, Э. Берглоф и др.. СПб. : Лениздат, 1997. - 558 с.

57. Красавина, Л. Н. Пути оздоровления банковской системы / JL Н. Красавина // Бизнес и банки. 1999. - № 44. - С. 1.

58. Кузнецова, В. Е. Составная оценка инвестиционного климата на региональном уровне/ В. Е. Кузнецова// Вопросы статистики. 2003. -№11. -С. 64-69.

59. Кузьмин, С. Перспективы России в развитии современных мирохозяйственных тенденций/ С. Кузьмин// Экономист. 2002. - №1. -С. 14-25.

60. Курс переходной экономики / JI. И. Абалкин, И. А. Погосов, В. В. Радаев и др.. М.: Финстатинформ, 1997. - 637 с.

61. Лаврушин, О. И. Российская банковская энциклопедия/ О. И. Лаврушин. -М. :ЭТА, 1995.-519 с.

62. Ларионова, И. В. Реорганизация коммерческих банков / И. В. Ларионова. — М.: Финансы и статистика, 2000. 366 с.

63. Лещенко, М. Анализ инвестиционной привлекательности компании/ М. Лещенко// Рынок ценных бумаг. 2001. - №14. - С. 62-65.

64. Мазурова, Г. В. Развитие малого предпринимательства в России в 2000 г. / Г. В. Мазурова // Вопр. статистики. 2001. - № 5. - С. 13-16

65. Макаревич, Л. Августовский обвал на финансовом рынке только пролог к возможному кризису осенью / Л. Макаревич // Финансовые изв. — 1998. — №61.-С. П1.

66. Малое предпринимательство в России, 2001 : стат. сб. М.: Госкомстат России, 2001. - 109 с.

67. Малое предпринимательство в России, 2002 : стат. сб. М.: Госкомстат России, 2002. - 109 с.

68. Малое предпринимательство в России, 2003 : стат. сб. М.: Госкомстат России, 2003. - 109 с.

69. Мехряков, В. Д. Региональная банковская система: проблемы и перспективы развития / В. Мехряков //Бюл. финансовой информ. 1999. -№ И.-С. 56-60.

70. Мишурова, И. В. Малое предпринимательство в региональной экономике / И. В. Мишурова. Ростов н/Д : РГЭА, 2000. - 213 с.

71. Молчанов, А. В. Коммерческий банк в современной России

72. А. В. Молчанов. М.: Финансы и статистика, 1996. - 270 с.

73. Морозов, Ю. В. Банковская система пути и перспективы развития / Ю. В. Морозов // Деньги и кредит. - 1997. - № 8. - С. 39-40.

74. Москвин, В. Участие в ценовой войне/ В. Москвин// Инвестиции в России. 2003. - №8 (103). - С. 24-29.

75. Мурычев, А. В. Что ожидает банковскую систему страны в 1998-1999 годах / А. В. Мурычев // Бизнес и банки. 1998. - № 20. - С. 1-2.

76. Мурычев, А. В.Как повысить роль региональных банков/ А. В. Мурычев// Банковское обозрение. 2003. - №3. - С. 27-30.

77. Мурычев, А. В. О путях укрупнения ресурсной базы российских коммерческих банков/ А. В. Мурычев // Деньги и кредит. 2003. — № 11.-С. 48-52.

78. Наумов, А. Оптимизация с оговорками. Прогноз развития экономики и банковского сектора РФ до 2005 г./ А. Наумов// Банковское обозрение. -2003. -№1.-С. 14-18.

79. Наливайский, В. Ю. Исследование волновой динамики инвестиций в основной капитал/ В. Ю. Наливайский// Вопросы статистики. 2003. -№11.-С. 60-64.

80. Наливайский, В. Ю. Волновая динамика объемов российских инвестиций в основной капитал/ В. Ю. Наливайский// Вестник академии-г. Ростов-на -Дону. 2002. - №2. - С. 15-22.

81. Новиков, В. Банковская система: вперед. к началу века / В. Новиков // Банковское дело в Москве. 1998. - № 11. — С. 46-49.

82. Новоселова, Ю. Накануне больших инвестиций/ Ю. Новоселова// Эксперт. -2002.-№45(351).-С. 118.780 государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации : Федер. закон. 2-е изд., доп. - М.: Ось-89, 1999. - 15 с.

83. Окулов, В. Количественная оценка ликвидности акций компаний на российском фондовом рынке/ В. Окулов// Рынок ценных бумаг. 2000. -№24.-С. 31-34.

84. Орлов, А. В. Человек экономика - предприниматель / А. В. Орлов. - М.: Высш. шк. экономики, 1996. - 202 с.

85. Основные показатели инвестиционной и строительной деятельности в РФ в 2002 г.// Вопросы статистики. 2003. №1. - С. 5.

86. Перепеч, Е. Н. Рынок кредитования малого бизнеса в России: соврем, состояние, перспективы развития / Е. Н. Перепеч // Вестн. С.-Петерб. ун-та. Сер. 5, Экономика. 2003. - № 3. - С. 136-140.

87. Перепеч, Е.Н. Особенности применения маркетинговых стратегий в банковской практике/ Е.Н. Перепеч/Шроблемы современной экономики. Евразийский международный научно-аналитический журнал. 2003. - № 2(6).-С. 150-154.

88. Переходная экономика: закономерности, модели, перспективы / А. В. Бузгалин и др.. М.: Экон. демократия, 1995. - 224 с.

89. Перотти, Э. Реструктуризация банковской системы: стратегия устойчивого развития / Э. Перотти, Ю. Швец // Деньги и кредит. — 1999. — № 11.-С. 8-11.

90. Перспективы развития банковской системы, региональных банков, универсализация и специализация банковского дела: материалы к заседанию Национального банковского совета, сост. 19 марта 1998 г. // Вестн. Банка России. 1998. - № 20. - С. 1-6.

91. Показатели денежно-кредитной статистики // Центральный банк1. Российской Федерации>1505.2004)

92. Пректер, Р. Р., Фрост, А. Д. Волновой принцип Эллиотте ключ к пониманию поведения рынка/ Пер. с англ. М.: Альпина Паблишер, 2001.-290 с.

93. Процентная политика комбанков 31 марта-4 апреля 1997.: региональный аспект, процентная политика комбанков 7-11 апреля 1997 г. региональный аспект: табл.// Вестн. Банка России. 1997. -№ 25. - С. 24-26: табл.

94. Пустовалов, А. Рост вопреки /А. Пустовалов// Эксперт «Северо-Запад». -2003.-№15.-С. 8-12.

95. Рейтинг инвестиционной привлекательности российских регионов в 20012002г.: табл.// Эксперт. 2002. - №45(351). - С. 124-126.: табл.

96. Романов, Ю.Сам себе банкЛО. Романов// Малое предприятие. 2003. -№7.-С. 16-19.

97. Российская банковская энциклопедия / под ред. О. И. Лаврушина. — М.: ЭТА, 1995. 552 с.

98. Российский статистический ежегодник, 2002 : стат. сб. М.: Госкомстат России, 2002. - 690 с.

99. Российский статистический ежегодник, 1999 : стат. сб. -М.: Госкомстат России, 1999.-621 с.

100. Россия в цифрах, 2001 : крат. стат. сб. М. : Госкомстат России, 2001. -398 с.

101. Россия в цифрах, 2002 : крат. стат. сб. М.: Госкомстат России, 2002. — 398 с.

102. Россия в цифрах, 2003 : крат. стат. сб. М.: Госкомстат России, 2003. -398 с.

103. Россия в цифрах, 2004 : крат. стат. сб. М.: Госкомстат России, 2004. -431 с.

104. Ростовский, Я. Макроэкономическая нестабильность в посткоммунистических странах Центральной и Восточной Европы / Я. Ростовский. М.: Ad Marginem, 1997. - 463 с.

105. Савченко, П. Социальные аспекты малого бизнеса / П. Савченко, Ю. Жигулина // Человек и труд. 1994. - № 9. - С. 123-126.

106. Савинская, Н. А. Рейтинг банков и убыточные российские банки

107. Н. А. Савинская // Коммерсантъ Деньги. - 2004. - № 11. - С. 10-12.

108. Сальникова, В. Новые концепции для малого бизнева/ В. Сальникова// Малое предприятие. 2003. - №8. - С.9-12.

109. Сафронов, Б.Инвестиционный рынок/ Б. Сафронов// Инвестиции в России. 2002. - №1. - С. 27-34.

110. Сиганьков, А. Кредитование малого бизнеса Электронный ресурс.

111. А. Сиганьков // Оборудование : рынок, предложение, цены : спец. прил. к журн. «Эксперт». 2000. - № 3. < >(01.03.2003)

112. Сиганьков, А. Условия кредитования малого бизнеса банками Санкт-Петербурга Электронный ресурс. / А. Сиганьков // Эксперт Северо-Запад2104.2003)

113. Состояние кредитно-денежной системы России на 01.01.1994// Бюл. банк, статистики. 1994. - № 4. - С.56-57.

114. Сравнительная характеристика финансового состояния субъектов малого предпринимательства на конец 1999г. Электорнный ресурс. // <(02.10.2002)

115. Тамашевич, В. Н. Проблемы статистического отображения экономического роста и экономического развития / В. Н. Тамашевич // Вопр. статистики. 2002. - № 5. - С. 15-23.

116. Фактура, С. Рост вопреки / С. Фактура // Эксперт Северо-Запад. 2003. — № 15.-С. 8-15.

117. Федеральная служба государственной статистики Электронный ресурс.//< >(01.12.2003)

118. Фетисов, Г. Г. Организационные аспекты формирования устойчивой банковской системы/ Г. Г. Фетисов// Деньги и кредит. 2002. - №8. - С. 32-38.

119. Филипенко, М.Постскриптум к «заезженным» банковским рекомендациям./ М. Филипенко// Банковское обозрение. 2003. - №6. - С. 91-93.

120. Финансовые технологии в малом предпринимательстве / Ресурсный центр малого предпринимательства. М., 1999. - 191 с. ; То же Электронный ресурс. // Ресурсный центр малого предпринимательства <http://www.rcsme.ru/libArt.asp?id=3549> (01.10.2003)

121. Финансовые услуги для малого бизнеса: крат, аналит. справ. — М., 2000.-320 с.

122. Финансовые услуги для малого предпринимательства : реф. справ. — М., 1999.-208 с.

123. Финансовые услуги микро- и малому бизнесу : аналит. справ. / разраб.:

124. Т. А. Алимова и др.. М.: ИСАРП, 1997. - 115 с.; То же [Электронныйресурс. // Ресурсный центр малого предпринимательства0112.2003)

125. Френкель, А. А. Прогноз развития российской экономики на 2003-2004 г./ А. Френкель// Вопросы статистики. 2003. - №9. - С. 61-68.

126. Центральный банк Российской Федерации Электронный ресурс. // < >(20.01.2004)

127. Шарп, У. Инвестиции/ У. Шарп, Г. Александр, Д. Бейли М.: Инфра-М, 2000. - 1028 с.

128. Экономическая энциклопедия регионов России: Свердловская область: / под ред. Ф. И. Шамхамов. М.: Экономика, 2003. - 558 с.

129. Юнь, О. Инновационная деятельность в производстве/ О. Юнь// Экономист. 1999. - №9. - С. 29-37.

130. Яковец, Ю. Стратегия стабилизации и развития производства/ Ю. Яковец// Экономист. 2002. - №5. - С. 3-11.

131. Яременко, Ю. В. Приоритеты структурной политики и опыт реформ / Ю. В. Яременко. М.: Наука, 1999 . -414 с.

132. Begg, D. Enterprise debt and Economic transformation : finansial restructing of the state sector in Central and Eastern Europe / D. Begg. London : Centre for Economic Policy reseaurch, 1992. - 164 p.

133. Coricelli, F. Creating financial markets in economies in transition / F. Coricelli, A. Thorne. London, 1992. - 220 p.

134. Friedman, M. A monetary history of the United States, 1867-1960

135. M. Friedman, A. J. Schwartz. Princeton: Princeton Univ. Press, 1963. -860 p.

136. Frydman, R. Privatisation in Russia, Ukraine, Baltic States/ R. Frydman, J. Earle Prague: General European Univ., 1993. - 540 p.

137. Gerschenkorn, A. Continuity in history, and other essays / A. Gerschenkorn. -Cambridge : Belknap Press of Harvard Univ. Press, 1968.-545 p.

138. Hassid, J., Karayiannis T. Synthesis report of Research Project. Emerging entrepreneurs in Bulgaria and Russia an economic and social analysis. 1997. 483 p.

139. Russian Economic Trends Centre for Economic Reform, Government of the

140. Russian Federation and Centre for Economic Performance, London School of Economics. London, 1999.-509 p.

141. Schmieding, H. Transforming the financial system in Eastern Europe's emerging market economies : A proposal for clean balance sheets a. an institutional transfer. Kiel: Kiel inst. of world economics, 1991. - 40 p. -(Kiel working papers ; N 497).

142. Smallbone, D. SMEs and regional economic development, developing apolicy agenda. University of Lods, Poland. 1994

143. UNCTAD Handbook of statistics 2002/UNCTAD N.Y., 2002. - 330 p.

144. Welter, F. Kleine und mittlere Unternehmen in dem mittel und osteuropaeishen Laendern. Trends, Entwicklungshemnisse und Loesungen // RWI-Mitteilungen, Heft VU997.

145. World Investment Report 2002/UNCTAD N.Y., 2002. - 270 p.