Расширенное воспроизводство основного капитала акционерного общества тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.01, кандидат экономических наук Новоточинова, Елена Владимировна

• Новоточинова, Елена Владимировна
• кандидат экономических наук
• 2009

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Новоточинова, Елена Владимировна

Введение.

Глава 1. Теоретические основы функционирования основного капитала.

1.1. Экономическая сущность основного капитала и его роль в процессе производства.

1.2. Кругооборот и оборот основного капитала.

1.3. Эффективность использования основного капитала.

Глава 2. Особенности реализации расширенного воспроизводства основного капитала акционерного общества.

2.1. Экономическая природа и особенности функционирования акционерного капитала.

2.2. Инновационное развитие предприятия в рамках расширенного воспроизводства.

2.3. Источники инвестиций в расширенном воспроизводстве основного капитала.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Расширенное воспроизводство основного капитала акционерного общества»

Актуальность темы исследования. Акционерная форма предприятия позволяет максимально использовать источники финансирования капиталовложений, что обусловлено привлекательностью размещения средств в акции и иные инструменты фондового рынка с целью получения дохода для юридических и физических лиц, несмотря на все сложности российской экономики. Такая форма хозяйствования ввиду масштабов концентрации капитала и производственных мощностей, широких возможностей диверсификации производства обладает определенной устойчивостью к колебаниям рыночной конъюнктуры. Особую актуальность это приобретает в условиях нестабильности мировой экономической системы и чрезвычайной чувствительности отечественной экономики.

Для стабильного функционирования акционерного предприятия в конкурентных условиях рыночной среды необходимо его инновационное развитие. Анализ состояния акционерных обществ показывает высокую степень износа основного капитала, препятствуя его расширенному воспроизводству. В данной связи преодоление износа основного капитала выступает на первый план. Решение проблемы требует значительных финансовых вложений на уровне как государства, так и предприятий. Очевидно, существующий объем инвестиций не соответствует необходимому уровню. Мировой финансовый кризис 2008 г. усугубил ситуацию. В сложившихся условиях немаловажной становится проблема поиска наиболее оптимальных вариантов использования капиталовложений в условиях их ограниченности.

Для постепенного перехода страны на инновационный путь развития необходимо на уровне каждого конкретного предприятия выявить структуру и потенциал неиспользованных возможностей, определить целесообразность проведения модернизационных мероприятий, разработать стратегию замены основного капитала, первоочередной задачей инвестиционной политики определить снижение износа основного капитала. Акционерные общества могут стать основой для инновационного развития российской экономики. Поэтому для обеспечения устойчивого развития акционерного общества как структурной единицы экономики страны должна быть разработана собственная стратегия инвестирования в основной капитал, соответствующая текущим условиям экономической среды в конкретный момент времени.

Степень разработанности проблемы. Проблемы воспроизводства основного капитала стали предметом анализа в ряде фундаментальных исследований, посвященных основному капиталу. Они нашли отражение в трудах зарубежных и отечественных экономистов. Среди зарубежных исследователей молено выделить Дж.М. Кейнса, Ф. Кенэ, Дж.Б. Кларка, К. Маркса, А. Маршалла, Д. Рикардо, Ж.Б. Сея, А. Смита, И. Фишера, Э. Хансена, Р. Харрода, Й. Шумпетера и др. В нашей стране многие аспекты воспроизводства основного капитала исследовались в работах С.И. Абрамова, Д.В. Астрин-ского, Д.А. Баранова, Ю.Г. Бреусова, В.Ю. Будавея, К.К. Вальтуха, А.А. Водя-нова, С.Ю. Глазьева, JI.M. Гохберга, В.П. Захарова, Е.В. Иванова, B.JI. Иноземцева, JI.M. Кантора, Я.Б. Кваши, Н.А. Кричевского, В.Т. Логинова, Д.С. Львова, Ю.И. Любимцева, Ю.В. Матвеева, A.M. Михайлова, Н.И. Новицкого, Г.П. Овчинникова, П.М. Павлова, В.А. Перепелкина, Н.Я. Петракова, Б.П. Плышевского, М.И. Римера, Г.В. Семенова, А.В. Сидоровича, А.В. Стрельцова, В.Н. Черковца, Ю.В. Яковца и многих других экономистов.

На современном этапе развития российской экономики воспроизводство основного капитала находится в кризисном состоянии: наблюдается тенденция роста степени его износа, увеличивается возрастная структура оборудования. Вышеперечисленное снижает конкурентоспособность экономики страны, препятствует достижению устойчивого экономического роста. Состояние и степень использования основного капитала требуют значительных инвестиционных вливаний и выбора способа финансирования, оптимального для конкретного предприятия в условиях нынешнего состояния мировой экономической системы.

Актуальность проблемы, а также недостаточная теоретическая и практическая разработанность многих ее сторон предопределили выбор темы диссертационного исследования и повлияли на постановку его целей и задач.

Цель п задачи исследования. Цель диссертационной работы состоит в определении теоретико-методологических основ исследования процесса расширенного воспроизводства основного капитала акционерного общества.

Цель и логика исследования обусловили постановку и решение следующих задач:

- определить экономическое содержание и сущность основного капитала;

- рассмотреть фазы кругооборота основного капитала в условиях современного состояния российской экономики;

- дать теоретическое обоснование выбора той или иной формы инвестирования в основной капитал акционерного общества;

- выявить и обосновать наиболее эффективный способ уменьшения потерь от морального износа основного капитала;

- разработать методологические принципы, обосновывающие направления замены основного капитала в долговременном периоде с целью получения максимальной суммарной прибыли;

- рассмотреть место и роль инноваций в воспроизводственном процессе.

Область исследования. Диссертационное исследование проведено по специальности 08.00.01 - "Экономическая теория" Паспорта специальностей ВАК (экономические науки) в рамках научной специальности "Экономическая теория" раздела 1.1 "Политическая экономия - воспроизводство общественного и индивидуального капитала; эффективность общественного производства; экономика ресурсов (рынков капитала, труда и финансов)".

Объект исследования. Объектом исследования является процесс расширенного воспроизводства основного капитала акционерного общества.

Предмет исследования. Предметом исследования выступают экономические отношения, складывающиеся по поводу воспроизводства основного капитала акционерного общества.

Теоретико-методологическая основа исследования. Теоретико-методологической основой исследования являются положения различных направлений экономической теории о воспроизводстве основного капитала в современной экономике, представленные в трудах зарубежных и отечественных авторов, а также теоретико-методологические подходы, принятые в зарубежной и отечественной практике для качественной и количественной оценки процесса воспроизводства основного капитала.

Инструментарно-методический аппарат. В диссертационном исследовании использована совокупность методов исследования экономических явлений и процессов, среди которых: методы и приемы системного и логического анализа и синтеза, методы сравнения и моделирования, а также математические и статистические методы.

Информациошю-эмиирическая база исследования. В ходе диссертационного исследования широко использовалась информация Федеральной службы государственной статистики и Министерства экономического развития Российской Федерации, Правительства Российской Федерации, Федеральной службы по финансовым рынкам, официальные отчеты акционерных обществ, а также статистические материалы, приводимые в научных публикациях.

Нормативно-правовая база работы. Нормативно-правовую основу исследования составили федеральные законы "Об акционерных обществах", "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений", "О рынке ценных бумаг", программы развития Российской Федерации, постановления Правительства Российской Федерации и другие нормативные акты, в которых даны основные положения по воспроизводству основного капитала акционерного общества.

Гипотеза диссертационного исследования. Основной проблемой воспроизводственного процесса в современной экономике является высокая степень износа основного капитала. Именно этим объясняется недостижение его расширенного воспроизводства. Вопрос встает особенно остро в связи с призывом правительства к переходу на инновационный путь развития. Решение проблемы видится в увеличении капитальных вложений. Однако единовременно обеспечить предприятия средствами для замены изношенного основного капитала не представляется возможным. В этой связи велика возможность затягивания на длительный срок процесса перехода страны на инновационный путь развития.

Автор предполагает, что в ситуации чрезмерного износа основного капитала н ограниченности инвестиционных средств можно выявить неиспользованные возможности предприятий, оптимизировать расходы на модернизацию и реконструкцию, разработать стратегию инвестирования в основной капитал с целью постепенного перехода к его расширенному воспроизводству. Начинать преобразования целесообразно с акционерных обществ. Акционерная форма собственности обладает большим потенциалом развития, нежели другие, ввиду большего количества источников инвестирования, сосредоточения больших капиталов и, как следствие, устойчивости к внешним колебаниям.

Основные положения, выносимые на защиту, состоят в следующем.

1) Для детализации категории "капитал" необходимо ввести понятие "потенциал". Потенциальный капитал - это потенциал экономического результата. От потенциала результата зависит потенциал ресурса. Потенциал отражает идеальные условия для осуществления результата, а действительное является проявлением идеального. Учитывая взгляды К. Маркса, автор рассматривает категорию "потенциальный капитал" как экономический ресурс, который только при проведении с ним некоторых экономических действий становится самовозрастающим, т.е. обладает неким потенциалом.

2) Построение грамотной инвестиционной политики, направленной на преодоление износа основного капитала, требует выбора из альтернативных способов борьбы (модернизация, реконструкция, замена) с позиции оптимального соотношения между затратами и результатами. На основании расчетов необходимости проведения модернизационных мероприятий для различных групп основных средств выяснилось, что осуществление преобразований нужно не всегда. Предложенный подход позволяет не только определить целесообразность, но и решить, какого рода преобразование провести.

3) Структура капитала акционерных обществ представлена собственными, заемными и привлеченными средствами. При сравнении акционерного способа финансирования капиталовложений с банковским кредитованием в зависимости от условий внешней среды наблюдаются конкурентные преимущества акционерных обществ в плане окупаемости затрат, что обусловлено высокой динамичностью и чувствительностью акционерного капитала к внешним факторам.

4) Высокая степень износа основного капитала требует разработки программы воспроизводства, нацеленной на оптимальную замену устаревших основных средств. Ее эффективность будет определяться максимизацией прибыли. Между изменением эффективности основного капитала и осуществляемыми капиталовложениями существует прямая зависимость. Программа способствует рациональному использованию имеющихся мощностей, учитывает исходное состояние и формируется последующими решениями относительно первоначальных.

5) В условиях развития науки и техники, актуальности перехода страны на новый технологический уровень особенно остро стоит проблема старения основного капитала. Автор считает, что для ее постепенного преодоления нужно ввести обязательные "инновационные отчисления" в виде процента от чистой прибыли (в акционерном обществе данные выплаты имеют приоритет перед дивидендными). С учетом различных потребностей отраслей народного хозяйства в инновационных технологиях предлагается разделить все отрасли на группы, присвоив каждой коэффициент, который должен состоять из двух составляющих: отчислений в государственный бюджет и инновационных резервов на развитие самого хозяйствующего субъекта.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в следующем:

- предложена авторская трактовка категории "потенциальный капитал" как экономического ресурса, определяемого суммой материальных, денежных и интеллектуальных факторов, обладающих потенциальной способностью приносить доход своему владельцу и выраженных в потенциальном экономическом результате;

- раскрыта особая роль стадии износа среди фаз воспроизводственного процесса основного капитала в современных условиях. Исходя из предложенного критерия - соотношения затрат и результатов - обоснован выбор оптимального способа уменьшения потерь от морального износа основного капитала;

- выявлены преимущества акционерного способа финансирования капиталовложений по сравнению с банковским кредитованием, что обусловлено особой зависимостью акционерного капитала от внешней конъюнктуры;

- разработаны методологические принципы, лежащие в основе инвестирования в основной капитал, включающие в себя учет состояния основного капитала, длительность периода инвестирования и шаг принятия решения;

- обосновано одно из направлений обеспечения инновационного пути развития российской экономики, предполагающее введение обязательных "инновационных отчислений" из чистой прибыли акционерного общества в целях увеличения доли инвестиций в общем объеме капиталовложений.

Теоретическая значимость работы. В диссертации дается теоретико-экономическое обоснование процесса воспроизводства основного капитала акционерного общества в современных условиях. Выявлен ряд проблем воспроизводственного процесса. Разработан сценарий выбора способа преодоления морального износа, сформирована долгосрочная стратегия замены основного капитала. Определены место и роль инновационной составляющей в процессе воспроизводства. Доказаны преимущества использования привлеченных средств дня финансирования деятельности акционерного общества в плане окупаемости затрат. Представленные в диссертационной работе теоретические положения позволят более эффективно использовать инвестиционные ресурсы предприятий г акционерной формы собственности для достижения расширенного воспроизводства основного капитала.

Практическая значимость исследования. Теоретические обобщения, полученные в ходе диссертационного исследования, могут быть полезны при разработке стратегий развития акционерных обществ.

Материалы диссертационной работы могут быть использованы при чтении лекций по курсам "Экономическая теория", "История экономических учений", при проведении спецкурсов по проблемам воспроизводства.

Апробация результатов работы. Основные положения диссертационного исследования докладывались и обсуждались на международных и всероссийских научно-практических конференциях, а также на межвузовских научных конференциях: на III Международной научно-практической конференции молодых ученых, аспирантов и студентов "Молодежь в начале XXI века: основные ценности, позиции, ориентиры" (Самара, 2008 г.); VI Всероссийской научно-практической конференции "Развитие инновационного потенциала отечественных предприятий и формирование направлений его стратегического развития" (Пенза, 2008 г.).

Основные результаты и выводы исследования были изложены в 7 научных публикациях автора общим объемом 3,75 печ. л., при этом 3 работы размещены в журнале, определенном ВАК Министерства образования и науки РФ.

Структура работы. Диссертация состоит из введения, двух глав, заключения и библиографического списка.

Заключение диссертации по теме «Экономическая теория», Новоточинова, Елена Владимировна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В диссертационном исследовании детально рассмотрен процесс расширенного воспроизводства основного капитала акционерного предприятия. Выявив экономическую сущность акционерного капитала, автор проанализировал источники финансирования воспроизводства, доступные данной форме собственности, на основании чего были сделаны выводы.

Акционерная форма собственности обладает большим потенциалом развития, нежели другие. Вывод сделан на основании факта обладания большими возможностями привлечения дополнительных финансовых ресурсов данной формы хозяйствования, что особенно актуально в условиях экономической нестабильности при возникновении трудностей, связанных с привлечением финансовых ресурсов.

В условиях ограниченности финансовых ресурсов особое значение приобретает эффективное их использование. Изменение производительности основных фондов находится в прямой зависимости от эффективности осуществляемых капитальных вложений. Таким образом, проблема оптимизации инвестиционного процесса в воспроизводство основного капитала акционерного предприятия имеет первостепенное значение в современных условиях кризиса и ограниченности ресурсов.

В ходе исследования категории «капитал» автор, на основании изучения и анализа трудов отечественных и зарубежных ученных, предлагает детализировать термин «капитал» и вводит понятие «потенциальный капитал», который рассматривается как экономический ресурс, определяемый суммой факторов, материальных, денежных и интеллектуальных средств, обладающих или потенциальной способностью приносить доход своему владельцу. Таким образом, в категорию «капитал» предлагается ввести понятие «потенциала». «Потенциальный капитал» - это экономический ресурс, который только при проведении некоторых экономических действий становится самовозрастающим, то есть обладает неким «потенциалом» (Р). Очевидно, чем выше удельный вес Р, тем дороже ценится данный экономический ресурс на рынке и меньше вложений нужно осуществить для перевода его из категории «потенциального капитала» в капитал как форму самовозрастающей стоимости, приносящей доход своему владельцу.

Исследуя категорию «основной капитал» диссертант придерживается марксовой его трактовки, как производительного капитала.

В кругообороте производительного на первый план выходит производство, где и происходит износ основного капитала, затем амортизация, далее его возмещение. Учитывая современное состояние основных фондов: высокая величина износа и низкая конкурентоспособность продукции, а также неполная загрузка производственных мощностей, особое внимание было уделено стадии износа. Обоснованы способы сокращения потерь на этой стадии кругооборота основного капитала. Рассмотрев ситуацию на условном примере, сопоставляя предполагаемые затраты и прибыли с учетом преобразований и без, автор пришел к выводу, что для каждого конкретного случая стратегия реновации будет индивидуальной. При выборе варианта обновления нужно учитывать состояние основных фонов на момент принятия решения. Последний вывод был учтен автором в дальнейшей работе, при разработке долговременной стратегии инвестирования в основной капитал.

Воспроизводство основного капитала - процесс смены основного капитала предприятия, рассматриваемый в непрерывном потоке своего возобновления, протекающий с различной степенью эффективности и интенсивности. Своевременное и эффективное обновление основных фондов - это одна из первоочередных задач предприятия, т.к. именно основной капитал (его объем и структура) определяют производственный потенциал предприятия, его конкурентоспособность. Изменение эффективности основных фондов находится в прямой зависимости от осуществляемых капитальных вложений. В значительной мере эффективность новых производственных фондов определяется выбором оптимального варианта капитальных вложений. Получается, что проблема оптимизации капитальных вложений - одна из ключевых проблем роста эффективности основных фондов. Для лучшего использования имеющихся основных фондов, автором были разработаны принципы построения долгосрочной стратегии инвестирования в основной капитал с целью получения максимальной прибыли за планируемый период. В данном случае прибыль будет выступать как мера эффективности. В результате автор приходит к выводу, что стратегия должна учитывать первоначальное состояние основного капитала, формироваться последующими решениями относительно первоначального, учитывать фактор риска и величину шага принятия решений.

На основании анализа категории «акционерный капитал», проблем его функционирования, отмечена взаимосвязь юридической формы организации с числом доступных инструментов, позволяющих хозяйствующему субъекту привлекать деньги. В данном аспекте отмечены дополнительные конкурентные преимущества предприятия, имеющего акционерную форму собственности. Открытые акционерные общества являются высшей формой движения акционерного капитала, преимущество которой в адекватности акционерной собственности регулятивному и рыночному механизмам экономики.

Акционерный капитал отличен от других по своей природе. Для наглядности, автор сравнил акционерный капитал с банковским, рассмотрев ситуацию по привлечению средств акционерного предприятия в условиях нехватки собственных. С учетом влияния внешних факторов, были рассмотрены основные варианты финансирования капиталовложений. Благодаря высокой чувствительности акционерного капитала к колебаниям рынка, выявлено, что именно при данном варианте финансирования, предприятие может достичь «идеального» уровня из дер леек (равных нулю), а также имеет возможности их окупить с течением времени. Формы собственности, отличные от акционерной не имеют этой возможности.

Акционерное общество ввиду масштабов концентрации капитала, производственным мощностям, широким возможностям диверсификации производства обладает определенной устойчивостью к колебаниям рыночной конъюнктуры. Особую актуальность это приобретает в условиях нестабильности мировой экономической системы и чрезвычайной чувствительности отечественной экономики к ее колебаниям.

В современных условиях, когда научно-технический прогресс является определяющим фактором экономического роста, первостепенное значение приобретает инновационное развитие. Грамотная инновационная политика способна вывести страну на качественно новый уровень конкурентоспособности, обеспечить стабильный экономический рост.

Возможности дальнейшего расширения производства кроются в инновационной стратегии предприятия и ее инвестиционной составляющей. Изменение параметров производственного процесса, прежде считавшихся постоянными, выражает экономическое содержание инвестиций в инновации. Расширенное воспроизводство по К. Марксу предполагает соблюдение определенных пропорций мелсду потреблением и накоплением капитала. Отралсая последние тенденции, вызванные возрастающей потребностью в инновационных технологиях, ролью научно-технического прогресса в процессе производства, схема расширенного воспроизводства должна быть скорректирована на инновационную составляющую. Как результат: автор предлагает законодательно закрепить размер «инновационных отчислений» в виде процента от чистой прибыли предприятия (в акционерном обществе данные отчисления должны иметь приоритетную очередность перед дивидендными выплатами).

Предлолсенный вариант отчислений направлен на формирование у предприятия заинтересованности в инновационном развитии. Одновременно достигается главная цель правительства в сфере инноваций - партнерство бизнеса и государства. Автор предполагает, что данные меры могут повлечь за собой укрывание прибылей предприятий. Однако в долгосрочной перспективе положительный эффект не вызывает сомнений: постепенно решится проблема «устаревших основных фондов»; возрастет производительность труда на базе новейшей техники, новая конкурентоспособная продукция обеспечит повышение роли страны на мировых товарных рынках, что повлияет на экспортные доходы. В результате Российская Федерация выйдет на новый уровень конкурентоспособности, достигнет устойчивого, динамичного и стабильного экономического роста, который может быть осуществлен только на основе инновационного пути развития.

Источники финансирования инвестиционной деятельности предприятия многообразны. Во взаимодействии и многообразии они образуют инвестиционный процесс для осуществления воспроизводства капитала.

Наличие финансовых ресурсов в необходимых объемах обеспечивает финансовую устойчивость предприятия в краткосрочном и долгосрочном периодах. Финансовая же устойчивость характеризует стабильность финансового положения предприятия, которая достигается преобладанием собственных источников финансирования в структуре используемых средств. В составе собственных источников ведущее место занимает чистая прибыль и амортизационные отчисления. Однако в последнее время доля чистой прибыли в составе источников финансирования сокращается ввиду убыточности некоторых предприятий.

Амортизационные отчисления являются более стабильным источником, так как не зависят от финансового результата деятельности предприятия. Однако в связи с предоставлением права предприятиям самостоятельно распоряжаться амортизационными отчислениями, эти средства часто используются не по назначению. Это приводит к сокращению капитальной базы предприятия, что влияет на качество выпускаемой продукции, стабильность производства и т.д. Очевидно, необходим закон, регулирующий финансовое обеспечение воспроизводства капитала с целью восстановления основной функции амортизации - восстановительной.

На предприятиях России приоритет остается за собственными источниками финансирования долгосрочных инвестиций, также используются займы и размещения акций. В целом, если брать период до кризиса 2008 года, рынок ценных бумаг России показывал активный рост и развитие. Он стал одной из важнейших сфер макроэкономики страны, показывал устойчивый рост практически по всем показателям. Однако, несмотря на положительную тенденцию роста, наблюдается высокая степень недоверия инвесторов к инструментам фондового рынка, что может объясняться недостаточной законодательной базой этой области экономической деятельности.

Банковское кредитование как форма привлечения долгосрочных инвестиционных ресурсов для финансирования капиталовложений в основной капитал предприятий в общей структуре источников занимает незначительную долю (11%), несмотря на наметившуюся в 2006-2007 гг. тенденцию повышения роли банков в финансировании реального сектора.

При всем многообразии источников нельзя дать однозначный ответ, какой из них будет играть главенствующую роль в расширенном воспроизводстве основного капитала. Значение каждого источника в процессе воспроизводства капитала зависит от положения конкретного предприятия в данный момент времени, а также от сложившейся экономической конъюнктуры и степени стабильности экономической системы. На наш взгляд, лучше использовать смешанное финансирование, основанное на различных комбинациях источников. Соотношение стоит подбирать в зависимости от финансовой ситуации на конкретном предприятии и состояния экономической системы.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Новоточинова, Елена Владимировна, 2009 год

1. Конституция Российской Федерации: Комментарий Конституционного Суда РФ. Официальный текст, принятие и вступление поправок к Конституции РФ Текст. М. : Юрайт, 1998.

2. О передаче прав на единые технологии Электронный ресурс. : федер. закон от 25 дек. 2008 г. № 284-ФЗ. Режим доступа: http://www.consultant.ru. - Загл. с экрана.

3. О рынке ценных бумаг Электронный ресурс. : федер. закон от 22 апр. 1996 г. № 39-Ф3. Режим доступа: http://www.consultant.ru. - Загл. с экрана.

4. Об акционерных обществах Электронный ресурс. : федер. закон от 26 дек. 1995 г. № 208-ФЗ. Режим доступа: http://www.consultant.ru. - Загл. с экрана.

5. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений Электронный ресурс. : федер. закон от 25 февр. 1999 г. № 39-Ф3. Режим доступа: http://www.consultant.ru. -Загл. с экрана.

6. Долгосрочный прогноз научно-технологического развития Российской Федерации (до 2025 г.) Текст. http://strf.ru/organization.aspx? CatalogId=221 &dno=18799

7. Концепция стратегического развития России до 2010 года Текст. М. : Изд-во ИСЭПН, 2001.

8. Абалкин, JT. О новой концепции долгосрочной стратегии Текст. / JI. Абалкин // Вопр. экономики. 2008. -№3.

9. Абрамов, С.И. Управление инвестициями в основной капитал Текст. / С.И. Абрамов. М. : Экзамен, 2002.

10. Аксенов, Е.В. Анализ финансового кругооборота амортизационного фонда. Обоснование предложений по повышению эффективности формирования и использования амортизационного фонда Текст. / Е.В. Аксенов // Экой, науки. 2008. - № 10 (47).

11. Амосов, А. Вопросы перехода к инновационному типу воспроизводства Текст. / А. Амосов // Экономист. 2008. - № 5.

12. Ананьин, О. Карл Маркс и его "Капитал": из девятнадцатого в двадцать первый век Текст. / О. Ананьин // Вопр. экономики. 2007. - № 9.

13. Бабаева, З.Ш. Основные направления совершенствования механизма амортизации основных средств в современных условиях Текст. / З.Ш. Бабаева // Экон. науки. 2007. - № 8 (33).

14. Баранов, А.А. Интенсивное социалистическое производство Текст. / А.А. Баранов. М. : Мысль, 1978.

15. Бирман, Г. Капиталовложения: Экономический анализ инвестиционных проектов Текст. : учеб. для вузов / Г. Бирман, С. Шмидт ; пер. с англ. под ред. Л.П. Белых. М. : Юнити-Дана, 2003.

16. Блауг, М. Экономическая мысль в ретроспективе Текст. / М. Блауг. М. : Дело ЛТД, 1994.

17. Богатко, А.Н. Система управления развитием предприятия (СУРП) Текст. / А.Н. Богатко. М. : Финансы и статистика, 2001.

18. Бородин, Е.А. Структура подготовки производства как сферы инноваций предприятия Текст. / Е.А. Бородин // Вестн. Самар. гос. экон. ун-та. -2008. -№ 11 (49).

19. Бочаров, В.В. Инвестиции Текст. / В.В. Бочаров. 2-е изд. - СПб. : Питер, 2008.

20. Бреусов, Ю.Г. Оборот основных производственных фондов Текст. / Ю.Г. Бреусов. Самара : Изд-во Самар. ун-та, 1991.

21. Будавей, В.Ю. Проблемы амортизации в промышленности Текст. / В.Ю. Будавей. М. : Финансы, 1970.

22. Бурцева, К.Ю. Ключевые показатели эффективности финансовой деятельности организации Текст. К.Ю. Бурцева // Вести. Самар. гос. экон. ун-та. 2008. - № 10 (48).

23. Ваславская, И.Ю. Актуальные проблемы управления государственной акционерной собственностью Текст. / И.Ю. Ваславская // Экон. науки. -2007. № 9 (34).

24. Вахонин, И.А. Источники финансирования инноваций в российской промышленности Текст. / И.А. Вахонин // Экон. науки. 2007. - № 3 (28).

25. Воспроизводство основных фондов в СССР Текст. / А.А. Аракелян [и др.]. М. : Мысль, 1970.

26. Всемирная история экономической мысли Текст. : в 6 т. / под ред. В.Н. Черковца. Т. 1. - М. : Мысль, 1987.

27. Всемирная история экономической мысли Текст. : в 6 т. / под ред. В.Н. Черковца. Т. 2. - М. : Мысль, 1988.

28. Всемирная история экономической мысли Текст. : в 6 т. / под ред. В.Н. Черковца. Т. 3. - М. : Мысль, 1989.

29. Всемирная история экономической мысли Текст. : в 6 т. / под ред. В.Н. Черковца. Т. 4. - М. : Мысль, 1990.

30. Всемирная история экономической мысли Текст. : в 6 т. / под ред. В.Н. Черковца. Т. 5. - М. : Мысль, 1994.

31. Всемирная история экономической мысли Текст. : в 6 т. / под ред. В.Н. Черковца. Т. 6. - М. : Мысль, 1997.

32. Гайдар, Е.Т. Аномалии экономического роста Текст. / Е.Т. Гайдар. М. : Евразия, 1997.34