Приоритеты и инструменты розничного кредитования в России тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Литвинов, Евгений Олегович

• Литвинов, Евгений Олегович
• кандидат экономических наук
• 2008

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Литвинов, Евгений Олегович

Введение

1 Теоретические основы кредитования физических лиц

1.1 Сущность и инструменты розничного кредитования

1.2 Приоритеты в кредитовании физических лиц в социально ориентированной рыночной экономике

1.3 Кредитное бремя заёмщика: сущность, оценка, факторы влияния

2 Анализ кредитования населения России и оценка его кредитного бремени

2.1 Состояние и тенденции развития рынка кредитования физических лиц

2.2 Анализ факторов, формирующих кредитное бремя заемщиков в России

2.3 Оценка кредитного бремени заемщиков - физических лиц

3 Совершенствование розничного кредитования на современном этапе развития страны

3.1 Расчет оптимального кредитного бремени заемщиков - физических лиц

3.2 Мероприятия, направленные на повышение эффективности кредитования населения России

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Приоритеты и инструменты розничного кредитования в России»

Актуальность темы исследования. Масштабы и динамика розничного кредитования являются важнейшими экономическими показателями развития любого современного государства по ряду причин. В первую очередь, кредитование обеспечивает расширение внутреннего платежеспособного спроса, что влечет опережающий рост производства и реализации товаров и I услуг и, как следствие, рост всей экономики. С другой стороны, розничное кредитование обеспечивает повышение качества жизни населения страны, формирование и развитие его человеческого капитала. Учитывая, что развитие человека - это общепризнанный фактор общественного и экономического прогресса, возведенный в ранг приоритетов развития России на современном этапе, кредитование населения в значительной степени может способствовать выводу страны на передовые рубежи социального и экономического прогресса.

Вместе с тем, и в теории, и в практике слабо разработаны научно обоснованные подходы к кредитованию физических лиц, соответствующие современным тенденциям рыночной экономики, максимально ориентированной на повышение качества жизни населения страны и укрепление ее кре-дитно-банковской системы, что представляется особенно важным в условиях проявления кризисных тенденций в функционировании финансового рынка страны.

Эффективное кредитование физических лиц обусловлено сочетанием интересов всех участников кредитных отношений - банков, заемщиков, государства. Но в социально ориентированной рыночной экономике на первый план выступают именно интересы заемщиков как носителей человеческого капитала, что предполагает оптимизацию и наиболее полную реализацию их интересов на основе повышения доступности и привлекательности кредитных продуктов, снижения тяжести кредитного бремени. Все это определяет актуальность избранной темы исследования.

Степень разработанности проблемы. Различные аспекты теории и практики кредитования физических лиц широко изучены в работах А. И. Ар-хнпова, Г. Н. Белоглазовой, Н. В. Голощаповой, Е. О. Даннловой, Е. Ф. Жукова, А. А Казимагомедова, Н. Н. Кауровой, А. М. Ковалёвой, С. Л. Корниенко, Г. Г. Коробовой, JI. П. Кроливецкой, Ю. С. Крупнова, О. И. Лавруши-на, Д. В. Лепетикова, А. М. Магомаева, Л. М. Максимовой, Б. В. Панчен-ко, Д. А. Парфёнова, И. А. Поляченко, С. А. Потехиной, Н. В. Птицыной, В. К. Сенчагова, П. А. Тележникова и др.

В свете современных тенденций социально-экономического развития страны особого внимания заслуживают вопросы ипотечного и образовательного кредитования населения, исследованные в трудах О. В. Воронен-ковой, Д. Ю. Зубарева, М. И. Калинина, В. В. Максимова, Д. 3. Матуа, И. А. Разумовой, О. Н. Солововой, Е. С. Старостиной, А. Е. Фёдоровой, С. В. Черкасова, В. И. Яхимовича и др.

Однако в теории и практике кредитования отсутствует единое понимание сущности розничных кредитов; не достигнута терминологическая однозначность в отношении данного вида кредита; недостаточно четко сформулированы приоритеты и соответствующие им инструменты розничного кредитования на современном этапе. Отсутствуют исследования, направленные на выявление с системных позиций сущности и факторов кредитного бремени заемщиков - физических лиц, не разработаны методы его количественной оценки.

Несмотря на непрерывно возрастающий интерес учёных и практиков к исследованию кредитования физических лиц, вне поля их зрения остался ряд проблем, требующих научного осмысления и решения. Актуальность и значимость кредитования физических лиц на современном этапе социально-экономического развития страны, недостаточная теоретическая и практическая база, необходимая для понимания его сущности, инструментов и направлений совершенствования, определили выбор темы диссертационной работы, её цель, задачи и структуру.

Цель диссертационного исследования заключается в научном обосновании приоритетов и инструментов кредитования физических лиц, методов оценки их кредитного бремени и разработке, на этой основе, рекомендаций по совершенствованию розничного кредитования в России.

Поставленная цель предопределила необходимость решения следующих задач:

- уточнить сущность розничного кредита с позиций сочетания его различных функциональных форм;

- дать характеристику инструментам розничного кредитования;

- выявить и обосновать приоритеты в области розничного кредитования на современном этапе экономического развития страны;

- уточнить существующие подходы к систематизации розничных кредитов на основе классификационных признаков, способных расставить акценты в приоритетах и направлениях розничного кредитования;

- определить сущность, состав и факторы кредитного бремени заемщиков, разработать количественные методы его оценки;

- проанализировать современное состояние и выявить тенденции развития рынка розничного кредитования в России, в т. ч. присутствие на нем кредитных продуктов, соответствующих приоритетам розничного кредитования на современном этапе;

- оценить кредитное бремя заемщиков - физических лиц и определить его влияние на развитие розничного кредитования в России и его приоритетных направлений;

- разработать меры финансового характера, направленные на повышение эффективности кредитования населения России.

Объектом диссертационного исследования выступает кредитование населения в рыночной экономике.

Предметом диссертационного исследования являются финансовые отношения, складывающиеся в процессе кредитования населения и формирования его кредитного бремени в современной России.

Теоретическая и методологическая база диссертационного исследования. Теоретической базой исследования послужили труды учёных -экономистов в области кредита и кредитования реального сектора экономики, экономической теории, финансов, макроэкономики, устойчивости кре-дитно-банковской системы и методов ее государственного регулирования.

Теоретические и практические аспекты диссертационной работы обусловили необходимость использования таких методов научного исследования как анализ и синтез, дедукция и индукция, а также системного, сравнительного, структурного, функционального, факторного, экономико-статистического анализа.

Информационно-эмпирическую базу диссертационного исследования составили нормативные правовые акты РФ; постановления и распоряжения Правительства РФ; положения и инструкции ЦБ РФ; статистические данные Федеральной службы государственной статистики и ЦБ РФ; информация финансово-экономического характера по теме исследования, опубликованная в периодической печати и размещённая в справочных правовых системах и сети Интернет; материалы специализированных агентств; отчетность, внутренние нормативные документы коммерческих банков и авторские расчеты.

Основные положения диссертационного исследования, выносимые на защиту:

1. Понимание розничного кредита только как потребительского означает, что кредитование физических лиц рассматривается как способ конечного непроизводительного удовлетворения потребностей человека в товарах и услугах, но не учитывается как финансовый инструмент развития индивида в целях достижения им общественно значимых результатов. Расширение трактовки сущности кредитов, предоставляемых физическим лицам, достигается рассмотрением этих кредитов в аспекте сочетания двух функциональных форм кредита: как ссуды денег, так и ссуды капитала, позволяющей обеспечивать прирост стоимости вложенных средств за счет увеличения величины капитала заемщика, в т. ч. его особой разновидности - человеческого капитала. Двойственная природа кредитов, предоставляемых физическим лицам, обуславливает определение их как инструментов розничного кредитования двух видов: инструментов финансирования конечного непроизводительного потребления и инструментов финансирования процесса формирования и развития человеческого капитала заемщика.

2. Главными приоритетами розничного кредитования на современном этапе выступают повышение доступности и привлекательности кредитов, направленных на увеличение платежеспособного спроса и развитие человеческого капитала заемщиков при одновременном обеспечении эффективности деятельности кредитных организаций, бескризисного, стабильного развития кредитно-банковской системы в целом и усилении, на этой основе, темпов экономического роста в стране. В связи с этим важной теоретической и практической задачей является уточнение способов систематизации всего многообразия кредитов, предоставляемых населению, с учетом критериев, отражающих приоритеты в сфере розничного кредитования. Важнейшим из таких критериев является инвестиционная способность розничных кредитов, определяемая тем, что заемные денежные средства, в зависимости от целей заемщика, могут быть направлены не только на текущее непроизводительное потребление, а и на повышение образовательного и профессионального уровня, улучшение жилищных условий и т. д. и через последующее увеличение доходов заемщика способны быть многократно компенсированными в будущем.

3. Важнейшим показателем эффективности кредитования физических лиц, доступности и привлекательности инвестиционных розничных кредитов является кредитное бремя заемщиков. Выступая неизбежной составляющей кредитных отношений и формируясь под влиянием множества макро- и микроэкономических факторов, кредитное бремя характеризует финансовую нагрузку, которая возлагается кредитором (кредитной организацией) на заемщика. Кредитное бремя оказывает непосредственное влияние на формирование и развитие человеческого капитала с использованием заемных средств, устойчивость кредитных организаций и кредитно-банковской системы в целом, причем это влияние может иметь как стимулирующий, так и деструктивный характер.

4. Количественная оценка кредитного бремени позволяет задавать такое направление развития кредитных отношений в государстве, которое обеспечивает усиление их социальной ориентации и, одновременно, способствует эффективному функционированию кредитно-банковской системы. К расчету кредитного бремени могут применяться различные подходы, дающие возможность рассчитывать его в масштабах страны, на уровне любого территориального образования, а также на уровне кредитной организации (совокупности этих организаций, объединенных по какому-либо признаку) и конкретного заемщика. Наиболее важное значение имеет оценка кредитного бремени заемщиков на макроуровне, позволяющая государству целенаправленно управлять финансовыми потоками, складывающимися как совокупный результат кредитования населения страны на различных этапах ее развития.

5. Наблюдающееся на протяжении последних лет нарастание в масштабах всей страны кредитного бремени, сопровождающееся превышением кредитных обязательств заемщиков - физических лиц над источниками их погашения, на фоне снижения темпов роста объема предоставляемых кредитов и увеличения объемов просроченной задолженности, высоких темпов ее роста - ситуация, несовместимая с возможностью повышения роли инвестиционных розничных кредитов в формировании и развитии человеческого капитала в стране. Снижаются объемы жилищного кредитования, практически не получили распространения образовательные кредиты, играющие наиболее важную роль в освоении страной инновационной модели экономического роста с использованием заемного капитала.

6. В формировании кредитного бремени принимает участие множество субъектов кредитных отношений. Величина кредитного бремени должна существенно повышать мотивацию населения страны к кредитованию, одновременно обеспечивая интересы других участников кредитных отношений кредитных организаций и государства и, тем самым, создавать условия для стабильного развития финансово-экономической системы страны. Поэтому величина кредитного бремени должна рассматриваться с позиций его оптимизации, при которой интересы всех участников кредитных отношений достигают взаимного баланса с учетом того, что критерии оптимизации для них могут существенно различаться и быть разнонаправленными.

7. Совершенствование механизмов кредитования населения с учетом оценки его кредитного бремени предполагает использование методики расчета оптимальной величины этого бремени на основе накопленных в области кредитования физических лиц эмпирических данных, отражающих критерии оптимизации для всех участников кредитных отношений. Кроме того, развитие кредитования физических лиц должно осуществляться по ряду направлений, предусматривающих снижение их кредитного бремени на основе повышения доходов, а также усовершенствование механизма предоставления инвестиционных кредитов.

Научная новизна полученных результатов состоит в следующем:

- уточнена сущность кредита, предоставляемого физическим лицам, в аспекте сочетания двух функциональных форм кредита: как ссуды денег, обеспечивающей движение денег в качестве платежного средства, и как ссуды капитала, позволяющей обеспечивать прирост стоимости вложенных средств за счет увеличения человеческого капитала заемщика и достижения им, на этой основе, общественно значимых результатов; обосновано, что с этих позиций однозначность терминологии в отношении данного вида кредита достигается применением понятия «кредиты физическим лицам», а также родственных понятий «розничные кредиты», «кредиты населению», «кредиты частным клиентам»;

- расширена классификация розничных кредитов по признаку их инвестиционной способности, предусматривающая разделение кредитов на инвестиционные (направленные на финансирование затрат, обеспечивающих накопление знаний, здоровья, способностей заемщика и компенсируемые повышением его доходов в будущем), потребительские (предназначенные для финансирования непроизводительного конечного потребления товаров и услуг и не компенсируемые повышением доходов заемщика в будущем), и комбинированные (инвестиционно-потребительские, характер использования которых определяется в зависимости от целей кредитования, устанавливаемых заемщиком);

- определено понятие «кредитное бремя заемщика» на основе его соотношения с понятиями «кредитоспособность» и «кредитные обязательства» заемщика, позволяющее выявить финансовую нагрузку, которая возлагается кредитной организацией на заемщика, исходя из его кредитоспособности и величины формирующихся на условиях возвратности, платности и срочности кредитных обязательств, соотнесенных с источником погашения этих обязательств; обосновано, что величина кредитного бремени должна иметь стимулирующий характер, направленный на усиление мотивации заемщика к кредитованию и обеспечение эффективного функционирования кредитно-банковской системы;

- выявлены факторы, влияющие на формирование кредитного бремени заемщиков, а именно: внешние, определяемые деятельностью регуляторов и расстановкой рыночных сил; и внутренние, определяемые деятельностью кредитной организации и особенностями заемщика; показано, что указанные факторы различны по содержанию, направлению и силе воздействия, но взаимосвязаны и взаимообусловлены в рамках единой денежно-кредитной системы; воздействие на факторы кредитного бремени позволяет сознательно изменять его величину в направлении реализации интересов всех участников кредитных отношений;

- обоснована необходимость количественной оценки кредитного бремени заемщиков - физических лиц; предложены различные подходы к ее реализации с учетом уровня финансово-кредитной системы и уточняющих оценку признаков (вид кредита, вид заемщика и др.) в пределах каждого уровня, а также с учетом различий в источниках погашения обязательств заемщиков; произведена оценка кредитного бремени заемщиков - физических лиц в динамике развития розничного кредитования России, сделаны обоснованные выводы о влиянии величины кредитного бремени заемщиков - физических лиц на развитие приоритетных направлений кредитования населения России;

- предложена методика расчета оптимального кредитного бремени заемщиков - физических лиц, основанная на установлении связи между показателями кредитного бремени, рентабельности активов кредитных организаций и просроченной задолженности по розничным кредитам, а также сопоставлении между собой их тенденций развития (трендов), позволяющая выявлять оптимальное, отвечающее интересам всех участников кредитных отношений, кредитное бремя, а также определять соответствующие ему объемы предоставляемых розничных кредитов и процентные ставки по ним.

Теоретическая значимость диссертационного исследования обусловлена тем, что сформулированные в нем научные положения, выводы и рекомендации могут быть использованы для дальнейшего развития теории кредита и банковского дела в направлении реализации приоритетов и повышения эффективности кредитования населения на современном этапе социально-экономического развития России.

Практическая значимость диссертационного исследования. Полученные в исследовании результаты могут быть учтены при разработке мер государственной денежно-кредитной политики в целях регулирования процессов, формирующих кредитное бремя заемщиков - физических лиц, в направлении развития их человеческого капитала и обеспечения устойчивости кредитно-банковской системы страны. Полученные результаты могут быть также использованы в рознично-кредитной деятельности отечественных кредитных организаций в целях повышения ее эффективности. Результаты исследования могут найти применение в преподавании таких учебных дисциплин как «Деньги, кредит, банки», «Банковское дело», «Организация деятельности коммерческого банка», «Организация деятельности центрального банка».

Апробация результатов диссертационного исследования. Основные положения и выводы диссертации докладывались на международных (Краснодар, 2006 г.; Ростов-на-Дону, 2007 г.; Сочи, 2008 г.), всероссийских (Волгоград, 2006, 2007 гг.) и межвузовской (Волжский, 2007 г.) научных конференциях. Результаты исследования нашли практическое применение в деятельности коммерческих банков АКБ «Банк Москвы» (ОАО), ОАО «БИН-банк», ОАО «Росбанк» в г. Волжском.

Результаты исследования применяются в преподавании дисциплин «Организация деятельности коммерческого банка» в Волжском гуманитарном институте (филиале) Волгоградского государственного университета.

Публикации. Основные положения диссертации изложены в 8 научных работах общим объемом авторского вклада 2,4 п.л., в т.ч. в одной статье, опубликованной в издании, рекомендованном ВАК.

Структура диссертационной работы соответствует целям, задачам и общей логике исследования. Работа состоит из введения, трех глав, восьми параграфов, заключения, списка использованной литературы и 3 приложений. Работа изложена на 195 страницах, включает 18 таблиц, 5 графиков, 6 схем.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Литвинов, Евгений Олегович

Заключение

Сущность кредита физическим лицам заключается в его представлении как формы ссудного капитала, принадлежащего собственнику (кредитору) и отданного им во временное пользование физическому лицу на условиях возвратности, платности и срочности на цели удовлетворения его индивидуальных потребностей за счет использования кредитных денег в качестве платежного средства, при котором не происходит возрастание стоимости капитала заемщика, а также в форме ссуды капитала, позволяющей обеспечивать прирост стоимости вложенных средств за счет увеличения стоимости капитала, в т.ч. собственного человеческого капитала заемщика и достижения им, на этой основе, общественно значимых результатов. При этом с терминологической точки зрения к данному виду кредитов наиболее корректным является применение понятия «кредиты физическим лицам». Однако могут также применяться такие равноценные общие, не сужающие сущность этих кредитов понятия, как «кредиты населению», «розничные кредиты», «индивидуальные кредиты».

Квалификация методов и инструментов кредитования физических лиц должна опираться на понимание сущности розничных кредитов. В практике розничного кредитования все методы кредитования можно разделить на прямые и косвенные, в рамках которых формируются и реализуются различающиеся между собой разнообразные кредитные продукты. При этом понимание двойственной сущности кредитов, предоставляемых физическим лицам, дает возможность трактовать эти кредиты либо как инструменты финансирования конечного непроизводительного потребления, либо как инструменты финансирования накопления, обеспечения прироста собственного капитала заемщика, в т. ч. его человеческого капитала.

На современном этапе развития страны общество пришло к пониманию того, что основным императивом, приоритетом и целью экономической политики является человек и его созидательная деятельность, направленная на получение общественно значимых*результатов. Создание социально ориентированной экономики возведено в ранг государственной политики России.

В зависимости от целевого назначения, определяемого направленностью на финансирование производства и развития человеческого капитала, кредиты, предоставляемые физическим лицам, могут быть классифицированы на инвестиционные (выступающие инструментом финансирования на условиях платности, срочности и возвратности единовременных затрат, направленных на формирование и развитие человеческого капитала заемщика), потребительские (предназначенные для финансирования непроизводительного конечного потребления товаров и услуг) и комбинированные (инвестиционно-потребительские, способные выступать инструментом финансирования как текущего удовлетворения потребностей, так и человеческого капитала заемщика). Приоритетным направлением кредитования физических лиц на современном этапе, бесспорно, является развитие инвестиционных кредитов.

Неизбежной составляющей кредитных отношений в сфере розничного кредитования является кредитное бремя, формирующееся как следствие ограниченности собственного капитала физических лиц, преодолеваемой посредством кредита. Именно через кредитное бремя реализуется роль кредита как источника удовлетворения спроса на денежные ресурсы, развития внутреннего рынка товаров и услуг, увеличения объёмов валового внутреннего продукта, темпов экономического роста, качества жизни населения.

Понятие «кредитное бремя» строится на базе понятий «кредитное обязательство» и «кредитоспособность» заемщика и определяет, в свою очередь такое понятие как «тяжесть кредитного бремени».

Кредитное бремя представляет собой ту финансовую нагрузку, которая возлагается кредитором (кредитной организацией) на заёмщика, исходя из его кредитоспособности и величины формирующихся на условиях возвратности, платности и срочности кредитных обязательств, соотнесённых с источником погашения этих обязательств (доходами физического лица). Соответственно, под тяжестью кредитного бремени следует понимать финансовые потери, возникающие у заёмщика в связи с исполнением взятых на себя кредитных обязательств, соизмеряемые с той частью финансовых ресурсов, которые остаются в его распоряжении после уплаты кредитных платежей.

Кредитное бремя выступает важнейшим показателем эффективности розничного кредитования, в т. ч. с позиций производства и развития человеческого капитала. Эффективность кредитования физических лиц обусловлена такой величиной кредитного бремени, при которой требуемый заемщику объем кредитных ресурсов соотносится с источником их погашения (доходами физических лиц) таким образом, чтобы стимулировать заемщика инвестировать заемные средства в собственный человеческий капитал.

Кредитное бремя заемщиков формируется под влиянием множества факторов - внешних (определяемых деятельностью регуляторов и расстановкой рыночных сил) и внутренних (определяемых деятельностью кредитной организации и особенностями заемщика). С одной стороны, указанные факторы различаются по содержанию, направлению и силе воздействия. С другой стороны, формируя кредитное бремя в рамках единой системы денежно-кредитного регулирования и, более того, единой финансово-экономической системы страны, факторы кредитного бремени взаимозависимы и взаимообусловлены. Факторы кредитного бремени необходимо отслеживать с целью достижения оптимального соотношения между ними, с учетом существующих ограничений, приоритетов и тенденций развития кредитных отношений в стране.

Развитие рынка розничного кредитования в России характеризуется множеством тенденций, к числу которых относится рост объёмов кредитов и их доли в кредитных портфелях и активах кредитных организаций при одновременном росте просроченной задолженности со стороны населения; высокая концентрация рынка розничного кредитования; развитие кредитных продуктов и т. д. Одной из наиболее значимых тенденций является повышение роли кредитов, ориентированных на создание и развитие человеческого капитала.

Обоснованные выводы о состоянии и развитии розничных кредитов как инструмента развития человеческого капитала, а также об устойчивости кредитно-банковской системы страны, дает возможность получить количественная оценка величины и динамики кредитного бремени.

К расчету кредитного бремени могут применяться различные подходы, позволяющие рассчитывать кредитное бремя заемщиков в масштабах страны, на уровне любого территориального образования (макрорегиона, области, городского округа и т.д.), а также на уровне конкретной кредитной организации (совокупности этих организаций, объединенных по какому-либо признаку) и конкретного заемщика.

Фактические размеры и тенденции развития кредитного бремени в России не позволяют рассматривать кредиты, предоставляемые физическим лицам (в первую очередь, жилищные и образовательные) как важнейший инструмент развития человеческого капитала в стране. Наблюдающееся на протяжении последних лет нарастание в масштабах всей страны кредитного бремени, сопровождающееся превышением кредитных обязательств заемщиков - физических лиц над источниками их погашения, на фоне снижения темпов роста объема предоставляемых кредитов и увеличения объемов просроченной задолженности, высоких темпов ее роста - ситуация, несовместимая с возможностью увеличения роли розничных кредитов как инструмента финансирования человеческого капитала. Снижаются объемы жилищного кредитования, практически не получили распространения образовательные кредиты, играющие наиболее важную роль в освоении страной инновационной модели экономического роста с использованием заемного капитала.

Поскольку в формировании кредитного бремени принимает участие множество субъектов кредитных отношений, его величина должна рассматриваться с позиций оптимизации, при которой интересы участников кредитного процесса достигают взаимного баланса. Данная задача наилучшим образом может быть решена посредством расчета оптимального кредитного бремени заемщиков - физических лиц на основе выявления взаимосвязи и тенденций развития финансово-экономических показателей, характеризующих интересы основных участников формирования кредитного бремени (заемщиков, кредитных организаций и государства).

Установлено, что оптимальное кредитное бремя лежит в пределах 0,81,0, соответствующая ему рентабельность активов находится на уровне 0,7 %, при этом объемы предоставляемых физическим лицам кредитов (при средневзвешенной процентной ставке на уровне 20 %) должны составлять около 4 % активов кредитных организаций, а задолженность по кредитам — не более 1,6 % от объема выданных кредитов.

Значения показателей, использованных в построении модели оптимального кредитного бремени, в зависимости от экономической ситуации в стране, условий и ограничений денежно-кредитного регулирования, могут меняться, но выявленное соотношение между ними может выступать ориентиром для кредитных организаций, стремящихся наращивать объемы розничного кредитования и обеспечивать собственную финансовую устойчивость. Найденное соотношение может также служить ориентиром государственной денежно-кредитной политики, направленной на достижение устойчивости кредитной банковской системы, создание условий для производства и развития человеческого капитала в стране на основе привлечения заемных средств.

Совершенствование кредитования физических лиц, соответствующее приоритетам развития страны на современном этапе, должно осуществляться по ряду направлений. Во-первых, необходимо внедрение эффективных экономических механизмов кредитования населения в части предоставления кредитов, способствующих формированию и развитию человеческого капитала в стране. Во-вторых, требуется разработка мер, направленных на снижение кредитного бремени заёмщиков — физических лиц и, соответственно, повышение их мотивации к инвестиционному кредитованию, развитию собственного человеческого потенциала на основе заёмных средств.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Литвинов, Евгений Олегович, 2008 год

1. Баканов, М. И. Теория экономического анализа Текст.: Учебник / М. И. Баканов, А. Д. Шеремет. М.: Финансы и статистика, 2001. - 416 с.

2. Банки участники ОАО «НБКИ АРБ» Электронный ресурс. // Официальный сайт Национального бюро кредитных историй // Интернет-ресурс: http: www / nbki / ru / ndki / banks по состоянию на 10.09.2008 г.

3. Банковское дело Текст.: Учебник / Под ред. Г. Г Коробовой. М.: Экономистъ, 2004. - 751 с.

4. Банковское дело Текст.: Учебник / Под ред. Г. Н. Белоглазовой, JI. П. Кроливецкой. 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 592 с.

5. Банковское дело Текст.: Учебник. 2-е изд., перераб. и доп. / Под. ред. О. И. Лаврушина. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 672 с.

6. Беляков, А. В. Банковские риски: проблемы учета, управления и регулирования Текст. / А. В. Беляков. М.: Издательская группа «БДЦ-пресс», 2004. - 256 с.

7. Богданова, А. Е. Управление кредитными рисками (увязка макро-и микроэкономических решений Электронный ресурс.: Дис. . канд. экон. наук: 08.00.10 / Богданова Альфия Евгеньевна. М., 2000. - 197 с.

8. Борисов, А. И. Потребительское кредитование или жизнь взаймы Текст. / А. И. Борисов // Банковское дело. 2005. - № 6. - С. 47-50.

9. Буздалин, А. Рынок розничного кредитования: перспектива бесперспективности Электронный ресурс. / А. Буздалин // Банки и деловой мир. 2007.- № 1. - 7 с. // Справочная правовая система Гарант по состоянию на 10.09.2008 г.

10. Бюллетень банковской статистики. Центральный банк РФ Электронный ресурс. М.: ЗАО «АЭИ «Прайм-ТАСС», 2000. - № 2 (81). - 149 с.

11. Бюллетень банковской статистики. Центральный банк РФ Электронный ресурс. М.: ЗАО «АЭИ «Прайм-ТАСС», 2006. - № 2 (153). - 160 с.

12. Бюллетень банковской статистики. Центральный банк РФ Электронный ресурс. М.: ЗАО «АЭИ «Прайм-ТАСС», 2007. - № 2 (165). - 161 с.

13. Бюллетень банковской статистики. Центральный банк РФ Электронный ресурс. М.: ЗАО «АЭИ «Прайм-ТАСС», 2007. - № 8 (171). - 170 с.

14. Бюллетень банковской статистики. Центральный банк РФ Электронный ресурс. М.: ЗАО «АЭИ «Прайм-ТАСС», 2008. - № 2 (177). - 170 с.

15. Бюллетень банковской статистики. Центральный банк РФ Электронный ресурс. М.: ЗАО «АЭИ «Прайм-ТАСС», 2008. - № 3 (178). - 172 с.

16. Бюллетень банковской статистики. Центральный банк РФ Электронный ресурс. М.: ЗАО «АЭИ «Прайм-ТАСС», 2008. - № 7 (182). - 175 с.

17. Бюллетень банковской статистики. Центральный банк РФ Электронный ресурс. М.: ЗАО «АЭИ «Прайм-ТАСС», 2008. - № 8 (183). - 176 с.

18. Бюллетень банковской статистики. Центральный банк РФ Электронный ресурс. М.: ЗАО «АЭИ «Прайм-ТАСС», 2008. - № 9 (184). - 176 с.

19. Ваганова, Д. 3. Совершенствование организации депозитно-кредитных операций с учетом банковских рисков Электронный ресурс.: Дис. . канд. экон. наук: 08.00.10 / Ваганова Дания Завдатовна. М., 2004. - 165 с.

20. Валитова, Л. В. Вклад государства в формирование величины кредитной ставки Текст. / JI. В. Валитова, В. Т. Тамбовцев // Рынок ценных бумаг. 2005. - № 20 (299). - С. 36-42.

21. Величина прожиточного минимума в целом по РФ Электронный ресурс. // Справочная правовая система Гарант по состоянию на 10.09.2008 г.

22. Велиева, И. Розничное кредитование в зоне турбулентности Электронный ресурс. / И. Велиева, О. Комардина // Банковское обозрение. 2008 г. -№2.-4 с. // Справочная правовая система Гарант по состоянию на 10.09.2008 г.

23. Веселов, А. И. Оценка влияния ставки рефинансирования на эффективность денежно-кредитной политики Текст. /А. И. Веселов // Финансы и кредит. 2008. - № 35. - С. 7-10.

24. Волошин, И. В. Оценка банковских рисков: новые подходы Текст. / И. В. Волошин. К.: Эльга, Ника-Центр, 2004. - 216 с.

25. Вороненкова, О. В. Ипотечное кредитование населения России Электронный ресурс.: Дис. . канд. экон. наук: 08.00.10 / Вороненкова Ольга Валерьевна. М., 2005. - 142 с.

26. Галаева, Е. В. Исследование человеческого капитала в зарубежной литературе (реферат книги Орда Нордхога «Человеческий капитал в организациях») Текст. / Е. В. Галаева // Общество и экономика. 1997. - № 7-8. - С. 244-245.

27. Голощапова, Н. В. Организация комплексного обслуживания физических лиц в коммерческих банках Электронный ресурс.: Дис. . канд. экон. наук: 08.00.10 / Голощапова Наталья Викторовна. СПб, 2006. - 152 с.

28. Горгуль, Г. С. Управление социальными инвестициями в человеческий капитал Электронный ресурс.: Дис. . канд. экон. наук: 08.00.05 / Горгуль Геннадий Сергеевич. Волгоград, 2006. - 232 с.

29. Гущин, В. В. Правовое регулирование кредитных историй Электронный ресурс. / В. В. Гущин // Законы России: опыт, анализ, практика. -2006. № 4 - 6 с. // Справочная правовая система Гарант по состоянию на 20.07.2008 г.

30. Дементьева, С. Портфельные интервенции. Банки осваивают рынок перекредитования Текст. / С. Дементьева, Ю. Чайкина // Коммерсант. -2006.- 19 мая. № 88. - С. 9.

31. Дементьева, С. Сбербанк закрывает валютный кредит Текст. / С. Дементьева, Д. Бутрин // Коммерсант. 2006. - 15 августа. - № 149. - С. 8.

32. Деньги, кредит, банки Текст.: Учебник / Под ред. О. И. Лавруши-на. М.: Финансы и статистика, 1988.- 412 с.

33. Деньги, кредит, банки Текст.: Учебник / Под. ред. О.И. Лавруши-на: 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 464 с.

34. Деньги. Кредит. Банки Текст.: Учебник для вузов / Е. Ф. Жуков, Л. М. Максимова, А. В. Печникова и др. Под ред. Е. Ф. Жукова. М.: Банки и биржи - ЮНИТИ, 1999. - 314 с.

35. Динамика ставки рефинансирования (учетной ставки) Банка России Электронный ресурс. // Справочная правовая система Гарант по состоянию на 10.09.2008 г.

36. Добрынин, А. И. Человеческий капитал в транзитивной экономике: формирование, оценка, эффективность использования Текст. / А. И. Добрынин, С. А Дятлов, Е. Д. Цыренова. СПб: Наука, 1999. - 309 с.

37. Дякина, Ю. В. Человеческий капитал как фактор экономического роста в условиях современной России Электронный ресурс.: Дис. . канд. экон. наук: 08.00.01 / Дякина Юлия Владимировна. М., 2004. - 162 с.

38. Дятлов С. А. Основы теории человеческого капитала Текст. / С. А. Дятлов. СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1994. - 214с.

39. Дятлов, С. А. Теория человеческого капитала Текст.: Учеб. пособие / С. А. Дятлов. СПб: Изд-во СПбУЭФ, 1996. - 253 с.

40. Живалов, В. Н. Повышение устойчивости функционирования коммерческих банков Текст.: Автореф. дис. . канд. экон. наук: 08.00.10 / Живалов Владимир Николаевич. Москва, 1997. - 34 с.

41. Зубарев, Д. Ю. Механизм долгосрочного жилищного кредитования физических лиц Электронный ресурс.: Дис. . канд. экон. наук: 08.00.10 / Зубарев Денис Юрьевич. СПб., 2006. - 197 с.

42. Зюзяев, А. Покупаем сейчас, а платим потом // Комсомольская правда. Волгоград. 2006. - 13 июля. - С. 13-14.

43. Инструкция ЦБ РФ от 16 января 2004 г. № 110-И «Об обязательных нормативах банков» Электронный ресурс. // Справочная правовая система Гарант по состоянию на 10.09.2008 г.

44. История возникновения потребительского кредита Электронный ресурс. // Интернет-ресурс: http://www/bybi.ru/vozmozhnosti/news2008-05-15-21-52-3 l-799.shtml по состоянию на 15.05.2008 г.

45. Казимагомедов, А. А. Банковское обслуживание населения: зарубежный опыт Текст. / А. А. Казимагомедов. М.: Финансы и статистика, 1999.-293 с.

46. Калинин, М. И. Ипотечное жилищное кредитование и пути его совершенствования Электронный ресурс.: Дис. . канд. экон. наук: 08.00.10 / Калинин Михаил Иванович. М., 2005. - 153 с.

47. Калышева, Е. Потребительский кредит. Перспективы развития потребительского кредитования в России Электронный ресурс. / Е. Калышева // Интернет-ресурс: http://www/credits.ru/articles/6349/ по состоянию на 08.07.2008 г.

48. Каурова, Н. Н. Рынок розничных продуктов: тенденции, перспективы, риски Электронный ресурс. / Н. Н. Каурова // Банковский ритейл.2007. 1 квартал. - № 1. - 11 с. // Справочная правовая система Гарант по состоянию на 20.07.2008 г.

49. Кендрик, Дж. Совокупный капитал США и его формирование Текст. / Дж. Кендрик. М.: Прогресс, 1978. - 286 с.

50. Коркин, В. М. Ссудный рынок России Текст. / В. М. Коркин. М.: Экзамен, 2001. - 320с.

51. Корнева, О. Ю. Человеческий капитал на рынке услуг Электронный ресурс.: Дис. . канд. экон. наук: 08.00.01 / Корнева Ольга Юрьевна. -Томск, 1999. 144 с.

52. Крупнейшие ипотечные банки России в 2007 году Электронный ресурс. // Интернет-ресурс: http://rating.rbc.ru/article.shtml72008/03/07/3151587 по состоянию на 07.03.2008 г.

53. Крупнов, Ю. С. О природе банковского потребительского кредита Текст. / Ю. С. Крупнов // Бизнес и банки. 2002. - № 8. - С. 58-65.

54. Кузьменко, И. Получить кредит, не предоставив информацию в кредитное бюро, будет невозможно Электронный ресурс. / И. Кузьменко // Интернет-ресурс: http://www.klerk.ru/bank/720290 по состоянию на 03.06.2008 г.

55. Лаптев, А. П. Здоровье фундамент деловых успехов Текст. / А. П. Лаптев // Управление персоналом. - 1997. - № 10. - С. 88-90.

56. Лепетиков, Д. В. Потребительское кредитование: общие тенденции и особенности поведения лидеров рынка Электронный ресурс. / Д. В. Лепетиков // Банковский ритейл. № 3 - 2006. - 32 с .И Справочная правовая система Гарант по состоянию на 10.09.2008 г.

57. Локшина, Ю. Образовательные кредиты в России не приживаются без государственного вмешательства Электронный ресурс. / Ю. Локшина // Интернет-ресурс: http://www.faito.ru/news/1211270533/ по состоянию на 20.07.2008 г.

58. Лучшие банки на рынке кредитования физлиц в 2007 году Электронный ресурс. // Интернет-ресурс: http://rating.rbc.ru/article.shtml72008/03/27/31876313 по состоянию на 27.03.2008 г.

59. Магомаев, А. М. Экономический механизм развития сектора финансовых услуг, предоставляемых населению Электронный ресурс.: Дис. . канд. экон. наук: 08.00.05, 08.00.10 / Магомаев Абумуслим Магомедсайгидо-вич. М., 2004. - 142 с.

60. Мазеин, И. А. Кредитные риски коммерческих банков Электронный ресурс.: Дис. . канд. экон. наук: 08.00.10 / Мазеин Иван Александрович. Екатеринбург, 2004. - 210 с.

61. Макконел, Кэмбелл Р. Экономикс: принципы, проблемы и политика Текст. / Кэмбелл Р. Макконел, Стэнли JI. Брю. В 2 т.: Пер. с англ. 11-го изд. Т. 1. - М.: Республика, 1992. - 399 с.

62. Макконел, Кэмбелл Р. Экономикс: принципы, проблемы и политика Текст. / Кэмбелл Р. Макконел, Стэнли JI. Брю. В 2 т.: Пер. с англ. 11-го изд. Т. 2.-М.: Республика, 1992. - 400 с.

63. Максимов, В. В. Система ипотечного кредитования как инструмент государственной социальной политики Электронный ресурс.: Дис. . канд. экон. наук: 08.00.05 / Максимов Владислав Владимирович. М., 2003. - 224 с.

64. Марданов, P. X. Кризис на финансовых рынках и новые вызовы для банковского регулирования и надзора Текст. / P. X. Марданов // Банковское дело. 2008. - № 8. - С. 33-39.

65. Матуа, Д. 3. Изменение качества жизни в условиях становления ипотечного кредитования жилья Электронный ресурс.: Дис. . канд. экон. наук: 08.00.05 / Матуа Давид Зурабович. М., 2006. - 168 с.

66. Мертенс, Мишел. Вернуть долг и сохранить клиента Текст. / М. мертенс // Национальный банковский журнал. 2006. - № 10 (33). - С. 59.

67. Моисеев, И. Сбербанк повернули лицом к населению Текст. / И. Моисеев, С. Дементьева, А. Потапов // Коммерсант. 2006. - 2 июня. - № 98. - С. 7.

68. Музыка, 3. В. Ипотека и ее роль в процветании России Текст. / 3. В. Музыка // Банковское дело. 2006. - № 4. - С. 56- 57.

69. Мусаев, Р. А. Система государственного регулирования банковской сферы в Российской Федерации Электронный ресурс.: Дис. . д-ра экон. наук: 08.00.10 / Мусаев Расул Абдуллаевич. М., 2004. - 302 с.

70. Нестеренко, В. Ф. Экономический кризис или кризис мирового экономического порядка? Текст. / В. Ф. Нестеренко, Д. В. Воронин // Банковское дело. 2008. - № 4. - С. 44-52.

71. Новейший словарь иностранных слов и выражений Текст. М.: ООО «Издательство ACT», М-н.: Харвест, 2002. - 976 с.

72. Новикова, В. В. Методологические основы формирования рейтинга надежности коммерческих банков Текст.: Автореф. дис. . канд. экон. наук: 08.00.10 / Новикова Вера Владимировна. Москва, 1996. - 32 с.

73. Обзор российского рынка потребительского кредитования Электронный ресурс. // Интернет-ресурс: http://www.marketcenter.ru/content/doc-2-10993.html по состоянию на 10.09.2008 г.

74. Общая теория статистики: статистическая методология в изучении коммерческой деятельности: учебник Текст. / А.И. Харламов, О.Э. Башина, В.Т. Бабурин и др.; Под ред. А.А. Спирина, О.Э. Башиной. М.: Финансы и статистика, 1994. - 296 с.

75. Ожегов, С. И. Толковый словарь русского языка: 80000 слов и фразеологических выражений / С. И. Ожегов, Н. Ю. Шведова. Российская АН; Российский фонд культуры. - М.: АЗЪ, 1994. - 928 с.

76. Панченко, Б. В. Формирование портфеля кредитов физическим лицам в коммерческом банке Электронный ресурс.: Дис. . канд. экон. наук: 08.00.10 / Панченко Борис Валериевич. Тула, 2003. - 156 с.

77. Парфенов, Д. А. Совершенствование кредитной деятельности банка Электронный ресурс.: Дис. . канд. экон. наук: 08.00.13 / Парфенов Дмитрий Александрович. М., 2006. - 169 с.

78. Пещанская, И. В. Краткосрочный кредит: теория, методология, практика Электронный ресурс.: дисс. . д-ра экон. наук: 08.00.10 / Пещанская Ирина Владимировна. Москва, 2004. - 389 с.

79. Положение ЦБ РФ от 26 марта 2007 г. № 302-П «О правилах ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации» Электронный ресурс. // Справочная правовая система Гарант по состоянию на 10.09.2008 г.

80. Положение ЦБ РФ от 26 марта 2004 г. № 254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной задолженности и приравненной к ней задолженности»

81. Электронный ресурс. // Справочная правовая система Гарант по состоянию на 10.09.2008 г.

82. Порядок выдачи Сбербанком России и его филиалами кредитов физическим лицам под залог ценных бумаг № 261-2/2-р от 16 сентября 2005 г. Текст. / Утв. Комитетом по предоставлению кредитов и инвестиций Сбербанка России 16.09.2005 г., протокол № 396-§4.

83. Порядок предоставления Сбербанком России и его филиалами доверительных кредитов физическим лицам № 1226-р от 06 февраля 2004 г. Текст. / Утв. Комитетом по предоставлению кредитов и инвестиций Сбербанка России 06.02.2004 г., протокол № 331-§13.

84. Потапов, А. ЦБ составил черный список Текст. / А. Потапов, Ю. Чайкина // Коммерсант. 2006. - 16 июня. - № 107. - С. 10.

85. Потребительский кредит Электронный ресурс. // Интернет-ресурс: http://pro-credit.ru/credits/consumer-cnt-desk-2 по состоянию на 20.07.2008 г.

86. Потребительский кредит в экономике Электронный ресурс. // Интернет-ресурс: http://money.rin.ru/content/?id=738 по состоянию на 02.03.2008 г.

87. Правила кредитования физических лиц Сбербанком России и его филиалами № 229-3-р от 30 мая 2003 г. Текст. / Утв. Комитетом по предоставлению кредитов и инвестиций Сбербанка России от 30.05.2003 г., протокол №306-§5.

88. Проект федерального закона № 220221-4 «Об образовательных кредитах» Электронный ресурс. // Справочная правовая система Гарант по состоянию на 10.09.2008 г.

89. Птицына, Н. В. Организация комплексного обслуживания физических лиц в коммерческих банках Электронный ресурс.: Дис. . канд. экон. наук: 08.00.10 / Птицына Наталья Викторовна. Саранск, 2005. - 203 с.

90. Разумова, И. А. Ипотечное жилищное кредитование населения Российской Федерации на покупку, строительство жилья Электронный ресурс.: Дис. . канд. экон. наук: 08.00.10 / Разумова Ирина Анатольевна. -СПб, 1999.-206 с.

91. Регионы России: Социально-экономические показатели. 2007 Текст.: Стат. сб. /Росстат. М., 2008. - 991 с.

92. Романов, М. Н. Кредитный и процентный риски коммерческого банка Электронный ресурс.: Дис. . канд. экон. наук: 08.00.10 / Романов Михаил Николаевич. М., 1996. - 220 с.

93. Российский статистический ежегодник Текст.: Стат.сб. / Росстат.-М., 2008. 705 с.

94. Роуз, Питер С. Банковский менеджмент: предоставление финансовых услуг Текст. / Питер С. Роуз: Пер. с англ. М.: Дело ЛТД, 1995. - 236 с.

95. Русский стандарт откликнулся на неотложные нужды Текст. // Коммерсант. 2006.- 11 апреля. - № 67. - С. 3.

96. Самойлов, Г. О. Банковская конкуренция Текст. / Г.О. Самойлов, А.Г. Бачалов. М.: Экзамен, 2002. - 256 с.

97. Сведенцов, В. JT. Эффективная процентная ставка и ее применение в розничном кредитовании Электронный ресурс. / В. Л. Сведенцов // Банковский ритейл. 2007. - № 2. - 6 с. // Справочная правовая система Гарант по состоянию на 10.09.2008 г.

98. Синицкая, Н. Я. Развитие человеческого потенциала как стратегическая цель региональной социальной политики Электронный ресурс.: Дис. . д-ра экон. наук: 08.00.05 / Синицкая Наталья Яковлевна. М., 2004. - 365с.

99. Словарь иностранных слов Текст. 9-е изд., испр. - М.: Русский язык, 1982. - 608 с.

100. Сокращаются объемы выдачи экспресс кредитов Электронный ресурс. Все кредиты России. Интернет-ресурс http: www.allcredits.ru/1/16752/ по состоянию на 27.10.2008 г.

101. Соловов, О. Н. Формирование и развитие рынка ипотечных кредитов Электронный ресурс.: Дис. . канд. экон. наук: 08.00.10 / Соловова Ольга Николаевна. СПб, 2006. - 150 с.

102. Сперанский, А. Блеск и нищета образовательных кредитов Электронный ресурс. / А. Сперанский // Бухгалтерия и банки. 2007. - № 12. - 15 с. // Справочная правовая система Гарант по состоянию на 10.09.2008 г.

103. Старостина, Е. С. Развитие региональных рынков образовательного кредитования в Российской Федерации Текст.: Автореф. дис. . канд. экон. наук: 08.00.10 / Старостина Елена Сергеевна. Волгоград, 2007. - 19 с.

104. Сущность потребительского кредита Электронный ресурс. // Интернет-ресурс: http://www/credits.ru/publication/l 180 по состоянию на 17.04.2008 г.

105. Тарасова, Г. М. Кредитная система России (проблемы становления и развития) Электронный ресурс.: Дис. . д-ра экон. наук: 08.00.10 / Тарасова Галина Михайловна. Новосибирск, 2002. - 335 с.

106. Тележников, П. А. Развитие форм кредитования физических лиц российскими коммерческими банками Электронный ресурс.: Дис. . канд. экон. наук: 08.00.10 / Тележников Павел Аркадьевич. Москва, 2005. - 146 с.

107. Тихомирова, Е. В. Организация краткосрочного кредитования и ее влияние на кредитный риск банка Электронный ресурс.: Дис. . канд. экон. наук: 08.00.10 / Тихомирова Елена Владимировна. СПб, 2000. - 186 с.

108. Ткачук, JI. И. Финансирование социальной сферы: региональный аспект Электронный ресурс.: Дис. . канд. экон. наук: 08.00.10 / Ткачук Любовь Ивановна. Хабаровск, 2002. - 204 с.

109. Трускова, Л. В. Финансы и кредит Текст.: Учебник / Л. В. Тру-скова. Ростов н/Д: Феникс, 2001. - 384 с. (серия «Учебники 21 века).

110. Тумаков, Н. В. Роль человеческого капитала в обеспечении национальной безопасности Электронный ресурс.: Дис. . канд. экон. наук: 08.00.01 / Тумакова Надежда Владимировна. Иркутск, 2004. - 213 с.

111. Федеральный закон от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации» Электронный ресурс. // Справочная правовая система Гарант по состоянию на 10.09.2008 г.

112. Федеральный закон от 2 декабря 1990 г. № 395-1 «О банках и банковской деятельности» Электронный ресурс. // Справочная правовая система Гарант по состоянию на 10.09.2008 г.

113. Федеральный закон от 22 июля 2008 г. № 121-ФЗ «О внесении изменений в статью 218 части второй Налогового кодекса Российской Федерации» Электронный ресурс. // Справочная правовая система Гарант по состоянию на 10.09.2008 г.

114. Федеральный закон от 30 декабря 2004 г. № 218-ФЗ «О кредитных историях» Электронный ресурс. // Справочная правовая система Гарант по состоянию на 10.09.2008 г.

115. Федоров, А. Е. Ипотечное кредитование в системе экономических отношений Электронный ресурс.: Дис. . канд. экон. наук: 08.00.10 / Федорова Алена Евгеньевна. Екатеринбург, 2006. - 165 с.

116. Фетисов, Г. Г. Устойчивость банковской системы и методология ее оценки Текст. / Г. Г. Фетисов. М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2003.-394 с.

117. Финансы и кредит Текст.: Учеб. пособие / Под ред. А. М. Ковалевой. М.: Финансы и статистика, 2005. - 512 с.

118. Финансы, денежное обращение и кредит Текст.: Учебник / Под ред. В. К. Сенчагова, А. И. Архипова. М.: Проспект, 1999. - 496 с.

119. Хорошев, С. Грядет ли экономический шторм? Текст. / С. Хорошев // Банковское дело. 2008. - № 9. - С. 26-28.

120. Центробанк начал тревожиться за кредиторов первым Текст. // Коммерсант. 2006. - 6 апреля. - № 60. - С. 11.

121. Черник, Д. Г. Применение налоговых льгот по налогу на доходы физических лиц Электронный ресурс. / Д. Г. Черник, Ю. Д. Шмелев // Финансы. 2007. - № 1. - 6 с. // Справочная правовая система Гарант по состоянию на 10.09.2008 г.

122. Шаммазов, А. Технические университеты в информационно-индустриальном обществе Текст. / А. Шаммазов, О. Беленкова // Высшее образование в России. 1998. - № 1. - С. 24-27.

123. Щербатых, М. А. Инвестиции в человеческий капитал как фактор экономического роста: их оценка и динамика Электронный ресурс.: Дис. . канд. экон. наук: 08.00.01 / Щербатых Максим Александрович. Воронеж, 2003. - 258 с.

124. Яхимович, В. И. Ипотечное кредитование в системе инвестиционно-финансового механизма рынка жилья трансформационной экономики Электронный ресурс.: Дис. . д-ра экон. наук: 08.00.05, 08.00.10 / Яхимович Владимир Иванович. Ростов н/Д, 2005. - 476 с.

125. Schultz, N. Investment in Human Capital Текст. / N. Schultz. American Economic Reveiew, 1961. - № 3. - p. 4-23.

126. Thurow, L. Investment in Human Capital Текст. Belmont, 1970. - 314 p.

127. Fisher I. The Nature of Capital and Income, L., 1927. 233 p.