Повышение эффективности управления промышленным предприятием в кризисных условиях тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Афонин, Сергей Иванович

• Афонин, Сергей Иванович
• кандидат экономических наук
• 2004

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Афонин, Сергей Иванович

ВВЕДЕНИЕ.

1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНТИКРИЗИСНОГО УПРАВЛЕНИЯ.

1.1. Кризисное состояние предприятия и его сущность.

1.2. Особенности возникновения кризисных явлений в хозяйствующих субъектах

1.3. Содержание и сущность антикризисного управления предприятием.

2. КОМПЛЕКСНЫЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ В КРИЗИСНЫХ УСЛОВИЯХ.

2.1. Методический подход к анализу антикризисного управления предприятием

2.2. Методы диагностики кризисной ситуации на предприятии.

2.3. Анализ финансово-экономического равновесия промышленного предприятия

3. ПОВЫШЕНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ СИСТЕМЫ АНТИКРИЗИСНОГО УПРАВЛЕНИЯ ПРОМЫШЛЕННЫМИ ПРЕДПРИЯТИЯМИ

3.1. Перестройка организационной структуры предприятий в условиях кризиса.

3.2. Минимизация риска утраты финансовой устойчивости предприятий.

3.3. Оптимизация потребности в оборотном капитале предприятия.

3.4. Формирование модели принятия решений в кризисной ситуации.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Повышение эффективности управления промышленным предприятием в кризисных условиях»

Актуальность темы исследования. Жесткая финансово-кредитная политика в нашем государстве оказала особое влияние на платежно-расчетные отношения, породив беспрецедентный по масштабам и разрушительному воздействию на экономику платежный кризис. Понимание того, что платежный кризис вызван разрегулированием финансовых отношений и неадекватностью политики финансовой стабилизации реалиям переходной экономики, обусловливает необходимость увязать преодоление кризиса с реализацией широкого комплекса мер по стабилизации финансов и денежного обращения.

Необходимо отметить, что преодоление кризиса платежей наряду с общим урегулированием финансов и денежного обращения предполагает также осуществление специальных мер по стабилизации нормального функционирования российских предприятий и, в случае необходимости, быстрого и по возможности безболезненного процесса банкротства.

Несмотря на то, что прошло уже более десяти лет с принятия первого закона о банкротстве в России, количество процессов реорганизаций и ликвидации, прошедших «по всем правилам» весьма незначительно. В какой-то мере это связано с тем, что сам механизм ещё не отработан, участники процесса плохо понимают своё правовое и экономическое положение. В этой связи действительно необходимо обращать внимание на существующую в других странах практику, сравнивать и брать самые отработанные и совершенные механизмы.

Однако в большинстве случаев банкротства предприятия можно избежать. С этой целью используется так называемый «антикризисный» стиль управления, суть которого заключается в своевременной профилактике банкротства, либо, при вхождении предприятия в кризисное состояние - в своевременном, грамотном и по возможности быстром выводе его из кризиса. Проблема выбора «удачной» стратегии антикризисного управления будет, очевидно, одной из актуальнейших для российских предприятий не только на этапе перехода государства к рыночной экономике; не потеряет остроты эта проблема и в условиях развитого рынка.

Отметим, что традиционные методы менеджмента не позволяют решать задачи вывода предприятий из кризисных ситуаций, поскольку они сориентированы на бескризисное функционирование и развитие предприятий.

Поэтому столь актуальна, стала проблема поиска и внедрения в широкую практику таких форм и методов управления, использование которых позволило бы подготовить и реализовать программу по выводу предприятия из кризисных ситуаций. Такая программа должна иметь целостный характер, т.е. взаимоувязана в единый организационно-экономический механизм антикризисного управления.

Разработка конкретных закономерностей становления и развития действенного механизма антикризисного управления предполагает необходимость развития теории антикризисного управления в современных экономических условиях и создания научно-обоснованной системы управления, позволяющей обеспечить построение, эффективное функционирование и совершенствование производственных систем в условиях кризиса.

Изучению поиска форм и методов антикризисного управления, закономерностей их проявления, практической реализации теоретических положений в промышленности посвятили свои работы многие отечественные и зарубежные ученые: Г.А. Александров, А. Альтман, У. Бивер, С.Г. Беляев, A.M. Букреев, О.С. Виханский, В.В. Гончаров, А.П. Градов, А.Г. Грязнова, Т. Коно, А.П. Ковалев, В.Н. Кошкин, М.И. Круглов, Б.И. Кузьмин, Ю.М. Осипов, В.П. Панагушин, В.М. Попов, Э.С. Минаев, М.В. Медведев, Е.А. Стоянова, Э. Хелферт, А.И. Хорев, В.И. Ульянов, Э.А. Уткин, А.Д. Шеремет, М.А. Федотова и др. Ими исследованы и решены многие теоретические и прикладные задачи, обусловленные особым характером антикризисного управления, направленные на повышение эффективности работы предприятий.

Вместе с тем, организационные и экономические вопросы обеспечения жизнеспособности предприятия, поддержания его устойчивого функционирования в современных условиях и вывода из кризисных ситуаций не получили последовательного решения. В выполненных исследованиях не нашли достаточного отражения теоретические вопросы становления и развития финансово-экономического механизма антикризисного управления, организации структурной перестройки предприятия в условиях кризиса, а также практическая реализация работ по оздоровлению предприятий. Недостаточно исследований, охватывающих вопросы проведения комплексного анализа и формирования стратегии развития хозяйствующего субъекта в кризисной ситуации. Часто задачи решаются на основе положений, характерных для начального периода проводимых экономических реформ в России без учета специфики меняющейся экономической среды.

В свете изложенного, проведение исследований, связанных с антикризисным управлением в современных условиях, обоснованием и отработкой положений финансово-экономического механизма, как системы увязывающей финансовые, управленческие и экономические аспекты по выводу предприятий из кризисной ситуации, представляются актуальными и имеющими народнохозяйственное значение.

Актуальность настоящего исследования определяется, таким образом, необходимостью научно-обоснованного решения проблем формирования и развития действенного механизма антикризисного управления.

Целью диссертационного исследования является разработка теоретических положений и методических рекомендаций, направленных на повышение эффективности управления промышленными предприятиями в условиях кризисных ситуаций.

Достижение поставленной цели потребовало постановки и решения следующих задач диссертационного исследования:

- установить особенности возникновения кризисных явлений, содержание и сущность антикризисного управления предприятием; промышленности, публикации экономической периодики и средств массовой информации, а также данные, полученные в ходе выборочных исследований процессов реформирования и реструктуризации промышленных предприятий Орловской области и других областей Черноземья.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в разработке научно обоснованных теоретико-методических положений по формированию эффективной системы антикризисного управления промышленным предприятием на основе предложенных мероприятий по совершенствованию финансово-экономического механизма антикризисного управления.

Научная новизна подтверждается следующими полученными автором научными результатами, выносимыми на защиту:

- классифицированы основные группы факторов, способствующих возникновению кризиса хозяйствующего субъекта на разных этапах его жизненного цикла, предложена классификация типов и уровней финансово-экономической устойчивости хозяйствующего субъекта;

- разработана концепция антикризисного управления, учитывающая условия и особенности внешней и внутренней среды хозяйствующего субъекта, построенная на принципах системного подхода;

- разработан методический подход к анализу антикризисного управления предприятием, включающий комплексный, структурированный метод определения состояния управления на предприятии, базирующийся на использовании факторов внешней и внутренней среды;

- предложена модель выбора форм финансового равновесия и финансово-экономического состояния промышленных предприятий, позволяющая определять зоны чистого кредитования или заимствования;

- предложен подход к изменению структуры управления предприятием, базирующийся на матричной системе нормативного обеспечения деятельности предприятия;

- разработана концепция управления финансовой устойчивостью промышленных предприятий, отражающая методически обоснованные коррективы в определение финансовых рисков и методику нормирования оборотных средств на качественно новом уровне.

Практическое значение диссертационного исследования. Основные выводы, рекомендации и предложения, сформулированные в диссертации, создают методическую основу совершенствования механизма антикризисного управления предприятием.

Практическое применение результатов диссертационной работы потенциально создает условия для решения вопросов организации антикризисного управления на промышленных предприятиях всех форм собственности, позволяя сформировать действенный инструментарий разработки и реализации антикризисной системы управления.

Основные выводы, рекомендации и предложения ориентированы на широкое использование в практике антикризисного менеджмента предприятия на каждой стадии его жизненного цикла (то есть как в условиях стабильной деятельности, так и в кризисной ситуации), а также в учебном процессе при изучении дисциплин «Менеджмент», «Антикризисное управление», «Финансовый менеджмент».

Апробация и реализация результатов диссертационного исследования. Основные положения и результаты диссертации доказывались и получил одобрение на международных научно-практических конференциях (г. Курск, 2000 г., г. Казань, 2001 г., г. Орел, 2000-2003 гг.); на всероссийских научно-практических конференциях семинарах по проблеме антикризисного управления (г. Воронеж, 1999 г., г. Москва, 2001-2003 гг.), а также ежегодных научных конференциях профессорско-преподавательского состава вузов г. Орла.

Важнейшие результаты диссертационной работы успешно прошли апробацию и используются на предприятиях г. Орла: ЗАО «Погрузчик», ЗАО «Протон», ОАО «Текмаш» при выборе антикризисной стратегии управления, а также в учебном процессе при чтении дисциплин «Антикризисное управление», «Менеджмент» студентам Орел-ГТУ экономических специальностей.

Публикации. По результатам выполненного исследования опубликовано научных работ, отражающих основное содержание диссертации, объемом п.л.

Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, включающего 181 источник. Рукопись содержит 137 страниц, в том числе 39 таблиц и 24 рисунков.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Афонин, Сергей Иванович

Заключение

Проведенное исследование позволило сделать следующие выводы и предложения.

1. Кризис - важнейший элемент механизма саморегулирования рыночной экономики. Он обнаруживает не только предел, но и дает импульс развитию экономики, выполняя очистительную (стимулирующую) функцию. Это связано с тем, что, во-первых, кризис, обесценивая основной капитал, создает условия для обновления производственного аппарата. Во-вторых, кризис принуждает к обновлению основного капитала предприятия на новой технической базе, условия для которой создаются научно-техническим прогрессом.

Целью антикризисной политики должна быть не столько борьба с уже наступившими кризисами, сколько создание условий для того, чтобы возможные кризисы проходили мягче, спокойнее, не вызывали больших рисков и социально-экономических потрясений коллективов предприятий, оказавшихся в кризисной ситуации.

2. Основная причина кризиса российских предприятий связана с изменением форм собственности и управления, с общегосударственным экономическим кризисом, кризисом производства и финансов. Внешние причины подкрепляются неэффективным и/или «недобросовестным» менеджментом изнутри предприятия, что в совокупности приводит к его несостоятельности и банкротству. Информация о причинах и факторах несостоятельности предприятия позволяет применить своевременную антикризисную стратегию и тактику на любом этапе развития предприятия.

3. На основе проведенного исследования автором разработана концепция антикризисного управления, раскрывающая взгляды на цели, принципы и свойства, которая описывает систему антикризисного управления. Она отличается системным подходом к исследуемому явлению, что позволяет ее использование для стабилизации финансово-экономической деятельности предприятия с помощью антикризисных мероприятий и побуждает участииков кризисного процесса к определенной антикризисной деятельности, воздействуя на их экономические интересы и обеспечивая соответствие кризисного поведения уровню развития экономики предприятия.

4. Предложен подход к исследованию состояния управления предприятием в кризисных условиях, построенный на анализе нестабильности внешнего окружения предприятия, его внутренних ресурсов и возможностей, а также путем экспресс и детальной диагностики финансового состояния, что позволяет определить и понять возможности и угрозы, которые могут возникнуть для предприятия в настоящем и будущем, а также определить стратегические альтернативы, своевременно оценить и скорректировать воздействие на складывающийся финансовый уровень средовых факторов.

5. Аргументирована ограниченность действующей методики оценки финансовой устойчивости предприятия и неадекватность отражения ею реально происходящих процессов в деятельности предприятия.

В качестве такого критерия может выступать соотношение между активами и капиталом предприятия на основе определенной группировки, в результате которой выделяются финансовые и нефинансовые активы и та их часть, которая зафиксирована в собственном или заемном капитале. В результате чего критерием для перспективной платежеспособности является финансово-экономическое равновесие между собственным и заемным капиталом предприятия и его финансовыми и нефинансовыми активами на основе предложения размера чистого кредитования или чистого заимствования.

Проведенная автором классификация финансовой устойчивости показывает, что собственный капитал может принимать следующие значения, в зависимости от которых определяется соответствующая зона устойчивости: максимальное, достаточное, равновесное, неуравновешенное, недостаточное, нулевое, рисковое, минимальное. Собственный капитал на конец отчетного периода может принимать любое значение, приближаясь к соответствующей точке финансового положения благополучного или неблагополучного для данного предприятия.

6.Сформулирован и реализован подход к изменению структуры управления предприятием, базирующийся на матричной системе нормативного обеспечения деятельности акционерного общества, соответствующей децентрализованной структуре управления с организацией взаимоотношений между ее элементами. Такой подход соответствует цели антикризисного управления - созданию конкурентных преимуществ на основе управления по центрам ответственности: центры инвестиций, центры прибыли, центры затрат.

7. Установлено, что предприятием, входящим в условия конкурентного рынка, необходимо учитывать противоречие между уровнями финансовой устойчивости и риска. Стремление предпринимателя к максимизации прибыли толкает его на риск, часто несовместимый с требованиями финансовой устойчивости; с другой стороны, утрата финансовой устойчивости служит для него ограничивающим, стабилизирующим фактором.

Для анализа динами показателей риска и его прогноза в качестве факторов риска рекомендованы показатели, отражающие риск банкротства: индекс кредитоспособности; коэффициент финансового риска; коэффициент финансовой зависимости; уровень риска банкротства.

Прогнозирование позволяет рассмотреть возможные альтернативы разработки финансовой стратегии, обеспечивающей достижение предприятием прочной финансовой устойчивости и стабильного положения на рынке.

8. В целях повышения эффективности управления финансовой устойчивостью предприятия предложена концепция нормирования оборотных средств, принципиальными моментами которой являются: 1) осуществление планирования оборотных средств по двум независимым моделям - размещаемым средствам (активам) и источникам финансирования (пассивам); 2) планирование общей потребности в оборотных средствах без деления их на нормируемые и ненормируемые статьи; 3) переход к укрупненным методам расчета потребности в оборотных средствах с последующей их детализацией по статьям; 4) широкое применение типовых норм и нормативов оборотных средств.

9. Сформирована модель процесса антикризисного управления в терминах системного анализа: вход, выход, процесс, обратная связь, критерий, ограничения, свойства. Специфика модели заключается в том, что позволяет корректировать поведение и изменение объекта антикризисного управления в разные моменты времени за весь кризисный цикл, а с помощью выходного вектора, воздействующего на временную среду и по цепи обратной связи -на субъект управления. В результате этого обеспечивается устойчивость системы антикризисного управления путем дискретного изменения рассогласованности состояния объекта.

Процесс принятия решения в кризисной ситуации - это динамичный повторяющийся процесс, направленный на достижение поставленной цели. Количественным выражением критерия цели антикризисного управления является максимизация величины притока будущих денежных поступлений.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Афонин, Сергей Иванович, 2004 год

1. Федеральный закон РФ О несостоятельности (банкротстве) №127-ФЗ от 26.10.2002г.// Официальные документы.-б ноября 2002г. -№41 .-С. 1 -22.

2. Федеральный закон РФ О несостоятельности (банкротстве) №6-ФЗ от 08.01.1998г.// Официальный текст. -М.: Информационно-издательский дом «Филинъ», 1999.-128с.

3. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций. Приказ ФСФО России от 23.01.2001г. №16.

4. Методические рекомендации по реформе предприятий (организаций). Приказ Министерства экономики РФ от 01.10.1997г.118.

5. О реформе предприятий и иных коммерческих организаций. Постановление правительства РФ от 30.10.1997г. №1373.//Российская газета.-13 ноября 1997.

6. ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» // Экономико-правовой бюллетень. -2002, №10

7. Гражданский кодекс Российской Федерации (части первая и вторая) (ред. от 24 октября 1997 г.) // Банкротство М.: «Приор», 1996. - 240 с.

8. ПОСТАНОВЛЕНИЕ Правительства РФ от 20 мая 1994 г. »498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» // Банкротство -М.: «Приор», 1996. 240 с. 1993. №11.

9. Справочник директора предприятия / Под ред. М.Г.Лапусты. М.: ИНФРА-М, 1996.-704 с.

10. П.Абалкин Л. Спасти Россию М.: Институт экономики РАН, 1999. - 254 с.

11. Абрамов А.Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятий. М.: АКДИ, 1994.-320с.

12. Адаме Р. Аудит. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1996. - 356 с.

13. Н.Александров Г.А. и др. Антикризисное управление: теория, практика,инфраструктура: Учебно-методическое пособие. М.:БЕК, 2002. - 544с.

14. Анализ финансовой деятельности фирмы. М.: Изд-во «Ист-сервис», 1994.- 117 с.

15. Ансофф И. Стратегическое управление. Пер. с англ.- М.: Экономика, 1989.-519с.

16. Антикризисное управление: от банкротства к финансовому оздоровлению / Под ред. Г. П. Иванова. - М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1995. -420с.

17. Антикризисное управление: Учеб. пособие для технических вузов / В.Г.Крыжановский, В.И. Лапенков, В.И.Лютер и др.; под ред. Э.С.Минаева и В.П.Панагушина. М.: «Издательство ПРИОР», 1998. -432 с.

18. Антикризисный менеджмент / Под редакцией проф. Грязновой А.Г. -МЛ Ассоциация авторов и издателей «ТАНДЕМ». Издательство ЭКМОС, 2003. 640 с.

19. Асеева С.В. Учет затрат и трансфертные цены // Бухгалтерский учет. 1992. - № 4. - С. 29 - 34.

20. Астахов В. П. Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры, связанные с банкротством. М.: Изд-во «Ось-89», 1995. - 155 с.

21. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. 5-е изд., доп. и перераб. - М.: Финансы и статистика, 2001. -416 с.

22. Балабанов И. Т Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1996. - 192 с.

23. Банкротство по российски: яд или лекарство? // Общество и экономика. М., 1995. №6. - С. 83-97.

24. Банкротство. // Экономико-правовой бюллетень. М., 1998. - №4.

25. Банкротство: проблемы, нормативные акты, методические материалы и комментарии, разбор практики, ответы на вопросы (Сборник). М.: «Начала-Пресс», 1995. - 192 с.

26. Банкротство: стратегия и тактика выживания. Ч. 1. Как избежать банкротства/Под ред. Г. П. Иванова и В. JI. Кашина. М.: Международный институт рыночных исследований, 1993. - 180 с.

27. Баренбойм П. Д. Правовые основы банкротства: Учебное пособие. М.: Белые альвы, 1998. - 200 с.

28. Белялов А.З. Как убыточному предприятию выйти из кри-яиса и стать прибыльным. (Практическое руководство). М.: МВД «Айтолан» при участии АЛЕФ БУК, 1992.- 65 с.

29. Берг А. И. Кибернетика наука об оптимальном управлении. - М.: Энергия, 1966.-392 с.

30. Бернстайн JI.A. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер.с англ.- М.: Финансы и статистика, 1996.-624с.

31. Бир Ст. Кибернетика и управление производством. М.: Наука, 1965. -388 с.

32. Бир С. Мозг фирмы: Пер. с англ. М: Радио и связь, 1993. - 416 с.

33. Богданов А.А. Тектология. Всеобщая организационная наука: В 2 кн./ Редкол.: Л.И.Абалкин (отв. ред.) и др.; Отд-ние экономики АН СССР, Ин-т экономики АН СССР, Ин-т систем, исслед. АН СССР. М.: Экономика, 1989. Кн.1. -303, 1. с. Кн.2. - 350, [1] с.

34. Бокичева А.Г., Бородулин А.Н. Система контроллинга на предприятии как элемент антикризисного управления // Материалы всероссийской заочной конференции «Перспективы развития волжского региона». -Тверь, 1999. с.32-34.

35. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-х т. / Пер. с англ, под ред. В.В.Ковалева, СПб.: Экономическая школа,1997. T.I. ХХХ+497 е.; Т.2. 669 с.

36. Букреев A.M. Диагностика и прогнозирование кризисных ситуаций на предприятии. Воронеж: ВГТУ, 1999. - 106 с.

37. Букреев A.M. Организационно-экономические основы антикри зисного управления предприятием. Воронеж: ВГТУ, 2000. - 108 с.

38. Букреев A.M. Организационно-экономический механизм антикризисного управления: Теория и практика. Воронеж: ВГТУ, 2000. - 161 с.

39. Варга Б.С. Экономические кризисы. Избр. произведения. М., «Наука», 1974. - 432 с.

40. Вершигора Е. Е. Менеджмент: Учеб. пособие. М.: ИНФРА-М,1998.-256 с.

41. Веснин В. Р. Основы менеджмента: Учебник. М.: Изд-во «Триада Лтд», 1996.-384 с.

42. Виханский О.С. Стратегическое управление: Учебник. -М.: Изд-во МГУ, 1999. 252 с.

43. Галстян К.С. Реально ли признать банкротом должника? // Финансовые и бухгалтерские консультации. М., 1996. -№2 (11). - С. 10-15.

44. Герчикова И. Н. Менеджмент: Учебник. 2-е изд., перераб. и доп. -М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995. 480 с.

45. Гончаров В. В. В поисках совершенствования управления: руководство для высшего управленческого персонала. М., 1995. — 490 с.

46. Грачев А.В. Рост собственного капитала, финансовый рычаги платежеспособность предприятия ./Финансовый менеджмент.-№2.-2002.

47. Гришаев С.П., Аленичева Т.Д. Банкротство. Законодательство и практика применения в России и за рубежом. М.: «КЖИС», 1998. -116 с.

48. Гусев Ю.В. Стратегия развития предприятия. М.: М-во науки, 1992.

49. Давыдова JI.B. Управление финансами предприятий.-Орелиздат, 1998.-256с.

50. Дж. К. Ван Хорн. Основы управления финансами. М.: Финансы и статистика, 1996. - 400 с.

51. Ефимова О.В. Финансовый анализ. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Изд-во «Бухгалтерский учет, 1998. - 320 с.

52. Закон и бизнес / Сост. Буреев Н.К. М.: ИНФРА-М, 1994.54.3инченко С., Лапач В., Газарьян Б. Банкротства: законодательство и правоприменительная практика // Хозяйство и право. М., 1996. - №5 (232). - С. 55-67.

53. Как принимать финансовые решения. М. : SMALL BUSINESS PROGRAMME LTD, 1993.

54. Карданская H. Jl. Принятие управленческого решения: Учебник для вузов. М.: ЮНИТИ, 1999. - 407 с.

55. Карлоф Б. Деловая стратегия: Концепция, содержание/ символы: Пер. с англ. / Науч. ред. и авт. послесл. В.А.ПРИПИСНОЕ. М.: Экономика, 1991.-239 с.

56. Кемтер В.В., Мосин Е.Ф. Прибыли и убытки фирмы: структура, бухгалтерский учет, налогообложение. СПб: ЗАО «ЭЛБЙ», 1997. -496 с.

57. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. М.: Центр экономики и маркетинга, 1995. - 35с.

58. Ковалев А.П. Диагностика банкротства. М.: АО «Фин-статинформ», 1995.-96 с.

59. Ковалев А.П. Как оценить имущество предприятия. М.: «Финстатинформ», 1996. - 80 с.

60. Ковалев В. В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 1997. -432 с.

61. Ковалев В.В. Анализ финансового состояния и прогнозирование банкротства. СПб: "Аудит-Ажур", 1994. - 187с.

62. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 1997. - 512 е.: ил.

63. Кондратьев Н.Д. Проблемы экономической динамики / Ред-кол.: Л.И.Абалкин (отв. ред.) и др.; Ин-т экономики АН СССР, Отд-ние экономики АН СССР. М.: Экономика, 1989.- 523 с.

64. Коно Т. Стратегия и структура японских предприятий. / Пер. с англ. -М.: Прогресс, 19л7. 384 с.

65. Котлер Ф. Основы маркетинга. М.: Прогресс, 1990. -418 с.

66. Крейнина М. Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. М: Библиотека журнала «Консультант бухгалтера», 1994. -256с.

67. Крейнина М.Н. Критический объем продаж: значение, сущность, величина/Финансовый менеджмент.- №6.-2001.

68. Крейнина М.Н. Платежеспособность предприятия: оценка и принятие решений.// Финансовый менеджмент.-2001.-№1.- С.3-12.

69. Крейнина М.Н.Операционный леверидж как инструмент планирования прибыли от продаж. /Финвнсовый менеджмент.-№1.-2002.

70. Круглов М. И. Стратегическое управление компанией: Учебник для вузов. М.: Русская Деловая Литература, 1998. - 768 с.

71. Кудинов Л. Г. Инновационные стратегии в переходный период. -М.: РЭА им. Плеханова, 1997. 160 с.

72. Лившиц Н. Глава III. «Разбирательство дел о банкротстве в арбитражном суде» (комментарии) // Закон. М., 1998. - №6. - С. 36-46.

73. Лившиц Н.Г. Разбирательство дел о банкротстве в арбитражном суде // Юридический мир, М.,1998, - апрель (№4).

74. Лозовский Л.Ш., Райзберг Б.А., Ратновский А.А. Универсальный бизнес-словарь. М.: ИНФРА-М, 1997. - 640 с.

75. Макаров А.С., Мизиковский Е.А. Оценка структуры баланса и несостоятельности предприятия // Бухгалтерский учет. М, 1996. №3. -С. 19-23.

76. Малов А., Майн Е. Экономическое положение предприятия // Экономист .- 1997. №8.- С. 30-41.

77. Маркс К. Капитал. Критика политической экономии. Т.1. Кн.1. Процесс производства капитала. М.: Политиздат, 1988. - XVIII, 891 с.

78. Мендельсон Л.А. Теория и история экономических кризисов и циклов. М., Соцэгиз, 1959. Т.1. - 691 е., Т.2. -767 с.

79. Меньшиков С.М. Инфляция и кризис регулирования экономики. М.: Мысль, 1979. - 367 с.

80. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса. Утверждены Постановлением ФУДН от 12.08.94 № 31.

81. Методические рекомендации по реформе предприятий (организаций). Приказ Министерства Экономики России от 01. 1997 № 118.

82. Методическое пособие по финансовому тестированию фирмы. М.: «Финстатинформ», 1996. - 56 с.

83. Механизм функционирования предприятия в условиях становления рыночной экономики. М.: Институт экономики, 1991. - 183 с.

84. Никитина О. Глава VI «Конкурсное производство» (комментарии) // Закон. М., 1998. - №6. - С. 61-70.8 8. Никитина О. Глава X «Упрощенные процедуры банкротства» (комментарии) // Закон. М., 1998. - №6. - С. 82-84.

85. Никитина О.А. Банкротство предприятий: отдельные вопросы // Юридический мир, М.,1997. - №4. - С.53-61.

86. Никологорский Д. Банкротство: и яд, и лекарство // «Деловой партнер». М., 1997. - №4. - С. 13-18.

87. Овчинников В.Н., Борисенков А.Н. Анализ процесса банкротства предприятий // Социально-политический журнал. -М., 1996. №1. - С. 133-137.

88. Ожегов С.И. Словарь русского языка: 70 ООО слов / Под ред. Н.Ю.Шведовой. 22-е изд., стер. - М.: Рус. яз., 1990. - 921 с.

89. Орлов А.К. Банкротство предприятий оздоровление или разрушение экономики? // Проблемы прогнозирования. М., 1995. - №5. - С. 76-81.

90. Осипов Ю. М. Основы теории хозяйственного механизма. -М.:Изд-во МГУ, 1994. 368 с.

91. Осипов Ю.М. Теория хозяйства. Учебник в трех томах. Т. 1П. М., МГУ, 1999. - 608 с.

92. Павлова JI.H. Финансы предприятий: Учебник для вузов.-М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998.-639с.

93. Панагушин В. П., Лапенков В. И., Лютер Е. А. Диагностика банкротства: возможна ли оценка платежеспособности по двум показателям?//Финансы. 1995. - № 7. - С. 23 - 26.

94. Петров А.Н. Стратегическое планирование развития предприятия. -Санкт-Петербург, ун-т экономики, 1993.

95. Плышевский Б.П. Финансовое положение: новые тен д ен ции.//Финансы.-2002.-№2.-С. 18-21.

96. Подъяблонская Л.М., Поздняков К.К. Финансовая устойчивость и оценка несостоятельности предприятий.// Финансы.-2000.-№ 12.-С.18-20.

97. Половинкин П. Предпринимательские риски и управление ими // Российский экономический журнал. 1997.-№ 9.

98. Попов В. Н. Организационно-экономический механизм объединения (на примере научно-производственного концерна). Воронеж: Изд-во ВГУ, 1994.- 176 с.

99. Постатейный комментарий к Федеральному Закону «О несостоятельности (банкротстве)». Глава 5. Процедура внешнего управления (окончание) // Вестник Арбитражного Суда Российской Федерации. М., 1998. - №8. - С. 103-122.

100. Постатейный комментарий к Федеральному Закону «О несостоятельности (банкротстве)». Глава VII. Мировое соглашение // Вестник Арбитражного Суда Российской Федерации. -М., 1998. №9. -С. 90-100.

101. Постатейный комментарий к Федеральному Закону «О несостоятельности (банкротстве)». Глава VI. Конкурсное производство // Вестник Арбитражного Суда Российской Федерации. М., 1998. - №10. -С. 77-103.

102. Постатейный комментарий к Федеральному Закону «О несостоятельности (банкротстве)». Общие и переходные положения // Вестник Арбитражного Суда Российской Федерации. -М., 1998. №4. -С. 71-126.

103. Постатейный комментарий к Федеральному Закону «О несостоятельности (банкротстве)». Глава III. Разбирательство дел обанкротстве в арбитражном суде // Вестник Арбитражного Суда Российской Федерации. М., 1998. - №5. - С. 132-160.

104. Постатейный комментарий к Федеральному Закону «О несостоятельности (банкротстве)». Процедура наблюдения. // Вестник Арбитражного Суда Российской Федерации. М., 1998. - №6. - С. 134153.

105. Постатейный комментарий к Федеральному Закону «О несостоятельности (банкротстве)». Глава 5. Процедура внешнего управления. // Вестник Арбитражного Суда Российской Федерации. -М., 1998. №7.-С. 98-121.

106. Постюшков А.В. Об оценке финансового риска // Бухгалтерский учет. 1993.-№ 1.

107. Практикум по финансовому менеджменту: Учебно-деловые ситуации, задачи, решения / Е.С.Стоянова, И.Г.Кукукина, Е.В.Быкова, В.А.Перов; Под ред. Е.С.Стояновой. М.: Перспектива, 1995. - 160 с.

108. Прудникова Т., Голубев В. Банкротство: общие положения, наблюдение, управление, конкурс // Закон. М.г 1998. - №6. - С. 11-30.

109. Путь в XXI век: стратегические проблемы и перспективы российской экономики / Рук. авт. колл. Д.С.Львов; Отд. экон. РАН; науч.-ред. совет изд-ва «Экономика». М.: ОАО «Издательство «Экономика», 1999. - 793 с.

110. Расчеты и долги предприятий. Практические рекомендации по работе. Сборник. Ф.А.Гудков, А.В.Макеев, А.Л.Петруша, Г.А.Титова / Сост. Д.А.Равкин. М.: Концерн «Банковский Деловой Центр», 1997.

111. Рахман 3., Шеремет А.Д. Бухгалтерский учет в рыночной экономике. М.: Финансы и статистика, 1996. - 316 с.

112. Риполь-Сарагоси Ф.Б. Санация предприятия банкрота // Бухгалтерский учет. - М., 1996. - №7. - с. 64-72.

113. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивостьпредприятия в условиях инфляции. М.: Перспектива, 1995. - 773с.

114. Роль высшего руководства в реструктурировании предприятия. -М.: Дело, 1996. 104 с.

115. Россия в цифрах: Крат. стат. сб./ Госкомстат России -М.: 1998. -427 с. С. 46-50; май (№5). - С. 49-59.

116. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности пред приятия. Мн.: ИП "Экоперспектива", 1997 498с.

117. Сердюкова И.Д. Управление финансовыми рисками // Фи нансы. 1995.-№ 12.

118. Симановский А.Ю. Финансово-банковский сектор российской экономики: вопросы формирования и функционирования / Отв. ред. Ю.Б.Рубин. М.: «СОМИНТЭК», 1995. - 192 с.

119. Сорос Дж. Алхимия финансов. М.: Наука, 1996. - 286 с.

120. Справочник кризисного управляющего / Под редакцией проф. Уткина Э.А. М.: Ассоциация авторов и издателей «ТАНДЕМ». Издательство ЭКМОС, 1999. - 432 с.

121. Справочник финансиста предприятия. М.: ИНФРА-М, 1996. -368 с.

122. Стоянов Е.С., Штерн М.Г. Финансовый менеджмент для практиков: Краткий профессиональный курс. М.: Изд-во «Перспектива», 1998. - 239 с.

123. Стоянова Е.А., Стоянова Е.С., Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения. М.: Перспектива, 1993.- 61с.

124. Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой / Под ред. А.П.Градова и Б.И.Кузина. Санкт-Петербург.: «Специальная литература», 1996. - 512 с.

125. Стратегия развития государства на период до 2010 года.// Российский экономический журнал, 2001, №1.

126. Ступаков Н.В. Обращение взыскания на имущество должника-банкрота // Право и экономика. М., 1998. - №5. - С. 28-32.

127. Телюкина М.В. Акционирование долга, обмен долга на доли участия и продажа бизнеса предприятия, находящегося в процессе производства по делу о несостоятельности // Юридический мир. М., 1998. - март (№3). с. 16-24; апрель (№4). - С. 27-28.

128. Телюкина М.В. Наблюдение как процедура банкротства К Хозяйство и право. М„ 1998. - №9. С. 53-56; №10. - С. 55-67.

129. Телюкина М.В. Проблема опровержения сделок должника, находящегося в процессе производства дела о несостоятельности (теоретический и практический аспекты) // Юридический мир. М., 1998. - июнь (№6). - С. 29-40.

130. Телюкина М.В. Субсидиарная ответственность при несостоятельности (банкротстве) // Юридический мир. М., 1998. - июль (№7).-С. 15-19.

131. Теория и практика антикризисного управления: Учебник для вузов / Г.З.Базаров, С.Г.Беляев, Л.П.Белых и др.; Под ред. С.Г.Беляева и В.И.Кошкина. М.: Закон и право, ЮНИ-ТИ, 1996. - 469 с.

132. Теория фирмы. / Сост. и общ. ред. В.М.Гальпе. М.: ИНФРА-М, 1995.

133. Толковый словарь по управлению. М.: Изд-во «Алане», 1994.-252 с.

134. Томпсон А.А., Стрикленд А.Дж. Стратегический менеджмент. Искусство разработки и реализации стратегии: Учебник для вузов / Пер. с англ, под ред. Л.Г.Зайцева, М.И.Соколовой. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. - 576 с.

135. Трахтенберг И.А. Денежные кризисы (1821 1938 гг.) Предисл. А.Аникина. 2-е испр. изд. М., Изд-во Акад. наук СССР, 1963. - 731 с.

136. Туровец О. Г., Родионова В. Н. Теория организации: Учеб. пособие. Воронеж: ВГТУ, 1998. - 106 с.

137. Управленческое консультирование / Под ред. М. Кубра. -М.: «Финстатинформ», 1992.

138. Уткин Э.А. Антикризисное управление. М. : Ассоциация авторов и издателей «Тандем». Издательство ЭКМОС/ 1997. -400 с.

139. Уткин Э.А. Риск-менеджмент. М.: Ассоциация авторов и издателей «Тандем». Издательство ЭКМОС, 2001. - 288 с.

140. Уткин Э.А. Управление фирмой. М.: «Акалис», 2004. -516 с.

141. Фалмер Роберт М. Энциклопедия современного управления: В 2-х т. / Общ. ред. Х.А.Бекова. М.: Экономика, 1992.

142. Федотова М. А. Как оценить финансовую устойчивость предприятия? // Финансы. 1995. - № 6. - С. 25 - 27.

143. Философов JI. На аукционе ЗИЛ // Экономика и жизнь. 1993. -№13.

144. Философов Л. Приватизируется Уралмаш // Экономика и жизнь. 1993 -№1.

145. Финансовое планирование и контроль: Пер. с англ. / Под ред. М.А.Поукока и А.Х.Тейлора. М.: ИНФРА-М, 1996. 480 с.

146. Финансовое управление компанией: Пер. с англ. / Под ред. Дж.В.Смита. М.: ИНФРА-М, 1996. - 472 с.

147. Финансовое управление фирмой//Под ред.Терехина В.И.-М.: Экономика, 1998.-350с.

148. Финансовый анализ деятельности фирмы. М.: «Ист-Сервис», 1994. - 240 с.

149. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник/ Под ред.Е.С. Стояновой.-5-е изд., перераб. и доп.-М.: Перспектива, 2001.-656с.

150. Финансово-кредитный энциклопедический словарь. М.: Финансы и статистика, 2002. - 1108 с.

151. Финансы: учебное пособие / Под ред. Ковалевой A.M. -М.: Финансы и статистика, 2002. 336 с.

152. Хайниш С.В. Нестандартные ситуации: практикум для хозяйственных руководителей. М.: «Приор», 2004.

153. Хелферт Э. Техника финансового анализа / Пер. с англ. под ред. Л.П.Белых. М.:Аудит, ЮНИТИ, 1996. - 663 с.

154. Цыгичко В„Н. Руководителю о принятии решений. - М. : Экономика, 1996.

155. Ченг Ф. Ли, Джозеф И. Финерти. Финансы корпораций:теория, методы и практика. Пер. с англ.- М.: ИНФРА-М, 2000.-686с.

156. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа. -М.: ИНФРА-М, 1996. 236 с.

157. Шеремет А. Д., Суйц В. П. Аудит: Учеб. пособие. М.: ИНФРА-М, 1995. -240 с.

158. Шим Джей К., Сигел Джоал Г. Методы управления стоимостью и анализа затрат/Пер. с англ. А.П. Калюжного.-М.: ЮНИТИ, 1996. -664 с.

159. Экономика переходного периода: Учеб. пособие / Под ред. В. В.Радаева, А. В. Бузгалина. М.: Изд-во МГУ, 1995. - 410 с.

160. Экономика предприятия: Учебник / Под ред. проф. О.И.Волкова. -М.: ИНФРА-М, 1997.

161. Экономическая стратегия фирмы / Под ред. Градова А.П. С.-Пб. «Специальная литература», 1995. - 415 с.

162. Экономическая энциклопедия / Науч.-ред. совет изд-ва «Экономика»; Ин-т экон. РАН; Гл. ред. Л.И.Абалкин. М.: ОАО «Издательство «Экономика», 1999. - 1055 с.

163. Эшби У. Р. Принципы самоорганизации // Принципы самоорганизации. М.: Мир, 1966. - С. 314 - 343.1. Иностранные издания

164. Barker V.L., Mone М.А. The mechanistic structure shift and strategic reorientation in declining firms attempting turnarounds // Human relations. -N.Y.; L., 1998. Vol. 51, №10. - P. 1227-1258

165. Bonge J.W., Coleman B.P. Concepts for Corporate Strategy. The Macmillan Company, USA, 1972. - 603 S.

166. Dillon W.R., Madden T.J., Firtle N.H. Marketing research in a marketing environment. Richard D. IRWIN, INC., USA, 1990. - 468 S.

167. Jorgenspn D. & Yun Kun-Young. The excess Burden of Taxation in the United States // Journal of Accounting, Auditing and Finance. 1991. V.6 (4), New Series. P. 506-507

168. Meffert H. Strategische Unternehmensfuhrung und Marketing: Beitr. Zur Marketerient ierten Unternehmenspolitik. Wiesbaden: Gabler, 1988. -409 S.

169. Mosakowski E. Managerial prescriptions under the resource-based view of strategy: the example of motivational techniques // Strategic management j. Chichester etc., 1998. - Vol. 19, №12. - P. 1169-1182

170. Polterovitch V.M. Employment and wage decisions in the insider-owned firm: a model. Prepared for the Conference "Transforming Government and Economies in Transition". New Economic School, September 18-19, 1887.

171. Potwora W. Uwarunkowania koncepcji "cuklu zucia" sklepu (wubrane problemy) // Zeszyty nauk. Uniw. Opol-skiego. Economia. -Opole, 1994. №20. - S. 33-38

172. Wilson I. Strategic planning for the millennium: resolving the dilemma // Long range planning. Oxford etc., 1998. - Vol. 31, №4. - P. 507-513

173. Cyert R. M., March J. G. A Behavioural Theory of the Firm. Prentice, 1969

174. Hammer M. Richard, Simonetti Gilbert. Investment regulation around he world. New York: Wiley, 1983.

175. Simon H. A. Theories of decision making in economics and behavioural science// American Economic Review. - 1959. - 49 (3).

176. Zmijewski Josef. Die Eschatologierenden des Lukas-Evangeliums; eine traditions- und redaktionsgeschichtliche Untersuchung. 1972.

177. Внешние сигналы о возможных изменениях состояния предприятия

178. Факторы внешней среды, определяющие условия функционирования фирмы Сигналы о возникновении исходных экономических явлений механизма изменения состояния фирмы

179. Агрегированные Детализированные Сигналы о расширении возможностей выполнения мисси фирмы Сигналы о нарастании угроз выполнению миссии фирмы1 2 3 4

180. Параметры спроса Величина спроса Рост величины спроса на товары фирмы за рубежом Падение величины спроса на товары фирмы за рубежом

181. Рост величины спроса на товары фирмы в России и СНГ Падение величины спроса на товары фирмы в России и СНГ

182. Стабильность спроса Стабилизация спроса и прибылей от продажи товаров фирмы Усиление колебаний в спросе и прибыли от продажи товаров фирмы

183. Требования покупателей к качеству товаров фирмы Нарастание спроса на товары стандартного качества Нарастание спроса на товары, превышающие стандарты качества

184. Эластичность спроса Снижение эластичности спроса на товары фирмы Усиление эластичности спроса на товары фирмы

185. Разнообразие (сегментация) потребителей товаров фирмы Появление новых сегментов рынка, предъявляющих спрос на товары разного уровня, выпускаемые фирмой Во всех обслуживаемых сегментах рынка утрачивается интерес к товарам фирмы1 2 3 4

186. Экономический потенциал фирмы Повышение покупательной способности населения Снижение покупательной способности населения

187. Параметры факторов производства Конъюнктура рынков сырьевых и материальных ресурсов Рост предложения сырьевых и материальных ресурсов Снижение предложения сырьевых и материальных ресурсов

188. Снижение цен на материалы и сырье Рост цен на материалы и сырье

189. Конъюнктура трудовых ресурсов Снижение уровня занятости, избыточное предложение на рынках труда Сокращение источников пополнения трудовых ресурсов

190. Стабилизация (или снижение) уровня оплаты труда Рост уровня оплаты труда в связи с инфляцией

191. Конъюнктура финансовых ресурсов Снижение процентных ставок по кредитам коммерческих банков Повышение процентных ставок по кредитам коммерческих банков

192. Рост курса собственных акций фирмы Падение курса собственных акций фирмы

193. Получение субсидий из фондов благотворительных организаций Прекращение субсидий из фондов благотворительных организаций

194. Развитие инновационной деятельности Снижение стоимости лицензий на использование изобретений и открытий Рост стоимости лицензий на использование изобретений и открытий1 2 3 4

195. Либерализация условий получения грантов и государственных заказов на НИОКР Ужесточение условий получения грантов и государственных заказов на НИОКР

196. Конъюнктура рынков средств производства Рост предложения средств производства Сокращение предложения средств производства

197. Снижение цен на средства производства Рост цен на средства производства

198. Параметры родственных и поддерживающих отраслей Изменение потенциала родственных отраслей Рост интенсивности возникновения специализированных производств Свертывание производства родственных отраслей

199. Рост предложений о совместной деятельности Переориентация родственных отраслей на новую технологию

200. Производстве нная инфраструкту ра Рост научно-технического и экономического потенциала отраслей внешней инфраструктуры Стагнация научно- технического и экономического потенциала отраслей внешней инфраструктуры

201. Снижение цен на услуги отраслей инфраструктуры Рост цен на услуги отраслей инфраструктуры1 2 3 4

202. Социальная инфраструктура Рост потенциала отраслей внешней социальной инфраструктуры Стагнация потенциала отраслей внешней социальной инфраструктуры

203. Снижение цен на услуги отраслей внешней социальной инфраструктуры Рост цен на услуги отраслей внешней социальной инфраструктуры

204. Использование достижений, полученных в родственных отраслях Подтверждение возможности использования достижений родственных отраслей, при выполнении мисси фирмы Неприемлемость достижений родственных отраслей для целей фирмы

205. Возникновение правовой основы использования достижений Недоступность достижений ввиду высокой стоимости

206. Параметры конкурентной среды Соперничество между существующими конкурирующим и системами Конкурентный статус фирмы-конкурента существенно понизился Конкурентный статус фирмы-конкурента существенно повысился

207. Число конкурирующих фирм существенно сократилось Число конкурирующих фирм существенно возросло

208. Ценовая война отсутствует Ценовая война началась

209. Конкурентные Основная масса Основная массасилы, покупателей покупателей возникающие субъекты рынка субъектывследствие совершенной монополииэкономических конкуренциивозможностей и торговых способностей покупателей

210. Деятельность Налоговая Снижение Повышениегосударственных политика налоговых ставок налоговыхвластных ставокструктур Введение налоговых льгот на товары фирмы Снятие налоговых льгот на товары фирмы

211. Сокращение числа Введение новыхналогов без налоговповышения ставокна действующиеналоги1 2 3 4

212. Кредитно- денежная политика Снижение учетной ставки ЦБ Повышение учетной ставки ЦБ

213. Благоприятное изменение валютного курса Неблагоприятно е изменение валютного курса

214. Либерализация бюджетных ассигнований Жесткая политика финансовой стабилизации

215. Таможенная политика Благоприятное изменение экспортных и импортных пошлин Неблагоприятно е изменение экспортных и импортных пошлин

216. Правовая среда Стабильное гражданское и коммерческое законодательство Изменчивое гражданское и коммерческое законодательств о

217. Введение регистрационного порядка Введение разрешительног о порядка

218. Политика цен и доходов Введены свободные цены на товары и услуги Введен контроль над ценами

219. Введено налогообложение, стимулирующее рост дохода в зависимости от динамики цен Введено налогообложение, стимулирующее снижение дохода в зависимости от динамики цен1 2 3 4

220. Случайные Форс-мажорные Фирма расположена Фирмаявления обстоятельства в регионе, где стихийные бедствия мало вероятны расположена в регионе, подверженном систематическим стихийным бедствиям

221. Внешняя Стабильна и Случайна иполитика предсказуема нестабильнаиностранных государств- Надежность Надежностьпартнеров по инвестиции инвестиций небизнесу гарантируется гарантируется

222. Демографические Рост рождаемости и Снижениешоки снижение смертности рождаемости и снижение смертности

223. Научно- Новые открытия и Новыетехнические изобретения открытия ипрорывы реализуются изобретенияфирмой, в реализуютсярезультате конкурентами,существенно ихповышается конкурентныйэффективность ее статусфункционирования повышаетсяобязательное)