Развитие методики анализа финансового состояния сельскохозяйственных предприятий в условиях антикризисного управления тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.12, кандидат экономических наук Демиденко, Светлана Ивановна

• Демиденко, Светлана Ивановна
• кандидат экономических наук
• 2008

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Демиденко, Светлана Ивановна

Введение

Глава I. Теоретические основы анализа финансового состояния в антикризисном управлении

1.1. Понятие антикризисного управления предприятиями, его роль и значение'

1.2. Анализ финансового состояния как элемент системы антикризисного 31 управления

1.3. Методический подход к анализу финансового состояния кризисных 43 предприятий

Глава II. Анализ финансового состояния сельхозпредприятий в рамках антикризисного управления

2.1. Особенности антикризисного управления 66 сельскохозяйственными предприятиями

2.2. Оценка финансового состояния сельскохозяйственных предприятий 78 (на примере Ростовской области)

2.3. Мониторинг методик анализа финансового состояния 90 сельхозпредприятий

Глава III. Совершенствование методики анализа финансового состояния сельхозпредприятий в условиях антикризисного управления

3.1. Выбор критериев оценки финансового состояния 109 сельхозпредприятий при антикризисном управлении

3.2. Модель прогнозирования банкротства 123 сельскохозяйственных предприятий

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Развитие методики анализа финансового состояния сельскохозяйственных предприятий в условиях антикризисного управления»

Актуальность темы исследования. Изменения, произошедшие в экономике России за последние годы, существенным образом повлияли на условия функционирования сельскохозяйственных предприятий, которые вынуждены подстраиваться к существующей реальности для того, чтобы I выжить и продолжать свою деятельность. Стремление руководства организаций сохранить финансовую устойчивость и платежеспособность заставляет искать новые решения возникающих на практике проблем, связанных со снижением прибыльности, доходности, как отдельных предприятий, так и отрасли в целом.

Исследования показывают, что за последние годы наблюдается тенденция уменьшения абсолютной суммы прибыли в аграрной сфере. Это приводит к росту числа убыточных, неплатежеспособных организаций, финансовая устойчивость которых характеризуется как неустойчивая и даже кризисная. Все это требует проведения антикризисного мониторинга, предполагающего расширение и углубление наблюдений за состоянием деятельности предприятия, проведения работ по своевременному выявлению и оценке негативных явлений, таких как спад объемов производства, снижение качества и конкурентоспособности производимой продукции, колебания в объемах продаж. Мониторинговые работы должны осуществляться на базе разработок моделей и методов для оценки динамики состояния деятельности предприятий по различным параметрам прогноза развития производства и выработки рекомендаций и мер по устранению негативных процессов при их возникновении при принятии управленческих решений. Центральное место в этом процессе занимает финансовый анализ, который дает возможность обнаружить сигналы приближающегося кризиса, оценить уровень наступившей кризисной ситуации, выявить причины ее возникновения.

В связи с этим назрела острая потребность в изучении действующих методик проведения анализа финансового состояния коммерческих организаций и в выработке на этой основе рекомендаций по их совершенствованию.

Вышесказанное определяет актуальность темы диссертационного исследования, ее научное и практическое значение.

Степень разработанности проблемы. В основу разработки и исследования теоретико-методических основ анализа финансового состояния сельскохозяйственных предприятий, проводимого в условиях антикризисного управления, были положены труды известных отечественных и зарубежных ученых.

Разносторонний подход в рассмотрении основ антикризисного управления, вопросов проведения процедур банкротства, в том числе на сельскохозяйственных предприятиях, представлен в работах: Л.П. Белых, A.M. Букреева, А.Г. Грязновой, Г.П. Иванова, Ю.В. Зайцева, Е.Ф. Иловайской, Э.М. Короткова, В.И. Кошкина, Э.С. Минаева, P.A. Попова, Е.И. Фирсовой, Г.Б. Юна.

Результаты научных изысканий в области теории и практики финансового анализа и прогнозирования финансового состояния предприятий освещены в трудах таких ученых, как: М.И. Баканов, А.Г. Губанов, В.В. Ковалев, Э.А. Маркарьян, В.И. Подольский, P.C. Сайфулин, Г.В. Савицкая, А.Д. Шеремет.

В последние годы начали появляться разработки российских ученых, исследующих проблему анализа финансового состояния как элемента системы антикризисного управления, в том числе посвященные формированию методического аппарата анализа. Они представлены в трудах JI.B. Давыдовой, С. Зефировой, H.H. Илышевой, Н. Коцюба, JI.M. Подъяблонской, Ф.Б. Риполь-Сарагоси, М.А. Федотовой, Я.А. Фомина. В основу большинства этих работ положены труды зарубежных ученых, таких как: Э. Альтман, У. Бивер, Джон К. Ким, Мишель Т. Чарлес, JI. Гринер,

Р. Таффлер, Дж.М. Самуэльс. Однако отечественные авторы еще не в полной мере адаптировали их опыт к российской экономике, а тем более к условиям такого рискованного производства, как сельское хозяйство.

Анализ литературных источников по теме исследования показал, что в настоящее время практически отсутствуют публикации по вопросам методического обеспечения аналитических процедур, проводимых на сельскохозяйственных предприятиях, особенно в условиях антикризисного управления. Имеющиеся исследования носят обобщающий характер и не раскрывают отраслевой специфики в методиках оценки финансового состояния сельскохозяйственных организаций при антикризисном управлении.

Вышесказанное позволяет сделать вывод, что в настоящее время в экономической литературе остаются слабо разработанными теоретические, методические и прикладные аспекты организации и применения анализа финансового состояния в условиях антикризисного управления сельскохозяйственными предприятиями. Необходимость решения данной проблемы предопределила выбор темы диссертационного исследования, ее цель и задачи, объект и предмет.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является разработка и обоснование теоретических и практических рекомендаций по развитию методики анализа финансового состояния сельскохозяйственных предприятий как условия эффективного антикризисного управления.

Поставленная цель потребовала решения ряда взаимосвязанных задач, а именно:

• раскрыть экономическую сущность категорий антикризисного управления с целью определения роли анализа финансового состояния в системе вывода предприятий из кризиса;

• исследовать методические подходы к оценке финансового состояния кризисных организаций;

• обосновать базовые принципы анализа финансового состояния сельскохозяйственных предприятий в рамках антикризисного управления;

• рассмотреть аналитическое обеспечение антикризисного управления организаций сельского хозяйства;

• исследовать .методики анализа, достоверно оценивающие финансовое состояние сельскохозяйственных предприятий;

• сформировать и обосновать систему критериев оценки финансового состояния сельскохозяйственных предприятий, наиболее эффективных в антикризисном управлении;

• дать предложения по развитию методического аппарата оценки деятельности сельскохозяйственных организаций.

Предмет и объект исследования. Предметом исследования выступают теоретические, методические и практические аспекты финансового анализа, учитывающие отраслевую специфику сельскохозяйственных организаций, направленные на оценку их финансового положения и прогнозирование банкротства в условиях антикризисного управления.

Объектом исследования является финансово-хозяйственная деятельность предприятий сельского хозяйства Ростовской области.

Теоретико-методологическая основа исследования базируется на фундаментальных положениях по теории финансово-экономического анализа и антикризисному управлению, изложенных в трудах отечественных и зарубежных ученых, программных постановлениях и документах Правительства Российской Федерации, внутренних методических материалах, стандартах, используемых на практике аналитической работы сельхозпредприятий, теоретических и практических рекомендаций научных конференций и семинаров по теме исследования.

Диссертационная работа выполнена в рамках Паспорта специальности ВАК 08.00.12 - бухгалтерский учет, статистика, раздела 1 Бухгалтерский учет и экономический анализ, п. 1.16 Анализ и прогнозирование финансового состояния организации, п. 1.17 Анализ и обоснование программ финансового оздоровления.

Инструментарно-методнческий аппарат. В основе диссертационного исследования лежит использование общенаучных методов, применяемых в теоретических и эмпирических исследованиях, таких как: системный подход, анализ, синтез, критическое осмысление, сравнение, группировка данных, балансовый метод, методы математической статистики, прогнозирования, финансового и экономического анализа.

Для решения отдельных задач применялись методы экономико-математического моделирования и статистики, а также программные средства Statistica 6.0, Microsoft Excel.

Информационно-эмпирической базой исследования послужили законодательные акты и нормативно-правовые документы РФ, материалы Федеральной службы государственной статистики и Территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Ростовской области, данные Министерства сельского хозяйства и продовольствия Ростовской области, финансовая отчетность сельскохозяйственных предприятий Ростовской области, ресурсов Интернета, справочно-правовой системы «Консультант плюс».

Рабочая гипотеза диссертационного исследования состоит в том, что эффективность мер по выводу сельскохозяйственных предприятий из кризиса зависит от реализации диагностической функции антикризисного управления на основе использования методики анализа финансового состояния, учитывающей особенности развития отрасли и позволяющей выявлять наличие кризиса на ранних стадиях его образования.

Положения, выносимые на защиту:

1. Развитие методики анализа и прогнозирования финансового состояния предприятий требует уточнения отдельных категорий антикризисного управления. В настоящее время в научной литературе и действующих нормативных актах РФ даются определения понятий «кризис», антикризисное управление», «несостоятельность», «банкротство». В результате рассмотрения понятийного аппарата исследуемой области знаний выявлено отождествление определения терминов «несостоятельность» и «банкротство». Дефиниция «несостоятельность» характеризует финансовое состояние предприятия, дефиниция «банкротство» определяет процесс изменения данного состояния. Таким образом, каждое из указанных понятий имеет самостоятельный смысл и значение.

2. Теория антикризисного управления выделяет финансовый анализ предприятия в качестве базового элемента системы выхода из кризиса, обеспечивающего постоянную готовность к возможному нарушению финансового равновесия организации. В современных условиях России анализ не получил пока широкого распространения в руководстве предприятиями, особенно в сфере сельскохозяйственного производства. Поэтому особую ценность приобретает обобщение имеющегося опыта методического подхода к оценке и прогнозированию финансового состояния организаций. Методика анализа должна предусматривать исследование основных параметров финансового положения, таких как платежеспособность, финансовая устойчивость, деловая активность, рентабельность, с учетом отраслевой специфики. Считаем, что эта задача может быть решена путем выявления отраслевых особенностей финансового состояния сельскохозяйственных предприятий, отбора наиболее эффективных критериев оценки, формирования математической модели анализа и прогнозирования финансового состояния сельскохозяйственных организаций.

3. Финансовое состояние предприятий формируется под влиянием множества факторов, негативное влияние которых не только ведет к неустойчивому развитию, но и может стать причиной банкротства. Наряду с общепринятыми факторами кризиса в сельскохозяйственной отрасли (неустойчивость экономики, устаревшие основные фонды), значительную роль в настоящее время играет специфика производственного процесса сезонность, зависимость от природных факторов, многоотраслевая специализация, большая доля неликвидного имущества, низкая норма накопления капитала), которой обусловлены отраслевые особенности финансового состояния сельскохозяйственных предприятий (низкая рентабельность, недостаток оборотных средств, значительный объем заемных ресурсов, концентрация средств в неликвидных активах), что следует принимать во внимание, проводя финансовую оценку сельскохозяйственных организаций в рамках антикризисного управления.

4. Правильный выбор критериев оценки финансового состояния является важным фактором получения достоверной информации, позволяющей своевременно и эффективно реагировать на признаки кризиса предприятия. Проблемой использования и интерпретации финансовых коэффициентов является их множественность, что осложняет процесс анализа. Формирование системы критериев оценки сельскохозяйственных предприятий, наиболее информативных и результативных в условиях антикризисного управления, обеспечивает срочность и адекватность антикризисных мер с полной реализацией внутренних возможностей выхода предприятия из кризисного состояния.

5. Предпринятые в России шаги по выводу сельского хозяйства из кризиса предусматривают максимальную концентрацию на финансовом состоянии предприятий. Эффективность проводимых оздоровительных мер напрямую зависит от качества прогнозных расчетов. Таким образом, особую значимость для выработки антикризисных рекомендаций имеет формирование математической модели оценки и прогнозирования финансового состояния, соответствующей условиям хозяйственной деятельности сельскохозяйственных предприятий.

Научная новизна результатов исследования заключается в теоретическом обосновании, разработке научно-методических и практических рекомендаций по развитию методики анализа финансового состояния сельскохозяйственных предприятий, обеспечивающих повышение эффективности процедур антикризисного управления.

В процессе исследования получены следующие теоретические и практические результаты, определяющие научную новизну:

1. Расширено содержание дефиниции «несостоятельность», под которой понимается один из этапов развития кризиса на предприятии, характеризующийся потерей перспектив рассчитаться с кредиторами, и «банкротство» как частный случай несостоятельности, подразумевающий законодательное регулирование процесса выхода из кризиса путем применения реабилитационных и ликвидационных процедур, что, в отличие от уже имеющихся трактовок, подчеркивает самостоятельность данных понятий и способствует конкретизации целей анализа, проводимого в системе антикризисного управления.

2. Систематизированы и структурированы факторы кризиса сельскохозяйственных предприятий, такие как: отраслевые (сезонность, длительность производственного цикла, зависимость от природных и биологических факторов), внешние (ограниченный спрос на сельскохозяйственную продукцию, межотраслевой диспаритет цен) и внутренние (старение и сокращение производственно-технического потенциала, деградация земель, низкая производительность труда), что позволяет акцентировать внимание на отраслевой специфике, тем самым повышая эффективность антикризисных мер и предотвращая процесс массового банкротства организаций сельскохозяйственной отрасли.

3. Доказано, что существующий подход в реализации антикризисного управления через ликвидационные процедуры не эффективен и не соответствует основной цели антикризисного управления — предотвращению кризиса. В связи с этим предложена концепция предупреждающего антикризисного управления, предполагающая проведение диагностических и превентивных мероприятий.

4. Сформирована и обоснована система индикаторов анализа финансового состояния сельскохозяйственных предприятий, позволяющая объективно оценивать в условиях антикризисного управления степень финансовой надежности организации и включающая коэффициенты текущей ликвидности, автономии, маневренности собственного капитала, обеспеченности собственными оборотными средствами, реальной стоимости имущества, рентабельности собственного капитала.

5. Разработана математическая модель анализа финансового состояния и прогнозирования банкротства в рамках системы антикризисного управления, отличительной особенностью которой является ориентация на комплексную диагностику элементов финансового состояния предприятий и учет специфики сельскохозяйственного производства, представляющую собой линейную функцию четырех переменных (коэффициентов: текущей ликвидности, автономии, обеспеченности собственными оборотными средствами, рентабельности собственного капитала).

Теоретическая значимость исследования состоит в углублении научных и методических основ проведения финансового анализа предприятий. Результаты исследования могут быть использованы в учебном процессе при изучении дисциплин «Комплексный экономический анализ», «Бухгалтерский (финансовый) учет», «Анализ финансовой отчетности», «Бухгалтерская (финансовая) отчетность», «Аудит», «Антикризисное управление».

Практическая значимость исследования определяется тем, что его теоретические и методические результаты доведены до практических выводов и рекомендаций, используемых на практике.

В деятельности сельскохозяйственных предприятий и органов финансового контроля могут быть применены следующие разработки:

1) систематизация факторов кризиса сельскохозяйственных предприятий, позволяющая акцентировать внимание на основных проблемах предприятий, повышая эффективность антикризисных мер в предотвращении процесса массового банкротства организаций сельскохозяйственной отрасли;

2) система индикаторов анализа финансового состояния сельскохозяйственных предприятий предоставляет возможность объективно оценивать степень финансовой надежности исследуемого предприятия в условиях антикризисного управления;

3) модель оценки финансового состояния и прогнозирования банкротства, служащая основой своевременного выявления наступления кризиса на сельскохозяйственных предприятиях.

Предложенные подходы к развитию методики анализа финансового состояния сельскохозяйственных предприятий в условиях антикризисного управления позволят повысить уровень и качество проводимого антикризисного мониторинга, а также своевременно реагировать на возникающие проблемы.

Апробация работы. Основные положения и результаты исследования обсуждались на региональных, межрегиональных научно-практических конференциях, публиковались в тематических сборниках и журналах в 2004— 2007 гг. Результаты научных исследований нашли отражение в 10 научных публикациях, общим объемом 4,33 п.л., в том числе 3,98 п.л. авторского текста.

Методические положения и практические рекомендации реализованы в работе Управлений сельского хозяйства Кагальницкого, Зерноградского, Аксайского районов Ростовской области, что подтверждается актами о внедрении.

Логическая структура, концептуальная логика и объем диссертации. Работа состоит из введения, трех глав, включающих восемь параграфов, заключения, библиографического списка из 184 наименований и приложений. Работа содержит 187 страниц текста и приложений, 10 рисунков и 31 таблицу.

Заключение диссертации по теме «Бухгалтерский учет, статистика», Демиденко, Светлана Ивановна

Заключение

Современные условия, характеризующиеся усилением конкуренции, переходом к новому технологическому базису, изменением характера труда, ставят перед современными сельскохозяйственными предприятиями задачу своевременной, эффективной и адаптивной реакции на изменения внешней среды с использованием новейшего арсенала управленческих инструментов.

Среди них особое место занимает анализ финансового состояния, который позволяет в условиях нестабильности и неопределенности быстро реагировать на постоянно изменяющуюся конъюнктуру рынка.

Исходя из этого, в диссертационной работе делался акцент на представление анализа финансового состояния как одного из элементов антикризисного управления сельскохозяйственным предприятием, используемого для профилактики, преодоления и смягчения кризисной ситуации в отрасли.

В ходе проведенного исследования были сделаны следующие выводы:

Во-первых, антикризисное управление — срочное и адекватное реагирование предприятия на степень реальной угрозы его финансовому равновесию, направленное на преодоление кризиса и восстановление финансовой устойчивости. Кризис системы есть не что иное, как переход ее из одного состояния в другое. При этом значение кризиса можно рассматривать как одновременно созидающий и разрушающий процесс, который формирует предпосылки и подготавливает условия для дальнейшего развития и освобождает от прежней стратегии бизнеса. Кризис характерен для всех экономических субъектов, носит циклический характер и может проявиться на любом этапе развития предприятия. Крайней стадией кризиса является банкротство. В российском законодательстве объединяются понятия «банкротство» и «несостоятельность». На наш взгляд, банкротство является частным случаем несостоятельности, подразумевающим законодательное регулирование процесса выхода из кризиса путем применения реабилитационных и ликвидационных процедур.

Во-вторых, эффективность антикризисного управления зависит от своевременности и полноты информации об изменениях в финансовой системе предприятия. Наиболее убедительные и достоверные результаты при исследовании различных сфер деятельности предприятия дает анализ финансового состояния. Он позволяет обнаружить сигналы приближающегося кризиса, оценить уровень наступившей кризисной ситуации, выявить причины ее возникновения. Информация, полученная в ходе финансового анализа, является основой для разработки антикризисной стратегии на этапе предотвращения кризиса. На стадиях борьбы с кризисом анализ служит для оценки реализуемых процедур оздоровления предприятия. В целом, основные задачи анализа финансового состояния в антикризисном управлении заключаются в обнаружении признаков кризиса, определении масштабов кризисного состояния предприятия, изучении факторов кризиса.

В-третьих, оценка финансового состояния кризисных предприятий осуществляется с помощью различного методического инструментария, к которому относятся классические методы анализа, используемые для текущей оценки: горизонтальный, вертикальный, коэффициентный, факторный, сравнительный, а также методики прогнозирования, основанные на математических многофакторных моделях. Данные методы применяются на всех стадиях антикризисного управления в зависимости от мер, предусмотренных антикризисной политикой.

В-четвертых, базируясь на теоретических основах антикризисного управления, были выделены особенности его проведения на предприятиях сельскохозяйственной отрасли, заключающиеся в принятии во внимание отраслевой специфики сельскохозяйственного производства.

Весь процесс производства и реализации сельскохозяйственной продукции является в высокой степени кризисным, так как подвержен влиянию таких факторов, как:

• сезонный, цикличный характер производства;

• повышенный риск и достаточно протяженный временной период производства сельскохозяйственной продукции, характеризующийся зависимостью урожайности растений и продуктивности животных от природных факторов (засухи, морозов, стихийных бедствий и т.д.), что затрудняет прогнозирование (даже на 2—3 года) возможности восстановления платежеспособности организации;

• разнообразие сельскохозяйственного бизнеса, обусловленное многоотраслевой специализацией производства в животноводстве и растениеводстве и др.;

• более низкая по сравнению с другими отраслями экономики норма накопления капитала;

• социальная значимость сельскохозяйственной организации для территории, на которой она размещается.

Не менее специфичными являются особенности имущественных отношений в сельскохозяйственной отрасли:

• особый характер землепользования с использованием земель сельскохозяйственного назначения в качестве основного средства производства;

• большая доля в имуществе сельскохозяйственного предприятия объектов социальной сферы и инженерной инфраструктуры, обслуживающих всю прилегающую территорию;

• большая доля неликвидного имущества (особенно недвижимого) в имущественном комплексе предприятия;

• наличие имущества (скот, растения), требующего постоянного ухода и финансовых затрат.

Таким образом, для эффективного антикризисного управления сельхозпредприятиями необходимо знать особенности технологических процессов в сельскохозяйственной отрасли и учитывать их влияние на финансовое состояние.

Так, сезонность проявляется в полном или почти полном прекращении производства на какой-то промежуток времени. В результате оборотные средства затрачиваются неравномерно, а обратный их приток совершается разом, в момент, определяемый условиями производства.

Длительность периода производства по сравнению с рабочим периодом является причиной того, что значительная часть оборотных средств предприятия концентрируется в виде производственных запасов (запасы кормов," семян и посадочных материалов, удобрений, ядохимикатов, горюче-смазочных материалов, запасных частей, тары и тарных материалов и др.), а также незавершенного производства и расходов будущих периодов (посевы сельскохозяйственных культур, молодняк животных, животные на откорме). Исходя из этого, большую часть времени на сельхозпредприятии наблюдается недостаток оборотных средств и высокая потребность в заемных ресурсах.

Применение большого комплекса машин, используемых для производства отдельных видов продукции, значительно увеличивает общую потребность в технике по сравнению с другими отраслями производства, что является причиной того, что в структуре активов сельскохозяйственных организаций значительную часть составляют медленно реализуемые и трудно реализуемые активы, а источниками их образования зачастую являются заемные средства.

Исходя из вышесказанного, в целях повышения эффективности антикризисного управления сельхозпредприятиями было предложено применение методов прогнозирования и управления рисками, вызванными природно-климатическими и биологическими факторами.

В-пятых, изучение антикризисного управления сельхозпредприятиями показало неэффективность проведения диагностических и превентивных (предупреждающих) мероприятий в сельскохозяйственной отрасли. Поэтому в диссертационной работе был исследован процесс • анализа финансового состояния предприятий на примере сельхозпредприятий Ростовской. области. По результатам анализа было установлено, что среди сельхозпредприятий Ростовской области все еще существует значительное количество кризисных хозяйств, для которых велика вероятность развития банкротства. При этом при проведении процедур банкротства, зарегистрированных в области, с 1997 года в отношении 143 предприятий процедура прекращена и 756 предприятий ликвидированы, что составляет 84% от общего числа завершенных и прекращенных банкротств.

Практика показала, что одним из элементов предотвращения банкротства является мониторинг финансового состояния сельхозпредприятий, проводимый Министерством сельского хозяйства и продовольствия Ростовской области по методике представленной в Постановлении Правительства РФ от 30 января 2003 г. № 52 «О реализации Федерального закона «О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей».

Для анализа используются коэффициенты абсолютной ликвидности, текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами, финансовой независимости (автономии), а также критической оценки и финансовой независимости в отношении формирования запасов и затрат. Значение каждого коэффициента оценивается в баллах, общая сумма которых является основанием для отнесения должника к одной из пяти групп финансовой устойчивости. Данная методика широко используется для исследования финансового состояния сельхозпредприятий с целью обнаружения неустойчивых, кризисных организаций. На наш взгляд, результаты такой оценки полностью, не отражают состояния финансов предприятия, поскольку анализируемые коэффициенты характеризуют лишь текущую платежеспособность и структуру капитала. Процедура оценки финансового состояния и принятия решения о кризисности предприятия требует комплексного подхода, включающего анализ финансовых результатов и эффективности производства.

В-шестых, в целях исследования эффективности методик анализа финансового состояния в диссертационной работе было изучено их практическое применение для диагностики банкротства сельхозпредприятий. В результате автор пришел к выводу, что в настоящий момент нет единой методики и концепции проведения анализа финансового состояния сельхозпредприятий, в том числе прогнозирования вероятности его кризисного развития, который позволил бы осуществить эффективно и своевременно диагностику предприятия с целью принятия оптимальных управленческих решений, учитывая отраслевую специфику исследуемого объекта.

Для отражения реального финансового состояния сельхозпредприятий необходимо исследование системы финансовых показателей с целью определения оптимального набора коэффициентов, способствующих эффективному определению признаков кризисного развития предприятий сельскохозяйственной отрасли с учетом их особенностей.

В-седьмых, исходя из поставленной задачи оптимизации набора критериев финансового состояния сельхозпредприятий, были выбраны направления оценки:

• способность погашения обязательств в определенные сроки;

• степень надежности деятельности и способность выдержать убытки;

• кредитоспособность предприятия;

• эффективность ведения хозяйственной деятельности.

Таким образом, в диссертационном исследовании, основываясь на теоретических разработках и практических исследованиях, автор выбрал показатели, которые, по нашему мнению, более полно описывают ту группу показателей, которой принадлежат. Это следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент автономии, коэффициент маневренности собственного капитала, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент реальной стоимости имущества, коэффициент рентабельности собственного капитала.

В-восьмых, используя методы статистического анализа, в частности метод корреляционно-регрессивного анализа, позволяющий не только определять зависимость вероятности банкротства организации от показателей ее финансовохозяйственной деятельности в математической форме, но и количественно оценить тесноту полученной связи, была разработана модель прогнозирования банкротства, соответствующая условиям хозяйственной деятельности сельскохозяйственных предприятий.

Для генерации результативного показателя были выбраны 4 коэффициента, характеризующие финансовое состояние изучаемого предприятия: рейтинговое число (Методика Д. Дюрана), Z-счет Альтмана, оценка вероятности банкротства Бивера и рейтинговая оценка кредитоспособности (методика Сбербанка РФ). В качестве факторных признаков выбраны выделенные автором показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент автономии, коэффициент маневренности собственного капитала, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент реальной стоимости имущества, рентабельность собственного капитала.

Далее с помощью вычислений, проводившихся с использованием программы Microsoft Excel, было установлено, что результативный признак имеет тесную связь с четырьмя факторными признаками из шести - коэффициентом текущей ликвидности, коэффициентом автономии, коэффициентом обеспеченности собственными оборотными средствами и рентабельностью собственного капитала.

Благодаря применению полученных данных и использованию в качестве модели линейной функции четырех переменных нами было получено следующее уравнение:

F = 0,0447395x1+0,4197618x2+0,4526695x3+0,0003218x4-0,288654, где F — показатель финансового состояния предприятия; xl- коэффициент текущей ликвидности; х2 — коэффициент автономии; хЗ — коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами; х4 — рентабельность собственного капитала.

Предлагаема модель Б имеет следующие основные достоинства:

• данная модель позволяет судить о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в будущем;

• модель имеет высокую точность прогнозирования банкротства предприятий сельскохозяйственной отрасли производства;

• в данной модели используется возможность предсказания в будущем целесообразности и оптимальности привлечения заемных ресурсов предприятием на конкретном этапе деятельности, установления степени финансового риска будущего инвестирования, что является необходимым критерием в сложившихся аграрных условиях и сильной зависимости российских сельхозпредприятий от инвестиционных ресурсов;

• значения весовых коэффициентов и пороговых значений комплексных и частных показателей модели Б, рассчитанные на основе российских аналитических данных, которые соответствуют современной специфике экономической ситуации и организации агробизнеса в России.

При наличии признаков несостоятельности сельскохозяйственных организаций, выявленных по модели прогнозирования банкротства Б, необходимо применять меры по их финансовому оздоровлению.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Демиденко, Светлана Ивановна, 2008 год

1. Федеральный закон «О государственном регулировании агропромышленного производства» № 100-ФЗ от 14 июля 1997 г.

2. Федеральный закон РФ «О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей» № 83-Ф3 от 20 июня 2002 г.

3. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» № 127-ФЗ от 26 октября 2002 г.

4. Федеральный закон РФ «О крестьянском (фермерском) хозяйстве» от 8 декабря 1995 г.

5. Федеральный закон РФ «О сельскохозяйственной кооперации» от 15 ноября 1995 г.

6. Федеральный закон РФ «О государственном регулировании агропромышленного производства» от 19 июня 1997 г.

7. Федеральный закон № 147-ФЗ от 11.11.2003 г. о внесении изменений части II Налогового кодекса РФ.

8. Постановление Правительства РФ от 29 декабря 1991 г. № 86 «О порядке реорганизации колхозов и совхозов» .

9. Постановление Правительства РФ от 30 января 2003 г. № 52 «О реализации Федерального закона «О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей» .

10. Постановление Правительства РФ от 25 июня 2003 г. № 367 «Правила проведения арбитражным управляющим финансово-экономического анализа» .

11. Приказ ФСФО России от 23 января 2001 года № 16 «Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций» .

12. Распоряжение ФУДН от 12.08.94 №31-р «Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительности структуры баланса» .

13. Распоряжение ФСФО РФ от 20.12.2000 № 226-р «О мониторинге финансового состояния организаций и учете их платежеспособности» (вместе с «порядком формирования перечня крупных, экономически или социально значимых организаций»).

14. Положение о проведении мониторинга предприятий Банком России № 186-П от 19 марта 2002 года.

15. Бюллетень Счетной палаты Российской Федерации. — 2004. — №9(81).

16. Абрютина, М. С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / М. С. Абрютина, А. В. Грачев. — М. : Дело и Сервис, 1998.-180 с.

17. Авдеева, Р. В. Финансовое планирование, учет, анализ в условиях применения программных продуктов : учеб. пособие / Р. В. Авдеева, В. М. Бородкин, В. П. Бочаров. — Воронеж : Изд-во Воронежского гос. ун-та, 2003. — 112 с.

18. Агропромышленный комплекс России в ХХТ в.: стратегия развития / под ред. М. М. Коробейникова. М. : Колос, 2002.

19. Ансофф, И. Новая корпоративная стратегия / И. Ансофф ; пер. с англ. С. Жильцова. СПб., 1999. - 414 с.

20. Антикризисный менеджмент / под. ред. А. Г. Грязновой. М. : Ассоциация авторов и издателей «ТАНДЕМ» ; изд-во «ЭКСМО», 1999.

21. Антикризисное управление : учеб. пособие для технических вузов / под ред. Э. С. Минаева, В. И. Лапенкова. М. : Изд-во «ПРИОР», 1998.

22. Антикризисное управление: от банкротства к финансовому оздоровлению / под ред. Г. П. Иванова. - М. : «Закон и право» ; ИНИТИ, 1995.-320 с.

23. Антикризисное управление : учеб. / под ред. Э. М. Короткова. — М. : ИНФРА-М, 2002. 432 с. - (Высшее образование).

24. Антикризисное управление : учеб. / Р. А. Попов. — М. : Высшая школа, 2003. 429 с.

25. Антикризисное управление : учеб. пособие. Т. 1 «Правовые основы» / отв. ред. Г. К. Таль. - М. : ИНФРА-М. - 2004.

26. Антикризисное управление: учеб. пособие. — Т. 2 «Экономические основы» / отв. ред. Г. К. Таль. М. : ИНФРА-М, 2004.

27. Антикризисное управление: учеб. пособие для технических вузов / под ред. Э. С. Минаева и В. П. Панагушина. М. : изд-во «ЭКСМО», 1997 ; М. : изд-во «ПРИОР», 2003. - 400 с.

28. Антикризисное управление предприятиями и банками: учебно-практическое пособие. -М. : Дело, 2001. 840 с.

29. Антонова, О. В. Управление кризисным состоянием организации (предприятия) : учеб. пособие для вузов / под ред. В. А. Швандара. М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 141 с.

30. Астахов, В. П. Анализ финансовой устойчивости и процедуры, связанные с банкротством / В. П. Астахов. М. : Ось - 89, 1999. - 80 с.

31. Баканов, М. И. Теория экономического анализа / М. И. Баканов, А. Д. Шеремет. М. : Финансы и статистика, 2001. - 267 с.

32. Балабанов, И. Т. Основа финансового менеджмента / И. Т. Балабанов. М. : Финансы и статистика, 2001. - 635 с.

33. Барнгольц, С. Е. Экономический анализ хозяйственной деятельности на современном этапе / С. Е. Барнгольц. — М. : Финансы и статистика, 2001.-214 с.

34. Банкротство. Стратегия и тактика выживания. — Ч. 1 «Как избежать банкротства» / под ред. Г. П. Иванова и В. А. Кашина. — М. : СПМЛИ, 1993.-239 с.

35. Белобрагина, Н. Б. Теоретические аспекты антикризисного управления / Н. Б. Белобрагина. М. : Экономика, 2003.

36. Белоусов, А. Н. Структурный кризис советской индустриальной системы / А. Н. Белоусов // Хрестоматия нового российского самосознания / под ред. С. Б. Чернышева. М. : Аргус, 2000.

37. Белых, В. С. Правовые основы несостоятельности (банкротства) / В. С. Белых, А. А. Дубинич, М. Л. Скуратовский. М. : Норма, 2001.

38. Белых, Л. П. Реструктуризация предприятия / Л. П. Белых, М. А. Федотова. -М. : ЮНИТИ, 2001.

39. Бланк, И. А. Основы финансового менеджмента / И. А. Бланк. — К. : Ника-Центр, 2002.

40. Бляхман, Л. С. Основы функционального и антикризисного менеджмента : учеб. пособие / Л. С. Бляхман. СПб. : изд-во Михайлова В.В., 1999.-379 с. У

41. Бобылева, А. 3. Финансовое оздоровление фирмы: теория и практика / Бобылева А. 3. М. : Дело, 2003.

42. Богданов, А. А. Тектология. Всеобщая организационная наука / А. А. Богданов ; под ред. Л. И. Абалкина. М. : Экономика, 1989. — Кн. 1. -303 с.

43. Бородин, И. А. Теоретические основы финансов предприятий / И. А. Бородин, Е. И. Бородина, М. И. Иванова. 2-е изд., перераб. и доп. / Рост. гос. эконом., ун-т (РИНХ). — Ростов н/Д, 2002. - 150 с.

44. Бородкин, К. В. Комплексные методы финансовой диагностики / К. В. Бородкин. Воронеж : изд-во Воронежского гос. ун-та, 2002.

45. Бочаров, В. В. Финансовый анализ / В. В. Бочаров. — СПб. : Питер, 2005.-240 с.

46. Бобрышев, А. Д. Пособие по разработке планов внешнего управления несостоятельными предприятиями / А. Д. Бобрышев, А. Л. Кузенков. — М. : Гильдия специалистов по антикризисному управлению ; Центр делового консультирования, 1999.

47. Бусыгин, А. В. Предпринимательство : учеб. для вузов / А. В. Бусыгин. М.: ИНФРА-М, 2000.

48. Бухгалтерский учет : учеб. / под ред. П. С. Безруких. 2-е изд., перераб. и доп. - М. : Бухгалтерский учет, 2001.

49. Будылкин, Г. И. Управление сельскохозяйственным производством : наглядное пособие / Г. И. Будылкин. — Колос, 1999. — 124 с.

50. Букреев, А. М. Организационно-экономический механизм антикризисного управления предприятием : автореф. . д-ра эконом, наук / А. М. Букреев. Воронеж, 2000. - С. 10.

51. Васина, А. А. Финансовая диагностика и оценка проектов / А. А. Васина. СПб. : Питер, 2004. - 448 с.

52. Ван Хорн, Дж. Основы управления финансами / Дж. Ван Хорн ; пер. с англ.; под ред. И. И. Елисеевой. — М. : Финансы и статистика, 2002.

53. Вейсман, А. Д. Греческо-русский словарь / Вейсман А. Д. — М.,1991.

54. Виханский, О. С. Стратегическое управление : учеб. / О. С. Виханский. — 2-е изд., перераб. и доп. — М. : Гардарика, 1998.

55. Виханский, О. С. Менеджмент : учеб. / О. С. Виханский, А. И. Наумов. -3-е изд. -М. : Гардарика, 1999.

56. Виноградов, В. В. Экономика России : учеб. пособие / В. В. Виноградов. — М. : Юрист, 2001.

57. Гиляровская, Л. Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия / Л. Т. Гиляровская, А. А. Вехорева. — СПб. : Питер, 2003.

58. Экономика предприятий : учеб. пособие / под ред. В. Я. Горфинкеля. — М. : изд-во «Дело и Сервис», 2002. — 800 с.

59. Гусаров, Ю. В. Управление: динамика неравновесности / Ю. В. Гусаров. -М. : Экономика, 2003.

60. Гуськов, И. Б. Практика антикризисного управления предприятиями АПК / И. Б. Гуськов, В. М. Давыдов. — М. : Колос, 1999.

61. Кемпбелл М. Экономикс / М. Кемпбелл, Л. Б. Стенли. М., 1992.

62. Ковалев, В. В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности / Ковалев В .В. — М. : Финансы и статистика, 1996. — 432 с.

63. Ковалев, В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В. В. Ковалев. М.: Финансы и статистика, 2005.

64. Ковалев, В. В. Диагностика банкротства / В. В. Ковалев. М. : Финстатинформ, 2003.

65. Ковалев, А. И. Анализ финансового состояния предприятия / А. И. Ковалев, В. П. Привалов. — 2-е изд., перераб. и доп. — М. : Центр экономики и маркетинга, 1997. — 192 с.

66. Комментарий к Арбитражному процессуальному кодексу Российской Федерации / под ред. В. Ф. Яковлева, М. К. Юкова. М. : Городец-издат, 2003.

67. Кошкин, В. И. Антикризисное управление: модульная программа для менеджеров / В. И. Кошкин, Л. П. Белых. М. : ИНФРА, 1999. -Модуль 11.

68. Крейнина, М. Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле / М. Н. Крейнина. М. : АО «ДИС» ; «МВ-Центр», 1994. - 256 с.

69. Кукушкин, С. Н. Антикризисное управление / С. Н. Кукушкин. — Ульяновск : изд-во УлГТУ, 2000.

70. Куницкий, В. А. Оценка экономических процессов в России / В. А. Куницкий. -М. : Коринф, 2003.

71. Курошева, Г. М. Теория антикризисного управления предприятием / Г. М. Курошева. СПб. : РЕЧЬ, 2003.

72. Крыжановский, В. Г. Реструктуризация предприятия : конспект лекций / В. Г. Крыжановский. М.: Приор, 2001.

73. Лазарев, А. В. Содержание, причины и специфика аграрного кризиса в переходной экономике / А. В. Лазарев. — Самара : Продуктивность и качество урожая полевых культур, 2001.

74. Любушин, Н. П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия : учеб. пособие для вузов / Н. П. Любушин, В. Б. Лещева ; под ред. Н. П. Любушина. М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2000. - 471 с.

75. Мазур, И. И. Реструктуризация предприятий и компаний : справ, пособие / И. И. Мазур, В. Д. Шапиро и др. — М. : Высшая школа, 2000. — 587 с.

76. Маркарьян, Э. А. Экономический анализ хозяйственной деятельности : учеб. / Э. А. Маркарьян, Г. П. Герасименко, С. Э. Маркарьян. Ростов н/Д : Феникс, 2005. - 560 с. - (Высшее образование).

77. Маркарьян, Э. А. Финансовый анализ : учеб. пособие / Э. А. Маркарьян, Г. П. Герасименко, С. Э. Маркарьян. 3-е изд., перераб. и доп. / Рост. гос. эконом, ун-т (РИНХ). - Ростов н/Д, 2001. - 166 с.

78. Маркова, В. Д. Стратегический менеджмент : курс лекций / В. Д. Маркова, С. А. Кузнецова. М. : ИНФРА-М ; Новосибирск : Сибирское соглашение, 2001. — 288 с. — (Высшее образование).

79. Мескон, М. Основы менеджмента / М. Мескон, М. Альберт ; под ред. Л. И. Евенко ; пер. с англ. М. : Осло, 1998. — 799 с.

80. Михайлов, Л. М. Антикризисное управление предприятием / Л. М. Михайлов. М. : Экзамен, 2004.

81. Муравьев, А. И. Антикризисный менеджмент / А. И. Муравьев, А. Б. Крутик. СПб. : Питер, 2001.

82. Мясоедова, JI. В., Любанова Т. П. Банкротство предприятий: экономические аспекты / Л. В. Мясоедова, Т. П. Любанова. М. : Приор, 2002.

83. Новые законы и нормативные акты : прил. к «Российской газете». 2002. - №3. - С. 61-89.

84. Ожегов С.И. Словарь русского языка / Под. ред. докт. филол. наук, проф. Н.Ю. Шведовой. 15-е изд., стереотип. - М. : Рус. яз., 1984. -816 с.

85. Организация предпринимательской деятельности: Учебное пособие / под ред. А.С. Пелиха. Изд. второе, испр. и доп. Москва: ИКЦ «МарТ» , Ростов н/Д: Издательский центр «МарТ» , 2003. 336 с. (Серия «Экономика и управление»).

86. Панов А.И. Стратегический менеджмент: Учебное пособие —М.: ЮНИТИ-ДАНР, 2002.

87. Попов С.А. Стратегическое управление -М.: ИНФРА-М, 2000-281с.

88. Подольский В.И., Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия: учеб. для вузов. 2е изд., - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2004. -407с.

89. Родионова Н.В. Антикризисный менеджмент: Учебное пособие для вузов. М: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 223 с.

90. Родионова В. М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. — М. : Перспектива. — 1995. С.98

91. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. 3-е изд., перераб. и доп. - М. : ИНФРА-М, 2004. - 425с.

92. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Мн.:Новое издание, 2002. - 704 с.

93. Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности. — Минск: ИСЗ, 1996.

94. Савруков Н.Т. Экономическая стратегия фирмы: конспект лекций / Савруков Н.Т., А.И. Егоров СПб.: Политехника, 2000 - 204с.

95. Степанов В. В. Несостоятельность (банкротство) в России, Франции, Англии, Германии. М. : Статус, 1999. - 204 с

96. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика. — М. : Перспектива, 2001.- 487 с.

97. Справочник кризисного управляющего / Уткин Э.А.- Тандем, 1998, 430с.

98. Стратегия бизнеса: Справочник / С.А. Айвазян М. : КОНСЭКО,1998.

99. Стивенсон В. Дж. Управление производством: Учебное пособие /

100. B.Дж. Стивенсон; пер. с англ. Под ред. Ю.В. Шлепова. М. : БИНОМ,1999.

101. Таль Г.К., Григорьев В.В., Юн Г.Б. Арбитражное управление предприятием: Практическое пособие. М. : Дело,2000.

102. Таль Г.К., Юн Г.Б. Антикризисное управление предприятиями и банками. М. : Дело, 2001.

103. Таль Г.К., Зенкин И.В. Банкротство коммерческих организаций: Правовые аспекты: Уч. пособие. М. : Международные отношения, 2000.

104. Тельнов Ю.Ф. Реинжиниринг бизнес процессов. Москва. Финансы и статистика, 2004

105. Теория и практика антикризисного управления: учеб. / под ред.

106. C.Г. Беляева и В.И. Кошкина. — М. : «Закон и право» , ЮНИТИ, 1996

107. Теоретические основы регулируемой рыночной экономики //Попов А.И. Коваленко К.К.: ЛФЭИ, 1999. 173 с.

108. Томпсон A.A. Стратегия менеджмента: Искусство разработки и реализации стратегии / Пер. с англ. Л.Г. Зайцева-М.: ЮНИТИ, 1998

109. Технологии корпоративного менеджмента. Учебное пособие. Под ред. И.В. Мишуровой, Н.Ф. Новосельской. Москва: ИКЦ «МарТ» ;

110. Ростов н/Д: Издательский центр «МарТ» , 2004. 544 с. (Серия «Новые технологии» )

111. Трайнев В. А. Управление система предпринимательства, маркетинга и их информационное обеспечение. — М., 1997. — 158 с.

112. Узун В.Я. Об особенностях процедур финансового оздоровления и банкротства сельскохозяйственных организаций. М. : ВИАПИ, 2001.

113. Управление инвестициями: 2-х т. Т.1. /Под ред. В. В. Шеремета, -М. :» ФБК-ПРЕСС» , 2000.-512с.

114. Управленческий учет: Учебное пособие. /Под редакцией А.Д. Шеремета. -М. :» ФБК-ПРЕСС» , 2001.-402с.

115. Учет, анализ, аудит: Проблемы теории, методологии и практики: Сб.науч. трудов/ под ред. Д. А. Ендовицкого. Воронеж: изд-во Воронежского Университета. — 2001. — 320 с.

116. Фомин Я.А. Диагностика кризисного состояния предприятия. М. :ЮНИТИ ДАНА, 2003,- 349 с.

117. Холт Р.Н. Основы финансового менеджмента./Пер. с англ. М. : Дело, 1993.

118. Шеремет А. Д., Сайфулин P.C., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. М. : ИНФА-М, 2002. - 208 с.

119. Экономическая стратегия фирмы. Учебное пособие / под ред. Градова А.П. -2-е изд.; испр. и доп. -СПб.: Спец.литература, 1999 -589с.

120. Экономическая теория. Учеб. для студ. вузов. / под ред. Камаева.- М: Гуманит. изд. центр Владос, 2002.

121. Экономика сельского хозяйства: учеб. пособие. Под ред. В.В.Кузнецова / РГЭУ «РИНХ» , Ростов-на-Дону, 2004

122. Экономика и управление малой фирмой: Учебное пособие. / под ред. И.В. Мишуровой. — М. : ИКЦ «МарТ» ; Ростов н/Д: Издательский центр «МарТ» , 2004. 672 с. (Серия «Экономика и управление» )

123. Эймор Дэниел, «Электронный бизнес: эволюция и/ или революция: Пер.с англ. — М. : Издательский дом «Вильяме» — 2001.

124. Яковцев Ю. В. Циклы. Кризисы, Прогнозы. М. : Наука, 1999.448 с.

125. Ростовская область в 2007г. Статистический сборник. Ростов-на-Дону: Министерство сельского хозяйства и продовольствия Ростовской области, 2007.

126. Астринский Д., Наноян В. Экономический анализ финансового положения предприятия // Экономист. — 2000. — №12.

127. Айвазян 3., Кириченко В. Антикризисное управление: принятие решений на краю пропасти // Проблемы теории и практики управления. -1999.-№4.-С.94-100.

128. Бойко И. Технологические инновации и инновационная политика //Вопросы экономики 2003 — № 2 - с. 141-144

129. Валитов Ш.М. Анализ финансово- инновационного состояния предприятия в условиях антикризисного управления // Экономический анализ: теория и практика № 14, 2004.

130. Воронин Ю. Ориентиры выхода из экономического кризиса // Экономист (Москва), 2001. №5.

131. Габов А., Федорчук Д. Реорганизация акционерных обществ // Журнал для акционеров (Москва). -№ 29, 2003.

132. Губанов А.Г. Анализ производства продукции животноводства в условиях инфляции // Проблемы учета, аудита и статистики в условиях рынка:Ученые записка.-Вып.8.-Ростов н/Д, РГЭУ, 2003.-С.99-105.

133. Давыдова Г.В., Беликов А.Ю. Методика количественной оценки риска банкротства предприятия // Управление риском. 1999.№ 3

134. Давыдова Л.В., Гордина В.В. Этапы осуществления мониторинга промышленных предприятий в Российской Федерации // Экономический анализ: теория и практика № 5, 2004.

135. Жалнин Э.В. Стратегия перспективного развития механизации уборки зерновых культур (Москва) //Тракторы и сельскохозяйственные машины (Москва), 2004 год. № 9.

136. Завадников В.Н. Новый закон о банкротстве не закрывает всех лазеек для финансовых махинаций, но ликвидирует самые вопиющие из них.// Новые законы и нормативные акты, 2004г., № 45., 116

137. Зефирова С., Корнеева К. Финансовый анализ в практике оценки банкротства предприятия // Вестник ФСФО России. 2002. - №12. — С. 21-24.

138. Зайцев Ю.В. Проблема банкротства сельхозпроизводителей // Вестник антикризисных технологий (Москва). 2001 №2.

139. Звоненко Д.П. Новый закон о банкротстве: особые правила для сельхозпредприятий.// Учет в сельском хозяйстве (Москва), 2003 — №3.

140. Иванов С.К. Оздоровление Сафоновского // Крестьянские ведомости (Москва), 2003. -№ 26.

141. Иванов М.К., Полякова В.В. Эволюция института несостоятельности. /http://www. inauka. ru

142. Иванова В. П., Куликова М. Г. Проблема определения финансовой устойчивости и банкротства предприятий АПК России // АПК: экономика, управление №10, 2006

143. Иловайская Е.Ф. Об особенностях банкротства сельскохозяйственных организаций // Информ.бюл. МСХ РФ 2002; — № 1.

144. Илышева H.H., Крылов С.И. Анализ финансовой привлекательности и антикризисное управление финансовыми ресурсами организации // Экономический анализ: теория и практика № 7, 2004.

145. Калашнов Ю. Банкрот в России больше, чем банкрот //Деньги, 1999, №40, с. 24-71.

146. Коцюба Н., Барсуков П. Практика проведения анализа финансового состояния организаций должников при рассмотрении дел о банкротстве: точность и объективность диагностики банкротства // Вестник ФСФО России.-2002.-№8.-С. 15-17.

147. Крейнина М. Н. Финансовая устойчивость предприятия: оценка и принятие решений // Финансовый менеджмент.2001, №2.

148. Литвин М.И. Применение матричных балансов для оценки финансового состояния предприятия.//Финансы, 2000, № 6. с. 14-17

149. Любушин Н.П. Функциональный подход к анализу финансового состояния // Экономический анализ: теория и практика № 6, 2006

150. Назаров A.B. Состояние агропромышленного комплекса и анализ использования средств федерального бюджета, выделенных на его поддержку // Бюллетень Счетной палаты Российской Федерации (Москва), 2004.-№9 (81).

151. Остапенко В., Подъяблонская Л., Мешков В. Финансовое состояние предприятия: оценка, пути улучшения // Экономист. 2000. -№7. С.37-42.

152. Палаткин И.В. Подходы к реформированию неплатежеспособных сельскохозяйственных организаций в Пензенской области // Экономика с.-х.и перерабатывающих предприятий (Москва), 2000; -№ 1.

153. Подъяблонская Л.М., Позднякова К.К. Финансовая устойчивость и оценка несостоятельности предприятий // Финансы. — 2000. — №12. — С. 18-20.

154. Помигалов И.А Понятие антикризисного управления в работах российских и зарубежных ученых // Менеджмент в России и за рубежом, № 4, 2005

155. Попович П.Я. Совершенствование экономического анализа внутрихозяйственной деятельности перерабатывающих предприятий // предприятия АПК: на пути к рынку № 9, 2003.

156. Риполь-Сарагоси Ф.Б., Герасимова В.Я. Учет и анализ при банкротстве предприятий// Проблемы регионального управления, экономики, права и инновационных процессов в образовании. IV Международная научно-практическая конференция. Таганрог, 2005.

157. Рубцов Б. Чему учат кризисы // Эксперт (Москва), 2002. №1-2

158. Савченко Е. Реорганизация сельскохозяйственных предприятий и привлечение инвестиций в аграрный сектор // Достижения науки и техники АПК (Москва), 2001 г. №2.

159. Серова Е. Особенности государственной поддержки аграрного сектора в России //Вогш экон., 2003. -№7.-с.88

160. Серяков A.C. Кризис в АПК России: его истоки и пути преодоления // Труды Независимого аграр.-экон.о-ва России (Москва), 2000. вып.3,т.2.

161. Синягин А.П. Специфика финансового анализа в российских условиях // Рынок ценных бумаг, 2004. -№4.

162. Скляров И.Ю. Как повысить эффективность антикризисного управления сельскохозяйственными организациями // Экономика сельхозпредприятий №4, 2006.

163. Скробин Ю.Б. Обоснование структур и функций системы управления маркетингом в сельскохозяйственных предприятиях Ярославской области // Маркетинг в России и за рубежом (Москва), 2001 — №1.

164. Степанова С. Программы реструктуризации задолженности сельскохозяйственных организаций. // Экономика и право (Москва), 2003. -№2.

165. Сухарев О. Экономический рост или кризис.// Инвестиции в России (Москва), 2003. № 3.

166. Таркановский Е.Антикризисное управление. // Хозяйство и право (Москва), 2000. -№1.

167. Ткаченко Е. ЗАО «Сафоновское» : История одного банкротства // Агробизнес (Москва), 2003. №2.

168. Тлехурай Л.Т. Механизм взаимодействия эффективности управленческого потенциала и финансовой устойчивости предприятия // Известия вузов. Северо-кавказский регион. 2000. — № 4. - С.27-28.

169. Трененков Е.М. Диагностика в антикризисном управлении // Менеджмент в России и за рубежом, №1,2002.

170. Тямушкин Ю., Кован С. Особенности реструктуризации российских предприятий в досудебных и судебных процедурах законодательства о несостоятельности (банкротстве). //Вестник ФСДН, 1999, №7, с. 36-40.

171. Ушачев И. Г. Социально-экономические проблемы развития АПК / Информ.бюл. МСХ РФ (Москва), 2006. №3-4.

172. Федотова М.А. Как оценить финансовую устойчивость предприятия//Финансы.- 1995. № 6. - С. 13-16.

173. Фирсова Е. Выбор стратегии антикризисного управления сельскохозяйственным предприятием // АПК: экономика и управление, №7, 2001.

174. И. Хицков, Д.Попов Диагностика в антикризисном управлении сельхозорганизациями // АПК: экономика, управление, №10, 2006

175. Щербакова Н.Ф. Финансовая устойчивость и диагностика возможного банкротства организации // Аудиторские ведомости. — 2002. -№10.-С. 45-48.

176. Чуча С.Ю. Понятийный аппарат конкурсного права России: некоторые вопросы теории и практики // Право и политика. 2002. - № 7.

177. Altman E.I. Financial Rations. Discriminent Analysis, and the Prediction of Corporate Bankruptcy.//Journal of Finance, September 1968.

178. Altman E.I., Haldeman R.G., Narayanan P. Zeta Analysis: A New Model to Identify Bankruptcy Risk of Corporation.//Journal of Banking and Finance, June 1977.

179. Beaver W.H. Financial Rations and Predictions of ailure.//Empirical Research in Accounting Selected Studies, Supplement to Journal of Accounting Research, 1996.

180. Crisis Management: A Casebook/ edited by. John С Kim. Michael T. Charles

181. Greiner L E. Evolution and revolution organization grow // Harvard Business Review. 1999. - July-August.

182. Jaenicke M. Krisenbegriff.//Journal of Finance, August 1998

183. Kriese By Kopp H.W.//Journal of Banking and Finance, September1989.

184. Taffler R.J., Tisshaw H. Going, going, gone four factors which predict // Accountancy, Mar., 1977

185. Axel Sell "Project Evaluation: An integrated financial and economic analysis" Newcastle: Athenaeum Press Ltd. - 1991.

186. Samuels J. M., Brayshaw R. E., Craner J. M. "Financial Statement Analysis in Europe" Birmingham: University of Birmingham, 1995.