Оценка инвестиционной привлекательности региональных рынков мобильной связи как инструмента продвижения инновационных услуг тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Цуриченко, Максим Владимирович

• Цуриченко, Максим Владимирович
• кандидат экономических наук
• 2011

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Цуриченко, Максим Владимирович

1. Глава 1. Теоретические и методические подходы* оценке инвестиционной привлекательности рынков мобильной связи.

§1.1 Мобильная связь: рост региональных рынков и новые инновационные сервисы

§1.2 Критерии инвестиционной привлекательности рынков мобильной связи.

§1.3 Прогнозирование динамических параметров развития рынков мобильной связи.

2. Глава 2. Сравнительный анализ методов оценки инвестиционной привлекательности рынков мобильной связи.

§2.1 Методы оценки инвестиционных банков.

§ 2.2 Методы оценки рыночных аналитиков.

§ 2.3 Методы компаний мобильной связи.

3. Глава 3. Оценка инвестиционной привлекательности региональных рынков мобильной связи как инструмента продвижения инновационных услуг.

§ 3.1 Оценка влияния макроэкономических факторов на рынки мобильной связи.

§ 3.2 Разработка системы оценки инвестиционной привлекательности рынков мобильной связи на базе прогноза макроэкономического развития стран.

§ 3.3 Применение системы оценки инвестиционной привлекательности рынков мобильной связи.

§ 3.4 Мобильная связь, как инструмент продвижения инновационных продуктов.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Оценка инвестиционной привлекательности региональных рынков мобильной связи как инструмента продвижения инновационных услуг»

Актуальность исследуемой темы и степень ее изученности

В настоящее время компании мобильной связи в поисках новых возможностей для роста, стали обращать больше внимания на развивающиеся страны и страны третьего мира. Из-за процесса глобализации мировой экономики [128], [119], [142], и перевода части крупных производств из Западной Европы и Северной Америки, в развивающихся странах и странах третьего мира наблюдается экономический рост [12], [48], сопровождающийся значительным увеличением числа населения, которое может позволить себе пользоваться услугами мобильной связи [1], [38], [121].

Крупнейшие операторы мобильной связи Vodafone [11], [101], FranceTelecom [23], Telefonica [54], [96], Vimpelcom [99], [100], America Móvil [3] и др. в полном масштабе используют опыт, который они накопили при работе на конкурентных рынках развитых стран при развертывании своих операций [92] в странах Африки, Латинской Америки, Азии и Ближнего Востока [38].

При принятии решений о начале работы в новых странах, мобильные компании сталкиваются с проблемой частичного или полного отсутствия информации о рынках 1 . Такая ситуация является следствием следующих факторов:

1. Инвестиционные банки, в большинстве случаев, анализируют только публичные компании, акции которых размещены на крупных биржах [45], [65], [60], [74].

2. Рыночные/отраслевые и корпоративные аналитики проводят исследования только при наличии исходных данных по операционной деятельности компаний мобильной связи [2], [104], [107].

Как результат, компании, не размещенные на биржах и не предоставляющие информацию о своей операционной деятельности в полном Под рынком в работе понимается совокупность экономических отношений между пользователями мобильной связи и всеми мобильными операторами связи в отдельно взятой стране объеме, остаются вне поля зрения аналитиков. Недостаток базовой информации по параметрам операционной деятельности операторов мобильной связи делает невозможным создание даже упрощенной бизнес модели для расчета основных финансовых параметров функционирования рынков. Отсутствие финансовой модели будущих операций на рынке может повлиять, как на увеличение процентов по кредитам у банков (требование дополнительной премии за риск), так и на финальное решение менеджмента о начале операций в стране.

На сегодняшний день существует объективная необходимость создания инструмента, который позволил бы менеджменту операторов мобильной связи, стратегическим инвесторам, банковским и рыночным аналитикам проводить количественную оценку для гораздо большего числа рынков мобильной связи. Это позволит минимизировать инвестиционные риски и повысит качество управленческого планирования в компаниях мобильной связи. Эти положения определяют актуальность темы настоящего диссертационного исследования. Цель диссертационной работы

Цель работы состояла в создании инструмента оценки инвестиционной привлекательности рынков мобильной связи стран мира для принятия обоснованных управленческих решений по продвижению инновационных продуктов - услуг мобильной связи в новые регионы, используя при этом минимальное количество исходных параметров.

Для достижения данной цели были поставлены и решены следующие задачи:

1. Определить операционные показатели работы мобильных операторов, в наибольшей степени, влияющие на их инвестиционную привлекательность.

2. Выявить и проанализировать причины, по которым для значительного количества рынков мобильной связи не проводится анализ инвестиционной привлекательности.

3. Разработать систему инвестиционного анализа рынков мобильной связи в условиях частичного отсутствия необходимых исходных данных.

4. Разработать систему оценки рынков мобильной связи как инструмента для принятия инвестиционных управленческих решений, применимую для 4 максимального количества стран, с использованием общего для всех рынков минимального количества исходных дынных. 5. Определить основные направления создания инновационных продуктов и сервисов на базе имеющихся технических возможностей компаний мобильной связи.

Объектом исследования являются рынки мобильной связи, прежде всего в развивающихся странах и странах третьего мира, как объект для осуществления инвестиций.

Предметом исследования является система оценки инвестиционной привлекательности рынков мобильной связи развивающихся стран и стран третьего мира.

Теоретическую и методологическую основу исследования составляют фундаментальные труды в области экономики, менеджмента, маркетинга, управления инновациями, финансового анализа, инвестиционного' проектирования и бизнес-планирования, оценки эффективности инвестиционных проектов, математической статистики, исследования отечественных и зарубежных авторов в области построения и развития систем мобильной связи. В диссертации были использованы материалы конференций и форумов, аналитические отчеты консалтинговых компаний, рыночных/отраслевых и банковских аналитиков, научная и учебная литература. Информационной базой исследования послужили данные отраслевых и банковских аналитиков по рынкам мобильной связи, базы данных международных финансовых организаций с информацией по экономическому развитию стран мира.

Для достижения поставленных целей применялись методы экономического анализа, статистической обработки данных, математического моделирования, прогнозирования и оптимизации.

Научная новизна заключается в создании системы количественной оценки инвестиционной привлекательности рынков мобильной связи для стран третьего мира и развивающихся стран, которые не могли быть ранее оценены существующими методами из-за отсутствия исходных данных для анализа в полном объеме.

Основные положения работы, выносимые на защиту.

1. Выявлены недостатки существующих методов оценки инвестиционной привлекательности рынков мобильной связи, связанные с невозможностью проведения оценки для большинства рынков развивающихся стран и стран третьего мира.

2. Разработана система оценки, позволяющая при частичном отсутствии информации по рынку мобильной связи в стране использовать минимальный набор данных по рынку мобильной связи и данных по макроэкономике для получения количественных оценок уровня инвестиционной привлекательности региональных рынков мобильной связи.

3. Получены новые статистические зависимости между параметрами функционирования рынков мобильной связи и макроэкономическими показателями развития стран с учетом динамики изменения среднемирового уровня проникновения мобильной связи.

4. Предложены меры позволяющие увеличить статистическую взаимосвязь между развитием рынков мобильной связи и макроэкономическими параметрами развития стран мира при помощи использования дополнительного параметра - проникновение мобильной связи.

5. Разработана методика определения диапазона стоимости компаний мобильной связи с минимальным использованием субъективных экспертных оценок на базе построения функций аппроксимации по минимальным и максимальным историческим значениям для параметров операционной выручки (ОГОБА) и для параметров средней выручки на одного абонента (АЛРи) мобильных операторов.

6. Предложены основные направления создания инновационных продуктов и сервисов на базе существующего технического функционала сетей мобильной связи применительно к региональной специфике рынков.

Практическая значимость состоит в том, что на основе разработанной модели оценки инвестиционной привлекательности рынков мобильной связи у 6 менеджмента компаний мобильной связи, инвестиционных банков и рыночных аналитиков появляется инструмент для оценки рынков, которые ранее не были доступны для анализа из-за отсутствия достаточного объема исходной информации. С помощью предложенного инструмента появляется возможность минимизировать бизнес риски, а также появляется маркетинговый инструмент для определения ценовой политики на рынке. Применение предложенной методики позволяет более чем в два раза увеличить количество стран, для которых станет возможным создать количественную финансовую модель возврата инвестиций по сравнению с существующими методиками оценки рынков мобильной связи.

Апробация работы была осуществлена на базе реальной статистики работы мобильных операторов в 181 стране мира. Результаты, полученные в ходе моделирования, сравнивались с реальными данными работы мобильных операторов; полученные погрешности были признаны несущественными; Разработанная методика была апробирована на проектах в области слияний и поглощений в компании ОАО «Мобильные ТелеСистемы». Основные положения исследования докладывались на отраслевых и экономических конференциях и форумах, расширенных заседаниях Министерства информационных технологий.и связи РФ.

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложения.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Цуриченко, Максим Владимирович

Выводы к третьей главе

Таким образом, в третьей главе была доказана работоспособность созданной модели оценки инвестиционной привлекательности рынков мобильной связи, как эффективного инновационного инструмента принятия инвестиционных управленческих решений, в условиях ограниченного доступа к статистическим данным.

Предложены методы, позволяющие увеличить количество одновременно сравниваемых стран (Рис. 3-78).

118%>

83

181

Merrill Lynch Инвест. Банк

Предложенный метод

АШто Корп. анализ

Рис. 3-78 Количество одновременно сравниваемых стран на предмет инвестиционной привлекательности рынков мобильной связи [2], [65].

Полученные результаты исследования по 181 странам мира подтвердили изначальную гипотезу о значительном инвестиционном потенциале рынков мобильной связи в развивающихся странах и странах третьего мира [52], [104], [109].

Разработанная система оценки инвестиционного потенциала рынков мобильной связи, имеет возможность для модернизации с целью еще большего увеличения точности и обоснованности прогнозов. Для этого необходимо определить степень влияния параметров на рынки мобильной связи, которые

245 можно добавить в математическую модель для сравнения, которые имеются в наличии для всех сравниваемых стран. Такими параметрами могут быть, например: размеры территории стран, количество крупных городов, степень урбанизации, степень социального неравенства в стране, уровень грамотности населения и другие общедоступные данные [36], [38], [48], [75], [108].

С улучшением уровня статистической отчетности в странах мира, можно параллельно производить включения дополнительных переменных в математическую модель оценки инвестиционного потенциала рынков мобильной связи, что позволит улучшать точность и достоверность прогнозирования.

Заключение

В результате проведенного диссертационного исследования были получены следующие результаты и сформулированы выводы:

1. Показано, что в настоящее время рынки мобильной связи развивающихся стран и стран третьего мира являются привлекательным объектом для инвестиций. За последние пять лет акции мобильных операторов работающих на рынках развивающихся стран и стран третьего мира растут темпами, существенно опережающими темпы роста индексов деловой активности Dow Jones и S&P 500.

2. Актуальность темы оценки инвестиционной привлекательности региональных рынков мобильной связи связана с тем, что крупные мобильные операторы, столкнувшись с проблемой стагнации рынков мобильной связи в развитых странных, начали осуществлять масштабную экспансию в развивающиеся страны и страны третьего мира, где наблюдается экономический рост и проникновение мобильной связи еще незначительно.

3. В работе выявлено, что в настоящее время существуют более 150 стран мира, для которых отсутствует информация по рынкам мобильной связи в полном объеме, что препятствует созданию даже упрощенной финансовой модели возврата инвестиций.

4. Несмотря на большое количество работ, посвященных изучению и регулярной оценке рынков мобильной связи, существующие методы не позволяют дать ответ о степени привлекательности значительного числа региональных рынков из-за отсутствия необходимого объема исходных данных для анализа.

5. Для определения критериев инвестиционной привлекательности рынков мобильной связи было проведено исследование по выявлению параметров работы мобильных операторов, на которые больше всего обращают внимание инвесторы. Анализ изменения котировок акций крупнейших 25 мобильных операторов показал, что наибольшее влияние на рост акций оказывают четыре операционных параметра: выручка, число абонентов,

9. В работе показано, что инновационные сервисы, созданные на базе технических возможностей сетей мобильной связи, могут быть легко и быстро адаптированы под нужды практически любой сферы человеческой деятельности, начиная от системы здравоохранения, заканчивая банковскими услугами. Инновационные сервисы мобильной связи особенно эффективны в применении на рынках развивающихся стран и стран третьего мира, помогая компенсировать исторически сложившиеся недостатки развития инфраструктуры (транспорт, медицина, образование, финансы и др.). Инновационные сервисы вносят существенный вклад в рост выручки и операционной эффективности мобильных операторов, что, как показало исследование, напрямую влияет на рост инвестиционной привлекательности компаний мобильной связи.

Предложенная в работе система оценки инвестиционной привлекательности, рынков мобильной связи позволяет максимально увеличить число стран, для которых стало возможно создать финансовую модель возврата инвестиций, что может существенно улучшить качество управленческого планирования мобильных операторов и минимизировать риски при принятии решений о начале операций в новых странах.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Цуриченко, Максим Владимирович, 2011 год

1. Altimo Index Электронный ресурс. -Электрон, дан -Режим доступа: http://www.altimo.ru/?id=109&key=index

2. America Movil, Company Footprint, Электронный ресурс. Электрон, дан. -Режим доступа: http://www.americamovir.com/amx/en/about/footprint?p=28&s=31

3. Bain & Company,Next Generation Competition (Report), 2009, 77 стр.,Электронный ресурс. Электрон, дан. - Режим доступа: http://www.bain.com/bainweb/PDFs/cms/Public/2009I002EGIREPORT.pdf

4. Box George Е. P., Gwilym M. Jenkins, Gregory С. Reinsel, Time Series Analysis: Forecasting and Control (Wiley Series in Probability and Statistics), Wiley; 4 edition (June 30,2008), 784 стр.

5. BrockwellPeter J., Davis Richard A., Introduction to Time Series and Forecasting, Springer; 2nd edition (March 8, 2002), 456 стр.

6. Chaman L. Jain, Practical Guide to Business Forecasting, Graceway Pub Co (January 2001), 370 стр.

7. Chase Charles, Demand-Driven Forecasting: A Structured Approach to Forecasting (Wiley and SAS Business Series), Wiley (August 10, 2009), 288 cip.

8. Dickson Chip, Oded Shenkar, The Great Deleveraging: Economic Growth and Investing Strategies for the Future, FT Press; Reprint edition (August 21, 2010), 336 стр.

9. Ellis Joseph Н., Ahead of the Curve: A Commonsense Guide to Forecasting Business and Market Cycles, Harvard Business Press (October 11, 2005), 256 стр.

10. Ericsson, Long Term Evolution (LTE) An Introduction, White Paper 16 стр. Электронный ресурс. Электрон, дан. - Режим доступа:http://www.ericsson.com/news/090601lteintroduction254740099c?idx=40&cate goryFilter=whitepapers20100505131558&tagsFilter=LTE

11. Ernst & Young, Mobile money: An overview for global telecommunications operators, Research Paper, 44 стр., Электронный ресурс. Электрон, дан. -Режим доступа: http://www.ey.com/SG/en/Industries/Telecommunications

12. Ernst & Young, Top 10 business risks for telecommunications in 2010, Research Article, 28 стр., Электронный ресурс. Электрон, дан. Режим доступа: http://www.ey.com/GL/en/Industries/Telecommunications/Top-10-risks-in-telecommunications—2010'

13. Facebook, Press Room, Company Timeline Электронный ресурс. Электрон, дан. — Режим доступа:http://www.facebook.eom/press/info.php7statistics#l/press/info.php7timeline

14. Fildes R, "Evaluating the Key Forecasting Techniques Their suitability for Telecoms Services", Lancaster University Centre for Forecasting International Institute of Forecasters, Материалы конференции: «Telecoms Market Forecasting", UK, London, 2007

15. Fitch Ratings, Электронный ресурс. — Электрон, дан. — Режим доступа: http.V/www.fitchratmgs.com/indexfitchratings.cfm

16. France Telecom, Investor Relationship Market figures, Электронный ресурс. - Электрон, дан. - Режим доступа:http://www.francetelecom.com/enEN/finance/market-figures

17. Friedrich Roman и другие, Ultralow-Cost Mobile A New Operating Model for Network Operators, Booz&Co, 20 стр., Электронный ресурс. Электрон, дан. -Режим доступа:http://www.booz.com/global/home/whatwethink/reportsandwhitepapers/ic-display/49584099

18. Galpin Timothy J., Herndon Mark, The Complete Guide to Mergers and Acquisitions: Process Tools to Support M&A Integration at Every Level, Jossey-Bass; 2 edition (June 15, 2007), 336 стр.

19. Gentzoglanis Anastassios, Henten Anders (Editors), Regulation and the Evolution of the Global Telecommunications Industry, Edward Elgar Pub (July 2010), 350 стр.

20. Gershon Richard A., Telecommunications and Business Strategy, Routledge; 2 edition (October 22, 2008), 440 стр.

21. Global mobile Suppliers Association, Электронный ресурс. — Электрон, дан. -Режим доступа: http://www.gsacom.com/index.php4

22. Global mobile Suppliers Association, Digital Dividend Update, November 2010, 34 стр. Электронный ресурс. — Электрон, дан. Режим доступа: http://www.gsacom.com/downloads/pdi7GSADigitaIDividendUpdate.php4

23. Global mobile Suppliers Association, Evolution to LTE an overview August 2010, 40 стр., Электронный ресурс. - Электрон, дан. - Режим доступа: http://www.gsacom.com/downloads/pdf/EvolutontoLTEanoverview.php4

24. Global mobile Suppliers Association, GSM/3G Market Update, August 2010, Электронный ресурс. Электрон, дан. - РежимioCTynahttp://www.gsacom.com/downloads/pdf/GSM3GMarketUpdate.php4

25. Global mobile Suppliers Association, Mobile Broadband Growth Reports, October 21, 2010, 59 стр., Электронный ресурс. Электрон, дан. — Режим доступа http://www.gsacom.com/downloads/pdf/MBBGrowthresults.php4

26. Global mobile Suppliers Association, Value Added Services & Applications (Mobile banking), 2009, 34 стр., Электронный ресурс. Электрон, дан. — Режим доступа:http://www.gsacom.com/downloads/pdf/Mobile%20Banking%20Europe.php4

27. Goldman Sachs, Research Portal Электронный ресурс. — Электрон, дан. -Режим доступа: www.goldman360.com

28. Goleniewski Lillian, Telecommunications Essentials, Second Edition: The Complete Global Source (2nd Edition) Addison-Wesley Professional; 2 edition (October 20, 2006)

29. Google Finance, Электронный ресурс. — Электрон, дан. Режим доступа: www.goldman360.com

30. Gruber Н, The Economics of Mobile Telecommunications Cambridge

31. University Press The Edinburgh Building, Cambridge CB2 RU, UK, 2005. 323 p253

32. GSMA Infocentre. Электронный ресурс. Электрон, дан. - Режим доступа: https://infocentre.gsm.org/cgi-bin/home.cgi.

33. GSMA, McKinsey & Company, mHealth: A new vision for healthcare, 20 стр., Электронный ресурс. — Электрон, дан. — Режим доступа: http://www.gsmworld.com/documents/mHealthreport.pdf

34. Hamoudia М, (France Telecom), "Predicting The Adoption and Uptake Of Wireless New Services", Материалы конференции: "4th-International Forum, Telecoms Market Forecasting", Budapest, Hungary, 2005.

35. Hanke John E., Wichern Dean, Business Forecasting (9th Edition), Prentice Hall; 9 edition (February 18, 2008), 576 стр:

36. HSBC, HSBC Global Research, Электронный ресурс. Электрон, дан. — Режим доступа: https://www.research.hsbc.com/ibcom/out/ibcom/internal/login

37. International Monetary Fund, Global financial stability report, IMF Multimedia Services Division, 2010, 148 стр.

38. International Monetary Fund, World economic outlook (International Monetary Fund), IMF Multimedia Services Division , 2010, 239 стр.

39. International Monetary Fund. Электронный ресурс. — Электрон, дан. — Режим доступа:http.V/www.imf.org/external/pubs/ft/weo/2009/02/weodata/index.aspx.

40. International Telecommunication Union, World Information Society Report 2006, 118 стр., Электронный ресурс. Электрон, дан. - Режим доступа: http://www.itu.int/osg/spu/publications/worldinformationsocicty/2006/report.html

41. International Telecommunication Union, World Information Society Report 2007, 175 стр., Электронный ресурс. — Электрон, дан. —Режим доступа: http://www.ito.int/osg/spu/publications/worldinformationsociety/2007/report.html

42. Jaokar Ajit, Fish Tony, Mobile Web 2.0: The Innovator's Guide to Developing and Marketing Next Generation Wireless/Mobile Applications, iuturetext (August 15, 2006), 364 стр.

43. Kaul Sanjay, Dr. Fuaad Ali, Janakiram Subramaniam, Wattenstrom Bengt, Business Models for Sustainable Telecoms Growth in Developing Economies, Wiley (June 10, 2008), 396 стр.

44. Kay Philip Max, Compete & WIN in Telecom Sales A Step-by-Step Guide for Successful Selling, CMP; 1st edition (January 15, 2001), 170 стр.

45. Koehler Anne, Forecasting, Time Series, and Regression, South-Western College Pub; 4 edition (April 29, 2004), 672 стр.

46. Krueger Robert A., Business Forecasting: A Practical, Comprehensive Resource for Managers and Practitioners, BookSurge Publishing (December 2, 2008), 314 стр.

47. Lawrence Kenneth, Klimberg Ronald K, Lawrence Sheila M, Fundamentals of Forecasting Using Excel, Industrial Press, Inc.; 1st Edition, 2008, 300 стр.

48. London Stock Exchange, Электронный ресурс. Электрон, дан. — Режим flocTyna:http://www.londonstockexchange.com

49. Meerman Scott David, The New Rules of Marketing and PR: How to Use Social Media, Blogs, News Releases, Online Video, and Viral Marketing to Reach Buyers Directly, 2nd Edition, Wiley; 2 edition (January 12, 2010), 320 стр.

50. Mentzer John Т. (Thomas), Dr. Moon Mark A., Sales Forecasting Management: A Demand Management Approach, Sage Publications, Inc; 2nd edition (November 23, 2004), 368 стр.

51. Merrill Lynch & Co, Электронный ресурс. Электрон, дан. - Режим доступа:ЬИр ://www.ml.com

52. Miller Edwin L., Mergers and Acquisitions: A Step-by-Step Legal and Practical Guide, Wiley (January 9, 2008), 352 стр.

53. Moody's, Электронный ресурс. — Электрон, дан. — Режим доступа: www.moodys.com

54. Morgan Stanley, Research Portal Электронный ресурс. Электрон, дан. -Режим доступа: www.morganstanley.com

55. Morlidge Steve, Player Steve, Future Ready: How to Master Business Forecasting, Wiley (January 19, 2010), 328 стр.

56. MS Excel 2003, Справка. Электронный ресурс. Электрон, дан. - Режим доступа: http://office.microsoft.com

57. NationMaster World Statistics, Country Comparisons, Электронный ресурс. - Электрон, дан. - Режим доступа: http://www.nationmaster.com/

58. NYSE Euronext, NYSE Regulation, Электронный ресурс. Электрон, дан. — Режим доступа: http://www.nyse.com/regulation/1089235621148.html

59. OECD , OECD Digital Economy Papers, No. 124, Mobile Commerce (Report), OECD Publishing, 2007, 61 стр.

60. OECD, OECD Factbook, Электронный ресурс. Электрон, дан. - Режим доступа:http://www.oecd.Org/site/0,3407, еп215713613437409211111,00.html

61. Palepu Krishna G., Healy Paul M., Business Analysis and Valuation: Using Financial Statements, Text and Cases, South-Western College Pub; 4 edition (August 3, 2007), 984 стр.

62. Peterson Michael, Cockburn Stuart, Gmelin Hannes, Convergence Reloaded How Telecom Operators Can Best Capture Consumer Opportunities, 2010,

63. Booz&Co, Электронный ресурс. Электрон, дан. — Режим доступа: http://www.booz.com/media/uploads/ConvergenceReoladed.pdf

64. PricewaterhouseCoopers, Communications Review, Volume 15, No. 2, PWC, 62 стр.

65. Rosenbaum Joshua, Pearl Joshua, Investment Banking: Valuation, Leveraged Buyouts, and Mergers and Acquisitions, Wiley (May 4, 2009), 304 стр.

66. Schwab Klaus, The Global Competitiveness Report 2010-2011, World Economic Forum, 516 стр., Электронный ресурс. Электрон, дан. - Режим доступа: http://www.wefomm.org/en/initiatives/gcp/Global%20Competitiveness%20Report/in dex.htm

67. Selling the Invisible: A Field Guide to Modern Marketing, Альпина Паблишерз, 2011 г.224 стр.

68. Sherman Andrew J., Mergers and Acquisitions from A to Z, AMACOM; Third Edition edition (November 3, 2010), 672 стр.

69. Sokele M, "Determining how to optimize data quality and analysis to ensure precise forecasts", Croatian Telecom Inc., Материалы конференции: HR Telecoms Market Forecasting Conference, Vienna, 2008

70. Soumitra Dutta, Global Innovation Index Report 2009-2010, INSEAD, 2010, 456 стр., Электронный ресурс. Электрон, дан. - Режим доступа: http://www.globalinnovationindex.org/gii/main/home.cfm

71. Spyros G. Makridakis, Forecasting: Methods and Applications, Wiley; 3 edition (December 1997), 656 стр.

72. Standard & Poor's, Электронный ресурс. Электрон, дан. - Режим доступа: www.standardandpoors.com

73. Steinbock Dan, The Mobile Revolution: The Making of Mobile Services Worldwide, Kogan Page (January 28, 2007), 304 стр.

74. Stoyanova Milena, Competition Problems in Liberalized Telecommunications (International Competition Law), Kluwer Law International; illustrated edition edition (July 25, 2008), 360 стр.

75. Strother S.C., Telecommunications Cost Management, Artech House Publishers; 1st edition (March 2002), 316 стр.

76. Technology Futures Inc, Материалы конференции: «Telecoms Market Forecasting", UK, London, 2007

77. Telefonica, Corporate profile, Электронный ресурс. Электрон, дан. -Режим доступа:http://www.telefonica.com/en/shareholdersinvestors/html/informaciongrupo/presenc ia.shtml

78. The Central Intelligence Agency, CIA The World Factbook, Электронный ресурс. - Электрон, дан. — Режим доступа: https://www.cia.gov/library/publications/the-world-factbook/

79. Ulin Jeff, The Business of Media Distribution: Monetizing Film, TV and Video Content in an Online World, Focal Press (October 5, 2009), 528 стр.

80. Vimpelcom, Global VimpelCom: diversifying for growth, Vimpelcom Corporate presentation, October 04, 2010, 26 стр. Электронный ресурс. — Электрон, дан. -Режим доступа: http://www.vimpelcom.com/investor/presentations.wbp

81. Vimpelcom, Quarterly reports, Vimpelcom Corporate presentations, Электронный ресурс. — Электрон, дан. — Режим доступа:http://www.vimpelcom.com/ news/qrep. wbp

82. Vodafone, Investors: Investors, Электронный ресурс. Электрон, дан. — Режим доступа: http://www.vodafone.com/content/index/investors/reports.html

83. Vose David, Risk Analysis: A Quantitative Guide, Wiley; 3 edition (May 20, 2008), 752 стр.

84. Weichsel Peter, Rosenhager Niels, LTE: Delivering the Future of Wireless, Booz & Company, Research Paper, 12 стр.

85. Wireless Intelligence, Analysis: Quarterly World Review: Q2 2010, GSM Media LLC, 25 стр., Электронный ресурс. Электрон, дан. — Режим доступа: https://www.wirelessintelligence.eom/print/l 01001 -quarterly-world-review.pdf

86. World Bank, Электронный ресурс. Электрон, дан. - Режим доступа: http ://data. worldbank. org/

87. World Cellular Information Service (WCIS) Informa. Электронный ресурс. -Электрон, дан. Режим доступа: http://www.wcisdata.com.

88. WORLD ECONOMIC OUTLOOK April 2010, International Monetary Fund, IMF Multimedia Services Division, 2010, 216 стр.

89. World Telecommunication/ICT Development Report 2010, International Telecommunication Union, 258 стр., Электронный ресурс. Электрон, дан. -Режим доступа: http://www.itu.int/ITU-D/ict/publications/wtdrl O/index.html

90. Yahoo Finance. Электронный ресурс. Электрон, дан. - Режим доступа: http://finance.yahoo.com.

91. Абчук В. А., Прогнозирование в бизнесе, менеджменте и маркетинге, Издательство: Издательство Михайлова В. А., 2005 г., 448 стр.

92. Аксель Зелль, Бизнес-план: инвестиции и финансирование, планирование и оценка проектов, Издательство: Ось-89, 240 стр.

93. Балакин В.В, Григорьев В.В., Основы оценки бизнеса, Издательство: Дело АНХ, 2009 г., 384 стр.

94. Барулин С.В. Финансы, Издательство: КноРус, 2011 г., 640 стр.

95. Беквит Г., Продавая незримое. Руководство по современному маркетингу услуг, Альпина Паблишер , 2011, 224 стр.

96. Бест Роджер, Маркетинг от потребителя, Market-Based Management, Издательство: Манн, Иванов и Фербер, 2011 г., 760 стр.

97. Бирман Г., Шмидт С., Капиталовложения. Экономический анализ инвестиционных проектов, Юнити-Дана, 2003 г., 632 стр.

98. Бочаров В. В., Леонтьев В. Е., Радковская Н. П., Финансы, Издательство: Питер, 2009 г., 400 стр.

99. Бревдо Т. В., Волков Г. Ю., Миронова О. А., Глобализация мировой экономики, Высшее образование, Издательство: Феникс, 2008 г., 320 стр.

100. Бригхэм Юджин Ф., Эрхардт Майкл С., Финансовый*менеджмент, Financial Management. Theory and Practice. lOth edition, Издательство: Питер, 2007 г., 960 стр.

101. Булатова А. С., Ливенцева Н. Н., Мировая экономика и международные экономические отношения, Издательство: Магистр, 2008 г

102. Быховский М. А., Развитие телекоммуникаций. На пути к информационному обществу. История телеграфа, телефона и радио до начала XX века, Издательство: Либроком, 2010 г, 344 стр.

103. Вебер Ларри, Эффективный маркетинг в Интернете. Социальные сети, блоги, Twitter и другие инструменты продвижения в Сети, Marketing to the Social Web How Digital Customer, Издательство: Манн, Иванов и Фербер, 2010 г., 320 стр.

104. Вирин Федор, Интернет-маркетинг. Полный сборник практических инструментов, Издательство: Эксмо, 2010 г., 224 стр.

105. Гаврилов JI. П., Соколов С. В., Мобильные телекоммуникации в электронной коммерции и бизнесе, Финансы и статистика, 2006 г

106. Голубицкая Е. А., Кухаренко Е. Г., Основы маркетинга в телекоммуникациях. Учебное пособие для вузов, Издательство: Радио и связь,2005 г., 320 стр.

107. Гордеев В. В., Мировая экономика и проблемы глобализации, Издательство: Высшая школа, 2008 г., 408 стр.

108. Касьяненко Т. Г., Маховикова Г. А., Оценка бизнеса, Издательство: Феникс, 2009, 624 стр

109. Ковалев В. В., Введение в финансовый менеджмент, Издательство: Финансы и статистика, 2007 г., 768 стр.

110. Котлер Филип, Вонг Вероника, Сондерс Джон, Армстронг Гари, Основы маркетинга, Principies of Marketing, Издательство: Вильяме, 2010 г., 1200 стр.

111. Кузовкова Т. А., Тимошенко JI. С., Анализ и прогнозирование развития инфокоммуникаций Горячая Линия Телеком, 2009 г., 224 стр.

112. Лапыгин Ю.Н, Крылов В.Е, Чернявский А. П., Экономическое прогнозирование, Эксмо, 2009 г. 256 стр.

113. Лушина С. И., Слепова В. А., Финансы, Издательство: Экономистъ, 2005 г., 688 стр.

114. Макаров В. В., Телекоммуникации России. Состояние, тенденции и пути развития, Издательство: ИРИАС, 2007 г., 296 стр.

115. Мардер Н. С., Современные телекоммуникации, Издательство: ИРИАС,2006 г., 384 стр

116. Мерсер Кристофер, Хармс Трэвис У., Интегрированная теория оценки бизнеса; Business Valuation: An Integrated Theory, Издательство: Маросейка, 2008,288 стр.

117. Мирман Скотт Дэвид, Новые правила маркетинга и PR. Как использовать социальные сети, блоги, подкасты и вирусный маркетинг для непосредственного контакта с покупателем, Издательство: Альпина Паблишерз, 2011 г., 352 стр.

118. Миронов М. Г., Финансовый менеджмент, Издательство: ГроссМёдиа, 2004 г., 144 стр.

119. Овсянников A.A., Овсянников И.А. Маркетинг территорий (учебное пособие).-М.: Изд. Международного университета,.2002 г.

120. Овсянников A.A., Римашевская Н., Галецкий В., Вершинская О., Тюрюканова Е., Малышева М. Население и глобализация. М.: Изд. «Наука», 2002., 328 стр.

121. Пономарева Е. С., Кривенцова Л . А., Томилов П. С., Мировая экономика и международные экономические отношения / World Economy & International Economic Relations, Издательство: Юнити-Дана, 2010 г., 288 стр.

122. Райлли Роберт Ф., Швайс Роберт П., Оценка бизнеса — опыт профессионалов, Издательство: Квинто-Консалтинг, 2010 г., 408 стр

123. Резникова Н. П., Маркетинг в телекоммуникациях, Издательство: Эко-Трендз, 2002 г., 336 стр.

124. Селезнева H.H., Ионова А.Ф., Финансовый анализ. Управление финансами, Издательство: Юнити-Дана, 2008 г., 640 стр.

125. Сейфуллаева М.Э., Международный маркетинг.,Учебник Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.- 319 с.

126. Фаминский И. П., Глобализация новое качество мировой экономики, Магистр, Инфра-М, 2010 г., 400 стр.

127. Ханк Джон Э., Уичерн Дин У., Райте Артур Дж., Бизнес-прогнозирование, Business Forecasting. Seventh Edition, Издательство: Вильяме, 2003 г., 656 стр

128. Хитчнер Джеймс Р., Три подхода к оценке стоимости бизнеса, Издательство: Маросейка, 2008 г., 306 стр.

129. Цуриченко М.В, «Критерии инвестиционной привлекательности мобильных телекоммуникационных компаний » №2, февраль, 2010 (том 2). Журнал «Российское предпринимательство»

130. Цуриченко М.В. «Методика определения базовых параметров работы мобильных телекоммуникационных операторов по косвенным макроэкономическим данным»№2, февраль, 2010, Журнал «Российское предпринимательство»

131. Цуриченко М.В. «Развитие экономики и эффективность функционирования отрасли мобильной связи в странах мира» №4, апрель, 2011, Журнал «Российское предпринимательство»

132. Цуриченко М.В. «Телекоммуникационные компании и национальные отраслевые регуляторы: проблемы взаимодействия», Журнал «Проблемы теории и практики управления», №7, 2011, 0.7 п.л.

133. Цуриченко М.В., «Тетради Международного Университета в Москве», Москва, 2010 Приложение 11, «Экономические и маркетинговые особенности методов прогнозировании числа абонентов мобильной связи»

134. Эванс Фрэнк Ч., Бишоп Дэвид М, Оценка компаний при слияниях и поглощениях. Создание стоимости в частных компаниях, Альпина Бизнес Букс, 2007 г, 336 стр1. Аннотация

135. Диссертации на соискание степени кандидата экономических наук «Оценка инвестиционной привлекательности региональных рынков мобильной связи как инструмента продвижения инновационных продуктов»

136. Диссертационное исследование посвящено оценке инвестиционной привлекательности рынков мобильной связи в условиях частичного или полного отсутствия статистических данных.

137. Определены критерии, влияющие на оценку потенциала рынков мобильной связи со стороны инвесторов.

138. Приведен обзор и анализ современных подходов к оценке инвестиционного потенциала рынков мобильной связи. Выявлены ограничения и недостатки существующих методов.

139. В работе представлена и обоснована новая система оценки инвестиционного потенциала для рынков мобильной связи при помощи использования косвенных макроэкономических данных.

140. Доказано, что предложенная система позволяет с приемлемой точностью определять инвестиционный потенциал рынков мобильной связи в среднесрочной и долгосрочной перспективе.