Организационно-экономические резервы повышения эффективности управления в холдинге тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Прокопович, Данил Александрович

• Прокопович, Данил Александрович
• кандидат экономических наук
• 2004

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Прокопович, Данил Александрович

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА I. ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПРОБЛЕМЫ ФОРМИРОВАНИЯ ХОЛДИНГОВ: СУЩНОСТЬ, СОСТОЯНИЕ, ПЕРСПЕКТИВЫ.

1.1. Специфика экономической сущности холдинга.

1.2. Организационные основы формирования системы гибкого управления в холдингах.

ГЛАВА II. ОРГАНИЗАЦИОННО-МЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ В ХОЛДИНГЕ.

2.1. Организация оперативного управления денежными средствами в холдинге.

2.2. Методические основы гибкого управления в холдинге.

2.3. Специфика оценки финансового состояния холдингов.

ГЛАВА III. ОСНОВНЫЕ РЕЗЕРВЫ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ В ХОЛДИНГЕ НК «ЮКОС».

3.1. Организационно-методическая модификация системы планирования в холдинге.

3.2. Оптимизация управления денежными потоками в холдинге.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Организационно-экономические резервы повышения эффективности управления в холдинге»

Актуальность темы исследования. В современной экономической науке постоянно растет интерес к различным формам предпринимательских объединений, к которым, в частности, относятся такие сравнительно молодые и динамично развивающиеся структуры, как холдинги. Практикой доказано, что холдинговая форма организации бизнеса весьма жизнестойка и эффективна, обладает рядом преимуществ, которые не свойственны предприятиям, функционирующим самостоятельно. Благодаря высокому внутреннему потенциалу и способности к адаптации в нестабильных рыночных условиях холдинги получили широкое распространение в развитых странах мира. В зарубежных странах холдинги действуют во всех важнейших отраслях хозяйства: промышленности, банковском деле, финансовых операциях, торговле, транспорте и т.д. В российской практике в период становления рыночных отношений образовалось много холдингов. В первую очередь, это обусловлено проведением широкомасштабной приватизации государственной собственности, высокой концентрацией промышленного производства, финансового капитала и других отраслей экономики, отсутствием источников инвестиций для инновационного развития.

Вместе с тем холдинги заключают в себе ряд имманентных противоречий и относятся к разряду сложных экономических систем, управление которыми требует применения специальных методов, чтобы в полной мере реализовать заложенные в них преимущества. Данное обстоятельство в совокупности со спецификой транзитивной экономики и общей новизной холдинговой интеграции обусловливает актуальность вопросов теории и практики управления холдингами. Поскольку данная форма организации бизнеса имеет под собой финансовую основу, к таким вопросам должны относиться и вопросы финансового управления в холдингах.

В современных условиях высокой динамичности внешнего окружения хозяйствующие субъекты вынуждены гибко реагировать на его изменения для сохранения или увеличения своей конкурентоспособности. Поэтому наиболее важной представляется проблема организационного построения и методов управления в холдингах, направленного на повышение его гибкости и способности оперативно реагировать на изменения потребностей внешней среды. Это и определило направленность диссертационной работы, в которой решается комплекс задач по вскрытию организационно-экономических резервов повышения эффективности управления в холдинге с тем, чтобы наиболее полно реализовать преимущества данной формы организации бизнеса в условиях волатильности внешней и внутренней среды.

Степень разработанности научной проблемы. Значительный вклад в исследование проблем создания, функционирования и управления крупными корпоративными структурами, в изучение становления корпоративной интеграции и перспектив ее развития внесли отечественные и зарубежные ученые и исследователи: А.Г. Аганбегян, Р. Акофф, И. Ансофф, Мст.П. Афанасьев, С.А. Батчиков, О.И. Боткин, Ю.Б. Винслав, В.М. Глушков, В.И. Данилин, В.К. Даугела, В.Е. Дементьев, А.Е. Карлик, Б. Карлоф, А.Е. Когут, Т. Коно, П.В. Кузнецов, Р. Левандовски, Е.В. Ленский, В.В. Леонтьев, Х.Х. Мингазов,

A.Н. Петров, Ю.А. Петров, С.Э. Пивоваров, Г.Х. Попов, М. Портер, X. Райфа, АЛО. Савин, В.Е. Савченко, Ю.А. Санамов, Э.А. Уткин, Г.-Д. Хауштейн, В. Хойер,

B.А. Цветков, С.С. Шаталин, Ю.В. Якутии, Э. Янч и многие другие.

Анализ холдинговых объединений нашел наибольшее отражение в работах В.В. Авиловой, Е.М. Авраамовой, Э.А. Азроянца, П.А. Аркина, Л.А. Беркович,

B.В. Болотина, С.Ю. Глазьева, А.Р. Горбунова, А.В. Евсеенко, B.C. Зверева, О. Лукашенко, Д.С. Львова, Л.Н. Макаревича, Ю.С. Масленченкова, Н.А. Мильчаковой, Ю.Р. Чаплыгина, Б.А. Ерзнкяна и др.

Основные аспекты финансового менеджмента исследовались в работах западных авторов: Л. Гапепски, Л.А. Бернстайна, Р. Брейли, Ю. Бригхема,

C. Майерса, Дж. К. Ван Хорна. Особенности управления финансами корпораций в современных условиях рассматривались И.Т. Балабановым, В.В. Ковалевым, М.В. Романовским, Е.С. Стояновой, М.А. Федотовой и другими.

Общетеоретические основы формирования и совершенствования организационных структур управления заложены и развиты в работах С. Бира, А.А. Богданова, П.В. Забелина, С. Ковалевски, Б.З. Мильнера, Ф. Тейлора, А. Файоля, В.И. Франчука, М. Хаммера, Дж. Чампи, С. Янга.

Вопросы управленческой гибкости находят отражение в работах И. Ансоффа, С. Биидера, С.Н. Глаголева, Б.И. Кузина, О.Е. Николаевой, В.Н. Самочкииа, Ж.-К. Тарондо, Г.М. Шахдинарова, Р.С. Шохирева, В.Н. Юрьева.

Отдавая должное работам перечисленных авторов, следует отметить, что не все аспекты данной проблемы достаточно изучены. Несмотря на многообразие подходов, до сих пор отсутствует единство в определении ключевых понятий холдинговой формы интеграции. Хотя в западной и отечественной экономической литературе достаточно подробно изложены основные вопросы финансового менеджмента, можно говорить о недостаточном количестве работ, посвященных именно исследованию проблем организации гибкого финансового управления в холдинге. В современной научной литературе гибкость декларируется в качестве одной из целей управления либо применяется для ретроспективного анализа достигнутых результатов, тогда как организационно-методическим аспектам применения принципа гибкости при выработке перспективных управленческих решений не уделяется должного внимания.

Актуальность проблемы, ее сложность и недостаточная разработанность, дискуссионность ее отдельных подходов, а также реальная необходимость совершенствования практики управления холдингами в современных условиях хозяйствования определили выбор темы диссертационного исследования, его цели и задач.

Цель диссертационного исследования - выявить организационно-экономические резервы и разработать методические рекомендации по повышению эффективности управления в холдингах.

Для реализации обозначенной цели автором были поставлены следующие задачи:

- исследование специфики экономической природы холдингов;

- выделение организационных основ гибкого управления в холдинге;

- разработка способов организации управления денежными потоками в холдинге;

- описание принципов и выявление специфики осуществления планирования в холдинге при использовании бюджетного метода управления с учетом его модификации, направленной на повышение гибкости управления;

- разработка методики и модели согласования экономических интересов в холдинге;

- исследование проблем оценки финансово-экономического состояния холдингов;

- оценка экономической эффективности организации гибкого управления в конкретных холдингах.

Структурно-логическая схема исследования представлена на рис. 1.

Организационно-экономические резервы повышения эффективности управления в холдинге

Организационно-экономические проблемы О т>

Экономическая сущность холдинга

Организационные основы гибкого управления (ГУ) в холдинге

Понятие холдинга

Специфика экономической природы холдинга

Концепция ГУ

Организационный контекст ГУ в холдинге

Понятие финансово-организационной структуры (ФОС)

Правовое регулирование организационно-экономических отношений в холдинге

Условия диверсификации ответственности в холдинге

Организационно-методические аспекты повышения эффективности О тт тх

Вопросы управления денежными потоками в холдинге

Финансовое планирование

Методы анализа движения денежных средств

Варианты организации оперативного управления денежными средствами в холдинге

Согласование экономических интересов в холдинге

Принципы, функции и специфика бюджетного метода управления (БМУ) в холдинге

Организация казначейства и клирингового центра

Трансфертное ценообразование

N.

Модификация

БМУ с учетом концепции ГУ

Временные

-> параметры бюджетирования

Бюджетные регламенты

Методика и экономико-математическая модель согласования экономических интересов в холдинге iZ.

Специфика оценки финансового состояния холдинга

Специальная методика расчета коэффициентов ликвидности в холдинге

Организационно-экономические резервы

TZ

Оптимизация управления денежными потоками в холдинге НК «ЮКОС»

Организационно-методическая модификация системы планирования в холдинге НК «ЮКОС»

Применение модели согласования экономических интересов в холдинге ПК «ЮКОС»

TZ

Эмпирическое обоснование специфики оценки финансового состояния холдинга

Рисунок 1. Схема логической последовательности и взаимосвязи разрабатываемых задач.

Предметом исследования являются экономические процессы и организационно-экономические взаимодействия, возникающие в ходе управления холдингом и заключающие в себе резервы повышения его эффективности.

Объектом исследования выступает холдинговая форма интеграции предприятий.

Теоретическую и методологическую основу исследования составляет диалектический подход к изучению экономических явлений и процессов на базе использования общей концепции функционирования рыночной экономики, научных трудов отечественных и зарубежных ученых-экономистов по различным аспектам исследуемой темы. В качестве специальных инструментов исследования в диссертации использовались методы экономико-математического моделирования, методы теории нечетких множеств, методы оптимизации, методы финансово-экономического анализа, бюджетирования.

Информационную базу исследования составили законодательные и нормативные акты Российской Федерации, Международные стандарты финансовой отчетности (IAS), а также аналитические и отчетные данные ряда предприятий за 1998-2002 гг. Обработка исходной информации проводилась с использованием современных средств вычислительной техники с применением пакетов прикладных программ «Microsoft Word», «Microsoft Excel», «1С: Бухгалтерия», «Project Expert».

Научная новизна диссертационного исследования состоит в разработке методических и практических предложений и рекомендаций по повышению эффективности управления в холдингах, в том числе посредством повышения его гибкости.

Полученные автором научные результаты, определяющие научную новизну исследования и выносимые на защиту, состоят в следующем:

- в контексте исследования специфики экономической природы холдингов уточнено содержание категории «холдинг», выявлена специфика холдинговой формы интеграции предприятий;

- в рамках исследования организационных основ гибкого управления в холдинге сформулирована концепция гибкого управления; введено понятие финансово-организационной структуры, обосновываются правомерность и необходимость введения такого понятия в отношении холдингов;

- в рамках выявления резервов повышения эффективности управления в холдинге предложен способ организации в нем централизованного управления денежными средствами на базе создания казначейства и клирингового центра; выявлены организационно-экономические особенности применения механизмов трансфертного ценообразования в холдинге; предложены способы модификации бюджетного метода управления, направленной на реализацию концепции гибкого управления в холдинге посредством применения специальных временных параметров бюджетирования и бюджетных регламентов; разработаны методика и экономико-математическая модель согласования экономических интересов в холдинге;

- в контексте исследования проблем оценки финансово-экономического состояния холдингов на примере показателей ликвидности продемонстрирована необходимость применения специальных методов; разработана методика, позволяющая получить более адекватную оценку ликвидности холдинга.

Практическая значимость исследования определяется тем, что содержащиеся в диссертации теоретические разработки и рекомендации прикладного характера могут быть использованы руководителями и специалистами финансово-экономических служб в практике управления холдингами для повышения релевантности и эффективности управленческих решений, оптимизации финансово-организационной структуры холдингов, совершенствования управления холдингами и анализа их финансового состояния. Применение полученных в исследовании результатов позволяет использовать на практике преимущества холдингов как рациональной формы организации бизнеса. Результаты диссертационной работы могут быть также использованы в научно-исследовательской и преподавательской работе в области корпоративного управления и корпоративных финансов.

Апробация результатов исследования. Отдельные положения и сформулированные в диссертации выводы и предложения нашли практическую реализацию при структуризации холдингов и формировании системы финансового управления производственно-коммерческой деятельности в НК «ЮКОС», а также на ряде предприятий Самарской области: ОАО «Волгабурмаш», ОАО «Тольяттихлеб», ЗАО «СМАРТС».

Материалы диссертации используются в учебном процессе по курсу «Экономика организации (предприятия)» в Самарском муниципальном университете Наяновой. Полученные в ходе исследования результаты нашли отражение в материалах международных и всероссийских конференций в Москве, Санкт-Петербурге, Самаре, Барнауле, Пензе, Ярославле. По теме диссертации автором опубликовано 19 работ общим объемом 3,9 печ. л.

Структура работы отражает общий замысел и логику исследования и обусловлена поставленной целью и задачами. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка и приложений. Работа изложена на 203 страницах машинописного текста и содержит 24 таблицы, 27 рисунков и 38 формул.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Прокопович, Данил Александрович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В соответствии с поставленной целью в настоящем исследовании выявлены организационно-экономические резервы и разработаны методические рекомендации по повышению эффективности управления в холдингах посредством повышения его гибкости. Реализация цели диссертационного исследования позволила решить поставленные задачи, в процессе чего были получены следующие научные и практические результаты:

- предложено и обосновано авторское определение холдинга в современном понимании;

- выделены основные факторы, обуславливающие специфику экономической природы холдингов;

- сформулирована концепция гибкого управления холдингом;

- введено понятие финансово-организационной структуры, обосновывается правомерность и необходимость введения такого понятия в отношении холдингов;

- выявлены условия диверсификации финансовой ответственности в рамках холдинга;

- предложено системное обоснование и уточненная методика анализа движения денежных средств косвенным методом;

- предложен способ организации централизованного управления денежными средствами в холдинге на базе создания казначейства и клирингового центра;

- выявлены организационно-экономические особенности применения механизмов трансфертного ценообразования в холдинге;

- раскрыты функции бюджетного метода управления применительно к холдингам;

- описаны варианты организации бюджетного метода управления в холдинге в зависимости от особенностей организации движения ресурсных потоков в холдинге;

- на примере показателей ликвидности продемонстрирована необходимость применения специальных методов оценки финансового состояния холдингов.

На основе перечисленные выше теоретических вопросов, связанных с выявлением организационно-экономических резервов повышения эффективности управления в холдингах, в данной работе получены следующие методические и практические результаты.

В методической области: предложены способы организационно-методической модификации бюджетного метода управления, направленной на реализацию концепции гибкого управления в холдинге, посредством применения специальных временных параметрах бюджетирования и бюджетных регламентов;

- сформулированы рекомендации по структурированию холдингов с целью эффективного применения механизмов трансфертного ценообразования;

- разработаны методика и экономико-математическая модель согласования экономических интересов в холдинге;

- разработана методика расчета коэффициентов ликвидности с учетом выявленной специфики экономической сущности холдингов и условий диверсификации ответственности в холдингах.

В области практики:

- предложена схема диверсификации ответственности в холдинге НК «ЮКОС» с целью повышения его финансовой устойчивости;

- предложена организационно-методическая модификация бюджетно-планового процесса в холдинге НК «ЮКОС», которая включает в себя: схему взаимосвязи составляющих бюджетирования в холдинге, образующих динамическую модель деятельности холдинга, объединяющую ресурсное планирование, непосредственно бюджетирование и казначейское управление; алгоритм организационного построения бюджетно-планового процесса; элементы скользящего бюджетирования; бюджетные регламенты, обеспечивающие управленческую гибкость;

- даны рекомендации по оптимизации управления денежными потоками в холдинге НК «ЮКОС» и, в частности, по организации казначейского управления.

- рекомендована к использованию в процессе принятия инвестиционных решений в рамках холдинга НК «ЮКОС» методика и экономико-математическая модель согласования экономических интересов в холдинге.

Сформулированные концептуальные и методологические положения диссертации в настоящее время нашли практическое применение в НК «ЮКОС», а также на ряде предприятий Самарской области: ОАО «Волгабурмаш», ЗАО «СМАРТС», ОАО «Тольяттихлеб». Материалы диссертации используются в учебном процессе Самарского муниципального университета Наяновой.

Общим итогом диссертационного исследования можно считать разработку теоретических и методических положений способствующих повышению эффективности управления в холдинге посредством повышения гибкости и с учетом специфики его экономической природы.

Очевидно, что проблемы, поднятые в настоящей работе, достаточно сложны и многообразны, что в сочетании с актуальностью данной тематики определяет необходимость и перспективность их дальнейшего исследования. В то же время есть основание считать, что полученные в ходе исследования выводы и рекомендации позволят на практике наиболее полно реализовать преимущества, свойственные холдинговой форме организации бизнеса.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Прокопович, Данил Александрович, 2004 год

1. Гражданский кодекс Российской федерации. М.: "Проспект", 2000.416 с.

2. Налоговый кодекс Российской Федерации: В 2 ч. М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2003.-518 с.

3. Приказ Министерства экономики Российской Федерации от 1.10.1997 г. №118 "Об утверждении методических рекомендаций по реформе предприятий (организаций).

4. Федеральные законы "Об акционерных обществах", "Об обществах с ограниченной ответственностью". М.: Ассоциация авторов и издателей "ТАНДЕМ". Издательство "ЭКМОС", 2001 г. - 96 с.

5. Федеральный закон "Об акционерных обществах". М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2003 - 80 с.

6. Аверьянов А. Диверсификация инвестиций: российский вариант // Рынок ценных бумаг, 1995. № 29. С.21-24.

7. Авилова В. Холдинги как реальность нашей экономики // Российский экономический журнал. 1994. № 2. С.24-29.

8. Азроянц Э.А., Ерзнкян Б.А. Холдинги. Кн.1. Холдинговые компании: особенности, опыт, проблемы, перспективы. Монография. М.: НИИУ, 1992. -122 с.

9. Акофф Р. Планирование будущего корпорации: Пер. с англ. / Общ. ред. и предисл. В.И. Данилова-Данильяна. М.: Прогресс, 1985. - 329 с.

10. Акофф P.JI. Планирование больших экономических системах. М.: Советское радио, 1972. - с. 223.

11. Акофф P.JL, Эмери Ф. О целеустремленных системах: Пер с англ. / Под ред. И.А. Ушакова. М.: Советское радио, 1972. - 224 с.

12. Ананькина Е. А., Данилочкин С. В., Данилочкина Н. Г. и др. Контроллинг как инструмент управления предприятием / Под ред. Данилочкиной Н.Г. М.: ЮНИТИ, Аудит, 1998. - 279 с.

13. Андреев В. Сектор частных вкладов: лидируют ФПГ // Экономика и жизнь. 1998 - № 15. - с. 15-17.

14. Анисимов А. Феномен крупной корпорации или какой рынок нам нужен? // Российский экономический журнал. 1992. № 8. С.95-103.

15. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия / Пер. с англ. под ред. Ю.Н. Каптуревского. СПб.: Издательство "Питер", 1999. - 416 с.

16. Аркин П.А. Холдинг. Организация и управление. СПб.: Печатный двор, 1993.- 112 с.

17. Архипов В. Е. Принципы эффективного менеджмента и маркетинга (Библиотека журнала «Консультант директора»). М.: ИНФРА-М, 1998. - 48 с.

18. Архипов В.М. Технология стратегического планирования: проблемы и пути их решения // Известия СПбУЭФ. 1996 - № 2. - с. 70.

19. Асаи К., Ватада С., Иван С. Прикладные нечеткие системы. М.: Финстатинформ, 1995. - 112 с.

20. Асламазов И.Г., Манылов И.Е., Савинков А.Г. Финансово-промышленные группы в России // Деньги и кредит. 1996. - № 6. - С.63-68.

21. Афанасьев М., Кузнецов П., Фоминых А. Корпоративное управление глазами директора // Вопросы экономики. 1997. - № 5. - С. 84-101.

22. Афанасьева JI. Идеальная модель для российских предпринимателей // Экономика и жизнь. 1996. - № 46. - С. 10.

23. Базилевич J1.A. Моделирование организационных структур / Под ред.

24. B.Р. Окорокова. Л.: ЛГУ, 1978. - 159 с.

25. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 1995, - 288 с.

26. Балабаева Н.В. Международные финансово-промышленные группы: проблемы и перспективы // Проблемы прогнозирования. 1997. - № 3. - с. 79-85.

27. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом. М.: Финансы и статистика, 1995. - 384 с.

28. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие. — 3-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2000. - 528 с.

29. Балашов Е.П. Эволюционный синтез систем. М.: Радио и связь, 1985.328 с.

30. Банковские холдинг-компании // Журнал для акционеров. 1993. - № 2. -с. 24-25.

31. Банхеева Ф.Х. О некоторых аспектах финансового менеджмента в НК "ЛУКОЙЛ" // Финансы. 1996. - № 10. - с. 14-17.

32. Барабанов Л. К вопросу о холдингах // Республика Татарстан, 1994, 7 декабря, С.2.

33. Батчиков С. А., Петров Ю. А. Корпоративный сектор в переходной российской экономике // Российский экономический журнал. 1997. - №8.1. C. 12-20.

34. Батчиков С. А., Петров Ю. А. Промышленная политика в реформационном выборе России // Российский экономический журнал. 1997.-№ 10.-С. 3-11.

35. Белоусов О.В. ФПГ, холдинги и концерны // Законодательство. 1998. -№ 2. С. 19-28.

36. Битвы за корпоративный контроль // Рынок ценных бумаг. 1998. -№8.-С. 12-15.

37. Блохина Т. Создание холдинговых компаний // Журнал для акционеров. 1993.-№ 12.-С. 5-8.

38. Блохина Т. Холдинговые компании в России. // Вопросы экономики, 1993. -№ 2. -С. 34-37.

39. Болотин В.В. Финансово-промышленные группы: возможности, реальность и нормотворчество // Финансы. 1995. - № 7 - С. 8-12.

40. Большой экономический словарь / Под ред. Азриляна А.Н. 2-е изд. доп. и перераб. - М.: Институт новой экономики, 1997. - 864 с.

41. Боткин И.О., Тарасов В.В. Эволюционные процессы денежного обращения. Препринт, Ижевск: Изд-во УдГУ, 1998.- 40 с.

42. Бочаров В.В. Инвестиционный менеджмент (управление инвестициями): Учебн. пособие. СПб., 1995. - 100 с.

43. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов// Пер с англ. -М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 1997.- 1120 с.

44. Бригхем Ю., Гапенски JI. Финансовый менеджмент: Полный курс: в 2 т./ Пер. с англ. Под ред. В.В. Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 1997. - Т. 1. 497 е., Т. 2. 669 с.

45. Бугорский В.Н., Соколов Р.В. Экономика и проектирование информационных систем. Спб.: РИФ "Роза мира". 1998.

46. Бугров Я.С., Никольский С.М. Дифференциальное и интегральное исчисление. М.: Наука, 1980, с. 374-375.

47. Бурков В.Н., Ириков В.А. Модели и методы управления организационными системами. М.: Наука, 1994. - 270 с.

48. Бухалков М. И. Внутрифирменное планирование: Учебник. М.: ИНФРА-М, 1999.-392 с.

49. Валитов Ш.М. Холдинг: особенности организации и механизм функционирования. / Казан, финанс.- экон. ин-т. — Казань, 1996. 112 с.

50. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами Пер с англ. М.: Финансовая статистика, 1996. - 800 с.51. ВВС РСФСР. 1992, № 34.

51. Вершигора Е. Е. Менеджмент: Учеб. Пособие. М.: ИНФРА-М, 1999.256 с.

52. Вечканов Г.С., Весканова Г.Р. Словарь рыночной экономики. Спб.: Петрополис, 1995. - 358 с.

53. Вильяме Я. Справочник GAAP с комментариями. (Выпуск 1). М.: ИНФРА-М, 1998. -XI, 149 с.

54. Винокуров В.А. Организация стратегического управления на предприятии. — М.: Центр экономики и маркетинга, 1996, Кн. 5. 148с.

55. Винокуров Г.З., Кошкин А.А. Системы оперативного и упреждающего управления предприятием. Новосибирск: Наука, Сиб. предприятие РАН, 1997. -195 с.

56. Винслав Ю. Отечественные ФПГ: достигнутые рубежи и задачи развития // Российский экономический журнал. 1997. - № 9. - С. 3-23.

57. Винслав Ю., Дементьев В., Мелентьев А., Якутии 10. Развитие интегрированных корпоративных структур в России // Российский экономический журнал.-1998.- №11-12,0.27-41.

58. Виссема X. Менеджмент в подразделениях фирмы (предпринимательство и координация в децентрализованной компании). Пер. с англ. М.: Инфра-М,1996.-288 с.

59. Вознесенский Э.А. Финансы как стоимостная категория. М.: Финансы и статистика, 1985. - 368 с.

60. Волков А. "Отравленная пилюля" консолидации // Эксперт. 1997. -№ 18.-С.44,46.

61. Газман В. Проектируем холдинг // Хозяйство и право. 1992. № 9. -С. 81-88.

62. Гвишиани Д.М. Организация и управление. М. Изд-во МГТУ им. Н.Э. Баумана, 1998.

63. Герасимова В.Д. Эффективность производственно-коммерческой деятельности предприятий (анализ, моделирование, прогнозирование): Учебное пособие. Самара: Изд-во Самарск. гос. экон. акад., 2001. - 196 с.

64. Глаголев С.Н. Экономический механизм гибкого развития промышленного предприятия. СПб.: Химиздат, 2002. 173 с.

65. Гончаров В. В. В поисках совершенства управления. Опыт лучших промышленных фирм США, Японии и стран Западной Европы. М.: МНИИ-ПУ1997.-736 с.

66. Горбунов А.Р. Дочерние компании, филиалы, холдинги. Методические рекомендации. Организационные структуры. Консалтинг. Издание 3-е, дополненное и переработанное. М.: Издательская фирма "Анкил", 2000. - 176 с.

67. Горбунов А.Р. Холдинговые предприятия и дочерние фирмы (Дочерние компании и формирование внутрифирменных связей). М.: Изд. центр "АНКИЛ", 1994. - 83 с.

68. Государственная программа приватизации государственных и муниципальных предприятий а Российской Федерации. // Экономика и жизнь. 1994. №2.- С. 4-10.

69. Грось Л.О. Ситуация на "стыке" гражданского и финансового права // Хозяйство и право. 1999. - № 4.

70. Грошев В. Холдинговые компании в рыночной экономике // Бизнес. -1993. № 7-8. С.5-6.

71. Данилин В.И. Экономико-математическая модель развития корпораций // Российский экономический журнал. 1997. - № 10. - С.82-98.

72. Деза Г. Холдинговые компании в современной экономике // Внешняя торговля. 1989. - № 11. - С. 43-47.

73. Дементьев В. Финансово-промышленные группы в российской экономике. Организационные структуры ФПГ и их эволюция // Российский экономический журнал. 1998. - № 6. - С. 59-71.

74. Дементьев В.Е. Инвестиционные и инновационные достоинства финансово-промышленных групп // Экономика и математические методы. 1996. -№2.

75. Дж.Касти. Большие системы. Связность, сложность и катастрофы: Пер .с англ. / Под ред. Ю.П. Гупало, А.А. Пионтковского. М.: Мир, 1982. - 216 с.

76. Дудински Э., Лизла М. Управленческие информационные системы // Проблемы теории и практики управления. 1996. - № 2.

77. Дягилев А.В. Проблемы создания и деятельности холдинговой компании в России // Юридический мир. 2000. - № 1.

78. Евенко JT. Организационные структуры управления промышленными корпорациями США. М.: Наука, 1990.

79. Емельянов А.А., Дума Р.В. Разработка графического конструктора моделей системы имитационного моделирования Piligrim. Сб. научных трудов "Инжиниринг информационных и деловвых проццессов". М.: МЭСИ. 1998.

80. Забелин П.В. Основы корпоративного управления концернами. М.: "Издательство ПРИОР", 1998. - 176 с.

81. Заде Л.А. Основы нового подхода к анализу сложных систем и процессов принятия решений // Математика сегодня. М.: Знание. Сер. Математика, кибернетика. - 197 4. - №7. - С. 5-49.

82. Заде Л.А. Понятие лингвистической переменной и его применение к принятию приближенных решений. М.: Мир, 1976. - 239 с.

83. Золотов А. Организационные преобразования в АО. Создание холдинга // Экономика и жизнь. 1994. - № 44. - С. 9.

84. Иванов О. Корпоративные формы управления в промышленности// Российский экономический журнал.-1994.-№3.-С.50-55.

85. Идрисов А.Б. и др. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. Изд. 2-е. М.: Филинъ, 1997. - 268 с.

86. Инвестиционно-финансовый портфель (Книга инвестиционного менеджера. Книга финансового менеджера. Книга финансового посредника.). / Отв ред. Рубин Ю.Б., Солдаткин В.И. М.: "СОМИНТЕК", 1993.

87. Интегрированные финансово-промышленные структуры. Производственные объединения, холдинги, финансово-промышленные группы / Под ред. Турчака А.А. Санкт-Петербург.: Наука, 1996. - 316 с.

88. Калинин Н.Г. Совершенствование организационной структуры управления производством. М.: Экономика, 1974. - 55 с.

89. Карлик А.Е. Финансово-промышленные группы: дальше, дальше, дальше. // Business International. 1999. - № 5-6.

90. Кашанина Т.В. Корпоративное право (Право хозяйственных товариществ и обществ): учебник для вузов. М: НОРМА, ИНФРА-М, 1999.

91. Климова О. и др. Корпоративная информационная система / Климова О., Вееелков К., Оганесян А. // Компьютер в бухгалтерском учёте и аудите. 1999. -№2.

92. Кобринский Н.Е. Введение в экономическую кибернетику. М.: Экономика. 1991.

93. Кобяков А. Слияния и поглощения любимая забава крупного капитала // Эксперт. - 1997. - № 22. - С. 61.

94. Ковалев В.В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика. 1998.

95. Кожинов В.Я. Дивидендная политика холдинговой компании // Финансовые и бухгалтерские консультации. 1999. - № 10.

96. Колесников С.Н. Инструментарий бизнеса: современные методологии управления предприятием. М.: Издательско-консультационая компания "Статус-Кво 97", 2001.-336 с.

97. Комментарии к международным стандартам финансовой отчетности / Палий В.Ф. М.: Аскери, 1999. - 352 с.

98. Костиков Е.В., Черногоров Я.А. Рождение дочерних обществ // Бизнес-адвокат. 1997. - № 24. - С.4

99. Коуз Р. Фирма, рынок и право. М.: Дело, 1993.

100. Краснова В. Без денег и без стратегии // Эксперт. 1998. - № 22. -С. 27-28.

101. Краснова В., Матвеева А., Привалов А., Хорошавина Н. Семь нот менеджмента. М.: Дедал Арт, 1996. - 176 с.

102. Краснова Н. А холдинг лучше . // Риск. 1993. - № 3. - С.39-46.

103. Краткий справочник понятий, терминов, используемых при разработке и внедрении организационно-экономических рыночных систем / Под ред. В.А. Трайнева. М.: Центр подг. менедж. и экон., 1992.

104. Круглов М.И. Стратегическое управление компанией. Учебник для вузов. М.: Русская Деловая Литература, 1998.

105. Кузин Б., Юрьев В., Шахдинаров Г. Методы и модели управления фирмой.-СПб.: Питер, 2001.-432 с.

106. Кулагин М.И. Государственно-монополистический капитализм и юридическое лицо. М., 1987. С. 131-132.

107. Кулагин М.И. Избранные труды / Из серии «Классика российской цивилистики». М.: Статут, 1997, 330 с.

108. Кунц Г., О'Доннел С. Управление. Системный и ситуационный анализ управленческих функций; Перев. с англ. М.: Прогресс, 1981. - 496 с.

109. Лафта Дж. К. Эффективность менеджмента организации. М.: Русская деловая литература, 1999. - 320 с.

110. Липаев Ф., Пантелеев П. Незримые управляющие — аффилированные лица // Экономика и жизнь. 2000. - № 2.

111. Лукашенко О. Холдинговые компании в экономике // Экономист. -1993.-№ 1.-С. 61-66.

112. Львов Д., Дементьев В. ФПГ в Российской экономике // Журнал для акционеров. 1995.- №12. - С. 6-9.

113. Львов Д., Дементьев В. Формирование холдингов и ФПГ на базе образованных в процессе приватизации АО // Инвест-курьер. 1997. - №7. -С.65-75.

114. Лялин В.А., Воробьев П.В. Финансовый менеджмент. СПб.: "Петрополь". 1994.

115. Макконнел К. Р., Брю С. Л. Экономикс: Принципы, проблемы и политика. В 2 т.: Пер. с англ. 11-го изд. М.: Республика, 1995. - 399 с.

116. Манцев Д. Интеграционные стратегии для стран СНГ // Российский экономический журнал. 1998. - № 5. - С. 82-94.

117. Марголит Г. Холдинги как рыночные структуры // Экономика и жизнь. -1992.-№36.-С. 14.

118. Марек А.И., Семенов А.В. Научно-производственные комплексы: формирование и развитие. / Под ред. Д.С. Львова. М.: Наука, 1985. - 143 с.

119. Мартемьянов B.C. Хозяйственное право. Т.1, 2. Общие положения. Курс лекций. М.: БЕК, 1994. 312 е., 400 с.

120. Маслаченков Ю. Финансово-промышленные корпорации России. М.: Дека, 1999.

121. Международные стандарты финансовой отчетности 1998: издание на русском языке. М.: Аскери-АССА, 1998 - 904 с.

122. Мельник А. Трансформация системы планирования на предприятиях России// Проблемы теории и практики управления. 1998. № 4. -С.35.

123. Мильнер Б. Корпорации основа эффективного использование потенциала страны. // МОСТ. - 1998. - № 11-12 (21).

124. Мильнер Б.З. Теория организации. М.: Изд. «ИНФРА-М», 1998.- 336 с.

125. Мильчакова Н. К проблеме холдингового контроля над промышленным капиталом // Российский экономический журнал. 1997. - № 2. - С. 19-25.

126. Мингазов Х.Х. Становление новых организационно-хозяйственных структур в российской индустрии // Российский экономический журнал. 1993. -№9,10.-С. 27-35, 50-60.

127. Минцберг Г. Структура в кулаке: создание эффективной организации / Пер. с англ. под ред. Ю.Н. Каптуревского. СПб.: Питер, 2002. - 512 с.

128. Михальски Т. Японские организационные формы в западной экономике // Проблемы теории и практики управления. 1997. - № 2. - С. 101-107.

129. Мишель К. Люксембург. // Маркетинг. 1996. - № 3. - С. 85.

130. Морозов Л., Крутик А., Головач В. Холдинг как будущее организации российского производства // Российский экономический журнал. 1994. - № 10. -С. 24-29.

131. Мотылев В.Е. Финансовый капитал и его организационные формы. М.: Соцэкгиз, 1959. -452 с.

132. Нестеренко Е.Г. Организационно-экономические основы формирования и функционирования ФПГ. Самара.: Изд-во Самарской государственной экономической академии, 1996. - 192 с.

133. Нефтяные холдинги // Экономика и жизнь. 1995. - № 45. - С. 38.

134. Носов Н.П., Широкова O.JI. Оптимизация информационных потоков в логистической системе стабилизации обеспечения производства. М.: МГИУ, 1999.

135. Обработка нечёткой информации в системах принятия решений / А.Н. Борисов, А.В. Алексеев. Г.В. Меркурьева Н.Н. Слядзь и др. М.: Радио и связь, 1989. - 304 с.

136. Ожегов С.И. и Шведова Н.Ю. Толковый словарь русского языка: 80000 слов и фразеологических выражений / Российская АН.; Российский фонд культуры; 2-е изд., испр. и доп. - М.: АЗЪ, 1995. - 928 с.

137. Перламутров B.JI. Первоочередные меры по стабилизации российской экономики // Экономика и математические методы. 1998. - №2. - С. 160-170

138. Петров Ю. Реформа корпоративных институтов и создание социального рыночного хозяйства// Российский экономический журнал. 2000. - № 4.

139. Петухов В.Н. Корпорации в российской промышленности: законодательство и практика: Научно-практическое пособие. М.: Городец, 1999. -208 с.

140. Плещинский А.С. Эффективность финансово-промышленных групп: механизм трансфертных цен. М.: ЦЭМИ РАН. 1996 - 75 с.

141. Полякова О., Янов JI. Производственные структуры корпорации: оценка потенциальных возможностей //Бизнес Информ. - 1997. - № 19. - С. 41-42.

142. Попова Т.А. Газман В.Д. Отечественный опыт приватизации крупных промышленных предприятий. М.: Финансы и статистика, 1992. - 160 с.

143. Правовое регулирование деятельности акционерных обществ (Акционерное право). Учебное пособие / Под ред. Е.П. Губина. М.: Издательство "Зерцало", 1998.

144. Проблемы и перспективы создания финансово-промышленных групп // Экономист. 1994. - №12. - С. 56-60.

145. Прокопович Д. А. Как избежать налогового контроля при перераспределении денежных средств в холдинге? // Консультант. 2002. — № 2. — С. 74-76.

146. Псарева Н.Ю. Организационные формы управления предприятием // Экономика строительства 1994. - № 7. - С. 3-16.

147. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б., Современный экономический словарь. М.: Инфра-М, 1996.-496 с.

148. Рапопорт B.C. Развитие организационных форм управления научно-техническим прогрессом в промышленности. М.: Экономика, 1979. - 231 с.

149. Рудашевский В. Холдинг, ФПГ, далее системинг // Инвестиции в России. - 1998. - № 10.

150. Сабанти Б.М., Куцури Г.Н. Финансы России: Т.1. Владикавказ: Иристон, 1999.

151. Самочкин В.Н. Гибкое развитие предприятия: Анализ и планирование. / изд. 2-е, испр., доп. М.: Дело, 2000. - 336 с.

152. Самочкин В.Н. и др. Гибкое развитие предприятия: эффективность и бюджетирование./ изд. 2-е, испр., доп. М.: Дело, 2002. - 375 с.

153. Семь нот менеджмента / Под ред. Красновой В., Привалова А. М.: ЗАО "Журнал Эксперт", 1997. - 176 с.

154. Силбигер С. МБА за 10 дней / Пер. с англ. Э.В. Шустера — М.: ЗАО «Консультант плюс», 2001. — 440 с.

155. Системный анализ в экономике и организации производства // Под ред. С.А. Валуева. Л.: Политехника, 1991.-397 с.

156. Словарь справочник менеджера / Под ред. Лапуста М.Г. - М.: Инфра-М, 1996.-608 с.

157. Сосковец О. ФПГ: проверка на прочность // Экономика и жизнь. 1999 -№ 19-СЛ.

158. Старк Д. Рекомбинированная собственность и рождение восточноевропейского капитализма // Вопровы Экономики. 1996. - № 6. - С. 4-24.

159. Стратегическое планирование / Под ред. Э.А. Уткина. М.: Ассоциация "Тандем" Эмкос, 1998.

160. Сыроежин И.М. Очерки теории производственных отношений. М.: Экономика, 1970. - 247 с.

161. Управленческий учет: Учебное пособие / Под ред. А.Д. Шеремета. М.: ФБК-ПРЕСС, 1999.-512 с.

162. Уткин Э. А. Бизнес-реинжиниринг. Обновление бизнеса. Тандем, 1998. - 224 с.

163. Уткин Э.А., Эскиндаров М.А. Финансово-промышленные группы. М.: Ассоциация авторов и издателей "ТАНДЕМ". Изд. ЭКМОС, 1998. - 256 с.

164. Федчук В. Определение участников холдинга в законодательстве Англии//Хозяйство и право. 1998.-№ 10.-С. 112-117.

165. Федчук В. Холдинг: эволюция, сущность, понятие // Хозяйство и право. 1996. -№11, 12. - С. 15-21, 24-28.

166. Фельдман А. Российская модель корпораций // Журнал для акционеров. 1999. - № 4.

167. Финансовое планирование на предприятиях. СПб.: Изд-во СПбГТУ,1998.

168. Финансовое управление компанией / Общ. ред. Е.В. Кузнецовой. М.: Фонд «Правовая культура», 1995. - 384 с.

169. Финансы / В.М. Родионова, Ю.Я. Вавилов, Л.И. Гончаренко и др.; Под ред. В.М. Родионовой. М.: Финансы и статистика. 1995. - 432 с.

170. Финансы и кредит / Под ред. Казака АЛО. Екатеринбург: МП "ПИПП", 1994. - 630 с.

171. Фионин В., Терешин А. Показатели эффективности управления // Российский экономический журнал. 1994. - № 8. - С. 60-66.

172. Хачатуров С. Организация производственных систем // Проблемы теории и практики управления. 1993. - С. 113-117.

173. Хенкин М. Холдинг. // ЭКО: экономика и организация промышленного производства, 1995, № 6. С. 27-80.

174. Хессель М. Корпоративное управление, Дж. Уайли & Санз. М.: 1996.

175. Холдинг. Холдинговое предприятие действующее // Мерезов Р., Гурбанниязова О., Гурбанниязов Д. Словарь-справочник терминов рыночной экономики. Ашхабад, 1991. С. 62-63.

176. Холдинги: сборник нормативных актов с комментариями и схемами / Составитель А.В. Епишин. М.: Изд. «Юрист», 1994. - 255 с.

177. Холдинг-компания // Финансово-кредитный словарь. В 3 т. М.: 1988. Т.З. - С. 407-408.

178. Холдинг-компания: организационный аспект. Интервью с Т. Блохиной // Финансовая газета. 1992. - № 48.

179. Холдинговая компания // Экономика предприятия / Под ред. О.И. Волкова. М.: ИНФРА-М, 1997.

180. Холдинговые компании в рыночной экономике. М.: ИЦ "Гарант", 1992.- 76 с.

181. Холдинговые компании и финансово-промышленные группы в нефтеперерабатывающей и нефтехимической промышленности России. М.: ЦНИИ ТЭКЕФ-техники, 1994 - 80 с.

182. Холл Р.Х. Организации: структуры, процессы, результаты. СПб.: Притер, 2001. - 512 с.

183. Хучек М. Холдинговые компании в Польше // Вопросы экономики. -1995.-№8.-С 159-160.

184. Чаплыгин Ю.П. Портрет отечественного холдинга// ЭКО. 1992. - №9. -С. 87-94.

185. Шебеко Ю.А. Имитационное моделирование и ситуационный анализ бизнес-процессов. М.: Тора-Центр, 1999.

186. Шиткина И. Проблемы предпринимательских объединений. // Хозяйство и право. 2000. - № 6.

187. Эксперт. № 8. 1 марта 1999.

188. Якутии Ю. Концептуальные подходы к оценке эффективности корпоративной интеграции // Российский экономический журнал. 1998. - № 5. -С. 71-81.

189. Binder Stephen. Corporate facility planning. An inside view for designers and managers. New York: McGrow-Hill Cop. 1989. - 236 p.

190. Brigham Eugene F. Fundamentals of financial management, fourth edition. -The Dryden Press. 1986. 763 p.

191. Financial Accounting Standards Board, Statement of Financial Accounting Standards No. 95, Statement of Cash Flows (Stantford, Conn.; FASB, 1987).

192. Glautier M., Underdown B. Accounting. Theory and Practice. Sixth Edition. London: Pitman Publishing, 1997. - 744 p.

193. Michel Bernard, Michel Drouet, Claude D'Echaudemaison, Nicole Pinet. Un Monde en Mouvement. Classe de Terminale. B. Edition Nathan, 1987

194. Reactionen des Aktienmarketes auf die Einfuhrung von Management -Holdings// Buhner R. // ZFB: Z. Betriebswirt, 1996, № 1, p. 5-21.

195. Tarondeau Jean Claude. La flexibilite dans les enterprises. — Paris: PuF, 1999. 127 p.

196. Terry S. Maness, John T. Zietlow. Short-Term Financial Management. West Publishing Company, St. Paul, 993. - 641 p.