Концепция финансового управления в системе стратегического менеджмента банка тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, доктор экономических наук Поморина, Марина Александровна

• Поморина, Марина Александровна
• доктор экономических наук
• 2008

Оглавление диссертации доктор экономических наук Поморина, Марина Александровна

ВСТУПЛЕНИЕ.

Часть 1. Теоретические основы формирования финансового управления в системе стратегического менеджмента кредитных организаций.

1. Сущность стратегического менеджмента*в кредитных организациях и его основные элементы.

1.1. Критерии эффективности менеджмента банков в постиндустриальной среде

1.2. Системный анализ стратегического управления банка и роли подсистемы финансового менеджмента в нем.

2. Концепция стратегического финансового управления в кредитных организациях.

2.1. Цели стратегического финансового управления в кредитных организацияхЗ

2.2. Основные элементы и критерии эффективности системы стратегического финансового управления в кредитных организациях.

2.3. " "Проблемы построения эффективных систем финансового"управления в~ кредитных организациях.

2.4. Основные положения Концепции стратегического финансового управления в кредитных организациях.

Часть 2. Методы интеграции процессов финансового управления.

3. Организационная интеграция процессов финансового управления кредитной организацией.

3.1. Структура внутренней нормативной базы процессов финансового управления и взаимосвязь ее элементов.

3.2. Финансовая структура и ее роль в системе мотивации субъектов финансового управления.

3.3. Аналитические измерения системы управленческого учета - иерархическая структура объектов финансового управления.

4. Методология финансовых измерений и прогнозов в системе стратегического менеджмента.

4.1. Стандарты оценки стоимости и роль профессиональных суждений в определении справедливой стоимости кредитной организации. Учетная политика для целей управленческого учета.

4.2. Бюджет — основной инструмент финансового анализа и прогнозирования!

4.3. Сравнительный анализ существующих методов оценки стоимости кредитной организации.

4.4. Имитационная модель прогнозирования формирования стоимости кредитной организации.

5: Проблемы информационной интеграции процессов финансового менеджмента.

5.1. Управленческий учет - процесс информационной интеграции процессов финансового менеджмента.

5.2. Проблемы формирования технологии управленческого учета.

5.3. Информационная модель системы управленческого учета.

6. Система планирования — основа интеграции текущих и перспективных решений в системе финансового управления.

6.1. Сущность, цели, задачи и принципы планирования в системе стратегического менеджмента.

6.2. Структура системы планирования.

6.3. Стратегия - основа интеграции системы управления коммерческого банка

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Концепция финансового управления в системе стратегического менеджмента банка»

Недостаточная теоретическая и практическая разработанность темы, ее дискуссионность, актуальность и необходимость решения ряда теоретических и методических вопросов определили объект, предмет, цели и задачи исследования.

Объект и предмет исследования. Объектом исследования является система стратегического финансового менеджмента, ее основные подсистемы: планирования, управления эффективностью, управления рисками, управления ликвидностью.

Предметом исследования являются методические, организационные и информационные проблемы формирования системы стратегического финансового управления.

Целью, данной работы- является разработкаконцепции . адаптивной.и интегрированной системы стратегического финансового управления кредитной организации, адекватной современным условиям. Для этого необходимо определить основные элементы, методическую и информационную инфраструктуры данной системы, а также основные подходы к организации ее процессов, обеспечивающие реализацию данной концепции.

Для реализации данной цели предполагается решить следующие задачи:

1) использовать системный подход для описания процессов финансового менеджмента банка, определить основные элементы этой системы и их взаимосвязь;

2) изучить основные особенности современных систем стратегического управления в кредитных организациях;

3) обосновать интегрирующую роль финансового менеджмента в достижении стратегических целей банка и формировании его конкурентного преимущества;

4) разработать концепцию стратегического финансового управления, учитывающую современную ситуацию в банковском секторе экономики;

5) выявить универсальные для всех процессов финансового менеджмента инструменты и разработать методическую основу и организационные принципы их формирования, в том числе сформировать универсальную систему финансовых измерений; разработать инструментарий сценарного моделирования и стресс-тестирования финансовых показателей кредитной организации; разработать информационную модель управленческих данных для создания единого информационного пространства кредитной организации; ^ определить принципы формирования финансовой структуры кредитной организации, а также ее конкретные составляющие;

6) разработать направления развития системы стратегического планирования в кредитных организациях, в том числе: разработать методы финансового обоснования стратегических планов, основанные на универсальной финансовой модели; ^ развить методику Б^УОТ-анализа; определить организационные механизмы, обеспечивающие адаптивность стратегии банка;

7) разработать направления модернизации методических и организационных подходов к организации основных- процессов финансового—менеджмента (управления эффективностью и рентабельностью, рисками, ликвидностью), адаптированные к особенностям стратегического управления: определить модель трансфертного ценообразования, обеспечивающую эффективную мотивацию подразделений к повышению эффективности, поддержанию ликвидности и ограничению рисков; ^ использовать подходы функционально-стоимостного анализа для формирования методик управления затратами и операционными рисками банка; разработать методы оценки совокупного риска банка; определить принципы и методы построения системы лимитов на основе распределения риск-капитала и согласования стратегических (структурных) и операционных ограничений; ^ сформировать процесс управления ликвидностью как инструмент интеграции стратегических и текущих решений в системе стратегического менеджмента банка.

Методологической и теоретической основой исследования являются системный и функциональный подходы, принципы системного анализа, а также общенаучные методы: научная абстракция, анализ и синтез, исторический анализ, статистический анализ, классификация, моделирование. Сочетание указанных подходов и методов позволяет обеспечить необходимую глубину исследования, достоверность и обоснованность выводов и предложений.

При проведении исследования использовались научные положения и методологические подходы, представленные в работах зарубежных и российских авторов по стратегическому, инновационному и финансовому менеджменту, стратегическому планированию, системному анализу процессов управления, управленческого учета и управления активами-пассивами. Эмпирическую основу исследования составили:

• статистические и аналитические материалы Банка России, Министерства финансов Российской Федерации, Федеральной службы государственной статистики;

• данные Московской международной валютной биржи и некоммерческого партнерства «Фондовая биржа РТС»;

• аналитические материалы российских и международных информационных и — - - рейтинговых агентств,-ведущих международных консалтинговых компаний;

• экспертные оценки, материалы, размещенные в глобальной сети Интернет и в периодической печати.

Нормативно-правовую основу работы составили

• законодательные акты Российской Федерации;

• нормативные документы Банка России, определяющие требования к финансовой устойчивости коммерческих банков, системам корпоративного и финансового управления кредитными организациями;

• рекомендации Международного Базельского комитета по банковскому надзору;

• документы Комитета МСФО;

• стандарты корпоративного и стратегического управления кредитными организациями, разрабатываемые Базельским комитетом, ФСФР, АРБ и т.д. Предпосылкой для проведения исследования послужили выводы о необходимости дальнейшего развития принципов, инструментов и методов стратегического финансового управления банком.

Научная новизна исследования заключается в разработке концепции системы стратегического финансового менеджмента кредитной организации, обеспечивающей оперативное, адаптивное и интегрированное управление стоимостью1 последней.

1 Под стоимостью кредитной организации понимается дисконтированная стоимость потока денежной прибыли, генерируемого в ходе ее деятельности. Под адаптивностью понимается способность своевременно выявлять перманентно возникающие угрозы и возможности среды и проводить соответствующую корректировку финансовой стратегии. Под интегрированностью — согласованное управление стратегическими и оперативными факторами, влияющими на стоимость, такими как рентабельность, эффективность, риски, ликвидность, инновации, индивидуальный подход к взаимодействию с клиентами, использующее синергию данного объединения.

Наиболее существенные научные результаты, полученные лично автором, заключаются в следующем.

1. Выявлен характер изменений функций банковского менеджмента и его подсистем в постиндустриальном пространстве, и обоснована необходимость формирования системы адаптивного управления.

2. На основе анализа содержания стратегического менеджмента банка и взаимосвязей его основных элементов обоснована интегрирующая роль подсистемы финансового управления, определены его цели и задачи, осуществлена систематизация факторов, влияющих на достижение цели финансового управления в кредитной организации в современных условиях.

3. Разработаны интегрирующие элементы системы стратегического финансового управления банка, обеспечивающие согласование процессов управления

-лрибыльностью, рисками и ликвидностью банка:

• комплексная система ключевых показателей результативности (КПР), отражающая степень достижения целей стратегического финансового менеджмента, основу которой составляют оценка прироста стоимости банка для акционеров, скорректированного на риск (SVA|R), и оценка непредвиденных рисков (модифицированный RORACm), и механизм балансировки данных показателей;

• параметрическая финансовая модель, раскрывающая зависимость стоимости банка от объемов продаж, процентных ставок и тарифов, доходности финансовых инструментов, размера -рисков, нормативов использования трудовых, материальных и нематериальных ресурсов, внешних законодательных и налоговых параметров;

• информационная модель системы управленческого учета, основанная на использовании профессиональных суждений, формируемых как в виде качественных, так и в виде количественных оценок, в том числе финансовых;

• модифицированная финансовая структура кредитной организации, в которой кроме традиционных стратегических бизнес-единиц (далее СБЕ) выделены блок развития и проекты, определяющие инновационную компоненту денежных потоков, и блок Корпоративного управления, отражающий финансовые результаты конкретных решений, принимаемых высшим менеджментом и Советом директоров, а также стоимость капитала банка для СБЕ;

• система адаптивного планирования и используемые в ней механизмы согласования стратегических и операционных планов, основанные на прогнозировании денежных потоков, анализе целевых и фактических показателей доходности и рисков и определении путей адаптации и развития стратегии при выявлении отклонений от установленных целей.

4. Разработана методика анализа качественных профессиональных суждений, основанная на классификации нефинансовых рисков, определении факторов этих рисков и качественной логической шкале оценки силы воздействия данных факторов.

5. Введено понятие Расширенного бюджета, включающего кроме традиционных позиций бюджета (баланса, отчета о прибылях и убытках, Смет административно-хозяйственных расходов и капитальных затрат) форматы анализа рисков и ликвидности (прогноз движения денежных средств, распределение и использование риск-капитала и соблюдение лимитов). Разработана методика моделирования показателей Расширенного бюджета на основе денежных потоков банка по текущим, санкционированным и планируемым операциям и формирован ия. профессиональныхсуждений о событиях, которые могут изменять эти потоки.

6. Разработана методика сценарного моделирования и стресс-тестирования воздействий внешних и внутренних факторов рисков на финансовые показатели банка, основанная на прогнозировании движения денежных средств банка.

7. Построена модель для оценки совокупного риска банка, в которой кроме кредитного, рыночного и операционного риска выделены такие составляющие как бизнес риск и риск инноваций. Определены факторы риска", соответствующие каждой составляющей совокупного риска3.

8. Разработана полная внутренняя нормативная база (Политики и регламенты) функциональных подсистем финансового менеджмента: управления эффективностью (бюджетирования), управления рисками, управления ликвидностью.

9. Проанализированы и развиты методы управления эффективностью:

• построена классификация методов трансфертного ценообразования, используемых банками, основанная на трех факторах (методе определения трансфертной цены, модели фондирования и роли казначейства банка) и определены предпочтительные подходы к выбору модели такого ценообразования для распределения процентной маржи банка;

• обоснована целесообразность замены метода аллокации затрат обеспечивающих и управленческих подразделений на метод трансфертного ценообразования,

2 Фактор риска — размер риска, приходящийся на единицу позиции, подверженной риску л Фактор кредитного риска — норма резервов на потери, факторы фондового риска - цены финансовых инструментов, фактор процентного риска — средний уровень процентных ставок, факторы валютного — валютные курсы, фактор операционного риска - себестоимость процесса, фактор бизнес-риска — объемы продаж банковских продуктов, фактор инновационного риска-сроки окупаемости проектов и основанный на калькуляции себестоимости затрат по методу функционально-стоимостного анализа (ФСА), для формирования более эффективной системы мотивации подразделений к управлению затратами;

• разработана методика расчета бюджетных показателей в разрезе аналитических измерений системы управленческого учета (далее — АИСУУ) на основе данных о денежных потоках по операциям, трансфертных ценах и аллокированных затратах;

• разработана система нормирования использования трудовых, материальных и нематериальных ресурсов банка, примененная в параметрической модели формирования прибыли банка.

10. Разработана концепция построения системы риск-менеджмента, интегрированного с процессами управления эффективностью и ликвидностью посредством: ------ ---— - -—

• использования КПР, отражающих соотношение доходности и риска, стоимости банка и риска, в процессах бюджетного планирования в качестве основного целевого показателя;

• применения парадигмы представления любого финансового риска как изменчивости денежных потоков, определяемой в процессе ежедневного позиционирования;

• использования единой системы управленческого учета, в которой осуществляется накопление информации, как для оценки эффективности, так и финансовых рисков;

• построения системы лимитов на основе распределения риск-капитала по направлениям деятельности и другим АИСУУ, и их сопоставления со значениями EAR и VAR соответствующих компонентов риска;

• внедрения процедуры управления нефинансовыми рисками банка на основе профессиональных суждений о событиях, способных повлиять на изменение его стоимости.

11. Усовершенствована и развита методическая база управления ликвидностью:

• разработана методика позиционирования, основанная на данных системы профессиональных суждений о денежных потоках по проводимым, санкционированным и планируемым операциям, интегрирующая процедуры краткосрочного и долгосрочного прогнозирования ликвидности;

• построена модель определения объемов и сроков использования свободных кредитных ресурсов на основе долгосрочного прогноза ликвидности.

Теоретическая значимость.

Полученные в ходе диссертационного исследования теоретические выводы обобщают и развивают существующие концепции теорий финансового менеджмента, инвестиционной оценки, риск-менеджмента, управления затратами и бюджетирования, управления ликвидностью и корпоративного управления и были использованы:

- в высшей школе при разработке программ учебных курсов «Банковский менеджмент», «Финансовый менеджмент», «Теория корпоративного управления», «Интегрированный риск-менеджмент», «Управление активами-пассивами», «Управленческий учет и бюджетирование»;

- в системе подготовки менеджеров высшего звена при чтении учебных курсов «Стратегический менеджмент», «Стратегическое планирование», «Управление инновациями», «Управление стоимостью компании», «Управление рисками -.коммерческого.банка», «Финансовое управление в коммерческом банке». - „.

Практическая ценность

Практическую ценность имеют разработанные в ходе диссертационного исследования методы финансовых измерений, управленческого учета;, оценки финансовых и нефинансовых рисков, прогнозирования ликвидности (платежной позиции) банка, а также принципы организационного структурирования и формирования бизнес-процессов финансового менеджмента. Представленные подходы и конкретные модели могут быть использованы:

• собственниками и менеджерами высшего управленческого звена в процессах управления банком;

• инвестиционным сообществом и клиентами банков при оценке их стоимости и финансовой устойчивости;

• Банком России при развитии нормативной базы регулирования деятельности банков;

• государственными органами при реформировании корпоративного законодательства;

• в аналитических исследованиях при подготовке обзоров и прогнозировании состояния банковского сектора экономики.

На защиту выносятся:

• Концепция финансового управления в системе стратегического менеджмента.

• Модели формирования стоимости банка, прогнозирования денежных потоков кредитной организации, калькуляции затрат и оценки эффективности деятельности банка в разрезе АИСУУ, а также оценки финансовых и нефинансовых рисков кредитной организации.

• Модифицированная модель финансовой структуры банка.

• Организационные модели процессов системы финансового менеджмента: управленческого учета, стратегического и операционного планирования, управления эффективностью и рентабельностью, управления рисками, управления ликвидностью.

• Информационная модель единого информационного пространства, обеспечивающего поддержку принятия управленческих решений в процессах финансового менеджмента.

Апробация работы и внедрение результатов исследования

Основные выводы и результаты диссертационного исследования были представлены на научно-практических конференциях,- проходивших в Москве на базе Государственной Финансовой Академии при Правительстве РФ, Клуба банковских аналитиков, а также на заседаниях Координационного комитета Ассоциации Российских Банков по стандартам качества банковской деятельности и Комитета Национальной фондовой ассоциации по рискам и контролю. Они опубликованы в 30-ти печатных работах общим объемом 74,9 п.л.

Организационные и информационные модели финансового управления, а также все представленные методики оценки эффективности, рисков, ликвидности кредитной -организации были внедрены и использованы в практике деятельности АКБ «Гута-банк-ООО», ВЭБ, ВТБ, АКБ «Форштадт», а также других финансовых организаций.

Структура и объем диссертации

Структура работы определена целью и задачами исследования. Работа состоит из введения, 3-х разделов и 9-ти глав, заключения, изложенных на 366 страницах и иллюстрированных 62 рисунками и 27 таблицами, библиографии из 19б наименований, а также 10 приложений.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Поморина, Марина Александровна

9.5.Основные выводы

Реализация отдельных видов риска или их совокупности в конечном итоге приводит к появлению риска потери ликвидности. Данному риску уделяется особое внимание регулятора, так как неспособность банка своевременно проводить платежи по распоряжению клиентов в конечном итоге может привести к возникновению системного кризиса реального сектора экономики. Поэтому в процессах финансового менеджмента банка процессы управления ликвидностью занимают особое место.

В силу того, что основной целью стратегического финансового управления является оптимизация дисконтированной стоимости денежных потоков банка в долгосрочной перспективе, автор рассматривает их как основу интеграции стратегического и оперативного финансового управления, которая реализуется на основе процедуры позиционирования денежных потоков по сделкам и договорам банка.

Центральным вопросом процедуры постановки операции/портфеля операций на позицию является формирование профессиональных суждений в системе Управленческого учета, которое должно обеспечить применение принципов осторожности и регулярного уточнения прогнозируемой реализации различных рисков при прогнозировании ликвидности.

Процедура позиционирования может использоваться как универсальный инструмент прогнозирования как в процессах текущего, так и перспективного планирования. В последнем случае прогноз основывается на прогнозировании денежных потоков по будущим (планируемым) операциям. На основе этих прогнозов в соответствии с методами финансовых измерений, разработанными в 4-й главе, могут быть построены все элементы планового бюджета, а также проведено их сценарное моделирование и стресс-тестирование.

Основные направления развития существующих систем управления ликвидностью российских коммерческих банков связаны с

• с созданием инструментария сценарного моделирования долгосрочных прогнозов ликвидности и их стресс-тестирования;

• с интеграцией процессов управления ликвидностью и рисками;

• с созданием технологий поддержания ликвидности в условиях децентрализованного управления.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Анализ вызовов современной изменчивой постиндустриальной среды, в которой действуют российские кредитные организации, позволяет сделать вывод о необходимости достижения нового качества банковского менеджмента, предполагающего создание адаптивных механизмов стратегического управления (далее - СУ) банком. Их основу должны составить интегрированные процессы финансового менеджмента, обеспечивающие согласованность стратегических и децентрализовано принимаемых оперативных управленческих решений и позволяющие своевременно выявить моменты, требующие корректировки или развития стратегии кредитной организации на базе мониторинга ее стоимости и определяющих ее факторов.

В соответствии с этим в проведенном исследовании стратегическое финансовое управление определено как процесс, направленный "на обеспечение стабильного долгосрочного роста стоимости кредитной организации в ходе реализации стратегии в условиях неопределенности внешних и внутренних факторов. Следовательно, критерием эффективности системы финансового менеджмента кредитной организации можно считать ее способность мотивировать всех субъектов СУ к выбору оптимальных путей достижения данных целей, для чего в ней должны решаться такие задачи как:

• определение финансовых целей банка и доведение их до всех субъектов данной системы, в том числе через сбалансированную и определенную для всех уровней управления систему ключевых показателей результативности;

• создание механизма, связывающего стратегический и оперативный уровень принятия управленческих решений, и технологий, позволяющих в режиме реального времени оценивать их текущие и долгосрочные финансовые последствия;

• создание адаптивной системы финансового планирования, обеспечивающей своевременное определение моментов и направлений корректировки финансовых целей и стратегии банка в зависимости от состояния среды;

• разработка методологии, определяющей унифицированные подходы к накоплению управленческой информации и формированию финансовых оценок для всех направлений бизнеса и уровней управления банком, создание и использование для этих целей системы профессиональных суждений;

• построение системы мотивации на основе показателей, обеспечивающих заинтересованность сотрудников в оптимизации всего комплекса факторов стабильного долгосрочного роста: рентабельности текущей деятельности, снижения издержек, удовлетворенности клиентов, эффективности и непрерывности инновационных процессов, ограничении рисков, поддержании ликвидности.

Для определения путей и создания инструментов достижения данных целей

36 автором в представленной диссертации разработана Концепция адаптивной интегрированной системы финансового управления, центральной идеей которой является создание унифицированных организационных, методических и информационных инструментов для всех процессов финансового менеджмента (управления прибыльностью текущей и инновационной деятельности, управления рисками и-управления ликвидностью), а также консолидация всех этих направлений управления стоимостью банка на основе единого планового процесса.

С точки зрения автора, организационная интеграция процессов финансового менеджмента заключается в создании единой нормативной и методической базы и информационной среды, обеспечивающих децентрализацию деятельности всех субъектов стратегического финансового управления (далее — СФУ) при сохранении контроля результатов их деятельности. Основными элементами такой интеграции, разработанными автором, являются:

• модифицированная финансовая структура, в которой отдельно выделены такие центры финансовой ответственности как Корпоративное управление, Блок развития и Проекты направлений бизнеса, способствующие формированию эффективной мотивации участников процессов СФУ;

• согласованные концептуальные и оперативные нормативные документы (Политика УАП и ее компоненты, а также система регламентов УАП);

• методические документы, обеспечивающие единые подходы к принятшо управленческих решений на всех уровнях и направлениях стратегического управления;

36

Концепция стратегического финансового управления в кредитных организациях представляет собой совокупность принципиальных подходов к трактовке целей, структуры и инструментов этого управления, учитывающих изменчивость среды функционирования банка и необходимость формирования адаптивной системы менеджмента.

• унифицированная для всех процессов финансового менеджмента структура единого информационного пространства (АИСУУ).

Под методической интеграцией процессов стратегического финансового управления понимается разработка единых для всех уровней и направлений СУ стандартов и моделей оценки и прогнозирования создаваемой стоимости для акционеров (ЭУА), для чего в диссертации разработаны:

• единая, основанная на дисконтировании будущих денежных потоков, методология финансовых измерений, нацеленная на оценку скорректированной на "риск добавленной стоимости для акционеров (8УА|11) и модифицированного показателя будущего возврата стоимости на капитал, подверженный риску (КСЖАСт), выбранных автором в качестве основных КПР системы СФУ;

• унифицированная система показателей финансовой результативности, основанная на показателях Расширенного бюджета, введенного автором в качестве новой категории финансового управления;

• единая методология прогнозирования, сценарного моделирования и стресс-тестирования элементов Расширенного бюджета на основе параметрической финансовой модели;

• единая технология формирования планового и отчетного Расширенного бюджета на основе денежных потоков по элементарным единицам АИСУУ (сделкам и договорам), основанная на введении понятия элементарных позиций АИСУУ: «балансовой позиции», «позиции ДДС» и «позиции, подверженная риску».

Информационная интеграция процессов стратегического финансового управления предполагает создание единого информационного пространства (далее — ЕИП) для накопления и обработки данных, используемых в процессах принятия управленческих решений, в рамках унифицированной системы управленческого учета. Автор полагает, что информационная модель, определяющая структуру и методы накопления подобных данных, должна позволять решать не только традиционные задачи бюджетирования, но и содержать компоненты, обеспечивающие непрерывное осуществление ситуационного анализа, анализа рисков, прогнозирования всей системы финансовых показателей, включая показатели ликвидности и рисков. Автором разработана удовлетворяющая данным требованиям информационная модель, основными компонентами которой являются

• профессиональные суждения ответственных лиц, используемых в ходе ситуационного анализа и при формировании всех видов прогнозов;

• внутренние и внешние показатели, влияющие на финансовое состояние банка, представляемые в форме качественных оценок, социально-экономических и коммерческих показателей, характеристик бизнес-процессов банка, финансовых оценок;

• форматы и модели построения управленческих отчетов и прогнозов, строящихся на основе первичных-данных (в том числе модель обработки качественной информации).

Особую роль в интеграции всех процессов стратегического управления, в том числе процессов СФУ, играет система планирования, в которой определяются и согласуются с имеющимся финансовым потенциалом цели кредитной организации и ее бизнес-направлений, сформулированные в формате сбалансированной системы показателей (BSC), разрабатываются планы достижения этих целей, а также распределяются имеющиеся ресурсы.

В рамках универсальной системы планирования создаются адаптационные механизмы стратегического управления, основанные на постоянно возобновляемых процедурах SWOT-анализа и анализа рисков, для которых в диссертации разработан инструментарий анализа качественных и количественных профессиональных суждений.

Парадигма планирования в системе стратегического управления существенно меняется по сравнению с классическим содержанием данного процесса: вместо установления для всех субъектов финансового управления плановых директив она определяет ориентиры, которые в дальнейшем постоянно адаптируются к изменениям среды. Единственной неизменной целью в этой ситуации остается обеспечение стабильного долгосрочного роста стоимости банка.

Планирование в условиях стратегического управления является инструментом децентрализации принятия оперативных решений и задает границы, в рамках которых субъекты СУ могут действовать самостоятельно. Оно должно обеспечить единое видение целей банка и путей их достижения независимо действующими подразделениями и сотрудниками. Технология, поддерживающая выполнение данной функции планирования, формируется на базе построенного нами ЕИП.

Основой финансового планирования может стать процедура позиционирования, определяющая источники и характеристики будущих денежных потоков банка на базе профессиональных суждений. Данная процедура позволяет также управлять уровнем ликвидности в долгосрочной перспективе.

Важнейшим элементом финансового планирования является обоснование целевого уровня издержек банка (нормирование). Для решения данной задачи автор предлагает использовать определенную в работе процедуру функционально-стоимостного анализа.

Неотъемлемым элементом стратегического плана является стратегия УАП, которая определяет ограничения, обеспечивающие финансовую устойчивость кредитной организации. Данные ограничения представляются в виде системы стратегических лимитов, определяемых на основе оценки рисков банка.

Таким образом, процедура планирования не только интегрирует системы управления прибыльностью, рисками и ликвидностью, но и использует их результирующие элементы для создания механизмов интеграции процессов СУ и адаптации стратегии, предъявляя особые требования к развитию содержания данных процессов, определенных в работе как функциональные процессы СФУ.

Основным направлением модернизации процессов управления прибыльностью в системе стратегического финансового менеджмента является построение системы бюджетирования, нацеленной на оптимизацию будущих финансовых потоков. Для решения данной задачи в ней необходимо создать инструменты анализа и прогнозирования источников формирования операционного дохода и возникновения издерлсек в разрезе подразделений и отдельных продуктов банка.

Основным инструментом, используемым для решения этой задачи, является система трансфертного ценообразования, нацеленная на определение вклада каждого ЦФО банка в формирование его финансового результата и оптимизацию затрат цепочек формирования прибыли. Последовательное внедрение данной системы вместо традиционно используемых методов аллокации предполагает

• определение внутренней стоимости ресурсов, мотивирующей привлекающие подразделения к снижению стоимости и повышению стабильности привлеченных ресурсов банка, а размещающие подразделения - к росту процентных доходов (По мнению автора, данную систему надо строить на основе модели альтернативной доходности и определении специфической ответственности центра прибыли Казначейство за управление позиционными рисками);

• определение размеров допустимых затрат ЦФО и методов их компенсации на базе калькуляции их целевого уровня в ходе функционально-стоимостного анализа37.

Система бюджетирования создает базу для построения моделей оценки всех финансовых рисков банка, так как последние проявляются в отклонении наблюдаемых потоков прибыли от их первоначально планируемых значений. Таким образом, процессы стратегического планирования и управления прибыльностью деятельности банка должны быть интегрированы с управлением рисками, что определяет основные требования к развитию процессов риск-менедэ1смента в системе стратегического финансового управления.

Данная интеграция предполагает формирование процедур принятия всех плановых решений в координатах риск-доходность и отказ от принятия чрезмерного риска. Кроме этого, если в процессе деятельности выявляется изменение уровня рисков, в системе планирования должны быть реализованы механизмы обратной связи, обеспечивающие приведение в соответствие стратегических и операционных планов деятельности банка и имеющихся в его распоряжении источников покрытия рисков.

Поэтому центральным объектом риск-менеджмента банка в условиях перманентно возникающих финансовых кризисов является размер совокупного риска его деятельности, который не должен превосходить значения выделенного для этих целей покрытия (риск-капитала). Для решения данной задачи должны быть сформированы регулярные процедуры

• идентификации рисков, основанные на формировании профессиональных суждений;

• оценки рисков, предполагающей построение соответствующих моделей;

• определения ограничений, позволяющих удерживать размер рисков в заданных границах;

• передачи рисков в случае их возникновения.

В процессах идентификации рисков необходимо учитывать как их финансовую, так и нефинансовую составляющие, так как последствия реализации нефинансовых рисков могут привести к возникновению значительных убытков. Таким образом,

Отклонения фактических издержек бизнес-процессов банка от их значений, определенных в ходе ФСА, можно также интерпретировать как реализацию совокупного операционного риска и строить на этой основе продвинутые модели оценки совокупного операционного риска в разрезе бизнес-направлений и отдельных бизнес-процессов банка. подсистема управления нефинансовыми рисками должна рассматриваться как инструмент превентивной диагностики финансовых. Для ее построения в работе сформирована особая технология.

Для оценки финансовых рисков необходимо построить и верифицировать соответствующие модели. Проведенный анализ показал, что использование стандартных подходов Банка России и Базельского комитета по банковскому надзору не всегда позволяет получить адекватную оценку совокупного риска, так как не отражает специфических условий деятельности каждой конкретной кредитной организации и, прежде всего, реального качества ее кредитного портфеля. Поэтому актуальнейшей задачей риск-менеджмента является разработка продвинутых моделей, представляющих все компоненты совокупного риска, в том числе бизнес-риска, в разрезе элементов АИСУУ. Автор предлагает свои подходы к решению данной проблемы, увязывая их с параметрической моделью формирования прибыли банка и определяя факторы совокупного риска и подверженные им позиции. На базе данной модели могут быть реализованы процедуры сценарного моделирования и стресс-тестирования.

Для решения задачи ограничения принимаемых рисков кредитная организация должна создать единую систему стратегических и операционных лимитов (первые формируются на основе процедуры распределения риск-капитала, а вторые -подчиняются установленным стратегическим ограничениям). Методика ее формирования предложена в работе.

Реализация отдельных видов риска или их совокупности в конечном итоге приводит к появлению риска потери ликвидности. Поэтому развитие интегрированного подхода к управлению рисками и ликвидностью занимают особое место в процессах стратегического финансового менеджмента банка. Данную интеграцию автор предлагает реализовать на основе процедуры позиционирования, расширяя временные горизонты прогнозирования потоков ликвидности и отражая в них не только текущие, но и планируемые операции. Этот подход, по мнению автора, обеспечит также интеграцию стратегического и оперативного уровней финансового управления, создаст возможность определения сроков использования свободных кредитных ресурсов, а также позволит реализовать предложенную выше модель трансфертного ценообразования.

Центральным вопросом процедуры постановки операции/портфеля операций на позицию является формирование профессиональных суждений о генерируемых ими денеэ/сных потоках в системе Управленческого учета, которое должно обеспечить применение принципов осторожности и регулярного уточнения прогнозируемого объема реализации различных рисков при планировании ликвидности банка.

Таким образом, результатом представленной работы является сформированная на основе системного подхода законченная Концепция стратегического финансового управления кредитной организации, в которой определены основные объекты и субъекты СФУ, а также разработаны методологические и функционально-организационные элементы, обеспечивающие реализацию функций данной системы. Внедрение подобной Концепции в практику стратегического менеджмента кредитной организации позволяет:

• повысить качество и ускорить процесс принятия управленческих финансовых решений;

• сократить издержки на выполнение функций финансового менеджмента;

• реально сбалансировать цели и КПР кредитной организации;

• оптимально распределить имеющиеся финансовые, материальные, трудовые и прочие виды ресурсов;

• согласовать решения, направленные на повышение рентабельности банковских операций, ограничение их рисков и обеспечение ликвидности;

• определить реальный вклад в формирование стоимости банка его отдельных подразделений, производимых ими продуктов и клиентов;

• сформировать базу исторических данных для построения продвинутых моделей оценки рисков;

• обосновать значения стратегических лимитов банка на основе процедуры распределения риск-капитала;

• создать эффективную и унифицированную систему планирования, обеспечивающую своевременную адаптацию стратегии кредитной организации к изменяющимся внешним и внутренним условиям ее функционирования;

• обеспечить согласование активных и пассивных операций банка по срокам, валютам, процентным ставкам;

• нивелировать последствия агентских конфликтов и мотивировать субъектов системы стратегического финансового управления к поиску оптимальных путей повышения стоимости банка.

Разработанная концепция имеет не только практическое значение для совершенствования систем финансового управления отдельных кредитных организаций, но имеет теоретическую значимость для развития общей теории финансов и кредита, так как позволяет определить пути повышения эффективности банковской системы России в целом, что крайне важно для быстрого преодоления последствий мирового финансового кризиса и повышения конкурентоспособности отечественных банков на мировых финансовых рынках.

Список литературы диссертационного исследования доктор экономических наук Поморина, Марина Александровна, 2008 год

1. Абдикеев Н.М.,.Данько Т.П, Ильдеменов C.B., Киселев А.Д. Реинжиниринг бизнес-процессов. /Полный курс MB А: Учебник. — М.: Изд-во Эксмо, 2005

2. Автоматизированные информационные технологии в экономике./ Под ред.Г.А.Титоренко.-М.: Компьютер, ЮНИТИ, 1998

3. Азгальдов Г.Г., Карпова H.H. «Оценка стоимости интеллектуальной собственности и нематериальных активов». М.: Из-во Международная Академия Оценки и Консалтинга, 2006

4. Банковское дело./ Под ред. О.И.Лаврушина. М.: КноРус, 2008 - 768 с.

5. Банковское дело: Стратегическое руководство. /Под ред. В.Платонова, М.Хиггинса. -М.: АО «Консалтбанкир», 1998 - •

6. Банковские информационные системы/Учебник под ред.В.В.Дика. -М.: Маркет ДС, 2006-816 с.

7. Банковский менеджмент/ Учебник под ред. О.И.Лаврушина. М.: Кнорус, 2008

8. Банковский портфель-2. -М.: «Соминтек», 1994

9. Банковские риски/Учебное пособие под ред.О.И.Лаврушина, Н.И.Валенцевой -М.: Кнорус, 2007

10. Боган К., Инглиш М. Бизнес-разведка: внедрение передовых технологий. М. и СПб: Вершина, 2006

11. Бор М.З., Пятенко В.В. Менеджмент банков: организация, стратегия, планирование. -М.:ИКЦ «ДИС», 1997

12. Брейли Р., Май ере С. Принципы корпоративных финансов. -М.: ЗАО «Олимп -Бизнес», 2004

13. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: /Полный курс в 2-х т. СПб: Экономическая школа, 2005 (497с. и 669 с.)

14. Виссема X. Менеджмент в подразделениях фирмы. Предпринимательство и координация в децентрализованной компании. -М.ИНФРА-М, 1996

15. Виханский О.С. Стратегическое управление/Учебник. 2-е изд., перераб. и доп. -М.: Экономисть, 2005 -296 с

16. Голубович А.Д., Ситнин A.B., Хенкин Б.Л., Самоукина Н.В. Управление банком: организационные структуры, персонал и внутренние коммуникации М.: Менатеп-Информ, 1995.

17. Грюнинг Х.В., Братанович С.Б. Анализ банковских рисков. -М.: «Весь Мир», 2007

18. Дамодаран А. Инвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки любых активов:/3-е изд. М.гАльпина Бизнес Букс, 2006 - 1541 с.

19. Докинз Р. Эгоистичный ген. М.: Мир, 1993. - 318 с.

20. Жан-Жак Ламбен. Менеджмент, ориентированный на рынок. СПб: Издательский дом «Питер» , 2004

21. Заман А. Репутационный риск: управление в целях создания стоимости/Пер.с англ.Ю.Кострубова М.:ЗАО "Олимп-Бизнес", 2008 - 416 с.

22. Каменнова М., Громов А., Ферапонтов М., Шматалюк А. Моделирование бизнеса. Методология ARIS. -М.: ОАО «Весть-МетаТехнология», 2001 —327 с.

23. Камионский С.А. Менеджмент в российском банке. Опыт системного анализа и управления. Деловая библиотека "Омскпромстройбанка": http://www.bankir.ru.

24. Канаев A.B. Стратегическое управление коммерческим банком. Концептуальные основы. СПб: Издательство Санкт-Петербургского университета, 2006. 270 стр.

25. Капитоненко В.В. Инвестиции и хеджирование/Учебно-практическое пособие для вузов. -М.:Приор, 2001

26. Каплан Р., Купер Р. Функционально-стоимостной анализ. Практическое применение. — М.: ИД «Вильяме», 2008

27. Каплан Р., Нортон Д. Стратегические карты. -М.:ЗАО «Олимп-бизнес», 2005

28. Каплан Р., Нортон Д. Сбалансированная система показателей. -М.:ЗАО «Олимп-Бизнес». 2003

29. Карминский A.M., Оленев Н.И., Примак А.Г., Фалько С.Г. Контроллинг в бизнесе: Методологические и практические основы построения контроллинга в организациях. -М.: Финансы и статистика, 1998

30. Киселев В.В. Управление банковским капиталом. -М.:Экономика, 1997.

31. Кобзарь А.И. Прикладная математическая статистика. Для инженеров и научных Работников М.:ФИЗМАТЛИТ, 2006 - 816 с.

32. Кондратова И.Г. Основы управленческого учета. -М.: Финансы и статистика, 2000.

33. Коуз Р.Г. Природа фирмы. // Теория фирмы./ред. В.М. Гальперина. -СПб.: Экономическая школа, 1995

34. Кох Р. Стратегия.Как создавать и использовать эффективную стратегию/2-е изд -СПб. Литер, 2003

35. Крайнюченко И.В., Попов В.П. Системное мировоззрение: теория и анализ. -Пятигорск: Издательство ИНЭУ, 2005

36. Кен Б., Вэгхорн Т. Миссия возможного, или Как стать компанией мирового класса. Челябинск: Изд. Урал, 1998

37. Коллинз Дж.От хорошего к великому. — СПб: Стокгольмская школа экономики в Санкт-Петербурге, 2004

38. Кристенсен К., Рейнор М. Решение проблем инноваций в бизнесе. Как создать растущий бизнес и умело поддерживать его рост. М.: Альпина Бизнес Букс, 2004

39. Кулаков А.Е. Управление активами и пассивами банка. М.:Издательская группа «БДЦ-пресс», 2004

40. Лаптырев Д.А. Система управления финансовыми ресурсами банка. — М.: Издательская группа «БДЦ-пресс», 2005-41, . ЛарионоваЯ.В. Управление активами и пассивами в коммерческом банке. М.: Консалтбанкир, 2003 - 272 с.

41. МакНотон Д., Карлсон Д.Дж., Дитц К.Т. и др. Банки на развивающихся рынках: В 2-х томах. -М.: «Финансы и статистика», 1994

42. Мамонова И.Д., Ширинская З.Г. Аудит кредитных организаций — М.:Финансы и статистика, 2005

43. Масленченков Ю.С. Технология и организация работы банка. -М.: «ДеКА», 1998

44. Масленченков Ю.С. Финансовый менеджмент в коммерческом банке.- М: Перспектива, 1996

45. Матук Ж. «Финансовые системы Франции и других стран» в 2-х книгах Том 1. Банки. М.: АО Финстатинформ, 1994

46. Мейер К., Дэвис С. Живая организация. Компания как живой организм: пер.с англ.-М: Из-во «Добрая книга», 2007

47. Мерсер Д. ИБМ: Управление в самой преуспевающей компании мира. Пер. с англ. -М: Прогресс, 1991 -456 с.

48. Мильнер Б.З. Теория организации: Учебник. М.: ИНФРА-М, 2007

49. Минцберг Г., Альстрэнд Б., Лэмпел Дж. Школы стратегий. Стратегическое сафари: экскурсия по дебрям стратегий менеджмента. -СПб.: «Питер», 2000

50. Мишин В.М. Исследование систем управления. Учебник для вузов. -М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2005 527 с.

51. Немировский И.Б., Старожукова И.А. Бюджетирование.От стратегии до бюджета пошаговое руководство. -М.: Издательский дом «Вильяме», 2006

52. Никонова И.А., Шамгунов Р.Н. Стратегия и стоимость коммерческого банка. -М.: Альпина Бизнес Букс, 2004

53. Ольхова Р.Г. Банковское дело. Управление в современном банке/Учебное пособие. М.: КноРус, 2008 - 288 с.

54. Оучи У. Методы организации производства. Японский и американский подходы. -М.: Наука, 1993 -230 с.

55. Оценка бизнеса/ Учебник под ред. А.Г.Грязновой. М.: Изд-во: Финансы и статистика, 2006

56. Питер Дойль. Маркетинг-менеджмент и стратегии. —СПб.: «Питер», 2002

57. Питер Ф.Друкер. Энциклопедия менеджмента/ пер.с англ. М.:000 «И.Д.Вильямс», 2006

58. Питере Т. Представьте себе! Превосходство в бизнесе в эпоху разрушений. — СПб: Стокгольмская школа экономики в Санкт-Петербурге, 2004

59. Питере Т., Уотермен Р. В поисках эффективного управления (опыт лучших компаний) -М. Прогресс, 1986- 352 с.

60. Портер М. «Конкурентное преимущество: Как достичь высокого результата и обеспечить его устойчивость». М.: Альпина Бизнес Букс, 2006

61. Рид Э., Коттер Р., Гилл Э., Смит Р. Коммерческие банки М., Прогресс, 1983

62. Рид С., Шойерман Х.-Д. и группа mySAP ERP Financials. Финансовый директор как интегратор бизнеса. М.: Альпина Бизнес Букс, 2007

63. Рогова О. Л., Мастепанова Д. А., Детнева Э. В. Социальный аспект развития финансово-денежной системы России. -М.: РАН, Ин-т экономики, 1998 163 с.

64. Роджерс Ф.Д. ИБМ: Взгляд изнутри. Человек, фирма, маркетинг./Пер. с англ. при участии Р.Л.Шуко.-М.: Прогресс, 1990.-280с.

65. Роуз Питер С. Банковский менеджмент: предоставление финансовых услуг. -М.: Дело ЛТД, 1995

66. Русанов Ю.Ю. Теория и практика риск-менеджмента кредитных организаций России. -М.: Издательство: Экономисть, 2004 92 стр.

67. Садвакасов К. Коммерческие банки: управленческий анализ деятельности, планирование и контроль. -М.: «Ось-89», 1998

68. Садовский В. Н. Основания общей теории систем. М.:Наука, 1974

69. Сенге П. Пятая дисциплина: искусство и практика самообучающейся организации./Пер. с англ. — М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2003

70. Серегин Е.В. Предпринимательские риски. -М.: Издательство Финансовой Ак.адемии, 1994

71. Синки Джозеф Ф., мл. Финансовый менеджмент в коммерческом банке и индустрии финансовых услуг. -М.: «Альпина Бизнес Букс», 2007

72. Синки, Джозеф Ф.,мл. Управление финансами в коммерческих банках. -М.: «Catallaxy», 1994

73. Современные IT решения для финансовой индустрии. -М.: Издательская группа «БДЦ-пресс», 2004 560 с.

74. Сорос Дж. Кризис мирового капитализма. М.: «Инфра-М», 1999 - 262 стр.

75. Спицнадель В.Н. Основы системного анализа. СПб.: Изд.дом «Бизнес-пресса», 2000

76. Тернии П. Разумный учет: как получить истинную картину затрат с помощью системы ABC. M.: ИД «Секрет фирмы», 2006

77. Уильямсон О.И. Экономические институты капитализма: Фирмы, рынки, "отношенческая" контрактация/ Пер. с англ.- СПб.: Лениздат, 1996 702 с.

78. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: управление и операции. М.: Все для вас. 1993

79. Фридман Дж., Ордуэй Н. Анализ и оценка приносящей доход недвижимости. -М., Дело, 1997

80. Хан Д., Хунгенберг X. Планирование и контроль: Стоимостно-ориентированные концепции контроллинга. -М: «Финансы и статистика», 2005

81. Хорнгрен Ч.Т., Фостер Дж. Бухгалтерский учет. Управленческий аспект. -М.: Финансы и статистика, 2000

82. Хруцкий В.Е., Хруцкий Р.В. Системы бюджетирования. Семь шагов по эффективной постановке бюджетирования. — М.: «Финансы и статистика», 2007

83. Царьков В.А. Динамические модели экономики. Теория и практика экономической динамики. М.: ЗАО «Издательство «Экономика»», 2007- 213 с.

84. Шарп Уильям Ф., Александер Гордон Дж., Бэйли Джеффри В. Инвестиции/ Пер. с англ. М.: Инфра-М, 1997

85. Шеремет А.Д., Щербакова Г.Н. Финансовый анализ в коммерческом банке М. : Финансы и статистика, 2000

86. Энциклопедия финансового риск-менеджмента/ Под ред. А.А.Лобанова и А.В.Чугунова. -М.: «Альпина Бизнес Букс», 2009

87. Anthony R.N., Dearden J. Management Control Systems. R.D. Irwin, 1984

88. Cyert R.M., March J.G. A behavioral Theory of the Firm. Hemel Hempstead: Prentice - Hall, 1963

89. Eccles R.G. The transfer pricing problem: a theory for practice. Lexington, 1985

90. George H., Hempel. Donald G. Simonson. Bank Management/ Text and Cases. John Wiley and Sons Inc, 2008

91. George H. Hempel, Donald G. Simonson Bank Financial Management: Strategies and Techniques for a Changing Industry Bank Financial Management John Wiley & Sons Inc, 1991

92. Hirshleifer J. Internal pricing and decentralized decisions. Bonini et.al., 1964.

93. Harm C. Bank management between shareholders and regulators. Vienna: SUERF, 2002. ISBN 3-902109-13-0

94. Koch Timothy W. University of South Carolina. Bank Management/3rd Edition The Dryden Press Harcourt Brace College Publishers. Fort Worth Philadelphia - Tokyo. 1995.

95. Koenig David R. The Professional Risk Managers' Handbook /А Comprehensive Guide to Current Theory and Best Practices.The Official Handbook for the PRM Certification [e-mail] .—

96. Lore M., Borodovsky L. (eds.) The Professional's Handbook of Financial Risk Management. — Oxford: Butterworth-Heinemann, 2000

97. Mintzberg, H. The Structuring of Organizations: A Synthesis of the Reasearch. -Englewood Cliffs, NJ: Prentice Hall, 1979

98. Mintzberg, H. Mintzberg on Managment: Inside Our Strange World of Organizations -New York: Free Press, 1989

99. Philippe Jorion. Financial risk manager/GARP. Handbook. Fourth edition.- Published by John Wiley & Sons, Inc., 2007

100. Porter M.E. Competitive Strategies: Techniques for Analyzing Industries and Competitors.- N.Y.: Free press, 1980

101. Schierenbeck,H.: Ertragsorientiertes Bankmanagment/ Band 1: Grundlage, Marktzinsmethode und Rentabilitaets-Controlling 7 Aufl., Wiesbaden 2001

102. Schierenbeck,H.: Ertragsorientiertes Bankmanagment/ Band 2: Risiko-Controlling und integrierte Rendite-/Risikosteuerung 7 Aufl., Wiesbaden 2001

103. Публикации в научных журналах и периодических изданиях

104. Атаманов Д.Ю. Распределение затрат при калькуляции себестоимости традиционным и операционно-ориентированным методом//Маркетинг в России и за рубежом, 2003, №3

105. Ашкинадзе А. От бюджетирования к финансовому управлению банком.// Аналитический банковский журнал, 2002, №7

106. Бухтин М.А. Принципы и подходы к формированию методик внутренних кредитных рейтингов для корпоративных клиентов (часть 1)//Управление финансовыми рисками, 2008, №3

107. Бухтин М.А. Методы оценки процентных рисков и управления ими//Управление финансовыми рисками, 2007, №3

108. Бухтин М.А. Методы управления стратегическими рисками//Управление финансовыми рисками, 2005, №3

109. Гурова Т., Ивантер А., Селянин С., Толмачев Д., Фокин Ю., Четвериков В. Исследование журнала "Эксперт" по заказу Института общественного проектирования:// "Эксперт", 6.09.2005

110. Осипенко Т.В. Некоторые вопросы повышения качества управления рисками банковской деятельности// Деньги и кредит, 2005, №5

111. Прокшин К. Нал по плану. // «Секрет фирмы», 2005, №13

112. Савчук В., Троян И. Трансфертное ценообразование.//"Финансовый директор", 2006, №2.

113. Стандарты ИСО 9000:2000. Выбор и применение // Инф. бюллетень "ИСО 9000 и ИСО 14000", 2001, №3.

114. Селезнева В.Ю. Механизм трансфертного ценообразования в многофилиальном коммерческом банке. //Экономический журнал ВШЭ, 2002,№1.

115. Трифонов А.Н. К вопросу о банковской ликвидности // Банковское дело 1998, №Ю

116. Фаррахов И.Т. Единая технология стресс-тестирования и VaR-анализа -финансовых портфелей с учетом риска ликвидности/Методическое пособие// Банки и технологии, 2005, №2

117. Шицков М.и др. Как разработать систему ключевых показателей// «Финансовый директор», 2006, № 10

118. Ackelsberg R., Yukl G. Negotiated transfer pricing and conflict resolution in organizations // Decision Sciences, 1979, №10,.

119. Enzer H Static Theory of transfer pricing // Naval Research Logistic Quarterly, 1975.№22(2).

120. Fremgen J. Transfer Pricing and management goals // Management Accounting. 1970, №52.

121. Gould J.R. Economic price determination // Journal of Business, January 1964.

122. Hirshleifer J. On the economics of transfer pricing // The Journal of Business. 1956. №29

123. Kanodia С. Risk sharing and transfer pricing systems under uncertainty //Journal of Accounting Research. 1979, №5(3)

124. Malinovskii, V.K. Corrected normal approximation for the probability of ruin within finite time. //Scandinavian Actuarial Journal, 161-174 (1994).

125. Malinovskii, V.K. Approximations and upper bounds on probabilities of large deviations in the problem of ruin within finite time//Scandinavian Actuarial Journal, 124-147 (1996).

126. Malinovskii, V.K. Non-poissonian claims arrivals and calculation of the probability of ruin, Insurance//Mathematics and Economics, vol. 22, 123-138 (1998).

127. Malinovskii, V.K. Probabilities of ruin when the safety loading tends to zero//Advances in Applied Probability, vol. 32, 885-923 (2000).

128. McAulay L., Tomkins C.R. A Review of the contemporary transfer pricing literature with recommendations for future research V/ British Journal of Management. 1992,№3

129. Spicer B.H. Towards an organizational theory of the transfer pricing process // Accounting, Organization and Society, 1988, № 13(3).

130. Watson D.J.H., Baumler J.V. Transfer pricing: a behavioral context // The Accounting Review, 1975, №50 (3)

131. P. Wack. Scenarios: Unchaitti. Waters Ahead// Harvard Business Review, 1985, № 63, September-October

132. P. Wack. Scenarios: Shootingital Rapids// Harvard Business Review, 1985, № 64, November-December

133. Статьи в научных сборниках и сборниках докладов на конференциях

134. Банки: капитализация, устойчивость, конкурентоспособность. Рекомендации XVI Международного банковского конгресса (МБК-2007). г. Санкт-Петербург, 6 — 9 июня 2007 г.// Источник: http://www.cbr.m/analytics/banksystem/print.asp?file=MBK-07.htm

135. Блауберг И. В., Мирский Э. М., Садовский В. Н. Системный подход и системный анализ // Системные исследования. Ежегодник. 1982

136. Ладных В.А., Малеева А.В. Определение себестоимости банковских продуктов на основе метода функционально-стоимостного анализа// Сборник научных трудов СевКавГТУ, серия «Экономика», 2007, №6

137. Проблемы организации финансово-аналитической службы в коммерческом банке. /Материалы семинара Клуба банковских аналитиков 16 ноября 2000 г. -М.:МАКС Пресс, 2000

138. Best Practices in Business Performance Management: Business and Technical Strategies. //The Data Warehousing Institute, TDWI, 2004

139. Daum Juergen Beyond Budgeting: How to become an adaptive sense-and-respond organization.//The New Economy Analyst Report. Источник- www.juergendaum.com

140. Demsetz R., Saidenberg M., Strahan P. Agency problems and risk taking at banks // FRBNY Staff reports. 1997. № 29. Источник -http://www.newyorkfed.org/research/staffreports/sr29.pdf.

141. James C. RAROC based capital budgeting and performance evaluation: a case study of bank capital allocation. Working paper 96-40//The Wharton Financial Institutions Center, University of Pennsylvania, 1996

142. Wenner David L.and LeberRichard W. Managing for Shareholder Value From Top to Botton// Harvard Business Review, November - December 19891. Интернет-источники

143. Амириди Ю. Что такое ВРМ или опасайтесь недобросовестной рекламы .// Публикации IntLab Источник: http://www.iso.ru

144. Банковский менеджмент, ориенторованный на доход/ Материалы на основе монографий профессора Базельского университета Хеннера Ширенбека// Источник -http://www.bankclub.ru/files/distan/doc/riskcontrolling.pdf

145. Бисмут Ж. Внедрение управленческого учета как часть интегрированного финансового управления.// Источник: http://www.bankclub.ru/seminar-article.htm?seminarid=4&articleid=72

146. Бисмут Ж. Трансфертное ценообразование основа финансового менеджмента в банках. //Источник: www.tacis.ru.

147. Вигдорович М.В. Некоторые аспекты современного бюджетирования в банке// Источник http://www.klerk.ru/bank/74258

148. Карпова Н.Н. Стратегия управления интеллектуальной собственностью предприятий/Доклад// Источникwww.belgospatent.org.by/russian/docs/Karpova/Karpovastrategy.doc.

149. Любомудров Д.В. Небанковские Кредитные Организации как инструмент для повышения инвестиционной привлекательности Российских проектов// Источник -http://www.antax.ru/librarv/nebankovskie kred.htm.

150. Некрасов В., Кононова О. Распространенные заблуждения о Хранилищах данных /Публикации 1п1ЬаЬ//Источник http://www.iso.ru

151. Осипенко Т.В. Организационная структура риск-менеджмента в кредитных организациях// Материалы Первой профессиональной конференции Управление рисками на финансовых рынках. Источник -http://www.finrisk.ru/garp/material/konfer7.html

152. Пашкус В.Ю., Пашкус Н.А. Теория трансфертного ценообразования в современной организации: понятия, модели, проблемы// Источник: http://www.ippnou.ru/article

153. Севриновский В. Особенности систем автоматизации бюджетирования дляtбанков. // Банковские технологии. Источник -http://shandi.narod.ru/articles/budget/Osobbankbudg.htm

154. Степанов Д. Value-Based Management и показатели стоимости// Источник -http://www.d-stepanov.narod.ru

155. Херрманн М. Внедрение стратегического подхода к управлению рисками в энергетическом секторе/ Accenture, Copyright@2005 //Источник -http://www.e-m.ru/risk/ppt/herrmann.ppt

156. Current/Regulatory Issues and Strategic Planning Central Bank of Russia// Материалы семинара: 10/12/03 10/17/03. Источник-www.finpronj.com

157. Законодательные и нормативные документы, стандарты

158. Базельский комитет по банковскому надзору. Международная конвергенция измерения капитала и стандарта капитала: новые подходы. Июнь 2004. / Пер. с англ. Базель 2005. — www.cbr.ru.

159. Документы Координационного комитета АРБ по стандартам качества банковской деятельности. http://www.arb.ru/site/comitets/?comcode=32&page=4.

160. Инструкция Банка России от 16 января 2004 №110-И «Об обязательных нормативах банков» // Вестник Банка России, 2004, №11.

161. Исследование практики корпоративного управления в российском банковском секторе. IFC, 2003. http://www2.ifc.org/rcgp/Documents/IFCBankingsurveyru.pdf.

162. Кодекс корпоративного поведения ФСФР. ФСФР, Россия, 2002. http://www.nccg.ru/site.xp/050054056052.html.

163. Материалы заседания Рабочей группы по экспертизе и развитию корпоративного законодательства Национального совета по корпоративному управлению. -http://www.nccg.ru/site.xp/050050053052.html.

164. Международные Стандарты Финансовой Отчетности. Русский перевод. -М: Изд-во Аскери, 2009.

165. Инструкция Банка России от 16.01.2004 №110-И «Об обязательных нормативах банков» // Вестник Банка России, 2004, № 11

166. Инструкция Банка России от 15.07.2005 №124-И «Об установлении размеров (лимитов) открытых валютных позиций, методике их расчета и особенностяхосуществления надзора за их соблюдением кредитными организациями» // Вестник Банка России, 2005, № 44.

167. Письмо Банка России от 27.07.2000 № 139-Т «О рекомендациях по анализу ликвидности кредитных организаций» // Вестник Банка России, 2000, № 42.

168. Письмо Банка России от 24.05.2005 г. N 76-Т "Об организации управления операционным риском в кредитных организациях"

169. Письмо Банка России от 30.06.2005 № 92-Т «О самооценке управления правовым риском и риском потери деловой репутации в кредитных организациях»

170. Письмо Банка России от 13.09.2005 № 119-Т «О современных подходах к организации корпоративного управления в кредитных организациях» // Вестник Банка России, 2005, № 50

171. Письмо Банка России от 07.12.2007 г. N 11-Т «О перечне вопросов для проведения кредитными организациями оценки состояния корпоративногоуправления» // Вестник Банка России, 2007, № 7.

172. Положение Банка России от 10.02.2003 №215-П «О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций» // Вестник Банка России,2003, № 15.

173. Положение Банка России от 16.12.2003 №242-П «Об организации внутреннего контроля в кредитных организациях и банковских группах» // Вестник Банка России,2004, № 7.

174. Положение Банка России от 26.03.2004 №254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности» // Вестник Банка России, 2004, № 28.

175. Положение Банка России от 20.03.2006 №283-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери» // Вестник Банка России, 2006, № 26.

176. Положение Банка России от 14.11.2007 №313-П «О порядке расчёта кредитными организациями величины рыночного риска» // Вестник Банка России, 2007, № 68.

177. Руководство к своду знаний по управлению проектами. Третье издание. Американский национальный стандарт управления проектными рисками ANSI/PMI 99-001-2004. ©2004 Project Management Institute, Inc.

178. Указание Банка России от 7.07.1999 г. № 603-У "О порядке осуществления внутреннего контроля за соответствием деятельности на финансовых рынкахзаконодательству о финансовых рынках в кредитных организациях"// Вестник Банка России, 1999, № 41.

179. Указание Банка России от 05.07.2002 № 1176-У "О бизнес — планах кредитных организаций"// Вестник Банка России, 2002, № 39.

180. Указание Банка России от 16.01.2004 № 1379-У "Об оценке финансовой устойчивости банка в целях признания ее достаточной для участия в системе страхования вкладов" и другими нормативными правовыми актами Банка России.

181. Указание Банка России от 30.04.2008 №2005-У «Об оценке экономического положения банков» // Вестник Банка России, 2008, № 26.

182. Указание оперативного характера Банка России от 23.08.2004 г. N 70-Т «О типичных банковских рисках» // Вестник Банка России, 2004, № 38.

183. Указание оперативного характера Банка России от 28.12.2004 г. N 151-Т «Рекомендации по проведению анализа деятельности кредитных организаций и развития банковских услуг в регионе»

184. Commercial Bank Examination Manual. Board of Governors of the Federal Reserve -System. Washington, D.C. 20551http://www.federalreserve.gov/boarddocs/SupManual/cbem/200705/0705cbem.pdf

185. Core principles for effective banking supervision. Basel. September 1997. http://www.bis.org/publ/bcbs30a.pdf

186. Enhancing bank transparency. Basel. September 1998 -http://www.bis.org/publ/bcbs41 .pdf.

187. Euroshareholders Corporate Governance Guidelines. -http://www.wfic.org/esh/Guidelines.pdf.

188. Enhancing Corporate Governance for banking organizations. Basel Committee on Banking Supervision. BIS Publication. February 2006. Basel. www.bis.org

189. OECD Principles of Corporate Governance. 2004.-http://www.0ecd.0rg//daf/g0vernance/principles.htm.

190. Sound Practices for Managing Liquidity in Banking Organisations.- Basel Committee Publications, No. 69, February 2000. http://www.bis.org.

191. Sound Business Standards and Corporate Practices. -http://www.ebrd.com/english/new/index.htm.

192. The compliance function in banks (consultative document). Basel. October 2003 -http://www.bis.org/publ/bcbs 103 .pdf.

193. Энциклопедии и справочные издания

194. Большая Советская энциклопедия. — М: Изд-во «Советская энциклопедия», 1969 1978.

195. Википедия. Свободная энциклопедия http://ru.wikipedia.org/wiki.

196. Российский энциклопедический словарь: В 2 кн. / Гл. ред.: А. М. Прохоров — М.: Большая Российская энциклопедия, 2001.— 2015 с.

197. Советский энциклопедический словарь. Под ред. Прохорова A.M.: М.: Советская Энциклопедия, 1989-1990.

198. Философский энциклопедический словарь. — М.: «ИНФРА-М», 2003.

199. Финансово-кредитный энциклопедический словарь./Под ред.А.Г.Грязновой. -М.:Финансы и статистика, 2002.1. На правах рукописи

200. Государственный университет управления5200950601

201. ПОМОРИНА МАРИНА АЛЕКСАНДРОВНА

202. КОНЦЕПЦИЯ ФИНАНСОВОГО УПРАВЛЕНИЯ В СИСТЕМЕ СТРАТЕГИЧЕСКОГО МЕНЕДЖМЕНТА БАНКА»

203. Специальность 08.00.10 Финансы, денежное обращение и кредитдиссертация на соискание ученой степени доктора экономических наук

204. Научный консультант д.э.н., проф. Морыженков В.А.1. Том 21. Москва-2008

205. КОНЦЕПЦИЯ ФИНАНСОВОГО УПРАВЛЕНИЯ В СИСТЕМЕ СТРАТЕГИЧЕСКОГО МЕНЕДЖМЕНТА УСЛОВНОГО БАНКА «РАЗВИТИЕ»