Моделирование процедур анализа и согласованного управления инвестиционными проектами тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.13, кандидат экономических наук Богатырев, Владимир Дмитриевич

• Богатырев, Владимир Дмитриевич
• кандидат экономических наук
• 0

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Богатырев, Владимир Дмитриевич

ВВЕДЕНИЕ

1. ПОСТАНОВКА И МОДЕЛЬ ЗАДАЧИ СОГЛАСОВАННОГО 12 УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ ПРОЕКТАМИ

1.1. Основные определения, классификация проектов

1.2. Цели, задачи, критерии и модели проектирования, анализа 21 инвестиционных проектов

1.3. Модель согласования этапов проектирования и реализации 37 инвестиционного проекта

2. МОДЕЛЬ ПРОЦЕДУРЫ АНАЛИЗА КРИТЕРИЕВ ЭФФЕКТОВ- 43 НОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ МЕТОДОМ ТЕОРИИ ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТИ '

2.1. Моделирование процедуры анализа критерия будущей 44 стоимости разового вложения капитала

2.2. Чувствительность критерия будущей стоимости периодиче- 61 ского вложения капитала к изменению параметров проекта

2.3. Чувствительность критериев текущей стоимости разового 68 платежа и текущей стоимости периодических платежей

2.4. Моделирование процедуры анализа критерия чистой приве- 83 денной стоимости

3. МОДЕЛИРОВАНИЕ ПРОЦЕДУРЫ СОГЛАСОВАННОГО 94 УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМ ПРОЕКТОМ

3.1. Пример решения задачи управления проектом по критериям 100 будущей стоимости разового и периодического вложения капитала

3.2. Пример решения задачи управления проектом по критериям 106 текущей стоимости разового платежа и текущей стоимости периодических платежей

3.3. Пример решения задачи управления проектом по критерию 115 чистой приведенной стоимости с учетом экономических интересов исполнителя ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Моделирование процедур анализа и согласованного управления инвестиционными проектами»

Современный этап становления рыночных отношений характеризуется структурным изменением предприятий в направлении увеличения объемов выпуска продукции, улучшения ее качества, повышения конкурентоспособности, что требует новых подходов к проблеме эффективности вкладываемых в экономику инвестиций.

Проблема обоснования эффективности инвестиционных проектов в сложных условиях переходной экономики и условиях повышенного риска, как на начальной стадии проектирования, так и на конечном этапе его реализации, является предметом пристального изучения и исследования зарубежных и отечественных ученых.

К настоящему времени практика и теория выработали основные критерии, методы и модели, позволяющие решать задачи проектного анализа, связанные с оценкой реализуемости, надежности и результативности проектов. Оценка реализуемости и эффективности выбора оптимального варианта достаточно полно освещена в научной литературе и широко используется в практике. При этом цели проектного анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Решение задачи реализуемости проводится путем согласования требований к результатам проекта со всеми имеющимися техническими, финансовыми, социальными и другими ограничениями. Для оценки надежности используются различные методы анализа рисков инвестиционных проектов, такие как метод корректировки норм дисконта, метод сценариев, анализ вероятностного распределения потоков платежей, анализ чувствительности критериев и другие. Решение задачи результативности основывается на методологии сопоставления достигаемых результатов и требуемых для этого затрат. В результате решения этой задачи определяется эффект от реализации проекта и схема его распределения между инвесторами. В тех случаях, когда имеется несколько вариантов реализации, используют методы выбора оптимального варианта с позиции нескольких критериев.

Разработанные в настоящее время модели и методы многостадийной процедуры проектного анализа позволяют обосновать эффективность инвестиционного проекта на этапе проектирования. Однако эффективность их конечных результатов остается низкой в связи с отсутствием методики выбора механизмов их реализации.

В мировой и отечественной практике накапливается опыт, создаются методологии и теоретические основы управления проектом в процессе его реализации. Сложность решения этой задачи состоит в том, что для успешного завершения проекта необходимо управление ходом выполнения работ, сроками, стоимостью, ресурсами. При участии в проекте нескольких исполнителей возникает проблема параметрического анализа выбранного проекта и решение на этой основе задачи согласованного их взаимодействия в процессе выполнения требований к качеству, срокам и объемам работ, установленных заказчиком.

В то же время, параметрический анализ выбранного варианта проекта, в основе которого лежит проектный анализ, позволяющий исследовать и решать задачи управления эффективностью проекта в процессе его реализации, остается в настоящее время малоизученным.

Решение этой задачи является предметом исследования теории активных систем, если в качестве активных элементов выступают заказчик, осуществляющий проектирование, и исполнитель - подрядчик, выполняющий совокупность взаимосвязанных работ.

Актуальность работы состоит в том, что механизм управления проектом включает в себя процедуру планирования работ, на основе которой определяются оптимальные параметры проекта, и процедуру реализации их различными исполнителями, интересы которых могут быть не настроены на выполнение требований заказчика.

Предлагаемый в работе системный подход к параметрическому анализу и управлению проектом основан на том, что высокая эффективность любого проекта обусловлена согласованностью процедуры проектирования параметров проекта на этапе проектного анализа с интересами исполнителя на этапе их реализации.

Учитывая сложность возникающей проблемы и то, что каждый проект является уникальным, в работе исследуется типовая задача определения согласованного механизма взаимодействия между заказчиком и подрядчиком путем выбора стимулирующей функции. В результате подрядчик становится заинтересованным в своевременном завершении проекта, что обеспечивает его выполнение с минимальными затратами.

Отмеченные проблемы методического и практического характера обусловили актуальность выбранного направления исследований и определили постановку целей и задач диссертационной работы.

Цель работы. Целью работы является повышение эффективности управления инвестиционными проектами путем разработки моделей процедур параметрического анализа и согласованного взаимодействия заказчика и исполнителя на этапах проектирования и реализации проекта.

Основные задачи диссертационной работы. Реализация поставленной цели достигается решением следующих задач:

- сформулировать в аналитическом виде задачи согласования этапов проектирования и реализации инвестиционных проектов;

-разработать схемы взаимодействия участников проекта в процессе его проектирования и реализации;

- разработать модели чувствительности критериев эффективности инвестиционных проектов;

- разработать модели процедур параметрического анализа критериев эффективности инвестиционных проектов с использованием аппарата теории чувствительности;

- разработать и внедрить модели и методы согласования экономических интересов между заказчиком и исполнителем на этапах проектирования и реализации проектов;

- выявить условия согласованности процедур проектирования и реализации инвестиционных проектов;

- апробировать теоретические результаты на практических примерах проектирования и реализации инвестиционных проектов.

Объектом исследования являются процедуры анализа и механизмы управления инвестиционными проектами.

Предмет исследования: методы описания процедур принятия решений и способы управления инвестиционными проектами с учетом активности исполнителей.

Методы исследований. Методологической основой диссертационного исследования послужили научные труды отечественных и зарубежных ученых по экономике, инвестиционному и финансовому менеджменту, проектному анализу и управлению, организации управления на промышленном предприятии. В работе были использованы методические рекомендации по экономическому обоснованию инвестиционных проектов, материалы конференций и семинаров, посвященных вопросам инвестиционной политики и функционирования предприятий.

В работе использовались методы финансового анализа, методы экономико-математического моделирования, аппарат теории чувствительности.

Научная новизна диссертации. Новые научные результаты, полученные автором в процессе исследования, состоят в следующем:

- составлена схема взаимодействия участников проекта в процессе его проектирования и реализации;

- предложена методика формирования моделей чувствительности;

- сформулированы в аналитическом виде условия согласования процедур проектирования и реализации инвестиционных проектов;

- разработана модель согласования экономических интересов между заказчиком и исполнителем.

Практическая ценность. Результаты исследования ориентированы на управление инвестиционными проектами в условиях постоянно меняющихся рыночных условий. Как показали результаты внедрения, разработанные подходы по компенсации убытков проекта могут успешно использоваться в плановых отделах и в отделах главного экономиста на целом ряде предприятий, вне зависимости от их отраслевой принадлежности.

Задачи компенсации потерь при изменении условий проекта характеризуются большой распространенностью, необходимость их решения постоянно возникает на предприятиях, и поэтому руководству необходимо учитывать интересы исполнителей и добиваться взаимовыгодного экономического компромисса.

Материалы диссертационного исследования используются при подготовке лекций по курсу «Финансовый менеджмент» на экономическом факультете Самарского государственного аэрокосмического университета.

Реализация результатов работы. Материалы диссертационного исследования нашли практическое применение при реализации договоров в Филиале «Самарский» ОАО «Альфа-Банк», при разработке предложений по стимулированию сотрудников нефтетранспортного предприятия ОАО «Юго-Запад Транснефтепродукт», при проведении расчетов экономического отдела ОАО «Самарского элеватора».

Апробация: Материалы работ были представлены на Международной научно-практической конференции «Управление большими системами»

Института проблем управления РАН (г. Москва, 1997), на Всероссийской научно-практической конференции «Теория и практика антикризисного управления в хозяйственных системах» Пензенского государственного технического университета (г. Пенза, 1997), на Международной научной конференции «Управление инвестиционными проектами в экономике на современном этапе» Челябинского областного правления Союза научных и инженерных организаций РФ (г. Челябинск, 1997), на Всероссийской научно-практической конференции «Проблемы реструктуризации предприятий в период транзитивной экономики. Практика антикризисного управления» Пензенской государственной архитектурно-строительной академии (г. Пенза, 1999), на П-ой объединенной научной конференции «Новые методы математического моделирования физических, экономических, социальных систем и процессов» Ульяновского государственного университета (г. Ульяновск: 1999).

Публикации. По теме диссертации опубликовано восемь печатных работ общим объемом 4 печатных листа.

На защиту выносятся:

- схема взаимодействия участников проекта в процессе его проектирования и реализации;

- модель задачи согласованного взаимодействия между процедурами проектирования и реализации инвестиционных проектов;

- методика анализа влияния возмущающих параметров на результаты инвестиционных проектов, с использованием аппарата теории чувствительности.

Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы из 108 наименований. Объем диссертации составляет 123 страницы текста без списка литературы. Работа иллюстрирована 23 рисунками и 3 таблицами.

Заключение диссертации по теме «Математические и инструментальные методы экономики», Богатырев, Владимир Дмитриевич

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На основе выполненного диссертационного исследования автором разработана методика параметрического анализа критериев эффективности и, на этой основе, выбора механизма согласования процедур проектирования и реализации инвестиционных проектов. Осуществлена практическая реализация разработанных моделей и методов при решении инвестиционных проектов. Основные научные и практические результаты, полученные в диссертационной работе, состоят в следующем:

1. Обоснована методика решения задач проектирования и реализации проекта с учетом активности его участников, заключающаяся в выборе стимулирующих функций и настройки интересов исполнителей на реализацию параметров, установленных заказчиком на этапе проектирования.

2. Дана общая формулировка задачи согласования этапов проектирования и реализации инвестиционных проектов.

3. Решена задача определения влияния возмущающих параметров на результат инвестиционного проекта с помощью аппарата теории чувствительности.

4. Разработана модель, обеспечивающая согласование экономических интересов между заказчиком и исполнителем.

5. Выявлено условие согласованности процедур проектирования и реализации инвестиционных проектов.

6. Полученные результаты использованы при разработке и внедрении инвестиционных проектов на различных предприятиях Самарского региона, а также при подготовке специалистов в СГАУ.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Богатырев, Владимир Дмитриевич, 0 год

1. Абрютина М. С., Грочев А. В. Анализ финансово- экономической деятельности предприятия, М.: Изд-во «Дело и Сервис», 1998. - 256 с.

2. Аллен Р. Математическая экономика. М.: Изд-во иностр. лит, 1963. -450 с.

3. Акофер Р. П. Планирование в больших экономических системах. М.: Советское радио, 1972. - 224 с.

4. Андреев С. П., Бурков В. Н., Кондратьев В. В. и др. Механизмы функционирования организационных систем. М.: Предпринт. Институт проблем управления, 1984. - 52 с.

5. Артеменко В. Г., Беллендар М. В. Финансовый анализ. М.: Изд-во «Дис», 1998. - 120 с.

6. Ашимов А. А., Бурков В. Н., Джапаров Б. А., Кондратьев В. В. Согласованное управление активными производственными системами. М.: Наука, 1986.-248 с.

7. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика. 1993. - 288 с.

8. Башарин Г. П. Начала финансовой математики. М.: ИНФРА-М, 1997. -160 с.

9. Богатырев В. Д. Моделирование процедуры анализа инвестиционного процесса. Сборник материалов Всероссийской научно-практической конференции. Пенза: 1999. с. 9-11.

10. Богатырев В. Д. Параметрический анализ будущей стоимости в задачеобоснования инвестиционных проектов. Сборник научных трудов. Выпуск 2. Самара: ИПО СГАУ, 1998. с. 81-86.

11. Богатырев В. Д. Процедура анализа инвестиционного процесса при разовом текущем вложении капитала. Сборник материалов П-ой объединенной научной конференции. Ульяновск: 1999. с. -.

12. Богатырев В. Д., Гришанов Г. М. Анализ чувствительности величины будущей стоимости в задаче оценки недвижимости. Сборник материалов (часть 2) Всероссийской научно-практической конференции. -Пенза, ПГТУ, 1997. с. 9-13.

13. Богатырев В. Д., Гришанов Г. М. Чувствительность потоков капитала к изменению рыночных параметров в задаче оценки эффективности инвестиций. Сборник статей / под редакцией проф. В. Н. Буркова. -Самара, СГАУ, 1997. с. 81-89.

14. Богатырев В. Д., Гришанов Г. М. Чувствительность финансовой ренты к изменению рыночных параметров в задаче обоснования эффективности инвестиций. Материалы международной научной конференции. -Челябинск. 1997. с. 156-159.

15. Брыскин В. В. Математические модели маркетинга. Новосибирск: Наука. Сиб. Изд. Фирма, 1992. - 230 с.

16. Бурков В. Н. Экономические механизмы управления производством, -М.: Консалтинговая фирма РОЭ Л консалтинг, 1996. - 32 с.

17. Бурков В. Н., Ириков В. А. Модели и методы управления организационными системами. М.: Наука, 1995. - 250 с.

18. Бурков В. Н., Новиков Д. А. Введение в теорию активных систем.1. M.: ИПУ РАН, 1996.-125 с.

19. Бурков В. Н., Новиков Д. А. Как управлять проектами: Научно-практическое издание. Серия «Информатизация России на пороге XXI века». М.: СИНТЕГ -ГЕО, 1997. - 188 с.

20. Бурков В. Н. Основы математической теории активных систем. М.: Наука, 1977.-255 с.

21. Бурков В. Н., Данеев Б. Д., Еналеев А. К. и др. Большие системы: моделирование организационных механизмов. М.: Наука, 1989. - 245 с.

22. Бурков В. Н., Кондратьев В. В., Цыганов В. В. и др. Теория активных систем и совершенствование хозяйственного механизма. М.: Наука, 1984.-271 с.

23. Бусленко Н. П. Моделирование сложных систем. М.: Наука, 1978. -400 с.

24. Виссема X. «Менеджмент в подразделениях фирмы» (предпринимательство и координация в децентрализованной компании). Пер с англ.: М.: ИНФРА-М, 1996, - 288 с.

25. Гальперин В. М., Игнатьев С. М., Моргунов В. И. Микроэкономика в 2-х т. Общая редакция В. М. Гальперина. СПб.: Экономическая школа 1994. - 349 с.

26. Глудкин О. П., Горбунов H. М., Гуров А. И., Зорин Ю. В. Всеобщее управление качеством. Учебник для вузов. М.: Радио и связь, 1999. -600 с.

27. Голубков Е. П., Голубкова Е. Н., Секерин В. Д. Маркетинг: выбор лучшего решения. М.: Экономика, 1993. - 222 с.

28. Гранберг А. Г. Динамические модели народного хозяйства. М.: Экономика. 1985.-240 с.

29. Гришанов Г. М., Морозов В. В. Модель задачи организации согласованного взаимодействия в системе «поставщик- потребитель». Сб. статей/под. ред. В. Н. Буркова. Самара, СГАУ, 1997 с. 32 - 36.

30. Гудушаури Г. В., Литвак Б. Г. Управление современным предприятием. М.: ЭКМОС, 1998. - 326 с.

31. Дамари Р. Финансы и предпринимательство. Ярославль: Периодика, 1993.-223 с.

32. Данцинг Дж. Линейное программирование, его применение и обобщение. Пер. с англ. М.: Прогресс, 1966. - 600 с.

33. Друри К. Введение в управленческий и производственный учет. Пер. с англ. /под ред. С. А. Табалиной. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1994. - 560 с.

34. Думлер С. А. Новые математические методы и модели в планировании и организации производства. М.: Машгиз, 1962. - 356 с.

35. Жданов С. А. Методы и рыночная технология экономического управления. М.: Изд-во «Дело и сервис», 1999. - 272 с.

36. Жданов С. А. Экономические модели и методы в управлении. М.: Изд-во «Дело и сервис», 1998. - 176 с.

37. Жигалов А. Н. Техническое нормирование труда на предприятиях хранения и переработки зерна. М.: Издательство «Высшая школа». 1968.-442 с.

38. Замков О. О., Толстопятенко А. В., Черемных Ю. Н. Математические методы в экономике. М.: Изд- во «ДИС», 1998. - 368 с.

39. Иванилов Ю. П., Лотов А. В. Математические модели в экономике. -М.: Наука, 1979.-320 с.

40. Ильенкова Н. Д. Спрос: анализ и управление. М.: Финансы и статистика, 1997. - 190 с.

41. Интролигатор М. Математические методы оптимизации и экономическая теория. М.: Прогресс, 1975.

42. Ионов В. Я., Кашин В. Н. Хозяйственный механизм и эффективность промышленного производства. М.: Наука, 1997. - 280 с.

43. Канторович Л. В. Оптимальные решения в экономике. М.: Наука, 1972.-231 с.

44. Кардинская Н. Л. Основы принятия управленческих решений. М.: Русская деловая литература, 1998. - 190 с.

45. Клевлин А. И. Логические основы организации крупных производственных комплексов. Тольятти- Самара: ИИП « Акцент», 1996. - 378 с.

46. Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 1999. - 512 с.

47. Колемаев В. А. Математическая экономика. Учебник для вузов. М.: ЮНИТИ, 1998.-240 с.

48. Колобов А. А., Ермаков А. Ю., Омельченко И. Н. Формирование системы стратегического управления промышленным предприятием// Изв. вузов. Машиностроение. 1994. №4/6. с. 137-144.

49. Колобов А. А., Омельченко И. Н. Методы оценки уровня сервиса поставок в условиях машиностроительного производства //Вести. Машиностроения. 1995. №1. с.40-43.

50. Колобов А. А., Омельченко И. Н. Логистическое моделирование производственно сбытовых систем// Вести, машиностроения. 1994. №5. с. 40-47.

51. Колотилин Б. А. Методические основы организации интегрированной системы оперативного управления производством и поставками в машиностроении. Самара: СамГТУ, 1998. - 186 с.

52. Крейника М. Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. М.: Издательство "ДИС", 1998. - 224 с.

53. Круглов М. И. Стратегическое управление компанией. Учебник для ВУЗов. М.: Русская деловая литература, 1998. - 768 с.

54. Лившиц В. Н. Проектный анализ: методология, принятая во Всемирном Банке. Экономика и математические методы. ТомЗО, вып.З, 1994.

55. Лимитовский М. А. Основы оценки инвестиционных и финансовыхрешений. M.: ИКК "ДеКА", 1996. - 185 с.

56. Львов Ю. А. Основы экономики и организации бизнеса. С. - Петербург: ГМП "Формика", 1992. - 383 с.

57. Мелкумов Я. С. Экономическая оценка эффективности инвестиций. -М.: Издательство "ДИС", 1998. 160 с.

58. Мелкумов Я. С. Теоретическое и практическое пособие по финансовым вычислениям. М.: ИНФРА - М, 1996. - 336 с.

59. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов их отбору для финансирования. Официальное издание. -Москва, 1994.

60. Моделирование производственно сбытовых систем и процессов управления / под ред. А. А. Колобова, JI. Ф. Шклярского. М.: Изд-во МГТУ им. Баумана, 1993. - 216 с.

61. Моисеев H. Н. Математические задачи системного анализа. М.: Наука, 1981.-488 с.

62. Неруш Ю. М. Коммерческая логистика: Учебник для ВУЗов. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. - 271 с.

63. Нив Р. Р. Пространство доктора Деминиг: Пер. с англ. Т.: Городской общественный фонд "Развитие через качество".

64. Николаева С. А. Особенности учета затрат в условиях рынка: система "директ костинг". - М.: Финансы и статистика, 1993. - 128 с.

65. Омельченко И. Н., Канчавели Т. Г. Показатели обеспечения устойчивости функционирования предприятия в современных условиях // Изд. ВУЗов Машиностроение. 1995. №1/3. с. 125 128.

66. Омельченко И. Н., Канчавели Т. Г. Исследование влияния нелинейности в задачах планирования производственно-хозяйственной деятельности предприятия // Изд. Вузов. Машиностроение. 1995. №4/6. с. 113-118.

67. Организация и планирование машиностроительного производства:

68. Учебник для ВУЗов / под ред. М. И. Ипатова. М.: МГУ, 1994. - 220 с.

69. Осипов Ю. М. Основы теории хозяйственного механизма. М.: МГУ, 1994.-220 с.

70. Первозванский А. А., Первозванская Т. Н. Финансовый рынок: расчеты и риск. М.: ИНФРА-М. 1994.

71. Пешкова Е. П. Маркетинговый анализ в деятельности фирмы. М.:" Ось-89", 1999.-80 с.

72. Промышленная логистика / под ред. Колобова А. А. М.: Изд-во МГТУ им. Баумана, 1997. - 204 с.

73. Лунин Е. И. Альтернатива затратному синдрому. М.: Изд-во АО "Консилтбанкир", 1996. - 77 с.

74. Райзберг Б. А., Фатхутдинов Р. А. Управление экономикой. Учебник -М.: ЗАО "Бизнес школа", "Интел - синтез", 1999. - 784 с.

75. Ричирд Т. Количественные методы анализа хозяйственной деятельности. Пер. с англ. М.: Изд-во "Дело и сервис", 1998. - 432 с.

76. Родионова В. М., Федотова М. А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. М.: Перспектива, 1995. - 98 с.

77. Розенвассер Е. Н., Юсупов Р. М. Чувствительность систем управления. М.: Наука, Главная редакция физико-математической литературы. 1981.-464 с.

78. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие. Мн.: ИП "Экоперспектива", 1998. - 498 с.

79. Советский энциклопедический словарь. М.: «Советская Энциклопедия», 1979. -1600 с.

80. Современные методы разработки, эксплуатации и обустройства нефтяных месторождений. Сборник научных трудов. Выпуск 58. Самара. 1999.-200 с.

81. Современный маркетинг / под ред. Хрупкого В. Е. М.: Финансы и статистика, 1991. - 254 с.

82. Соколицин С. А. Применение математических методов в экономике и организации машиностроительного производства. Л.: Машиностроение, 1970.-216 с.

83. Стоянова Е. С., Быкова Е. Б., Бланк И. А. Управление оборотным капиталом. М.: Перспектива, 1998. - 128 с.

84. Стоянова Е. С. Финансы маркетинга. М.: Перспектива, 1994. - 91 с.

85. Управление большими системами: Материалы научно-практической конференции (22-26 сентября 19997 г., Москва, Россия). Общая редакция В. Н. Бурков, Д. А. Новиков. Серия «Информатизация России на пороге XXI века». - М.: СИНТЕГ, 1997. -432 с.

86. Фатхутдинов Р. А. Разработка управленческих решений. М.: ЮНИ-ТИ, 1997.-150 с.

87. Фатхутдинов Р. А. Производственный менеджмент. М.: ЮНИТИ,1997.-210 с.

88. Финансовый анализ деятельности фирмы. М.: Крокус Интернешнл, 1992.-240 с.

89. Финансовый менеджмент. Под ред. Е. С. Стояновой. - М.: Перспектива, 1993.-268 с.

90. Финансовый менеджмент. М.: Корпорация "Корана", 1998. - 290 с.

91. Фридман Дж., Ордуэй Ник. Анализ и оценка приносящей доход недвижимости. Пер. с англ., М.: "Дело Лтд", 1995. - 480 с.

92. Харрисон Генри С. Оценка недвижимости. Учебное пособие. Пер. с англ. М.: РИО Мособлупрполиграфиздата, 1994. - 231 с.

93. Холт Р. Н. Основы финансового менеджмента. М.: Дело, 1993-128с.

94. Цацулин А. Н. Цены и ценообразование в системе маркетинга. Уч. пос. Издание 2-е. М.: Информационно-издательский дом "Филинъ",1998.-448 с.

95. Цвиркун А. Д., Акинфиев В. К. Как написать успешный бизнес-план инвестиционного проекта. Методика расчета. М.: ИПУ РАН, 1997.76 с.

96. Цвиркун А. Д., Акинфиев В. К. Новое средство анализа инвестиционных проектов. Банковское Дело. №2, 1996.

97. Цвиркун А. Д., Акинфиев В. К. «ТЭО-инвест» новое средство для технико-экономического обоснования инвестиционных проектов. Компью Лог №3-4, 1994.

98. Цвиркун А. Д., Акинфиев В. К. «ТЭО-инвест» эффективный инструмент финансово-экономического анализа инвестиционных проектов. Информатика-Машиностроение. №3 (13), 1996.

99. Цвиркун А. Д., Акинфиев В. К., Коновалов Е. Н., Карибский А. В., Шишорин Ю. Р., Анализ эффективности инвестиционных проектов. -М.: Препринт/Институт проблем управления, 1994.

100. Черняк А. В. Оценка городской недвижимости. М.: Русская Деловая Литература, 1996. - 272 с.

101. Четыркин Е. М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. 2-е изд., испр. И доп. - М.: «Дело Лтд», 1995. -320 с.

102. Шеремет А. Д. и др. Методика финансового анализа предприятия. -М.: Юни-Глоб, 1992. 80 с.

103. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 1995.- 176 с.

104. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Финансы предприятий. М.: ИНФРА-М, 1998.-343 с.

105. Шмален Г. Основы и проблемы экономики предприятия: Пер. с нем./ Под ред. Проф. А. Г. Поршнева. М.: Финансы и статистика, 1996. -512 с.

106. Шонбергер Р. Японские методы управления производством. М.: Экономика, 1988. - 251 с.

107. Яругова А. Управленческий учет: опыт экономически развитых стран./ Пер. с польского. Финансы и статистика, 1991. - 240 с.